INSTITUTO UNIVERSITARIO DE LA FRONTERA

ADMINISTRACIN DE EMPRESAS
LEGISLACIN MERCANTIL

TITULOS VALORES II: EL PAGAR Y LA CARTA DE CRDITO

HECHO POR: RICHARD SILVA

V-11.493.517

SAN CRISTBAL, FEBRERO DE 2016

INTRODUCCION

En los actuales tiempos de economa moderna, la multiplicidad y complejidad del

mercado mundial y sus actividades de comercio, requieren de manera
imprescindible, para ejercer o desarrollar cualquier negocio, que dichos actos se
susciten a travs de instrumentos legales que dejen constancia escrita de los
actos o acuerdos celebrados. Son entonces, los documentos comerciales un modo
especial para realizar una serie de operaciones comerciales. Estos pueden ser
negociables y no negociables. Los documentos mercantiles negociables sustituyen
al dinero en efectivo. Estos son: Letras de Cambio, Cheques, Pagars y Cartas de
Crdito.
A nivel mundial, en la economa de mercado globalizada que experimentamos
resulta primordial impulsar y facilitar el comercio internacional.
La exportacin e importacin de bienes extranjeros donde el comprador se sita
en un pas y el vendedor en otro es motivo de gran preocupacin e incertidumbre
debido al desconocimiento de los contratantes, las diferentes legislaciones
mercantiles, los tipos de cambio y el control de divisas, entre otros factores, de no
ser por la existencia de las cartas de crdito, las cuales son utilizadas diariamente
en operaciones que representan miles de millones de dlares a nivel mundial.
Uno de los objetivos de este trabajo es abordar en detalle, en virtud de su
importancia para el comercio empresarial, los aspectos generales de La Carta de
Crdito, que tiene por objeto realizar un contrato de cambio condicional celebrado
entre el dador y el tomador, cuya perfeccin pende de que ste haga uso del
crdito que aqul le abre. Adems de otro instrumento importante denominado
Pagar, un documento que contiene el compromiso incondicional de una parte
suscriptora, de pagar a la parte beneficiaria o tenedora, una suma determinada de
dinero en un determinado plazo de tiempo.
CONCEPTOS GENERALES
la Carta de Crdito

De acuerdo a lo establecido en el Cdigo de Comercio de Venezuela en el Artculo

495.- La carta de crdito tiene por objeto realizar un contrato de cambio
condicional celebrado entre el dador y el tomador, cuya perfeccin pende de que
ste haga uso del crdito que aqul le abre.
Es un instrumento de pago, sujeto a regulaciones internacionales, mediante el cual
un banco (Banco Emisor) obrando por solicitud y conformidad con las
instrucciones de un cliente (ordenante) debe hacer un pago a un tercero
(beneficiario) contra la entrega de los documentos exigidos, siempre y cuando se
cumplan los trminos y condiciones de crdito.
En otras palabras, es un compromiso escrito asumido por un banco de efectuar el
pago al vendedor a su solicitud y de acuerdo con las instrucciones del comprador
hasta la suma de dinero indicada, dentro de determinado tiempo y contra entrega
de los documentos indicados. Llamada tambin "Crdito Comercial", "Crdito
Documentario", y en algunas ocasiones simplemente crdito.
Origen De La Carta De Crdito.
El comercio es tan antiguo como la sociedad misma, y contemporneamente
tambin lo es el Derecho, desde las Leyes Martimas de Rosas 300 aos a C., o
por los indicios de la existencia de ttulos de crdito en Babilonia 3.000 aos a. C.,
o por las semejanzas de las Cartas de Crdito en el antiguo Egipto con las de hoy
da.
En la poca feudal en virtud de las actividades econmicas de aquel entonces, se
produca un excedente econmico, fruto del trabajo que no se reinverta en un
proceso creador de nuevas formas de produccin. En esos feudos en virtud de tal
excedente se intercambiaban los insumos y bienes, algunos por tierra y otros por
mar cuando era posible. Este intercambio era objeto de pillaje, robo y piratera, lo
que dificultaba el normal desenvolvimiento del comercio.
En los inicios del ao 1255, exista la llamada Carta de Cambio, nombre este que
deviene de la actividad comercial donde un comerciante remita una carta a otro
comerciante, sea de la plaza o de distinta plaza, ordenndole el pago de una
cantidad de dinero en contraprestacin a una deuda pendiente o con la promesa

de efectuar la misma operacin, pero en sentido inverso compensando

acreencias.
Hasta ese momento las compras de mercanca en el extranjero no estaban lo
suficientemente garantizadas por lo que su uso se restringi a aquellos casos en
los que exista una relacin constante de negocios entre dos casas comerciales
que operaban normalmente sobre la base de una Cuenta Corriente o de Crdito.
Algunos autores clsicos coinciden en sus obras que la Carta de Crdito
Documentada comenz a utilizarse a mediados del siglo XIX, e incluso su creacin
fue imputada a los Merchant Bankers en el siglo XVII, ya que se deca era una
forma de pago y frmula documentaria de financiacin.
Al inicio de la Primera Guerra Mundial el progreso de industrializacin se
increment por lo que igualmente aument la utilizacin de las Cartas de Crdito.
Los Estados Unidos tomaron el liderazgo en la utilizacin al desplazarse el
mercado de Londres a New York, perfeccionando la Carta de Crdito a la par, los
europeos

aliados

utilizaban

el

mismo

sistema

para

sus

intercambios

internacionales.
La Carta de Crdito prevista hoy da en nuestro Cdigo de Comercio en los
Artculos 495 al 502 corresponde a lo que se ha conocido como las Cartas de
Crdito de Viajeros o conocidas en el idioma ingls como "travellers letters of
credit", las cuales han sido suplantadas por las tarjetas de crdito y los cheques
viajeros.
Toda Carta de Crdito tiene su origen en un contrato de compra-venta de
mercancas (aunque puede originarse en la prestacin de servicios).
En resumen, las cartas de crdito son una promesa de un banco o instituto de
crdito de pagar una cierta suma de dinero; se paga contra la presentacin de
documentos que certifican un hecho o acto jurdico; su plazo para hacer uso de la
Carta de Crdito debe estar pre-establecido. Vencido el plazo, el beneficiario de la
Carta de Crdito no puede girar sobre esta; debe ser emitido por un banco
comercial.
Funciones De La Carta De Crdito.
La Carta de Crdito tiene como funcin garantizar las compraventas a distancia no
slo dentro de un pas, sino tambin con el objeto de exportar mercanca a

comerciantes ubicados en otros pases. Por eso, debemos partir del supuesto
primario como lo es la existencia de un contrato de compraventa.
Esta primera relacin, aunque usual, no siempre es una compraventa, por medio
de la Carta de Crdito se han garantizado otras actividades tales como garanta de
una licitacin, para un proyecto de construccin que abre algn gobierno y en
garanta del cumplimiento se emite una Carta de Crdito por un determinado valor.
Igualmente, la Carta de Crdito tiene como funcin garantizar las obligaciones de
los proveedores de los grandes proyectos, as como tambin para respaldar la
emisin de papeles comerciales, e incluso es un instrumento til para desmontar
trampas legales.

Partes que intervienen en la Carta de Crdito.

* Quienes la ofrecen: La Carta de Crdito son ofrecidas por las instituciones
bancarias es decir el Banco Emisor (que abre o emite la Carta de Crdito).
* Quienes son los usuarios: En este tipo de instrumento los usuarios son los
compradores o importadores (ordenante o solicitante de la Carta de Crdito). De
igual manera, tambin es usuario el vendedor (beneficiario de la Carta de Crdito).
Ampliando este captulo, a continuacin, detallamos las partes que intervienen en
una Carta de Crdito:
1- Ordenante (CompradorImportador): Solicita la apertura de la Carta de Crdito.
El ordenante de la Carta de Crdito es la persona que acude al banco para
ordenar que se abra una Carta de Crdito por su cuenta y a favor de un
beneficiario determinado, el cual podr girar la Carta de Crdito contra la
presentacin de ciertos documentos, normalmente los documentos que evidencian
el embarque de cierta mercanca.
El ordenante de la Carta de Crdito participa en dos vnculos diferentes:
a) Un vnculo de compra-venta que corre directamente entre el ordenante de la
Carta de Crdito y el beneficiario.
b) Un vnculo de crdito entre el ordenante de la Carta de Crdito y el Banco
Emisor de la misma. El Banco Emisor conviene con el ordenante, sujeto a las
condiciones convenidas de crdito, que establecer por cuenta del ordenante una
Carta de Crdito a favor del beneficiario.

2- Beneficiario (Vendedor): Exportador a favor de quien se emite la Carta de

Crdito. Tiene derecho de exigir el pago una vez cumplido los trminos y/o
condiciones establecidas en la misma.
El beneficiario de la Carta de Crdito es la persona que tiene el derecho de girar
contra la Carta de Crdito y exigir el pago de la misma mediante la presentacin
de los documentos establecidos en esta. El beneficiario de una Carta de Crdito
es el sujeto activo de la relacin jurdica de crdito documentario, o sea tiene el
derecho de crdito que nace dela Carta de Crdito. Al mismo tiempo, el
beneficiario de la Carta de Crdito es el vendedor en la relacin fundamental o sea
el contrato de compra-venta de determinados bienes y servicios.
3- Los Bancos en relacin: En la relacin documentaria debe siempre existir por lo
menos un Banco Emisor que es el acuerda con el ordenante en abrir el crdito
documentario, y a su vez, es el que se coloca como obligado principal en la
cadena de crdito documentario.
a) Banco Emisor: Emite la Carta de Crdito a favor del beneficiario por orden del
importador. Adquiere la responsabilidad frente al ordenante de notificarle al
vendedor y pagarle a travs de nuestro banco corresponsal una vez que haya
cumplido los trminos y condiciones establecidas en la Carta de Crdito.
b) Banco Confirmador: Asume frente al beneficiario la obligacin de cancelar el o
los montos de la Carta de Crdito independientemente que haya recibido o no el
reembolso del Banco Emisor. Una Carta de Crdito confirmada conlleva el
compromiso de pago frente al beneficiario de dos bancos: el Emisor y el
confirmante.
c) Banco Corresponsal Notificador: Cuando el Banco Emisor no tiene sucursal en
la plaza del beneficiario utiliza los servicios de un banco corresponsal para que
notifique al beneficiario de la apertura de la Carta de Crdito. El banco
corresponsal puede actuar como simple Banco Notificador sin adquirir ninguna
obligacin ante el beneficiario, aunque es de uso regular que el banco
corresponsal Confirmador, con lo cual adquiere la obligacin de pagar al
beneficiario, una vez que haya cumplido con los trminos y condiciones de la
Carta de Crdito.

d) Banco Pagador o Reembolsador: Es el banco que efectuara los pagos al

beneficiario, su nombre est indicado en el texto de la Carta de Crdito. No est
obligado a efectuar pagos hasta no recibir los fondos del Banco Confirmador o el
Emisor.
e) Banco Negociador y Banco Aceptante: Banco que decide negociar los
documentos (adelantar el pago) al beneficiario contra presentacin de los
documentos requeridos en la Carta de Crdito.
Solicitud De Apertura.
En una aplicacin tpica de apertura de Carta de Crdito, cuando el vendedor y el
comprador se han puesto de acuerdo en cuanto a las condiciones de la
transaccin (valor, forma de envo, forma de pago, calidad, cantidad, etc.), cada
uno de ellos inicia el cumplimiento de su obligacin.

Clasificacin De La Carta De Crdito.

1- De acuerdo a la naturaleza de los documentos requeridos por el crdito:
a) Crditos Simples: Es cuando existe un convenio de corresponsala entre un
Banco Emisor y un Banco Pagador, con la finalidad de hacer llegar dinero a una
plaza distinta, bien sea por medio de rdenes de pago o por Crditos
Documentarios, para facilitar estas operaciones.
b) Crditos Documentarios: Se dividen en:
* Crditos con Clusula Roja (Red Ink Clause): El nombre tiene su origen en que
en un principio se escriba en tinta roja la disponibilidad del pago anticipado. A
travs de esta, el beneficiario de la Carta de Crdito puede girar o recibir anticipos
de los montos a ser girados sin necesidad de constituir garanta real a favor del
beneficiario del crdito.
* Crditos con Clusula Verde (Green Clause): Es aquel por el cual el beneficiario
de la Carta de Crdito puede girar anticipadamente el monto de la misma, pero

deber constituir garanta real a favor del Banco Confirmador, Pagador o

Negociador de la Carta de Crdito.
2- De acuerdo con la tenencia de los giros:
a) A la vista: Es aquel donde el beneficiario de la Carta de Crdito tiene derecho a
recibir el pago por parte del Banco Emisor o Confirmador de la Carta de Crdito al
momento de la presentacin de los documentos de conformidad con los requisitos
bajo el crdito. Este a su vez puede ser con negociacin o sin negociacin.
En el crdito sin negociacin, el beneficiario gira el crdito presentando al banco
los documentos exigidos bajo la Carta de Crdito y el banco simplemente le paga
el monto del crdito. Esto es simplemente pago de efectivo contra documentos.
En el caso del crdito con negociacin, el beneficiario debe presentar los
documentos y adicionalmente, una letra de cambio a la vista librada contra el
ordenante del crdito o contra el Banco Emisor.
b) A Plazo: El banco efectuar el pago con posterioridad a la fecha de
presentacin de los documentos.
Ventajas de la Carta de Crdito.
La ventaja de las cartas de crdito es que confiere a ambas partes un alto grado
de seguridad, de que las condiciones previstas sern cumplidas ya que permite al
importador asegurarse de que la mercanca le ser entregada conforme a los
trminos previstos, adems de la posibilidad de obtener un apoyo financiero, en
tanto que el exportador puede asegurar su pago.
Trminos De La Carta De Crdito: Costos, Plazos, Garantas, Mximo Monto A
Financiar.
1- Costos: Los costos comprenden los gastos de: apertura, utilizacin,
modificaciones, y el financiamiento en s de la Carta de Crdito.
2- Garantas: En la relacin fundamental, el banco podr exigir al cliente la
constitucin de las garantas que el banco considere necesarias para los efectos
de abrir los crditos documentarios.
3- Plazos: En cuanto a plazos de validacin de la Carta de Crdito, por ser un
instrumento de corto plazo bsicamente, puede oscilar desde un mes hasta un
ao, aunque con frecuencia los plazos de validez de la Carta de Crdito estn
estipulados en plazos trimestrales, sujetos a extensin o modificacin.

4- Mximo Monto a Financiar: El lmite del monto a financiar, depender de la

capacidad de pago de cada cliente o del ordenante de la Carta de Crdito, ya que,
estar sujeto a las garantas que ofrece el ordenante al banco.
Trminos: Son los compromisos de entrega de la mercanca, establecidas en las
cartas de crdito, previo acuerdo entre un comprador y un vendedor.

TABLA DE CARACTERISTICAS
La Carta de Crdito est prevista hoy da en nuestro Cdigo de Comercio en los
Artculos 495 al 502:

CARTA DE CRDITO

CARACTERISTICAS
Artculo 495.- La carta de crdito tiene por objeto
realizar un contrato de cambio condicional celebrado
entre el dador y el tomador, cuya perfeccin pende
de que ste haga uso del crdito que aqul le abre.
Artculo 496.- La carta de crdito puede contener la
autorizacin al tomador de girar a favor de otra
persona, o a su orden, hasta por la suma que ella
indique; pero la letra deber ser adherida a la carta
de crdito que le sirve de base.
Artculo 497.- En la carta de crdito se designar el
tiempo dentro del cual el tomador debe hacer uso de
ella. Tambin deber contener la cantidad por la cual
se abre el crdito y si no se expresare ser
considerada

como

de

simple

introduccin.

El

tomador de una carta de crdito deber poner en la

misma el modelo de su firma.

Artculo 498.- El dador no puede revocar la carta de

crdito, salvo que sobrevenga algn accidente que
menoscabe el crdito del tomador; y ni aun en este
caso podr revocarla si el tomador hubiere dejado
en su poder el valor de la carta. Revocndola
intempestivamente, el dador ser responsable de los
daos y perjuicios que se originen al tomador.
Artculo 499.- El dador est obligado a pagar a su
corresponsal la cantidad que ste, en virtud de la
carta de crdito, entregue al tomador; pero no tiene
accin el pagador de la letra con el portador.
Artculo 500.- El tomador deber estampar en la
misma carta los recibos por la cantidad que reciba; y
si tomare slo parte del mximo porque hubiere sido
acreditado, podr pedir copia autorizada de la carta
y recibos al encargado de entregar los fondos.
Artculo 501.- Si la carta de crdito no fuere pagada,
el portador de ella podr comprobar la causa por
medio del protesto.
Artculo 502.- La carta de crdito puede ser dirigida a
varios corresponsales. En este caso, el corresponsal
que entregue una suma parcial al portador deber
hacer poner el recibo al dorso de la carta, bajo
responsabilidad de daos y perjuicios, tomando
adems copia autorizada, por el portador, de la carta
y del recibo.

Los Pagars
De acuerdo a lo establecido en el Cdigo de Comercio de Venezuela en el Artculo
486.- Los pagars o vales a la orden entre comerciantes o por actos comercio por
parte del obligado, deben contener: La fecha. La cantidad en nmero y letras. La
poca de su pago. La persona a quien o a cuya orden deben pagarse. La
exposicin de si son por valor recibido y en qu especie o por valor en cuenta.
Un pagar es un documento que contiene la promesa incondicional de una
persona (denominada suscriptora), de que pagar a una segunda persona
(llamada beneficiaria o tenedora), una suma determinada de dinero en un
determinado plazo de tiempo. Su nombre surge de la frase con que empieza la
declaracin de obligaciones: "debo y pagar". La diferencia entre la letra y el
pagar es que el pagar es emitido por el mismo que contrae el prstamo.
Clasificacin de Los Pagars
Existen Tres Tipos De Pagars:
Pagar a la Vista: Es aquel que debe ser pagado al momento de su presentacin
en cobro. Se conoce porque lleva escrita la frase a la vista, o porque no indica
fecha de vencimiento.
Pagar a un plazo contado desde su fecha de emisin: Es aqul que el plazo de
su vencimiento comienza a regir desde la fecha de su emisin. Se caracteriza por
llevar escrita la frmula a 60, 90, 120, etc., das pagar u otra semejante.
Pagar a un da fijo y determinado: Es aqul que indica el da preciso en que debe
ser pagado. Se identifica por la frase al 05, 06, 07, etc. del mes del ao 19
pagar.

Requisitos Generales Para La Obtencin

Al ser un instrumento de pago formal, el pagar debe poseer ciertos requisitos
llamados de validez a la persona debida.
Mencin De Ser Pagar

Se debe indicar que el instrumento es un "pagar" -o de otra forma- deber

contener este trmino dentro del texto del documento, siendo expresado en el
idioma que se firme el convenio de pago. Al ser impreso el documento, el ttulo del
pagar debe ser escrito totalmente en el mismo idioma del pas donde se suscribe.
Promesa Incondicional De Pago
El pagar, a diferencia de la letra de cambio, posee una promesa incondicional de
pagar una suma de dinero y sus respectivos intereses en moneda nacional o su
equivalente internacional. La suma se debe expresar en nmero(s) y en letras,
como tambin el tipo de moneda en que se efectuar el pago. Si se paga en
moneda extranjera, se debe indicar el tipo de cambio o equivalencia entre las
monedas, que deber tenerse en cuenta a su vencimiento. Este requisito es lo que
lo distingue de los otros ttulos de crdito.
Nombre Del Beneficiario
Es imprescindible identificar a la persona a quien debe hacerse efectivo el pagar.
Puede ser a favor de una persona natural o persona jurdica. En este ltimo caso
se tratara de una denominada "razn social" o sociedad comercial.
Fecha De Vencimiento
La fecha de vencimiento corresponde al da en que el ttulo deber ser pagado. El
vencimiento debe ser una fecha posterior a la fecha en que se suscribe. El pagar
debe indicar el lugar en que se debe presentar el documento para su propio pago.
Fecha Y Lugar En Que Se Suscribe
El pagar debe contener la fecha en que ha sido creado. Es imprescindible para
su relacin con la fecha de vencimiento (determinando del plazo); y adems para
respetar los tiempos en que corresponde aplicar (cuando la ley lo disponga) el
sellado o timbrado correspondiente.
Firma Del Suscriptor
TABLA DE CARACTERISTICAS
Los Pagars estn normados en nuestro Cdigo de Comercio en los Artculos 486
al 488:

LOS PAGARS

CARACTERISTICAS
Artculo 486.- Los pagars o vales a la orden entre

comerciantes o por actos comercio por parte del

obligado, deben contener: La fecha. La cantidad en
nmero y letras. La poca de su pago. La persona a
quien o a cuya orden deben pagarse. La exposicin
de si son por valor recibido y en qu especie o por
valor en cuenta.
Artculo 487.- Son aplicables a los pagars a la
orden, a que se refiere el artculo anterior, las
disposiciones acerca de las letras de cambio sobre:
Los plazos en que vence. El endoso. Los trminos
para la presentacin, cobro o protesto. El aval. El
pago. El pago por intervencin. El protesto. La
prescripcin.
Artculo 488.- El portador de un pagar protestado
por falta de pago tiene derecho a cobrar de los
responsables: El valor de la obligacin. Los intereses
desde la fecha del protesto. Los gastos del protesto.
Los intereses de stos desde la demanda judicial.
Los gastos judiciales que hubiesen desembolsado.

CONCLUSIONES
Los Documentos Mercantiles de crdito son de mucha importancia para realizar
las transacciones legales en cualquier pas. En Venezuela, esas transacciones
tienen su base legal en el Cdigo de Comercio Vigente, en donde se estipula todo
lo referente a las mismas.
Tanto La Carta de Crdito como el Pagar son documentos de crdito con mucha
importancia ya que los mismos conforman una garanta de recuperacin del valor

de la prestacin de un servicio o de la venta de algn bien, ya sea mueble o

inmueble; puesto que, mediante su emisin, el tomador puede recurrir a fuentes
legales establecidas, como ya se dijo en el Cdigo de Comercio, para hacer
efectivo su pago.
La Carta de Crdito es un documento utilizado como instrumento para realizar
intercambios entre personas, principalmente en el comercio exterior, aunque ste
no es su nico uso.
Lo que garantiza una Carta de Crdito es que el pago por los productos enviados
a un comprador en cualquier parte del mundo se har dentro de las condiciones y
trminos bajo los cuales fue acordado.
Su ventaja principal radica en que aporta confianza a las transacciones
comerciales. Si un comprador, por ejemplo, paga la mercanca por adelantado,
corre el riesgo de que sta no le llegue en las condiciones acordadas, a la vez que
para el vendedor puede resultar muy costoso enviar una mercanca sin la
seguridad de recibir el pago a cambio.
Desde mi perspectiva puedo afirmar como conclusin que con este sencillo
ensayo se cumple el objetivo de comprender y asimilar las normas que regulan a
los actos de comercio y los comerciantes, en especial lo referente a Las Cartas de
Crdito y Los Pagar, para que sirven y sus principales caractersticas.

BIBLIOGRAFIA
Cdigo de Comercio de Venezuela
GARRONE, Jos Alberto. "Diccionario Manual Jurdico".
Monografa sobre Documentos Mercantiles, Ortiz, Mary Carmen
Santa Rita, Mayo de 2005