Análisis de Liquides

ADEF-V: ANLISIS DE LIQUIDES
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ANLISIS DE LIQUIDEZ
Se mide por la capacidad de la misma para cumplir con sus
obligaciones a corto plazo en las fechas de su vencimiento. La
liquidez se refiere a la solvencia de la posicin financiera general de
la empresa.
La liquidez a corto plazo de una entidad o empresa viene dada por
la medida en la que sta puede hacerle frente a sus obligaciones.
La liquidez implica capacidad de conversin del Activo en efectivo o
de obtencin de fondos. Por corto plazo se entiende generalmente a
un perodo de tiempo hasta de un ao, aunque a veces suele
tambin definirse como el ciclo normal de explotacin de una
empresa, es decir como el intervalo de tiempo que dura el proceso
de compra -produccin venta y cobro de la entidad o empresa.
La importancia de la liquidez a corto plazo queda de manifiesto si
examinamos los efectos que pueden derivarse de la limitacin o
incapacidad de hacer frente a las obligaciones a corto plazo.
La liquidez es cuestin esencial, su falta puede significar la
imposibilidad de aprovechar las ventajas derivadas de los
descuentos por pronto pago o las posibles oportunidades
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comerciales. En este sentido, la falta de liquidez implica falta de

libertad de eleccin, as como una limitacin a la libertad de
movimientos, por parte de la Direccin.
Pero la falta de liquidez, a veces supone tambin incapacidad de la
empresa para hacer frente al pago de sus deudas y obligaciones
vencidas, lo que es ms grave y puede conducir a la venta forzosa
de las inversiones y del activo a largo plazo, en el peor de los casos
a la insolvencia y la quiebra.
a. Para los propietarios de la empresa la falta de liquidez quiz
signifique una reduccin de la rentabilidad y de las oportunidades, o
bien la prdida del control o la prdida parcial o total de las
inversiones de capital. En el caso de los propietarios con
responsabilidad ilimitada, la prdida puede rebasar el limite de la
inversin original.
b. Para los acreedores de la empresa la falta de liquidez a veces el
retraso en el cobro de los intereses y de principal vencidos o incluso
la prdida parcial o total de tales cantidades.
c. Los clientes y proveedores de bienes y servicios, tambin pueden
verse afectados por la situacin financiera a corto plazo de la
empresa. Estos efectos pueden ser la incapacidad de cumplir sus
obligaciones contractuales y la prdida de relacin con sus
proveedores.
En consecuencia el anlisis Financiero a corto plazo se refiere a la
Situacin financiera de la entidad o empresa a corto plazo, con el
propsito principal de determinar si la empresa tiene al momento
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liquidez. Adems, que en el plazo de un ao la empresa va o no a

tener dificultades financieras.
Las preguntas necesarias que el analista debe hacerse antes de
establecer la Situacin Financiera a corto plazo son:
a. Tiene la entidad o empresa suficiente liquidez?
b. Podr la empresa cumplir con sus obligaciones corrientes?
Con estas preguntas u objetivos son a los que pretende llegar el
analista en su estudio y anlisis de corto plazo, vemos que los
recursos con los que dispone en su anlisis son:
a. Situacin actual: Contestar como esta hoy la entidad o la
empresa.
b. Tendencia: Como se ha movido o evolucionado la entidad o
empresa.
Las tres medidas bsicas de la liquidez son:
1. Capital Neto de Trabajo
2. ndice Circulante
3. Razn de Prueba Rpida o del cido
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Aplicacin Prctica, EMPRESA LA PERFECTA, S.A de C.V.

EMPRESA NACIONAL
MTODO DE RAZONES SIMPLES AO 2001
LA PERFECTA, S.A. DE C.V.
Estado de Resultados
Del 01 enero al 31 de diciembre de 2001
( Expresado en dlares Americanos)
Ventas Netas
$1.988.666,66
Costo de Ventas
$ 658.388,49
Utilidad Bruta
$1.330.278,17
Costos de Operacin $ 817.530,73

Utilidad antes de RL e IS/R $512.747,44
Reserva Legal
$35.892,32
Utilidad antes de IS/R
$476.855,12
IS/R
$119.213,78
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Utilidad del Ejercicio
$357.641,34
F. ____________ F.____________ F. __________

1. ANLISIS DE LIQUIDEZ
1.1 Capital Neto de Trabajo
Capital Neto de Trabajo (CNT): Se utiliza comnmente para medir
la liquidez general de una empresa.
CNT = Activo Circulante - Pasivo Circulante
CNT = $ 722,581.30 $ 225,965.04
CNT = $496,616.26
1.2 ndice Circulante
ndice Circulante = Activo Corriente
Pasivo Corriente
I C = $ 722,581.30
$ 225,965.04
I C = $ 3.20
1.3 Prueba cida o Rpida
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Prueba cida = Activo Circulante Inventario

Pasivo Circulante
P A = $ 722,581.30 $ 341,350.00
$ 225,965.04
P A = $381,231.30
$ 225,965.04
P A = $ 1.69
2. ANLISIS DE ENDEUDAMIENTO
2.1 Razn de Endeudamiento
Razn de Endeudamiento = Pasivos Totales X 100
Activos Totales
R E = $ 225,965.04 X 100
$1,078,947.76
R E = 20.94 %
2.2 Razn de Pasivo y Capital
Razn de Pasivo a Capital = Pasivos a Largo Plazo X 100
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Capital contable
NO APLICA
3. INDICADORES DE RENTABILIDAD
3.1 Margen Bruto de Utilidad
Margen Bruto de Utilidad = Ventas Costo de Ventas X 100
Ventas
M B U = $ 1,988,666.66 $ 658,388.49
$ 1, 988,666.66
M B U = $1,330,278.17 X 100
$1,988,666.66
M B U = 66.89 %
3.2 Margen Neto de Utilidad
M N U = Utilidad Neta despus de RL / ISR
Ventas
M N U = $ 357,641.34 X 100
$ 1,988,666.66
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M N U = 17.98%
3.3 Margen de Utilidad de Operacin
M U O = Utilidad de Operacin X 100
Ventas
M U O = $ 512,747.44 X 100
$1,988,666.66
M U O = 25.78 %
3.4 Rendimiento de los Activos Totales
R A T = Utilidad neta despus de RL e I S/R X 100
Activos Totales
R A T = $357,641.34 X 100
$1,078,947.76
R A T = 33.15 %
3.5 Rendimiento del Capital
R C = Utilidad Neta despus de RL e IS/R X 100
Capital Contable
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R C = $ 357,641.34 X 100
$ 852,982.72
R C = 41.93 %
4. INDICADORES DE ACTIVIDAD
4.1 Rotacin de inventario
Rotacin de inventario = Costo de mercadera vendida
Inventario
RI = $ 658,388.49 = 1.9 veces
$ 341,350.00
Antigedad del inventario = 360 das
Rotacin de inventario
Ant. Inv. = 360 = 189 das
1.9
4.2 Periodo de cobranza promedio
Periodo de cobranza promedio = cuentas por cobrar
Ventas anuales
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360
PCP = $ 294,985.70
$ 1,988.666.66
360
PCP = $ 294,985.70
$ 5,524.07
PCP = 53.40 das
4.3 Periodo de pago promedio
PPP = Cuentas por pagar .
Promedio de cuentas diarias
PPP = Cuentas por pagar
Compras anuales
360
PPP = $ 106,751.26
95% X $ 658,388.49
360
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PPP = $ 106,751.26 = 61 DAS

$ 1,737.41
4.4 Rotacin de activos fijos
Rotacin de activos fijos = Ventas
Activos fijos netos
RAF = $1,988.666.66
$ 320,883.58
RAF = 6 VECES
4.5 Rotacin de Activos totales
RAT = Ventas Totales
Activos Totales
RAT = $ 1,988,666.66
$ 1,078,947.76
RAT = 1.84 VECES
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F. ____________ F.____________ F. __________

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