INFORME N 013-2016-GF

Presidencia Del Directorio Y Gerencia General

De
Objetivo

:
:

Gerencia Financiera
Anlisis de la situacin financiera para tomar la decisin respecto a

la

adquisicin de un inmueble.
Antecedentes
fertilizantes

"El Sol" SAC es una empresa dedicada a la venta de

Apreciaciones :

Los principales aspectos financieros que se derivan de

comportamiento de la empresa

son los siguientes

1.- BALANCE GENERAL
Al 31 de diciembre del 2015 "EL SOL SAC" tena una inversin en activos de S/.
20225,794.00 de los cuales el 35.22% son activos corrientes y el 64.78% activos no
corrientes.
El capital de trabajo al 31.12.15 es de S/. 1118.354.00
El apalancamiento financiero de la empresa es de 35.50%.
La liquidez total es de 1.19%.
A su vez se debe indicar lo siguiente:
A) La capacidad del endeudamiento est representada por el 35.50%, lo cual
significa que la empresa tiene dependencia financiera del 64.50%.
B) Existe un elevado stock de existencias.
C) La estructura a corto plazo se encuentra respaldada por el activo corriente
representado por el ndice de capital de trabajo representado S/. 1118,354.00
2.- CONCLUSIONES
1. La empresa tiene un 32.20% de su pasivo total y un patrimonio que representa
el 67.70% de la misma.
2. La capacidad de endeudamiento de la empresa aumentado en un 29.90% en el
ao de 2014 a 32% al 2015.
3. La empresa presenta que el 95% de deudas totales pertenecen a sus pasivos a
largo plazo.
3.- RECOMENDACIONES
1. Regular las polticas de cobranzas estableciendo un mayor porcentaje de las
cuentas por cobrar al contado y que se establezcan descuentos por los pagos al
contado.
2. La empresa puede incrementar sus pasivos no corrientes con la finalidad de
obtener mayor liquidez para cubrir sus obligaciones a corto plazo.
3. Posponer la adquisicin de activos fijos, sea terrenos o maquinarias, puesto que,
actualmente representan el 59,13% del total del activo y, al contrario de la
propuesta inicial, se propone la venta de los activos fijos para obtener
financiamiento interno en lugar de pedir un prstamo.
Sullana,17 de mayo de 2016.

_________________________
Gerente
Financiero

CONCEPTOS:
BALANCE GENERAL
El balance general, balance de situacin o estado de situacin patrimonial es
un informe financiero contable que refleja la situacin econmica y financiera de
una empresa en un momento determinado.
El estado de situacin financiera se estructura a travs de tres conceptos
patrimoniales, el activo, el pasivo y el patrimonio neto, desarrollados cada uno
de ellos en grupos de cuentas que representan los diferentes elementos
patrimoniales.
El activo incluye todas aquellas cuentas que reflejan los valores de los que
dispone la entidad.
Por el contrario, el pasivo: muestra todas las obligaciones ciertas del ente y las
contingencias que deben registrarse. Estas obligaciones son, naturalmente,
econmicas: prstamos, compras con pago diferido, etc.
El patrimonio neto puede calcularse como el activo menos el pasivo y
representa los aportes de los propietarios o accionistas ms los resultados no
distribuidos.

CAPITAL DE TRABAJO
Se define como capital de trabajo a la capacidad de una compaa para llevar a
cabo sus actividades con normalidad en el corto plazo. ste puede ser calculado
como los activos que sobran en relacin a los pasivos de corto plazo.
El capital de trabajo resulta til para establecer el equilibrio patrimonial de cada
organizacin empresarial. Se trata de una herramienta fundamental a la hora de
realizar un anlisis interno de la firma, ya que evidencia un vnculo muy
estrecho con las operaciones diarias que se concretan en ella.
Cuando el activo corriente supera al pasivo corriente, se est frente a un capital
de trabajo positivo. Esto quiere decir que la empresa posee ms activos lquidos
que
deudas
con
vencimiento
en
el
tiempo
inmediato.
En el otro sentido, el capital de trabajo negativo refleja un desequilibrio
patrimonial, lo que no representa necesariamente que la empresa est en
quiebra
o
que
haya
suspendido
sus
pagos.

EL APALANCAMIENTO FINANCIERO
El apalancamiento financiero consiste en utilizar deuda para aumentar la
cantidad de dinero que podemos destinar a una inversin. Es la relacin entre
capital propio y crdito utilizado en una operacin financiera.
El trmino apalancamiento viene de apalancar. Una definicin rigurosa de
apalancar segn la RAE es: levantar, mover algo con la ayuda de una palanca.
Como vamos a ver, este concepto no est muy lejos de lo que
significa el apalancamiento financiero, que utiliza la deuda a modo de palanca
para aumentar las posibilidades de inversin.
PARA QU SIRVE EL APALANCAMIENTO FINANCIERO?
Gracias al apalancamiento financiero logramos invertir ms dinero del que
realmente tenemos y as podemos obtener ms beneficios (o ms prdidas) que
si
hubiramos
invertido
solo
nuestro
capital
disponible. Una
operacin apalancada (con deuda) tiene una mayor rentabilidad con respecto al
capital que hemos invertido. Esto se puede hacer por medio de deuda o a travs
de derivados financieros.
Cuanta ms deuda se utilice, mayor ser el apalancamiento financiero. Un alto
grado de apalancamiento financiero conlleva altos pagos de inters sobre esa
deuda, lo que afecta negativamente a las ganancias.
LIQUIDEZ
La liquidez es la capacidad de la empresa de hacer frente a sus obligaciones de
corto plazo. La liquidez se define como la capacidad que tiene una empresa
para obtener dinero en efectivo. Es la proximidad de un activo a su conversin
en
dinero.
Para medir la liquidez de una empresa se utiliza el ratio o razn de liquidez.
cual mide la capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones
corto plazo. Del anlisis de estas razones se puede conocer la solvencia
efectivo de la empresa y su capacidad de permanecer solvente en caso
acontecimientos adversos.

La
de
de
de

SOLVENCIA
Capacidad para hacer frente a todos los compromisos financieros en el largo
plazo. En el anlisis de la solvencia deben incluirse todos los compromisos (a

corto y a largo plazo) y todos los recursos (a corto y a largo plazo). La solvencia
es posiblemente el rea de evaluacin de mayor raigambre en el anlisis. Esto
se debe a que buena parte de lo que hoy es conocido como anlisis financiero
se inici y desarrollo en el mbito bancario del anlisis de riesgos crediticios.
Tradicionalmente, los bancos han estado interesados bsicamente en la
solvencia de sus deudores y slo secundariamente en su liquidez y
rentabilidad.

DIFERENCIA ENTRE LIQUIDEZ Y SOLVENCIA

Por un lado, la liquidez es la cualidad que tienen los activos que figuran en el
balance de nuestra empresa de convertirse en dinero de forma fcil. El dinero es
el activo ms lquido que toda empresa posee, puesto que ya proporciona
liquidez por s mismo. En el otro extremo se sitan las propiedades
inmobiliarias, los vehculos, mobiliario y, en general, la mayora del activo fijo de
la empresa ya que, aunque siempre podemos liquidarlo con mayor o menor
prdida de valor, no aportan dinero de forma inmediata.
Por otra parte, la solvencia es la capacidad de un individuo o empresa para
atender sus compromisos de pago con los acreedores, es decir, sus deudas.
Cuanta ms capacidad de pago posea, ms solvente ser. Una empresa no es
solvente cuando sus activos no son suficientes para respaldar sus pasivos.
En realidad, ambas magnitudes reflejan la capacidad de pago de la empresa. La
liquidez, como capacidad de pago a corto plazo, es decir, los compromisos ms
inmediatos; y la solvencia, la capacidad para atender los compromisos de pago
a largo plazo. Ambas magnitudes deben ser ponderadas en su justa medida
y ninguna debe descuidarse ya que, en caso de que esto ocurra, la empresa
puede comenzar a atravesar problemas financieros muy complicados.
CAPACIDAD DE ENDEUDAMIENTO
Es bsicamente hasta donde se puede endeudar una persona o una empresa sin
correr riesgos de caer en la morosidad o en el impago.
Es la causa por la cual los bancos otorgan o no un crdito o prstamo. Adems,
es la causa ms razonable por la cual, si sus ingresos no se corresponden con el
dinero que est pidiendo, negarse a prestarle dinero.

1.- BALANCE GENERAL

Al 31 de diciembre del 2015 "EL SOL SAC" tena una inversin en activos de S/.
20225,794.00 de los cuales el 35.22% son activos corrientes y el 64.78% activos no
corrientes.

Capital de trabajo:
Es lo que le queda a la firma despus de pagar sus deudas inmediatas, algo as
como el dinero que le queda para poder operar en el da a da.
Este indicador nos permite establecer que la empresa presenta supervit en
este aspecto para hacer frente a obligaciones a corto plazo
Act. Corriente Pas.
Corriente

7,123, 878.006, 005,524.00 = 1, 118,354.00

Ratios de endeudamiento, solvencia o de apalancamiento

Representa el porcentaje de fondos de participacin de los acreedores, ya sea

en el corto o largo plazo, en los activos. En este caso, el objetivo es medir el
nivel global de endeudamiento o proporcin de fondos aportados por los
acreedores.
((Pas. Corr. + Pas. no Corr) / Patrimonio) x
100

((7,181,714.00/20,225,794.00)X100)=35.50%

Liquidez total:

Este ratio muestra qu proporcin de deudas de corto plazo son cubiertas por elementos
del activo cuya conversin en dinero corresponden aproximadamente al vencimiento de las
deudas.

Activo Corriente / Pasivo

Corriente

7, 123,878.00 / 6, 005,524.00 = 1.19%