Dr. Bernardo De la Gala V.

08 FINANCIAMIENTO

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PLAN DE INVERSIN
El plan de inversin es la cuantificacin de
los recursos financieros requeridos y
principalmente la ubicacin de esas cuantas
en el tiempo incluye tres grandes rubros:
1. Gastos previos a la produccin
2. Inversiones fijas
3. Capital de trabajo

CUENTA

PERIODOS

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GASTOS PREVIOS A LA PRODUCCION

Sueldos

Capacitacin de Personal

Instalaciones Provisionales

Costos de Promociones

Costos de ensayo de Funcionamiento

Iniciacin y puesta en Marcha

INVERSIONES FIJAS

Terrenos

Construcciones

Maquinaria y equipo

Muebles y enseres

Vehculos

Derechas de Propiedad

CAPITAL DE TRABAJO

TOTAL PLAN DE INVERSION

3$

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CALCULO CAPITAL DE TRABAJO

El Capital de trabajo se puede calcular
teniendo en cuenta el ciclo:
PRODUCCION

PAGO

VENTA

COBRO
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EJEMPLO
Una empresa determina ciclo productivo de
18 das , la venta de sus productos tardan 25
das promedio al crdito y un promedio de
pago de 30 das de la fecha de la factura; as
mismo se tiene un promedio de pago de
proveedores de 45 das. Se conoce que la
empresa produce 270 das al ao y el costo
de materias primas y mao de obra dia por
da es de 2,000
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SOLUCIN
TIEMPO A FAVOR
CREDITOS DE LOS PROVEEDORES

45 DIAS

TIEMPO EN CONTRA
TIEMPO DE PRODUCCION

18 DIAS

TIEMPO PROMEDIO DE VENTAS

25 DIAS

TIEMPO PROMEDIO DE COBRANZAS

30 DIAS

RESULTADO
TIEMPO EN CONTRA DE LA EMPRESA

28 DIAS

COMO LA EMPRESA TRABAJA 270 DIAS DE LOS 360 DIAS DEL AO COMERCIAL
AL AO DE PRODUCCION (270 DIAS) POR UNA REGALA DE TRES SE ESTABLECE
QUE LOS 28 DIAS CORRESPONDEN A 21 DIAS DE PRODUCCION.
21 DIAS MULTIPLICADOS POR EL COSTO DE PRODUCCION DIA MAS GASTOS DIA
NOS DA UN RESULTADO DE 42,000 SOLES DE CAPITAL DE TRABAJO
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PLAN DE FINANCIAMIENTO
Una vez establecido el plan de inversiones
este se compara contra los recursos
disponibles y de esta comparacin resulta el
plan de financiamiento tal como se aprecia
en la diapositiva siguiente.

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PLAN DE FINANCIAMIENTO

ITEM

PERIODOS

TOTAL DEL PLAN DE INVERSION

CANTIDADES DISPONIBLES PARA

INVERTIR

TOTAL DEL PLAN DE

FINANCIAMIENTO

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FUENTES DE FINANCIAMIENTO
Las empresas pueden recurrir a dos fuentes
bsicas de financiamiento:
1. Fuentes de recursos Internos:
2. Fuentes externas de Financiamiento

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FUENTES INTERNAS
La principales son:
1. Utilidades: Las utilidades no distribuidas de
la empresa o las reservas legales que las
empresas deben de tener para garantizar
su crecimiento.
2. Depreciacin: perdida de valor de un activo
por la edad u obsolescencia. Se logra
financiamiento interno por cuanto la compra
del activo ocurri en un tiempo anterior y el
valor de la depreciacin que solo es en
libros, se dispone parta el financiamiento.
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FORMULA DE DEPRECIACION
C - V
Depreciacin = --------------n
Donde:
C = Valor del Activo
V = Valor de salvamento
n =

Vidal til del activo

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FUENTES INTERNAS
3.

Amortizacin
de
diferidos:
La
amortizacin de diferidos es un proceso
atreves del cual se van apartando fondos
pera reconocer como costo o gasto en la
medida en que se va consumiendo un
activo diferido ya adquirido en un numero
determinado de periodos. Es similar a la
depreciacin pero sin valor de salvamento.

C
Amortizacin de Diferidos = ---------n

Donde:
C = Valor del Activo diferido
n = Tiempo estimado de aprovechamiento
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FUENTES EXTERNAS DE FINANCIAMIENTO

Son recursos financieros que se encuentran
fuera de la empresa los mismos que pueden
ser conseguidos atravez de :
1. El Estado.
2. Sistema Financiero Privado
3. Entidades de financiamiento de orden
nacional o extranjero.
4. Proveedores y Acreedores
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UTILIDADES
Para
favorecer
posteriormente
una
evaluacin financiera del proyecto es
importante proyectar el estado de resultados
(Perdidas y ganancias).
El objetivo de esta proyeccin es contar con
la informacin de los ingresos y los egresos
del proyecto durante toda su vida til y as
evaluar su conveniencia en trminos de
rentabilidad financiera.
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PROYECCIN DEL ESTADO DE RESULTADOS

1.

2.
3.
4.
5.

La proyeccin del estado de resultados contempla

los siguientes pasos:
Establecer el ao base: Supuestos: se producen
cantidades iguales a la capacidad instalada, se
logran vender todas las cantidades producidas, Se
produce y se vende a precios de hoy.
Clasificar las cuentas segn su naturaleza: Fija,
variable, de resultado, y especiales
Establecer el horizonte del proyecto: definida por
el proyectista o ciclo de vida del producto.
Calcular el factor de proyeccin : Que es la
produccin real entre la capacidad instalada.
Definir el criterio de Proyeccin: Constante sin
considerar
inflacin;
Corriente
considerando
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inflacin

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PROYECCIN DEL ESTADO DE RESULTADOS

La proyeccin del estado de resultados
contempla los siguientes pasos:
1. Establecer el ao base: Supuestos: se
producen cantidades iguales a la capacidad
instalada, se logran vender todas las
cantidades producidas, Se produce y se
vende a precios de hoy.
2.

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