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Anualidades

En general se denomina anualidad a un conjunto de pagos iguales realizados a intervalos


iguales de tiempo. Se conserva el nombre de anualidad por estar ya muy arraigado en el
tema, aunque no siempre se refieran a periodos anuales de pago. Algunos ejemplos de
anualidades son :
1.
2.
3.
4.

Pagos mensuales por renta


Cobro quincenal o semanal por sueldo
Abonos quincenales o mensuales a una cuenta de crdito
Pagos anuales de primas de plizas de seguro de vida.

Intervalo o periodo de pago.-Se conoce como intervalo o periodo de pago al tiempo que
transcurre entre un pago y otro.
Plazo de una anualidad.- es el tiempo que transcurre entre el inicio del primer pago y el final
o ultimo.
Renta.- es el nombre que se da al pago peridico que se hace.
Tambin hay ocasiones en que se habla de anualidades que no tienen pagos iguales, o no se
realizan todos los pagos a intervalos iguales. Estos casos se manejan de forma especial
Clasificacin de las anualidades :
Anualidad cierta.- Sus fechas son fijas y se estipulan de antemano. Por ejemplo :
a) Al realizar una compra a crdito se fija tanto la fecha en que se debe hacer el primer pago,
como la fecha para efectuar el ultimo.
Anualidad contingente.- La fecha del primer pago, la fecha del ultimo pago, o ambas, no se
fijan de antemano; dependen de algn hecho que se sabe que ocurrir, pero no se sabe
cuando. Un caso comn de este tipo de anualidad son las rentas vitalicias que se otorgan a un
cnyuge tras la muerte del otro. El inicio de la renta se da al morir el cnyuge y se sabe que
este morir, pero no se sabe cuando.
Anualidad simple.- Cuando el periodo de pago coincide con el de capitalizacin de los
intereses.
Anualidad vencida.- Tambin se le conoce como anualidad ordinaria y, como su primer nombre
lo indica, se trata de casos en los que los pagos se efectan a su vencimiento, es decir, al
final de cada periodo.
Anualidad inmediata.- Es el caso mas comn. La realizacin de los cobros o pagos tiene lugar
en el periodo inmediatamente siguiente a la formalizacin del trato : se compra a crdito hoy
un articulo que se va a pagar con mensualidades, la primera de las cuales habr de realizarse
en ese momento o un mes despus de adquirida la mercanca (anticipada o vencida).
Formulas para calcular el monto y valor actual de anualidades simples, ciertas, vencidas e
inmediatas :
Monto
M= R[ (1+i) - 1]
-----------i
n

Valor Actual
C = R[ 1- (1+i)-n]
----------i

Donde:
R= renta o pago por periodo
M= monto o valor en el momento de su vencimiento, es el valor de todos los pagos al final de
las operaciones.
n = numero de anualidades o pagos.
C = valor actual o capital de la anualidad. Valor total de los pagos en el momento presente.
Ejercicios
Los primeros 3 ejercicios corresponden al calculo del monto de anualidades y los siguientes 3
al calculo del valor actual de anualidades.
Ejercicio 1.- Que cantidad se acumulara en un semestre si se depositaran $ 100,000 al
finalizar cada mes en una cuenta de inversiones que rinde 36% anual convertible
mensualmente.
En un diagrama de tiempo y valor lo anterior nos quedara de la siguiente manera :

Al ser una tasa anual convertible mensualmente tenemos :


36/100/12 = .03 i = .03 n = 6
Como lo que se trata es de conocer lo que se acumula en un lapso de tiempo (en este caso 6 meses y en lo
que existe una cantidad constante anualidad a abonarse a la operacin) por lo tanto estamos hablando
de conocer un monto y en consecuencia la formula que utilizaremos es :
M = R[ (1 + i )n - 1 ]
-----------i

M = 100 000 [ ( 1 + .03 )6 - 1 ]


---------------.03

Luego tenemos que 100 000 [6.468409] = 646 840.98


Lo anterior tambin se pudo haber resuelto por medio de la formula de inters compuesto donde
tenemos : M = C (1 + i )n
Observando el diagrama de tiempo y valor de la parte superior podemos deducir que los primeros 100,
000 pesos ganan inters por meses, los siguientes por 4,3,2,1 y los ltimos no ganan inters sino que solo
se suman al monto por lo cual podemos decir :
M = 100 000 ( 1 + .03 )5
M = 100 000 ( 1 + .03 )4
M = 100 000 ( 1 + .03 )3
M = 100 000 ( 1 + .03 )2

= 115 927
= 112 551
= 109 273
= 106 090

M = 100 000 ( 1 + .03 )1 = 103 000


----------546 841
+ 100 000 los ltimos 100 000 que no ganan inters tenemos
(esto esta redondeado por los cual es diferente al valor obtenido arriba en 2 centavos).

646 841

Una manera mas de realizar lo anterior seria mediante la formula del inters compuesto llevando el
inters acumulado en cada semestre mas el deposito (100 000) que se hacen al final de cada semestre :
Tiempo

Cantidad

Monto

Final 1er mes

100 000

Final 2do mes

100 000(1+ .03) +100 000

203 000

Final 3er mes

203 000(1 + .03) + 100 000

309090

Final 4to mes

309090(1 + .03) + 100 000

418 362.7

Final 5to mes

418 362.7(1 + .03) + 100 000

530 913.58

Final 6to mes

530 913.58 (1 + .03) + 100 000

646 840.98

100 000
1

Ejercicio 2.- Cual es el monto de $ 2 000 semestrales depositados durante cuatro aos y
medio en una cuenta bancaria que rinde 28% capitalizable semestralmente.
R = 2 000 n = 4.5/2 = 9 i = 28/100/2 = .14 y utilizando la formula para calcular el monto en
operaciones que implican anualidades tenemos :
M = R[ (1 + i )n - 1 ]
-----------i

M = 2 000 [ ( 1 + 0.14)9 - 1 ]
---------------0.14

De donde tenemos M = 2000 (16.085348 ) = 32 170.69


Lo anterior tambin se pudo haber resuelto por medio de la formula de inters compuesto donde
tenemos : M = C (1 + i )n
Formula

Monto

M = 2000 (1+.14)8

5 705.17 n es igual a 8 porque los depsitos se


hacen al final de cada semestre o sea que
hasta que transcurre el primer semestre se
realiza el primer deposito.

M = 2000 (1+.14)7

5 004.53

M = 2000 (1+.14)

4 389.94

M = 2000 (1+.14)

3 850.82

M = 2000 (1+.14)

3 377.92

M = 2000 (1+.14)

2 963 .08

M = 2000 (1+.14)

2 599.2

M = 2000 (1+.14)

2 280.00

Total

30 170 .69

mas los 2000 del ultimo semestre que no ganan 32 170.69 cantidad igual a la obtenida con la
inters
formula del monto en anualidades

Una manera mas de realizar lo anterior seria mediante la formula del inters compuesto llevando el
inters acumulado en cada semestre mas el deposito (2 000) que se hacen al final de cada semestre :
Tiempo

Cantidad

Monto

Final 1er semestre

2 000

Final 2do semetsre

2 000(1+ 0.14) + 2000

4 280

Final 3er semestre

2 000(1+ 0.14) + 2000

6 879.2

Final 4to semestre

2 000(1+ 0.14) + 2000

9 842.28

Final 5to semestre

2 000(1+ 0.14) + 2000

13 220 .20

Final 6to semestre

2 000(1+ 0.14) + 2000

17 071.03

Final 7to semestre

2 000(1+ 0.14) + 2000

21 460.98

Final 8to semestre

2 000(1+ 0.14) + 2000

26 465.52

Final 9to semestre

2 000(1+ 0.14) + 2000

32 170.69

2 000
1
1
1
1
1
1
1
1

Ejercicio 3.-El doctor Gonzlez deposita $ 100. Al mes de haber nacido su hijo. Continua
haciendo depsitos mensuales por esa cantidad hasta que el hijo cumple 18 aos de edad
para, en ese da, entregarle lo acumulado como un apoyo para sus estudios. Si durante los
primeros seis aos de vida del hijo la cuanta pago 36% anual convertible mensualmente, y
durante los doce aos restantes pago 2% mensual. Cuanto recibi el hijo a los 18 aos ?
Para resolverlo podemos dividirlo en tres partes dado que tenemos que durante los primeros
seis aos se pago una tasa del 36% anual y una vez determinado el monto correspondiente a
este tiempo podemos calcular los intereses ganados por este monto durante los siguientes 12
aos, despus calculamos el monto correspondiente a 12 aos con una tasa del 2% mensual.
Solucin :
R = 100
n = 6(12) =72
i = 36/100/12 = 0.03
M = R[ (1 + i )n - 1 ]
-----------i

M = 100 [ ( 1 + .03 )72 - 1 ]


---------------.03

M = 100 ( 246.6672422) = 24 666.72 que es el monto correspondiente a 100 pesos depositados


mensualmente a una tasa del 36% anual convertible mensualmente durante 6 aos. A
continuacin calculamos los intereses ganados por este capital durante 12 aos a una tasa del
2% mensual y tenemos :
M = C (1 + i )n M = 24 666.72(1 + .02)72 = 427 106.52
Por ultimo calculamos el monto acumulado de una anualidad de 100 pesos a una tasa del 2% mensual
durante 12 aos (12 * 12 = 144 = n) y tenemos :
M = R[ (1 + i )n - 1 ]
-----------i

M = 100 [ ( 1 + .02)144 - 1 ]
---------------.02

M = 100 (815.754444) = 81 575.44 .

Sumando lo acumulado por la primera parte tenemos 427 106.52 + 81 575.44 = 508 681.96 que seria la
cantidad que recibira el hijo al cumplir los 18 aos.

Ejercicio 4.- Cual es el valor actual de una renta de $450 pesos depositados al final de cada
uno de 7 trimestres si la tasa de inters es del 9% trimestral.
Debemos de entender como valor actual la cantidad de dinero que a una tasa del 9%
trimestral nos permitiera obtener $ 450 pesos cada trimestre. O sea que si sumamos los 450
de cada trimestre obtenemos 3150 y lo que estamos buscando es una cantidad menor que mas
los intereses nos permita obtener estos 450 por trimestre.

Si observamos la grafica lo que estamos buscando es la cantidad que en el tiempo cero a una
tasa del 9% trimestral nos permita obtener 450 por trimestre.
Visto lo anterior utilizamos la formula del valor actual de una anualidad y tenemos :
C=?
R = 450
i = 0.09
n=7
C = R[ 1- (1+i)-n ]
----------i

C = 450 [1 - ( 1 + .09)-7
-------------0.09

Lo cual nos da 450 (5.03295284) = 2 264.82 que es el valor que estamos buscando o sea la
respuesta a este ejercicio.
Comprobacin :
Utilizando la formula del inters compuesto para calcular un capital o valor actual tenemos :
C=M
-----(1 + i )n y sustituyendo para cada trimestre tenemos :
Formula

Capital

C = 450
----(1 + .09)1

412.84

C = 450
----(1 + .09)2

378.76

C = 450
----(1 + .09)3

347.48

C = 450
----(1 + .09)4

318.79

C = 450
----(1 + .09)5

292.47

C = 450
----(1 + .09)6

268.32

C = 450
----(1 + .09)7

246.16

Total

2 264.82 que es la misma cantidad obtenida


por medio de la formula de anualidades

Ejercicio 5.- Que es mas conveniente para para comprar un automvil :


a) Pagar $ 26,000 de contado o
b) $13,000 de enganche y $ 1300 al final de cada uno de los 12 meses siguientes, si el inters
se calcula a razn del 42% convertible mensualmente.
Para resolver este problema debemos ver el valor actual del enganche y los 12 abonos
mensuales a esa tasa de inters y compararlos contra el pago de contado.
R = 1300
n = 12
i = 42/100/12 = 0.035
Utilizando la formula del valor actual en anualidades tenemos :
C = R[ 1- (1+i)-n ]
----------i

1300[ 1 - (1+0.035)-12]
-----------------0.035

C = 1300 (9.663334) lo cual nos da 12 562.34, si a esto sumamos el enganche 13,000 tenemos
25,562.34 que es menor que el pago de contado y por lo tanto es mas conveniente esta
opcin.

Ejercicio 6.- Encuntrese el importe pagado, en valor actual por un aparato electrnico por el
cual se entrego un enganche de $ 1 400 pesos, se hicieron 7 pagos mensuales vencidos por $
160 y un ultimo pago al final del octavo mes por $ 230, si se considera un inters del 27%
anual con capitalizacin mensual.
Para resolver este problema nos damos cuenta que el enganche es valor actual as que
necesitamos conocer el valor actual de cada uno de los siete pagos (iguales 160, ) y el octavo
que es mayor para lo cual haremos uso de la formula que nos permite calcular el valor actual
de anualidades y la formula que nos permite conocer el valor actual de un monto (230) a una
tasa de inters ( 27% anual convertible mensualmente) en un lapso de tiempo (8).
Solucin es igual a :
a) El enganche
b) El valor actual de la anualidad con renta de 160
c) El valor actual del pago final

b) Usando la formula para el calculo de anualidades tenemos


i = 27/100/12 = 0.0225
n = 12
C = R[ 1- (1+i)-n ]
----------i

160[ 1 - (1+0.0225)-7]
-----------------0.0225

C = 160 ( 6.410246) = 1025.64


c ) Usando la formula para calculo de capital o valor actual del inters compuesto tenemos :
C=M
-----(1 + i )n

230
-------(1 + 0.0225)8

230
-------1.19483114

C = 192.50
Sumando los tres importes tenemos 1400 + 1025.64 +192.50 = $ 2 618.14
que corresponde al valor actual pagado por el aparato electronico.