Notas em Teoria da Concorrncia Imperfeita

Pedro Rafael Lopes Fernandes

28 de julho de 2014

1 Introduo
A teoria da concorrncia imperfeita um caminho que h muito vem sendo construdo e aperfeioado pelos economistas como uma tentativa de melhor compreender como se constitui a tomada de
deciso dos agentes em ambientes mais realistas e por isso mais complexos do que o descrito pela teoria
da concorrncia perfeita. Como diria o sbio Professor Simonsen,Com efeito, o mundo retratado pela

teoria do equilbrio em concorrncia perfeita to requintado do ponto de vista formal quanto simples do
ponto de vista psicolgico , em termos prticos a idia descrita pela teoria da concorrncia perfeita pode
ser sintetizada na seguinte frase, Se cada um cuidar apenas de si, sem se deixar inuenciar pelos outros,

teremos uma sociedade que, se no for feliz, pelo menos ser eciente no sentido de Pareto. (Simonsen,
1969).
Para se adequar um pouco melhor ao mundo real, a anlise econmica tem procurado responder
a duas questes fundamentais que foram contornadas no modelo sob a hiptese de concorrncia perfeita.
Conforme Simonsen (1969); a primeira como se comportam os indivduos diante da incerteza, a segunda
como se comportam os agentes econmicos que se sentem bastante inuentes no mercado. fcil ver
que a incerteza a fonte da maioria das diculdades psicolgicas dos agentes econmicos, mas essas
diculdades costumam ser mais complexas e profundas para queles que se sentem capazes de afetar, por
sua ao individual os parmetros bsicos do mercado.
O objetivo destas notas introduzir os leitores ao mundo bsico do pensamento econmico em
concorrncia imperfeita, para tanto trataremos de alguns modelos simples com a inteno de desenvolver
a intuio e o raciocnio econmico, isto , contribuir com o poder de anlise dos estudantes, para quando
estes se depararem com imperfeies relativas ao modelo geral do equilbrio em concorrncia perfeita,
estarem mais aptos a elaborar polticas e a alcanarem seus mais variados objetivos, que se espalham em
uma linha cuja em uma das extremidades estar esfera publica e a outra competir aos interesses dos
agentes privados, leiam-se famlias, e rmas.
No sentido de obter um maior efeito didtico, essas notas esto organizadas de modo a oferecer
ao leitor uma maior praticidade para estudo dos modelos mais conhecidos de oligoplios, haja vista que a
seo seguinte aborda os conceitos primrios de como modelar uma situao de concorrncia imperfeita,
aqui, leia-se oligoplio. Em seguida, antes de adentrarmos no arcabouo terico de Cornout, oferecemos
uma breve seo sobre jogos simultneos, uma vez que os modelo de Cournot e de Bertrand ocorrem neste
ambiente. Logo em seguida, antes de adentrarmos em modelos de oligoplios com movimentos dinmicos,
oferecemos uma seo com um breve resumo de como proceder a anlise em jogos dinmicos. Por m,
resta uma pequena sntese de tudo o que foi tratado neste texto na seo de consideraes nais.
Aluno

do 4o semestre do Mestrado em Teoria Econmica no CAEN/UFC

2 Oligoplios
A denio de oligoplio atribui-se a uma indstria cuja produo se concentra num nmero relativamente pequeno de rmas, todas elas sucientemente grandes para afetar com suas decises, os preos
de mercado(por exemplo, a indstria automobilstica, o setor de telecomunicaes, etc.).
pode ser puro ou diferenciado.

O oligoplio

No oligoplio puro, os concorrentes oferecem exatamente o mesmo

produto homogneo, obviamente a um nico preo de mercado.

No entanto, o oligoplio diferenciado

caracteriza-se pelo fato das empresas fabricarem produtos com diferentes caractersticas qualitativas, embora todos eles sejam substitutos prximos uns dos outros, essas diferenas qualitativas permitem que,
dentro de certas margens, as empresas cobrem preos distintos.
Analiticamente no h sentido em se falar em curva de demanda para cada empresa, no caso
do oligoplio puro; pode-se pensar numa curva de demanda conjunta:x1
a indstria, onde

p,designa

o preo de mercado, e

x1 + x2 + . . . xn ,

+ x2 + . . . xn = g(p),

para toda

denotam as quantidades vendidas

por unidade de tempo pelas diversas empresas. A procura pelo produto de cada uma das empresas se
considera funo no apenas de seus preos, mas tambm dos preos cobrados pelos concorrentes:

X1

= g1 (p1 , p2 . . . pn )

X2

= g2 (p1 , p2 . . . pn )

.
.
.

Xn

= gn (p1 , p2 . . . pn )

De um modo geral, a demanda pelo produto de cada empresa ser funo decrescente de seu preo, e
crescente do preo dos produtos das outras empresas.
Nestas notas, vamos considerar os modelos cujo principal objetivo das rmas maximizar lucro,
estes constituem por assim dizer a teoria ortodoxa do oligoplio(Simonsen, 1969). Esses modelos admitem
que os oligopolistas desejam maximizar seus lucros, e que todos eles possuem pleno conhecimento tanto
das curvas de demanda como das curvas de custo envolvidas no problema. A maior parte desses modelos
parte de dois conceitos fundamentais, o de varivel estratgica e o de funo de reao.
Admite-se que cada oligopolista tenha o comando sobre uma e somente uma das variveis de
mercado, e que ser intitulada varivel estratgica da empresa, esta ser ou a quantidade ou o preo tanto
nos casos de oligoplio puro como diferenciado. Designemos por

x1 , x2 , . . . xn

as variveis estratgicas de

cada um dos oligopolistas. Por hiptese elas denem o resultado do problema, e assim sendo, o lucro de
cada oligopolista pode exprimir-se em funo de
da

i sima

x1 , x2 , . . . xn .

Indicaremos por

Li (x1 , x2 , . . . xn ),

o lucro

rma.

Denidas as variveis estratgicas, o modelo de oligoplio deve estabelecer as funes de reao

de cada empresa. Tais funes devem indicar as regras por meio das quais cada empresa escolhe o valor
de sua varivel estratgica a partir dos valores das variveis estratgicas de seus concorrentes. O modelo
deve pois especicar n funes de reao:

x1 = g1 (x1 , x2 . . . xn )

x2 = g2 (x1 , x2 . . . xn )

.
.
.

xn = gn (x1 , x2 . . . xn )

Uma soluo do modelo , por denio, um conjunto valores

mente as

equaes de reao.

(x1 , x2 , . . . xn )

que satisfaa simultanea-

3 Uma breve introduo a Teoria dos Jogos  Jogos Simultneos1

Necessariamente e at por denio as rmas em uma indstria que se adqua a denio de
oligoplio esto em um ambiente estratgico, isto , a escolha de um valor para a varivel estratgica
pela rma

altera a escolha dos valores dessas variveis para as outras

nesse ambiente.

n1

empresas estabelecidas

Ou seja, distintamente do modelo competitivo, a rma faz sua escolha considerando

o fato de que as escolhas alheias vo afetar seu prprio resultado. Diante disso, se faz necessrio uma
breve introduo aos conceitos bsicos da teoria dos jogos que aqui sero usados. Conforme de La Fuente
(2000), a palavra jogo lembra uma situao em que um nmero de jogadores engajam em algum tipo de
competio, comportando-se de acordo com certas regras. As aes dos jogadores conjuntamente determinam o resultado do jogo, a partir do qual esses derivam algum tipo ganho (payo ). Para descrever um
jogo precisamos especicar as aes ou estratgias disponveis para cada participante e suas preferncias
com respeito ao resultado do jogo.

Denio  um jogo na forma normal uma

n upla

da forma:

= {(Ui , Ai )},

Onde

conjunto no vazio, conhecido como espao ao ou espao estratgia para o jogador

i,

Ui = f (A1 A2 . . . An ), denotada por funo payo para o agente i. J

o produto cartesiano A = A1 A2 . . . An o espao ao ou estratgia do jogo. Um elemento a
mn
de A denotado perl estratgico, um vetor a = (a1 , . . . an ) em R
que especica as estratgias

funo em

R,

Ai um
Ui uma

tal que:

escolhidas por diferentes jogadores.

As aes de todos os jogadores determinam conjuntamente o resultado do jogo, logo o payo
de cada agente,

Ui (a) = Ui (a1 , . . . an ),

no depender apenas de suas aes, mas tambm das aes dos

outros agentes. Por convenincia, particionamos um perl estratgico em dois componentes:

onde

ai = (a1 , . . . ai1 , ai+1 , . . . an ).

Assim

ai

a = (ai , ai ),

prover uma forma compacta para representar as aes

de todos os demais jogadores.

Denio  Equilbrio de Nash  um perl de estratgias

se ele factvel

(i.e. a A)

a = (ai , ai )

um equilbrio de Nash

e se a estratgia de cada jogador uma melhor resposta para as

aes conjuntas de todos os outros jogadores.

Ou seja, dados que os outros agentes jogam

ai arg max Ui (ai , ai ) i = 1, 2, . . . n.

e
h incentivo para o i simo jogador desviar

Isto ,

ai ,

no

unilateralmente do perl de equilbrio.

4 Modelo de Oligoplio de Cournot

O modelo de Cournot um dos mais tradicionais modelos de oligoplio existentes na literatura.
Foi desenvolvido em seu Recherches sur ls prncipes mathmatiques de La thorie ds Richesses. Originalmente, no trabalho de Cournot no foi utilizado o conceito de equilbrio de Nash, no entanto, a
abordagem necessariamente de teoria dos jogos. A hiptese bsica do modelo que os jogadores, as
rmas envolvidas, escolhem isoladamente a quantidade a se produzir, desconhecendo a escolha das outras
rmas.

O preo de mercado torna-se endgeno, dada a quantidade total produzida no mercado, ele

denido com base na demanda agregada do setor. Outra hiptese que os produtos das rmas no so
diferenciados pelos consumidores. Segue ento que o modelo de Cournot diz respeito a um jogo esttico
onde as rmas escolhem simultaneamente o quanto produzir. Basicamente, ao tomar suas decises, as
rmas vo considerar um conjunto de restries dados pela demanda dos consumidores, por restries tecnolgicas e por restries de competio dadas pelo nmero e pelas caractersticas dos seus competidores
(Hamdan e Ornelas, 2006).

1 Baseada

em La Fuente (2000)

Vamos considerar um modelo Simples retirado de Gibbons (1992), onde duas rmas,

P (Q) = a Q

produzem um bem cuja demanda dada por:

onde

a>0

Q = q1 + q2

2,

a oferta da

indstria, dada pela soma do produto das rmas que a compe. Vamos considerar que para ambas as
rmas o custo xo nulo, e que o custo marginal constante e idntico para as empresas.

Podemos ento representar um jogo

C1 (q1 ) = cq1
C2 (q2 ) = cq2

onde c (0, 1]

G = {A1 , A2 ; U1 , U2 }

Os jogadores: as rmas 1 e 2;

Os espaos estratgias dos jogadores,

A funo de ganho dos jogadores,

A1

U1

tal que temos:

A2 ;
U2 .

No caso das rmas, essas funes de ganhos so

exatamente a funo lucro de cada um deles,

1 (q1 , q2 ) = P (Q)q1 cq1

2 (q1 , q2 ) = P (Q)q2 cq2
Note que, como esperado, a funo payo caracteriza o elemento de comportamento estratgico. Como
podemos ver, no modelo de Cournot o problema das rmas escolher quantidades simultaneamente,
procurando maximizar seus respectivos lucros. Tomemos o caso da rma

1.

O seu problema :

max 1 = P (Q)q1 cq1

1 = (a Q)q1 cq1
1 = (a (q1 + q2 ))q1 cq1
De modo que as condies de primeira ordem nos mostram que:

d1
= a 2q1 q2 c = 0
dq1
Tal que resolvendo, encontramos:

q1 =
O que nos d a melhor resposta que a rma
rma

2.

a c q2
2

pode dar para toda conjectura a respeito da produo da

Esta expresso a funo reao da rma

1.

Uma outra observao importante diz respeito

dq1 (q2 )
inclinao da funo de reao. Observe que:
dq2

= 12 < 0.O que nos mostra que a melhor reao que

a rma 1 pode tomar com respeito a variaes na oferta da rma 2 seguir a direo contrria. Procedendo
acq1
. Uma vez que temos as melhores respostas
de maneira anloga para a rma 2, decorre que: q2 =
2

das rmas, simples encontrar o equilbrio de Nash. Por denio, vemos que este dado pela interseco

q2 (q1 ) em q1 (q2 ), fcil vericar que: q1 = ac

3 . De modo que o equilbrio
[ ac ac ]

de Nash desse jogo dado por:(q1 , q2 ) =
,
. Como qi [0, qi ], concluimos que a c. A oferta da
3
3
2(ac)
2(ac)
. O preo de mercado P (Q) = a Q = a
= 3a2a+2c
= (a+2c)
.
indstria :Q = q1 + q2 =
3
3
3
3
das melhores repostas, aplicando

De modo que o lucro da rma 1 seria:

1 = P (Q)q1 cq1 = q1 (P (Q) c)

[
][
]
1
1
1
1
=
(a c)
(a + 2c) c = {[(a c)] [(a + 2c) 3c]} = (a c)2 = 2
3
3
3
3

interessante observar que o equilbrio de Nash um resultado estrategicamente estvel, o que

signica que, uma vez que os jogadores tenham identicado o equilbrio de Nash do jogo, nenhum deles
tem qualquer incentivo pra se desviar e jogar outra estratgia fora do equilbrio.
Este modelo de Cournot a verso mais simplria tanto do ponto de vista formal, quanto do ponto
de vista das questes psicolgicas enfrentadas pelos jogadores quando em processo de tomada de deciso,
entre outras simplicaes assumimos que no h custos xos, no consideramos as preferncias dos
consumidores. No entanto, a partir deste modelo possvel vislumbrar um insight de como se comportam
rmas em uma indstria oligopolizada.

A m de dotar o leitor de uma experincia mais consistente

dentro da teoria dos oligoplios vamos desenvolver um modelo de Counort mais detalhado teoricamente,
inserindo algumas complicaes necessrias a um melhor entendimento do raciocnio econmico para
tais questes.

5 Custos xos, poder de mercado, e excesso de entrada em um

modelo de Cournot2

Considere uma economia povoada por

indivduos idnticos, com preferncias sobre dois bens de

consumo, descritas por uma funo de utilidade da forma:

U (x, y) = ln x + (1 ) ln y

(5.1)

Tomemos o bem

Os agentes so dotados com uma unidade de tempo de trabalho cada, e possuem participao nas

como o numerrio e normalizemos seus preo para

1.

rmas.

Eles maximizam

(1)

sujeitos a restrio oramentria:

px + y = I
Onde

denota a renda total, e o

p o preo do bem x.

(5.2)

fcil mostrar que a participao nas despesas

totais do consumo dos dois bens constante, e que isto se deve ao formato da funo utilidade.

Montemos a funo Lagrange do problema:

L = ln x + (1 ) ln y + (I px y)
As Condies de primeira ordem deste problema estabelecem que:

dL

= p = 0 (a)
dx
x
dL
1
=
= 0 (b)
dy
y
dL
= I px y = 0 (c)
d
De (a) obtemos:

p =
2 Baseado

em La Fuente (2000)

=
(d)
x
px

De (b):

=
Logo, (d)=(e):

1
(e)
y

xp
y
y
=

=
x=
(f )
y
px

1
1p

Substituindo (f ) em (c) chegamos a:

)
y
p
+y =I
1p
)
(
(
)
1

+1 y =I
y = I y = (1 )I (g)
1
1
Substituindo (g) em (f ) obtemos:

x=

I
(1 )I
x=
p 1
p

Ento

px = I

y = (1 )I

(5.3)

Portanto, prova-se que as participaes dos gastos no consumo dos dois bens constante.

Assuma que o trabalho nico fator de produo e que as tecnologias de produo para

so

da forma:

Lx = x + c
Onde

Lx

y = Ly (4)

(5.4)

denota a quantidade de trabalho requerida para produzir

unidades do bem

x,

um

custo xo. Portanto, os custos marginais so constantes e iguais para os dois bens, mas o bem x
produzido a um custo mdio decrescente.

Considere um equilbrio de livre entrada no qual o setor

competitivo, e os produtores de

competem la Counort. Lucro zero no setor competitivo implica que os salrios sero iguais ao
preo de

y,

que ns normalizamos para

1 (y = py y = 0 p = 1 = w).

Ento vamos atentar para o mercado de x e caracterizar o equilbrio simtrico de Cournot. Agregando a demanda dos consumidores, obtemos a demanda total por

Onde

Q = LI

como:X

a renda agregada. Invertendo esta funo, e assumindo que h

Q
p

n+1

produtores

neste setor, podemos escrever a demanda inversa percebida por um produtor representativo
forma:

p(xi ) =
Onde

xi

denota seu prprio nvel de produto, e

O produtor

Q
nxi + xi
xi

na

(5.5)

o de um competidor arbitrrio.

maximiza lucros:

i = p(xi )xi xi c =

Qxi
xi c
nxi + xi

Tomando como dado salrio

A C.P.O para o problema do produtor representativo no setor

(w = 1),

renda agregada

Q,

e o produto dos

competidores

(xi ).

di
Q(nxi + xi ) Qxi
=
1=0
dxi
(nxi + xi )2

(5.6)

Agora, lembre que num equilbrio simtrico, todas as rmas vo escolher o mesmo nvel de produto.
Portanto, podemos denir

xi = xi = x

e resolver (6) explicitamente para o nvel de equilbrio do

produto como funo da renda agregada e o nmero de rmas no setor:

Qnx
Qn
=1x=
2
2
(n + 1) x
(n + 1)2

No surpreendentemente,

(5.7)

uma funo decrescente do nmero de rmas no setor. Substituindo

(7) dentro da funo demanda da indstria (5), obtemos o preo de equilbrio:

p(x) =

= n12 , portanto, o preo decresce com o nmero

n+1
lim p =
= 1. Isto , o preo aproxima-se do seu
n
n

Note ainda que

ainda que

Q
n+1
Q
=
=
Qn
(n + 1)x
n
(n + 1) (n+1)
2

dp
dn

(5.8)

de competidores. Observe
nvel competitivo (=custo

marginal), quando o nmero de rmas torna-se grande.Finalmente, usando (7) e (8), vemos que os
lucros das rmas so dados por:

(
= (p 1)x c =

)
n+1
1 Qn
Q
1 xc=
c=
c
2
n
n (n + 1)
(n + 1)2

(5.9)

Agora neste mesmo modelo, vamos vericar quais impactos sobre o mercado se supormos livre
entrada. Lembre que num equilbrio de livre entrada, os lucros so zero, segue que a renda agregada
agora dada por:

Q = Lw = L
Usando esta ultima expresso e denindo

=0

(5.10)

em (9), o nmero de equilbrio dos produtores de

dado por:

L
(n + 1) =
n+1=
c

L
c

(5.11)

Isto , o nmero de rmas uma funo crescente do tamanho do mercado, medido por
uma funo decrescente do custo xo

c.

Usando (10), (11), (7) e (8), podemos calcular o preo de

equilbrio;

n
1
=
=
p
n+1

L
c
L
c

=1

p=

c
L

(5.12)

c
L

Note mais uma vez que quanto maior o tamanho do mercado medido por

L , mais prximo o preo

estara do custo marginal.

O produto total da indstria do bem

x;

X = (n + 1)x = (n + 1)

(
)
Ln
Qn
c
=
=
L
1

(n + 1)2
n+1
L

(5.13)

Os custos xos totais so dados por;

(1 + n)c =

L
c = Lc
c

(5.14)

Finalmente, o produto total de y dado por;

Y = Q pX = L L = (1 )L

(5.15)

6 Modelo de Oligoplio de Bertrand3

Como em Cournot, trata-se de um jogo de escolha simultnea e de informao completa, mas,
aqui as rmas competem entre si via escolha de preo, isto , a varivel estratgica deste modelo o
preo. As Hipteses so:

Duas rmas, 1 e 2, que produzem um bem homogneo.

Custo xo nulo e o custo marginal constante e idntico para ambas as rmas, c > 0.

A curva de demanda linear no produto total:

As rmas declaram simultaneamente os preos e se dispe a ofertar o que for demandado queles

Q = a p.

Onde

o preo de mercado.

preos.

Os consumidores compram da rma que cobra um menor preo: segue que a rma que anuncia o
menor preo detm todo o mercado, enquanto a outra ca fora do mercado.

Se ambas as rmas declaram o mesmo preo, ento elas dividem o mercado igualmente, cada uma
com uma metade.

O lucro de cada rma, como de habito, depende no apenas da sua prpria

escolha, mas tambm afetado pela escolha da rival. Tome o caso da rma

(p1 c)(a p1 ) se c < p1 < p2

1
1 (p1 , p2 ) =
2 (p1 c)(a p1 ) se c < p1 = p2

0 caso p2 < p1
Note que o lucro de

positivo se

p1 > c.

1,

seu lucro ser:

Alm disso, ele ser tanto maior se o seu preo for

menor do que o da rival, e apenas a metade se for igual. No entanto, o lucro nunca ser negativo, na
medida que cada rma tem a prerrogativa de cobrar um preo igual ao custo marginal e assegurar lucro
zero, na pior da hipteses. Como a situao a mesma para rma
preos tais que:pi

c para i = 1, 2.Dito isto,

2,

vamos restringir nossa ateno para

pode-se perguntar qual o equilbrio de Nash desse mercado?

O nico equilbrio de Nash ser ambas as rmas cobrarem um preo igual ao custo marginal
e assim ambas auferirem lucro zero.

Devido descontinuidade da funo lucro no podemos mostrar

este resultado pelos argumentos padres, isto , a derivao das

restrito.

C.P.O

de um problema de otimizao

No entanto, observe a questo psicolgica dos agentes quanto denio do preo da rma,

lembre que a rma com o menor preo detm todo o mercado. Segue que cada rma tem um incentivo
para anunciar um preo menor do que o da rival.

Em ultima instncia isso direcionar o preo de

equilbrio para baixo at o custo marginal, onde cessam esses incentivos, dado que o preo menor que o
custo marginal levaria a empresa a prejuzo, tal deciso foge do axioma de racionalidade dos agentes.Logo
neste modelo de Bertrand com produto homogneo, o preo ser igual ao custo marginal, tal resultado
o mesmo alcanado por um mercado descrito pelo arcabouo terico da concorrncia perfeita, entretanto,
distingui-se do resultado exibido por uma indstria modelada via Cournot, onde a diferena entre o preo
e o custo marginal diminui apenas na medida em que o nmero de rmas no mercado aumenta.

3 Modelo

retirado das notas de Hamdan e Ornelas (2006)

7 Modelo de Bertrand com bens diferenciados4

Agora trataremos novamente de um duoplio, todavia, agora as rmas 1 e 2 produzem bens
diferenciados, onde a demanda por cada um dos bens dada por:

q1 (p1 , p2 ) = a p1 + bp2
q2 (p1 , p2 ) = a p2 + bp1
Onde,

a, b > 0, b > 0

reete o grau em que o produto de uma das rmas substituto do produto da

outra, ou seja, quanto maior for

b,

maior o grau de substitutibilidade entre os bens. Como no modelo

anterior, vamos assumir que no h custo xo, e que o custo marginal constante e igual

0 < c < a.

Agora vamos montar o jogo na forma normal e encontrar o equilbrio de Nash, assim temos:

Os jogadores, que so as rmas 1 e 2;

O espao estratgia de cada rma, que em Bertrand dado pelo conjunto no qual as rmas podem
estabelecer seu preo,

pi [c, p] i = 1, 2,isto

, no mnimo as rmas cobram um preo igual ao

custo marginal, e no mximo o preo arbitrariamente alto, no entanto, nito, para assim o espao
estratgia atender as condies requeridas para a existncia do equilbrio de Nash.

A funo payo de cada jogador, no caso as rmas dada pela funo lucro,

i (p1 , p2 ), i = 1, 2,

que caracteriza a interao estratgica entre as partes na medida em que os payos de cada jogador
so afetados pelas escolhas alheias.

O problema da rma 1 por exemplo :

max 1 = q1 (p1 , p2 )(p1 c)

(a p1 + bp2 )(p1 c)

Tal que as condies de primeira ordem nos mostram que:

De forma

a 2p1 + bp2 + c = 0
a + bp2 + c
ento, p1 (p2 ) =
2
a + bp1 + c
anloga;p2 (p1 ) =
2

Estas so as funes reao de cada rma, por denio do as melhores respostas de cada rma para as
estratgias de suas rivais. Observe que diferentemente do modelo de Cournot, no modelo de Bertrand as
funes reaes possuem inclinao positiva, ou seja, a melhor estratgia para uma rma na denio de
seus prprios preos acompanhar as alteraes nos preos das rivais, isto , se a rival subir seu preo,
melhor para rma 1 tambm elevar o seu, o caso contrrio tambm vlido. Como o equilbrio de Nash
a interseco das melhores respostas, fcil ver que:

p1 = p2 =
4 Baseado

em Gibbons (1992)

ac
2b

10

8 Oligoplio de Cournot com Firmas heterogneas5

Para entender melhor os efeitos unilaterais de uma fuso entre duas rmas sobre suas rivais, ser
vericado como uma transao deste tipo pode alterar as escolhas de produo das demais rmas a partir
de um exemplo num ambiente Cournot com produtos homogneos e rmas heterogneas.
Considere um mercado com

rmas, no qual a rma

dene

qi .

O produto agregado

q =

q1 + ... + qn . O preo de mercado dado pela funo de demanda inversa linear P (q) = a bq (com
a, b > 0). Suponha ainda que as funes custo so lineares: Ci (qi ) = ci qi , com 0 ci a i = 1...n.
Denote

qi q qi ,

isto ,

produzida pela rma

i.

qi

igual a soma da produo de todas as outras rmas menos a quantidade

Dessa forma a funo de demanda inversa pode ser reescrita como:

P (qi , qi ) = (a bqi ) bqi di (qi )

(8.1)

Neste ambiente vlida a conjectura de Cournot, isto , a rma

considera que as outras

rmas no iro alterar suas escolhas no importa o que ela prpria decida produzir Belleamme e Peitz,
(2010). A funo

di (qi ) pode ser entendida como uma demanda residual com a qual a rma i se depara.

Claramente, se a rma

espera que o produto total das outras rmas cresa, ela ir se defrontar com

uma demanda residual menor.

A rma escolhe

qi

para maximizar seus lucros

i = (a b(qi + qi ))qi ci qi .

A condio de

primeira deste problema de maximizao de lucro pode ser expressada como:

a ci 2bqi bqi = o
Resolvendo para

qi :
qi (qi ) =

(8.2)

1
(a ci bqi )
2b

(8.3)

A expresso (8.3) fornece a funo melhor resposta da rma i. Note que, a funo melhor resposta
num modelo de Cournot negativamente inclinada, informando que a melhor resposta da rma

para

um incremento na produto agregado das rivais reduzir a prpria produo. No equilbrio, tem-se que a
equao acima satisfeita para cada uma das

rmas, obtm-se:

1
qi =
2b
i=1

Por denio,

qi = q .

Note que,

i=1

rmas. Somando as funes melhores respostas para as

(
na

ci b

i=1

i=1

)
qi

(8.4)

i=1

qi = (n 1)q .

Fazendo

ci = C ,

pode-se reescrever a

i=1

equao (8.4) como:

q=
Introduzindo

na C
1
(na C b(n 1)q) q =
2b
b(n + 1)

dentro da funo melhor resposta para

produz no equilbrio de Cournot onde

qi =

1
2b

(
a ci b

Ci =

na C
qi
b(n + 1)

))

qi

podemos encontrar a quantidade que a rma

j=i cj .

qi =

a (n + 1)ci + C
a nci + Ci
qi =
b(n + 1)
b(n + 1)

Note que, no equilbrio, a condio de primeira ordem pode ser reescrita como

5 Com

base em Belleamme e Peitz (2010).

(8.5)

bqi = a b(qi +

11

qi
) ci = P (q ) ci .

Ento, os lucros no equilbrio so calculados como:

i = (P (q ) ci )qi = b(qi )2 =

(a nci + Ci )2
b(n + 1)2

(8.6)

Suponha ainda que o equilbrio interior no sentido de que todas as rmas concluiram que timo
permanecerem ativas no equilbrio. Isto ,
pela restrio

qi 0 i,

em termos algbricos tal resultado assegurado

ci (1/n)(a + Ci ).

Para entender quais efeitos uma fuso gera num mercado como o de Cournot, necessrio encontrar os sinais de algumas derivadas. Mais precisamente, necessrio vericar o impacto de uma mudana
nos custos marginais das rivais sobre o lucro da rma i, assim como preciso conhecer o sinal do impacto
de alteraes no nmero de rmas no mercado sobre o lucro da rma i. Ou seja, preciso encontrar
e

di
dn .

di
=
dn
di
=
dn

di
dCi

2ci (anci +Ci )21 b(n+1)2 2b(n+1)(anci +Ci )2

(b(n+1))2
2ci b[(n+1)2 (anci +Ci )+2b(n+1)(nnci +Ci )2 ]
(b(n+1)2 )2

<0

(8.7)

A partir do clculo em (8.8) percebe-se que no modelo de Cournot, o nvel de lucro da rma

i ,

est negativamente relacionado com o nmero de rmas. Quanto ao impacto de

da rma

i,

Ci

sobre o lucro

pode-se ver em (8.9) que este positivo, isto , quando os custos das rmas concorrentes

mudam, o lucro da rma

i,

muda na mesma direo.

di
i +Ci )
= 2 (anc
>0
b(n+1)2
dCi

(8.8)

Agora sabe-se que o nvel de lucro da i-sima rma est relacionado positivamente com o nvel de
custos das demais rmas. Isto , quanto maior for o nvel de ecincia das demais rmas (quanto menor
for

Ci ),

menor o lucro da rma

i.

Neste sentido, uma fuso causa dois efeitos de sinais distintos em suas rivais.

Primeiro, uma

fuso diminui o nmero de rmas, o que por si, concorre para atenuar a competio no mercado. Como
vericado no modelo de Cournot, o lucro da rma i,

negativamente relacionado ao nmero de rmas

no mercado, ou seja, tudo o mais constante, uma fuso entre duas rmas
as rmas rivais

i.

j = i

benca inclusive para

Segundo, se a fuso proporcionar para as merging rm ganhos de ecincia, isto ,

reduo nos custos marginais, tem-se que ela diminui os lucros da rma

via reduo do termo

Ci .

O trabalho do regulador mensurar estes dois efeitos e assim denir o efeito lquido da fuso sobre o
mercado.

9 Uma breve introduo a Teoria dos Jogos  Jogos dinmicos

de informao completa
Para melhor introduzir modelos de oligoplios com aspectos dinmicos necessrio uma breve
introduo teoria dos jogos seqenciais, com esta objetivamos apenas familiarizar o leitor com alguns
conceitos chave para a anlise e resoluo desse tipo de interao estratgica. As principais caractersticas
de um jogo dinmico de completa e perfeita informao so: os movimentos ocorrem em seqncia, todos
os movimentos anteriores so observados antes de os prximos movimentos serem escolhidos. Os payos
dos jogadores a partir de cada combinao possvel de aes so de conhecimento comum. O raciocnio
empregado para analisar esse tipo de jogo conhecido por backward induction, isto , induo para trs,

12

esta nomenclatura se deve ao fato de comearmos a anlise de jogos dos tipos seqenciais pelo m, e
assim induzir qual o melhor plano estratgico para cada jogador. Por exemplo, assuma um jogo com dois
jogadores denotados como Jogador
observa a jogada de

e jogador

2,

onde o jogador

e realiza sua jogada. Quando

do seguinte problema, dada a ao escolhida por

se move primeiro, depois o jogador

se move na segunda etapa do jogo, ele est diante

1;

max U2 (a1 , a2 )

a2 A2
Assumindo que para cada
por

R2 (a1 ),

a1

em

A1 ,

o problema de otimizao de

isto , a reao (ou melhor resposta) do jogador

pode resolver o problema de

como

o resolve, ento

pode tomar. Assim, o problema do jogador

tem uma soluo nica, denotada

para a ao do jogador

1.

Lembre que,

deve antecipar a reao cada ao

a1

que ele

no primeiro estagio corresponde a:

max U1 (a1 , R2 (a1 ))

a1 A1

1 tem uma nica soluo, denotada por a1 .Vamos

chamar (a1 , R2 (a1 )) de resultado backwards-induction deste jogo. Observe que o resultado backwardsAssumindo que este problema de otimizao para

induction no envolve ameaas no criveis:

que ele pode escolher, jogando

R2 (a1 ); 1

antecipa que

vai responder otimamente qualquer ao

no d nenhuma credibilidade s ameaas de

a1

de no jogar em

seu prprio interesse quando a segunda etapa chegar.

importante frisar que a noo de estratgia em jogos dinmicos diferente daquela discutida
em jogos simultneos (Hamdan e Ornelas (2006). Em jogos de movimentos seqenciais, uma estratgia
deve ser vista como um plano completo de ao, deve especicar para o jogador em questo as suas
possibilidades de ao contingentes a todas as aes dos jogadores que jogarem antes dele. Se antes os
jogadores consideravam estratgias que fossem racionalizveis, agora eles tm de trabalhar com estratgias
que sejam sequencialmente racionais. Ou seja, caso o jogador esteja em um determinado ponto na arvore
de deciso, ele deve ter estratgias que so timas a partir dai, dadas as estratgias e possveis escolhas

6 : Suponhamos que os grupos de desenvolvimento da Skype

dos outros jogadores. Vejamos um exemplo

e do Vivavoz, esto decidindo o padro para a codicao de voz a ser implementado pelo aplicativo.

Os dois grupos possuem duas opes: adotar o padro (WMA) ou o padro aberto Speex. Supondo
que os desenvolvedores do Vivavoz tomaro uma deciso apenas depois dos desenvolvedores do
Skype terem decidido sua estratgia, o jogo pode ser representado na forma extensiva como segue:

Seguindo o backward induction, podemos ver que a melhor estratgia para a Vivavoz escolher
o padro que o Skype adotar. Note que, se Skype adota

6 Extraido

de Silva e Figuereido (2007)

e Vivavoz o segue, este obtm o payo de

13

2 e Skype de 5, se Skype adota

diante.

e Vivavoz

S,

este aufere um payo de 1 e Skype de 3 e assim por

No entanto, Skype sabe antecipadamente que o melhor que o Vivavoz tem a fazer seguir o

padro adotado por ele, portanto, Skype adotar o padro que lhe d o maior payo possvel que o
padro

e Vivavoz o seguir.

10 Modelo de oligoplio de Stackelberg7

O modelo de Stackelberg utiliza assim como Cournot a quantidade produzida como varivel
estratgica, no entanto, a escolha d quantidade a produzir se d num ambiente dinmico (sequncial),
enquanto em Cournot, estavamos no ambiente simultneo. Assim sendo, vamos a hipteses:

Tome um modelo onde duas rmas, 1 e 2, produzem um bem homogneo cuja demanda :

a Q.

Onde

a>0

Q = q1 + q2 ,

P (Q) =

a oferta da indstria.

O custo xo nulo e o custo marginal constante e idntico para as empresas;

Ci = cqi para i = 1, 2

Na forma extensiva temos;

Os jogadores: as rmas 1 e 2

Os espaos estratgia dos jogadores,

S1

S2 ,

tais que:

Si = [0, qi ]

para i=1,2

Ordenao: 1 joga, 2 observa e ento joga. Isto , quando 2 escolhe sua estratgia, a escolha
de 1 de conhecimento comum. Por isso vamos chamar 1 de rma lder e 2 de rma seguidora.
A funo payo para caso das rmas exatamente sua funo lucro:

1 (q1 , q2 ) = P (Q)q1 cq1

2 (q1 , q2 ) = P (Q)q2 cq2

Soluo: Por induo retroativa, o problema da seguidora, 2, ;

max 2 = P (Q)q2 cq2

= (a q1 q2 )q2 cq2
Da C.P.O obtemos:

d2
= a 2q2 q1 c = 0
dq2
a q1 c
q2 (q1 ) =
(Funo
2

de Reao da Firma 2)

J o problema da lder determinar o quanto produzir de forma a induzir na seguidora uma reao
que seja tima sob seu ponto de vista. Como esta reao de conhecimento comum, posto que o
modelo de Stackelberg trata-se de um jogo de informao completa e perfeita, o problema da lder

7 Retirado

de Gibbons (1992)

14

max 1 (q1 , q2 (q1 )) = P (Q)q1 cq1

= (a q1 q2 (q1 ))q1 cq1
(
(
))
a q1 c
= a q1
q1 cq1
2
Da C.P.O obtemos:

d1
ac
ac
q1 = 0 q1 =
=
dq1
2
2

Substituindo o resultado acima na funo de reao da rma 2, obtemos:

q2 =

A oferta da indstria ento ser:

q1 + q2 =

ac
4

ac ac
3(a c)
+
=
2
4
4

O preo de mercado;

p(Q) = a Q =

(a + 3c)
4

O lucro da lider;

1 = p(Q)q1 cq1 = q1 (P (Q) c)

[
][
]
a c a + 3c
(a c)2
c =
2
4
8

O lucro da seguidora;

[
P (Q)q2 cq2 = q2 (P (Q) c) =

(a c)
4

][

]
(a + 3c)
(a c)2
c =
4
16

Note que, como poderamos esperar a rma lder leva vantagem sobre a seguidora, pois seu lucro maior
do que o da rival. Tal vantagem vem simplesmente da lder ser a primeira escolher o nvel de produo.

11 Accomodated, Deterred, and Blockaded Entry8

Existe um tipo de custo que de interesse peculiar para os economistas que estudam ambientes
em concorrncia imperfeita, no modelo a seguir captaremos os efeitos da presena de custos irrecuperveis

sobre o ambiente competitivo (sunk costs ) .Conforme Tirole (1988) uma rma que compra um equipa-

mento hoje sinalizar amanh se no puder vend-lo . Dessa forma podemos conjecturar que a compra
de um equipamento se observada por um de seus rivais poder ter efeitos estratgicos. As empresas rivais
podem interpretar a compra de um equipamento como uma noticia ruim sobre a lucratividade do mercado
e assim diminuir sua escala de entrada ou simplesmente no entrar. Para vericar esta hiptese vamos
precisar de um modelo necessariamente dinmico, posto que custos irrecuperveis so por denio um

8 Baseado em Tirole (1988)

9 Conforme Dixit e Pindick (1993) despesas de investimento so irrecuperveis quando so especicas de uma indstria ou

rma. Mesmo investimentos que no so especcos de uma rma ou indstria so parcialmente irrecuperveis porque dado
que os compradores nos mercados de mquinas so incapazes de avaliar o valor do item(devido assimetria de informao),
iram freqentemente oferecer um preo menor do que seu verdadeiro valor.

15

fenmeno de mais de um perodo, como tambm de assimetria temporal, isto , suponhamos que algumas
rmas vo entrar antes no mercado. Heinch Von Stackelberg (1934) desenvolveu um modelo contendo
estas caractersticas para uma indstria em duoplio. Considere as seguintes hipteses:

Firma 1 (A rma existente) escolhe um nvel de capital

Firma 2 ( A entrante em potencial) observa

K1

K1 ,

que at ento xo.

e ento escolhe seu nvel de capital

K2 , que tambm

xo.

Pensemos em capital apenas como equipamentos e mquinas.

Assuma que os lucros das duas rmas so especicados por;

1 (K1 , K2 ) = K1 (1 K1 K2 )
2 (K1 , K2 ) = K2 (1 K1 K2 )

Note que estas funes tm duas propriedades necessrias para a generalizao dos resultados para
funes lucros mais gerais:

Primeiro cada rma tem averso acumulao de capital pela outra rma.

Segundo, o valor marginal do capital de cada rma decresce com o nvel de capital da outra. Isto
, os nveis de capital so estrategicamente substitutos.

Por hora, assuma que no existe custo xo de entrada.

O jogo entre as duas rmas de dois perodos, por induo retroativa; a rma 1 deve antecipar a
reao da rma 2 ao nvel de capital

K1 .

A maximizao de lucro da rma 2 requer que:

d2
= 0 1 K1 2K2 = 0
dK2
1 K1
K2 = R2 (K1 ) =
(1)
2

Onde

R2

a funo de reao da rma 2, portanto, a rma 1 maximiza;

))
(
(
1 K1
1 K1
2
2
K K1
1 = K1 K12 + 1
2
K1
K12
1 =

(2)
2
2
1 = K1 =

A C.P.O exige que;

1
d1
= 0 K1 =
(3)
K1
2
(3) (1) :
1
4
1
1 =
8

K2 =

ento
e

2 =

1
16

16

Apesar das funes lucros das rmas serem idnticas, a rma 1 esta em posio para obter mais
lucro que a rma 2, pela limitao do tamanho da entrada da rma 2. Isto ilustra a vantagem que
o primeiro a se mover possui.

Agora, observe que se as rmas escolhessem seus nveis de capital simultaneamente, cada uma

K2 = R2( K1 ) e
1
9 . Gracamente;

reagiria otimamente, de modo que:

K1 = K2 =

1
3 e

1 = 2 =

usando a simetria, teramos:

Por denio das curvas de reao, a curva isolucro da rma 1 horizontal quando cruza
curva isolucro da rma 2 vertical quando cruza

K1 = R1 (K2 ),

R1

e a

R2 .

Para entrar em conformidade com o uso comum, S e N so usados para denotar os resultados
de equilbrio em jogos seqenciais e dinmicos, respectivamente. Note, porm, que o conceito de
equilbrio o mesmo em ambos os casos, equilbrio perfeito de Nash.

Conclu-se que a assimetria temporal(um empresa entra no mercado antes da outra) permitiu a
rma 1 limitar o nvel de capital da rma 2. Para fazer isto, ela acumulou mais que capital do que
acumularia num caso de equilbrio simultneo.

Conseqentemente, a lucratividade do investimento marginal para a 2 diminuda, provendo um

incentivo para que esta acumule menos capital. Isto , por aumentar

K1 , 1

reduz o lucro marginal

do investimento para a rma 2, assim 2 investe menos, o que acaba por beneciar a rma 1.

interessante salientar o papel da irreversibilidade dos nveis de capital, isto , o fato de que no se
poder reduzir seu nvel no futuro. Assumindo reversibilidade, a rma 1 no permanecer na sua
curva de reao ex post; sua melhor reao para

K2 = 1/4

de K2, a rma 1 puder reduzir K1, ela assim far.

escolheria

K2 > 1/4.

K1 = 3/8 < 1/2.

Se depois da escolha

Contudo 2 em antecipao a esta resposta

Neste sentido, a rma 1 perde sendo exvel.

O fato do custo de investimento ser afundado (irreversvel) uma barreira a sada e permite a
empresa j estabelecida comprometer um alto nvel de capital.

Este conhecido na literatura

como efeito comprometimento (the commitment eect), e ele torna-se mais perceptvel quanto
mais vagarosamente o capital se deprecia e quanto mais especico ele para rma, isto , quando
a revenda envolve grandes perdas.

O equilbrio acima demonstra como a empresa estabelecida

pode reduzir a escala de entrada da rma 2. Seguindo Caves e Porter (1977) apud Tirole (1988),
denotaremos isto como uma barreira a mobilidade(barrier to mobility ).

Conforme Tirole (1988)

We Will also say that rm 1 accommodates entry, in that it takes entry for granted and simply
tries to aect rm 2's subsequent behavior . Isto , a rma 1 acomoda a entrada, ela toma a entrada
como certa e simplesmente tenta afetar o comportamento subseqente da rma 2. Neste modelo 1

17

no pode deter a entrada de 2. A rma 2 declinaria a entrar se

seria possvel se

K1 1,

(K2 = R2 (K1 ) = 0),

o que renderia lucros negativos para 1.

isto, somente

Em termos econmicos, isto

signica que sempre melhor para a rma 2 entrar, mesmo em uma pequena escala, se 1obtm
lucros positivos, 2 pode escolher um pequeno nvel de capital que dicilmente afetaria o preo de
mercado e lucraria tambm. Para ilustrar ao leitor a possibilidade de entry deterrence, isto , uma
situao onde a empresa estabelecida detm a oportunidade de desestimular um potencial entrante,
vamos introduzir um custo xo

de entrada em nosso modelo.

Assuma que a rma 2 tenha a seguinte funo lucro:

K2 (1 K1 K2 ) f
0 se K2 = 0

se

K2 > 0

Do ponto de vista grco, a curva de reao da rma 2 torna-se descontinua neste modelo:

Agora suponha que

K2 = 1/4

e faz um

f < 1/16. Se a rma 1 escolhe K1 = 1/2, como

lucro de (1/16f ) > 0. Contudo, esta escolha de K1

antes, a rma 2 escolhe

pode no ser tima para

a rma 1, que pode estar apta a elevar seu lucro pelo impedimento completo da entrada da rma
2. Denotemos

K1b

, o nvel de capital adotado por 1 que desencoraja a entrada de 2, ele dado

por:

Do problema de otimizao da rma entrante obtemos:

max[K2 (1 K1b K2 ) f ] = 0
2max = K2 (1 K1b ) K22 f = 0 (4)
d2max
= 0 (1 K1b ) 2K2 = 0 (5)
dK2
K1b = 1 2K2 (6)
de (5)

: 2K2 = 1 K1b (7)

(7) (4) : K2 (2K2 ) K22 = f

K22 = f K2 = f (8)

(8) (6) : K1b = 1 2 f (9)

Quando a entrada dissuadida, o lucro da rma 1 :

[
]
1 = (1 2 f ) 1 (1 2 f ) =

= 2 f (1 2 f ) (10)
Conforme Tirole (1988), na terminologia de Bain's, o equilbrio para

um pouco menor que

1/16

18

de uma entrada dissuadida, enquanto para

entrada acomodada. Com

f > 1/16,
= 1/2

f = 0,

ou de maneira mais geral, f pequeno, de uma

a rma 1 bloqueia a entrada simplesmente escolhendo o nvel

m
de capital de monoplio,K1

12 Increasing Returnes to Specialization in a Dixit-Stiglitz Model10

Os economistas tm argumentado h muito tempo que um aumento no grau de especializao
pode elevar o grau de ecincia. Com o intuito de formalizar esta idia, vamos desenvolver uma verso
do modelo de competio monopolstica Dixit-Stiglitz-Either, no qual h custos xos de instalao na
produo de bens intermedirios diferenciados. Considere uma economia na qual existem dois tipos de
bens, um bem de consumo homogneo e uma medida continua de bens intermedirios
O bem nal

x(s) onde 0 s n.

produzido numa indstria competitiva, reunindo insumos intermedirios atravs de uma

tecnologia CES.

x
s ds

Y =

) 1

Onde 0 1

(12.1)

0
Os componentes diferenciados so produzidos por rmas em competio monopolstica, usando trabalho

(L)

como insumo e uma tecnologia de produo que envolve custos marginais constantes e custos mdios

decrescentes devido aos custos xos de instalao

(c).

Ls = xs + c
onde

Ls

quantidade de trabalho requerida para produzir

(12.2)

xs

unidades de qualquer bem intermedirio.

Observe que a especicao acima da tecnologia capta a idia de Smith que existe retornos crescentes
para a especializao, para ver isto, deixe

Lx

ser a quantidade total da varivel trabalho empregada na

produo de componentes, pelo fato de todos os bens intermedirios entrarem simetricamente na funo
de produo para bens nais e eles prprios serem produzidos usando a mesma tecnologia, o produto
nal ser produzido usando a mesma quantidade de cada insumo, dada por

x = Lx /n.

Substituindo esta

expresso dentro de (11.1), o produto nal dado por:

x
s ds

Y =

) 1

= n( )1 Lx
1

(12.3)

0
Portanto, se a elasticidade de substituio entre os componentes baixa o suciente, em particular, se

, o produto ser uma funo com retornos crescentes ao nmero de variedades de

componentes para uma dada quantidade do insumo trabalho. Agora resta determinar o nmero de variedades dos componentes de equilbrio. Contudo, am ilustrar o problema de uma forma mais didtica,
conveniente iniciar pela caracterizao de um pseudo equilbrio, no qual vamos tomar como dados o
nmero de variedades de componentes

(n)

e o total da varivel trabalho

(Lx ).

Dessa forma, os nveis de

lucro e taxas de salrios em tal situao nos daro uma indicao do incentivo para investir diretamente
na instalao de um novo componente de produo, ou, em um contexto mais dinmico, para investir em
pesquisa e desenvolvimento.
Considere primeiro o comportamento dos produtores de bens nais. Embora o tamanho da rma
seja indeterminado com retornos constantes e competio perfeita, cada rma ainda ir minimizar o custo
em nvel desejado de produo y, tomando como dado os preos

10 Baseado

em La Fuente (2000)

P = {p(s); 0 s n}

dos insumos

x(s).

19

Cada rma resolve:

min

x
s ds

ps xs ds s.t. y =

xs [0,n]

) 1

Para resolver este problema de otimizao, podemos desconsiderar as integrais num primeiro momento,
e resolver atravs da aplicao do mtodo Lagrange nas prprias funes.

A funo Lagrange do problema de uma rma :

Diferenciando com respeito a

xs

L = ps xs + (y x
s ).

obtemos:

dL
=0
= ps x1
s
dxs
ps = x1
x1
=
s
s
(

ps

) 1
1
1
, def ina =
ps
1
( )

xs =
(a)
ps
xs =

Substituindo

(a)

dentro da restrio de produo podemos resolver para o multiplicador;

x
s ds

y =
0

=
0

y = ()

ps

)
ds

(ps ) ds

1
=
=
=1
1
1
n
y = ()
(ps )1
Note que1

()

y
= n
(ps )1 ds
0
elevando ambos os lados a

() = ( n
0

em

(a)

temos

p
s ,

(ps

)1/
)1 ds

(b)

aplicando (b) em (a) obtemos:

xs = ( n
0

yp
s

)1/ (c)
(ps )1 ds

20

Substituindo

(c) dentro da funo objetivo de cada rma, o custo mnimo de produzir y

C(p, y) =
o

ps ( n

(ps )1

)1/ ds

) ]
1
(p
)
ds
s
C(p, y) = y ( n0
)1/
(ps )1 ds
0
1
1
1 1/ =
=
logo;

1
( n
)1/1
1
C(p, y) = y
(ps ) ds
= C(p)y
[ ( n

Note que

yp
s

ps xs ds =

dado por:

(12.4)

Agregando os produtores de bens nais, a demanda de mercado pelos componentes dada por:

Xs = Ps

onde

= ( n
0

Y
)
p1
s ds

(12.5)

Agora tomando como dado o perl da demanda de mercado, a taxa de salrios

(w),

e os preos

denidos pelos competidores como dado e supondo adicionalmente um equilbrio simtrico onde
todas as rmas produzem o mesmo produto, cada produtor de componente(o bem intermedirio)
maximiza seus lucros operacionais, que so denidos por:

wp
s = ps xs wxs = (p1
s )
s

Diferenciando

com respeito a

ps , a condio de primeira ordem para este problema de otimizao

rende uma regra de Mark-up constante;

ds
1
=0
= (1 )p
s + wps
dps
1
( 1)p
s = wps
1
( 1) = wp1
s ps =
note que

1
= logo;

W
Ps =

1
w

(12.6)

Aplicando (11.6) em (11.5), podemos computar o produto timo:

xs = p
s = w

Os lucros operacionais da rma:

= (ps w)xs =

(12.7)

)
(
)
(
)
1
1
1
1 wxs =
wxs =
w1

(12.8)

Agora observe que num equilbrio simtrico, todos os produtores de componentes denem o mesmo
preo

e produzem o mesmo produto

assim:

(
Y =
0

x.

Portanto, a rma emprega

lx = Lx /n

)1/
1
x
ds
= n1/ x = n1/ lx = n 1 Lx
s

trabalhadores,

(12.9)

21

Onde

1 > 1.

Ou seja, dada a quantidade total da varivel emprego, o produto nal uma

funo crescente do nmero de variedades de componentes, isto , especializao melhora a ecincia

global.
Agora suponhamos livre entrada no mercado de bens nais, o que por denio assegurar lucros
zero, ou seja, estamos num mercado perfeitamente competitivo. Se normalizarmos o preo do produto
nal para 1, temos que seu custo marginal tambm deve ser igual a 1. Usando esta condio em conjunto
com os resultados anteriores vamos mostrar que as formas gerais dos salrios e lucros so dados por:

(1 )Y
n

Y
nlx

w=

onde

lx = Lx /n

Com a igualdade dos preos dos componentes, o custo unitrio do produto nal pode ser escrito:

p1
s ds

c(p) =

1
) 1

(
) 1
1
= np1 1 = pn 1

(12.10)

Note que como

> 1,

para um dado preo de componente, o custo unitrio do produto nal

decresce com o nmero de variedades de componentes.

Livre entrada assegurar lucro zero no setor de bens nais, perfeitamente competitivo. Portanto, o
preo do produto nal, que normalizamos para 1, deve ser igual ao seu custo unitrio, isto ;
1

pn 1 = 1 p = n 1

E, portanto, usando (11.6) e (11.9), obtemos:

w = p = n 1 = n 1 =
1

Usando

(11.11)

em

(11.5)

Y
Lx

(12.12)

chegamos a:

= ( n

)1/
p1
0 s

(12.11)

Y
1/
(np1 )

Y
1/
(nn1 )

=Y

Usando (11.6) e (11.11) em (11.7) descobrimos que:

(
)
1
1
x = w = n 1
Y x = n Y

Usando (11.6) e (11.11) em (11.8):

(12.13)

(
w1 =

(
)
1
(1 )
Y n 1
Y =
=
n

(12.14)

Note que pelo fato da produo de uma variedade de componente exigir c unidades de trabalho
para sua instalao, a demanda total de trabalho por uma rma representativa

lx + c,

logo, o

equilbrio de mercado requer que:

n(lx + c) = L

Onde

(12.15)

a fora de trabalho agregada. As rmas vo entrar at os lucros se tornarem zero, isto ,

22

at os lucros operacionais serem iguais aos custos de entrada. Usando

(12.16)

c
1

(12.17)

Substituindo (11.17) em (11.15), o nmero de equilbrio de rmas dado por:

(
nc 1 +

(11.14),

Resolvendo (16) para lx , o tamanho de equilbrio da rma dada por:

lx =

(1 )
cY
Y =
n
nlx

= cw

(11.12)

)
=L n=

1
L
c

(12.18)

Portanto, o nmero de variedades de componentes aumenta proporcionalmente com o tamanho

do mercado, medido por

L.

Isto , como diria Smith o grau de especializao traduzido neste

modelo pelo nmero de variedades de componentes de um determinado produto, aumenta com o

crescimento do mercado.

O total de trabalho empregado na produo :

Lx = Ln c = L (1 )L = L

(12.19)

Substituindo (11.19) e (11.18) em (11.3), o produto nal pode ser escrito como uma funo da
oferta agregada de trabalho e do custo de entrada;

(
Y =n

1/1

Lx =

(1 )L
c

)1/1

(
L Y =

(1 )Y
c

)1/1
L1/

Note que esta funo exibe retornos crescentes de escala no trabalho, sempre que

< 1.

(12.20)

Lembre

tambm que se existem custos xos de entrada, o tamanho do mercado limita o grau de especializao, e, portanto, a produtividade mdia, para ver isto divida

Y
Q=
=
L

(1 )Y
c

(11.20)

por

para obter:

)1/1
L1/1

Isto , o produto per capita, ou por trabalhador aumenta com

se

(12.21)

< 1.

Observemos que este modelo demonstra como surgem os incentivos ao investimento em pesquisa
e desenvolvimento, isto , ele evidncia os ganhos advindos do investimento em tecnologia retratado nesta
estrutura matemtica pelos retornos crescentes a escala advindos da elevao do nmero da variedade de
componentes utilizado na produo. Lembremos tambm que foi a partir deste modelo simples, pertencente ao escopo da anlise econmica no ambiente da disciplina de organizao industrial que se tornou
possvel a incluso das idias como insumo numa funo de produo num modelo de crescimento econmico elaborado por Paul Romer em 1986, ou seja, este modelo um exemplo do efeito transbordamento
to estudado pela teoria do crescimento econmico.

23

13 Consideraes Finais
Ao longo de todo o texto descrevemos uma pequena variedade de modelos de oligoplio, que
ora modelam situaes de informao imperfeita como o caso do Cornout, ora analisam situaes onde
existe uma assimetria temporal entre aes tomadas pelas empresas, isto , casos onde existe uma empresa
estabelecida e uma potencial entrante (por exemplo, o Stackelberg), como tambm tratamos de um caso
onde as rmas competem entre si num mesmo mercado, mas, no entanto, produzem bens diferenciados
e por causa disto exercem algum nvel de poder de monoplio sobre os consumidores.

Talvez algum

leitor atento questione; no existe um modelo geral de oligoplio? a resposta no, posto que para se
generalizar a anlise j temos a estrutura da concorrncia perfeita, que como diria o professor Simonsen
muito simples, simplicidade derivada no da realidade, mas sim da necessidade tcnica. por isso que
para se tratar dos mais variados tipos e graus de imperfeies, preciso sempre analisar as caractersticas
intrnsecas de cada mercado e s ento propor um modelo que melhor se adqe a elas.
poderia ento insistir e perguntar qual seria este modelo?

Outro leitor

Brian Greene, embora fsico, respondeu a

uma pergunta semelhante em seu campo de atuao deste modo; ... a arte da fsica terica consiste em

simplicar o que horrivelmente complexo, preservando ao mesmo tempo, os aspectos fsicos essenciais
e tornando praticvel a anlise terica (Greene, 2012). Nesse sentido, podemos armar tambm que
a realidade econmica devers complexa, no entanto, no h utilidade em um mapa de escala 1:1,
logo precisamos saber ignorar aspectos que embora presentes nos fenmenos econmicos tenham pouco
impacto sobre seu desenrolar, como diria Greene  o dom de saber o que se deve ignorar.

14 Referncias Bibliogrcas

BELLEFLAMME, Paul; PEITZ, Martin - Industrial Organization: Markets ans Strategies, 2010.

Dixit, Avinash K. Pindyck, Robert S. Investment under uncertainty 1993

De Souza e Silva, Edmundo. Ratton Figueiredo, Daniel. Uma Breve Introduo a Teoria dos Jogos
com Aplicaes a Redes de Computadores 2007.

Fuente, Angel de La. Mathematical Methods and Models For Economists 2000.

Greene, Brian. A realidade oculta: Universos Paralelos e as Leis Profundas do Cosmo 1

a Edio,

2012.

Gibbons, Robert. Game Theory For Applied Economists 1992.

Hamdan, Guilherme. Ornelas, Emanuel. Notas em Teoria dos Jogos e Informao 2006.

Simonsen, Mrio Henrique.

Edio, 1969.

Teoria Microeconmica vol: 4 teoria da concorrncia imperfeita, 1

Tirole, Jean. Industrial Organization 1988.