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NOTAS RESUMEN DE CONTENIDOS (Tema 1)

ESTO NO SON APUNTES

EMPRESA
Una empresa es una entidad jurdica constituida por
la aportacin social (de los socios) de un capital con
el fin de realizar una actividad econmica y obtener
un beneficio derivado del objeto social.
La representacin econmica de la realidad
empresarial se consigue a travs de las cuentas
anuales (Balance contable, Cuenta de Resultados
PyG- y la Memoria)

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Tema 1

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EMPRESA

El Balance contiene la informacin sobre los bienes y


derechos titularidad de la empresa (Activo) y las
deudas u obligaciones de la empresa (Pasivo)
La Cuenta de Resultados permite conocer la
estructura de generacin de beneficios
La Memoria contiene informacin detallada sobre los
movimientos de las partidas del balance as como de
cualquier factor que afecte a la actividad econmica
desarrollada
ESTO NO SON APUNTES

BALANCE
Sistema Real o Econmico

Activo Fijo (Af)

Sistema Financiero

Fondos Propios
Capital

Inmaterial

Reservas

Material

P y G

Financiero
Gtos. a distribuir

Activo Circulante
(Ac)

Acreedores LP
Ingresos distribuir
Provisiones
Deudas LP

IFT

Acreedores CP

Existencias

Proveedores
Deudas CP
HP

Deudores
Tesorera

Capitales
Permanentes
o Pasivo Fijo

Pasivo
Circulante

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Tema 1

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CUENTA DE RESULTADOS
+ Importe neto de la cifra de negocio
- Consumo de mercaderas y materias primas Otros gastos de explotacin
(personal, gastos generales, ..)
= Resultado Bruto (EBITDA)
- Amortizaciones y Provisiones
= Resultado Econmico de la Explotacin (BAII)
+/- Resultado financiero
= Resultado Actividades Ordinarias
+/- Resultados extraordinarios
= Resultado antes de Impuestos (BAI)
- Impuesto sobre Sociedades
= Resultado del ejercicio
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FONDO DE MANIOBRA
Fondo de Maniobra o Fondo de Rotacin: diferencia
entre Activo Circulante y Pasivo Circulante (Pasivo
Exigible a corto plazo).

El FM tambin se define como el volumen de Activo


Circulante que se financia con Capitales
Permanentes (Fondos Propios + Deuda a largo
plazo).
FM = Ac Pc = (Fondos Propios + Deudas l/p) - Af
ESTO NO SON APUNTES

Tema 1

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EJEMPLO FONDO DE MANIOBRA

Inmovilizado e
inversiones l/p

Capitales
Permanentes

45.000

(FP + Deudas l/p)


47.000

Existencias

2.000

Tesorera

Proveedores
Crditos c/p

3.800

1.800

Deudores

ESTO NO SON APUNTES

EJEMPLO FONDO DE MANIOBRA

Inmovilizado e
inversiones l/p

Capitales
Permanentes

237.400

(FP + Deudas l/p)


317.000

Existencias
Deudores

79.300

Tesorera

Proveedores
Crditos c/p

85.800

6.200

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FONDO DE MANIOBRA

El FM es necesario para no incurrir en problemas de


insolvencia (suspensin de pagos), es decir, la
posibilidad de no pagar las obligaciones asumidas
Por tanto, es vital mantener un saldo positivo en el FM
Sin embargo, no tiene que ser excesivo, puesto que se
incurre en determinados costes que pueden reducir la
rentabilidad de la empresa

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FONDO DE MANIOBRA

Hay que mantener un FM adecuado a la actividad


empresarial por motivos de:
Transaccin: necesidad de efectivo para realizar los pagos
Precaucin: nivel superior al necesario por si acaso
Especulacin: aprovechamiento de oportunidades de inversin

Hay que tener en cuenta:


El ciclo de explotacin (periodo medio de maduracin)
Los costes de inventario (existencias)
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CICLO DE EXPLOTACIN

ACTIVO CIRCULANTE; Su inversin


depende de:
De la inversin en activo fijo
De la duracin del ciclo de explotacin, perodo
medio de maduracin de la empresa o ciclo dineromercancas-dinero:
TESORERA MATERIAS PRIMAS - MANO DE OBRA GASTOS
DE PRODUCCIN - PRODUCTOS EN CURSO DE
FABRICACIN PRODUCTOS TERMINADOS CLIENTES
TESORERA
ESTO NO SON APUNTES

CICLO DE EXPLOTACIN
Tiempo que transcurre desde que se invierte una unidad
monetaria en el proceso productivo hasta su
recuperacin a travs del cobro al cliente
Comprende:

Periodo medio de aprovisionamiento


Periodo medio de fabricacin o prestacin servicio
Periodo medio de venta
Periodo medio de cobro

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PERODO MEDIO DE MADURACIN

Materias
primas

Proceso
elaboracin

Productos
terminados

Cobro

PMM = PMa + PMp + PMv + PMc

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PERODO MEDIO DE MADURACIN


Valorados al precio de coste:
Consumo anual de materias primas A
Nivel medio de existencias de materias primas en almacn a

Valor de la produccin anual P


Valor medio de los productos en curso de elaboracin p

Volumen anual de ventas V


Nivel medio de existencias de productos terminados en almacn v

Valorados al precio de venta:


Volumen anual de cobros C
Deuda media que mantienen los clientes c
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PERODO MEDIO DE MADURACIN

na = A/a = n veces que se consume, en un ao, el stock de materias


primas

PMa = 365/na = 365 x a/A = n das que se tarda en consumir el nivel


medio en stock de materias primas

np = P/p = n veces que se renueva, en un ao, el stock en curso de


fabricacin

PMp = 365/np = 365 x p/P

nv = V/v = n veces que se renuevan, en un ao, las existencias de


productos terminados

PMv = 365/nv = 365 x v/V

nc = C/c = n veces que, en un ao, se renueva la deuda media de los


clientes

PMc = 365/nc = 365 x c/C


ESTO NO SON APUNTES

PERODO MEDIO DE MADURACIN

PMM = 365 x a/A + p/P + v/V + c/C

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