Ao de la Consolidacin del Mar de Grau

UNIVERSIDAD CATOLICA LOS ANGELES DE CHIMBOTE

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES, FINANCIERAS Y

ADMINISTRATIVAS
ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACIN

ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIN

FINANCIERA
DOCENTE

: LIC. PINCHI GUERRERO, EDUARDO

CURSO

: ADMINISTRACION FINANCIERA I

CICLO

:V

INTEGRANTES

: MONDRAGON DEL AGUILA, FIORELLA

PEZO SAAVEDRA, ANDRY P.
TINOCO GONGORA, ANEL
MEZA MUOZ, MARIA I.
MORENO VASQUEZ, MARIO

PUCALLPA PER
2016

DEDICATORIA

El presente trabajo se lo dedicamos a

DIOS, a los profesores que son quienes
se dedican a darnos las mejores
enseanzas y a nuestros queridos padres
que son quienes se esfuerzan en darnos
lo mejor para seguir estudiando.

INDICE

CARATULA
DEDICATORA.
INDICE..
INTRODUCCION.
ESTADO DE CAMBIO EN LA SITUACIN.
ESTADOS FINANCIEROS.
OBJETIVOS..
TIPOS DE ESTADOS FINANCIEROS.
ALGUNAS DE LAS REGLAS SON LAS SIGUIENTES.
CONTENIDO Y USO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS..
ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS.
ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS...
CLASES DE ESTADOS DE CAMBIO..
PASOS PARA PREPARAR EL ESTADO DE CAMBIO EN LA SITUACION
FINANCIERA....
OPTIMOS..
SUBOPTIMOS..
INTUITIVOS..
PROCESO DE ELABORACIN....
DEL FLUJO...
OBJETIVO DEL CAMBIO DEL FLUJO DE FONDOS
ORIGEN Y APLICACIN11
DEL CAPITAL NETO DE TRABAJO.12
FUENTES Y USO DE CAPITAL DE TRABAJO..13
RECURSOS PROVENIENTES DE OPERACIONES PROPIAS..
RECURSOS DE FUENTES DISTINTAS A PORACIONES PROPIAS
VENTA DE PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO
EMISIN DE BONOS.
EMISION DE ACCIONES O CUOTAS DE INTERES
OPERACIONES QUE SON APLICACIONES DE CAPITAL DE TRABAJO
ADQUISICIN DE PROPIEDADES, PLANTA, EQUIPOS Y OTROS.
CANCELACION DE PASIVOS A LARGO PLAZO.
DISMINUCIN DEL PATRIMONIO..
DISMINUCIN DE UTILIDADES..
MODELO DEL ESTADO DE CAMBIO EN LA SITUACIN FINANCIERA
CAMBIOS EN EL ESTADO DE SITUACIN..
IMPORTANCIA PARA LA PREPARACIN DE CAMBIO.
CONCLUSION..
BIBLIOGRAFIA....
ANEXO......

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INTRODUCCIN

Los dueos y gerentes de negocios necesitan tener informacin financiera

actualizada para tomar las decisiones correspondientes sobre sus futuras
operaciones. La informacin financiera de un negocio se encuentra registrada en las
cuentas del mayor. Sin embargo, las transacciones que ocurren durante el perodo
fiscal alteran los saldos de estas cuentas. Los cambios deben reportarse
peridicamente en los estados financieros.
En el complejo mundo de los negocios, hoy en da caracterizado por el proceso de
globalizacin en las empresas, la informacin financiera cumple un rol muy
importante al producir datos indispensables para la administracin y el desarrollo del
sistema econmico.
La contabilidad es una disciplina del conocimiento humano que permite preparar
informacin de carcter general sobre la entidad econmica. Esta informacin es
mostrada por los estados financieros. La expresin estados financieros comprende:
Balance general, estado de ganancias y prdidas, estado de cambios en el
patrimonio neto, estado de flujos de efectivo (EFE), notas, otros estados y material
explicativo, que se identifica como parte de los estados financieros.
Las caractersticas fundamentales que debe tener la informacin financiera son
utilidad y confiabilidad. La utilidad, como caracterstica de la informacin financiera,
es la cualidad de adecuar sta al propsito de los usuarios, entre los que se
encuentran los accionistas, los inversionistas, los trabajadores, los proveedores, los
acreedores, el gobierno y, en general, la sociedad. La confiabilidad de los estados
financieros refleja la veracidad de lo que sucede en la empresa.

ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIN FINANCIERA

3

Se obtiene a travs de la diferencias que resulten de la comparacin de los

elementos de un Balance , por lo general de dos ejercicios econmicos
consecutivos, las mismas que en algunos rubros sern positivas y otras negativas;
esto es, denotarn las variaciones producidas tanto en las cuentas de activo, como
de pasivo y patrimonio; y por ende el citado Estado Financiero tendr por objetivo
principal explicar el aumento o disminucin del Capital de Trabajo, dato importante
para el anlisis financiero.
No obstante que un Balance comparativo ofrece, en principio, informacin respecto
a las oscilaciones netas habidas en las partidas' del Capital de Trabajo, junto con
otras partidas del referido Balance, es de tenerse presente que las cifras
comparativas no indican que recursos tuvo a su disposicin la empresa durante el
ejercicio y como se emplearon esos recursos, todo aquello en razn de que no toda
variacin resultante de la comparacin de cifras significa aumento o disminucin del
Capital de Trabajo o la obtencin y aplicacin de recursos.
El estado de cambios en la situacin financiera debe elaborarse de tal manera que
se pueda identificar:
1. Las fuentes y aplicaciones de recursos, detallando sus diferentes
componentes:
Utilidad neta.
Partidas que no afectan el capital de trabajo.
Fuentes externas de las cuales se ha obtenido el capital de trabajo.
Aplicaciones o usos de los recursos obtenidos.
2. La explicacin de las variaciones en las diferentes cuentas que integran el
capital de trabajo, separando los aumentos o disminuciones del activo
corriente y los aumentos o disminuciones del pasivo corriente.
ESTADOS FINANCIEROS
Estados financieros que presenta a pesos constantes los recursos generados o
utilidades en la operacin, los principales cambios ocurridos en la estructura
financiera de la entidad y su reflejo final en el efectivo e inversiones temporales a
travs de un periodo determinado. La expresin pesos constantes, representa pesos
del poder adquisitivo a la fecha del balance general ltimo ejercicio reportado
tratndose de estados financieros comparativos.
4

OBJETIVO
El objetivo de los Estados Financieros de una empresa es proveer informacin
acerca de la posicin financiera, operacin y cambios en la misma, til para una
gran variedad de usuarios en la toma de decisiones de ndole econmica.
TIPOS DE ESTADOS FINANCIEROS
Los estados financieros bsicos son: Balance General si es al cierre de un ejercicio
y Balance de Comprobacin o de Situacin cuando son mensuales; Estado de
Resultados o Estado de Prdidas y Ganancias que son acumulativos mensualmente
hasta el cierre del ejercicio; Estado de Cambios en el Patrimonio; Estado de Flujo de
Efectivo: y las Notas a los Estados Financieros, referidas al cierre de ejercicio.
Independientemente los elementos y divisiones de los dos primeros estados es
importante resaltar las reglas de presentacin y de valuacin que deben
considerarse al momento de elaborarlos, las cuales se contemplan dentro de la
serie C de los principios de contabilidad, el cual incluya un boletn para cada rubro.
Algunas de las reglas son las siguientes:
1. Cuando el saldo de la otra cuenta bancaria sea acreedor al momento de
presentar el balance debe de reclasificarse dicho saldo contra el pasivo que
lo origino.
2. En el caso de que se tenga una cuenta por cobrar y otra por pagar a nombre
de una misma persona se debe restar dicho saldo y mostrar nicamente el
importe correspondiente a la cuenta que tenga mayor saldo, obviamente por
la diferencia.
3. La parte de capital social que an no ha sido exhibida estar representada
por un saldo en la cuenta de accionistas, la cual no debe presentarse como
una cuenta de activo, sino que deber mostrarse dentro del capital contable
restndose el saldo de capital social.
4. Los saldos de los inventarios deben reflejarse dentro del activo circulante
despus de las cuentas por cobrar.
5. En el caso de un pasivo que tenga un vencimiento a largo plazo, pero en el
cual se haya establecido un plan de pagos mensuales para liquidarlo, la parte

de esa deuda que vaya a ser liquidada a un plazo no mayor de un ao debe

de considerarse dentro del pasivo a corto plazo.
CONTENIDO Y USO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
En los estados financieros se brinda informacin sobre la posicin financiera, los
cambios y la operatividad de la empresa. La estructura del Balance de
Comprobacin contiene los activos haberes de la empresa, los pasivos obligaciones
con terceros, y el capital participacin de los dueos o accionistas. Adems se
determina la situacin de liquidez disponibilidad de efectivo en el futuro cercano
despus de deducir los compromisos financieros del perodo, la solvencia
disponibilidad de efectivo a largo plazo para cumplir con los compromisos a su
vencimiento, y la rentabilidad de activos y del capital.
Por otro lado, el estado de resultados, presenta informacin referente al desarrollo
de la empresa, y mide la operatividad de la misma por medio de la generacin de
utilidades o rendimientos. Los elementos principales para dicha medicin son los
ingresos y costos o gastos, a travs de los cuales se determina la capacidad de la
empresa de generar flujos de efectivo y medir la efectividad con la que puede
utilizarlos. De igual manera se puede evaluar la gestin administrativa, su grado de
responsabilidad y tener elementos de juicio para la toma de decisiones, ya sea para
mantener o vender su inversin y confirmar o reemplazar la administracin.
El Estado de Cambios en el Patrimonio, por su parte, muestra los movimientos que
se han dado durante un ejercicio, en las cuentas patrimoniales, tal como en el
capital o aportes de los dueos o accionistas; as mismo, muestra las utilidades
retenidas registradas en reservas de capital o pendientes de distribuir y refleja el
reparto de dividendos; la disposicin de los accionistas de no repartir utilidades es
con la finalidad de fortalecer su empresa. En el Flujo de Efectivo, se proporciona
informacin de la capacidad de generar flujos de efectivo proveniente de
operaciones, de actividades de inversin y de financiamiento; a travs de este se
puede analizar la habilidad de una empresa, para pagar sus compromisos: sueldos,
proveedores, acreedores y dividendos a sus propietarios. As mismo es una
herramienta que permite determinar las necesidades de financiamiento.

Las Notas de los Estados Financieros por otra parte, son informacin
complementaria relativa a datos generales de la empresa, los principios y polticas
contables adoptados, aclaraciones acerca de los riesgos, incertidumbres y variacin
de los precios que afectan a la empresa y sobre otros recursos y obligaciones no
reconocidas en el Balance General; adems, contiene referencias a datos
econmicos del Pas.
Algunos estados financieros:
Estado Financiero Proyectado: Estado financiero a una fecha o periodo futuro,
basado en clculos estimativos de transacciones que an no se han realizado; es un
estado estimado que acompaa frecuentemente a un presupuesto; un estado
proforma.
Estados Financieros Auditados: Son aquellos que han pasado por un proceso de
revisin y verificacin de la informacin; este examen es ejecutado por contadores
pblicos independientes quienes finalmente expresan una opinin acerca de la
razonabilidad de la situacin financiera, resultados de operacin y flujo de fondos
que la empresa presenta en sus estados financieros de un ejercicio en particular.
Estados Financieros Consolidados: Aquellos que son publicados por compaas
legalmente independientes que muestran la posicin financiera y la utilidad, tal como
si las operaciones de las compaas fueran una sola entidad legal.
CLASES DE ESTADOS DE CAMBIO

Estado de cambios en la posicin financiera.

Estado de cambios en la situacin financiera.
Estado de origen y aplicacin de capital de trabajo.
Estado de cambios en el capital de trabajo.
Estado de origen y aplicacin de recursos.
Estado de origen y aplicacin de fondos.
Estado de origen y aplicacin de resultados.
Flujo de fondos.

PASOS PARA PREPARAR EL ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIN

FINANCIERA

Un anlisis de fondos consta de cuatro pasos separados, aunque solo el tercero es

el que constituye la esencia de todo el anlisis, y es, el que genera algn trabajo.
Los pasos son los siguientes:

Clculo del cambio en el capital de trabajo neto.

Determinacin de cules cuentas que no son de capital de trabajo han

cambiado.
Anlisis de las cuentas que no son de capital de trabajo.
Preparacin del Estado de Cambios en la Situacin Financiera.

En materia financiera se puede hablar de tres tipos de decisiones; las ptimas, las
subptimas y las intuitivas.
a. PTIMAS: Se considera una decisin ptima como la mejor solucin a las
condiciones especificadas del problema a resolver. Es el modo de actuar o
curso de accin que maximiza el logro de determinado conjunto de objetivos.
Por consiguiente, una decisin es ptima o no lo es.
b. SUBOPTIMAS: Una decisin subptima no es necesariamente una decisin
inferior o una decisin mala. Subptima se refiere a una decisin ptima
tomada a un nivel inferior de la organizacin. Es decir el tomador de
decisiones subordinado escoge un curso de accin que maximiza el logro de
sus objetivos fijados por la Direccin. Una decisin subptima aunque
optimizaste con respecto a los objetivos de la seccin, puede no conducir a
una decisin ptima en lo que se refiere al logro de objetivos de la
organizacin. Por ejemplo, el jefe de una seccin puede recibir instrucciones
de minimizar los gastos de produccin con respecto a algn requisito de
produccin definido. La decisin ptima tomada en esta seccin puede
resultar incongruente con relacin a las subptimas adoptadas por los
tomadores de decisiones de otras secciones, de ah que el efecto final pueda
ser un conjunto general de decisiones, que no sea ptimo para la Empresa
en conjunto, o sea, que no maximice el logro de los objetivos de la
organizacin.
c. INTUITIVAS: Las decisiones intuitivas son las elecciones que se efectan sin
saber si son ptimas o no. Algunas de estas decisiones son adoptadas tan a
la ligera que parece como si hubieran sido tomadas a ciegas. Tales
decisiones se toman en todos los niveles de gerencia y su importancia se
8

determina por el hecho de que una abrumadora mayora de las decisiones

entran en esta categora. La explicacin de la forma intuitiva de tomar
decisiones gira en torno a muchos factores. Algunos de estos son:

Se destina un tiempo insuficiente a obtener decisiones ptimas.

No se definen claramente los objetivos o no se estructuran bien las

condiciones del problema a resolver.

La complejidad del problema impide una solucin ptima; es decir,

que no se puede deducir una decisin ptima.

Falta de informacin.
En algunos casos se plantea que el costo de obtener una solucin
ptima es mayor que el costo del error vinculado a una decisin
intuitiva. Este quinto punto implica que en tales condiciones el proceso
intuitivo es el ptimo.

Muchos de los problemas ms importantes con que se tropieza en la administracin

de las empresas son demasiado complejos para admitir soluciones ptimas. Pero
esto no quiere decir que no se pueda y deba mejorar la calidad de las decisiones
intuitivas. Uno de los principales fines de estudiar el modo de tomar decisiones
financieras es el de desarrollar instrumentos, medios analticos e ideas para mejorar
la calidad de las decisiones intuitivas.
PROCESO DE ELABORACIN
DEL FLUJO: Requiere el desarrollo de diferentes procesos. Primero, los cambios
ocurridos en las cuentas que conforman el estado de situacin o balance general de
un ao a otro deben ser calculados, ordenados y clasificados como fuente o
aplicacin de fondos, segn los siguientes parmetros:

Las fuentes u orgenes de fondos se obtienen calculando disminuciones en

las partidas del activo y aumentos en los rubros que conforman las partidas
del pasivo. En consecuencia, la venta de activos fijos y los prstamos y

dems crditos adquiridos son fuente de recursos.

Por su parte, los usos o aplicaciones se estiman determinando aumentos en
las partidas del activo y disminuciones en rubros del pasivo. De tal forma que,
en general, la compra de activos fijos o de inventarios, as como de cualquier

otra clase de activos, y el pago de deudas u obligaciones, constituyen usos o

aplicaciones de recursos.
OBJETIVOS DEL ANLISIS DE LOS FLUJOS DE FONDOS
Tal y conforme ya se mencion, un anlisis de flujos de fondos, adems de
suministrar informacin til para la toma de decisiones, permite observar la forma
como ha sido ejecutada la poltica financiera de un ente econmico.
Al estar dirigido a explicar la poltica financiera de una empresa, los diferentes
anlisis de flujos de fondos no diagnostican su situacin econmica, estudio que
corresponde al anlisis de indicadores y, por lo tanto, es slo un instrumento de
evaluacin de dicha poltica. En consecuencia, para el usuario de los estados de
flujos de fondos, ste proporciona informacin valiosa en cuestiones tales como:

Fuentes de financiacin para los gastos de inversin y de capital y viabilidad

en su ejecucin.
Fuentes de financiacin para atender programas de crecimiento o

diversificacin de actividades.
Formas de financiacin de origen externo, diferenciando entre

endeudamiento o emisin de capital.

Poltica de distribucin de utilidades, especialmente en relacin con los

fondos generados internamente por la compaa.

Capacidad para atender el pago de intereses y dems costos y gastos
financieros derivados del uso de endeudamiento externo, incluyendo la
diferencia en cambio causada por las obligaciones contradas en moneda

extranjera.
Capacidad del ente econmico para enfrentar situaciones imprevistas, tales
como la identificacin de nuevas oportunidades de negocios o necesidades

eventuales de fondos o recursos adicionales.

Calificacin de la calidad de las utilidades netas generadas por la operacin
de la empresa, identificando resultados ficticios o errados.

ORIGEN Y APLICACIN

10

ORIGEN

APLICACIN

Utilidad neta despus de impuestos

Prdida neta despus impuestos

Disminucin en el nivel de inventarios

Aumento en el nivel de inventarios

Venta de inversiones temporales

Aumento de inversiones temporales

Recaudo de cuentas por cobrar

Pago de obligaciones

Venta de propiedades, planta y equipo

Compra o aumento de intangibles

Venta de inversiones a largo plazo

Compra Propiedades, Planta y Equipo

Venta de intangibles

Adquisicin inversiones largo plazo

Suscripcin de prstamos a corto plazo

Reembolso de aportes en efectivo

Suscripcin obligaciones largo plazo

Pago de impuestos sobre la renta

Recolocacin de acciones propias

Cancelacin de cuentas por pagar

Emisin de bonos

Adquisicin de acciones propias

Aumentos de capital social

Redencin de bonos y acciones

Dividendos y utilidades pagados

Como siguiente paso, la construccin de un estado de fondos requiere:

Conciliar la utilidad, con el propsito de encontrar el flujo real de recursos

generados por la actividad propia del ente econmico, lo cual es til tanto
para el estado de cambios en la situacin financiera, como para el de flujos

de efectivo, cuando se emplea el mtodo indirecto para su elaboracin.

Determinar los cambios tanto en los activos como en los pasivos corrientes,
es decir, en el capital de trabajo, si el informe corresponde a un estado de
cambios en la situacin financiera.
11

Efectuar las conciliaciones que sean necesarias, con el propsito de obtener

el flujo monetario real del perodo y poder contar con los elementos
necesarios para la confeccin de los estados de flujos de efectivo y de
cambios en el patrimonio. Esta situacin se presenta cuando no se tiene
acceso a los libros y registros de contabilidad, o cuando la recopilacin y
ordenamiento de la informacin requerida demanda una gran cantidad de
tiempo y de personal del rea contable.

DEL CAPITAL NETO DE TRABAJO: Es la diferencia obtenida al comparar el total

de activos corrientes, en una fecha determinada, con el total de pasivos, tambin
circulantes o de corto plazo. El resultado de dicha comparacin seala los recursos
con los cuales la empresa atiende sus actividades operacionales y financieras, sin
tener que acudir a fondos extraordinarios.
Conocer e identificar, pues, los cambios en los componentes del capital neto de
trabajo son como ya se mencion de extrema importancia para los administradores
de una empresa por las siguientes razones, entre otras:

Identificar la necesidad de obtener recursos mediante pasivos a largo plazo

para poder financiar las operaciones corrientes.

La falta de capital de trabajo puede afectar el acceso a recursos nuevos para

el desarrollo normal de las actividades del ente econmico.

Existe una opinin generalizada respecto a que, en la medida en que los
activos corrientes superen a los pasivos corrientes, la empresa estar en
mejores condiciones para atender oportunamente sus obligaciones, lo que
permite mejores condiciones de negociacin con proveedores y otros
suministra-dores de bienes, servicios y recursos financieros.

FUENTES Y USOS DE CAPITAL DE TRABAJO

Algunas transacciones se pueden identificar directamente como fuentes de capital
de trabajo. A su vez, estos aumentos en el capital de trabajo se clasifican como
provenientes de las operaciones propias o como provenientes de fuentes distintas
de las operaciones ordinarias de la empresa.

Recursos provenientes de operaciones propias

12

La primera fuente de generacin interna de recursos la constituye las ventas, a las

que se debe adicionar aquellas partidas que, por concepto de ingresos no
operacionales, se hayan registrado contablemente durante el perodo, tales como
rendimientos financieros, utilidad en venta de Propiedades, Planta y Equipo,
recuperaciones, aprovechamientos y participaciones y dividendos recibidos, entre
otros.
Pero estos ingresos se ven afectados por los costos y gastos generales incurridos y
que son necesarios para su generacin. Por ello, la utilidad neta del ejercicio es el
producto de comparar todos los ingresos con los costos y gastos, incluyendo el
impuesto estimado sobre la renta. Sin embargo, dentro de los costos y gastos que
afectan la utilidad se han incorporado conceptos tales como depreciacin de activos
fijos y amortizacin de intangibles y diferidos, los cuales, por su naturaleza, no
afectan el capital de trabajo, puesto que corresponden a disminuciones de activos
no corrientes y no implican salidas de dinero, sino una simple reclasificacin
contable. Una situacin similar se presenta cuando se registran utilidades o prdidas
por venta o retiro de propiedades, planta o equipo, puesto que dicha ganancia o
prdida no seala el verdadero ingreso de recursos, el cul debe corresponder al
monto convenido en la negociacin como precio de venta.
Por tal motivo, cuando se confecciona el estado de cambios en la situacin
financiera o el estado de flujos de efectivo por el mtodo indirecto, es necesario
sumar las partidas que por estos conceptos se hayan registrado en el estado de
resultados, para poder determinar la verdadera corriente de flujos de recursos
generada por la empresa. Los cargos virtuales, similares a los que nos ocupan en la
presente explicacin e incluyendo otros que si afecten el capital de trabajo como la
amortizacin de gastos pagados por anticipado que es una partida del activo
corriente, permiten la generacin de recursos propios, pues al afectar la utilidad
disminuyndola impiden que la compaa tenga que realizar desembolsos por
concepto de impuestos y dividendos o participaciones a favor de sus accionistas o
socios.
De la misma manera, la utilidad o prdida en venta de propiedades planta y equipo
o inversiones permanentes tampoco afecta el capital de trabajo y, en consecuencia,

13

su valor deber restarse o sumarse, respectivamente, a la utilidad neta, para poder

determinar el monto real de los recursos propios generados por el ente econmico.
En general, puede afirmarse que la utilidad es la fuente primaria de recursos para
cualquier empresa, pero que ella debe depurarse con el propsito de eliminar los
cargos que no impliquen salidas de efectivo, as como los crditos que no
constituyan realmente una entrada de recursos, como puede ocurrir con aquellas
empresas que vendan a crdito, por el sistema de insta lamentos, y a las cuales la
legislacin contable, comercial y fiscal les permite registrar la utilidad bruta al
hacerse efectivo el cobro de las cuotas, causando as una simple reclasificacin
entre cuentas del activo cartera y caja o bancos y del pasivo ingresos no
devengados o diferidos y ventas o ingresos del ejercicio, no afectndose tampoco el
capital de trabajo.
RECURSOS DE FUENTES DISTINTAS A OPERACIONES PROPIAS
Adems de las ventas y operaciones propias de su actividad comercial, toda
empresa realiza transacciones de diversa ndole, que conducen a la generacin de
recursos, entre las cuales sobresalen la venta de propiedades, planta y equipo, la
colocacin de bonos u otras obligaciones y la capitalizacin de la empresa, a travs
de la emisin de acciones o cuotas de inters social, segn se trate de una sociedad
annima o de una limitada.
Venta de Propiedades, Planta y Equipo
La suma total recibida por la enajenacin de activos fijos, como propiedades, planta
y equipo y sin interesar si la negociacin produjo utilidad o prdida constituye una
verdadera fuente de capital de trabajo y de recursos propios. Si la compra de activos
fijos constituye una salida de fondos, es apenas natural que la operacin contraria,
es decir la venta de activos fijos, sea una fuente de recursos.
Emisin de bonos
En los actuales momentos, el mecanismo de la emisin de bonos, sean estos
convertibles o no en acciones, se ha convertido en una importante fuente de
recursos para las empresas, que los dedican a programas de expansin en su
capacidad productiva o para la diversificacin de actividades. Como, normalmente,
14

dichos papeles comerciales conllevan un costo implcito denominado "prima", la

entrada de efectivo estar constituida por el valor de la emisin menos la prima o
descuento y menos los gastos incurridos en la colocacin de los bonos. En
consecuencia, tanto el descuento o prima como los gastos, se amortizarn durante
el tiempo de maduracin de los papeles emitidos, conduciendo a una nueva
conciliacin de la utilidad pues dicha amortizacin tampoco afecta el capital de
trabajo o las entradas de recursos, en forma similar a lo que ocurre con la
depreciacin y la amortizacin de diferidos, por tratarse de una obligacin a largo
plazo.
Emisin de acciones o cuotas de inters
Todo aumento de capital pagado en efectivo por los socios o accionistas se
convierte en una fuente de recursos y, por consiguiente, de capital de trabajo al
incrementar las cuentas del disponible. En cambio, los aportes representados en
activos no corrientes, tales como propiedades, planta y equipo, no pueden
considerarse como fuentes de capital de trabajo, como tampoco lo son los aumentos
de capital mediante la capitalizacin de reservas, utilidades retenidas o de la cuenta
de revalorizacin del patrimonio, donde se ha consignado el resultado de los ajustes
por inflacin al patrimonio.
As mismo, no son una fuente de capital de trabajo los bonos obligatoriamente
convertibles en acciones que se redimen, as como tampoco el pago de
obligaciones mediante aumentos de capital, pues dichas operaciones slo
constituyen una reclasificacin contable trasladando, de cuentas del pasivo a largo
plazo, a la cuenta patrimonial denominada capital social.
OPERACIONES QUE SON APLICACIONES DE CAPITAL DE TRABAJO
Como parte normal de las transacciones de una empresa, se presentan algunas
actividades que se traducen en salidas de efectivo y que vienen a constituir, ms o
menos, la situacin contraria de las operaciones explicadas anteriormente. Las
transacciones ms comunes que son aplicaciones de capital de trabajo se detallan a
continuacin.

15

Adquisicin de Propiedades, Planta y Equipo y otros activos

Los activos fijos, relacionados ms comnmente con las propiedades, la planta y el
equipo necesario para llevar a cabo sus actividades, se adquieren, por parte de las
empresas, de contado o a crdito. Si es de contado, el capital de trabajo se ver
disminuido en forma inmediata; si es a crdito, entonces slo se afectar en la
medida en que se cancele o reconozca la obligacin cuyo vencimiento sea inferior a
un ao.
Si los activos son adquiridos de contado, pero con dinero recibido como producto de
un crdito bancario o de una emisin de bonos o acciones, se presentar un
movimiento de doble va al generarse, simultneamente, una fuente de capital de
trabajo prstamo y una salida o aplicacin de recursos compra de activos.
Cancelacin de pasivos a largo plazo
Si se paga una deuda registrada como pasivo a largo plazo, este hecho constituir
una aplicacin de capital de trabajo. Cuando en la obligacin se contempla un
sistema o forma de amortizacin de los pasivos a largo plazo, el capital de trabajo
se afectar con la reclasificacin que se hace del pasivo a largo plazo al de corto
plazo o corriente, por la parte cuyo vencimiento se cumpla en el transcurso del ao.
Una vez presentada esta circunstancia, el capital de trabajo no se ver disminuido al
efectuarse los pagos correspondientes a la parte corriente de la obligacin a largo
plazo, por cuanto si bien disminuye el pasivo, tambin lo hace el activo corriente en
la cuenta de caja o bancos.
Disminuciones del patrimonio
Aunque es una situacin muy poco comn, puede ocurrir que una empresa se
constituya con un capital social superior al necesario y acuerde, posteriormente, su
reduccin para reembolsar a los socios o accionistas el valor aportado en exceso.
En esta circunstancia se presentar, evidentemente, una aplicacin de capital de
trabajo representada por la salida de recursos equivalente al valor acordado como
devolucin.
As mismo, habr situaciones mediante las cuales disminuya el patrimonio, pero no
se vea afectado el capital de trabajo, como en el caso de las operaciones de
16

readquisicin de acciones financiadas a largo plazo o para compensar prdidas

acumuladas. En cambio, la readquisicin de acciones de contado, si afecta el capital
de trabajo al mismo tiempo que disminuye el patrimonio.
Distribucin de utilidades
Por cuanto se convierten en un pasivo exigible desde el momento en que la
asamblea de accionistas o junta de socios decreta el pago de utilidades en efectivo,
el capital de trabajo se ve afectado disminuyendo en un valor equivalente a las
sumas distribuidas. Por su parte, en el momento en que se cancele, total o
parcialmente, la utilidad decretada, el capital de trabajo no se afectar por cuanto
disminuir tanto el pasivo como el activo corriente.
MODELO DEL ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIN FINANCIERA
El estado de cambios en la situacin financiera debe elaborarse de tal manera que
se pueda identificar las fuentes y aplicaciones de recursos, detallando sus diferentes
componentes:

Utilidad neta.
Partidas que no afectan el capital de trabajo.
Fuentes externas de las cuales se ha obtenido el capital de trabajo.
Aplicaciones o usos de los recursos obtenidos.

La explicacin de las variaciones en las diferentes cuentas que integran el capital de

trabajo, separando los aumentos o disminuciones del activo corriente y los
aumentos o disminuciones del pasivo corriente.
FUENTES
Utilidad neta

Partidas que no afectan el capital de trabajo

Depreciacin y agotamiento

Amortizacin diferidos

Provisiones y pasivos estimados

Revalorizacin del patrimonio

17

Correccin monetaria

Capital de trabajo generado por la operacin

$
$

OTRAS FUENTES
Venta de inversiones permanentes

Incremento obligaciones laborales

Incremento obligaciones largo plazo

Incremento capital

Total fuentes

$
$

APLICACIONES
Aumento cargos diferidos

Compra Propiedades, Planta y equipo

Disminucin ingresos diferidos

Abono a obligaciones financieras

Redencin Bonos

Pago de utilidades

Aumento (disminucin) capital de trabajo

Capital de trabajo al inicio

Capital de trabajo al cierre

CAMBIOS EN EL CAPITAL DE TRABAJO

18

Aumento (disminucin) del activo corriente

Efectivo y equivalente

Cuentas por cobrar

Inventarios

Gastos pagados por anticipado

Inversiones temporales

Disminucin (aumento) del pasivo corriente

Proveedores

Obligaciones laborales

Impuestos por pagar

Obligaciones bancarias

Otras obligaciones

Acreedores varios

Aumento (disminucin) en el capital de trabajo

$
$

En el siguiente cuadro refleja dicha variacin, tanto para las cifras histricas antes
de los ajustes por inflacin del ao corriente como para los valores ajustados por
inflacin. Al tomar valores histricos, en ninguno de los dos perodos comparados se
debe incluir el resultado del sistema integral de ajustes por inflacin, si llegase a
existir la obligacin legal de registrar contablemente el efecto del fenmeno
inflacionario. La anterior aclaracin se debe a que, en algunas ocasiones, al
elaborar el estado de cambios en la situacin financiera se elimina el ajuste por
inflacin del ao ms antiguo pero se conservan sus resultados para el ao reciente

19

como por ejemplo, en la cuenta de revalorizacin del patrimonio, lo que conduce a

resultados distorsionados.
CAMBIOS EN EL ESTADO DE SITUACIN
HISTRICO

AJUSTADO

VALORES

VALORES

-127.978

-38.12%

-127.978

-38.12%

INVERSIONES TEMPORALES

529.565

552.73%

529.664

551.69%

CARTERA

-77.543

-25.45%

-77.543

-25.45%

10.905

21.61%

10.905

21.61%

INVENTARIOS

248.165

101.13%

249.141

92.32%

GASTOS ANTICIPADOS

-14.267

-100.00%

-14.267

-100.00%

TOTAL ACTIVO CORRIENTE

568.847

54.92%

569.922

53.21%

ACTIVOS FIJOS

682.059

140.93%

864.274

123.03%

DEPRECIACIN ACUMULADA

-61.480

79.91%

-147.593

70.56%

INVERSIONES PERMANENTES

-6.740

-75.31%

-6.740

-75.31%

CARGOS DIFERIDOS

28.282

69.11%

26.462

58.46%

651

230.14%

651

230.14%

642.772

149.62%

737.054

134.55%

1.211.618

84.34%

1.306.976

80.74%

109.221

39.04%

109.221

39.04%

ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
EFECTIVO

DEUDORES VARIOS

ACTIVO NO CORRIENTE

VALORIZACIONES
TOTAL NO CORRIENTE
TOTAL ACTIVO

PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE
ANTICIPOS CLIENTES

20

OBLIGACIONES BANCARIAS

-77.500

-100.00%

-77.500

-100.00%

OTRAS OBLIGACIONES

217.500

164.15%

217.500

164.15%

PROVEEDORES VARIOS

65.144

142.60%

65.144

142.60%

599.223

751.78%

599.223

751.78%

IMPORRENTA POR PAGAR

44.515

100.00%

44.515

100.00%

IMPOVENTAS POR PAGAR

-29.593

-49.53%

-29.593

-49.53%

CESANTAS CONSOLIDAS

-9.656

-26.07%

-9.656

-26.07%

918.853

137.67%

918.853

137.67%

-4.245

-100.00%

-4.245

-100.0%

-43.407

-96.45%

-43.406

-96.45%

PASIVOS EST. Y PROVISIONES

15.829

5.06%

15.829

5.06%

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE

-31.823

-8.79%

-31.823

-8.79%

TOTAL PASIVO

887.031

86.15%

887.031

86.15%

0.00%

0.00%

21.825

0.00%

0.00%

REVALORIZAC. PATRIMONIO

100.00%

131.509

119.50%

UTILIDADES ACUMULADAS

0.00%

0.00%

302.111

320.56%

265.961

449.22%

651

230.14%

651

230.14%

324.587

80.65%

419.946

71.28%

1.211.618

84.34%

1.306.976

80.74%

ACREEDORES VARIOS

TOTAL PASIVO CORRIENTE

PASIVO NO CORRIENTE
OBLIGACIONES LARGO LAZO
INGRESOS DIFERIDOS

PATRIMONIO
CAPITAL
RESERVAS

UTILIDAD PERIODO ACTUAL

VALORIZACIONES
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

21

IMPORTANCIA PARA LA PREPARACION DE CAMBIOS

Es importante porque se puede afirmarse que en el transcurso de las operaciones y
transacciones, tanto comerciales como econmicas de un negocio, continuamente
se estn presentando cambios en los valores de los activos, pasivos, patrimonio y
otras cuentas. Dichos cambios, registrados en cuentas individuales o colectivas
durante un perodo, pueden medirse y presentarse en un informe de flujo. Es decir,
un estado de flujo puede prepararse para mostrar el aumento o disminucin en
diferentes clasificaciones de cuentas importantes para el anlisis financiero.
Es importante ya que ayuda a suministrar informacin sobre los cambios ocurridos
en el capital neto de trabajo, de tal forma que se pueda evaluar la gestin de los
administradores del negocio y mejorar la comprensin sobre la forma como se han
desarrollado las actividades y operaciones propias de su objeto social

22

CONCLUSIN
En conclusin podemos decir que a pesar de que existen varios estados financieros,
los que destacan o sobresalen ms por su utilizacin son el Estado de Situacin
Financiera o Balance General y el Estado de Resultados o Estado de Prdidas y
Ganancias.
Por la velocidad de los cambios impuestos por el fenmeno de la globalizacin, los
usuarios requieren, cada vez ms, eficaces herramientas de gestin, hecho a la
medida de cada empresa.
La normativa vigente, no obstante el gran avance que ha tenido al respecto, stos
no son suficientes para resolver con oportunidad las necesidades de informacin
contable a la luz de la modernidad y de la globalizacin en general.
La Contabilidad Gerencial, sobre la base de la normativa contable vigente, juega un
rol importante en la gestin empresarial al cual los contadores debemos promover y
potenciar a fin de dotar de las herramientas necesarias, a la gerencia, para que
tome decisiones oportunas.
El Estado de Flujo de Efectivo, si bien, tiene una importancia relevante en la
informacin sobre la situacin financiera de un ente, sin embargo ste informacin
est orientado a conocer los orgenes y aplicaciones de los fondos de una empresa
y no da mayor informacin de los cambios de la estructura financiera de un Ente
durante un periodo determinado.
El nuevo modelo planteado del Estado de Cambios en la Situacin Financiera en el
marco de la Contabilidad Gerencial, es una herramienta eficaz para conocer los
cambios de la estructura financiera y la posicin financiera actual producto del
resultado del ejercicio y dems operaciones que haya incidido en la posicin
financiera de las empresas privadas.

23

BIBLIOGRAFA

members.tripod.com/aromticas/Contabilidad.htm212.73.32.210/hosting/000d
f/m-angel/manuales/EstadosFinancieros.htm.

Kaplan, Robert; Mallo Carlos; Melsen Sylvia; Jimnez Carlos. Contabilidad de

Costos y Estrategias de Gestin, Madrid. Prentice may, Iberia 2000.

Landon, Kenneth, Landon, Jane. Sistema de informacin gerencial. Mxico

Prentice Hall 2001.

Ferrer Alejandro, formulacin y anlisis de Estados Financieros, Asesores

grficos, Lima 1988.

Flores, Jaime, Estados Financieros, Lima 2000.

24

ANEXO

25