SECTOR SERVICIOS:

Subsectores

Energa elctrica, bienes y servicios conexos.

Energa Elctrica y Bienes Conexos

VENTAS
2,456,753
MILLONES

UTILIDAD NETA
3.955,3 MILLONES

ROA
11,1%

ROE
14,8%

ANLISIS ECONMICO Y FINANCIERO

El anlisis econmico y financiero que se presenta en el presente estudio es realizado en
base a un software desarrollado por OSINERGMIN que se retroalimenta a partir de los
datos proporcionados por las empresas.
El clculo del ROA se realiza en base a la relacin Utilidad Operativa y el nivel de Activos
del periodo. El ROE se obtiene de la relacin entre la Utilidad antes de Impuestos con el
Patrimonio Neto del periodo.
As, para el segundo trimestre del 2012, los valores del ROA y ROE en promedio a nivel
del sector elctrico son 11,1% y 14,8% respectivamente.

ANLISIS
DEL
PERIODO
GLOBAL

Activos, Pasivos y Patrimonio Neto

ANLISIS
DE
ACTIVOS
El

total de

Total Activo

Patrimonio Neto

Total Pasivo

activos a junio
40000,0

del 2012 fue

de

S/.

35

751,2

35000,0

Mill. S/.

25000,0
20000,0

35751,2

15000,0

21621,3

10000,0

millones

5 000,0

Total Activos

mientras que
los

14129,9

30000,0

Pasivo y Patrimonio Neto

pasivos

ascendieron a S/.

14 129,9 millones (39,5% del total activos) y el patrimonio fue de

S/. 21 621,3 millones (60,5% del total activos).

En el caso de activos totales S/. 35 751,2 millones (100%); el 58,3% corresponden a la
actividad de Generacin, el 32,6% a la actividad de Distribucin y el 9,1% a la actividad
de Transmisin.
Grfico 1 Estructura de Activos por Tipo de Empresa

40 000
Mill. S/.

11641,
5

30 000
20 000

Total Activos

3 261,
4
35751,2
Generadoras

Transmisoras
20848,
3Distribuidoras

10 000
Total Activos

Tipo Empresa

Reagrupando la informacin por sistema, se tiene que el 98,3% (S/. 35 148,1 millones) de
los activos totales corresponde al Sistema Elctrico Interconectado Nacional y el 1,7%
(S/. 603,1 millones) a los Sistemas Aislados.

40 000

603,1

35 000
30 000

Mill. S/.

25 000
20 000
15 000

35 751,
2
Total Activos

35 148,
1
SEIN

SA

10 000
5 000
Total Activos

Sistema

Los activos estn conformados sustancialmente por activos fijos, los cuales a junio del
2012 ascienden a S/. 26 156,1 millones representando el 73,2% del total de activos.

Grafico Total de Activos

40 000
35 000

9 595,
0

30 000
25 000

Mill. S/.

20 000
15 000

35 751,
2

Total Activos

Activo Fijo

Otros Activos

26 156,
1

10 000
5 000
Total Activos

Activo Fijo y Otros Activos

Del total de activos fijos, el 62,0% corresponden a la actividad de Generacin, el 36,8% a

la actividad de Distribucin y el 1,3% a la actividad de Transmisin.
Del total de activos fijos netos, (S/. 26 156,1 millones), se concentra en las generadoras
Edegel (12,42% del total de activos fijos) y Electroper (11,40%del total de activos fijos).
Tabla 2 Activos por Empresa
Tipo

Em presa

Edegel

G
D
D

Electroper
Edelnor
Luz del Sur

ACTIVO FIJO NETO

Jun - 12
3 249,0

PARTICIPACIN POR
TIPO G/T/D
12,4%

2 982,5
2 280,1

11,4%
8,7%
8,5%

2 221,4

G
G

Egenor
Enersur

1 187,0
2 334,9

4,5%
8,9%

D
G

En Miles S/.

Celepsa

Hidrandina
Egasa

ACTIFO FIJO
NETO
Jun - 12
1
025 288

Chavimochic

1 101,4
803,2

Tabla 3 Activos y Participacin por Empresa

PARTICIPACIN
PARTICIPACIN
ACTIVO FIJO
BRUTO
POR TIPO
POR TOTAL
Jun - 12
6,3%
3,9%
0,1%

3,5%

2,2%

20,0%

12,4%

1,7%

1,0%

5,0%

3,1%

3,9%

2,4%

7,3%

4,5%

1,0%

0,6%

4,0%

2,5%

573 776
249 014

270 644
803 188
Egemsa
626 716
186 973
Egesur
165 339
652 932
2
2
334 899
1
582 642
San Gabn

18,4%

11,4%

14,4%

8,9%

9,8%

6,1%

2,5%

1,5%

397 682

0,3%

0,2%

0,6%

0,4%

1,1%

0,7%

49 210
92 760
185 745
16

100,0%

4,0%

3,7%

2,3%

8,2%

5,2%

1,3%

0,8%

3,7%

2,3%

25,6%

16,0%

11,0%

6,9%

6,7%

4,2%

2,0%

1,3%

0,4%

0,2%

0,5%

0,3%

1,3%

0,8%

100,0%

62,7%

51,9%

0,7%

0,2%

0,0%

35,4%

0,5%

12,0%

0,2%

0,5%

0,0%

100,0%

1,3%

3,2%

1,1%

0,3%

0,1%

0,9%

0,3%

2
209 444

867 793
961 195
789 331

62,0%

26
859 377

51,3%

0,7%

170 721

291 169

0,1%

0,0%

36,8%

0,5%

260

853

122 401

198 420

11,3%

0,1%

37 666

67 530

0,5%

0,0%

1 621

3 051
100,0%

1,3%

332 669

561 024

3,6%

1,3%

346 196

485 569

0,4%

0,2%

0,7%

0,3%

39 313
Edecaete

6,4%

1
711 709

338 784

209 468

Coelvisac

1,0%

133 505

Termoselva

Adinelsa

1,5%

106 376

Sinersa

Total
Transmisoras

13,0%

545 140

Shougesa

Transmantaro

20,6%

985 124

982 489

Rep

1,7%

346 995

Electro Andes

Redesur

2,8%

987 992
1

Isa-Per

0,1%

407 193

Egasa

Total
Generadoras
Eteselva

0,2%

5 544 132

Eepsa

Kallpa

POR TOTAL
2,6%

746 213
3

Enersur

POR TIPO
4,2%

60 846

Edegel

Electroper

PARTICIPACIN PARTICIPACIN

1 117 607
0,2%

30 172
Chinango

Egenor

4,2%
3,1%

51 254

66 425
Edelnor

132 070
2

280 100
Electro Oriente

23,7%

8,7%

5,0%

1,8%

2,4%

0,9%

5,5%

2,0%

477 501
231 375
531 887

2,9%
0,0%

5,5%

2,0%

3,0%

1,1%

0,0%

0,0%

1,4%

0,5%

8,6%

3,1%

4,2%

1,5%

3,5%

1,3%

1,9%

0,7%

0,1%

0,0%

11,9%

4,3%

21,6%

7,8%

4,1%

1,5%

0,0%

0,0%

15

100,0%

35,9%

42

100,0%

100,0%

42

98,5%

98,5%

1,5%

1,5%

100,0%

100,0%

0,0%

2 127

3 723

Electro Ucayali

1,4%

0,5%

7,7%

2,8%

4,3%

1,6%

133 178

208 036

Electrocentro
738 734
Electronoroeste
415 671

1
322 314

647 209

3,4%

Electronorte

1,3%

330 698

540 825

1,6%

Electrosur

0,6%

151 546

289 423

Emseusa

0,1%

0,0%

11,5%

4,2%

23,1%

8,5%

2,7%

1,0%

5 452

11 172
1

101 351
2
221 432
Seal
263 855

834 907
330 791
631 931

0,0%

Sersa

0,0%

402

597
9

100,0%

36,8%

614 012

386 554
26

100,0%

100,0%

156 149

806 955
25

678 648
SA

98,2%

98,2%

1,8%

1,8%

477 501

185 986
620 968

26
156 149

1,0%

456 388

Electro Tocache

TOTAL

2,7%

1,1%

276 769

SEIN

1,5%

848 640

Electro Sur Medio

Total
Distribuidoras
TOTAL

4,0%

407 865

Electro Sur Este

Luz del Sur

8,3%

620 968

Electro Puno

Hidrandina

23,2%

3
562 874

100,0%

100,0%

42
806 955

ANLISIS DE PASIVO TOTAL MS PATRIMONIO

Al cierre de junio del presente ao, el pasivo total asciende a S/. 14 129,9 millones lo cual
representa el 39,5% de los activos totales, mientras el patrimonio neto a junio del 2012
asciende a S/. 21 621,3 millones, el cual representa el 60,5% de los activos totales.

25 000,0
20 000,0

Millones S/.

15 000,0

21 621,3

10 000,0

14 129,9
5 000,0

Pasivos

Patrimonio Neto

En relacin a la estructura del pasivo por subsector; el 56,78% de pasivos corresponden

al conjunto de empresas generadoras, el 11,81% a las empresas transmisoras y el 31,4%
a las empresas de distribucin.
Estructura del Pasivo por Tipo de Empresa

15 000
4 437,
8
Mill. S/.

10 000

1 668,
7
14 129,
9

Total Pasivos

5 000

Generadoras

Transmisoras

Distribuidoras
8 023,4

Total Pasivos

Tipo Empresa

Con relacin al tipo de sistema se observa una concentracin del

pasivo en empresas del Sistema Elctrico Interconectado Nacional,
alcanzando a junio del 2012, 99,2% y slo 0,8% para las empresas de
los Sistemas Aislados.
Grfico 6 Estructura del Pasivo por Sistema.

113,5

15000
10000
Mill. S/.

14129,
9
Total Pasivos
5 000

14016,
4
SEIN

SA

Total Pasivos

Sistema

A junio del 2012 el pasivo corriente ascendi a S/. 3 897,5 millones (27,6% del pasivo) y
el pasivo no corriente fue de S/. 10 232,4 millones (72,4% del pasivo).

15000
3 897,
5
Mill. S/.

10000
14129,
9
10232,
4

5 000
Total Pasivos

Pasino No Corriente

Pasivo Corriente

Total Pasivos

Pasivo Corriente y No
Corriente

El patrimonio neto a junio del 2012 asciende a S/. 21 621,3 millones, el cual
representa el 60,5% de los activos totales.

40 000
35 000

Millones de Nuevos Soles

100,0
%

30 000
25 000
20 000

60,5%

15 000
10 000
5 000
Total Pasivo y Patrimonio
Patrimonio Neto
Deuda/Patrimonio

Jun -12
35 751,2
21 621,3
0,6535

El Sector Elctrico presenta en general un nivel de apalancamiento del 0,653. Por

Subsector, las Generadoras requeriran endeudarse en 0,626 para operar, las
Distribuidoras y Transmisoras el 0,616 y 1,048 respectivamente.
Cabe destacar que el 59,3% del total del patrimonio neto corresponden a las empresas
generadoras, mientras que 33,3% a las empresas distribuidoras y el 7,4% a las de
transmisin.

25 000
20 000
Mill. S/.

15 000
Patrimonio
Neto
10
000

7 203,
7
1 592,7

21621,
3
Generadoras

Transmisoras

12 824,
9

5 000
Patrimonio Neto

Tipo Empresa

Ilustracin 1 Evolucin Total de Activos

Distribuidoras

Mill. S/.

37 000
36 000
35 000
32058,
5
34 000
33 000
32 000
Total
Activos
0,0%
31 000
30 000

33848,
1

Jun -10

Jun -11

5,6%

7,0%

5,6% 6,0%
5,0%
4,0%

35751,
2

3,0%
2,0%

Activos

1,0%
0,0%

Ilustracin 2 Evolucin del Patrimonio

Ilustracin 3 Evolucin Pasivo/Patrimonio

Jun -12

Ilustracin 4 Ratio Deuda/Capital segn Tipo de Empresa

25 000

21 621,
3

20 000
15 000

Mill. S/.

14 129,
9

12 824,
9
8 023,
4

10 000

7 203,
7
4 437,
8
1 668,
7 1 592,
7

5 000
0
Pasivos
Patrimonio Neto
Pasivo/Patrimonio

Total
14 129,9

Generadoras Transmisoras Distribuidoras

8 023,4
1 668,7
4 437,8

21 621,3

12 824,9

1 592,7

7 203,7

0 ,654

0 ,626

1 ,048

0 ,616

. ANLISIS DEL ESTADO DE RESULTADOS

INGRESOS, COSTOS Y UTILIDAD OPERATIVA

Al 30 de Junio de 2012, el sector elctrico registr ingresos por S/. 7 013,8 millones. Los
gastos operativos fueron de S/. 5 165,6 millones (73,6% de los ingresos), resultando en
una utilidad operativa de S/. 1 848,2 millones (26,4% de los ingresos). La utilidad neta del
periodo fue de S/. 1 240,8 millones, representando el 17,7% de los ingresos totales.

8 000
7 000

7 013,8

6 000

Mill. S/.

5 000

5 165,6

4 000
3 000
2 000

1 848,2

1 000

1 240,8

Ingresos
Operativos

Costos
Operativos

Utilidad
Operativa

Utilidad Neta

Por Tipo de Empresa

Las empresas generadoras lograron el 45,4% de los ingresos totales del sector,
registrando S/. 3 186,6 millones. En tanto, las empresas distribuidoras participaron del

51,3% (S/. 3 600,0 millones) del

total de ingresos y las transmisoras
con el 3,2% (S/. 227,2 millones).

Respecto

los

costos,

las

empresas generadoras registraron

gastos por S/. 2 042,9 millones
(64,11% del total de ingresos de las
generadoras), las distribuidoras alcanzaron S/. 2 995,6 millones (83,21% del total de
ingresos de las distribuidoras). Los gastos de las empresas transmisoras S/.
millones (55,93% del total de ingresos de las transmisoras).
Del total de la Utilidad Operativa el
61,9% corresponde a las empresas
generadoras (S/. 1 143,7 millones),
el 32,7% a empresas distribuidoras
(S/. 604,4 millones) y el 5,4%
proviene

de

las

empresas

transmisoras (S/. 100,1 millones).

Estructura de Estado de
Resultados y E.B.I.T.D.A. por Tipo de Empresa

127,1

La actividad distribucin presenta una utilidad operativa de S/. 604,4 millones y un

EBITDA de S/. 822,7 millones, superior en S/. 218,3 millones correspondiente a la
provisin por depreciacin.

EBITDA = Utilidad Operativa + Depreciacin

Por Sistema

El SEIN present ingresos por

S/. 6 864,1 millones, representando el 97,9% del

total de ingresos del sector elctrico. Los Sistemas Aislados representan por su
parte el 2,1% restante con ingresos por S/. 149,7 millones.

Respecto a los costos operativos, el

Sistema Elctrico Interconectado
Nacional representa el 97,3% (S/.
5 023,5 millones) y los Sistemas
Aislados

el

2,7%

(S/.

142,0

millones).

La utilidad operativa muestra que la

participacin del SEIN representa el
99,58% (S/. 1 840,6 millones) y los
Sistemas Aislados el 0,42% (S/.
7,7 millones).

Grfico 11 Estructura de
Estado de Resultados y
E.B.I.T.D.A. por Sistema

El Sistema Elctrico Interconectado Nacional presenta una utilidad operativa (UO)

de S/. 1 840,6 millones y un EBITDA de S/. 2 431,4 millones superior a la UO en
S/. 590,9 millones por concepto de provisin por depreciacin.

Los Sistemas Aislados presentan una utilidad operativa de S/. 7,7 millones y un
EBITDA de S/. 18,5 millones superior a la UO en S/. 10,8 millones correspondiente
al concepto de la provisin por depreciacin.
UTILIDAD NETA

A nivel del Sector Elctrico, la Utilidad Neta

a junio
2012 es de S/. 1 240,8 millones
EBITDA
pordel
Sistema
que corresponden al 17,7% del Total Ingresos.

Por Tipo de Empresa

2 431,4
2 500,0

Millones de S/.

2 000,0

1 000,0
18,5

500,0
SEIN

SA

Las empresas Generadoras presentan una Utilidad Neta de S/. 769,0 millones
superior en 5,3% a su Utilidad Neta correspondiente a junio del 2011 (S/.
730,6 millones).

Las Transmisoras presentan Utilidad Neta de S/. 61,3 millones al 30 de Junio

de 2012 inferior en 3,8% a su Utilidad Neta correspondiente a junio del 2011
(S/.

63,7 millones).
La empresas Distribuidoras presentan una Utilidad Neta de S/. 410,6 millones,
mayor en 7,0% a su Utilidad Neta correspondiente a junio del 2012 (S/. 383,9
millones).

Por Sistema

El Sistema Elctrico Interconectado Nacional (SEIN) representa una Utilidad Neta

de S/. 1 230,8 millones, mayor en 5,6% a su Utilidad Neta correspondiente a junio
del 2011 (S/. 1 165,1 millones a soles de junio 2012).

Los Sistemas Aislados presentan una Utilidad Neta de S/. 10,1 millones, inferior en
23,0% a su Utilidad Neta correspondiente a junio del 2011 (S/. 13,1 millones a
soles de junio 2012).

ANLISIS ESTADSTICO
En esta parte del informe se presenta el anlisis vertical y horizontal del Balance General
ajustado por efecto de la inflacin, correspondiente a junio del 2012.

ANLISIS VERTICAL
En lo que respecta al Balance General, el anlisis vertical se basa en la asignacin de un
valor de 100% a los Activos totales y al Pasivo ms Patrimonio, haciendo comparables
las estructuras de cada una de las empresas bajo anlisis.
En lo que respecta al Estado de Ganancias y Prdidas asignamos un valor de 100% a los
Ingresos totales.

Por Tipo de Empresa

En lo que se refiere al Balance General tenemos lo siguiente:

Con respecto a la estructura de Activos de las empresas generadoras, el 77,7%
corresponde al Activo fijo (S/. 16 209,5 millones), mientras que el 13,7% corresponde al
Activo corriente (S/. 2 862,4 millones) y el 8,5% a Otros activos no corrientes (S/.
1 776,4 millones).
Grfico 12 Estructura de Activos: Empresas Generadoras
Otros
Activos no
Corrientes
8,5%

Activo Fijo
77,7%

Activo
Corriente
13,7%

Para las empresas transmisoras, se puede apreciar que el Activo fijo (S/. 332,7 millones)
representa el 10,2% de sus Activos totales. Por su parte el Activo corriente (S/. 459,6
millones) constituye el 14,1%, mientras que los Otros activos no corrientes (S/. 2 469,1
millones) representan el 75,7%.
Grfico 13 Estructura de Activos: Empresas Transmisoras

Activo
Corriente
14,1%
Activo Fijo
10,2%
Otros
Activos no
Corrientes
75,7%

Para las empresas distribuidoras, el 82,6% de sus Activos totales corresponde a los
Activos fijos (S/. 9 614,0 millones), mientras que el Activo corriente ocupa el 15,1% (S/.
1 752,6 millones) y los Otros activos no corrientes el 2,4% (S/. 274,8 millones).
Grfico Estructura de Activos: Empresas Distribuidoras

Otros
Activos no
Corrientes
2,4%

Activo
Corriente
15,1%

Activo
Fijo
82,6%

Con relacin a las fuentes de financiamiento de las empresas de generacin, el 38,5%

proviene de fuentes de financiamiento externas (S/. 8 023,4 millones) y el 61,5% de
fuentes propias (S/. 12 824,9 millones).

Con relacin a las fuentes de financiamiento de las empresas transmisoras, el 51,2%

proviene de fuentes de financiamiento externas (S/. 1 668,7 millones) y el 48,8% de
fuentes propias (S/. 1 592,7 millones).

Grfico 16 Estructura de Pasivos: Empresas Transmisoras

Patrimonio
Neto
48,8%

Pasivo
Corriente
12,3%

Pasivo No
Corriente
38,9%

Con relacin a las fuentes de financiamiento de las empresas de distribucin, el 38,1%

proviene de fuentes de financiamiento externas (S/. 4 437,8 millones) y el 61,9% de
fuentes propias (S/. 7 203,7 millones).
Grfico 17 Estructura de Pasivos: Empresas Distribuidoras

Patrimonio
Neto
61,9%

Pasivo
Corriente
16,5%

Pasivo No
Corriente
21,7%

Al analizar el Estado de Ganancias y Prdidas, se aprecia que los principales ingresos

por cada tipo de empresa se relacionan directamente con su actividad principal.
Anlisis Vertical: Subsector Generacin
Ingresos

Los Ingresos
Totales
de
las empresas generadoras
ascendieron a S/. 3 186,6 millones,
siendo su principal ingreso la Venta
energa precios en barra (46,6% de
sus Ingresos).

Venta energa
precios en
barra
46,6%

Otros
11,0%

Venta energa
elctrica al
pblico
42,5%

De
otro
lado,
los
Costos
Operacionales ascienden a S/. 2
042,9 millones y representan el 64,1% del Total Ingresos. Dentro de los Costos
Operacionales ms representativos se tienen: la Compra de energa con 19,0% de
participacin, los Combustibles y Lubricantes con el 17,7% y las Provisiones del
ejercicio con 11,9% del Total Ingresos respectivamente.
As la Utilidad Operativa asciende a S/. 1 143,7 millones, lo cual representa el 35,9% del
Total Ingresos. La Utilidad neta ascendi a S/. 769,0 millones, 24,1% de los Ingresos
totales de las generadoras.
El
total de
Ingresos de las
empresas transmisoras a junio
del 2012, ascendi a
S/. 227,2
millones siendo el principal ingreso
de estas empresas el pago por
Peajes y uso Instal. transmisin
que
pagan
las
empresas
generadoras y
representan el
99,5% de sus Ingresos.

Anlisis Vertical: Subsector Transmisin

Ingresos

Otros ingresos
0,5%
Otros
0,0%
Peajes y uso
Instal.
transmisin
99,5%

Los Costos operativos ascendieron

a S/. 127,1 millones y representan el 55,9% de sus Ingresos. Dentro de los Costos
Operacionales, los ms representativos son: Las Provisiones del ejercicio S/. 64,0

millones, los Servicios prestados por terceros S/. 25,6 millones y las Cargas de personal
S/. 24,0 millones los cuales representan el 28,2%, 11,3% y 10,6% de sus Ingresos
respectivamente.
As la Utilidad Operativa asciende a S/. 100,1 millones, lo cual representa el 44,1% del
Total Ingresos. La Utilidad neta ascendi a S/. 61,3 millones, 27,0% de los Ingresos
totales.
El
Total de
Ingresos
de
las empresas de distribucin a
junio del 2012 asciende a S/. 3 600,0
millones siendo el principal ingreso la
Venta energa elctrica al pblico con
S/. 3 374,3 millones que representa
el 93,7% de participacin del Total
Ingresos.

Anlisis Vertical: Subsector Distribucin

Ingresos

Otros
6,3%

Venta
energa
elctrica al
pblico
93,7%

Los Costos Operativos ascendieron a

S/. 2 995,6 millones representando el
83,2% de los Ingresos. Los ms
representativos son: La Compra de energa (55,4%), Servicios prestados por terceros que
representan el 8,6% de Ingresos y Provisiones del ejercicio con 6,6%.
As la Utilidad Operativa asciende a S/. 604,4 millones, lo cual representa el 16,8% del
Total Ingresos. La Utilidad neta ascendi a S/. 410,6 millones, 11,4% de los Ingresos
totales.

PROYECCIN DEL BALANCE GENERAL

En la proyeccin del Balance General, se tomaron como referencia los ltimos cinco
balances generales anuales, es decir, 2007 2011.
ara el Activo Corriente y el Activo No Corriente de cada tipo de empresa por su naturaleza
se tomaron el mnimo, promedio y mximo de los balances anuales del periodo 2007
2011.
El Activo Total para cada tipo de empresa por naturaleza se calcul como la suma del
Activo Corriente y Activo No Corriente correspondiente, a partir de ello se tom como
referencia la estructura del Pasivo y Patrimonio respecto al Activo del ao 2011 para
estructurar el Balance General Proyectado.

Tabla 28 Balance General 2007 - 2011 (S/. miles)

BALANCE GENERAL (en miles de soles)
Ao

2 007

2 008

2 009

2 010

2 011

GENERACION
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE
Activo fijo
Otros activos no corrientes
TOTAL ACTIVO
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
PASIVO NO CORRIENTE
PATRIMONIO NETO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

2 058 980
13 723 402
12 449 142
1 274 259
15 782 382
6 783 137
1 591 653
5 191 484
8 999 245
15 782 382

2 545 469
14 325 069
13 052 719
1 272 350
16 870 538
7 872 160
1 746 167
6 125 993
8 998 379
16 870 538

2 358 757
14 965 821
13 460 776
1 505 045
17 324 578
7 443 138
1 920 632
5 522 507
9 881 439
17 324 578

2 062 012
16 072 648
14 537 073
1 535 575
18 134 660
7 554 692
1 504 166
6 050 525
10 579 969
18 134 660

2 221 676
17 422 617
15 619 081
1 803 537
19 644 293
7 575 631
1 581 098
5 994 532
12 068 663
19 644 293

236 851
1 987 555
904 865
1 082 690
2 224 406
1 240 905
163 211
1 077 693
983 501
2 224 406

240 221
1 931 017
888 833
1 042 184
2 171 238
1 145 443
282 257
863 186
1 025 795
2 171 238

285 923
2 095 492
383 290
1 537 280
2 381 415
1 302 831
281 889
1 020 942
1 078 584
2 381 415

250 965
2 619 600
363 591
2 256 009
2 870 565
1 275 098
266 240
1 008 858
1 595 466
2 870 565

465 768
3 094 046
334 952
2 759 094
3 559 814
1 961 304
604 181
1 357 123
1 598 510
3 559 814

1 210 663
7 034 978
6 807 329
227 650
8 245 641
3 367 972
1 333 379
2 034 593
4 877 669
8 245 641

1 312 639
7 570 877
7 353 582
217 295
8 883 516
3 644 754
1 415 173
2 229 582
5 238 762
8 883 516

1 441 604
8 284 813
8 067 284
109 018
9 726 417
3 961 112
1 471 630
2 489 482
5 765 305
9 726 417

1 663 572
9 242 342
9 005 488
236 853
10 905 914
4 199 840
1 623 877
2 575 963
6 706 074
10 905 914

1 647 351
9 761 257
9 494 374
266 883
11 408 608
4 264 950
1 837 632
2 427 318
7 143 658
11 408 608

3 506 494
22 745 935
20 161 336
2 584 599
26 252 429
11 392 014
3 088 244
8 303 770

4 098 329
23 826 964
21 295 134
2 531 829
27 925 293
12 662 357
3 443 597
9 218 761

4 086 283
25 346 125
21 911 349
2 427 189
29 432 409
12 707 081
3 674 150
9 032 931

3 976 549
27 934 590
23 906 152
4 028 438
31 911 139
13 029 630
3 394 284
9 635 346

4 334 795
30 277 920
25 448 407
4 829 513
34 612 716
13 801 884
4 022 911
9 778 973

TRANSMISION
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE
Activo fijo
Otros activos no corrientes
TOTAL ACTIVO
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
PASIVO NO CORRIENTE
PATRIMONIO NETO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
DISTRIBUCION
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE
Activo fijo
Otros activos no corrientes
TOTAL ACTIVO
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
PASIVO NO CORRIENTE
PATRIMONIO NETO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
SISTEMA TOTAL
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE
Activo fijo
Otros activos no corrientes
TOTAL ACTIVO
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
PASIVO NO CORRIENTE

PATRIMONIO NETO

14 860 415
26 252 429

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

15 262 935
27 925 293

16 725 328
29 432 409

18 881 509
31 911 139

20 810 831
34 612 716

Tabla 29 Proyeccin del Balance General a Diciembre de 2012 (S/. miles)

BALANCE GENERAL (en miles de soles)
Ao

2 007

2 008

2 009

2 010

2 011

GENERACION
ACTIVO
ACTIVO
CORRIENTE
ACTIVO NO
CORRIENTE
Activo fijo
Otros activos no
corrientes
TOTAL ACTIVO
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
PASIVO NO CORRIENTE
PATRIMONIO NETO
TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO

Proyecciones Dic 2012 S/.

Miles
minimo

2 058
980
13 723
402
12 449
142
1 274
259
15 782
382
6 783
137
1 591
653
5 191
484
8 999
245
15 782
382

2 545
469 14
325
069
13 052
719
1 272
350
16 870
538 7
872
160
1 746
167
6 125
993
8 998
379 16
870
538

2 358
757 14
965
821 13
460
776
1 505
045
17 324
578 7
443 138
1 920
632
5 522
507
9 881
439 17
324 578

2 062
012 16
072 648
14 537
073
1 535
575
18 134
660 7
554 692
1 504
166
6 050
525
10 579
969
18 134
660

2 221
676 17
422 617
15 619
081
1 803
537
19 644
293 7
575 631
1 581
098
5 994
532
12 068
663
19 644
293

norma
l

maximo

2
2
058 980
13
723 249 379
15 301
402
911
12
302 797
13
1 717 904
1
420 605
15 782 584 007
17 551
382
6
086 290
6 768 484
322
1
1
412 640
270 267
5
4
355 844
816 055
10
9
696 060 782 806
15
782
17
382
551 290

2
545 469
17 422
617
15
619 081
1
803 537
19 968
087
7 700
498
1
607 159
6
093 339
12
267 588
19
968 087

TRANSMISION
ACTIVO
ACTIVO
CORRIENTE
ACTIVO NO
CORRIENTE
Activo fijo
Otros activos no
corrientes
TOTAL ACTIVO
PASIVO
PASIVO
CORRIENTE
PASIVO NO
CORRIENTE
PATRIMONIO NETO
TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO

DISTRIBUCION

285 923
2 095
492
383 290

236 851 240 221

1 931
1 987
017 1
555
904 865 888 833 537 280
1
01 042 2
184 381 415
82 690
1 302
2
22 171
831
238
24 406
281
1 145
1 240
889
1
443
905
020
163 211 282 257
942
863 186
1 077
693
1 025 1
795 078 584
983 501
2 224 2 171 2
406
238 381 415

250 965 465 768

2 619
3 094
600
046
363 591 334 952
2 256 2
7
009
59 094 1
2 870 3
5
2
565
59 814
1 275
1 961
098
304
266
604
240 1
181 1
008
357
858
123
1 595
1 598
466
510
2 870
3 559
565
814

236 851
1 931
017
209 046
721 971
167 869
1
194 402
367 936
826 466

295 946
2 345
542
253 921
2
091 620
2
641 488
1
455 346
448 320
1 007
026

1
973 467 86 142
2 167 2
869 41 488

465 768
3 094
046
334 952
2
759 094
3
559 814
1
961 304
604 181
1 357
123
1
1
598 510
6
3
559 814

ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE
Activo fijo
Otros activos no
corrientes
TOTAL ACTIVO
PASIVO
PASIVO
CORRIENTE
PASIVO NO
CORRIENTE
PATRIMONIO NETO
TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO

1 312
1 441
639
604
1 210
7 570
8 284
663
877
813
1 663
1 647
7 034
572
351
7 353
8 067
978
582
284
9
242
9 761
6 807
342
257
217
109
329
9 005
9 494
295 8
018 9
227 650
488
374
883
726
8 245
516
417 236 853 266 883
641
10 905
11 408
3 367
3 644
3 961
914 4
608 4
972
754
112
199 840 264 950
1
31 415 1
33 379
173 471 630 1
61
8
2
02 229 2
23 877
37 632
34 593
582 489 482 2
52
4
27 318
4 877
5 238
5 765 75 963
669
762
305
6 706
7 143
8 245
8 883
9 726
074 10
658 11
641
516
417
905 914 408 608

1
210 663
7
034 978
6
842 635

1
455 166
8
378 853
8
149 767

1
663 572
9
761 257
9
494 374

266 883
229 087
192 344
11 424
9 834
8 245
829
019
641
4 271
3
3
676 312
082 519
014
51
1 1
328 160 84 007
840 245
02
1 2
754 359 92 305
430 769
5
6
7
163 123
157 707
153 815
8
9
11 424
245 641
834 019
829

SISTEMA TOTAL
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE
Activo fijo
Otros activos no
corrientes
TOTAL ACTIVO
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
PASIVO NO CORRIENTE
PATRIMONIO NETO
TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO

3 506
494
22 689
397

3 506
494
22 745
935
20 161
336
2 584
599
26 252
429
11 392
014
3 088
244
8 303
770
14 860
415
26 252
429

4 098
329 23
826
964
21 295
134
2 531
829 27
925
293
12 662
357 3
443
597
9 218
761 15
262
935
27 925
293

4 086
283 25
346 125
21 911
349
2 427
189 29
432 409
12 707
081 3
674 150
9 032
931 16
725 328
29 432
409

3 976
549 27
934 590
23 906
152
4 028
438 31
911 139
13 029
630 3
394 284
9 635
346 18
881 509
31 911
139

4 334
795 30
277 920
25 448
407
4 829
513 34
612 716
13 801
884 4
022 911
9 778
973 20
810 831
34 612
716

Evolucin Reciente Produccin, Ventas y Empleo

Evolucin Reciente Produccin, Ventas y Empleo

Muestra Mensual Manufacturera:

19 354
478
3 334
920
26
195 892

4 000 490
26 026
307
22 121
592
3 904 715
30
026 797

10 363
243
2 966
363

11 900
142

7 396
880
15 832
649
26
195 892

8 455 175

3 444 967

18 126
655
30
026 797

4 674
810
30 277
920
25 448
407
4 829
513
34
952 730
13 932
816
4 051
585
9 881
231
21 019
914
34
952 730

Febrero 2015: Produccin (-1,7%); Personal ocupado promedio (7,5%); EneroFebrero 2015: Produccin (-2,6%); Personal ocupado promedio (5,7%); Ao
2014: Produccin (-3,7%); Personal ocupado promedio (-12,4%).
Produccin Real
Evolucin -Muestra Mensual Manufacturera
Fabricacin de Aparatos y Equipo elctrico- CIIU Rev. 4.
2700

feb-15

-1,7%

Personal Ocupado Promedio

Ene-Feb

Ao

2015-2014

2014

-2,6%

-3,7%

feb-15

Ene-Feb

Ao

2015-2014

2014

7,5%

Evolucin de la produccin real y el empleo, variacin anual Abril 2010- Febrero 2015
dic-14
feb-15
oct-14
jun-14
ago-14
abr-14
dic-13
feb-14
oct-13
jun-13
ago-13
abr-13
dic-12
feb-13
oct-12
jun-12
ago-12
abr-12
dic-11
feb-12
oct-11
jun-11
ago-11
abr-11
dic-10
feb-11
oct-10
jun-10
ago-10

Personal Ocupado Promedio

Produccin Real

abr-10

Comercio Exterio

EXPORTACIONES
x Exportaciones Energa Elctrica y Bienes Conexos:
Enero-Febrero 2015: US$ 56,4 millones. Crecimiento anual: (-66,7%).
Enero Diciembre 2014: US$ 463,0 millones. Crecimiento ao corrido: (+11,1%).
Ao 2013: US$ 416,8 millones. Crecimiento anual: (+9,0%).
x Tasa de crecimiento promedio anual 2002-2014: (+15,8%). 2010-2014: (+14,6%).

5,7%

-12,4%

Exportaciones energa elctrica y bienes conexos, 2002 2014 y Enero-Febrero 2014/2015

US$ Millones

millones US
$ FOB
180

160

Ene-Feb 2014

Ene-Feb 2015

140
120
100
80
56

60
40
20
0

500

463

450

417

400
352

350

382

millones US 300
$ FOB
250
200
150
100
50
0
2002

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

Fuente: DANE- DIAN. Clculos DIB PTP

Exportaciones TLC USA:

Enero-Febrero 2015: US$ 2,4 millones. Crecimiento: (-72,5%).
Enero- Diciembre 2014: US$ 28,1 millones. Crecimiento: (+30,0%).
Ao 2013: US$ 21,6 millones. Crecimiento: (+22,6%).

Exportaciones TLC CANAD:

Enero-Febrero 2015: US$ 383,4 mil. Crecimiento: (+130,8%).
Enero- Diciembre 2014: US$ 1,7 millones. Crecimiento: (-23,9%).
Ao 2013: US$ 2,2 millones. Crecimiento: (+57%).

Exportaciones Bienes Conexos:

Enero-Febrero 2015: US$ 35,1 millones. Crecimiento anual: (-13,8%).
Enero Diciembre 2014: US$ 262,3 millones. Crecimiento: (-16,3%).
Ao 2013: US$ 313,6 millones. Crecimiento: (+10,0%).
Tasa de crecimiento promedio anual 2002-2014: (+11,5%). 2010-2014: (+6,1%).

169

Exportaciones Bienes Conexos a la Energa, 2002 2014 y Enero-Febrero 2014/2015

US$ Millones

millones US $ FOB
45

40

35
30
25
20
35

15
10
5
0

41

450
400
350

314
285

300

millones US 250
$ FOB

262

219

200
150
100
50
0
2002

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

Ene-Feb 2014

Ene-Feb 2015

x Principales mercados de exportacin Bienes Conexos 2014: Ecuador (24% del total); Per (16,4%);
Venezuela (14,3%); Chile (7,3%); Panam (7%); Estados Unidos (6,9%).
x Principales productos de exportacin Bienes Conexos 2014: Transformadores elctricos (31% del
total); hilos cables (18,2%); Cuadros, paneles y consolas (15,8%); Aparatos para corte, seccionamiento,
proteccin, derivacin, empalme o conexin de circuitos elctricos (6,9%); Aisladores elctricos (3,9%).
x

Exportaciones TLC USA:

Enero-Febrero 2015: US$ 2,4 millones. Crecimiento: (-72,5%).
Enero- Diciembre 2014: US$ 28,1 millones. Crecimiento: (+30,0%).
Ao 2013: US$ 21,6 millones. Crecimiento: (+22,6%).

Exportaciones TLC CANAD:

Enero-Febrero 2015: US$ 383,4 mil. Crecimiento: (+130,8%).

Enero- Diciembre 2014: US$ 1,7 millones. Crecimiento: (-23,9%).

Ao 2013: US$ 2,2 millones. Crecimiento: (+57%).
x

Exportaciones de Energa Elctrica:

Enero-Febrero 2015: US$ 21,2 millones. Crecimiento: (-83,4%).
Enero Diciembre 2014: US$ 200,7 millones. Crecimiento: (+94,5%).
Ao 2013: US$ 103,2 millones. Crecimiento: (+6,3%).
Tasa de crecimiento promedio anual 2002-2014: (+30,4%). 2010-2014: (+34,5%).

Importaciones bienes conexos, 2002 2014 y Enero-Febrero 2014/2015

US$ Millones

Fuente: DANE-DIAN. Clculos DIB PTP.

Precios promedio de exportacin y de importacin de los principales

productos US$ Dlares FOB por Kilo
Exportacio
nes

Importacio
nes

2.0
12

2.0
13

2.0
14

2.0
12

2.0
13

2.0
14

12,
4
9 ,2

15
,1
9,
1

14
,3
8,
8

14,
1

15,
5

15,
5

7,
2
42,
5

6,
5
46,
9

12,
9
8,7
38,
8

12
,4
8,
2
36
,9

15,
4
7,9
35,
2

18,
4
2,
9
10,
9

18,
1
3,
0
11,
4

Diferencia en
costos*

Productos

Bienes Conexos a la Energa Elctrica

Transformadores elctricos, convertidores elctricos
estticos y bobinas de reactancia
Hilos, cables (incluidos los coaxiales) y dems conductores
aislados para electricidad
Cuadros, paneles, consolas, armarios y dems soportes
equipados con varios aparatos de las partidas 85.35 u
85.36, para control o Aparatos para corte, seccionamiento,
proteccin, derivacin, empalme o conexin de circuitos
elctricos Aisladores elctricos de cualquier materia.
Aparatos de alumbrado (incluidos los proyectores) y sus
partes

7 ,7
d
29,
1
18,
2
2 ,8
10,
8

16,
8
5,6
7,8

18
,2
6,
1

19,
4
3,7

2.01 2.01 2.01

2
3
4
13,
2,
8,0
7%
3%
%
40,
36,6 75,9
7%
%
%
12,
14,4 20,9
0%
%
%
33,
1%
13,2 24,9
%
%
7,8
7,2%
%
0,9
25
99,
%
,3
3%
111,
%
-27,
6%
-15
6%
-27,
,0
8%
%

9,7

7,9
* Cuando la diferencia en costos es positiva se asume que los productos exportados son competitivos en relacin a
los importados.
La diferencia en costos negativa indica que nuestros productos exportados tienen un mayor precio que los
importados.

x Se encontr una ventaja relativa en el costo del producto exportado frente al importado del 8,0%
en 2014 en el promedio de los productos con mayor participacin en la estructura
exportadora del sector. Las exportaciones de transformadores elctricos, aisladores elctricos

e hilos cables (incluidos los coaxiales) y dems conductores aislados, presentaron una
ventaja relativa en 2014. Por el contrario, los Cuadros paneles, consolas armarios y dems
soportes y los aparatos de alumbrado y sus partes muestran una desventaja relativa en 2014.
Principales Empresas del Sector de Bienes Conexos a la Energa Elctrica
Activos e Ingresos Operacionales, 2013
Razn Social

Departamento

Tamao
Grande

SIEMENS S.A.
Cundinamarca
ASEA BROWN BOVERI LTDA
Bogot D.C.
Grande
SCHNEIDER ELECTRIC DE COLOMBIA S.A.
Cundinamarca
Grande
ALSTOM
COLOMBIA
S.AS.A.
BogotD.C.
D.C.
Grande
LEGRAND
COLOMBIA
Bogot
Grande
MAC - JOHNSON CONTROLS COLOMBIA, S.A.SS
Valle del Cauca
Grande
BATERIAS WILLARD S.A.
Atlntico
Grande
HAVELLS SYLVANIA COLOMBIA S.A
Bogot D.C.
Grande
INDUSTRIAS ELECTROMECANICAS MAGNETRON S.A. Risaralda
Grande
MAGNETRON ZONA FRANCA S.A.S.
Quindo
Grande
CELSA S.A.
Antioquia
65,062
HIGH LIGHTS S. A.
Bogot D.C.
Grande
TRANSFORMADORES SUNTEC S.A.
Antioquia
Grande
ROY ALPHA S.A.
Valle del Cauca
Grande
ELECTROCONTROL S.A.
Antioquia Grande
COMPAIA DE SERVICIOS S A
Antioquia
Grande
SEW EURODRIVE COLOMBIA LTDA.
Bogot D.C.
Grande
ILUMINACIONES TECNICAS S.A.
Valle del CaucaGrande
INDUSTRIA ANDINA DE ILUMINACION S.A.
Bogot D.C.
Mediana
AVE COLOMBIANA S.A.S.
Cundinamarca
Mediana
Resto del sector
Part. de las principales empresas
Total del sector

Ingresos OperacionalesActivos
2013 2013
( Millones) $ 673,507
(Millones) $
314,587
254,987
141,235
165,979
128,437
82,438
78,955
69,128
62,079
Grande

661,523
262,066
173,960
94,818
195,011
263,949
67,844
84,131
73,067
32,676
44,721

35,479
32,204
32,906
19,816
28,205
23,864
26,479
60,722
26,117
23,837
21,222
24,105
19,600
17,828
19,372
15,483
19,226
17,199
302,411
247,586
88
89
.1%
.9
2,54
%
7,07
2,456,
1
753