GERENCIA FIN

LIC. NORMA

PROYEC

INTEGRANTES

JOSEPH FRANCISCO IN
MAURICIO GARCIA VA
JANIO ROBERTO Q
LISBETH SA

FECHA

3/6/2016

GERENCIA FINANCIERA

LIC. NORMA ACOSTA

PROYECTO

PH FRANCISCO INTERIANO
RICIO GARCIA VALLE
ANIO ROBERTO QUIROZ
LISBETH SANCHEZ

61341016
61221218
61411030
20741017

3/6/2016

Martin Manufacturing
Estado de Py G
Finaliza 31-12-2006
Ingreso por ventas
(-) Costo ventas
Utilidad Bruta
(-) Gastos Operativos
Gastos Ventas
Gastos Generales
Gastos Depreciacin
Total Gastos Operativos
Utilidad operativa
(-) Gastos intereses
Utilidad neta antes impuestos
(-) Impuestos (40%)
Utilidad neta despues impuestos
(-) Divid acciones preferentes
Ganancias disponibles accionistas comunes

650,000.00
416,000.00
152,000.00

Martin Manufacturing
Balances Generales
Finaliza 31-12-2006
Activos
Activos Corrientes
Efectivo
Cuentas por cobrar
Inventarios
Total activos Corrientes
Activos Fijos Brutos
(-) Deprec Acumulada
Activos Fijos Netos
Total activos

2006
25,000.00
805,556.00
700,625.00
1,531,181.00
2,093,819.00
500,000.00
1,593,819.00
3,125,000.00

Pasivos y patrimonio accionistas

Pasivos corrientes
Cuentas por pagar
Documentos por pagar
Deudas Acumuladas
Total Pasivos Corrientes
Deuda Largo Plazo
Total Pasivos

230,000.00
311,000.00
75,000.00
616,000.00
1,165,250.00
1,781,250.00

Patrimonio Accionistas
Acciones Preferentes (2500 acc, 1,20 dol divid)
Acciones comunes (100000 acc, valor nominal 4)
Capital pagado adicional
Ganancias Retenidas
Total Patrimonio accionistas
Total Pasivos y patrimonio accionistas

50,000.00
400,000.00
593,750.00
300,000.00
1,343,750.00
3,125,000.00

Martin Manufacturing
Razones histricas y promedio Industria
Finaliza 31-12-2006
Razn
Liquidez Corriente
Razn Rpida
Rotacin Inventario
Perodo Medio Cobro
Rotacin Activos Totales
Indice de endeudamiento
Razn de cargos de inters fijo
Margen de utilidad bruta
Margen de utilidad neta
Rendimiento sobre activos (ROA)
Rendimiento sobre el patrimonio (ROE)
Relacin precio /ganancias

2004
1.70
1.00
5.20
50,7 dias
1.50
45.80%
2.20
27.50%
1.10%
1.70%
3.10%
33.50

acturing

%
-

5,075,000.00
3,704,000.00

100.00%
-72.99%

1,371,000.00

27.01%

1,218,000.00
153,000.00
93,000.00
60,000.00
24,000.00
36,000.00
3,000.00
33,000.00

12.81%
8.20%
3.00%
24.00%
3.01%
1.83%
1.18%
0.47%
0.71%
0.06%
0.65%

acturing

2005

0.80%
25.78%
22.42%
49.00%
67.00%
16.00%
51.00%
100.00%

24,100.00
763,900.00
763,445.00
1,551,445.00
1,691,707.00
348,000.00
1,343,707.00
2,895,152.00

0.83%
26.39%
26.37%
53.59%
58.43%
12.02%
46.41%
100.00%

7.36%
9.95%
2.40%
19.71%
37.29%
57.00%

400,500.00
370,000.00
100,902.00
871,402.00
700,000.00
1,571,402.00

13.83%
12.78%
3.49%
30.10%
24.18%
54.28%

1.60%
12.80%
19.00%
9.60%
43.00%
100.00%

50,000.00
400,000.00
593,750.00
280,000.00
1,323,750.00
2,895,152.00

1.73%
13.82%
20.51%
9.67%
45.72%
100.00%

acturing
romedio Industria

2005
1.80
0.90
5.00
55,8 dias
1.50
54.30%

2006
2.48
1.34
5.28
57,93 dias
1.624
57%

1.90
28%
1%
1.50%
3.30%

27.01%
0.71%

38.70

X Industria
1.5
1.2
10.2
46 dias
2
24.50%
2.5
26%
1.20%
2.40%
3.20%
43.4

MARTIN MANUFACTIRING COMPAY

BALANCE GENERAL
31 DE DICIEMBRE
ACTIVOS
Activos corrientes
efectivo
Cuentas por cobrar
Inventarios
Total de activos corrientes

L.
L.
L.
L.

2006
25,000.00
805,556.00
700,625.00
1,531,181.00

Activos no corrientes
Activos fijos brutos al costo
Total de Activos fijos brutos
Menos: depreciacion acumulada
Activos fijos netos

L.
L.
L.
L.

2,093,819.00
2,093,819.00
500,000.00
1,593,819.00

Total de Activos

L.

3,125,000.00

MARTIN MANUFACTURI
ESTADO DE RESULTAD
31 DE DICIEMBRE
Ingresos por ventas
Menos: costo de los bienes vendidos
Utilidad bruta
Menos: gastos operativos
Gastos de ventas
Gastos generales y administrativos
Gastos de depreciacin
Total de gastos operativos
Utilidad operativa
Menos: gastos por intereses
Utilidad neta antes de impuestos
Menos: impuestos (tasa 40 %)
Utilidad neta despus de impuestos
Menos: dividendos de acciones preferentes
Ganancias disponibles para los accionistas comunes

MPAY
Pasivos corrientes
Cuentas por pagar

Documentos por pagar

Deudas acumuladas
Total de pasivos corrientes

2005
L.
L.
L.
L.

24,100.00
763,900.00
763,445.00
1,551,445.00

Pasivos no corrientes
Deuda a largo plazo
Total de pasivos

L.
L.
L.
L.

1,691,707.00
1,691,707.00
348,000.00
1,343,707.00

L.

2,895,152.00

PATRIMONIO
Acciones preferentes (2,500 a
Acciones comunes (100,000 a
Capital pagado adicinal
Ganancias retenidas
Total de patrimonio de los
Total de pasivos y patrimo

ANUFACTURING
DE RESULTADO
DICIEMBRE

nistas comunes

L. 5,075,000.00
L. 3,704,000.00
###
L.
L.
L.
L.
L.
L.
L.
L.
L.
L.

650,000.00
416,000.00
152,000.00
###
153,000.00
93,000.00
60,000.00
24,000.00
36,000.00
3,000.00
33,000.00

PASIVOS

ivos corrientes

2006

ntas por pagar

L.

230,000.00

umentos por pagar

das acumuladas
al de pasivos corrientes

L.
L.
L.

311,000.00
75,000.00
616,000.00

ivos no corrientes
da a largo plazo

L.

1,165,250.00

al de pasivos

L.

1,781,250.00

RIMONIO
ones preferentes (2,500 acciones 1.20 dolares di
ones comunes (100,000 acciones valor nominal 4
ital pagado adicinal
ancias retenidas
al de patrimonio de los accionistas
al de pasivos y patrimonio de los accionistas

L.
L.
L.
L.
L.
L.

50,000.00
400,000.00
593,750.00
300,000.00
1,343,750.00
3,125,000.00

2005
L.

400,500.00

L.
L.
L.

370,000.00
100,902.00
871,402.00

L.

700,000.00

L.

1,571,402.00

L.
L.
L.
L.
L.
L.

50,000.00
400,000.00
593,750.00
280,000.00
1,323,750.00
2,895,152.00

Razones Financieras ao 2006

Razn circulante
Razn rpida
Razn de Capital de Trabajo
Rotacin Margen de Seguridad
Rotacin del inventario
Edad Promedio de Inventario
Periodo Promedio de Cobro
Periodo Promedio de Pago
Rotacin de Activos Totales
Rotacin de Activos Fijos
Razn de Endeudamiento
Razn Cobertura de Inters
Margen de Utilidad Bruta
Margen de Utilidad Operativa
Margen de Utilidad Neta
Ganancia por Accin
ROA
ROE
Razn de Mercado /Libro (M/L)

RAZONES DE LIQUIDEZ
Razn Circulante
ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE
Razn Rpida
ACTIVO CORRIENTE-INVENTARIO
PASIVO CORRIENTE

Razn de Capital de Trabajo

ACTIVO CORRIENTE-PASIVOS CORRIENTES

Rotacin Margen de Seguridad

CAPITAL DE TRABAJO
PASIVOS CORRIENTES

RAZONES DE ACTIVIDAD
Rotacin del Inventario
COSTO DE LOS BIENES VENDIDOS
INVENTARIO

Edad Promedio de Inventario

360
ROTACION DE INVENTARIO
Periodo Promedio de Cobro
CUENTAS POR COBRAR
VENTAS DIARIAS PROMEDIO
Periodo Promedio de Pago
CUENTAS POR PAGAR
CUENTAS DIARIAS PROMEDIO
Rotacin de Activos Totales
VENTAS NETAS
ACTIVOS TOTALES
Rotacin de Activos Fijos Brutos
VENTAS NETAS
ACTI. FIJOS BRUTOS

RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
Razn de Endeudamiento
PASIVO TOTAL
ACTIVO TOTAL
Razn Cobertura de Inters
GANANCIAS ANTES DE INTERES E IMPUESTO
GASTO POR INTERES

RAZONES DE RENTABILIDAD
Margen de Utilidad Bruta

UTILIDAD BRUTA
VENTAS NETAS
Margen de Utilidad Operativa
UTILIDAD ANTES DE INTERES E IMPTO
VENTAS NETAS
Margen de Utilidad Neta
GANANCIAS DISPONIBLES DE LOS ACCIONISTAS COMUNES
VENTAS NETAS
Ganancia por Accin
GANANCIAS DISPONIBLES DE LOS ACCIONISTAS COMUNES
NUMERO DE ACCIONES COMUNES EN CIRCULACION
ROA
GANANCIAS DISPONIBLES DE LOS ACCIONISTAS COMUNES
TOTAL DE ACTIVOS
ROE
UTILIDAD NETA DISPONIBLE PARA LOS ACCIONISTAS COMUNES
CAPITAL CONTABLE EN ACCIONES COMUNES

RAZNES DE MERCADO
Razn de Precio-Ganancia
PRECIO DE MERCADO POR ACCION COMUN
GANANCIA POR ACCION
Razon de mercado-Libro
PRECIO DE MERCADO POR ACCION COMUN
VALOR EN LIBROS POR ACCION COMUN

Conclusion en Razones Financieras

L.
L.
L.
L.

2.49
1.35
915,181.00
1.49
5.3
68.10
57.1
22
2
2
57
1
3.01
3.01
1
0.33
0.01
2.5

L.

0.00

L.
L.

1,531,181.00
L.
616,000.00

2.49

L.
L.

830,556.00
L.
616,000.00

1.35

L.

915,181.00

L.

915,181.00

L.
L.

915,181.00
L.
616,000.00

1.49

L. 3,704,000.00
L. 700,625.00

L. 360.00
5.2867082962

68.10

L. 805,556.00
14097.2222222222

L. 57

L. 230,000.00
L. 10,288.89

22

L. 5,075,000.00
L. 3,125,000.00

L. 5,075,000.00
L. 2,093,819.00

L. 1,781,250.00
L. 3,125,000.00

57

L. 60,000.00
L. 93,000.00

L. 153,000.00
L. 5,075,000.00

L. 153,000.00
L. 5,075,000.00

L. 33,000.00
L. 5,075,000.00

L. 33,000.00
L. 100,000.00

0.33

L. 33,000.00
L. 3,125,000.00

0.0106

L. 33,000.00
L. 1,340,750.00

2.5

L. 11.38
L. 0.33

L.

34.48

L. 11.38
L. 1,293,750.00

L.

0.00000880

Martin Manufacturing Compa

Razones histricas y promedio de la industria
Razn
Liquidez corriente
Razn rpida
Rotacin de inventarios (veces)
Periodo promedio de cobro
Rotacin de activos totales (veces)
ndice de endeudamiento
Razn de cargos de inters fijo
Margen de utilidad bruta
Margen de utilidad neta
Rendimiento sobre los activos totales (ROA)
Retorno sobre el patrimonio (ROE)
Relacin precio/ganancias (P/E)
Razn mercado/libro (M/L)

Dias

Dias

ventas diarias
5075000.00
360.00
COSTO DE VENTAS X70%
L. 3,704,000.00

Martin Manufacturing Company

s y promedio de la industria
2006 Real
$2.49
$1.35
5
57
2
57%
1
3%
3%
0.01
2.46

os (veces)

otales (veces)

nters fijo

os activos totales (ROA)

imonio (ROE)
ncias (P/E)

Promedio de la indu

L.
L.

34.48
0.00

1.5
1.2
10.2
46 dias
2
24.5%
2.5
26%
1.2%
2.4%
3.2%
43.4
1.2

L.

14,097.22

L. 3,704,000.00
360.00

L. 10,288.89

medio de la industria 2006

1.5
1.2
10.2
46 dias
2
24.5%
2.5
26%
1.2%
2.4%
3.2%
43.4
1.2

ESTADO DE GANANCIAS R
DEL 01 DE ENERO AL 31 DICIE

Saldo de ganancias retenidas (01 inicio del 20

Utilidad neta despues de impuesto (durante 2
Dividendos en efectivo (pagados en 2005)
Acciones preferentes
Acciones Comunes
Total dividendos pagados
Saldo de ganancias retenidas (31 de Diciemb

TADO DE GANANCIAS RETENIDAS

DE ENERO AL 31 DICIEMBRE DEL 2005

retenidas (01 inicio del 2005)

es de impuesto (durante 2005)
vo (pagados en 2005)
ones preferentes
ones Comunes
retenidas (31 de Diciembredel 2005)

ANALISIS DE RAZONES

La empresa dispone de 2.49 de activos corrientes por cada $ de pasivos corrientes

La empresa cuenta con 1.35 de activos disponibles rapidamente por cada $ de pasivo corriente
Se cuenta con 915,181 $ de capital de trabajo para cumplir con las actividades operativas de la emp
La empresa cuenta con 1.49 $ para volver a liquidar deudas a corto plazo
5.3 veces se han vendido los inventarios en un cliclo de la empresa
La empresa tarda 68 das en vender su inventario de mercancas
La empresa tarda un promedio de 57 das para recuperar sus cuentas por cobrar
La empresa tarda 22 das en pagar sus deudas a corto plazo
2 veces que se han obtenido ingresos equivalentes a la inversin de activos
2 veces que se han obtenido ingresos equivalentes a la inversin en activos promedio
El activo total esta financiado un 57% con recursos externos
1 veces que la utilidad de operacin cubren los gastos por inters
La empresa gana un 3% sobre ventas
La empresa gana un 3% sobre ventas
La empresa gana un 1% sobre ventas
La empresa gana 0.33 por cada accin en circulacin
La empresa gano 0.01 sobre cada $ en inversin de activos
La empresa gana un 2.5%sobre su capital contable en acciones comunes
9 % es el valor que los inversionistas estas dispuestos a pagar pos cada $ de ganancia

AZONES

$ de pasivo corriente
des operativas de la empresa

s promedio

de ganancia

ANALISIS HORIZONTA

MARTIN MANUFACTIRING COM

BALANCE GENERAL
31 DE DICIEMBRE
ACTIVOS
Activos corrientes
efectivo
Cuentas por cobrar
Inventarios
Total de activos corrientes

2006
L.
L.
L.
L.

25,000.00
805,556.00
700,625.00
1,531,181.00

Activos no corrientes
Activos fijos brutos al costo
Total de Activos fijos brutos
Menos: depreciacion acumulada
Activos fijos netos

L.
L.
L.
L.

2,093,819.00
2,093,819.00
500,000.00
1,593,819.00

Total de Activos

L.

3,125,000.00

MARTIN MANUFACTURING
ESTADO DE RESULTADO
31 DE DICIEMBRE
Ingresos por ventas
Menos: costo de los bienes vendidos
Utilidad bruta
Menos: gastos operativos
Gastos de ventas
Gastos generales y administrativos
Gastos de depreciacin
Total de gastos operativos
Utilidad operativa
Menos: gastos por intereses

Utilidad neta antes de impuestos

Menos: impuestos (tasa 40 %)
Utilidad neta despus de impuestos
Menos: dividendos de acciones preferentes
Ganancias disponibles para los accionistas comunes

HORIZONTAL Y VERTICAL

NUFACTIRING COMPAY
LANCE GENERAL
DE DICIEMBRE

L.
L.
L.

2005
Variaciones
24,100.00 L.
900.00
763,900.00 L.
41,656.00
763,445.00 L.
-62,820.00
### L. -20,264.00

L. 1,691,707.00
###
L.
348,000.00
###

FACTURING
ESULTADO
EMBRE

L. 402,112.00
L. 402,112.00
L. 152,000.00
L. 250,112.00

Analisis vertical
Porcentaje
1%
26%
22%
49%

4%
5%
-8%
-1%

67%
67%
16%
51%

24%
24%
44%
19%

### L. 229,848.00

ANALISIS VERTICAL
L. 5,075,000.00
100%
L. 3,704,000.00
73%
###
27%
L.
L.
L.

650,000.00
416,000.00
152,000.00
###
L. 153,000.00
L.
93,000.00

Analisis horizontal
Porcentaje

13%
8%
3%
24%
3%
2%

s comunes

L.
L.
L.
L.
L.

60,000.00
24,000.00
36,000.00
3,000.00
33,000.00

1%
0%
1%
0%
1%

PASIVOS
Pasivos corrientes

2006

Cuentas por pagar

L.

230,000.00

Documentos por pagar

Deudas acumuladas
Total de pasivos corrientes

L.
L.
L.

311,000.00
75,000.00
616,000.00

Pasivos no corrientes
Deuda a largo plazo

L.

1,165,250.00

Total de pasivos

L.

1,781,250.00

PATRIMONIO
Acciones preferentes (2,500 acciones 1.20 dolares divide
Acciones comunes (100,000 acciones valor nominal 4 $)
Capital pagado adicinal
Ganancias retenidas
Total de patrimonio de los accionistas
Total de pasivos y patrimonio de los accionistas

L.
L.
L.
L.
L.
L.

50,000.00
400,000.00
593,750.00
300,000.00
1,343,750.00
3,125,000.00

Analisis vertical Analisis horizontal

2005

Variaciones

Porcentaje

Porcentaje

L.

400,500.00 L.

-170,500.00

13%

-43%

L.
L.
L.

370,000.00 L.
100,902.00 L.
871,402.00 L.

-59,000.00
-25,902.00
-255,402.00

17%
4%
35%

-16%
-26%
-29%

L.

700,000.00 L.

465,250.00

65%

66%

L.

1,571,402.00 L.

209,848.00

100%

13%

L.
L.
L.
L.
L.
L.

50,000.00 L.
400,000.00 L.
593,750.00
280,000.00 L.
1,323,750.00 L.
2,895,152.00 L.

3%
22%
33%
22%
100%

0%
0%
0%
7%
2%

20,000.00
20,000.00
229,848.00

Ventas
L.

5,075,000.00
menos

Costo de bienes vendidos

L.
3,704,000.00
menos
Gastos operativos
L.
1,218,000.00
menos
Gastos por inters
L.
93,000.00
menos
Impuesto
L.
24,000.00

Activos corrientes
L.
mas
Activos fijos netos
L.

Pasivos corrientes
L.
mas
Deudas a largo plazo
L.

1,531,181.00

1,593,819.00

616,000.00

1,165,250.00

Anlisis Dupont
Ganancia disponibles
para accionistas comunes
L.
33,000.00
dividas entre
Ventas
L.

5,075,000.00

Ventas
L.
divididos entre

5,075,000.00

Toral de activos
L.

3,125,000.00

Total de pasivos
L.

1,781,250.00
mas

Patrimonio de los
accionistas
L.

1,343,750.00

Anlisis Dupont

Margen de utilidad
neta
0.65%

multiplicado por

Rotacin de activos totales

1.624

Total de pasivos y patrimonio

de los accionistas= Total
de activos
L.
3,125,000.00
divididos entre
Capital en acciones comunes
1293750

Rendimiento sobre los

activos totales
0.01056

multiplicado por

Multiplicador de
apalancamiento
financiero (MAF)
2.4154589372

Retorno sobre el
patrimonio(ROE)
0.03 %

Flujo de Efectivo Operativo (FEO)

Utilidad neta despus de impuesto
Depreciacin
FEO
Flujo de Efectivo Libre (FEL) (FLC)
FEO

IAFN
IACN
FEL

fectivo Operativo (FEO)

$
$
$

36,000.00
152,000.00
188,000.00

ctivo Libre (FEL) (FLC)

$

188,000.00

$
$

402,112.00
(176,138.00)
(37,974.00)

Inversin Activos Fijos Netos

cambio AF Neto
cambio depreciacin
IAFN

250,112.00
152,000.00
402,112.00

Inversin Activos Corrientes

Cambio AC
Cambio cuentas por pagar

20,264.00
170,500.00

Cambio Deudas Acumuladas

IACN

25,902.00
176,138.00

Ciclo de Conversin de Efectivo Martin Manufacturing Compan

Datos
Venta Anual
Costo de
Venta
Compras

5,075,000
3,704,000
2,592,800

Inventario
Costo de
Venta

3,704,000

Edad
promedio de
Inventario

69

das

365

das

Base en das
Factor de
das

0.18904110

Inv.
(3,704,000X(
69/365)

1,232,877

Total
Inventario

700,208.22

Recursos Invertidos
Inventario

700,208.21

Mas:
Cuentas por
Cobrar

806,438.35

Menos:
Cuentas por
Pagar

-852,427.00

Total
Recursos
Invertidos

2,359,073.56

Rotacin de Inventarios

Edad promedio de Inventario

(EPI)

Periodo Promedio de Cobro

ndices de

(PPC)

Ventas Diarias Promedio

Periodo Promedio de Pago

(PPP)

Compras Diarias Promedio

facturing Company

Cuentas por Cobrar

Venta
Periodo
Promedio de
Cobro (PPC)

5,075,000

58

Base en das
Factor de
das

365
0.15890411

Total
Cuentas por
Cobrar

806,438.36

3,704,000

Costo de los bienes vendidos

Inventario

365

365
5.29

805,556

700,625

Rotacin de inventario

Cuentas por Cobrar

13,904.110

Ventas diarias Promedio

5,075,000
365

Cuentas por Pagar

Compras Diarias Promedio

230,000
1,919.520

Compras Anuales

700,625

Ventas Anuales

365

365

365

Cuentas por Pagar

Costo de
Venta

das

Compras

das

Periodo
Promedio de
Cobro (PPC)
Base en das

Factor de
das
Total
Cuentas por
Pagar

5.29

69.00

57.94

13,904.11

119.82

1,919.52

Cuentas por Pagar

3,704,000

2,592,800

120

das

365

das

0.32876712

852,427.40

Martin Manufacturing Comp

Linea de Tiempo
Tiempo= 0

CICLO OPERATIVO (CO)

Compra
a Cuenta
de materias
primas
EDAD PROMEDIO DE INVENTARIO (EPI)

69 das

Periodo
Promedio de
Pago (PPP)

Pago de
Cuentas
por Pagar

120 das

artin Manufacturing Company

Linea de Tiempo

LO OPERATIVO (CO)

RIO (EPI)

127

Ventas a cuenta de
bienes terminados

Cobro de
Cuentas
por Cobrar

PERIODO PROMEDIO DE COBRO (PPC)

58 das

Entrada de
efectivo
CICLO DE CONVERSION DEL EFECTIVO (CCE)

7 das
Salida de
efectivo