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INTRODUCCIN
Problemtica abordada y objetivo del trabajo
Uno de los principales recursos que influye en el xito de toda empresa
es el recurso intelectual, que al no tener una existencia fsica es
ignorado al momento de realizar el balance de una gestin. Sin
embargo, si ste no existiera el logro de los objetivos no sera posible.
Para lograr un lenguaje contable universal y nico se observa como
necesidad hoy en da la de tomar acciones tendientes a definir de que
manera podrn ser incorporadas en la informacin contable de toda
empresa el concepto de Capital Intelectual.
Uno de los grandes desafios que tiene la contabilidad es establecer
mtodos

para

lograr

medir

la

importancia

de

los

intangibles,

entendiendo stos como el conocimiento que poseen las personas o


trabajadores, as como su capacidad para aprender, lo que sin duda los
convierte en los recursos clave para la obtencin de beneficios.
Estos recursos son la base de la generacin de cualquier otro tipo de
capital y sin embargo no pueden ser comprados, sino slo contratados
por algn tiempo, de ah la importancia de encontrar sistemas capaces
de valorarlos e incorporarlos en los mercados financieros.
En los ltimos aos de la dcada de los noventa las empresas han
comprendido la importancia estratgica de medir su capital intelectual,

y elaborar informes con indicadores de capital intelectual que plasmen


sus fuentes de valor invisibles.
La International Federation of Accounts seala que los modelos
estndares de contabilidad se disearon para informar a los directivos
de la empresa y a los accionistas de los stocks y flujos de valor, es decir,
del valor que podra atribuirse a productos, clientes, y actividades. La
mayora de estos son cuantificables, y estn sujetos a principios y
prcticas de contabilidad generalmente aceptados. En cambio, el capital
intelectual es un concepto relativamente nuevo y enigmtico, que se
refiere bsicamente a los activos intangibles y altamente mutables de la
empresa. Con tales, el modelo de contabilidad actual no recoge
adecuadamente su valor ni tampoco los representa en un formato
conciso y significativo. La contabilidad del capital intelectual requerir
la invencin de nuevos conceptos y prcticas de contabilidad y finanzas
(1998).
El presente trabajo no pretende analizar la tendencia de todos los
activos intangibles de la organizacin, ya que sera imposible de realizar
en un perodo razonable de tiempo, s intenta abordar el tema desde
una perspectiva de investigacin de antecedentes y anlisis de modelos
para finalmente focalizar sobre uno de sus componentes y acercar una

propuesta personal que intentar movilizar la discusin de su mejor


implementacin.

Captulo I - CONCEPTOS

1. Conceptos de Activos Intangibles


Los recursos y capacidades de la empresa pueden clasificarse en
tangibles e intangibles, siendo esta segunda categora la que est
recibiendo una atencin especial en los ltimos aos, dado su enorme
potencial para generar valor organizativo.
La norma Nro. 38 del IASC (Comit Internacional de Estndares de
Contabilidad), considera que determinados intangibles como listas de
clientes, marcas, relaciones con clientes, capital humano, capital
estructural, etc., no satisfacen la definicin de activos y por tanto deben
registrarse como gastos cuando se incurre en ellos, no figurando en el
activo del balance. (IASC, 2000)

Segn la norma E60 de la misma institucin, el intangible es un activo


que carece de sustancia fsica que, para que se pueda reconocer en el
balance, ha de ser probable que fluya a la empresa beneficios futuros
atribuibles a l. Para satisfacer este criterio la empresa deber mostrar
lo siguiente:
La forma esperada en que el activo intangible incrementar el flujo
de entrada de beneficio.
Su habilidad e intencin de utilizar el activo.
La disponibilidad de adecuados recursos financieros o de otro tipo
para obtener los beneficios futuros.
El coste del activo intangible ha de medirse con facilidad.

Se define segn la Resolucin Tcnica Nro. 9 (F.A.C.P.C.E.) como Activos


Intangibles a aquellos representativos de franquicias, privilegios u otros
similares, incluyendo los anticipos por su adquisicin que no son bienes
tangibles ni derechos contra terceros y que expresan un valor cuya
existencia depende de la posibilidad futura de producir ingresos.
Incluyen entre otros los siguientes:
Derecho de propiedad intelectual
Patentes, marcas licencias, etc.
Llave de negocio, gastos de organizacin y preoperativos

Gastos de Investigacin y desarrollo


Ahora bien, si tenemos en cuenta la mencin que se hace en la
definicin al decirse que ...los activos intangiblesexpresan un valor
cuya existencia depende de la posibilidad futura de producir ingresos,
como no considerar al conocimiento que poseen las personas o
trabajadores y su capacidad para aprender, como un valor que sin duda
los convierte en los recursos clave para la obtencin de tales beneficios.
Asimismo la importancia de los intangibles radica en que la mayora de
ellos suelen estar basados en la informacin, el aprendizaje y el
conocimiento. Es en este punto donde podemos enlazar la Teora de
Recursos y Capacidades con el aprendizaje organizativo el cual se logra
a partir del aprendizaje individual y de procesos de captacin,
estructuracin y transmisin de conocimiento corporativo, sobre los
cuales ms adelante basar mi propuesta.

El aprendizaje organizativo permite aumentar las capacidades de una


organizacin, es decir, es un medio para que la empresa pueda resolver
problemas cada vez ms complejos. Cuando una serie de personas
empiezan a trabajar en grupo, al principio se suelen producir problemas
de coordinacin, cuando pasa un tiempo, se van afinando los procesos y

cada vez se realiza mejor la tarea. Esto es aprendizaje organizativo,


aprender juntos a resolver problemas con una efectividad determinada.

2. Conceptos de la Teora de Recursos y Capacidades


Esta teora aparece en la dcada de los ochenta en el mbito acadmico
y se puede considerar la precursora de la Gestin del Conocimiento ya
que se centra en analizar los recursos y las capacidades de las
organizaciones como base para la formulacin de su estrategia.
Sostiene que las organizaciones son diferentes entre s en funcin de los
recursos y capacidades que poseen en un momento determinado
adems, dichos recursos y capacidades no estn disponibles para todas
las empresas en las mismas condiciones esto explica de alguna manera
las diferencias de rentabilidad entre las empresas, incluso entre las
pertenecientes a la misma industria.
Si los recursos y capacidades que posee una empresa le permiten
explotar las oportunidades y neutralizar las amenazas, si son posedos
slo por un pequeo nmero de empresas y son costosos de copiar o
difciles de obtener en el mercado, entonces pueden constituir fortalezas
y de este modo son fuentes potenciales de ventaja competitiva.
Al identificar los recursos y capacidades de la empresa y establecer as
las fortalezas relativas frente a los competidores, la empresa puede

ajustar su estrategia para asegurar que esas fortalezas sean plenamente


utilizadas y sus debilidades estn protegidas
Partiendo de esta teora, cada da es ms evidente que el valor de la
empresa est relacionado ms con aspectos intangibles que con los
tangibles sobre los que tradicionalmente se haca la valoracin. Dentro
de los intangibles, el Capital Intelectual juega un papel cada vez ms
relevante. Sin duda, la Gestin del Conocimiento y la Medicin del
Capital Intelectual se encuadran dentro de la Teora de Recursos y
Capacidades. Son herramientas que nos van a permitir gestionar,
mejorar y medir las capacidades organizativas.

3. Concepto de Gestin del Conocimiento


La Gestin del Conocimiento se ha convertido en una de las principales
cuestiones del management actual. Gestionar el conocimiento significa
gestionar los procesos de creacin, desarrollo, difusin y explotacin del
conocimiento para ganar capacidad organizativa y enlazando con lo
anterior, podemos clasificar el conocimiento como un recurso y al
mismo tiempo como una capacidad.
El conocimiento es un recurso necesario para realizar las actividades
propias de la empresa, en ocasiones es un recurso escaso y relevante o
valioso estratgicamente para la organizacin y las empresas difieren en

trminos del conocimiento que utilizan para elaborar sus bienes y


servicios, es por tanto un recurso heterogneo, esencial para el logro y
mantenimiento de ventajas competitivas. Adems, el conocimiento tiene
una gran capacidad para generar sinergia (puede extenderse con un
coste reducido a otros productos o mercados sin disminuir su valor); no
se deprecia con el uso; y su rplica puede ser difcil a causa de su
propia naturaleza tcita y compleja.
La Gestin del Conocimiento es, en definitiva, la gestin de los activos
intangibles que generan valor para la organizacin. La mayora de estos
intangibles tienen que ver con procesos relacionados de una u otra
forma con la captacin, estructuracin y transmisin de conocimiento
para convertirse a posteriori en Capital Intelectual.

4. Concepto de Capital Intelectual


Existen varias corrientes de pensamiento en torno al tema, una de ellas
es la corriente del Capital Intelectual, que tiene un fuerte componente
econmico donde es el intangible del intelecto y debera poderse medir,
evaluar, y cuantificar, ya que est ms relacionado con el valor que otros
elementos.
Otra aproximacin es la que habla de organizaciones que aprenden
(Learning Organizations). Las empresas de hoy en da no pueden

sobrevivir sin aprender continuamente; para la que hace falta una


cultura de aprendizaje permanente.
La tercera concepcin procede del mundo de los sistemas de
informacin y las tecnologas. Los nuevos sistemas ya no slo procesan
informacin

sino

que

gestionan

conocimiento.

El

enfoque

del

Knowledge Management es la base que integra otros sistemas para


facilitar el desarrollo, almacenamiento y flujo de conocimiento a lo largo
de toda la organizacin. Son sistemas que facilitan la comunicacin,
rompiendo

barreras

espaciales,

temporales

organizativas,

que

cambian la propia concepcin de la empresa y de su cultura.


La ltima concepcin es la de Gestin por Competencias, que procede
del mbito de los Recursos Humanos, y que busca la gestin de las
personas a travs de sus competencias, es decir, teniendo en cuenta sus
capacidades, habilidades y conocimientos.
Estas cuatro concepciones, cuyo desarrollo es independiente, pueden
aproximarse y configurar todo un bloque que, unido, puede tener una
tremenda fuerza, ya que supone una nueva concepcin de la empresa.
La IFAC (Federacin Internacional de Contadores) seala que el capital
intelectual es un concepto relativamente nuevo y enigmtico, que se
refiere bsicamente a los activos intangibles y altamente mutables de la
empresa y reconoce que el balance de la contabilidad actual no recoge

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adecuadamente su valor, para lo cual requerir la invencin de nuevos


conceptos y prcticas. (IFAC/FMAC, 1998)
Los conocimientos de las personas clave de la empresa, la satisfaccin
de los empleados, el know-how de la empresa, la satisfaccin de los
clientes, etc., son activos que explican buena parte de la valoracin que
el mercado concede a una organizacin y que, sin embargo, no son
recogidos en el valor contable de la misma.
Una vez que hemos introducido el concepto de Capital Intelectual,
podemos definir nuevamente el concepto de Gestin del Conocimiento
de una forma ms precisa como el conjunto de procesos y sistemas que
permiten que el Capital Intelectual de una organizacin aumente de
forma significativa, mediante la gestin de sus capacidades de
resolucin de problemas de forma eficiente, con el objetivo final de
generar ventajas competitivas sostenibles en el tiempo.

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Captulo II Medicin del Capital Intelectual

1. Razones que motivan el desarrollo de modelos de medicin


Una compaa es como un rbol. Hay una parte que es visible, los frutos y
otra parte que es oculta, las races. Si solamente te preocupas por recoger los
frutos el rbol puede morir. Para que el rbol crezca y contine dando frutos,
las races deben estar sanas y nutridas. Esto es vlido para las empresas si
solo te preocupas de los resultados financieros e ignoramos los valores
escondidos, la empresa no sobrevivir en el largo plazo.
Leif Edvinsson Director de Capital Intelectual de Skandia

El inters por la evaluacin de los activos intangibles como medio para


mejorar la gestin surge con fuerza de forma simultnea desde varios
mbitos;
- El mundo empresarial; el cual es consciente de que los elementos
intangibles (activos de relacin con el mercado, los procesos de negocio,
la cultura, etc.) son en buena medida el elemento diferenciador de la
competitividad. Por ello reclaman herramientas que permitan la gestin
de dichos activos.
La informacin sobre cuales son, su valor y su evolucin es un factor
clave de cara a mejorar la asignacin de recursos y a maximizar las
probabilidades de xito de la empresa.

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- El mundo contable - auditor: cuya capacidad de valoracin de riesgos


esta en funcin de su capacidad de entender las claves del negocio, las
cuales no estn reflejadas en muchos casos en los estados contables.
A su juicio, el principio obligatorio de imagen fiel se ha convertido en
algo relativo, cuando gran parte de los activos crticos de la empresa no
son medidos.
Resulta muy significativo que organizaciones como el AICPA (American
Institute of Certified Public Accountants) y la CICA (Canadian Institute
of Chartered Accountants) defiendan el desarrollo de modelos de
informacin empresarial que incorpora la medicin de intangibles.
As mismo las propias compaas multinacionales estn trabajando en
nuevos enfoques de auditora que permitan a los profesionales evaluar
el

negocio

ms

all

de

los

estados

contables

convencionales,

apoyndose su opinin sobre el riesgo en una base ms slida.


- Las administraciones pblicas; que necesitan informacin relevante
para la asignacin ptima de los recursos pblicos.
- El mundo financiero - inversor precisa elementos para aproximarse al
valor real de las acciones.
- El mundo acadmico; que en base a su observacin de los nuevos
rasgos competitivos del entorno socio econmico y desde la reflexin

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terica incide sobre la necesidad de evolucin de los modelos de gestin


que se centren en el aprendizaje y la gestin del conocimiento.
Hay un elemento de esta serie de propuestas y aseveraciones que atraen
la atencin de la Internacional Federation of Accountants (IFAC) debido
a que pone el dedo en un problema que crece da a da en la
contabilidad.

Conjuntamente

con

otros

asuntos

que

afectan

la

contabilidad tradicional esta entidad expresa que;


- Los estados financieros no son los indicadores completos de la salud
financiera de una empresa. Sin embargo, los banqueros, inversionistas
y proveedores tratan de confiar en ellos.
- Los estados financieros muestran los cambios ocurridos en los
tangibles de una empresa, pero son inadecuados para reportar los
activos intangibles.
El Sr. Lowell Bryan, socio de Mckinsey s New York Office, hizo la
siguiente declaracin en un artculo con fecha 3 de noviembre de 1997
en el World Street Journal. Un anlisis a nivel mundial de 100
compaas con el ms alto incremento en capitalizacin del mercado
desde 1992 indic un crecimiento que va desde $ 1.6 a $ 4.7 trillones
de dlares, de los cuales 2,7 trillones, el 90 % representa un incremento
en el valor de mercado sobre libros.

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Segn las convenciones contables tanto las ganancias como el capital


en libros, no toman en cuenta como inversin lo que las compaas
gastan en intangibles desarrollo de personal, patentes, marcas,
software, desarrollo de una base de clientes, lo cual es por mucho la
fuente de valor de la economa de hoy en da.
Por ejemplo un estimado de los costos de instalacin de una base de
software en los Estados Unidos est por arriba de un trilln de dlares,
pero la mayora de esta inversin se registr como un gasto aunque el
derivado de la misma representa la creacin de un verdadero activo
cuyo valor perdurar por aos.

VALOR DE MERCADO VERSUS VALOR EN LIBROS


( Billn de dlares )
COMPAA
VALOR DEL
VALOR DE
% DEL VALOR EN
MERCADO
LIBROS
LIBROS SOBRE
EL DE MERCADO
COCA COLA
$ 147.6
$ 6.2
4%
MICROSOFT
$ 119.1
$ 6.9
6%
GILLETTE
$ 45.2
$ 4.5
10 %
MERCK
$ 106.5
$ 12.0
11 %
PHILLIP MORIS
$ 104.6
$ 14.2
14 %
P&G
$ 85.4
$ 11.7
14 %
PEPSICO
$ 48.4
$ 5.6
14 %
INTEL
$ 113.2
$ 16.9
15 %
GENERAL ELECTRIC
$ 169.4
$ 31.3
18 %
FORTUNE 500 (TOTAL)
$5,697.4
$ 1,972.3
35 %

15

En general, las transacciones de fusiones y adquisiciones ponen foco en


este activo intangible, el Capital Intelectual, el cual puede incrementar o
disminuir el valor final de las compaas.
Las empresas que se fusionan con xito saben que las diferencias ms
difciles de superar en el proceso de integracin est en las personas.
Estos problemas son potencialmente tan importantes que pueden
decidir, por s solos, el fracaso de una fusin.
Dichas diferencias en las culturas y en los procesos de gestin son
inevitables, pero las consecuencias negativas pueden ser previstas y
superadas. Cuanto antes y ms exhaustivamente se trace un plan,
mayores son las probabilidades de xito de all la necesidad de conocer
la capacidad Intelectual del personal, su nivel de desarrollo y
adaptacin a cambios para manejar y resolver adecuadamente la
integracin humana en los procesos de fusiones y adquisiciones de
manera de evitar perder este Activo debido a la fuga de personal clave.

2. Antecedentes en la medicin del Capital Intelectual


En 1986, aparece la primer teora sobre las organizaciones del
conocimiento elaborada por Karl Erik Sveiby. En ese mismo ao Sveiby
disea el primer formato para informes externos de indicadores no
financieros, conocido como el reporte KONRAD.

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Un grupo de empresas suecas que haban dado los primeros pasos para
encaminar sus esfuerzos investigativos y prcticos con el objetivo de
medir el conocimiento y gestionarlo en la organizacin comienzan
entonces a utilizar el reporte KONRAD para publicar sus informes y
supervisar sus activos intangibles.
Dentro de esas empresas a las que Sveiby llamo la comunidad sueca de
prctica, por haber desarrollado en la prctica los conceptos y diseos
de su teora sobre organizaciones del conocimiento, se encuentran
fundamentalmente empresas tecnolgicas y de consultora, como WMdata, Skandia AFS, KREAB y Lindeberg.
En 1987, aparece el modelo de evaluacin de recursos de Sveiby para
uso interno de Affrsvrlden, el ms reconocido diario especializado en
negocios

en

Estocolmo.

Esta

publicacin

comenz

brindar

informacin a hombres de negocios e hizo pblica una base de datos


sobre empresas de tecnologa de la informacin usando ambos modelos
de Sveiby.
Paralelamente en Estados Unidos aparecen en 1993 el modelo BSC
(Balanced Score Card) que desde 1990 estaban desarrollando Kaplan y
Norton con el objetivo de medir indicadores financieros y no financieros
de la organizacin, con un enfoque muy parecido a la contabilidad ABC.

17

En 1993, el Consejo Sueco para la Industria de los Servicios


recomienda a los miembros de su compaa utilizar en sus informes
anuales determinados indicadores descriptores de su capital humano.
En 1994, aparece el navegador de Skandia, subsidiaria del Grupo de
Seguros sueco de igual nombre. Este navegador desarrolla la teora del
capital intelectual integrando el modelo KONRAD de Sveiby y el de
Norton & Kaplan.
En 1994, la cantidad de empresas suecas que midieron e informaron
algunos de sus activos intangibles lleg a 43, siguiendo el modelo
Konrad y ya muchas de las empresas norteamericanas comienzan
tambin a experimentar en la medicin y supervisin del capital
intelectual.
En 1996, aparecen otros modelos como el Technology Broker de la
empresa de igual nombre, el de la Universidad de West Ontario y el del
Canadian Imperial Bank.
En 1998, se hacen pblicos el modelo de Drogonetti y Roos en una
empresa

gubernamental

australiana

llamada

Business

Network

Programme y el Modelo de Direccin Estratgica por Competencias.


En 1999, se crea en Espaa el Club de Gestin del Conocimiento y la
Innovacin de la Comunidad Valenciana que propone un modelo
adaptado a su entorno y sobre la base de las experiencias anteriores.

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En general los modelos mencionados no difieren bsicamente en su


concepcin del capital intelectual de las pautas sentadas por los
modelos de Sveiby, el BSC y el Navigator de Skandia, aunque introducen
algunos conceptos nuevos como las relaciones causaefecto entre los
indicadores, su relacin con el aprendizaje organizacional y la necesidad
de estudiar los flujos o variaciones de los diversos factores que
componen los activos intangibles.

3. Principales modelos de medicin del capital intelectual


3.1 Skandia Navigator - El modelo de Skandia (Edvinsson 19921996)
En 1991, Skandia AFS contrat a Leif Edvinsson para disear una
forma de medir el proceso de creacin de activos en la empresa.
Edvinsson desarroll una teora del "Capital Intelectual" que incorpora
elementos de Konrad y del Balanced Score Card (Kaplan y Norton,
1992, 1993).
En los modelos econmicos tradicionales se utiliza normalmente el
capital financiero nicamente, pero la empresa sueca Skandia propone
el "Esquema Skandia de Valor", donde se muestra que el capital
intelectual esta formado por:
capital humano,

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capital estructural, que se divide en capital clientela y capital


organizativo, es decir, todo aquello que permanece cuando los
empleados se han ido a casa, sistemas de informacin, bases de
datos, software de tecnologas de informacin, etc.. A su vez, el
Capital Organizativo puede descomponerse en capital de procesos y
capital de innovacin (derechos intangibles, marcas, patentes, receta
de conocimiento y secretos empresariales) (Skandia Capital Prototype
Report, Skandia 1998).

Estructura del SKANDIA

Valor de Mercado

Patrimonio de los Accionistas

Capital Intelectual

Capital Estructural

Capital Clientela

Capital Humano

Capital Organizacional

Capital Innovacin

Capital Procesos

3.2. El Cuadro de Mando Integral o Balance Business Scorecard


(Kaplan y Norton 1990 1996)

20

Es uno de los primeros trabajos que trata de aportar una visin integral
de los sistemas de medicin para la gestin sin embargo este mtodo no
est diseado especficamente para la medicin y publicacin de activos
intangibles, sino para obtener una visin ms equilibrada sobre la
medicin del rendimiento interno. Este Cuadro de Mando Integral ha
sido desarrollado por Kaplan y Norton y se utiliza como herramienta de
medicin y gestin en empresas como AT&T, Eastman Kodak, American
Express y Taco Bell.
Cada

organizacin

tienen

mltiples

stakeholders

grupos

de

individuos con los que interacciona para desarrollar sus negocios y la


premisa sobre la que se construye el Cuadro de Mando Integral es que
para tener una organizacin con xito se deben satisfacer los requisitos
demandados por tres grupos de individuos:
1) los inversores, que requieren rendimientos financieros, medidos a
travs de la rentabilidad econmica, el valor de mercado y cash flow;
2) los clientes, que exigen calidad, medida a travs de la cuota de
mercado, el compromiso y retencin del cliente, por ejemplo;
3) los empleados, que desean un lugar de trabajo prspero, que se
puede medir como las acciones de los empleados y la organizacin.

21

Aade, junto con las medidas financieras, medidas para los clientes,
los procesos internos y la innovacin.
El Cuadro de Mando Integral recoge las medidas del grupo de
empleados, el ms difcil de medir, a travs la productividad, las
personas, y los procesos.

Estructura del
KAPLAN&NORTON
Balanced Scorecard

Foco Financiero Foco Clientela Foco Procesos Foco aprendizaje

El Balanced Scorecard provee de herramientas que enfocan hacia las


metas estratgicas asegurando un correcto desarrollo del Capital
Intelectual.
No provee elementos de medicin relevantes, sino solamente

puntos

generales por lo que cada empresa deber determinar sus propias metas
e indicadores para efectuar la medicin.

3.3 El Monitor de Activos Intangibles (Intangible Assets Monitor)

22

Esta herramienta constituye una teora de flujos y stocks cuyo objetivo


es guiar a los directivos en la utilizacin de activos intangibles,
identificacin de flujos y renovacin de los mismos, as como evitar su
prdida. El valor total de mercado de la empresa est formado por el
patrimonio visible tangible ms tres tipos de activos intangibles (Sveiby,
1996):
1) la estructura interna (la organizacin),
2) la estructura externa (los clientes),
3) las capacidades (las personas), de modo que el valor de mercado de
la empresa se puede interpretar como un reflejo directo del Balance
Invisible.
Una empresa que utiliza esta herramienta en la medicin de sus activos
intangibles es la empresa sueca Celemi, cuya actividad se centra en el
desarrollo y venta de herramientas a nivel global.
El Monitor de Activos Intangibles de Celemi tiene por objetivo
determinar si sus activos intangibles estn generando valor y si se
utilizan eficientemente. El denominado "Balance Invisible" de Celemi
clasifica estos activos bajo los siguientes ttulos:
1) "nuestros clientes", que se refiere a una estructura externa de
relaciones con clientes, proveedores, marcas, contratos, reputacin e
imagen. Los empleados de Celemi son los que crean esta estructura,

23

2) "nuestra organizacin", es la estructura organizativa constituida por


patentes, conceptos, modelos de contratos con proveedores y
sistemas informticos y de apoyo,
3) "nuestra gente", que son las capacidades combinadas de los
empleados de Celemi.
El Monitor de Activos Intangibles es un mtodo de medicin y una
forma de presentacin que muestra un nmero de indicadores para la
medicin de los intangibles. La eleccin de los indicadores depende de
la estrategia de la empresa.
Estructura del
Monitor de Activos Intangibles

Valor de Mercado

Valor Neto de Libros


de Activos Tangibles

Activos Intangibles

Capacidades
Individuales

Estructura
Interna

Estructura
Externa

24

El Informe Anual de Celemi de 1995, afirma que para conocer el


impacto de los clientes, la empresa calcula la proporcin de ventas
procedentes de tres categoras de clientes:
1) aquellos que incrementan la imagen, es decir, la estructura externa,
2) aquellos que aumentan la organizacin, mejorando por tanto la
estructura interna,
3) aquellos que incrementan la capacidad, permitiendo que los
empleados de Celemi aprendan de ellos.
Los indicadores que se presentan a continuacin son sugerencias que
deben ajustarse a la realidad de cada empresa. No sirven para todas las
organizaciones en todas las circunstancias. Pueden ser utilizados para
disear un sistema de informacin o para hacer una auditora.

Indicadores de
Estructura Externa

Indicadores de
Estructura Interna

Indicadores de
Capacidad

Indicadores de
Crecimiento

Indicadores de
Crecimiento

Indicadores de
Crecimiento

Ganancia por cliente Inversiones en Estr.


Crecimiento
Interna
Estructura/Aumento
Orgnico
Imagen ante los
de clientela
clientes

N* de aos en la
profesin
Nivel de educacin
Costos de educacin y
entrenamiento

25

Marcas
Giro de capacidad
Capacidad/Aumento
de clientela

Indicadores de
Eficiencia
Indice de satisfaccin
de los clientes
Ventas por cliente
Indice de
Ganancias/Prdidas

Indicadores de
Estabilidad
Proporcin de grandes
clientes
Antigedad de la
estructura
Tasa de devocin de la
clientela
Frecuencia de
repeticin de pedidos

Indicadores de
Eficiencia
Proporcin de staff de
soporte
Valores/Indice de
actitudes

Indicadores de
Estabilidad
Antigedad de la
organizacin
Giro del Staff de
soporte
Tasa de novatos/
Antiguos

Indicadores de
Eficiencia
Proporcin de
profesionales
Efecto palanca
Valor agregado por
empleado
Valor agregado por
profesional
Ganancia por
empleado
Ganancia por
profesional
Indicadores de
Estabilidad
Giro de profesionales
Pagos relativos
Antigedad

3.4. Modelo de Direccin estratgica por Competencias: El Capital


Intelectual (Bueno 1998)

26

El Modelo de Direccin Estratgica por Competencias est integrado por


cuatro bloques
Capital organizativo,
capital humano
capital tecnolgico
capital relacional
que reflejan los tres pilares bsicos de la Direccin Estratgica por
Competencias: 1) Conocimientos, 2) Capacidades y 3) Actitudes y
Valores, que constituyen la competencia bsica distintiva. Para el
clculo del capital intelectual, propone la siguiente frmula:
CI = CH + CO + CT + CR
Donde
CI= Capital Intelectual
CH= Capital Humano o conjunto de competencias personales
CO= Capital Organizativo o conjunto de competencias organizativas
CT= Capital Tecnolgico o conjunto de competencias tecnolgicas
CR= Capital Relacional o conjunto de competencias relacionales o de
entorno

3.5 Universidad West Ontario (Nick Bontis, 1996)

27

Estudia la relacin causa-efecto entre los distintos elementos del


Capital Intelectual y entre ste y los distintos resultados empresariales.
Considera

al

Capital

Intelectual

como

un

sistema

de

bloques

interrelacionados. Su principal aporte es la consideracin del Capital


Humano como un factor explicativo ms importante que el resto.

3.6 Technology Broker (Brooking, 1996)


Annie Brooking, fundadora y directora de la Consultora The Technology
Broker (Reino Unido), lder en servicios de Capital Intelectual, desarrolla
un modelo de medicin de activos intangibles que se recoge bajo el
nombre de Techonology Broker en su libro Intellectual Capital (1996).
Las medidas de Capital Intelectual son tiles por las siguientes razones:
validan la capacidad de la organizacin para alcanzar sus metas,
planifican la investigacin y desarrollo,
proveen informacin bsica para programas de reingeniera,
proveen un foco para la educacin organizacional y programas de
formacin,
calculan el valor de la empresa,
amplan la memoria organizativa.
El Capital Intelectual esta formado por cuatro categoras de activos:

28

1. Activos de mercado (marcas, clientes, imagen, cartera de pedidos


distribucin, capacidad de colaboracin, etc.).
2. Activos humanos (educacin, formacin profesional, conocimientos
especficos del trabajo, habilidades).
3. Activos de propiedad intelectual (patentes, copyrights, derechos de
diseo, secretos comerciales, etc.).
4. Activos de infraestructura (filosofa del negocio, cultura organizativa,
sistemas de informacin, bases de datos existentes en la empresa, etc.).
Al igual que en el Modelo de Skandia, el Modelo Technology Broker
supone que la suma de activos tangibles ms el Capital Intelectual
configuran el valor de mercado de una empresa. Este modelo, a
diferencia de los anteriores, revisa una lista de cuestiones cualitativas,
sin llegar a la definicin de indicadores cuantitativos, y adems, afirma
que el desarrollo de metodologas para auditar la informacin es un
paso previo a la generalizacin de la medicin del Capital Intelectual.

3.7 Estudio 7 - IFAC (International Federation of Accountants)


(1998)
En el mes de Septiembre de 1998, el IFAC public un estudio titulado
La

medicin

gerenciamiento

del

Capital

Intelectual:

Una

Introduccin, segn manifiesta, su finalidad es discutir las mejores

29

publicaciones existentes sobre el tema y el rol del contador en este


proceso.
En su estudio el IFAC informa sobre los distintos mtodos desarrollados
hasta el presente, los que, en general, se corresponden con los que se
han expuesto hasta aqu, de hecho reconoce que los modelos
presentados coinciden en delinear al Capital Intelectual como la suma
de tres componentes que se interrelacionan para la formacin del valor;
el Capital Humano, el Capital Clientela y el Capital Organizacional
(estructural).
En relacin con los elementos subyacentes en cada una de estas
categoras, reproduce lo desarrollado por SMAC (Society of Management
Accountants of Canada) en 1998, que se incluye a continuacin:

Capital Humano
Habilidades
Educacin
Calificacin profesional
Conocimientos relativos al trabajo
Tasa ocupacional
Tasa psicomtrica
Capacidades relacionadas con el
trabajo
Empuje empresarial, habilidades
de accin y reaccin para las
innovaciones, flexibilidad

Capital Clientela
Marcas de fbrica
Clientes
Lealtad de clientes
Nombres de la compaa
Acumulacin de pedidos
Canales de distribucin
Colaboraciones de negocios
Acuerdos de licencias
Contratos favorables
Acuerdos de franchising

30

Capital Organizacional
Propiedad Intelectual
Patentes
Derechos de edicin
Derechos de diseo
Frmulas secretas
Marcas comerciales
Marcas de servicios

Infraestructura de activos
Filosofa de gerenciamiento
Cultura corporativa
Procesos de gerenciamiento
Sistemas de informacin
Sistemas de redes de trabajo
Relaciones financieras

3.8 Modelo Intelect (Espaa, 1998)


Este modelo intenta, tal como lo menciona el Instituto Universitario
Euroforum Escorial de Espaa, responder a la necesidad de recoger en
un

esquema

fcilmente

comprensible

todos

aquellos

elementos

intangibles que generan o generarn valor para la empresa.

Valor de Empresa

ACTIVOS
TANGIBLES

ACTIVOS
INTANGIBLES

Capital Fsico Capital Financiero

C. Humano C. Estructural C. Relacional

Desempeo

31

4. Posturas contrarias a la medicin del Capital Intelectual


Muchas empresas suecas an no siguen las recomendaciones del
Consejo sueco de la Industria de Servicios por las siguientes razones,
como seala Sveiby (1997):
1) creen que estos informes son intiles pues los nicos que dan
respuesta a sus informes financieros son los analistas, que ni saben
interpretar datos sobre capital intelectual ni tienen tiempo de
aprender a hacerlo. Adems, los directivos tampoco son conscientes
del valor interno de este tipo de informes,
2) existencia de un cierto miedo a que los indicadores revelen
demasiada informacin sobre sus estructuras internas, clientes,
competidores, etc.,
3) inexistencia de algn modelo terico riguroso sobre la realizacin de
este tipo de informes,
4) la falta de experiencia prctica imposibilita tener datos para
comparar,
5) la ausencia de robusta evidencia emprica dificulta saber si las
medidas son tiles y si de verdad miden aquellos para lo que fueron
diseadas.

32

El principal obstculo para el reconocimiento de estos intangibles se


relaciona con su valuacin, la incertidumbre sobre cualquier valor
determinado y las posibilidades potenciales de fraude.
Como consecuencia de estos problemas se ha optado hasta ahora por el
no reconocimiento de estos activos, excepto en ciertos casos donde
existe propiedad legal (marcas, patentes, etc.) o cuando han sido
adquiridos y se ha desembolsado una suma por ellos (llave de negocios).
Los cuerpos internacionales de contadores representados por la
Federacin Internacional de Contadores han comenzado a examinar el
rol de la profesin contable en el gerenciamiento y el reporte del capital
intelectual de la empresa.
La visin del conocimiento de la firma sugiere que los contadores
debern

desarrollar

sus

habilidades

para

crear

integrar

el

conocimiento de sus empresas, para dirigir y controlar los procesos de


transformacin y para evaluar, reportar y auditar los resultados de esos
procesos.
Esas funciones dependern de;
1)

clasificar los activos basados en el conocimiento.

2)

identificar como ellos forman el capital intelectual

intervienen en la estrategia general de la organizacin.

y como

33

3)

evaluar

organizaciones.

como

contribuyen

al

capital

intelectual

de

otras

34

Captulo III ACERCANDO UNA PROPUESTA

1. El reconocimiento contable
Ahora bien, para que un hecho pueda ser reconocido contablemente
debe cumplir ciertas condiciones.
Originarse en un hecho econmico y transformarse en un bien
econmico (bienes, derechos, obligaciones, capital, etc.)
ser medible, es decir, suceptible de cuantificacin en moneda.
ser relevante o significativo, es decir, influir en las decisiones.
ser objetivo, es decir, verificable.
Los elementos que cumplen estas condiciones son presentados en los
estados contables dentro de su primer componente, los denominados
Estados Contables Bsicos.
Al analizar a la luz de las condiciones precedentes, las caractersticas de
los activos intangibles objeto de nuestro estudio, encontramos que la
limitacin para reconocerlos contablemente se centra en la dificultad
que presenta su medicin y verificacin.
El segundo elemento que compone los estados contables es el conocido
como Informacin Complementaria, la cual debe contener todos los
datos que siendo necesarios para la adecuada comprensin de la
situacin patrimonial y de los resultados del ente, no se encuentren

35

expuestos en el cuerpo de dichos estados. Es aqu entonces, donde se


puede volcar aquellos conceptos que no sean susceptibles de valuacin
en moneda y de verificacin.
La solucin consiste en describir en notas, en forma narrativa y sin la
necesidad de determinar cifras monetarias, los hechos que sean
significativos para permitir una ms concreta toma de decisiones.
Dadas las caractersticas de la informacin complementaria, es en ese
mbito donde es posible de incluir toda la informacin relacionada con
el Capital Intelectual de la empresa, su composicin, su desarrollo y su
administracin.

2. Una propuesta focalizada


Como se ha descripto, en general los distintos autores agrupan a los
activos intangibles en varios tipos, sean estos los Recursos Humanos de
la empresa, cuando se refieren a las aptitudes y conocimientos o los
Activos de Estructura Interna refirindose a la capacidad de los
sistemas de informacin de que dispone la empresa o aquellos activos
referidos a la Estructura Externa tal el caso de la clientela o las marcas.
A manera de querer acercar una propuesta personal he querido
focalizar el anlisis en el primero de los tres componentes el Capital
Humano, donde aqu se observa la importancia que tienen las personas

36

por su capacidad de aprender y utilizar el conocimiento que poseen y


adquieren.
A tal efecto he pretendido clasificar los activos basados en el
conocimiento, identificar cmo forman ellos el Capital Intelectual y
cmo

intervienen

en

la

estrategia

general

de

la

organizacin,

considerando que toda inversin que se realiza en este sentido no


es un gasto sino que es un activo que se incorpora en la persona a
partir de una necesidad de la empresa que procura un beneficio.
Dentro de una Cuenta Capital Intelectual definira una Subcuenta que
denominara Capital Humano donde incluira la inversin en la Gestin
de Formacin, la Gestin en Desarrollo y la Gestin en Reclutamiento y
Retencin de Talentos.
En la Gestin de Formacin se observa todo el capital intelectual que se
va incorporando en las mentes de las personas el cual es el producto de
implementar distintos programas como son;
Programas de Management y Actualizacin Gerencial
Identifica el desarrollo de programas destinados a la alta direccin de la
empresa abarcando Posgrados, Masters y Doctorados, los cuales tratan
temas relacionados con la gestin operativa, la adaptacin del negocio al
contexto, lo social y el liderazgo, la toma de decisiones etc.
Programas de Gestin Administrativa;

37

Implementados con el objetivo de capacitar al personal administrativo


de la empresa, en relacin con temas tales como el mejoramiento
continuo del servicio, el mejoramiento de la gestin administrativa y la
organizacin del tiempo y el lugar del trabajo y el manejo de sistemas de
costos, contabilidad y estadsticas.
Programas de Formacin Tcnica
Tendientes a realizar innovaciones tecnolgicas en forma permanente
con el objetivo de optimizar los procesos productivos, logrando un mejor
control de los mismos que redunde en mejora continua de la calidad,
reduccin ininterrumpida de costos y reduzcan el riesgo de accidentes.
Programas de Capacitacin en Calidad
En el marco de mercados altamente competitivos, donde las exigencias
en cuanto a la calidad de los productos esta regida por normas que
emiten

organismos

de

estandarizacin

internacionales

se

hace

imprescindible no solo certificar en este tipo de requisitos sino revalidar


tal condicin en el transcurso del tiempo. Para ello es conveniente
invertir en programas tendientes a aumentar la calidad de los productos
y servicios al cliente.
Programas de Seguridad e Higiene
Comprendiendo la seguridad y las condiciones laborales en el mbito de
trabajo como el estado ideal al que debe aspirar toda persona u

38

organizacin para desarrollar sus actividades sin riesgo para su fsico,


el de sus semejantes y de los bienes de la Empresa, es necesario llevar
adelante programas que aseguren la disminucin de riesgos inherentes
a procesos productivos, que se aumente la seguridad y la calidad de
vida del personal.
Otro de los componentes de esta Subcuenta de Capital Humano que
identifico es la Gestin del Desarrollo del Personal en donde se prevn
actividades individuales de formacin y rotaciones e intercambios
nacionales e internacionales.
El tercer elemento de esta subcuenta de Capital Humano es la Gestin
de Reclutamiento y Retencin de Talentos donde incluira aquellos
procesos

como

son

seleccin,

evaluacin

de

desempeo

compensaciones por los cuales se identifican y retribuyen a aquellas


personas consideradas Alto Potencial debido a que su rendimiento o el
de su sector supera permanentemente los objetivos fijados crticos y no
crticos y que sus valores y criterios de comportamiento son modelo
para el resto del personal, condiciones estas que lo hacen considerar un
capital importante de retener y desarrollar por considerarlo como
potencial directivo de la empresa y postulante valedero para ocupar
puestos claves dentro de un Plan de Sucesin.

39

A mi parecer estas cuentas de activos intangibles son las que


proporcionan a la empresa ventajas competitivas en el mercado y son
las que se consideran entre otros factores para valuar a la organizacin
al momento de adquisiciones o fusiones.
Desde el punto de vista financiero, los Estados Contables se veran
enormemente afectados a partir de la incorporacin de estas cuentas
cabe tambin, si se quiere ser ms convencional, incorporar estos
conceptos dentro de la memoria o de la informacin complementaria.
De esta manera estara ingresando a los Activos Intangibles, la Cuenta
Capital Intelectual, considerndola como la sumatoria del Capital
Humano ms el Capital de Clientes y el Capital Organizativo, donde
Capital Humano estara integrado por:

Subcuenta Capital Humano


Concepto; Gestin de Formacin
Inversin en actividades de capacitacin
(cursos, seminarios, Doctorados, Posgrados, Intercambios)
Concepto; Gestin de Desarrollo
Inversin en Planes Genericos de Desarrollo (PR, JP, PJ,
MM, G)
Inversin en Planes Individuales de Desarrollo

40

Inversin en Planes de Sucesin (Valoracin de puestos


claves)
Inversin en Planes de Carrera
Concepto; Gestin de Reclutamiento y Retencin de Talentos
Inversin
(Assesment

en

proceso

Centers,

de

seleccin

Intercambios,

reclutamiento

Test

Psicolaborales,

Tcnicos, Certificaciones)
Inversin en Poltica de Compensaciones (Valuacin de los
beneficios o programas para la retencin de talentos).

41

CONCLUSIONES

Gestin del Conocimiento y Medicin del Capital Intelectual son dos


temas que han captado enorme inters tanto en el mundo empresarial
como acadmico. Muchas pginas se han escrito sobre la necesidad de
relacionar el capital intelectual de la empresa con los objetivos
estratgicos, y ahora un nmero importante de empresas est
experimentando con enfoques de gestin del capital intelectual para
alcanzar este objetivo. A partir de estos esfuerzos, han surgido
diferentes mtodos de gestin, medicin, y elaboracin de informes de
capital intelectual, con gran relevancia a nivel internacional.
Como se ha visto, la propuesta es que los activos intangibles se valoren
de la forma ms objetiva posible. Una vez valorados, la intencionalidad
ms

audaz

es

tratarlos

contablemente,

ya

que

ignorarlos

contabilizarlos como gastos provoca distorsiones en los beneficios y


hace que las empresas con mayor innovacin presenten balances ms
pobres. Sin embargo, no se puede ignorar las dificultades de tal
propuesta, que supone una ruptura del modelo contable tradicional.
Otra opcin, seguida por un creciente nmero de empresas es presentar
un documento complementario que recoja los intangibles.

42

La gestin del capital intelectual ser la que marque las diferencias


entre las distintas organizaciones y su administracin implica ser ms
globales, mejorar e innovar, anticipar y crear futuro, mejorar la
productividad, crear valor para todos los partcipes: accionistas,
directivos, trabajadores, clientes, sociedad, etc. Es por ello la necesidad
de la creacin de un modelo de gestin que permita identificar el
conjunto de activos intangibles que generan o generarn valor para la
empresa, obviamente que tal pretensin ofrece las dificultades propias
que entraa la medicin del capital intelectual.
Hoy en da no hay un criterio eficaz ni homogneo para medir el valor
del trabajo en equipo, conocimientos, habilidades, actitudes positivas en
el trabajo, iniciativa, entre otros. Sin embargo se estn dando los
primeros pasos en la medicin del Capital Intelectual que es la variable
utilizada para medir el conocimiento organizativo y su capacidad de
generar futuras ganancias para la empresa con una perspectiva ms
profunda, amplia y humana que la presentada en los informes
financieros.
La contabilizacin y elaboracin de Informes de Capital Intelectual
presenta tres desafos principales:

43

1)

la necesidad de mejores herramientas para gestionar la inversin


en habilidades de los empleados, bases de informacin, y
capacidades tecnolgicas,

2)

la necesidad de algn tipo de medicin contable que pueda


diferenciar entre empresas donde el capital intelectual se aprecia
frente a empresas donde este activo se deprecia,

3)

la necesidad de ser capaces de medir, en el largo plazo, los


rendimientos de la inversin en personas, habilidades, bases de
informacin, y capacidades tecnolgicas de la organizacin.

El diseo de un modelo de medicin del Capital Intelectual para facilitar


informacin a terceros, es decir, con posibilidades de que sea incluido
en los estados contables bsicos es un objetivo a largo plazo y de hecho
se han descripto algunas metodologas puestas en prctica y ms an
dentro del mismo cuerpo de los estados contables es posible que esta
informacin sea suministrada.
Respecto de cales sern los indicadores ms adecuados, deber ser
definido por cada organizacin en particular, sin embargo, cualquiera
sea el modelo elegido dentro de todos los que la doctrina internacional
propone, se enriquecer la utilidad de informacin y la toma de
decisiones basada en ella, ser un marco de aproximacin a la realidad
mucho ms certero que el existente hoy en da.

44

45

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Artculo Los activos intangibles en la contabilidad; medicin y
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Artculo Ejemplos de informes de activos intangibles
Carlos Serrano Cinca
wwwgestiondelconocimiento.com
Artculo Introduccin al Concepto de Gestin del Conocimiento

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Juan Carrin y Daniel Palacios


www. cpcecp.org.ar
Artculo: El capital intelectual en la mira, L.A. Juan Avedissian
www. infonomia.com
Capital intelectual

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