(UNIDAD 3) Información Contable y Su Adecuación

ANLISIS E INTERPRETACIN
DE ESTADOS CONTABLES
TERICO
UNIDAD III
INFORMACIN CONTABLE
Y SU ADECUACIN
UNIDAD III INFORMACIN CONTABLE Y SU ADECUACIN

I. MARCO DE REFERENCIA - NORMAS CONTABLES ............................................................. 4
A. CONCEPTO ..........................................................................................................................................4
B. CLASIFICACIN .................................................................................................................................4
C. PRINCIPALES PARTICIPANTES EN EL DICTADO DE LAS NCP ............................................4
1. LOS CONSEJOS PROFESIONALES DE CIENCIAS ECONMICAS.............................................4
2. LA FEDERACIN ARGENTINA DE CONSEJOS PROFESIONALES DE CIENCIAS
ECONOMICAS........................................................................................................................................5
3. EL CENTRO DE ESTUDIOS CIENTFICOS Y TCNICOS ............................................................5
D. LAS RESOLUCIONES TCNICAS ...................................................................................................5
E. ANTECEDENTES DE LAS NUEVAS NORMAS CONTABLES PROFESIONALES ..................6
II. PROCEDIMIENTO DE ADECUACION DE DATOS ................................................................. 9
ADECUACIN DE DATOS .....................................................................................................................9
A. AJUSTE DE LOS ESTADOS CONTABLES....................................................................................10
1. AJUSTES PARA LOGRAR RAZONABILIDAD .............................................................................10
2. AJUSTES PARA LOGRAR LA COMPARABILIDAD....................................................................22
B. REEXPRESIN DE LOS ESTADOS CONTABLES ......................................................................24
C. AJUSTE DE LA INFORMACIN OBTENIDA EN EL PERODO POSTERIOR DE ANLISIS
....................................................................................................................................................................24
D. ORDENAMIENTO DE LOS ESTADOS CONTABLES .................................................................27
III. BALANCE GENERAL............................................................................................................ 30
A. OBJETIVOS ........................................................................................................................................30
B. ELEMENTOS COMPONENTES ......................................................................................................31
C. ORDENAMIENTO .............................................................................................................................32
D. ANLISIS DE CADA RUBRO ..........................................................................................................39
IV. ESTADO DE RESULTADOS................................................................................................. 46
A. OBJETIVOS ........................................................................................................................................46
B. COMPONENTES ................................................................................................................................46
C. ORDENAMIENTO .............................................................................................................................46
V. ESTADO DE EVOLUCIN DEL PATRIMONIO NETO ......................................................... 48
A. OBJETIVOS ........................................................................................................................................48
ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS CONTABLES
PGINA N 2

B. COMPONENTES ................................................................................................................................48
C. ORDENAMIENTO .............................................................................................................................48
VI. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO .................................................................................... 51
A. OBJETIVOS ........................................................................................................................................51
B. COMPONENTES ................................................................................................................................51
C. ORDENAMIENTO ...........................................................................................................................51
VII. DOCTRINA CONTABLE ...................................................................................................... 53
VIII. BIBLIOGRAFA ................................................................................................................... 62
PGINA N 3
I. MARCO DE REFERENCIA - NORMAS CONTABLES

A. CONCEPTO
Las normas contables son reglas para la preparacin de la informacin contable. Los
profesionales en ciencias econmicas deben ajustar las conductas y actividades segn
las disposiciones contenidas en ellas.
Adems, son necesarias para uniformar de esta manera la informacin contable de los
distintos entes, ya que si cada profesional expresara la informacin de la manera ms
conveniente segn su propio criterio profesional, sera imposible comparar las
informaciones de los distintos entes, por falta de homogeneidad a la hora de expresar la
informacin en los Estados Contables.
B. CLASIFICACIN
Segn una primera clasificacin referida acerca de los temas que tratan, puede hablarse
de normas:
a. de reconocimiento, que son las que determinan en que momento debe registrarse
los hechos econmicos;
b. de medicin, que establecen como asignar importes al patrimonio y a las causas
de su evolucin;
c. de exposicin, que establecen el contenido y la forma de los estados contables.
Una segunda clasificacin importante es la que distingue las Normas Contables
Profesionales (NCP)de las Normas Contables Legales (NCL).
La vigencia de las NCP no se apoya en su supuesta aceptacin generalizada sino en las
facultades otorgadas a los organismos que las emiten.
Las NCL deben ser aplicadas forzosamente por los emisores de los estados contables.
Algunas, como las contenidas en la Ley de Sociedades Comerciales (Ley 19.550),
alcanzan a numerosos entes. Otras, afectan nicamente a los que tienen determinada
forma jurdica.
C. PRINCIPALES PARTICIPANTES EN EL DICTADO DE LAS

NCP
1.
LOS
CONSEJOS
ECONMICAS
PROFESIONALES
DE
CIENCIAS
De acuerdo con la organizacin federal del pas:
PGINA N 4
a. en la Ciudad Autnoma de Buenos Aires y en cada una de las Provincias existe

un Consejo Profesional de Ciencias Econmicas (CPCE) o, en el caso de
Tucumn, un organismo que cumple con sus funciones (el Colegio de Graduados
en Ciencias Econmicas local);
b. su funcionamiento est regido por la legislacin local.
Una de las funciones de los CPCE es el dictado de normas relativas al ejercicio de las
profesiones en ciencias econmicas.
2.
LA
FEDERACIN
ARGENTINA
DE
PROFESIONALES DE CIENCIAS ECONOMICAS
CONSEJOS
Veintitrs de los veinticuatro consejos integran la Federacin Argentina de Consejos

Profesionales de Ciencias Econmicas (FACPCE), un organismo de segundo grado
fundado en 1973, estos basan sus NCP en propuestas de ese organismo.
El CPCE CABA se desafili de la FACPCE a fines de 2001. Hasta entonces, bas sus
NCP en las normas propuestas por ella, aunque ya haba comenzado a hacerlo con
modificaciones importantes. En 2002, comenz a dictar NCP totalmente propias.
Las propuestas de la FACPCE sobre normas profesionales figuran principal (pero no
exclusivamente) en sus Resoluciones Tcnicas (RT).
3. EL CENTRO DE ESTUDIOS CIENTFICOS Y TCNICOS

Para la preparacin de sus propuestas de normas, la FACPCE cre su centro de estudios
cientficos y tcnicos (CECYT), que a la fecha emite dos tipos de pronunciamientos:
1. Proyectos de resoluciones tcnicas
2. Informes, que pueden contener:
a. Los resultados de estudios o investigaciones.
b. Opiniones o comentarios de sus autores, que la FACPCE puede compartir o no.
Aos atrs, los proyectos de RT tambin se daban a conocer mediante informes.
D. LAS RESOLUCIONES TCNICAS

Las RT surgen y contienen meras propuestas de normas tcnicas que solo entran en
vigencia en una jurisdiccin cuando el correspondiente CPCE as lo decide. La
FACPCE solo puede recomendar a los consejos adheridos que incorporen una RT a las
normas tcnicas por ellos dictadas.
PGINA N 5
En los trminos de las RT actuales faltan algunos aspectos no contemplados en las

mismas:
1. cuestiones especiales de reconocimiento y medicin contable en actividades
especficas, como la extractiva, la financiera y la aseguradora; la actividad
agropecuaria estaba tambin a la espera de una norma especfica como la
comentadas, pero esto fue subsanado hace poco tiempo, ya que esta actividad
dispone de una normativa especfica;
2. Contenido y forma de los estados contables de ciertas entidades, como las
financieras, las aseguradoras, los fondos comunes de inversin, los fondos de
jubilaciones y pensiones y sus administradoras;
3. mtodos contables del avance de obra y para la contabilizacin de beneficios del
personal posteriores a su retiro;
4. contabilizacin de subvenciones gubernamentales.
5. la normativa contable no ha respondido hasta la actualidad a la problemtica
medioambiental y social y de este modo, iniciativas internacionales como la
resolucin del IFAC, la de la Organizacin Global Reporting Initiative (GRI,
2000, 2002, 2004,2007) con la gua de memorias de sostenibilidad o de la
Comisin de las Comunidades Europeas (2001) con el Libro Verde de la
Responsabilidad Social de las Empresas, el Pacto Global de las Naciones
Unidas. El Pacto Global en la Argentina, AA1000, SA8000, entre otras.
suponen un punto de referencia esencial para la profesin contable. Se considera
fundamental la emisin de normas u orientaciones que incluyan criterios para la
valoracin y presentacin de los datos que deben formar parte de la informacin
de base social.
E. ANTECEDENTES DE LAS NUEVAS NORMAS CONTABLES

PROFESIONALES
Hasta hace poco, nuestras normas obedecieron a distintas realidades que vivi el pas;
procesos inflacionarios, economas cerradas. Sin embargo, los cambios generados por la
mundializacin modificaron las exigencias y necesidades de los usuarios de la
profesin:
-
El profesional debe capacitarse para aconsejar sobre cambios en la economa y los

negocios en un contexto que trasciende las fronteras del pas
Debe ayudar a prever en condiciones de incertidumbre.
PGINA N 6
Es evidente que se requieren servicios que sobrepasan los parmetros dentro de los
cuales se ha desarrollado la profesin hasta el momento, surgiendo la necesidad de
informacin contable transparente y comparable, no solo a nivel nacional sino mundial.
EN EL CONTEXTO NACIONAL
En 1997 la Comisin de Estudio sobre Normas de Contabilidad y Auditora (CENCyA)
encara la harmonizacin con las NIC. En tal sentido, se prefiere enmarcar las NCP en un
modelo contable propio, que considere nuestras propias realidades pero basado en un
juego de normas que no sea significativamente distinto a las NIC.
Es as como el 08/12/2000 la junta de gobierno de la FACPCE aprueba cuatro RT:
- RT 16 Marco conceptual de las Normas Contables Profesionales
- RT 17 Normas Contables Profesionales: Desarrollo de cuestiones de
aplicacin general
- RT 18 Normas Contables Profesionales: Desarrollo de algunas cuestiones de
aplicacin particular.
- RT 19 Modificacin a las RT 4,5,6,8,9,11 y 14
El 05/04/2002 se aprueba:
- RT 20 Instrumentos derivados y operaciones de cobertura.
- RT 21 Valor Patrimonial Proporcional. Consolidacin de Estados Contables.
Informacin a exponer sobre partes relacionadas.
- RT 22 Normas Contables Profesionales para la actividad agropecuaria.
- RT 23- Beneficios a los Empleados posteriores a la terminacin de la relacin
Laboral y otros beneficios a Largo Plazo
Asimismo se derogan:
-
RT 10 Normas Contables Profesionales

RT 12 Modificacin Parcial de las NCP
RT 13 Conversin de Estados Contables
Res. 110/92: Aplicacin del Valor Actual de fondos futuros a ciertos activos y
pasivos de entidades financieras.
Res. 140/96: Significatividad y definicin de la pauta objetiva del 8% Informacin Complementaria
Res. 183/99: Modificaciones en las RT 10 y 13 Valuacin de bienes de uso e
intangibles uso de valores corrientes.
En la actualidad, las Resoluciones Tcnicas en Vigencia son:
RT 16, 17, 18, 19, 20, 21 Y 22.-
PGINA N 7
PGINA N 8
II. PROCEDIMIENTO DE ADECUACION DE DATOS

Los datos obtenidos, internos y externos, contables y extracontables, cuantitativos y
cualitativos deben ser preparados para facilitar la tarea posterior de anlisis que, en gran
parte, consistir en su comparacin y relacin. Esta preparacin de la informacin se
conoce con el nombre de adecuacin de datos y se muestra en el grfico del mtodo que
se incluye en la figura siguiente.
ADECUACIN DE DATOS
ETAPA
Definicin del objeto
Elaboracin del plan de trabajo
DATOS
Relevamiento de informacin
ADECUACIN
PLANEACIN
Adecuar la informacin
Ajustes para lograr mayor comparabilidad y

razonabilidad
Reexpresin
estadoscontables
contables
Indexacin dede
estados
DE
DATOS
Reordenamiento de los estados

contables
Lectura de datos
Son los datos suficientes?
N
NO
L
I
SFCP
SFLP
9A
9B
SE
9C
Anlisis
S
I
10A 10B 10C
Conclusiones tentativas
Histricas
Proyectadas
S
NO
11
Son suficientes los datos?
12
Interpretacin
13
Elaboracin del informe
SGE
INTERPRETACIN
INFORME
La fase de adecuacin de datos comprende, en general, la evaluacin de la razonabilidad

y comparabilidad de la informacin, la depuracin de sus errores, la reexpresin en
moneda constante de los datos y su ordenamiento para el anlisis. No todos los datos
cuantitativos deben expresarse en la misma moneda; por excepcin, aquellos que slo
sern relacionados entre si para obtener valores relativos y no sern considerados en sus
PGINA N 9
valores absolutos, deben expresarse en moneda del mismo poder adquisitivo, pero no
necesariamente en la moneda de los restantes.
Los Estados Contables son la base del anlisis, pero muchas veces la informacin que se
presenta no es suficiente, y debe ordenarse, abrirse de otra manera para poder llegar a
conclusiones vlidas y tiles.
La adecuacin de datos comprende:
Ajuste de los Estados Contables para lograr razonabilidad y comparabilidad;

Reexpresin de los Estados Contables en moneda constante para eliminar las
distorsiones de la unidad de medida;
Ajustes de la informacin obtenida en el perodo posterior de anlisis;
Reordenamiento de los Estados Contables.
Ver doctrina contable (al final del captulo).
A. AJUSTE DE LOS ESTADOS CONTABLES

El ajuste de los estados contables comprende todas aquellas modificaciones que deben
realizarse como consecuencia de la evaluacin de su razonabilidad y comparabilidad.
1. AJUSTES PARA LOGRAR RAZONABILIDAD

A efectos de evaluar la razonabilidad de los estados contables tendremos en cuenta los
siguientes tem:
a. Informe del auditor: Este informe es la principal evidencia sobre la confiabilidad de
la informacin contable. Los estados contables son auditados por un contador pblico
independiente quien emite un informe como consecuencia de su examen. El contador
informa a la comunidad que ha examinado los estados contables, en que consisti dicho
examen y la opinin que se ha formado sobre la razonabilidad con la que dichos estados
exponen la situacin patrimonial y los resultados del ente.
En el prrafo denominado Alcance, el informe dice si los estados contables han sido
auditados o no; luego, en el prrafo de opinin se incluye la opinin, en su caso, y
que tipo de juicio ha emitido el contador, lo que permite conocer hasta que punto la
informacin es confiable.
Abstencin: El dictamen del auditor puede emitirse o no. Si no lo hace se
denomina abstencin de opinin y se debe a que el profesional no tuvo evidencias
suficientes para formar su juicio, debido a limitaciones en el alcance de su trabajo o
incertidumbres subsistentes a la fecha de emisin de los estados contables.
Opinin Favorable: Si el dictamen se emite, puede ser favorable, con salvedades
o desfavorable. En el primer caso, implica que los estados contables son razonables o
confiables.
PGINA N 10
Favorable con salvedades: Se da esta alternativa cuando existen ciertos aspectos

particulares que no estn bien o que el auditor no sabe si lo estn, aunque no
invalidan que los estados contables en conjunto expongan razonablemente la
situacin patrimonial y los resultados del ente.
Opinin desfavorable: Que significa que los estados contables no son confiables a
juicio del auditor porque, en su opinin, no presentan razonablemente la situacin
patrimonial y los resultados del ente.
En caso de que el informe de auditora exprese una opinin con salvedades o
desfavorable, existir en l o en nota a los estados contables, informacin suficiente para
corregir los rubros que estn distorsionados.
En el caso de que as no sea o que se trate de una abstencin de opinin, el analista
deber evaluar si contina o no con la tarea encomendada. Si decide hacerlo, es
conveniente que el cliente conozca la situacin planteada as como que el analista
incluir en su informe las limitaciones a las que estarn sujetas sus conclusiones.
* Ver doctrina contable (al final del captulo).
b. Previsiones y Contingencias: Son hechos eventuales que pueden afectar el
patrimonio del ente.
Las previsiones, segn la R.T. 9: Son aquellas partidas que, a la fecha a la que se
refieren los estados contables, representan importes estimados para hacer frente a
situaciones contingentes que probablemente originen obligaciones para el ente.
Las contingencias pueden ser positivas o negativas, siendo las primeras las que de
suceder el hecho eventual producirn un aumento del patrimonio, mientras que las
negativas son las de efecto potencial contrario. Estos hechos eventuales pueden o no
suceder, por lo cual la posibilidad de suceso de los mismos es menor a uno.
Segn la RT 17, Pto 4.8 actualmente en vigencia, el tratamiento contable a otorgar a
las contingencias es el siguiente:
a) Positivas o Favorables: En general, estas contingencias no se contabilizan,
siendo aconsejable, aunque no imperativo, la inclusin de notas referentes a
aquellas de importante probabilidad de suceso. Solo se reconocern en el caso
de los impuestos diferidos, tema ste que se tratar ms adelante, RT 17, Pto
5.19.6.3. 1.
b) Negativas o Desfavorables: Segn la RT 17, solo se reconocern cuando
deriven de una situacin o circunstancia existente a la fecha de los estados
contables, cuando tengan alta probabilidad de que tales efectos se
materialicen y cuando sea posible cuantificarlos en moneda, de una manera
adecuada. Es decir que las nicas contingencias negativas que originan la
1
RT 17, punto 5.19.6.3 Impuestos diferidos. Reconocimiento: normas generales, normas especiales y
medicin.
PGINA N 11
registracin de previsiones, esto es de pasivos inciertos, son las probables,

cuyo efecto potencial puede estimarse con un grado razonable de objetividad.
Las contingencias negativas remotas, que sean o no de medicin objetiva, no
deben ser expuestas en los estados contables, ni en sus notas. Sin embargo, ha
sido costumbre informar algunas (antiguamente en cuentas de orden) de
monto determinado pero de posibilidad remota de concrecin, como los
documentos de clientes descontados en el banco.
Tampoco se contabilizan las contingencias negativas de posibilidad
significativa de concrecin pero cuyo monto no es susceptible de computar
por una estimacin razonablemente objetiva, ste ltimo tipo se exponen en la
informacin complementaria. Por ejemplo, empresa que fabrica explosivos y
que no tiene seguro de ningn tipo. El siniestro puede ser insignificante o
destruir la empresa.
En la prctica, a veces se puede observar la constitucin de previsiones para cubrir
contingencias no probables o de monto no determinable objetivamente. Ello constituye,
en realidad, la creacin de reservas ocultas.
Igualmente, las previsiones bien registradas pueden estar exageradas en su monto y, en
tal caso, son parcialmente previsiones excesivas, son parcialmente reservas ocultas o,
como se denominan, previsiones con exceso de riesgo y verdaderas extensiones del PN
de la empresa.
A efectos de anlisis, el analista deber eliminar de los estados contables involucrados
aquellas previsiones que afecten la razonabilidad de la informacin que contiene.
Si usted desea ampliar el tema contingencias la ctedra dispone de un trabajo referido a
las mismas.
c. Ganancias Diferidas: Son diferentes a las ganancias a realizar que surgen de
operaciones cobradas, en las que no se ha verificado el hecho sustancial que permita
reconocerlas como devengadas, porque an resta efectuar una prestacin o entregar
un bien y configuran verdaderas obligaciones en especie.
Las ganancias diferidas surgen de operaciones en las cuales se han concretado los
hechos que permiten considerar la utilidad, pero la existencia de una incertidumbre
extraordinaria por el largo plazo de financiacin otorgado y las condiciones de la
operacin son la causa por las que no se las reconoce, an, como incremento
patrimonial, difiriendo tal reconocimiento hacia el futuro. Ejemplos de ellas son:
utilidades por ventas de artculos a mediano plazo, respaldados con prenda, operaciones
en que la incertidumbre se concreta en el plazo otorgado y en el hecho que producida la
mora del deudor, el bien rescatado podra no cubrir el monto del crdito; utilidades por
ventas de lotes a largo plazo, en las que la gran incertidumbre involucrada en el plazo se
aduce como causa de su diferimiento.
PGINA N 12
Del mismo modo, dada la incertidumbre involucrada, las utilidades diferidas contiene
previsiones por incobrabilidad, que deberan valuar los rubros del activo sujetos a la
incertidumbre relacionada. Ante la realidad descripta, puede decirse que las ganancias
diferidas contiene costos futuros implcitamente incluidos en el precio de la operacin
que les dio origen y que, luego de considerarlos, queda un residuo que es el verdadero
resultado de la operacin: ganancia o prdida.
GCIAS DIF = Intereses + Gtos. de Cobranza + Previsin por incobrabilidad + Rtdo.
Real
Estas ganancias diferidas son verdaderas reservas ocultas y su tratamiento es similar al
estudiado en el punto b). Para mayor amplitud del tema ver VII, pg. 59
d. Distribucin del impuesto en el ejercicio:
1.
Imputacin en un ejercicio: La registracin del impuesto a las ganancias puede
se realizada por lo devengado o por lo percibido, siendo ste ltimo el mtodo
usualmente empleado en Argentina.
La imputacin por lo devengado, conocida como impuesto diferido, supone el
adecuado reconocimiento del impuesto que corresponde a cada ejercicio econmico
para lograr el correcto apareamiento de ingresos y gastos con el impuesto que generan.
Implica la adecuada distribucin de la carga impositiva a cada ejercicio y entre
ejercicios.
Adems, se debe distribuir el impuesto entre los grandes grupos de resultados que
originan el resultado positivo o negativo de la empresa. La RT 8 expresa, en el captulo
IV punto A.2., que las partidas del estado de resultados se clasifican en resultados
ordinarios y resultados extraordinarios. Por lo tanto esta distribucin, se efecta entre
estos dos grupos de resultados.
Ejemplo: en el siguiente cuadro se ha registrado el impuesto, en el estado de resultados,
como un solo tem, sin distribuir. La tasa del impuesto es del 33%.
Resultados ordinarios
Resultados extraordinarios (siniestro)
Resultado del ejercicio
1000.00
(600.00)
400.00
Impuesto a las Ganancias
(132.00)
Utilidad neta
268.00
Si se efecta la distribucin del impuesto se obtiene un resultado ordinario antes de

impuesto de $1000 (igual al de antes) al que se le deduce el impuesto proporcional que
le corresponde o sea $330, quedando un resultado ordinario neto de $670.
De igual modo el resultado extraordinario de $600 genera una disminucin de la utilidad
y del impuesto. En este caso los $198 llevan el efecto neto del siniestro a $402.
PGINA N 13
Resultados ordinarios
Impuesto a las ganancias
Resultado ordinario
1000.00
(330.00)
670.00
Siniestro
(402.00)
Resultado final
268.00
Con este sistema hemos conseguido imputar a cada grupo de resultado el impuesto que
le corresponde. La comparacin siguiente nos permite observar las siguientes
diferencias con el mtodo anterior. El importe del impuesto a las ganancias a pagar se
obtiene, en el primer mtodo sumando:
Imp. Correspondiente a resultados ordinarios
Imp. Correspondiente a resultado extraordinario
Importe de imp. A las ganancias a pagar
330
(198)
132
El siguiente cuadro comparativo muestra las dos maneras de distribuir el impuesto y las
diferencias:
PGINA N 14
Concepto
Resultado Ordinario antes del
impuesto a las ganancias
Resultado Ordinario
Resultado Extraordinario
Result. Extraord. neto de I.G.
Resultado del Ejercicio
Resultado Neto
Sin
distribuci
n
1.000
Con
distribuci
n
1.000
Diferencias en la
imputacin del
impuesto
----
--1.000
(600)
---(600)
400
(132)
268
(330)
670
(600)
198
(402)
268
--268
(330)
---198
132
0
En el cuadro anterior se observa que luego de efectuar la distribucin del impuesto a las
ganancias entre los resultados ordinarios y extraordinarios se llega al mismo resultado
que antes de la distribucin, solo que ahora con mucha mejor informacin. El objetivo
de mostrar el impuesto a las ganancias haciendo hincapi en el efecto que tiene sobre
cada grupo de resultado es medir en cuanto contribuye cada sector a la generacin del
resultado econmico.
La informacin es ahora: el resultado ordinario de la empresa es de $ 1.000, si no
hubiese habido resultados extraordinarios el impacto del impuesto hubiese sido de $
330, con lo cual la contribucin de los resultados operativos y no operativos a las
ganancias es de $ 670 netos. Pero, como la empresa tuvo un siniestro de $ 600, tambin
logr un ahorro impositivo de $ 198, por lo cual, lo que le cost el siniestro fue $ 402 y
no $ 600.
2.
Imputacin entre varios ejercicios: Entre el estado de resultados y el clculo de
la base imponible para el impuesto a las ganancias existen diferencias generadas por:
o
Partidas que se reconocen en ambos sistemas (el contable y el impositivo), pero
en diferentes ejercicios, las que se denominan diferencias temporarias. Un ejemplo de
ellas es el caso de las amortizaciones de los bienes de uso. Contablemente puede
amortizarse un bien en 10 aos mientras que impositivamente se lo hace en 5 aos. En
ambos casos se deducir el total del bien de los resultados, pero con diferente
distribucin en el tiempo. Otro ejemplo lo constituyen las ventas a largo plazo en que
contablemente se reconoce la utilidad cuando la venta se concreta e impositivamente se
puede optar por el sistema de reconocerla a medida que las cuotas vencen.
o
Partidas que se reconocen en uno de los dos sistemas (el contable o el
impositivo), pero no en el otro, las que se denominan diferencias permanentes. Ejemplos
de estas partidas son la desgravacin concedida por una inversin que genera una
disminucin en la base imponible del tributo, pero que nunca afectar el estado de
PGINA N 15
resultados y las ganancias exentas que afecten el resultado contable, pero que, por estar
exentas nunca integraran la base imponible impositiva.
Las diferencias permanentes aumentan o reducen el impuesto a pagar en comparacin
con el que correspondera pagar segn la utilidad contable y esa variacin nunca se
revierte. Consecuentemente, no es necesario tenerlas en cuenta pues se manifiestan
cuando suceden en el monto del impuesto y slo en esa oportunidad. Es decir, afectan el
monto del impuesto en el ejercicio en que se devengan, lo que es congruente con los
sistemas contables.
Las diferencias temporarias, en cambio, pueden producir un aumento (o disminucin)
del impuesto a pagar en un ejercicio determinado en relacin al devengado segn la
utilidad contable que, en un ejercicio posterior, se revertir, determinando una
disminucin (o aumento) del impuesto a pagar en relacin al devengado segn la
utilidad contable. Es decir que, luego de transcurridos suficientes ejercicios para
permitir que se produzcan las compensaciones aludidas, el monto del impuesto
devengado ser igual al pagado. Lo que ha sucedido es que no ha habido coincidencia
temporal entre ambos.
Como consecuencia de ello existen dos opciones en la registracin del monto del
impuesto a las ganancias en la contabilidad.
a) Aplicar el mtodo de lo percibido y registrar el impuesto a pagar que surge del
cmputo de la base imponible del ejercicio;
b) Aplicar el mtodo de lo devengado y registrar el impuesto devengado en el
ejercicio, que incluye:
El impuesto a pagar (segn el mtodo de lo percibido) y
el efecto impositivo de las diferencias temporarias.
El segundo mtodo es el nico contablemente correcto y el que debe aplicarse. Un
ejemplo aclarar el concepto.
La empresa Prismas S.A. decide amortizar un rodado en el trmino de tres aos, con lo
que la tasa anual es del 33,3% de su valor, suponiendo que no existe valor de recupero
al final de su vida til. Si el rodado ha sido adquirido en $12.000, la amortizacin es de
$4.000 cada ao.
La utilidad neta antes de impuesto es de $ 21.000 todos los aos. Para declarar el
impuesto a las ganancias se parte de la utilidad contable tal como est, y luego se
compara el criterio de depreciacin de los bienes de uso con el criterio aceptado por la
legislacin impositiva. Si la nica diferencia que existe entre ambos criterios es que la
legislacin impositiva autoriza a amortizar los rodados en un plazo de dos aos y la
empresa lo hace en tres surge lo siguiente:
PGINA N 16
Concepto
Ao 1
Ao 2
Estado de Resultados
Ventas
100000 100000
Gastos
(75000) (75000)
Amortizacin
(4000) (4000)
Utilidad antes de IG
21000
21000
Impuesto a las Ganancias 35% (6650) (6650)
Utilidad Neta
14350
14350
UN/Ventas
14,35% 14,35%
Declaracin Jurada
Utilidad Neta
Ajuste Amortizaciones
Base imponible
Impuesto 35%
21000
(2000)
19000
6650
21000
(2000)
19000
6650
Ao 3
Total
100000
(75000)
(4000)
21000
(8750)
12250
12,25%
300000
(225000)
(12000)
63000
(22050)
40950
13,65%
21000
4000
25000
8750
63000
0
63000
22050
En el primer ejercicio la amortizacin impositiva del rodado es el 50%, o sea $6.000. la

empresa amortiz $4.000, lo que implica que pueden detraerse $2.000 adicionales como
un gasto de amortizacin reduciendo, as, el monto imponible. De $21.000 de utilidad
contable menos $2.000 de diferencia de amortizacin queden $19.000 de utilidad
impositiva, a los cuales se le aplica la tasa de impuesto a las ganancias y se obtiene el
impuesto a pagar de $6.650.
De esta manera, el asiento contable que practicara la empresa para el ejercicio N 1
sera el siguiente:
Impuestos (21000 * 0.35)
Pasivo por imp. Diferido (2000*0.35)
Impuesto a pagar (19.000*0.35)
7.350
700
6.650
El impuesto devengado de $7.350 resulta ser mayor que el impuesto a pagar en el futuro
de $6.650, por lo que surge un pasivo por impuestos diferidos de $700. En este caso, la
empresa se beneficia por el diferimiento del impuesto.
En el segundo ejercicio sucede lo mismo que en el anterior. En cambio, en el tercer
ejercicio, en la declaracin jurada no puede deducirse ningn monto por depreciacin
del rodado, por lo que debe sumarse la amortizacin contable de $4.000 a la utilidad
neta para anular su efecto a los fines de calcular el impuesto a pagar. De ese modo se
obtiene una base imponible de $25.000 que, a la tasa del 35%, implica un impuesto de
$8.750.
El asiento contable que practicara la empresa para el ejercicio N 3 sera el siguiente:
PGINA N 17
Impuestos (21000 * 0.35)

Pasivo por imp. Diferido (4000*0.35)
Impuesto a pagar (25000*0.35)
7.350
1.400
8.750
En este caso existir un crdito a cobrar en el futuro por la diferencia y la empresa se

perjudica porque ha anticipado impuestos.
O sea que, en estos tres aos, aunque la empresa tiene utilidad contable constante, paga
un impuesto de $6.650 en los dos primeros aos y de $8.750 en el tercer ao. El total
pagado es de $22.050 que representa el 35% del total ganado por la empresa de $63.000.
Al analizar la rentabilidad de la empresa podemos observar la utilidad despus del
impuesto a las ganancias para visualizar la manera en que ha trabajado econmicamente
el ente. Notaremos que hay una diferencia significativa entre los ejercicios la cual est
originada slo en la diferencia en el tiempo, en reconocer un gasto.
Este impuesto, que la empresa contabiliz (como generalmente se hace en nuestro pas)
es el impuesto a pagar pero no el devengado. El mismo, para la empresa en cuestin, es
del 35% de la utilidad en cada ejercicio, o sea de $7.350. De este modo la utilidad
hubiese quedado normalizada e igual en todos los aos.
Concepto
ESTADO DE RESULTADOS
Ventas
Gastos
Amortizacin
Imp. A las ganancias
Utilidad Neta
UN/Ventas
Total
100000
(75000)
(4000)
21000
(7350)
13650
13,65%
100000
(75000)
(4000)
21000
(7350)
13650
13,65%
100000
(75000)
(4000)
21000
(7350)
13650
13,65%
300000
(225000)
(12000)
63000
(22050)
40950
13,65%
El ejemplo ha demostrado que el impuesto registrado por lo percibido genera una

distorsin en el estudio de la rentabilidad de la empresa, que se corrige si se registra por
lo devengado, o sea por el mtodo del impuesto diferido.
En realidad el impuesto pagado por la empresa en todo el perodo, es siempre el mismo,
cualquiera sea el mtodo de depreciacin que se aplique. Lo nico que ha conseguido,
en este caso, es un ahorro financiero, pues debe pagar mas impuestos en los ltimos
aos y sabemos que, dejando de lado el problema de la inflacin y del valor actual, el
valor nominal del impuesto es el mismo. Las empresas tratarn siempre de diferir el
impuesto hacia el futuro lo ms posible. Este diferimiento es siempre el diferimiento del
pago del impuesto y no el de su registracin. El impuesto se devenga cuando se
reconoce contablemente la utilidad imponible, con independencia del momento en que
se pague realmente el impuesto. Si se difiere el pago del impuesto habr, generalmente,
una ganancia por inflacin que se reconoce, contablemente, efectuando el ajuste
PGINA N 18
monetario de los estados contables, y quizs, habr un beneficio por no pago de

intereses que, contablemente, no es reconocido en el modelo de valuacin al costo
histrico.
La RT N 17 en el punto 5.19.6.3 trata sobre las normas generales para el
reconocimiento de los impuestos diferidos. El apartado expresa que cuando existan
diferencias temporarias entre las mediciones contables de los activos y pasivos y sus
bases impositivas, se reconocern activos o pasivos por impuestos diferidos, excepto en
la medida en que tales diferencias tengan que ver con:
a) Un valor llave que no es deducible impositivamente; o
b) El reconocimiento inicial de un activo o de un pasivo en una transaccin
que no es una combinacin de negocios (RT N 18, segunda parte), y a la
fecha de la transaccin, no afecta ni el resultado contable ni el
impositivo.
La RT N 17 sigue explicando cual ser el tratamiento contable de esas diferencias
temporales, que no es otra cosa que lo que hemos desarrollado en esta seccin y agrega,
tambin, el tratamiento que se les brindar a los quebrantos impositivos o crditos
fiscales susceptibles de deduccin de ganancias impositivas futuras, cuando existan
diferencias temporales.
e. Honorarios Directores y Sndicos
Tradicionalmente, en nuestro pas, se han cargado los honorarios de directores y
sndicos como tem que afectan los resultados acumulados y nunca los del ejercicio,
excepto que se paguen por tareas administrativas. Ello se debe a la confusin que se ha
hecho entre el modo de clculo y el hecho econmico que los devenga. Los honorarios a
directores y sndicos, generalmente, se calculan como una proporcin de las utilidades
obtenidas por la empresa y, consecuentemente, se determinan en forma definitiva
cuando se aprueba la distribucin de utilidades.
Sin embargo, se originan en el hecho de prestar servicios durante el ejercicio como
director o sndico de la sociedad. Por lo tanto, se devengan en el ejercicio en el que se
efecta la prestacin de los servicios a la empresa, que es el anterior al que se aprueba la
distribucin de utilidades.
Adicionalmente, al momento del balance (al cierre), pueden ser contabilizados pues se
puede efectuar una estimacin razonable de su monto en base al proyecto de
distribucin de utilidades que la empresa tenga. Por lo tanto, es un cargo del ejercicio
que puede ser registrado porque se puede efectuar una estimacin de su magnitud.
Debido a todo ello, a efectos de anlisis, los honorarios a directores y sndicos se
considerarn parte de los gastos administrativos del ejercicio en el que se prestaron los
servicios.
PGINA N 19
En consecuencia, contando con la informacin proporcionada por el proyecto de

distribucin de utilidades, es posible determinar los honorarios devengados en el
ejercicio y registrar el siguiente ajuste extracontable, a efectos de anlisis.
Gastos de Administracin (Honor. Direct. Y Snd.)
a Honorar. Direct. y Snd. a pagar
Un ejemplo ayudar a comprender mejor los efectos que produce la reclasificacin
aludida, en el que los datos son el balance general, el estado de resultados, la columna
de resultados acumulados del estado de evolucin del patrimonio neto y el proyecto de
distribucin de utilidades correspondientes a dos ejercicios.
PGINA N 20
Concepto
Antes de la reclasificacin
30/06/2001
30/06/2002
Despus de la reclasificacin
30/06/2001
30/06/2002
BALANCE GENERAL
Activo
Pasivo Corriente
Pasivo no Corriente
Pasivo Total
Capital y Reservas
Resultados Acumulados
Patrimonio Neto
Total
1000
50
350
400
320
280
600
1000
1200
100
400
500
320
380
700
1200
1000
110
350
460
320
220
540
1000
1200
190
400
590
320
290
610
1200
ETDO DE RESULTADOS
Utilidad Bruta
Gastos de Administracin
Gastos de Ventas
Gastos Financieros
Utilidad Ord. antes de imp
Utilidad neta
400
80
70
40
210
60
150
660
90
120
60
390
120
270
400
140
70
40
150
60
90
660
180
120
60
300
120
180
Concepto
30/06/2000
Antes de la
Reclasific.
30/06/01
30/06/02
Despus de la
Reclasific.
30/06/01
30/06/02
RTDOS NO ASIGNADOS
Saldo al inicio
Honorarios Directores
Sndicos
Dividendos en efectivo
Reservas
Utilidad del Ejercicio
Saldo final
-----
160
160
(30)
280
(60)
150
280
(110)
----270
380
130
---
220
---
---90
220
(110)
---180
290
PGINA N 21
PROYECTO DE DISTRIBUCIN DE UTILIDADES:

Honorarios D y S
Dividendos en efectivo
60
110
90
230
Total
170
320
En el ejemplo podemos observar los efectos sobre los estados contables de la

reclasificacin de los honorarios a directores y sndicos, los que pueden sintetizarse en
los siguientes:
Los honorarios pagados en el ejercicio (segn el estado de evolucin del patrimonio
neto, columna de resultados no asignados) pertenecen al ejercicio anterior por lo que:
-En el estado de evolucin del patrimonio neto disminuyendo el saldo al inicio
de los resultados no asignados.
Los honorarios a pagar en el prximo ejercicio (segn el proyecto de distribucin de

utilidades) pertenecen al ejercicio actual, por lo que:
-En el balance general incrementan el pasivo corriente (y en el total) y
disminuyen los resultados no asignados (y el patrimonio neto).
-En el estado de resultados aumentan los gastos de administracin (y disminuyen
la utilidad neta).
-En el estado de evolucin del patrimonio neto, columna de resultados no
asignados por la disminucin de la utilidad neta (y el resultado acumulado al
final).
Ver Doctrina al final de este captulo donde se exponen otros ajustes.
2. AJUSTES PARA LOGRAR LA COMPARABILIDAD

Una vez que el analista se ha asegurado de que la informacin es confiable, sea porque
no tena distorsiones o porque las descubiertas fueron corregidas, corresponde ocuparse
de la comparabilidad de los estados contables de la misma empresa, correspondientes a
aos consecutivos.
A pesar de que la informacin contable sea confiable, puede ocurrir que la
comparabilidad est afectada por cambio en las normas contables aplicadas, por ajustes
de ejercicios anteriores o por variacin en las condiciones o circunstancias de la empresa
o su contexto.
Seguidamente analizaremos estas cuestiones.
.
PGINA N 22
a. Falta de consistencia: Es la falta de uniformidad en la aplicacin de las normas

contables en ejercicios sucesivos, lo cual puede provocar distorsiones importantes a
la comparabilidad de los estados contables.
Estas inconsistencias deben ser corregidas para mejorar la comparabilidad, naturalmente
si son importantes.
Si no se cuenta con los datos necesarios, deben aplicarse criterios similares a los ya
expuestos en el apartado referido a abstencin de opinin en el informe del auditor.
b. Ajuste de ejercicios anteriores: Son los resultados incluidos en un ejercicio pero
que se devengaron en otro u otros. Ante la imposibilidad de rehacer, contablemente,
los registros, el analista debe efectuar una reasignacin de dichos resultados a los
aos correspondientes siempre que se den las condiciones para ello:

Sean importantes,
Existan datos,
Los aos afectados intervengan en el perodo seleccionado para el anlisis.
Segn la RT N 8, en el captulo II. F, expresa que los efectos de las modificaciones a

ejercicios anteriores se exponen sobre los saldos iniciales que se presenten en el estado
de evolucin de patrimonio y, cuando correspondiere, en el estado de flujo de efectivo.
Agrega, tambin, que debern adecuarse las cifras correspondientes al ejercicio
precedente que se incluyan como informacin comparativa. En la seccin III. G. expone
que la adecuacin se realiza al solo efecto de su presentacin comparativa con la
informacin del ejercicio y que esas adecuaciones no afectan a los estados contables del
ejercicio anterior ni a las decisiones tomadas en base a ellos. En el captulo IV punto B,
la RT N 8 expone sobre los efectos de los ajustes de resultados de ejercicios anteriores
y en el captulo VII punto B.14. explica como debe exponerse la modificacin a la
informacin de ejercicios anteriores, cuando no est explicitado en los estados bsicos.
La RT N 17, en el apartado 4.10 expone los motivos por los cuales se practicarn
modificaciones a resultados de ejercicios anteriores, a) Correcciones de errores en la
medicin de los resultados informados en estados contables de ejercicios anteriores;
b)Aplicacin de una norma de medicin contable distinta de la utilizada en el ejercicio
anterior, con las excepciones indicadas en la seccin 8.2.
c. Cambio en las condiciones: A pesar de que no hayan existido inconsistencias en la
aplicacin de las normas contables, ni se hayan registrados ajustes de ejercicios
anteriores, pueden no ser comparables los estados contables debido a cambios en
las condiciones, los que deber ser considerados en la etapa de interpretacin para
ponderar los resultados cuantitativos que arroje la aplicacin del instrumental de
anlisis. Estas variaciones pueden ser de muy diversa naturaleza y ocurrir en el
contexto o en el ente bajo anlisis.
PGINA N 23
Ejemplos de cambios en las condiciones que corresponden al medio ambiente, son

las variaciones en el sistema legal, en el sistema impositivo, en las condiciones
econmicas del pas. Estos cambios si son muy significativos deben considerarse al
realizar la interpretacin, en el proceso de obtencin de conclusiones, porque
afectan los estados contables y los hacen muy diferentes de lo que hubieren sido.
Pueden ocurrir cambios en las condiciones del mismo ente que afecten la
comparabilidad, tales como: Cambios en la entidad: cuando el ente absorbi a otro;
aumento o disminucin de los entes que forman el grupo econmico, en los estados
consolidados. Cambios en el objeto: cuando ces la actividad de produccin de un
bien para dedicarse a la comercializacin de otros que antes eran una actividad
secundaria. Cambios en la fecha de cierre del ejercicio que determina: la existencia
de un ejercicio irregular, cuyo perodo es diferente al ao, lo que debe considerarse
por el efecto de la comparabilidad; si la actividad del ente tiene alguna
estacionalidad, la distancia entre la fecha de cierre de ejercicio y el final del ciclo
operativo seguramente tambin vara y acarrea problemas de comparabilidad. En
efecto, si ambas fechas coincidan antes del cambio, el activo corriente era
probablemente ms lquido que la liquidez promedio que tiene en otras pocas del
ao, y mucho ms que la del momento de mxima actividad. Si, por el contrario,
ste coincide con la anterior fecha de cierre del ejercicio, debern hacerse las
consideraciones contrarias a las enunciadas.
Cambios en las cifras de cuentas a cobrar y de rubros relacionados por efecto de la
implantacin de la prctica comercial de descontar o endosar documentos de
clientes.
B. REEXPRESIN DE LOS ESTADOS CONTABLES

Los Estados Contables deben ser expresados en moneda del mismo poder adquisitivo a
efectos de su procedimiento mediante las tcnicas de anlisis, lo que implica:

Reexpresin de cada juego de estados contables en moneda de poder adquisitivo de

su fecha de cierre, y
Reexpresin de todos los juegos de estados contables, cuya moneda es homognea
dentro de cada juego, en moneda de poder adquisitivo equivalente a la fecha de
cierre del ltimo de los ejercicios analizados o, eventualmente, a una fecha prxima
a la de anlisis, para que la informacin resultante sea comprensible al lector.
C. AJUSTE DE LA INFORMACIN OBTENIDA EN EL PERODO

POSTERIOR DE ANLISIS
a) Perodo posterior en auditora: se conoce con este nombre al tiempo que media
entre la fecha de cierre y la de emisin de los estados contables de un ente. Dicho
perodo es verificado por el auditor en busca de informacin que pudiese afectar las
estimaciones o la exposicin contable del ejercicio examinado.
PGINA N 24
En efecto, en dicho perodo pueden haber sucedido hechos de tres categoras, a saber:

Hechos normales del ejercicio siguiente al auditado, tales como ventas,

compras, gastos, pagos, cobros, etc. estos hechos no tienen efecto sobre
los estados contables.
Hechos del ejercicio siguiente al auditado, que proporcionan informacin
adicional a la existente y que permiten mejorar las estimaciones
contables, tales como los relacionados con previsiones, obsolescencia,
vendibilidad, valores representativos del mercado, etc. estos hechos
provocan ajustes a los estados examinados.
Hechos del ejercicio siguiente al auditado, que pertenecen a aquel, pero
que tienen efecto significativo sobre la situacin patrimonial o los
resultados futuros del ente. Estos hechos deben revelarse por nota a los
estados contables examinados.
b) Hechos posteriores en anlisis: este perodo comprende el tiempo que media entre
la fecha de cierre y la de anlisis de los estados contables de un ente. Los datos
relacionados con dicho perodo son examinados por el analista en busca de
informacin que pudiese afectar las estimaciones o la exposicin contables del
ejercicio examinado.
En efecto, en dicho perodo pueden haber hechos de tres categoras, a saber:

Hechos normales posteriores al ejercicio analizado, tales como ventas,

compras, gastos, pagos, cobros, etc. estos hechos no tienen efecto sobre
los estados contables analizados.
Hechos posteriores al ejercicio analizado, que pertenecen al ejercicio
bajo anlisis y que proporcionan informacin adicional a la existente y
que permiten mejorar las estimaciones contables, tales como los
relacionados con previsiones, Ds. Incobrables, obsolescencia,
vendibilidad, valores representativos del mercado, etc. estos hechos
provocan ajustes a los estados bajo anlisis.
Hechos posteriores al ltimo ejercicio analizado, que pertenecen a un
perodo siguiente, pero que tienen efecto significativo sobre la situacin
patrimonial o los resultados futuros del ente y plantean problemas de
valuacin y exposicin que deben ser resueltos teniendo en cuenta la
naturaleza y oportunidad de aparicin de los mismos. Estos hechos deben
tenerse en consideracin en la interpretacin, para que la obtencin de
conclusiones no omita esta informacin. Ejemplos: Deudores
Incobrables, Bienes de Cambio obsoletos, Bienes de Uso deteriorados,
despidos masivos, incendios, granizos, diferencias de cambio
significativas, etc. A los efectos de anlisis no dan origen a ajustes, pero
pueden considerarse para evaluar los desvos que se generaran de haber
ocurrido en el ejercicio bajo anlisis y poder ponderar los resultados
PGINA N 25
cuantitativos que arroje la aplicacin del instrumental de anlisis. tanto

en los rubros afectados como en los resultados si correspondiera.
PGINA N 26
D. ORDENAMIENTO DE LOS ESTADOS CONTABLES

Una vez que los estados contables han sido corregidos para eliminar todos los aspectos
que afectan su confiabilidad o comparabilidad y que se conoce cuales son aquellos otros
que deben tenerse en cuenta en el proceso de interpretacin, corresponde reordenar los
estados contables, si esto es necesario.
Tal reordenamiento comprende la bsqueda de activos que, a efectos de anlisis,
pueden considerarse de dudoso valor y deben eliminarse del activo y consecuentemente
del P.N., as como el control de la clasificacin de los rubros de los diferentes estados.
Nuestra Ctedra considera que, por un criterio de prudencia, solo debern eliminarse los
activos de dudoso valor en el reordenamiento a efectos de anlisis financiero y no as en
el reordenamiento de los E/C realizado a efectos de anlisis econmico por el mismo
criterio.
Las RT 8 y RT 9 se estudian con las modificaciones introducidas por la RT N 19 que
contienen las normas de exposicin contable.
a) Aspectos de gran significacin:

La RT 8 regula la presentacin de estados contables para todo tipo de entes,

mientras que la RT 9 se refiere a las normas complementarias aplicables a entes
comerciales, industriales y de servicios.
La RT 8, antes de la vigencia de la RT 19, defina como obligatoria la presentacin
del estado de origen y aplicacin de fondos slo para las sociedades comerciales
incluidas en el artculo 299 de la ley 19.550. La RT 19 elimin esta limitacin
extendiendo esa obligacin a todos los tipos societarios que deban presentar estados
contables.
Una innovacin que produjo un cambio extraordinario en las normas de exposicin
contable en Argentina, fue el requerimiento de presentar los estados contables
comparativamente con los del ejercicio anterior. Dicha innovacin fue limitada, por
la RT 8, a las sociedades del artculo 299 de la ley 19.550. La RT 19 elimin esta
limitacin por lo que se requiere que todas las sociedades presenten de los estados
contables del ejercicio comparados con los del precedente.
La RT 8 introdujo modificaciones en el tratamiento a dar a las modificaciones de
ejercicios anteriores exigiendo que, sean ajustes de resultados u otras
modificaciones, deben adecuarse las cifras correspondientes al ejercicio precedente
al solo efecto de su presentacin comparativa con las del ejercicio presente. Por lo
tanto esas adecuaciones no afectan a los estados contables del ejercicio anterior ni a
las decisiones tomadas en base a ellos.
PGINA N 27
b) Aspectos Importantes:
Balance General
Su denominacin puede ser estado de situacin patrimonial o balance general.
Expone el patrimonio neto en una sola lnea.
La clasificacin en corriente y no corriente es exclusivamente en base al ao.
La RT 19 incorpora en el activo en el estado de situacin consolidado, el
rubro Llave de Negocio, en este se incluye la llave de negocio (positiva o
negativa que resulte de la incorporacin de activos o pasivos producto de un
combinacin de negocios).
En el balance general consolidado agrega las participaciones de terceros sobre
participaciones en sociedades controladas.

Estado de Resultados (o de recursos y gastos)

La RT 8 denominaba a este estado: Estado de Resultados. La RT 19 modifica
este nombre por el de Estado de Resultados (o de recursos y gastos).
La RT 8 elimin los ajustes de ejercicios anteriores de este estado y defini a
los resultados ordinarios como los que no son extraordinarios. Asimismo, la
RT 19 incorpor la exigencia de mostrar, en el estado de resultados, los
resultados de las operaciones que continan y los resultados de las
operaciones discontinuadas o en discontinuacin.
En la RT 9, antes de la vigencia de la RT 19, se desarrollaban 3 alternativas
de exposicin del estado de resultados segn si se segregan los componentes
financieros implcitos y el modo de exponer los resultados financieros y por
tenencia. A partir de la vigencia de la RT 19 existe una sola manera de
exponer el estado de resultados y es la que muestra el nuevo anexo de la RT
9.
La RT 19 incorpora el rubro Depreciacin de Llave de Negocio en el estado
de resultados consolidado.
La RT 19 incorpora Resultado por Valuacin de Bienes de Cambio al VNR y
Otros Gastos.
Estado de evolucin al patrimonio neto
Presentacin comparativa solo del total del patrimonio neto.
Los ajustes de ejercicios anteriores corrigen el saldo inicial de los resultados
acumulados en la columna de los resultados no asignados.
La RT 19 elimina la columna denominaba Revalos Tcnicos e incorpora la
columna Resultados Diferidos, que son aquellos resultados que de acuerdo
con lo establecido con las Normas Contables Profesionales se imputan
directamente a rubros especficos del patrimonio neto, mantenindose en
dichos rubros hasta que por la aplicacin de las citadas normas deban
imputarse al estado de resultados.
PGINA N 28
Estado de flujo de efectivo

La RT 8 denominaba a este estado: Estado de variaciones del capital corriente
o de origen y aplicacin de fondos y propona 4 alternativas de exposicin
segn sean los fondos y el modo de exponer las causas econmicas. Con la
entrada en vigencia de la RT 19 este estado cambia su nombre y se ofrecen
dos alternativas para exponerlo que son las que muestra el nuevo anexo de la
RT 9.
PGINA N 29
III. BALANCE GENERAL

A. OBJETIVOS
El balance general expone la forma en que se han invertido los recursos as como su
origen. Su caracterstica principal es la de ser esttico, es una expresin de la estructura
del patrimonio de la empresa en un determinado momento. Principalmente, los
objetivos del balance general son expresar la situacin financiera de la empresa en el
largo plazo o suficiencia del capital propio (patrimonio neto) y la situacin financiera a
corto plazo o suficiencia del capital corriente (o capital de trabajo), ambos por supuesto
en un momento determinado.
PGINA N 30
B. ELEMENTOS COMPONENTES
Los elementos componentes del balance general son los estados bsicos y la
informacin complementaria, tal como se muestra en la fig. 2.6 siguiente.
31-X-198X
Anexo II
Bienes de Uso
$ 1.000
EMPRESA
BALANCE GENERAL AL 31-X-198X
PC
P
AC
1
PNC
GD
ANC
Bienes de Uso
(Anexo II - Nota D)
PN
$ 1.000
EMPRESA
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES
Por el ejercicio finalizado el 31-X-198X
-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Nota D: Bienes de Uso
Los estados contables bsicos son, segn la RT 8, el estado de situacin patrimonial o

balance general, el estado de resultados (en los entes sin fines de lucro, estado de
recursos y gastos), el estado de evolucin al patrimonio neto, y el estado de flujo de
PGINA N 31
efectivo. Los estados bsicos comprenden las cuentas y los importes que las valan, as
como las circunstancias detalladas en sus encabezamientos. Para el balance general, la
RT 8 y 9 mantienen la clasificacin anterior en tres grandes grupos: Activo, Pasivo y
Patrimonio Neto, eliminando las ganancias diferidas que, como hemos visto, realmente
no representan la realidad. El modelo de balance general est incluido al final de la RT
9.
La informacin complementaria, por su parte, comprende toda la informacin incluida
en el encabezamiento, las notas y los anexos.
Las notas a los estados contables son uno de los modos ms utilizados para la inclusin
de informacin complementaria que ha reemplazado al de las cuentas de orden con
mucha ventaja. Las notas cumplen ms efectivamente el objetivo de exponer
correctamente la informacin cualitativa, complementaria y ampliatoria de la
cuantitativa incluida en el cuerpo del balance general. Ejemplos de ellas son: criterios
de valuacin de bienes de uso, de bienes de cambio, de las inversiones permanentes,
restricciones a la distribucin de utilidades, bases utilizadas para estimar la vida til,
mayor a 20 aos, de los bienes intangibles, etc. Una lista enunciativa se encuentra en el
artculo 65 de la ley 19.550 ley de Sociedades Comerciales) y en la RT 9.
Los anexos que completan la informacin complementaria , brindan informacin
detallada sobre la composicin o evolucin de las cuentas que se encuentran resumidas
en el balance general. La tendencia actual es publicar estados contables bsicos
resumidos y esquemticos, con la informacin mnima posible, de modo que el lector
pueda ubicarse en las magnitudes relativas de los distintos rubros. Para publicar este
tipo de estados contables sintticos, se apela al uso profuso de informacin
complementaria.
A efectos de analizar el ordenamiento del balance general, utilizaremos como marco de
referencia a la RT 9.
C. ORDENAMIENTO
Se analiza, en este apartado, el ordenamiento del balance general a efectos de anlisis.
Todo ordenamiento debe efectuarse con objetividad para evitar que errores o falta de
prudencia, los criterios a utilizar en el ordenamiento de las cuentas, puedan
distorsionar las conclusiones posteriores o quitarles la seguridad mnima necesaria que
les otorga un adecuado margen de seguridad.
A efectos del ordenamiento para anlisis, el criterio relevante de distincin de los tem
es en corriente y no corriente, efectuando una adecuada segregacin de los activos de
dudoso valor.
CONCEPTO DE CICLO
Un ciclo es un perodo de tiempo en el que suceden fenmenos que lo definen y que
generalmente al terminar ste se repiten sucesivamente.
PGINA N 32
El ciclo del activo corriente se denomina ciclo operativo, por estar ntimamente
vinculado a la operatoria del ente; lo que lo distingue del ciclo de los activos fijos, que
es el ciclo del largo plazo.
La clasificacin natural de los activos y pasivos en corrientes y no corrientes es en base
al ciclo operativo, aunque no sea ste el criterio utilizado en la RT 9 por razones
prcticas. La diferencia fundamental entre activo corriente y n corriente reside en la
frecuencia con la que pueden tomarse decisiones administrativas relativas a destinar el
capital a otros usos. Esta oportunidad se produce cuando un activo se convierte en
efectivo. El activo corriente es convertido en efectivo con mayor frecuencia que el
activo fijo o no corriente. Por ello, la distincin es relativa; ella depende del tiempo que
transcurra antes que la partida se convierta en efectivo o se consuma completamente.
Las partidas corrientes rotan generalmente a un ritmo veloz durante perodos
relativamente cortos, mientras que los tem fijos lo hacen con mayor lentitud.
As, en la vida de la empresa podemos observar que los recursos invertidos se clasifican
generalmente en activos corrientes y activos no corrientes o fijos segn el tiempo que
tardan en su realizacin en efectivo o su conversin directa o indirecta en ingresos.
Ciclo Operativo
El ciclo operativo es definido frecuentemente como el tiempo que tarda el proceso
operativo de la empresa, que se identifica con el tiempo que tarde el dinero en volver a
ser dinero. Ello significa que el dinero (en su momento inicial) se utiliza para la
adquisicin de materias primas (o de mercaderas), las que luego se transforman en
productos en proceso, primero y en productos terminado despus, los que se almacenan,
posteriormente se venden (en efectivo o a crdito) y, finalmente, las cuentas a cobrar
originadas en ventas se realizan nuevamente en dinero. Ello se resume, repetimos,
como el tiempo que el dinero tarda en volver a ser dinero.
En un momento determinado, en una empresa, estas etapas no se estn realizando una
por vez, sino que todas se verifican al mismo tiempo, porque corresponden a distintas
operaciones iniciadas en distintos momentos; simultneamente se compran
mercaderas, otras se almacenes, unas terceras se venden, mientras se cobran ventas
anteriores y se estn desarrollando el ciclo productivo en el que pueden observarse las
materias primas, los productos terminados y los productos en proceso de elaboracin en
distintas etapas del proceso. El activo corriente est en constante movimiento.
El volumen total del activo corriente est definido principalmente, por el nivel de la
actividad econmica del ente, que, a su vez, puede tener una importante relacin con la
poca del ao cuando la actividad es estacional; en la poca de mayores ventas hay ms
activo corriente por un mayor stock y un superior volumen de cuentas a cobrar; en
cambio en la poca de menor actividad, el nivel del activo corriente es generalmente
mnimo, ya que el stock y las cuentas a cobrar se han reducido a su valor ms modesto.
PGINA N 33
En la empresa industrial el ciclo contiene dos sub-ciclos que no se verifican en la

empresa comercial, y que son el tiempo de almacenamiento de materias primas y el
ciclo productivo.
Segn que se trate de una empresa comercial o industrial podemos decir que el ciclo
puede ser medido del modo siguiente:
Tiempo de almacenamiento de materias primas
Duracin del proceso productivo
Tiempo de almacenamiento de Prod. Terminados
Tiempo promedio de cobranza a deudores
Duracin del Ciclo Operativo
Industrial
X
X
X
X
CO
Comercial
X
X
CO
Es importante advertir que los tiempos utilizados en todos los clculos anteriores son
promedios, o sea que el resultado es representativo del ciclo operativo promedio de la
empresa.
El ciclo operativo anteriormente calculado es tambin denominado ciclo operativo
bruto o ciclo de realizacin del activo corriente.
Si al total obtenido se le deduce el plazo promedio de pago a los acreedores que
proveen fondos para la compra de mercaderas, obtenemos un ciclo operativo llamado
neto. Este ciclo operativo cuantifica la parte del ciclo del activo corriente que no es
financiada con fondos proporcionados por los terceros en el corto plazo, sino que debe
serlo por el capital de trabajo. El ciclo operativo neto quedara, entonces, definido
como: Ciclo Operativo Bruto Plazo Promedio de Pago a acreedores comerciales.
Ciclo del Activo Fijo
En una empresa en marcha, la modificacin del nivel del activo corriente se puede
hacer con un cierto grado de flexibilidad, pero la posibilidad de modificar el nivel del
activo fijo, sobre todo de reducirlo es, en general, ms limitada.
El activo fijo tiene un ciclo normalmente de largo plazo y su conversin en efectivo no
se produce directamente, sino que se logra a travs de su participacin en la generacin
de ingresos ya sea produciendo o prestando servicios. Esta conversin del activo fijo en
servicios o produccin a travs de su utilizacin culmina cuando finaliza la vida
econmica til del activo, momento en que ste generalmente se realiza obtenindose
un ingreso en efectivo por el valor residual.
Esto no significa que el consumo del activo fijo pueda considerarse como una fuente de
fondos, porque ello implica confundir la determinacin de la ganancia en los estados
PGINA N 34
contables con el flujo real de fondos, aspecto que se discutir en detalle al analizar el
estado de flujo de efectivo en el captulo tercero.
Distincin entre corriente y no corriente
El ordenamiento que las cuentas reciben, al ser incluidas en el balance general, de
acuerdo con las RT 8 y responde a factores econmicos y financieros. As, el activo est
detallado segn un orden decreciente de liquidez, mientras que el pasivo lo est en base
a un orden decreciente de exigibilidad.
Ciclo operativo o ao
El criterio general de clasificacin de activos en corrientes y no corrientes es que son
corrientes todos aquellos que se realicen dentro del ao.
La RT 1 utilizaba como criterio de distincin al ao o ciclo operativo, el que fuera
mayor. Variadas razones, entre las que se cuenta el uso generalizado del ao en la
prctica, causaron este cambio. La doctrina, en cambio, se inclina frecuentemente por la
clasificacin, exclusivamente, en base al ciclo operativo; pero, no se debe olvidar que el
perodo contable normal y de general aplicacin en el mundo es el ao, por lo que se
debe tratar de condicionar esta clasificacin lo ms posible a aquella, de modo de
obtener la mayor cuota de comparabilidad entre los estados contables de distintas
empresas. Asimismo, la adherencia al ao no es integral, si no para los casos ms
numerosos en que el ciclo operativo es ms corto y, consecuentemente, existen ms
riesgos de que vare significativamente, en el curso del tiempo. Para los casos en que el
ciclo operativo es mayor que el ao, la probabilidad, a priori, de que el ciclo vare
grandemente es menor que en el caso inverso y, por lo tanto, su clasificacin con este
criterio se consideraba adecuada.
Concepto de realizacin
Definido que son corrientes todas las partidas que se realizan dentro del ao,
corresponde dilucidar qu se entiende por realizacin.
Acerca del concepto de realizacin utilizado, hay divergencias entre la doctrina
anglosajona y la nacional. La anglosajona concepta que un activo es corriente cuando
se convierte, en el plazo estipulado, en dinero, se vende o se consume completamente.
La doctrina nacional, en cambio, concepta corrientes a los activos que se convierten en
efectivo o equivalente en el curso del perodo estipulado.
Utilizaremos, en el curso de la materia, el criterio sostenido por la moderna doctrina
nacional. Ello est fundamentado en que este concepto permite aplicar un criterio
homogneo a todas las partidas corrientes, de modo que todas ellas, en general, se
convertirn en efectivo o equivalente.
PGINA N 35
La RT 9 expresa claramente los criterios en base a los cuales se debe considerar que los
rubros patrimoniales son corrientes o no corrientes, lo que se resume en el cuadro
siguiente.
Hechos Posteriores
Intencin
ndices de rotacin
REALIZACIN
Figura 2.9
Realizacin
Evidencias
Ventas de ANC sustentadas
Posibilidad
Informacin adicional
Para que un activo se considere corriente es necesario que sea probable que ello suceda
y que exista la intencin del ente de hacerlo. En la figura anterior se detallan las
evidencias enunciadas por la RT 9.
La RT 9 luego detalla cuales son, en general, los componentes del patrimonio corriente,
lo que se grafica en la figura siguiente:
Patrimonio
Corriente
ES
Disponibilidades
Bienes
consumibles y
derechos
OTROS
ACTIVOS
Activos para
cancelar PC
Pasivos vencidos
o a vencer
Conversin en
efectivo o
equivalente
Realizacin
PLAZO
AO
PGINA N 36
Activos de dudoso valor

Estos activos se deducen del activo a efectos de anlisis financiero, lo que implica su
deduccin de los resultados correspondientes. Si nacieron en el ejercicio, corresponde su
imputacin a los resultados de este perodo; si, en cambio, nacieron en ejercicios
precedentes, corresponde sean tratados como un ajuste de ejercicios anteriores, esto es,
imputados a los resultados no asignados, como componentes del patrimonio neto.
Por una cuestin de simplicidad la Ctedra ha dispuesto deducirlos directamente del
patrimonio neto.
Esta eliminacin supone un asiento como el siguiente:
Resultado del ejercicio (cuenta que corresponda)
o
Resultados no Asignados (si corresponde a Ej. Anteriores)
a Activo
para eliminar los activos de dudoso valor
Este tratamiento surge de que los analistas tratan de obtener la mxima seguridad
posible en las conclusiones que surjan de su trabajo y, aplican el criterio de prudencia a
efectos de lograrlo en todas las etapas de la tareas. Este criterio se aplica, en
consecuencia, a la clasificacin de cuentas de modo de evitar que los ndices a obtener
(ejemplo; ndice de liquidez igual a activo corriente sobre pasivo corriente) no sean
sobrestimados y lleven a conclusiones excesivamente optimistas. Se prefiere errar por
ser algo pesimista que por ser demasiado optimista. Ello lleva a considerar slo los
recursos que tiene un valor indudable como activos y, consecuentemente, a desconocer
como activos a aquellos recursos de dudoso valor.
Los activos de dudoso valor ms comunes son los que podemos encontrar entre los
activos intangibles, tales como cargos diferidos, aunque no son los nicos posibles.
Los bienes inmateriales, tales como patentes, frmulas, lleves de negocios, llave de
local, etc se consideran, en principio, como activos de dudoso valor; por ello,
generalmente, se deducen del activo y de los resultados (del ejercicio o acumulados,
segn corresponda).
Sin embargo, podra ser que el analista tuviese elementos de juicio que le permitiesen
juzgar que el activo es de valor firme, que razonablemente se puede afirmar que existe y
por lo menos por el valor contabilizado; en tal caso, el bien inmaterial se considera un
activo legtimo y no se efecta su eliminacin. Por ejemplo, una empresa que poseyera
una frmula de valor conocido pblicamente (por ejemplo, frmula de la Coca Cola) el
analista no tendra dudas que se trata de un activo legtimo y que no debe ser eliminado.
PGINA N 37
Los cargos diferidos, a diferencia de la mayora de los bienes inmateriales, son activos
de dudoso valor en todos los casos, porque estn relacionados directamente al potencial
de utilidades de la empresa, pero no puede decirse que sea posible obtener un ingreso de
recursos a la empresa en forma directa por su utilizacin, ni que dichos activos puedan
realizarse. Consecuentemente, los cargos diferidos siempre deben eliminarse.
Tal como se indic, podra el analista conocer la existencia de otros activos de dudoso
valor como consecuencia de hechos posteriores a la fecha de los estados contables y
anteriores a su trabajo, o sea comprendidos en el perodo posterior del anlisis. En tal
caso, estos ajustes se habrn hecho anteriormente. En cambio si, el analista conoce que
determinado deudor de la empresa se present en quiebra en el mencionado perodo
posterior. En tal caso, deber, para ponderar los resultados cuantitativos que arroje la
aplicacin del instrumental de anlisis, eliminar el valor correspondiente del activo,
aplicando un tratamiento similar al explicado anteriormente para los activos de dudoso
valor y considerar ese desvo en la etapa de la interpretacin.
La figura 2.11 resume lo dicho sobre los activos de dudoso valor.
DEL
ACTIVO
DEL PN
DE RESULTADOS
NO
Del ejercicio
Figura 2.11
ACTIVOS DE
DUDOSO VALOR
SI
SE ELIMINAN
A efectos
Financieros
Activos de
Dudoso
valor
A Efectos
econmicos
No se
Eliminan
PGINA N 38
D. ANLISIS DE CADA RUBRO

A continuacin se describe el tratamiento a aplicar a cada uno de los rubros que
componen el balance general, desde el punto de vista de la clasificacin estudiada de los
tem en corriente y no corrientes y teniendo en cuenta el efecto posible de los activos de
dudoso valor.
Caja y Bancos
El dinero en efectivo o en un banco es, indudablemente, un activo corriente por
definicin. Dentro de este rubro no existen mayores dudas. Puede haber, sin embargo,
fondos depositados en bancos que estn destinados a pagar pasivos. Estos fondos se
clasifican en activos corrientes o no corrientes, segn sea el plazo de vencimiento del
pasivo respectivo.
Crditos
Los crditos se clasifican, en general, en corrientes o no corrientes, segn sea el plazo de
vencimiento de los mismos, o sea segn se realizan o no dentro del ao. La previsin
para incobrables, la previsin para descuentos y cualquier otra previsin que vale el
rubro, se clasifican en corriente o no corriente segn sea el plazo de realizacin del
crdito que valan.
Asimismo, dentro del grupo de crditos se encuentran aquellos en especie, usualmente
denominados gastos anticipados. Estos son tpicamente erogaciones que la empresa ha
realizado por los cuales la empresa no ha recibido, an (al cierre) los beneficios
derivados de la misma. Por ejemplo, un alquiler pagado por anticipado representa el
derecho de recibir en el prximo ejercicio (por determinado perodo) el servicio de
ocupar el inmueble respectivo. Son, por lo tanto estos gastos, autnticos crditos, slo
que en especie. Su inclusin en el rubro correspondiente a los crditos es, entonces,
correcta.
Desde el punto de vista de la clasificacin en corriente y no corriente, estas cuentas
estn contempladas expresamente como las erogaciones que evitarn salidas de dinero
durante el perodo futuro. Se estn clasificando cuentas para analizar la situacin
financiera, o sea la capacidad de pagar las obligaciones. Podramos decir que esta
capacidad depende de los recursos que la empresa posee (activos) ms la potencialidad
de generacin de utilidad (o mejor de autofinanciacin). Consecuentemente, si hemos
realizado un gasto anticipado y as evitamos hacerlo en el prximo ejercicio, quiere
decir que hemos aumentado la capacidad de autofinanciacin de la empresa en el futuro
inmediato; en otras palabras, la diferencia entre los ingresos en efectivo por ventas y
egresos en efectivo por costos y gastos ser mayor de lo que hubiera sido si no se
efectuaba el gasto mencionado con anticipacin. En consecuencia, los gastos
adelantados se clasifican en corrientes y no corrientes, segn sea el perodo futuro en
PGINA N 39
que aumentar el potencial de autofinanciacin de la empresa. Por ejemplo, el pago por

anticipado de alquileres por cinco aos, implica que una quinta parte de los gastos son
corrientes y el resto no corrientes.
Bienes de Cambio
Los bienes de cambio se clasifican como corrientes si se vendern y cobrarn dentro de
los prximos doce meses. No es raro que existan stocks no corrientes, debido a
diferentes razones, tales como especulacin, defensa contra la inflacin, asegurar el
abastecimiento.
Debe hacerse un anlisis de los anticipos a proveedores antes de decidir sobre su
clasificacin. Para ser corrientes es necesario que vayan a utilizarse dentro del plazo ao
para cancelar total o parcialmente una deuda y que los bienes comprados sean
corrientes. En realidad, podemos resumir ambos requisitos en uno solo: los anticipos a
proveedores sern corrientes si los bienes que se reciban en cambio se convierten en
efectivo dentro del prximo ao.
La RT N 8, establece su tratamiento en el captulo III. B.1.c.
Inversiones
La clasificacin en este rubro es, como en todo el balance, una clasificacin funcional.
En l se incluyen todas las colocaciones de fondos efectuadas con nimo de obtener una
renta u otro beneficio, al margen de la estructura comercial o industrial normal de la
sociedad. Ejemplos. Prstamos a terceros con inters (excepto empresa financiera),
inmuebles de renta o por otros motivos (excepto empresa inmobiliaria), acciones, bonos
pblicos, depsito a plazo fijo en bancos, etc.
En este rubro es de directa y clara aplicacin la norma que expresa que para que un
activo sea corriente es necesario que sea posible realizarlo en el plazo de un ao y que
exista la intencin, de la sociedad, de hacerlo en dicho plazo.
La mayor parte de las inversiones son clasificadas en corriente y no corrientes con
facilidad en base al criterio anterior y los sealados para los otros rubros. Ejemplos, los
prstamos se clasifican con el mismo criterio que los crditos, los inmuebles sern en
general no corrientes, excepto que estn destinados a la venta y que sea razonable
presumir que se vendern en el corto plazo, etc.
El anlisis ms cuidadoso se impone en las inversiones en valores mobiliarios, para
distinguir entre inversiones corrientes y no corrientes. La primera caracterstica a definir
es la posibilidad que el valor mobiliario (accin, cuota de capital, bono pblico, etc)
pueda ser realizado en el mercado en el corto plazo. Si los valores tienen cotizacin en
el mercado parece claro que la posibilidad est dada, salvo circunstancias excepcionales.
Si no se cotiza en bolsa, puede ser que, a pesar de ello, tenga un merado no oficial
amplio y fluido que asegure la venta en cualquier momento. Finalmente, podra ser un
PGINA N 40
valor mobiliario de muy difcil realizacin, caso en el que la intencin adquiere menos
importancia pues el mercado ausente del bien lo define como no corriente.
En el caso de que el valor mobiliario, accin, bono, etc., tenga las caractersticas de
realizable en el corto plazo, lo que lo define como corriente o no corriente es la
intencin de la sociedad. Hay empresas con marcada estacionalidad en sus ventas, tienen
una poca del ao en la que compran y venden ms que en otra u otras; en sta poca
necesitan mayor cantidad de capital de trabajo para hacer frente a su desenvolvimiento
operativo, que en las otras de menor actividad. Puede ser, en tal caso, que parte de los
fondos en actividad en el momento de mayor volumen de operaciones no los necesite en
el perodo de baja en las operaciones. En este momento tales fondos pueden ser
convertidos en ttulo pblicos, acciones fcilmente convertibles, etc. a efectos de
obtener una renta durante la temporada no estacional. Cuando finaliza el perodo de
receso vende los valores y recupera los fondos que ahora s va a necesitar. Estas
inversiones realizadas por perodos cortos y con el objeto de obtener una renta de los
fondos transitoriamente ociosos, se denominan inversiones transitorias y por sus
caractersticas generalmente son activos corrientes.
Finalmente, la intencin de la empresa puede ser invertir o mantener valores mobiliarios
como inversin permanente, ya sea para obtener una renta a largo plazo de la colocacin
fija, o lograr otro beneficio (caso de especulacin de bienes races) o controlar otra
empresa o, al menos, tener influencia en ella. La intencin de controlar o intervenir en
las decisiones de otra empresa puede originarse en la necesidad de asegurarse el
abastecimiento de materias primas, disminuir el costo de distribucin de las
mercaderas, ampliar el mercado de venta, etc. estas inversiones permanentes, definidas
as, bsicamente por la intencin social, son tpicos activos no corrientes.
Bienes de Uso
Este rubro est, tpicamente, formado por los bienes del activo destinados a ser
utilizados en la explotacin y no destinados a ser vendidos, es decir, rubros que tienen
relacin directa con el concepto de empresa en marcha y, como ella, su utilizacin tiene
plena vigencia y proyeccin futura. Son activos no corrientes porque estn destinados a
ser utilizados y no a ser vendidos.
Sin embargo, si algunos bienes de uso quedaran obsoletos o fueran retirados de uso y se
destinaran a la venta y, adems, hubiese mercado amplio y fluido para ellos, podran ser
clasificados como activos corrientes.
Activos intangibles
Estos bienes son, en general, de la misma naturaleza que los bienes de uso, solo que son
inmateriales. Son bienes que tienen valor, generalmente, por su utilizacin en la
empresa; son, por ello, tpicos activos no corrientes. Sin embargo, podra darse el caso
mencionado en el apartado anterior, de bienes inmateriales que tuviesen un mercado
PGINA N 41
asegurado y que la sociedad hubiese decidido su enajenacin por no utilizarse en la

empresa.
Cargos diferidos
Los cargos diferidos son erogaciones que, se afirma, benefician al futuro, es decir, que
habr, en el futuro, un ingreso o muchos, en parte o totalmente relacionados con esta
erogacin, pero que no se puede afirmar objetivamente a qu perodo futuro beneficiar,
ni en qu medida.
Debido a esta falta de objetividad en la medicin, la profesin ha tratado de amortizar,
estos activos, en el tiempo ms rpido posible. Generalmente, se aconseja amortizar los
gastos de organizacin en no ms de cinco aos.
Los cargos diferidos son activos relacionados con el valor de la empresa en su conjunto;
no puede efectuarse una separacin clara y objetiva del valor independiente de estos
tem, tal como qued dicho. Consecuentemente, su valor depende del valor de la
empresa en marcha, o sea, de sus utilidades futuras y es, por ello, un valor no
objetivamente determinable. Asimismo, y en lo que respecta a nuestra clasificacin, es
un activo no corriente tpico. Ello es as porque no puede afirmarse que generarn
fondos (efectivo) en el corto plazo, ni que evitarn erogaciones en efectivo en el mismo
perodo.
Deudas
Las deudas se clasifican en corrientes o no corrientes segn sea su plazo de
vencimiento: son corrientes las exigibles y las a vencer dentro de los doce meses
siguientes a la fecha de cierre del ejercicio.
Previsiones
Las previsiones, adecuadamente registradas, pueden ser corrientes o no corrientes, segn
sea el activo que valen.
Tal como se dijo, si no se cumplen los requisitos para registrar una contingencia pueden
constituir reservas ocultas que deben ajustarse al realizar las correcciones para lograr
que los estados contables sean confiables.
Patrimonio Neto
Este rubro representa el exceso del activo sobre el pasivo; es la participacin de los
socios en el total del activo de la sociedad. Por ello, la doctrina anglosajona suele definir
a este rubro como activo neto.
Est constituido por capital y resultados, los que se clasifican en anteriores y del
ejercicio siendo, a su vez, aquellos: asignados (reservas) o no asignados.
PGINA N 42
Los ajustes por razonabilidad, para segregar los conceptos de ganancias diferidas, para
eliminar activos de dudoso valor y para imputar adecuadamente los honorarios de
directores y sndicos, han afectado al patrimonio neto, sea a los resultados no asignados
o a los resultados del ejercicio. Esta imputacin de los ajustes del analista, es de gran
importancia que se haga con correccin para evitar la introduccin de distorsiones por la
realizacin de ajustes no suficientemente detallados o certeros.
A continuacin se resume el ordenamiento del balance general a efectos de anlisis
ACTIVO CORRIENTE
Activo Corriente
Caja y Bancos (excepto aquellos fondos destinados a pagar pasivos no ctes.)
Inversiones Temporarias (realizables dentro del corto plazo)
Crditos por Ventas a Corto Plazo
Otros Crditos Gtos. pagados por adelantado (que se devenguen en el corto plazo)
(-) Previsin para deudores incobrables (sobre crditos corrientes)
(-) Intereses no devengados (sobre crdito corrientes)
(-) Diferimiento de utilidades, debido a la existencia de una razonable incertidumbre,
asimilable a una previsin (por la proporcin que afecte a los crditos corrientes)
Bienes de Cambio
(-) Previsin para desvalorizacin de inventarios
Bienes de Uso (destinados a la venta y con mercado asegurado) en el corto plazo
Activos Intangibles (de valor probado, destinados a la venta y con mercado asegurado)
en el corto plazo
Otros activos destinados a pagar pasivos corrientes.
ACTIVO NO CORRIENTE
Activo No corriente
Disponibilidades destinadas a pagar pasivos no corrientes.
Inversiones (realizables dentro del Largo plazo)
Crdito a Largo Plazo
Gastos pagados por adelantado (que se devengan en el largo plazo)
(-) Previsin para deudores incobrables (sobre crditos no corrientes)
(-) Intereses no devengados (sobre crdito no corrientes)
(-) Diferimiento de utilidades, debido a la existencia de una razonable incertidumbre,
asimilable a una previsin (por la proporcin que afecte a los crditos no corrientes)
Bienes de Cambio
(-) Previsin para desvalorizacin de inventarios
Bienes de Uso
Participaciones permanentes en sociedades
Inversiones Permanentes
Prstamos a Largo plazo
PGINA N 43
Activos intangibles de valor probado

Otros Activos destinados a pagar pasivos no corrientes
Llaves de negocio (positivas o negativas) que resulten de la compra de acciones en otras
sociedades.
PASIVO CORRIENTE
Pasivo Corriente
Deudas a Corto plazo
(-) Intereses no devengados (contenidos en deudas a corto plazo)
Previsiones (en las que se espera que el hecho suceda dentro del ao)
PASIVO NO CORRIENTE
Pasivo No Corriente
Deudas a Largo plazo
(-) Intereses no devengados (contenidos en deudas a largo plazo)
Previsiones (en las que se espera que el hecho suceda a ms de un ao de plazo)
PATRIMONIO NETO
Patrimonio Neto
Capital
Reservas
Resultados No Asignados
(+) Reservas ocultas originadas en ejercicio anteriores (ejemplo: previsiones con exceso
de riesgo y ganancias diferidas no justificadas por incertidumbre relacionada)
(-) Activos de dudoso valor, originados en ejercicios anteriores (ejemplos: cargos
diferidos, bienes inmateriales cuyo valor no est probado)
(+) o (-) Ajustes para lograr razonabilidad de los estados contables, originados en
ejercicios anteriores.
Rubros Operativos y No operativos

La clasificacin de los resultados en operativos y no operativos, que arrastra a la de los
activos relacionados, parece, al principio, una distincin clara: son activos operativos
todos aquellos que estn afectados, por su destino, a la actividad de explotacin de la
empresa, mientras que, activos no operativos son, por oposicin, los que no lo estn,
sino que son colocaciones de fondos al margen de dicha actividad de explotacin de la
empresa.
Siguiendo este criterio, puede ejemplificarse los activos no operativos y ubicar, por
contraposicin, a los operativos. Dentro del primer grupo se ubican todas aquellas
colocaciones de fondos que no hacen a la estructura normal, comercial e industrial de la
PGINA N 44
empresa; por lo tanto, son los que pueden segregarse, eliminarse de la empresa, sin
afectar el normal desenvolvimiento de la misma. En general, el rubro tpico
comprendido en el concepto de activo no operativo es el de inversiones. Las inversiones
transitorias son colocaciones de fondos ociosos para obtener un beneficio de su
colocacin temporal. Las inversiones permanente son, en general, no operativos por
tratarse de colocaciones de fondos al margen de la actividad especfica de la empresa
con el nimo de obtener una renta y otro beneficio. Otro tipo de activos no operativos
son aquellos que nacen en la realizacin de una transaccin no operativa, como
deudores por ventas de bienes de uso, seguros adelantados sobre inversiones
transitorias, etc.
Sin embargo, tan pronto como se profundiza en el anlisis se encuentra que muchos
resultados y activos participan de los dos grupos o pueden considerarse de uno o de otro,
segn el criterio que se adopte. Por ejemplo, las inversiones son tpicamente no
operativas, pero las inversiones permanentes en acciones u otros valores mobiliarios
pueden ser operativas; ello sucede cuando estas inversiones tienen por objetivo
fundamental obtener un beneficio operativo de la misma. Tal circunstancia puede
suceder cuando la inversin permite obtener una ms barata distribucin de los
productos, asegurarse el abastecimiento de materias primas, disminuir los costos,
aumentar las ventas, etc.
Otro ejemplo son los deudores por ventas de bienes de uso, reputados como no
operativos en el anteltimo prrafo. Si se considera que la venta de los bienes de uso no
es otra cosa que el ltimo paso a que da lugar su existencia en la empresa, luego de
prestar servicio en la actividad operativa durante toda su vida, podra considerarse que
tal paso no es sino la consecuencia obligada de su compra para lo operativo, y que tal
resultado es operativo.
Consecuentemente, esta clasificacin se usa solamente a efectos internos para
determinar rentabilidad por productos o por sectores, caso en el que se definen con
precisin los resultados y activos atribuibles a cada sector, lo que se estudia con mayor
detalle en el captulo
PGINA N 45
IV. ESTADO DE RESULTADOS

A. OBJETIVOS
El estado de resultados tiene por objeto exponer las causas econmicas y financieras que
provocan la variacin del patrimonio durante el ejercicio econmico. Persigue distinguir
los orgenes de la rentabilidad mediante la identificacin de las grandes fuentes de
ingresos y gastos de la empresa.
En la RT 9, antes de la entrada en vigencia de la RT 19, se aceptaban tres alternativas de
estados de resultados, segn cual fuera la segregacin de los componentes implcitos y
la apertura de los resultados financieros y por tenencia. La RT 19 introdujo un nuevo
texto y ttulo, modificando al existente, en el cual se establece una nica alternativa de
exposicin del estado de resultados. Dentro de sta alternativa, la manera de exponer y
segregar los componentes implcitos y resultados financieros y por tenencia se hace:
segregando adecuadamente los componentes financieros implcitos significativos e
informando con grado variable de detalle los resultados financieros y por tenencia como
lo contemplaba la Alternativa B que propona la RT 9 para la exposicin del estado de
resultados.
Invitamos al lector a leer la RT 9 modificada por la RT 19 en el texto ordenado de la
FACPCE.
El ordenamiento del estado de resultados efecta una agrupacin razonable de las
cuentas, la que, con pocos reordenamientos, es til a efectos de anlisis.
B. COMPONENTES
Los componentes del estado de resultados son el estado bsico y la informacin
complementaria, que puede estar incluida en el encabezamiento, en notas y en anexos.
C. ORDENAMIENTO
Dada la finalidad del estado de resultados, es de relevante significacin el adecuado
ordenamiento de las cuentas que permita agruparlas en relacin a las causas de la
variacin del patrimonio y facilitar el estudio de las causas.
Resultados operativos: son todos aquellos generados por activos operativos y
relacionados directamente con la actividad de la explotacin especfica de la entidad.
Son resultados habituales, recurrentes e ntimamente vinculados a la actividad de la
entidad.
Resultados no operativos: son todos aquellos generados por activos de la entidad que no
estn directamente relacionados con la actividad especfica de la explotacin, pero son
resultados habituales y recurrentes dada la estructura financiera de la empresa.
PGINA N 46
Resultados ordinarios: ver RT N 8 cap. IV A.2.a: son todos los resultados del ente
acaecidos durante el ejercicio, excepto los resultados extraordinarios.
Resultados extraordinarios: ver RT N 8 cap. IV A.2.b: comprenden los resultados
atpicos y excepcionales acaecidos durante el ejercicio, de suceso infrecuente en el
pasado y de comportamiento similar esperado para el futuro, generados por factores
ajenos a las decisiones propias del ente ( siniestros, expropiaciones de activos, etc).
Ventas
(-)
Costo de
Ventas
UB
U
Op
Estados de
Resultados ORDENAMIENTO
Gastos de:
- Administracin
- Ventas
Otros Ingresos
Otros Egresos
UAiI
UAI
Gastos Financieros
UO
UN
Resultados Extraordinarios
Los Gastos Financieros: aqu se agrupan e incluyen todas las partidas, gastos e ingresos
generados por la toma y mantenimiento de fondos de terceros para financiar activos.
El Impuesto a las Ganancias: se distribuye entre los resultados ordinarios ( operativos,
no operativos y gastos financieros) y los extraordinarios. El objetivo que se persigue es
mostrar el efecto que produce sobre cada uno de los resultados y medir el impacto de
cuanto contribuye cada sector a la generacin del resultado econmico.
PGINA N 47
V. ESTADO DE EVOLUCIN DEL PATRIMONIO NETO

A. OBJETIVOS
Este estado tiene por objeto exponer la composicin del patrimonio neto al principio y al
cierre del ejercicio, as como la evolucin del patrimonio durante ste perodo.
B. COMPONENTES
Los componentes del estado de evolucin del patrimonio neto son el estado bsico y la
informacin complementaria, constituida por encabezamiento, notas y anexos. El
modelo de estado bsico est incluido en la RT 9.
C. ORDENAMIENTO
La RT 9 elimin, del balance general, la composicin del patrimonio neto al que all
expone en una sola lnea, dejando la composicin para ser presentada en el estado de
evolucin al patrimonio neto.
Adicionalmente, la RT 9 elimin los ajustes de ejercicios anteriores del estado de
resultados, dejando all, solamente los resultados originados en el ejercicio.
Complementariamente, dispuso que dichos ajustes sean imputados contra el saldo inicial
de los resultados no asignados en el estado de evolucin del patrimonio neto.
Los ajustes de ejercicios anteriores son variaciones patrimoniales que se devengaron en
un ejercicio anterior, pero que, contablemente, se reconocen en el ejercicio corriente.
En la doctrina anglosajona, estos resultados deben imputarse, reconocerse, en el estado
de resultados, excepto que sean totalmente inimputables a la empresa. Tal caso de
inimputabilidad se considera si se cumplen tres condiciones: a) ingreso o gasto que se
puede relacionar con algn o algunos ejercicios anteriores; b) a la fecha de publicacin
de los estados contables del ejercicio anterior o anteriores no se conoca el hecho o no
haba posibilidades objetivas de reconocerlo contablemente; c) el factor que genera el
reconocimiento actual del ajuste debe ser realizado por una persona o institucin ajena a
la empresa, esto es que la aclaracin de la situacin no hubiese estado siempre dentro de
la decisin de la empresa. En el caso de que se cumpla con estas condiciones impuestas
para evitar que las empresas manejen las utilidades a su arbitrio, el ajuste de ejercicios
anteriores puede ser imputado contra resultados acumulados, o sea incluirse en el
estados de resultados acumulados (una parte del estado de evolucin del patrimonio
neto).
En la RT 1 el enfoque era incluir, en el estado de resultados, todas las causas de las
variaciones en el patrimonio neto (excepto los aportes de y distribuciones a accionistas),
con lo que, los ajustes de ejercicios anteriores siempre deban incluirse en el estado de
resultados del ejercicio, cualquiera que fuera la causa que los generara. Por lo tanto, la
PGINA N 48
condicin para que un determinado resultado positivo o negativo, fuera considerado

ajuste de ejercicios anteriores era, simplemente, que estuviese relacionado,
directamente, con algn ejercicio anterior al corriente. Naturalmente, que el resultado
debera tener la suficiente significacin relativa para ser mostrado en forma individual
en el estado de resultados. No son pasibles de este tratamiento, los ajustes de
estimaciones que se producen todos los ejercicios como parte indivisible del proceso
contable, como previsiones, pasivos acumulados, etc. excepto que sean significativas.
Un ejemplo tpico de ajustes de ejercicios anteriores es la diferencia de impuestos,
relacionable directamente con un ejercicio anterior.
El cambio introducido por la RT 9 ha sido de importancia, porque obliga a su
exposicin en el estado de evolucin del patrimonio neto.
La ltima modificacin realizada a las RT, por la FACPCE, introdujo un cambio en la
manera de exponer el estado evolucin del patrimonio neto. As, la RT 9 modificada por
RT 19, expresa que dentro de la columna de aportes de los propietarios se dividir en
cuatro, a saber: a) capital suscripto, b) Ajuste de capital en una columna separada para
reflejar el efecto de los cambios en el poder adquisitivo de la moneda discriminado del
valor nominal del capital, c) Aportes irrevocables que cumplan con las condiciones de la
seccin 5.19.1.3 de la RT 17 y d) prima de emisin que se expone por su valor
reexpresado. Se eliminan las revaluaciones legales y tcnicas.
Dentro de la columna Resultados acumulados incluye las ganancias reservadas, los
resultados diferidos incorporados por RT 19 y los resultados no asignados.
D. RELACIONES CON OTROS ESTADOS
El estado de evolucin del patrimonio neto tiene una conexin clara y directa con los
restantes estados bsicos.
Con el estado de resultados porque el resultado del ejercicio interviene en este estado en
la columna de resultados no asignados y en la de total.
La relacin con el balance general surge de exponer la composicin del patrimonio neto
al inicio y al cierre del ejercicio y la exponer las causas que explican la variacin del
patrimonio y de su composicin durante el ejercicio.
PGINA N 49
Relaciones entre los Estados Contables

Bsicos
Estado de Situacin
Patrimonial
A
C
T
I
V
O
P
A
S
I
V
O
Estado de Evolucin del

Patrimonio Neto
Capital
Reservas
Resultados
P.N.
Notas y Anexos
Estado de Situacin
Patrimonial
Resultados acumulados
de ejercicios anteriores
Resultados del ejercicio

actual
Estado de Resultado
Ingresos
Orgenes de
fondos y sus
destinos
Costos y Gastos
Result. del
Ejercicio
PGINA N 50
VI. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

A. OBJETIVOS
Este estado tiene por objeto exponer las causas econmicas y financieras de variacin
del efectivo (incluyendo los depsitos a la vista) y los equivalentes de efectivo.
B. COMPONENTES
Los componentes del estado de flujo de efectivo son el estado bsico y la informacin
complementaria, constituida por encabezamiento, notas y anexos.
La RT 9, antes de la ltima modificacin introducida por la RT 19, llamaba a este estado
Estado de variaciones del capital corriente o de origen y aplicacin de fondos y
mostraba cuatro modelos de estados bsicos, segn que la definicin de fondos sea
capital corriente o fondos (disponibilidades ms inversiones transitorias) y segn que
cada uno exponga los fondos originados en las operaciones con las cuentas de resultados
o sin ellas. Los 4 modelos de estados bsicos estaban expuestos en la RT 9 y la
diferencia entre ellos surga del concepto de fondos y el mtodo (directo o indirecto) que
se hubiese seleccionado para la confeccin del estado.
La RT 19 modific el nombre del estado y dice que el efectivo (incluyendo los depsitos
a la vista) y los equivalentes de efectivo (considerndolos como tales a los que se
mantienen con el fin de cumplir con los compromisos de corto plazo ms que con fines
de inversin) son los componentes patrimoniales sobre los cuales se debe informar la
variacin neta que han sufrido.
C. ORDENAMIENTO
El ordenamiento esencial de este estado es exponer las causas de variacin del efectivo
y sus equivalentes en econmicas (Fondos provistos por las operaciones) y causas
financieras ( las que pueden ser de aumento o de disminucin).
Los fondos provistos por las operaciones indican la capacidad de autogeneracin de un
ente con su propia actividad.
Las causas financieras son claras evidencias de las polticas financieras de la empresa en
diversas materias tales como distribucin de utilidades, reposicin de bienes de uso, etc.
En el captulo tercero se efecta un anlisis detallado de este estado cuyo ordenamiento
ser como sigue:
PGINA N 51
CONCEPTO
RESULTADOS
ORDINARIOS
RESULTADOS
EXTRAORDINARIOS
TOTAL
CAUSAS ECONOMICAS
F.P.O.
CAUSAS FINANCIERAS
DE AUMENTO
Sub Total Causas de aumento

DE DISMINUCIN
(
VARIACIN DELFLU EFEC Aumen o Disminuc
OTRAS OPERACIONES QUE NO AFECTARON EL FLUJO DE EFECTIVO
PGINA N 52
VII. DOCTRINA CONTABLE

1- Adecuacin de Datos:
Enrique Fowler Newton. Anlisis de Estados Contables 3 edicin Ediciones
Macchi- Pag. 17 punto 1.7.
Enrique F. Newton establece que existen tres causas principales que podran motivar a
un analista a efectuar adecuaciones a los Estados Contables a analizar:
a.
los estados contables no han sido preparados respetando estrictamente las
normas contables que el analista considera adecuadas,
b.
se aplican normas contables que son claramente inadecuadas,
c.
el emisor de los estados contables aplica criterios que son requeridos o
admitidos por las normas contables y que no han sido objeto de cuestionamiento
generales, pero que el analista considera inadecuadas.
2- Ajuste de los Estados Contables
Razonabilidad:
Enrique Fowler Newton. Anlisis de Estados Contables 3 edicin Ediciones
Macchi- Pag. 15,16 y 17 punto 1.6.
Este autor a efectos de evaluar la razonabilidad de los estados contables (confiabilidad)
establece que:
Es importante tener en cuenta que ni la auditora ni la revisin de los Estados
Contables brindan conclusiones sobre la certeza de la informacin contenidas en
ellos porque:
a.
para la preparacin de esta debe recurrirse a estimaciones de diversos tipos,
b.
ambos exmenes se basan:
- en evaluaciones generales sobre el funcionamiento de los sistemas del
ente,
- en la realizacin de muestreos (y no de exmenes totales) de la
documentacin respaldatoria de los estados contables.
Las certificaciones literales son virtualmente intiles porque no contienen juicios
de valor sobre la medida en que los datos contables certificados constituyen
representaciones de la realidad.
3- Ajustes contables o extracontables necesarios para el anlisis:
Mario Biondi. Estados Contables, Presentacin, Interpretacin y Anlisis. Errepar 2004.
Captulo 3. Punto 4. Pgina 95
PGINA N 53
Aportes pendientes de integracin:

Los compromisos de aporte pendientes de integracin por los socios o accionistas de
una sociedad aparecen reflejados tanto en el activo (rubro: Otros Crditos segn las
normas de las RT N 8 y RT N 9) como en el patrimonio neto de la empresa (formando
parte del capital suscripto por la empresa).
Si se desea conocer la rentabilidad del capital, es evidente que hay una porcin de ese
capital que todava no ingres dentro de la empresa, y hasta ese momento los resultados
generados no fueron provistos por l.
As, a los efectos del anlisis y en los papeles de trabajo, es algo que debera ser
eliminado tanto en el capital de la empresa (Pat. Neto) como del Activo.
Descubiertos no utilizados
Se trata de cuentas corrientes abiertas en bancos, contra las cuales la empresa puede
girar en descubierto hasta una cierta suma.
Si la empresa puede girar en descubierto, la parte no utilizada no aparece toda vez que
se registra solamente la porcin empleada en los Estados Contables.
A los efectos de anlisis, esos fondos disponibles deben considerarse en los ajustes,
dando origen a mayores disponibilidades dentro del Activo y, al mismo tiempo, dentro
del Pasivo como una deuda con la entidad financiera, por el mismo importe.
Aparentemente, esto no generara variaciones; es decir, el patrimonio neto sera el
mismo, pero cuando se desea saber cul es el ndice de liquidez de la empresa, a pesar
de que el capital corriente sigue siendo igual, aquella relacin vara.
Activo Corriente
(-) Pasivo Corriente
(=) Capital Corriente
= $ 400
= $ 300
= $ 100
Ind. Liquidez directo
$ 400 = 1,33
$ 300
La empresa tiene abierta una cuenta corriente en un banco, que le permite girar en
descubierto hasta $ 200, que no ha utilizado; introduciendo los datos, la situacin queda:
Activo Corriente
$ 400 + $ 200 = $ 600
(-) Pasivo Corriente $ 300 + $ 200 = $ 500
(=) Capital Corriente
$ 100
Ind. Liquidez directo 600 = 1,20
500
PGINA N 54
Luego de efectuado este ajuste, vemos que el ndice de liquidez no da lo mismo, a pesar
de que el capital corriente sigue siendo el mismo.
Por ello se recomienda tener en cuenta este hecho, cuando se prepara la informacin
para analizar.
Anticipos a proveedores
Antes de vigencia de la Resolucin Tcnicas 8 y 9, esta cuenta se expona dentro del
rubro Crditos (en el apartado Otros crditos), con lo cual se consideraba que la
empresa tena que recibir dinero, cuando en realidad lo que la empresa iba a recibir era
un bien de cambio o de uso. En ese caso, a efectos de anlisis, se convena eliminarlos
de Crditos y exponerlos en el rubro Bienes de Cambio (inventarios) o Bienes de Uso
(activo fijo), de acuerdo con el tipo de bienes a recibir y el destino de los mismos.
Ajuste de resultados de ejercicios anteriores
Actualmente este hecho se registra en los estados contables, dentro del Estado de
evolucin del patrimonio neto. Desde el punto de vista del anlisis, y teniendo en cuenta
que para estos fines se analiza un solo ejercicio contable de la empresa, sino,
generalmente, una serie integrada de tres o cinco aos, es algo que da lugar a una serie
de ajustes. En efecto, es necesario tener bien en claro el concepto que modifican; las
consecuencias de ello en los resultados de cada ejercicio, y no solamente acumular los
efectos en el perodo en el cual se detecta la equivocacin. Si, por ejemplo, la empresa
calcul mal la amortizacin de sus bienes de uso, y ello se tiene en cuenta en el Estado
de evolucin del patrimonio neto del ejercicio cerrado el 30 de septiembre de 19x8,
corrigiendo el total del Patrimonio neto contra los Resultados no asignados, para el
anlisis debe tenerse en cuenta qu perodos corresponden esas amortizaciones mal
calculadas, y en ese caso ajustar para el anlisis, los estados contables de los perodos
anteriores, en el rubro Bienes de uso del activo, y las amortizaciones correspondientes a
cada ejercicio en el Estado de resultados, lo cual alterar lgicamente en cada uno de
esos aos el total del activo, el resultado del ejercicio y el total del Patrimonio neto.
De esta forma, se tendr en cuenta la informacin detallada de cmo influyen esos
efectos en los aos que los produjeron.
En las Resoluciones Tcnicas 8 y 9, cuando se tiene la obligacin de presentar los
estados contables comparativos (a doble columna, exponiendo las cifras del ao y las
del ao anterior), deben corregirse los rubros correspondientes al ao anterior.
Hoy, si esos ajustes correspondieran al ao anterior, al presentarse la informacin
comparativa como vimos en el prrafo anterior, el analista no tiene la necesidad de
corregir esos saldos, puesto que en estos casos esa informacin ya ha sido tenida en
cuenta al confeccionar los estados contables comparativos.
PGINA N 55
Distribuciones aprobadas por la asamblea no incluidas en los estados contables

Estas distribuciones resueltas por la asamblea que no han sido contempladas a fecha de
cierre de los estados contables, por tratarse de una decisin tomada en el momento de
efectuarse la asamblea, es algo que para el anlisis debe corregir los resultados de
aquellos ejercicios cuyas utilidades se estn distribuyendo. Por ejemplo, si la asamblea
de accionistas reunida en abril de 19X8 decide sobre la distribucin de resultados del
ejercicio cerrado el 31 de diciembre de 19X, y esa distribucin da origen a gastos
(honorarios directorio, sndico, gratificaciones, etc.), los estados contables del ejercicio
cerrado el 31 de diciembre de 19X7, a efectos del anlisis, deben ser ajustados
dismi9nuyendo los Resultados del perodo, los Resultados no asignados y el Patrimonio
neto en la suma distribuida por la asamblea; de la misma forma, debe registrarse el
Pasivo correspondiente, en la hoja de trabajo.
Hechos posteriores al cierre
Como vimos anteriormente, se trata de situaciones nuevas que afectan el accionar de la
empresa, y sus resultados entre el perodo que media entre el cierre de los estados
contables y la fecha de la Memoria de los administradores. Estos hechos no se incluyen
en los estados contables y deben dar origen a una nota, tal como vimos. Las
modificaciones no estn incluidas en los estados, pero a los efectos del anlisis dan
origen a una serie de ajustes, tanto en los rubros afectados como en los resultados.
Por ejemplo, si una empresa est endeudada en dlares estadounidenses, y en ese
perodo
Ocurri una fuerte devaluacin, el analista debera ajustar los pasivos por ese hecho y, al
mismo tiempo, registrar la prdida por el mismo importe.
Pasivos contingentes como ciertos
Existen ciertos pasivos contingentes que estn expresados como notas a los estados
contables: por ejemplo, el caso de un juicio por mala calidad de un producto que inici
un cliente a la empresa. Puede ser que la empresa, al contar con elementos de prueba
que aseguren que no se va a ver perjudicada por ese hecho, por la opinin de los
abogados intervinientes, decida no registrarlo y asentar todos estos hechos en una nota.
Pero, en la medida en que los montos sean significativos o la situacin sea dudosa, es
algo que tambin puede originar ajustes en los estados al solo efecto del anlisis, dando
origen a un Pasivo y a un Resultado negativo.
Eliminacin de ciertos cargos diferidos
Ciertas empresas invierten fuertes sumas de dinero en gastos de investigacin y
desarrollo que, en algunos casos, dan origen a nuevos productos. En cambio, en otras,
no pasan de ser simples investigaciones que jams reportarn utilidades a la empresa.
PGINA N 56
Este tipo de gastos de investigacin y desarrollo que una empresa destinada a

telefona, por ejemplo, podra estar dado por fuertes sumas destinadas a compra de
nuevos materiales, diseo de nuevos matrices, desarrollo de nuevos circuitos, que a
veces se transforman en un producto de bajo costo y fcil de comercializar, y en otras,
en algo que la empresa no puede vender o no le reporta utilidad en relacin con lo
insumido en ese producto a los efectos del anlisis debe contemplarse y, eliminarse del
Activo de la empresa y darle el carcter de Resultado en el ejercicio donde tal hecho
tenga lugar.
Las necesidades actuales, la globalizacin, el desarrollo continuo de nuevos productos o
mejoramiento de los actuales, torna estos gastos en algo indispensable. La empresa que
no investiga, desaparece. Por eso deben ser tratados directamente como gastos del
perodo en el que ocurrieron.
Nuestras normas actuales recogieron este hecho y ahora igual que en los Estados
Unidos, no se permite activar este tipo de gastos, salvo que se trate de inversiones en
activos fijos (por ejemplo microscopio de alta complejidad, que puedan llegar a tener un
destino futuro para otras investigaciones).
Pasivo consolidado a largo plazo
Este tipo de ajustes es uno de los pocos que beneficia a la empresa analizada, puesto
que todos los vistos hasta ahora se traducen en menores resultados o reconocimiento de
prdidas.
Este tipo de Pasivo est conformado por ciertas deudas contradas por la empresa, cuyo
reintegro es a largo plazo. Por ejemplo: una empresa emiti debentures que son
rescatables en cinco aos; el analista que est estudiando los estados contables de la
empresa para concederle por ejemplo- un crdito por 180 das podra asignar a ese
Pasivo el carcter de capital propio, porque escapa a su ciclo de riesgo.
En estos casos es comn tomar este tipo de pasivos como capital de la empresa;
econmicamente, el Pasivo consolidado a largo plazo lo es.
Acciones preferidas rescatables
Las acciones preferidas a veces se emiten con un plazo, transcurrido el cual, se rescatan.
Si bien jurdicamente constituyen capital, y deben exponerse segn normas vigentes de
exposicin dentro del patrimonio neto, si el plazo de rescate opera el ejercicio siguiente,
la realidad econmica es que, ese ao siguiente, la empresa tiene un pasivo cierto
representado por el valor de rescate de esas acciones, que afecta su capital de trabajo
(vencen al ao siguiente; a los efectos de los ajustes extracontables deberan
eliminarse del patrimonio neto y mostrarse dentro del pasivo corriente).
Estas acciones, econmicamente, constituyen un pasivo, en lugar de capital.
PGINA N 57
Recientemente, en Estados Unidos se emiti el FASBs 150, que trata el tema de estas
acciones preferidas y toda aquella accin (aun tratndose de acciones ordinarias) o
bono que tenga plazo de cancelacin. Dicho FASB revoluciona el concepto
tradicional al expresar que todas las acciones y bonos rescatables a vencer en aos
siguientes de los estados contables, deben exponerse dentro del pasivo corriente o no
corriente (segn el plazo de rescate). Se les da el carcter de pasivos, de obligaciones
ciertas para la empresa, priorizando la realidad econmica a los aspectos eminentemente
jurdicos. Cabe resaltar que este tratamiento se aplicar a partir de su sancin, a los
estados contables de publicacin.
Si en nuestro pas se adoptara esa norma, el ajuste extracontable que dio pie a este
apartado desaparecera, por estar contenido ya en las cifras de los estados contables de
presentacin.
Anlisis de los revalos tcnicos de los bienes de uso
Segn las normas actuales en materia de valuacin, estn prohibidos. Las normas
anteriores, que los permitan, mostraban como consecuencia de la medicin, valores de
mercado del activo fijo (bienes de uso), llamada comnmente revalos tcnicos, una
reserva integrante del Patrimonio neto (por el mayor valor sobre los costos reexpresados
a moneda de esa fecha, al utilizar para la valuacin valores de mercado). Esta situacin
era correcta a efectos de anlisis. Pero si en el futuro ese valor se transformaba en
Resultado del ejercicio (por tenencia), sera algo que debera ser eliminado de Resultado
del ejercicio, por cuanto es algo que afecta ocasionalmente su estado de resultado por
ese perodo. Por supuesto, no estamos refiriendo a los papeles de trabajo para el anlisis,
y, a ese efecto, se transferir el Resultado a una Reserva de capital.
Insistimos en que estos ajustes se realizan al solo efecto del anlisis y tendrn el
carcter de exposicin pro forma, o sea, extracontable y en los papeles de trabajo,
toda vez que partimos de la base de que los estados contables bajo estudio se ajustan a
las normas en rigor.
Ganancias Diferidas
GCIAS DIF = Intereses + Gtos. de Cobranza + Previsin por incobrabilidad + Rtdo.
Real
Ante esta situacin, el analista llega a la conclusin de que el procedimiento que debe
seguir para clasificar este potencial rubro de los estados contables.
b) Primero, determinar si existen razones para no considerar devengada la utilidad
en el ejercicio de la venta. Existen operaciones a largo plazo, en las que la
incertidumbre en la realizacin del activo es similar a la de cualquier operacin a
corto plazo, o mayor, pero no significativamente. En tal circunstancia, no hay
razones para diferir el reconocimiento de la utilidad ms all del momento de la
venta. Si, en este caso, existe ganancia diferida, el total est realizado y debe
PGINA N 58
incluirse en el patrimonio neto, previo a realizar la depuracin que se detalla a

continuacin.
c) En muchos casos, las operaciones que han dado lugar a la registracin de
ganancias diferidas son tales que deben computarse costos implcitos atribuibles
a ejercicios posteriores al de la venta. Estos costos son los intereses y gastos de
cobranza. Cuando las cuotas son fijas o el inters es muy inferior al de plaza, es
claro que estos elementos estn implcitamente incluidos y que lo que se reputa
como ganancia diferida es total o parcialmente atribuible a estos conceptos. Por
lo tanto, de la ganancia diferida registrada, deben segregarse los intereses no
devengados y la provisin para gastos de cobranza, ambos implcitamente all
contenidos.
PGINA N 59
d) A continuacin, debe segregarse la previsin para incobrables contenida en el

saldo restante de la ganancia diferida. Quizs no se conozca si el total es o no
previsin porque podran no haberse efectuado las estimaciones
correspondientes, sino que simplemente se ha diferido el total de la utilidad. En
tal sentido, podra ser que la previsin adecuadamente ponderada fuese mayor,
menor o igual que la utilidad diferida:
En el caso de ser mayor, (caso excepcional, pues si fuera normal la
empresa seguramente cancelara estas operaciones), el total de la utilidad
diferida, neta de la segregacin realizada anteriormente, ms el defecto
en el monto se considera previsin para incobrables y se detrae del activo
que vala. Si en el ejercicio considerado se ha realizado la venta, el
defecto de la previsin debe incluirse en el estado de resultados
adecuadamente dividida en sus componentes (ventas, costo de ventas y
gastos directos si los hubiera); si la venta es de un ejercicio anterior,
entonces tal defecto de previsin es imputable como ajuste de ejercicios
anteriores, modificando los resultados no asignados.
En el caso de ser la previsin menor que la utilidad diferida, neta de la
segregacin comentada, debera computarse como previsin y detraerse
del activo slo el monto correspondiente de la previsin y el resto
considerarse utilidad devengada en el ejercicio de la venta. En este caso,
tal utilidad debe incluirse en el estado de resultado adecuadamente
dividida en sus componentes (ventas, costo de ventas y gastos directos si
lo hubiera); si la venta es de un ejercicio anterior, entonces la utilidad
diferida real es imputable como ajuste de ejercicios anteriores,
modificando los resultados no asignados.
En el caso de ser igual. La utilidad diferida, neta de los costos futuros
anteriormente segregados, es la previsin para incobrables y se detrae
directamente de los crditos por ventas relacionados.
La figura siguiente resume, grficamente, los conceptos enunciados:
PGINA N 60
PATRIMONIO NETO
A RESULTADOS
Importe
Importe del
ejercicio
NORMAL
GTOS.
COBRANZA
INTERESES
IMPLICITOS
Incertidum
bre de
cobranza
EXTRAORDINARIA
P < GD
Previsin >< GD
P > GD
P = GD
GD
EXCESO
NO
DEFECTO
PREVISIN
DEL EJERCICIO
PN
NO
DEL EJERCICIO
RESULTADOS
PGINA N 61
VIII. BIBLIOGRAFA
Para la elaboracin de las presentes notas se ha tomado como base las notas de
catedra de Sistema de Informacin Contable VI de la Universidad Nacional de
Crdoba.
E. F. Newton, en Cuestiones Contables Fundamentales, Editorial Macchi.
E. F. Newton, en Anlisis e Interpretacin de Estados Contables, Editorial

Macchi.
Biondi, Mario en Tratado de Contabilidad Media y Superior.
Chass, Osvaldo y Otros en Teora Contable
Biondi, Mario. Estados Contables, Presentacin, Interpretacin y Anlisis.

Errepar 2004.
Heloauni, Rubn en Contingencias
Priotto, Hugo en Sistemas de Informacin Contable Bsica.
FACPCE. RT N 8
FACPCE. RT N 9
FACPCE. RT N 16, 17, 18, 19, 20, 21
PGINA N 62

(UNIDAD 3) Información Contable y Su Adecuación

Diunggah oleh

Informasi Dokumen

Deskripsi Asli:

Judul Asli

Hak Cipta

Format Tersedia

Bagikan dokumen Ini

Bagikan atau Tanam Dokumen

Opsi Berbagi

Apakah menurut Anda dokumen ini bermanfaat?

Apakah konten ini tidak pantas?

Hak Cipta:

Format Tersedia

(UNIDAD 3) Información Contable y Su Adecuación

Diunggah oleh

Hak Cipta:

Format Tersedia

ANLISIS E INTERPRETACIN

UNIDAD III INFORMACIN CONTABLE Y SU ADECUACIN

ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS CONTABLES

UNIDAD III INFORMACIN CONTABLE Y SU ADECUACIN

ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS CONTABLES

UNIDAD III INFORMACIN CONTABLE Y SU ADECUACIN

I. MARCO DE REFERENCIA - NORMAS CONTABLES

C. PRINCIPALES PARTICIPANTES EN EL DICTADO DE LAS

De acuerdo con la organizacin federal del pas:

ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS CONTABLES

UNIDAD III INFORMACIN CONTABLE Y SU ADECUACIN

a. en la Ciudad Autnoma de Buenos Aires y en cada una de las Provincias existe

Veintitrs de los veinticuatro consejos integran la Federacin Argentina de Consejos

3. EL CENTRO DE ESTUDIOS CIENTFICOS Y TCNICOS

D. LAS RESOLUCIONES TCNICAS

UNIDAD III INFORMACIN CONTABLE Y SU ADECUACIN

En los trminos de las RT actuales faltan algunos aspectos no contemplados en las

E. ANTECEDENTES DE LAS NUEVAS NORMAS CONTABLES

El profesional debe capacitarse para aconsejar sobre cambios en la economa y los

ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS CONTABLES

UNIDAD III INFORMACIN CONTABLE Y SU ADECUACIN

RT 10 Normas Contables Profesionales

ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS CONTABLES

UNIDAD III INFORMACIN CONTABLE Y SU ADECUACIN

ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS CONTABLES

UNIDAD III INFORMACIN CONTABLE Y SU ADECUACIN

II. PROCEDIMIENTO DE ADECUACION DE DATOS

Definicin del objeto

Elaboracin del plan de trabajo

Ajustes para lograr mayor comparabilidad y

Reordenamiento de los estados

Son los datos suficientes?

10A 10B 10C

Son suficientes los datos?

Elaboracin del informe

La fase de adecuacin de datos comprende, en general, la evaluacin de la razonabilidad

UNIDAD III INFORMACIN CONTABLE Y SU ADECUACIN

Ajuste de los Estados Contables para lograr razonabilidad y comparabilidad;

Ver doctrina contable (al final del captulo).

A. AJUSTE DE LOS ESTADOS CONTABLES

1. AJUSTES PARA LOGRAR RAZONABILIDAD

ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS CONTABLES

UNIDAD III INFORMACIN CONTABLE Y SU ADECUACIN

Favorable con salvedades: Se da esta alternativa cuando existen ciertos aspectos

UNIDAD III INFORMACIN CONTABLE Y SU ADECUACIN

registracin de previsiones, esto es de pasivos inciertos, son las probables,

ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS CONTABLES

UNIDAD III INFORMACIN CONTABLE Y SU ADECUACIN

Impuesto a las Ganancias

Si se efecta la distribucin del impuesto se obtiene un resultado ordinario antes de

UNIDAD III INFORMACIN CONTABLE Y SU ADECUACIN

ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS CONTABLES

UNIDAD III INFORMACIN CONTABLE Y SU ADECUACIN

ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS CONTABLES

UNIDAD III INFORMACIN CONTABLE Y SU ADECUACIN

ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS CONTABLES

UNIDAD III INFORMACIN CONTABLE Y SU ADECUACIN

En el primer ejercicio la amortizacin impositiva del rodado es el 50%, o sea $6.000. la

ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS CONTABLES

UNIDAD III INFORMACIN CONTABLE Y SU ADECUACIN

Impuestos (21000 * 0.35)

En este caso existir un crdito a cobrar en el futuro por la diferencia y la empresa se