ACTIVIDAD 2 Excel

Actividades a realizar:
1-Ejercicio Anlisis Vertical :
A-Complete la columna correspondiente al ao 2005 en el Balance General y Estados de Resultados. Co

de ejercicio encuentra un ejemplo gua.
B-Complete en los espacios del texto de Interpretacin que encuentra en blanco
Ejercicios de Aplicacin: Herramientas de Anlisis Financiero

A continuacin se presentan los estados financieros de la Empresa de
S.A. como sigue: Balance General Cifras en millones de
ANLISIS VERTICAL
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo
BALANCE GENERAL
EMPRESA DE PRUEBA 2
PERIODO
2005
2004
2003
48,860
43,625
41,946
226
202
194
Inversiones Temporales
1,797
1,605
1,543
Cuentas por cobrar comerciales
9,936
8,871
8,530
Anticipos
3,200
2,857
2,747
Otros Deudores
1,453
1,297
1,247
24,857
22,194
21,340
Cas Vinculadas
5,475
4,888
4,700
Otros Activos Corrientes
1,916
1,711
1,645
24,598
21,963
21,118
41,545
37,094
35,667
Depreciacin Acumulada
-16,947
-15,131
-14,549
OTROS ACTIVOS
91,447
81,649
78,509
1,400
1,250
1,202
427
382
367
Compaas Vinculadas
4,431
3,956
3,804
Cargo Correccin Mon. Diferida
2,010
1,795
1,726
13,333
11,905
11,447
414
369
355
69,427
61,988
59,604
Inventarios Totales
ACTIVO NO CORRIENTE
Propiedades, planta y equipo
Inversiones Permanentes
Diferidos
Intangibles
Plantaciones Forestales
Otros Activos
Valorizaciones
164,905
147,237
141,573
37,444
33,433
32,147.00
29,642
26,466
25,448.00
Cuentas Por Pagar Proveedores
1,571
1,403
1,349.00
Impuestos por Pagar
TOTAL ACTIVO
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones Bancarias
1,931
1,724
1,658.00
Prestaciones por Pagar
714
638
613
Compaas Vinculadas
530
473
455
3,056
2,729
2,624.00
24,288
21,687
20,852.00
18,626
16,631
15,991.00
33
29
28
Pensiones de jubilacin
1,274
1,138
1,094.00
Crdito Corr. Monetaria Diferida
2,531
2,260
2,173.00
Impuestos diferidos
1,824
1,629
1,566.00
61,732
55,120
52,999.00
103173
92117
88574
80
Otros Pasivos Corrientes
PASIVO DE LARGO PLAZO

Obligaciones Bancarias L.P.
Pasivos estimados y provisiones
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
Capital
93
83
-3,471
-3,137
Otras Reservas
16,028
14,310
13,760.00
Revalorizacin del Patrimonio
13,033
11,637
11,189.00
Superavit de Capital
Reserva Legal
Utilidades por Distribuir

Utilidades del Ejercicio
Valorizaciones
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
0
4,725
4,256
3,941.00
72,765
64,968
59,604.00
164,905
147,237 141,573.00
EMPRESA DE PRUEBA S.A

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS
ANALISIS VERTICAL
PERIODOS
2005
2004
2003
VENTAS NETAS
(-)Costo de Ventas
UTILIDAD BRUTA
71,019
63,981
59,242
48,448
43,647
40,414
22,571
20,334
18,828
(-) Gastos operacionales adminstracin y

ventas
14,601
13,154
12,180
UTILIDAD OPERACIONAL
7,970
7,180
6,648
(-) Gastos Financieros

Otros Ingresos
8,549
7,701
7,131
4,671
4,208
3,896
UTILIDAD ANTES DE CORRECCION MONETARIA
4,092
3,686
3,413
Correccin Monetaria
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO
1,578
1,421
1,316
5,670
5,107
4,729
945
851
788
4,725
4,256
3,941
(-) Provisin Impo-Renta

UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO
y Estados de Resultados. Como apoyo al desarrollo
nco
Anlisis Financiero
Ejercicios de Aplicaci
e la Empresa de Prueba 2.
s en millones de
A continuacin se presentan los

S.A. como sigue: Ba
AL
AN
B
EMP
ANALISIS VERTICAL
2005 (%)
2004 (%)
2003 (%)
29.63
29.63
29.63
0.14
0.14
1.09
1.09
6.02
6.03
1.94
1.94
0.88
0.88
15.07
15.07
3.32
3.32
1.16
1.16
14.92
14.92
55.45
25.19
-10.28
55.45
25.19
-10.28
55.45
0.85
0.26
0
2.69
1.22
8.09
0.25
42.1
0.85
0.26
0
2.69
1.22
8.09
0.25
42.1
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo
Anticipos
Otros Deudores
Inventarios Totales
Cas Vinculadas
ACTIVO NO CORRIENTE
OTROS ACTIVOS
Diferidos
Intangibles
Compaas Vinculadas
Otros Activos
Valorizaciones
100
100
100
22.71
22.71
17.98
0.95
1.17
0.43
0.32
1.85
22.71
17.98
0.95
1.17
0.43
0.32
1.85
PASIVO CORRIENTE
14.73
11.3
0.02
0.77
1.53
1.11
14.73
11.3
0.02
0.77
1.53
1.11
37.43
37.44
37.44
TOTAL PASIVO
62.57
62.56
0.06
-2.13
0
9.72
7.9
0
2.89
44.12
62.56
0.06
0
0
9.72
7.9
0
2.78
42.1
PATRIMONIO
100
100
14.73
100
TOTAL ACTIVO
Impuestos por Pagar
Compaas Vinculadas

Impuestos diferidos
Capital
Reserva Legal
Otras Reservas
Valorizaciones
.A
ANCIAS
EMPR
ESTADO DE
AN
PERIODOS
2005
100%
68%
2004
100%
68%
32%
2003
100%
68%
32%
VENTAS NETAS
(-)Costo de Ventas
UTILIDAD BRUTA
7%
21%
21%
(-) Gastos operacionales adminstracin

y ventas
11%
11%
UTILIDAD OPERACIONAL
12%
7%
6%
12%
7%
6%
(-) Gastos Financieros

Otros Ingresos
UTILIDAD ANTES DE CORRECCION MONETARIA
2%
8%
2%
8%
Correccin Monetaria
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO
1%
7%
1%
7%
(-) Provisin Impo-Renta

UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO
nuacin se presentan los estados financieros de la Empresa de Prueba 2.

ANLISIS VERTICAL
BALANCE GENERAL
EMPRESA DE PRUEBA 2
PERIODO
2005
2004
2003
48,860
43,625
41,946
226
202
194
1,797
1,605
1,543
9,936
8,871
8,530
3,200
2,857
2,747
1,453
1,297
1,247
24,857
22,194
21,340
5,475
4,888
4,700
1,916
1,711
1,645
24,598
21,963
21,118
41,545
37,094
35,667
-16,947
-15,131
-14,549
91,447
81,649
78,509
1,400
1,250
1,202
427
382
367
4,431
3,956
3,804
2,010
1,795
1,726
13,333
11,905
11,447
414
369
355
69,427
61,988
59,604
ANALISIS VERTICAL
2005 (%)
2004 (%)
2003 (%)
29.63%
29.63%
29.63%
0.14%
0.14%
0.14%
1%
1.09%
1.09%
6%
6.02%
6.03%
2%
1.94%
1.94%
1%
0.88%
0.88%
15%
15.07%
15.07%
3%
3.32%
3.32%
1%
1.16%
1.16%
14.92%
14.92%
14.92%
25.19%
-10.28%
55.45%
25.19%
-10.28%
55.45%
25.19%
-10.28%
55.45%
0.85%
0.26%
0.00%
2.69%
1.22%
8.09%
0.25%
42.10%
0.85%
0.26%
0.00%
2.69%
1.22%
8.09%
0.25%
42.10%
0.85%
0.26%
0.00%
2.69%
1.22%
8.09%
0.25%
42.10%
164,905
147,237
141,573
100.00%
100.00%
100.00%
37,444
33,433
32,147.00
29,642
26,466
25,448.00
1,571
1,403
1,349.00
1,931
1,724
1,658.00
714
638
613
530
473
455
3,056
2,729
2,624.00
22.71%
17.98%
0.95%
1.17%
0.43%
0.32%
1.85%
22.71%
17.98%
0.95%
1.17%
0.43%
0.32%
1.85%
22.71%
17.98%
0.95%
1.17%
0.43%
0.32%
1.85%
24,288
21,687
20,852.00
18,626
16,631
15,991.00
33
29
28
1,274
1,138
1,094.00
2,531
2,260
2,173.00
1,824
1,629
1,566.00
14.73%
11.29%
0.02%
0.77%
1.53%
1.11%
14.73%
11.30%
0.02%
0.77%
1.53%
1.11%
14.73%
11.30%
0.02%
0.77%
1.53%
1.11%
61,732
55,120
52,999.00
37.43%
37%
37.44%
103,173
92,117
88,574.00
80
62.56%
0.06%
-2.13%
0.00%
9.72%
7.90%
0.00%
2.89%
44.12%
62.56%
0.06%
0.00%
0.00%
9.72%
7.90%
0.00%
2.78%
42.10%
100.00%
100.00%
2004
100%
68%
32%
2003
100%
68%
32%
4,725
4,256
3,941.00
72,765
64,968
59,604.00
62.57%
0.06%
-2.10%
0.00%
9.72%
7.90%
0.00%
2.87%
44.13%
147,237 141,573.00
100.00%
93
83
-3,471
-3,137
16,028
14,310
13,760.00
13,033
11,637
11,189.00
0
164,905
EMPRESA DE PRUEBA S.A

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS
ANALISIS VERTICAL
PERIODOS
2005
2004
2003
71,019
63,981
59,242
48,448
43,647
40,414
22,571
20,334
18,828
2005
100%
68%
32%
14,601
13,154
12,180
21%
21%
21%
7,970
7,180
6,648
11%
11%
11%
8,549
7,701
7,131
4,671
4,208
3,896
4,092
3,687
3,413
12%
7%
6%
12%
7%
6%
12%
7%
6%
1,578
1,421
1,316
5,670
5,108
4,729
2%
8%
2%
8%
2%
8%
945
851
788
4,725
4,257
3,941
1%
7%
1%
7%
1%
7%
22,571
1-Ejercicio Anlisis Horizontal :

A-Complete la columna correspondiente al ao 2004-2003 y la columna % de variacin 2003-2004 en el
General. Como apoyo al desarrollo de ejercicio encuentra un ejemplo gua.
Ejercicios de Aplicacin: Herramientas de Anlisis Financier

A continuacin se presentan los estados financieros de la
ANLISIS HORIZONTAL
BALANCE GENERAL
EMPRESA DE PRUEBA 2
PERIODO
2005
ACTIVO CORRIENTE
2004
2003
48,860
43,625
41,946
226
202
194
1,797
1,605
1,543
9,936
8,871
8,530
Anticipos
3,200
2,857
2,747
Otros Deudores
1,453
1,297
1,247
24,857
22,194
21,340
Cas Vinculadas
5,475
4,888
4,700
1,916
1,711
1,645
24,598
21,963
21,118
41,545
37,094
35,667
-16,947
-15,131
-14,549
OTROS ACTIVOS
91,447
81,649
78,509
1,400
1,250
1,202
427
382
367
4,431
3,956
3,804
Efectivo
Inventarios Totales
ACTIVO NO CORRIENTE
Diferidos
Intangibles
Compaas Vinculadas
Otros Activos
Valorizaciones
2,010
1,795
1,726
13,333
11,905
11,447
414
369
355
69,427
61,988
59,604
164,905
147,237
141,573
37,444
33,433
32,147.00
29,642
26,466
25,448.00
1,571
1,403
1,349.00
Impuestos por Pagar
TOTAL ACTIVO
PASIVO CORRIENTE
1,931
1,724
1,658.00
714
638
613
Compaas Vinculadas
530
473
455
3,056
2,729
2,624.00
24,288
21,687
20,852.00
18,626
16,631
15,991.00
33
29
28
1,274
1,138
1,094.00
2,531
2,260
2,173.00
Impuestos diferidos
1,824
1,629
1,566.00
61,732
55,120
52,999.00
103173
92117
88574
80

TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
Capital
93
83
-3,471
-3,137
Otras Reservas
16,028
14,310
13,760.00
13,033
11,637
11,189.00
Reserva Legal

Valorizaciones
0
4,725
4,256
3,941.00
72,765
64,968
59,604.00
164,905
147,237 141,573.00
de variacin 2003-2004 en el Balance
blanco
ntas de Anlisis Financiero
cieros de la Empresa de Prueba 2.

al Cifras en millones de
IZONTAL
NERAL
RUEBA 2
ANALISIS HORIZONTAL
2004-2003
1679
8
% VARIACION
2003-2004
2005-2004
%
VARIACION
2004-2005
66
845
4
4.12
4.02
4
4
4.01
4
4
4.01
4
5235
24
192
1065
343
156
2663
587
205
2635
12
11.88
11.96
12.01
12.01
12.03
12
12.01
11.98
11.99745
1427
-582
3140
4
4
4
4451
-1816
9798
12
12
12
150
45
1
475
215
1428
45
7439
12
11.78
25
12.01
11.98
11.99
12.2
12
48
15
0
152
69
458
14
2384
5664
17668
11.999701
1286
1018
54
66
25
18
105
4
4
4
3.98
4.08
3.96
4
4011
3176
168
207
76
57
327
12
12
11.97
12.01
11.91
12.05
11.98
835
4
4
3.57
4.02
4
4.02
2601
1995
4
136
271
195
11.99
12
13.79
11.95
11.99
11.97
2121
6612
12
3543
3
-3137
0
550
448
0
315
5364
11056
10
-334
0
1718
1396
0
469
7797
12
12.05
10.65
5664
17668
12
12.01
12
11.02
12

A continuacin se presentan los estados financieros de la Empresa de
ANLISIS HORIZONTAL
BALANCE GENERAL
EMPRESA DE PRUEBA 2
PERIODO
2005
ACTIVO CORRIENTE
2004
2003
2004-2003
48,860
43,625
41,946
226
202
194
1,797
1,605
1,543
9,936
8,871
8,530
Anticipos
3,200
2,857
2,747
Otros Deudores
1,453
1,297
1,247
24,857
22,194
21,340
Cas Vinculadas
5,475
4,888
4,700
1,916
1,711
1,645
24,598
21,963
21,118
41,545
37,094
35,667
-16,947
-15,131
-14,549
OTROS ACTIVOS
91,447
81,649
78,509
1,400
1,250
1,202
427
382
367
4,431
3,956
3,804
Efectivo
Inventarios Totales
ACTIVO NO CORRIENTE
Diferidos
Intangibles
Compaas Vinculadas
Otros Activos
Valorizaciones
ANALISIS HO
2,010
1,795
1,726
13,333
11,905
11,447
414
369
355
69,427
61,988
59,604
1679
8
66
845
1427
-582
3140
48
15
0
152
69
458
14
2384
164,905
147,237
141,573
5664
37,444
33,433
32,147.00
29,642
26,466
25,448.00
1,571
1,403
1,349.00
Impuestos por Pagar
TOTAL ACTIVO
PASIVO CORRIENTE
1,931
1,724
1,658.00
714
638
613
Compaas Vinculadas
530
473
455
3,056
2,729
2,624.00
1286
1018
54
66
25
18
105
24,288
21,687
20,852.00
835
18,626
16,631
15,991.00
33
29
28
1,274
1,138
1,094.00
2,531
2,260
2,173.00
Impuestos diferidos
1,824
1,629
1,566.00
61,732
55,120
52,999.00
2121
103173
92117
88574
80

TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
Capital
4,725
4,256
3,941.00
72,765
64,968
59,604.00
3543
3
-3137
0
550
448
0
315
5364
147,237 141,573.00
5664
93
83
-3,471
-3,137
Otras Reservas
16,028
14,310
13,760.00
13,033
11,637
11,189.00
Reserva Legal

Valorizaciones
TOTAL PASIVO Y PATRIMONI
164,905
Anlisis Financiero
la Empresa de Prueba 2.
en millones de
AL
ANALISIS HORIZONTAL
% VARIACION
2003-2004
2005-2004
%
VARIACION
2004-2005
4
4.12
4.02
4
4
4.01
4
4
4.01
4
5235
24
192
1065
343
156
2663
587
205
2635
12
11.88
11.96
12.01
12.01
12.03
12
12.01
11.98
11.99745
4
4
4
4451
-1816
9798
12
12
12
150
45
1
475
215
1428
45
7439
12
11.78
25
12.01
11.98
11.99
12.2
12
17668
11.999701
4
4
4
3.98
4.08
3.96
4
4011
3176
168
207
76
57
327
12
12
11.97
12.01
11.91
12.05
11.98
4
4
3.57
4.02
4
4.02
2601
1995
4
136
271
195
11.99
12
13.79
11.95
11.99
11.97
6612
12
11056
10
-334
0
1718
1396
0
469
7797
12
12.05
10.65
17668
12
12.01
12
11.02
12
1-Ejercicio Razones de liquidez, Endeudamiento, Rentabilidad y Actividad
A-Complete los resultados del ao 2003 en las frmulas de razones de liquidez, endeudamiento, rentab
RAZONES DE LIQUIDEZ
RAZON CORRIENTE
ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE
RESULTADO
CAPITAL
TRABAJO
NETO
DE
ACTIVO CORRIENTE -PASIVO

CORRIENTE
RESULTADO
PRUEBA ACIDA
ACTIVO CORRIENTE -INVENTARIOS

PASIVO CORRIENTE
RESULTADO
deudamiento, rentabilidad y actividad.
2003
41,946
32,147
=
2004
43,625
33,433
=
1.3
2005
48,860
37,444
=
1.3
2003
41,946
32,147
=
2004
43,625
33,433
=
10,192
2005
48,860
37,444
=
11,416
2003
20,606
32,147
=
2004
21,431
33,433
=
0.64
2005
24,003
37,444
=
0.64
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
ENDEUDAMI
ENTO TOTAL
TOTAL PASIVO
TOTAL ACTIVO
2003
52,999
141,573
=
2004
55,120
147,237
=
37%
2003
20,932
141,573
=
2004
21,770
147,237
=
15%
2003
52,999
88,574
=
2004
55,120
92,117
=
60%
2003
32,147
52,999
=
2004
33,433
55,120
=
61%
2003
6,648
7,131
2004
7,180
7,701
RESULTADO
FINANCIACION
LARGO PLAZO
CAPITAL + PASI
TOTAL ACTIVO
RESULTADO
LEVERAGE
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
RESULTADO
CONCENTRA
CION
ENDEUDAMI
ENTO
A
CORTO
PLAZO
NUMERO DE
VECES QUE
SE GANA EL
INTERES
LEVERAGE
FINANCIERO
PASIVO CORR
TOTAL PASIVO
RESULTADO
UTILIDAD OPER
INTERESES PA
=
=
RESULTADO
TOTAL (E. F.)

PATRIMONIO
0.93
2003
41,439
88,574
=
2004
43,097
92,117
=
47%
2003
7,131
6,648
2004
7,701
7,180
RESULTADO
COSTO
FINANCIERO
GASTOS FINA
UTILIDADOPE
COSTO
FINANCIERO
=
RESULTADO
=
107%
2005
61,732
164,905
=
37%
2005
24,381
164,905
=
15%
2005
61,732
103,173
=
60%
2005
37,444
61,732
=
61%
2005
7,970
8,549
=
0.93
2005
48,268
103,173
=
47%
2005
8,549
7,970
=
107%
RAZONES DE RENTABILIDAD
RENTABILIDA
D
DEL
ACTIVO
UTILIDAD NET
ACTIVO TOTAL
2003
3,941
141,573
=
2004
4,256
147,237
=
3%
2003
3,941
88,574
=
2004
4,256
92,117
=
4.45%
2003
3,941
59,242
=
2004
4,256
63,981
=
6.65%
2003
18,828
59,242
=
2004
20,334
63,981
=
31.78%
RESULTADO
RENTABILIDA
D
DEL
PATRIMONIO
UTILIDAD NET
PATRIMONIO
RESULTADO
MARGEN DE
UTILIDAD
NETO
UTILIDAD NET
VENTAS
RESULTADO
MARGEN DE
UTILIDAD
BRUTA
UTILIDAD BRU
VENTAS
RESULTADO
2005
4,724
164,905
=
3%
2005
4,724
103,173
=
4.45%
2005
4,724
71,019
=
7%
2005
22,571
71,019
=
31.78%
RAZONES DE ACTIVIDAD
ROTACION
ACTIVOS
DE
VENTAS
TOTAL ACTIVO
RESULTADO
ROTACION
CARTERA
DE
CARTERA X 360
VENTAS
RESULTADO (DIAS)
2003
59,242
141,573
=
2004
63,981
147,237
=
0.43
2005
71,019
164,905
=
0.43
2003
3,070,800
59,242
=
2004
3,193,560
63,981
=
49.91
2005
3,576,960
71,019
=
50.37

ACTIVIDAD 2 Excel

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Actividades a realizar:

1-Ejercicio Anlisis Vertical :

A-Complete la columna correspondiente al ao 2005 en el Balance General y Estados de Resultados. Co

Ejercicios de Aplicacin: Herramientas de Anlisis Financiero

Cuentas por cobrar comerciales

Otros Activos Corrientes

Cargo Correccin Mon. Diferida

Cuentas Por Pagar Proveedores

Impuestos por Pagar

Prestaciones por Pagar

Crdito Corr. Monetaria Diferida

Otros Pasivos Corrientes

PASIVO DE LARGO PLAZO

Revalorizacin del Patrimonio

Utilidades por Distribuir

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

EMPRESA DE PRUEBA S.A

(-) Gastos operacionales adminstracin y

(-) Gastos Financieros

UTILIDAD ANTES DE CORRECCION MONETARIA

(-) Provisin Impo-Renta

y Estados de Resultados. Como apoyo al desarrollo

A continuacin se presentan los

PASIVO DE LARGO PLAZO

Obligaciones Bancarias L.P.

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

(-) Gastos operacionales adminstracin

(-) Gastos Financieros

(-) Provisin Impo-Renta

Ejercicios de Aplicacin: Herramientas de Anlisis Financiero

nuacin se presentan los estados financieros de la Empresa de Prueba 2.

EMPRESA DE PRUEBA S.A

1-Ejercicio Anlisis Horizontal :

Ejercicios de Aplicacin: Herramientas de Anlisis Financier

Cuentas por cobrar comerciales

Otros Activos Corrientes

Cuentas Por Pagar Proveedores

Impuestos por Pagar

Prestaciones por Pagar

Crdito Corr. Monetaria Diferida

Otros Pasivos Corrientes

PASIVO DE LARGO PLAZO

Revalorizacin del Patrimonio

Utilidades por Distribuir

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

de variacin 2003-2004 en el Balance

ntas de Anlisis Financiero

cieros de la Empresa de Prueba 2.

Ejercicios de Aplicacin: Herramientas de Anlisis Financiero

Cuentas por cobrar comerciales

Otros Activos Corrientes

Cuentas Por Pagar Proveedores

Impuestos por Pagar

Prestaciones por Pagar

Crdito Corr. Monetaria Diferida

Otros Pasivos Corrientes

PASIVO DE LARGO PLAZO

Revalorizacin del Patrimonio

Utilidades por Distribuir

TOTAL PASIVO Y PATRIMONI

1-Ejercicio Razones de liquidez, Endeudamiento, Rentabilidad y Actividad

ACTIVO CORRIENTE -PASIVO

ACTIVO CORRIENTE -INVENTARIOS