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Instituto Profesional Valle Central

Valle Virtual Educacin a Distancia


Carrera de Pre-Grado

CONTABILIDAD IV

INSTITUTO PROFESIONAL

Contabilidad IV

AUTOR
CARLOS TRONCOSO ABURTO:
Contador Auditor Y Administrador Industrial de la Universidad del Bio Bio , se ha
dedicado a la Docencia desde el ao 2004.
La docencia en su ejercicio la ha ejercido en la Escuela de Ciencias Empresariales
e Ingeniera del Instituto Profesional Diego Portales en las siguientes asignaturas,
Contabilidad I, Contabilidad II, Contabilidad de Costos, Costos y Presupuestos, Sistemas
de Informacin Administrativa I y II para la Carrera de Contador Auditor. Contabilidad
General, Sistema de Costos, Contabilidad Financiera, y Administracin para la carrera de
Ingeniera en Administracin de Empresas.
Contabilidad General y Control de Gestin a las Carrera de Ingeniera Forestal.

Actualmente ejerce el cargo de Analista ,Auditor Interno en una de las Empresas del
Grupo Bio Bio.
A su vez ejerce docencia en la Escuela de Ciencias Empresariales del Instituto Profesional
Diego Portales en la Carrera de Contador Auditor.

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Autor

Se ha desempeado como Analista y Auditor interno en distintos rubros de empresa de la


Regin; as como el rea Maderera ,Remanufactura y Cermica.

Contabilidad IV

INDICE

DESCRIPCIN DE LAS ASIGNATURAS


OBJETIVOS

1
1

PRIMERA UNIDAD
INVERSIONES

INSTRUMENTOS FINANCIEROS BAJO NORATIVA IFRS

33

TERCERA UNIDAD
CONSOLIDACIN DE ESTADOS FINANCIEROS

43

CUARTA UNIDAD
ESTADO DE FLUJO EFECTIVO

BIBLIOGRAFA

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76

104

Indice

SEGUNDA UNIDAD

Contabilidad IV

DESCRIPCIN Y OBJETIVOS DE LA ASIGNATURA


DESCRIPCION DE LA ASIGNATURA

Descripcin y Objetivos de la Asignatura

Habilitar al alumno en el manejo correcto de operaciones de importancia, aplicando las


normas contables vigentes. Tratase de una asignatura que permite al alumno quedar en
condiciones de efectuar una correcta contabilizacin de materias complejas. Esta
asignatura tiene la condicin de ser considerada de contabilidad superior , basada en
temas de alto nivel de complejidad en trminos de contenidos ligados a la consolidacin de
los estados financieros , materias de operacin contables de grandes empresas

OBJETIVOS GENERALES:
o Entender operaciones empresariales de alto nivel
o Conocer y aplicar correctamente las normas contables vigentes sobre esas operaciones,
preparando estados financieros adecuados

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UNIDAD
Inversiones

I
INVERSIONES

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Contabilidad IV

I
PRIMERA UNIDAD
INVERSIONES
OBJETIVO ESPECFICO DE LA UNIDAD TEMTICA

o Utilizar las normas de contabilidad y criterios de valorizacin


inherentes al rubro inversiones.

CONTENIDOS DE LA UNIDAD TEMTICA

Concepto de inversiones.
Clasificacin de las inversiones.
Presentacin de las inversiones en los estados financieros.
Valuacin de las inversiones.
Inversiones temporales.
Inversiones en depsitos a plazo.
Inversiones en fondos mutuos.
Inversiones en acciones.
Inversiones permanentes.
Inversiones permanentes en otras empresas.

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Inversiones

o
o
o
o
o
o
o
o
o
o

Contabilidad IV

I
INVERSIONES
CONCEPTO DE INVERSIONES
Son todas las colocaciones de fondos hechas en otras actividades distintas de
aquellas que constituyen el giro principal de una empresa.
Estamos en presencia de una inversin cuando una empresa efecta depsitos
a plazo, cuando adquiere ttulos de crdito, cuando adquiere acciones, etc., siempre que
estas operaciones no constituyan la actividad u objetivo de dicha empresa.
Diversas pueden ser las razones que motiven a una empresa a distraer recursos
de su explotacin principal, para destinarlos a determinadas inversiones. Podemos
mencionar as, entre otras, las siguientes:
a) Utilizar disponibilidades que, transitoriamente, no son necesarias para el
normal desenvolvimiento financiero, evitndose as mantener improductivos
tales recursos.

Inversiones

b) Realizar una operacin ocasional atendiendo a fines de carcter


especulativo.
c) Aplicar excedentes de recursos financieros que no son requeridos en el corto
plazo, por limitaciones de ndole econmica que no permiten una mayor
expansin de la actividad principal.
d) Adquirir derechos en otras empresas o entidades, persiguiendo f i n e s
de complementacin econmica.
CLASIFICACIN DE LAS INVERSIONES
Las inversiones se pueden clasificar en temporales y permanentes,
segn sea el objetivo perseguido por la empresa inversionista.
Son inversiones temporales aquellas que se hacen con el nimo de ocupar
recursos disponibles que no se requieren en forma inmediata. Normalmente, consisten
en colocacin de depsitos a plazo, inversiones en fondos mutuos, compra de acciones,
etc., transacciones que, por su naturaleza, permiten una rpida conversin en el
momento en que los recursos deban emplearse en las operaciones corrientes de la
empresa.

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Contabilidad IV

I
Las inversiones permanentes son aquellas que se hacen con el objeto de
mantenerlas indefinidamente, o cuando menos, a largo plazo. Tal es el caso de la
adquisicin de un bien raz o de la adquisicin de derechos en otras empresas, sin
perjuicio de que puedan referirse tambin a las mismas operaciones antes indicadas,
puesto que lo que le da a las inversiones el carcter de temporales o permanentes es la
intencionalidad que se ha tenido en vista al decidir una operacin de esta naturaleza y no
el tipo de inversin que se lleve a efecto.
Esta clasificacin de las inversiones es importante, tanto desde el punto de vista
de su presentacin en los estados financieros, como desde el punto de vista de su
valuacin.
PRESENTACIN DE LAS INVERSIONES EN LOS ESTADOS FINANCIEROS
Puesto que conceptualmente las inversiones consisten en aplicaciones de
recursos a actividades ajenas al giro principal, es conveniente que ellas aparezcan
debidamente destacadas en un grupo especfico.

Inversiones

As, las inversiones temporales constituirn un rubro que deber formar parte del
activo circulante, desde el momento que se trata de un recurso financiero a corto plazo. A
su vez, una inversin permanente o a largo plazo deber clasificarse en otros activos.
VALUACION DE LAS INVERSIONES
Como se comprender, la valuacin de las inversiones depende de la naturaleza
y caractersticas, de las mismas. As, por ejemplo, en una inversin en bienes
races, que generalmente es de una permanencia indefinida, no tiene la misma
importancia el comportamiento del mercado como puede ocurrir en el caso de una
inversin en acciones o en ttulos de crdito.
A su vez, el carcter temporal o
permanente de una inversin en acciones puede ser determinante en la eleccin del
criterio de valuacin.
A continuacin nos referiremos a distintos tipos de inversiones y a los criterios de
valuacin que les son aplicables. En primer lugar analizaremos las inversiones
temporales y luego las permanentes.
INVERSIONES TEMPORALES
Son inversiones que la empresa realiza utilizando los excedentes de caja que se
puedan producir y que por el momento no se necesitan para el normal funcionamiento de
la empresa. El dejar estos excedentes en la empresa, supone la obtencin de prdidas
para sta ya sea por efecto de la inflacin o por los intereses que generara ese dinero
invertido.

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I
INVERSIONES EN DEPSITOS A PLAZO
Los depsitos a plazo son instrumentos de rentabilidad fija emitidos por las
instituciones bancarias, que presentan como principal caracterstica el ser inversiones
de mnimo riesgo, por lo que constituyen una buena alternativa de inversin para las
empresas que deseen ocupar, temporalmente y en forma segura, dineros ociosos
provenientes de su capital de explotacin.
Otra caracterstica de estos instrumentos financieros, que los hace
atractivos como medio de inversin, es la facilidad de efectuar la colocacin, ya que
como su nombre lo indica consisten en depsitos efectuados en bancos o instituciones
pactados de acuerdo a un convenio.
La duracin del ahorro depender de las condiciones del convenio, no pudiendo
ser menor a 30 das, y su liquidez es variable, puesto que existen depsitos a plazo fijo,
en los cuales la inversin se retira al vencimiento del plazo, y depsitos de plazo
indefinido, en los cuales se debe dar el aviso correspondiente antes de efectuar el retiro.

Inversiones

Existe una gran variedad de depsitos a plazo, de acuerdo a la oferta que de


estos instrumentos hagan las instituciones financieras del pas; por eso, en cada uno de
ellos deber ser explicitado su vencimiento o plazo, la moneda en que se controla el
depsito, la tasa de inters real o nominal que ste devengar y su reajustabilidad.
De acuerdo los depsitos pueden clasificarse:
a) Segn el plazo:
o Depsitos de plazo fijo.
o Depsitos de plazo indefinido o renovables.
b) Segn la moneda:
o Depsitos en moneda nacional.
o Depsito en moneda extranjera.
c) Segn su reajustabilidad:
o Depsitos reajustables.
o Depsitos no reajustables.
En el depsito a plazo fijo los fondos deben retirarse en la fecha de vencimiento;
pero el depsito puede ser renovado, lo que implica la emisin de un nuevo
documento y nuevas condiciones pactadas en l.

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I
En el depsito de plazo indefinido no hay obligacin de retirar los fondos a la
fecha de vencimiento y el depsito se renueva automticamente por un nuevo perodo,
hasta que previo aviso al banco la empresa proceda al retiro de los fondos.
En el caso del depsito a plazo fijo, slo por excepcin y previo consentimiento
especial de la institucin bancaria, se puede retirar el depsito en forma anticipada, lo
que generalmente trae como consecuencia la prdida de los intereses devengados;
pero, en el caso de los depsitos reajustables, el titular del depsito no renuncia al
reajuste y sufrir solo la prdida de los intereses. En todo caso, las condiciones del
retiro anticipado deben estar claramente definidas en el documento que acredita el
depsito.
La clusula de reajustabilidad debe quedar estipulada al pactarse el
depsito y de acuerdo a las normas establecidas por la Superintendencia de Bancos, el
reajuste se pacta en Unidades de Fomento, al tratarse de documentos en moneda
nacional.La contabilizacin de los depsitos a plazo vara de acuerdo a las
condiciones estipuladas en el documento y se pueden presentar las siguientes
situaciones:

Inversiones

1. Depsitos de inters nominal


Se trata de depsitos que no consideran clusulas de reajustabilidad y que tiene
vencimiento a muy corto plazo: 30 a 90 das; lo que asegura a la empresa un alto grado
de liquidez ; sin embargo, estos depsitos contemplan una tasa de inters nominal, lo
que implica el riesgo que la inflacin durante el perodo que dura el depsito sea ms alta
que el inters pactado, lo que implicara prdida de valor del dinero en trminos reales.
EJERCICIO
Si consideramos que una empresa toma un depsito por $ 5.000.000 a 30 das,
con tasa de inters del 1 %, slo a su vencimiento se conocer la tasa de inflacin y podr
determinarse el inters real devengado. Si la tasa de inflacin fuera del 0,6 %, el inters
real devengado por el depsito sera del 0,4 % y el dinero habra quedado protegido de la
inflacin:
SE PIDE: a) Determinar el monto a recibir al vencimiento, separando los intereses
ganados de la correccin monetaria.
b) Contabilizar.

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I
DESARROLLO:
a) Determinacin del monto a recibir al vencimiento, de los intereses
ganados y de la correccin monetaria:
Capital
Inters nomi nal 1%
Monto a recibir al vencimiento

$ 5.000.000
$
50.000
$ 5.050.000

Este inters nominal del 1 %, al trmino del mes y una vez que se conozca la tasa
de inflacin, se puede descomponer en:

Correccin monetaria 0,6 %


Inters real
0,4 %
Inters nomi nal
1%

$ 30.000
$ 20.000
$ 50.000

Inversiones

De donde se deduce que el inters real es aquella parte del inters que excede al
ajuste inflacionario y que significa un ingreso real para la empresa.
Por el contrario, si la tasa de inflacin hubiera sido del 1,2 %, la empresa no slo
se habra tenido un ingreso real por intereses, sino que su capital se habra desvalorizado
en un 0,2 % que corresponde a la parte de la tasa inflacionaria que no qued cubierta con
el inters nominal.
b) Contabilizacin:
o Al momento de la inversin:
DEPSITOS A PLAZO
BANCO
Inversin en depsit o a plazo

5.000.000
5.000.000

o Al momento del retiro del depsito:


Considerando la tasa de inflacin del 0,6 %, el retiro se
contabilizara: B ANCO
DEPSITOS A PLAZO
INTERESES GANADOS
CORREC CIN MONETARIA
Rescate de depsito a plazo

5.050.000
5.000.000
20.000
30.000

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I
Si la tasa de inflacin hubiera sido del 1,2 %, cifra superior al inters nominal del
1 %, no existiran intereses y el 1 % se tratara como reajuste (el que sera insuficiente
para cubrir el impacto inflacionario, recibindose el capital desvalorizado en $ 10.000).
BANCO

5.050.000

DEPSITOS A PLAZO
CORRECCIN MONETARIA
Rescate de depsito a plazo

5.000.000
50.000

Ajuste al balance:

Inversiones

Si la colocacin estuviera vigente al momento del balance, deberan


reconocerse los intereses y el reajuste devengado; pero, previo a su contabilizacin,
deber analizarse la clusula relativa al retiro anticipado. Si ste implicara la renuncia a
los intereses y reajustes, no procedera reconocerlos hasta el momento mismo de la
realizacin, puesto que antes de esa fecha no existe certeza de que sern percibidos. Si
existiera una clusula que impidiera el retiro anticipado o si (por el contrario) ste no
implicara renunciar a los intereses o al reajuste, existira la seguridad de percibir los
intereses devengados a esa fecha y deberan reconocerse como ingresos del perodo.

2. Depsitos inters real


A diferencia de los depsitos considerados en el punto anterior, el capital se va
reajustando de acuerdo a la variacin de la Unidad de Fomento. Estos documentos
eliminan el riesgo inflacionario; pero pueden ser de tasa de inters inferior a aquella de
los depsitos a inters nominal.La contabilizacin es similar a la indicada anteriormente,
debiendo registrarse contablemente la condicin de reajustabilidad del depsito, el que
debe expresarse en U.F. desde el momento mismo de su contratacin.

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I
EJERCICIO
Con fecha 15.07.2005 se toma un depsito a plazo por $ 5.000.000 a 90 das con
una tasa de inters de un 3 %.
SE PIDE: a) Determinar el monto a recibir al vencimiento, separando los
intereses ganados de la correccin monetaria.
b) Contabilizar, considerando las siguientes UF:
UF al 15.07.2005 = $ 17.500.
UF al 13.10.2005 = $ 17.800.
DESARROLLO:
a) Determinacin del monto a recibir al vencimiento, de los intereses ganados y
de la correccin monetaria:

Inversiones

Al vencimiento del depsito, el dinero a recibir se determinar en base al valor de


la U.F. a dicha fecha, lo que implica que quedarn automticamente reajustados el
capital y los intereses.

b) Contabili zacin:
o Al momento de la inversin:
DEPSITOS A PLAZO
BANCO
Inversin en depsit o a plazo en UF

5.000.000
5.000.000

o Al momento del retiro:


BANCO

5.238.184

DEPSITOS A PLAZO
INTERESES GANADOS
CORREC CIN MONETARIA
Rescate de depsito a plazo

5.000.000
152.546
85.638

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Contabilidad IV

I
o Al momento del balance:
El depsito deber actualizarse de acuerdo a la variacin de la U.F. y los
intereses slo se reconocern cuando exista la certeza que no se pierden por su retiro
anticipado.
3. Depsitos en moneda extranjera
Estos depsitos generalmente se efectan en dlares y, aun cuando tienen una
rentabilidad ms baja que la de los depsitos en moneda nacional son muy utilizados en
perodos en que la moneda extranjera manifiesta tendencia al alza, debido a que se
busca una doble rentabilidad: los intereses sobre el capital y el aumento del capital, como
consecuencia del alza del tipo de cambio.
En los perodos en que la moneda extranjera se presenta fluctuante, existe el
riesgo de una baja en la cotizacin, lo que disminuira el capital invertido.
El tratamiento contable es similar al de los depsitos a plazo reajustables.

Inversiones

EJERCICIO
Con fecha 10.04.2005 se toma un depsito a plazo por US$ 10.000 a 90 das con
una tasa de inters de un 3 %.
SE PIDE: a) Determinar el monto a recibir al vencimiento, separando los intereses
ganados de la diferencia de cambio.
b) Contabilizar, considerando las siguientes Tipos de Cambio: Tipo de
Cambio al 10.04.2005
= $ 500
Tipo de Cambio al 09.07.2005 = $ 550
DESARROLLO:
a) Determinacin del monto a recibir al vencimiento, de los intereses ganados y
de la diferencia de cambios:
Al vencimiento del depsito, el dinero a recibir se determinar en base al valor del
US$ a dicha fecha, lo que implica que quedarn automticamente reajustados el capital y
los intereses.

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Contabilidad IV

b) Contabili zacin:
o Al momento de la inversin:
DEPSITOS A PLAZO US$
BANCO
Inversin en depsit o a plazo en US$

5.000.000
5.000.000

o Al momento del retiro:


5.665.000

DEPSITOS A PLAZO US$


INTERESES GANADOS
DIFER ENCIA DE CAMBIOS
Rescate de depsito a plazo en US$

Inversiones

BANCO

5.000.000
165.000
500.000

o Al momento del balance:


El depsito deber actualizarse de acuerdo a la variacin del US$ y los intereses
slo se reconocern cuando exista la certeza que no se pierden por su retiro anticipado.

INVERSIONES EN FONDOS MUTUOS


Aun cuando se puede admitir que una empresa haga una inversin en cuotas de
fondos mutuos con el nimo de mantenerla a largo plazo. Normalmente se la trata como
una inversin de corto plazo, en atencin a la liquidez que la caracteriza.

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Contabilidad IV

I
Las cuotas de fondos mutuos son instrumentos financieros regulados a travs
del decreto ley N 1.328 y reglamentados por el decreto N 249 y sus modificaciones y
fiscalizados por la Superintendencia de Valores y Seguros, emitidos por sociedades
annimas que tengan como objeto exclusivo la administracin del fondo mutuo y se
denominan Administradoras de Fondos Mutuos.
Las administradoras de fondos mutuos son instituciones financieras
especializadas en la captacin de capitales para su colocacin en acciones y ttulos de
crdito. En algunos casos, la cartera de inversiones est constituida slo por acciones;
en otros, puede estar formada exclusivamente por instrumentos de renta fija; o bien,
puede tratarse de una cartera que comprenda a ambos tipos de valores mobiliarios.
El monto de la cartera de fondos mutuos est dividido en cuotas, cuyo valor
experimenta fluctuaciones a travs del tiempo, como consecuencia de las cotizaciones y
rentabilidad de los instrumentos que la componen.Cuando una empresa hace una
inversin en cuotas de fondos mutuos, deber registrar inicialmente el costo de la misma
y proceder a su correccin monetaria a la fecha de rescate o a la del balance, segn sea
el caso. Al comparar este valor actualizado con el valor de rescate de la inversin se
obtiene una diferencia que puede representar una prdida o una ganancia.

Inversiones

EJERCICIO
Con fecha 20.08.2005 una empresa adquiere 1.000 cuotas de un fondo mutuo a
$ 500 c/u. El rescate se realiza el 30.11.2005, el valor de la cuota asciende a $ 550, y el
IPC aplicable a la inversin es de un 6 %.
SE PIDE: a) Determinar el monto a recibir al momento del rescate,
separando el resultado en fondos mutuos de la correccin
monetaria.
b) Contabilizar.
DESARROLLO:
a) Determinacin del monto a recibir al momento del rescate, del resultado en
fondos mutuos y de la correccin monetaria:
Al rescate de la inversin, el dinero a recibir se determinar en base al valor de la
cuota a dicha fecha.
Capital en pesos
Correccin monetaria
Capital actualizado
Rescate en pesos
Utilidad en fondos mutuos

=
=
=
=
=

1.000 x $ 500
$ 500.000 x 6 %
$ 500.000 + $ 30.000
1.000 x $ 550
$ 550.000 - $ 530.000

=
=
=
=
=

$ 500.000
$ 30.000
$ 530.000
$ 550.000
$ 20.000

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Contabilidad IV

I
b) Contabilizacin:
o Al momento de la inversin:
INVERSIN EN FONDOS MUTUOS
BANCO
Inversin en fondos mutuos

500.000
500.000

o Al momento del rescat e:


BANCO

550.000

INVERSIN EN FONDOS MUTUOS


UTILIDAD EN FONDOS MUTUOS
CORREC CIN MONETARIA
Rescate de inversin en fondos mutuos

500.000
20.000
30.000

o Al momento del balance:

Inversiones

Cuando la inversin, ya sea total o parcialmente, estuviera vigente a la fecha del


balance, debera procederse a un ajuste similar al anterior, dejando la inversin
valorizada de acuerdo al valor de la cuota a esa fecha, separando la que corresponde a
correccin monetaria de lo que fue la ganancia o prdida derivada de ella.
INVERSIONES EN ACCIONES
En el caso de una inversin en acciones, los criterios de valuacin pueden ser los
siguientes:
a) Al costo:
De acuerdo con este criterio la inversin se mantiene al precio de costo, es decir,
al precio de compra ms los gastos de operacin. Vale la pena sealar que, cuando se
aplica algn mecanismo de actualizacin para corregir el problema derivado de la
inestabilidad monetaria, no se desvirta el concepto de valuacin al costo.
b) Al valor burstil o de mercado:
Si se trata de acciones que se transan en el mercado de valores, existe la
posibilidad de ajustar peridicamente el valor de libros de la inversin, para dejarlo
expresado segn u cotizacin burstil.

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Contabilidad IV

I
c) Al costo o al valor burstil, el que sea ms bajo:
Como se puede apreciar, en este caso se trata de adoptar un criterio
conservador e implica la valuacin de la inversin de acuerdo a uno de los dos criterios
antes sealados.
d) Al valor patrimonial proporcional (V.P.P):
Como se sabe, una accin es un ttulo representativo de una parte o porcin del
capital autorizado de una sociedad y tiene un valor que est relacionado con dicho
capital. Sin embargo, el patrimonio de una sociedad annima es normalmente mayor que
su capital autorizado, puesto que adems forman parte de l las reservas de
revalorizaciones y las utilidades retenidas.

Inversiones

De acuerdo a lo expresado, un inversionista que posee cierto nmero de


acciones no slo tiene derechos sobre una parte del capital autorizado, sino tambin
sobre la parte proporcional de las reservas de revalorizacin y de las utilidades retenidas.
Si el inversionista desea reflejar en su propia la proporcin del patrimonio que le
pertenece, estara aplicando el criterio de valuacin conocido como el de valor
patrimonial proporcional.
Tratndose de inversiones transitorias, los criterios de valuacin aplicables
pueden ser valuacin al costo, valuacin al valor burstil o de mercado, o bien, el de
valuacin al costo o mercado, el que sea ms bajo. Si consideramos que las inversiones
transitorias pueden liquidarseen cualquier momento, tal vez el mtodo ms
representativo sera el de valuarlas segn la cotizacin en el mercado.
Con el objeto de ilustrar los criterios enunciados, desarrollaremos las
contabilizaciones a que dan origen cada uno de ellos, teniendo presente, por
el momento, que dichas contabilizaciones obedecen a un criterio eminentemente
tcnico, es decir, sin sujecin a normas dictadas por organismos fiscalizadores.
EJERCICIO
Con fecha 24.08.2005 se adquieren 2.000 acciones por un valor de $ 800.000
(400 c/u). A la fecha del balance la cotizacin de estas acciones alcanza a $ 840.000. El
IPC aplicable a la inversin es de un 2 %.
SE PIDE: a) Contabilizar, segn valuacin al costo.
b) Presentacin de la cuenta en los estados financieros.

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Contabilidad IV

I
DESARROLLO :
a) Contabili zacin:
o En el momento de la compra:
VALORES NEGOCIAB LES
BANCO
Compra de acciones

800.000
800.000

o A la fecha del balance:


VALORES NEGOCIAB LES
CORREC CIN MONETARIA
Revalorizacin de las acciones

16.000
16.000

b) La presentacin de la cu enta en los estados financieros es la

VALORES NEGOCIABLES

Inversiones

siguiente: Activo Circulante:


816.000

EJERCICIO
Con fecha 24.08.2005 se adquieren 2.000 acciones por un valor de $ 800.000
(400 c/u). A la fecha del balance la cotizacin de estas acciones alcanza a $ 840.000. El
IPC aplicable a la inversin es de un 2 %.
SE PIDE: a) Contabilizar, segn valuacin al valor burstil o de mercado.
b) Presentacin de la cuenta en los estados financieros.

DESARROLLO:
a) Contabili zacin:
o En el momento de la compra:
VALORES NEGOCIAB LES
BANCO
Compra de acciones

800.000
800.000

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16

Contabilidad IV

I
o A la fecha del balance:
VALORES NEGOCIAB LES
CORREC CIN MONETARIA
Revalorizacin de las acciones

16.000
16.000

AJUSTE VALOR ES NEGOCIABLES


24.000
UTILIDAD AJUSTE VALORES N EGOCIAB LES
Ajuste de las acciones a su valor burstil.

24.000

b) La presentacin de las cuentas en los estados financieros es la


siguiente: Activo Circulante:
VALORES NEGOCIABLES
+ AJUSTE VALO RES NEGOCIABLES
VALOR NETO

816.000
24.000
840.000

Inversiones

EJERCICIO
Con fecha 24.08.2005 se adquieren 2.000 acciones por un valor de $ 800.000
(400 c/u). A la fecha del balance la cotizacin de estas acciones alcanza a $ 840.000. El
IPC aplicable a la inversin es de un 2 %.
SE PIDE: a) Contabilizar, segn valuacin al costo o al valor burstil, el que sea
ms bajo.
b) Presentacin de la cuenta en los estados financieros.

DESARROLLO:
a) Contabili zacin:
o En el momento de la compra:
VALORES NEGOCIAB LES
BANCO
Compra de acciones

800.000
800.000

o A la fecha del balance:


VALORES NEGOCIAB LES
CORREC CIN MONETARIA
Revalorizacin de las acciones

16.000

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17

Contabilidad IV

I
No corresponde contabilizacin por la diferencia entre el valor de costo y la
cotizacin burstil, porque el valor de costo es ms bajo que la cotizacin burstil.
b) La presentacin de la cuenta en los estados financieros es la siguiente:
Activo Circulante:
VALORES NEGOCIABLES

816.000

INVERSIONES PERMANENTES

Inversiones

Las inversiones permanentes son aquellas inversiones en acciones o derechos de


sociedades que la empresa efecta con objetivos diferentes a la administracin del capital
de trabajo, y que guardan relacin con la finalidad de controlar otros negocios, diversificar
riesgos, asegurar un cliente o un proveedor, o cualquier otra razn de ndole econmica
que permita a la empresa adecuarse a las condiciones del mercado, en un momento
dado; condiciones que se refieren no slo al mercado nacional, sino al internacional.
Para que exista inversin, debe haber una empresa emisora y una empresa
inversionista. La empresa emisora es aquella que emite acciones y las vende en el
mercado. La empresa inversionista es aquella que, teniendo los recursos necesarios,
invierte con la finalidad de controlar, diversificar, etc.
Dependiendo de la cantidad de acciones que posee la empresa inversora puede
ejercer influencia significativa sobre la empresa emisora hasta llegar, en algunos casos,
al control de ella.Se presume que existe control, cuando una compaa posee directa o
indirectamente ms de la mitad del derecho a voto en otra compaa o cuando tiene la
facultad de controlar las polticas financieras y operacionales de ella.
Las inversiones permanentes se clasifican en los estados financieros, en el
tem Inversin en Empresas Relacionadas bajo el rubro Otros Activos.
INVERSIONES PERMANENTES EN OTRAS EMPRESAS
Las inversiones permanentes en otras empresas pueden corresponder a la
adquisicin de acciones de una sociedad annima o de una sociedad en comandita por
acciones, o bien de derechos en una sociedad de personas.
Las inversiones permanentes, ya se trate de inversiones en subsidiarias o
coligadas, deben valorizarse de acuerdo al mtodo del Valor Patrimonial Proporcional
(V.P.P).

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18

Contabilidad IV

I
De acuerdo a la influencia y/o el control que la empresa inversionista pueda
ejercer sobre la emisora, se pueden presentar dos situaciones:
1.- Sociedades Coligadas o Asociadas:
Aquellas en las que la empresa inversora, aun cuando no puede controlar a la
emisora, puede ejercer una influencia significativa sobre ella; ya sea en forma directa o
indirecta a travs de otras empresas en las que tenga inters (inversin).
Cuando la inversionista posee el 10 % o ms (hasta un 50 %) del capital, o
cuando tiene la posibilidad de elegir o designar un miembro del directorio de ella con
derecho a voto, se presume que ejerce influencia significativa sobre la emisora, pasando
ambas a ser coligante y coligada respectivamente.
2.- Sociedades Filiales o Subsidiarias:
Aquellas en las que la empresa inversora controla a la emisora, ya sea en forma
directa o a travs de otras empresas en la que tenga inters.

Inversiones

Se presume que una empresa tiene capacidad de control sobre otra cuando es
duea de ms del 50 % del capital con derecho a voto de ella; la emisora pasa a
transformarse en subsidiaria o filial de la inversora. La que a su vez pasa a llamarse
casa matriz.
Seguiremos tratando este tema en la cuarta unidad.
EJERCICIO
La empresa A adquiere el 20 % de las acciones de la empresa B, en $ 4.200.000.
El patrimonio de la empresa B, a la fecha de la inversin es de $ 19.000.000. El IPC
aplicable a la inversin es de un 3 %.
SE PIDE: a) Contabilizar, segn valuacin al V.P.P.
b) Presentacin de las cuentas en los estados financieros.

DESARROLLO:
El V.P.P. de la inversin asciende a $ 3.800.000 (20 % de $ 19.000.000). Por lo
tanto, el valor pagado por el 20 % de las acciones de la empresa B ($ 4.200.000), excede
al 20 % del patrimonio de la misma ($ 3.800.000), en la suma de $ 400.000.

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Contabilidad IV

I
a) Contabilizacin:
o En el momento de la compra:
INVERSIN EN EMPR ESAS RELACIONADAS
MENOR VALOR DE INVERSIONES
BANCO
Compra del 20 % de las acciones de la empresa B

3.800.000
400.000
4.200.000

Como se puede observar, la inversin ha quedado registrada a su valor


patrimonial proporcional, y la diferencia entre ste y el valor pagado se ha cargado a la
cuenta Menor Valor de Inversiones.
La cuenta Menor Valor de Inversiones tiene el carcter de un cargo diferido y, en
consecuencia, amortizable en un determinado nmero de aos.

INVERSIN EN EMPRESAS RELACIONADAS


MENOR VALOR DE INVERSION ES
CORREC CIN MONETARIA

Inversiones

o En la fecha de balance:
114.000
12.000
126.000

Revalorizacin de la inversin
b) La presentacin de las cuentas en los estados financieros es la siguiente:
Otros Activos:
INVERSIN EN EMPRESAS RELACIONADAS
+ MENOR VALOR DE INVERSIONES
VALOR NETO

3.914.000
412.000
4.326.000

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Contabilidad IV

I
EJERCICIO
La empresa A adquiere el 20 % de las acciones de la empresa B, en $ 3.500.000.
El patrimonio de la empresa B, a la fecha de la inversin es de $ 19.000.000. El IPC
aplicable a la inversin es de un 3 %.SE PIDE: a) Contabilizar, segn valuacin al V.P.P.
SE PIDE: a) Contabilizar, segn valuacin al V.P.P.
b) Presentacin de las cuentas en los estados financieros.
DESARROLLO:
a) Contabilizacin:
o En el momento de la compra::

3.800.000
300.000
3.500.000

Inversiones

INVERSIN EN EMPRESAS RELACION ADAS


MAYOR VALOR DE IN VERSIONES
BANCO
Compra del 20 % de las acciones de la empresa B

Como se puede observar, la inversin ha quedado registrada a su valor patrimonial


proporcional, y la diferencia entre ste y el valor pagado se ha cargado a la cuenta Mayor
Valor de Inversiones.
La cuenta Mayor Valor de Inversiones tiene el carcter de un ingreso diferido.
o En la fecha de balance:
INVERSIN EN EMPRESAS RELACIONADAS
MAYOR VALOR DE INVERSIONES
CORREC CIN MONETARIA
Revalorizacin de la inversin

114.000
9.000
105.000

b) La presentacin de las cuentas en los estados financieros es la siguiente:


Otros Activos:

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Contabilidad IV

I
EJERCICIO
Con fecha 1 de julio se compra el 30% de las acciones de la sociedad ABC, en
$ 3.000.000. El patrimonio de la sociedad ABC, a la fecha de la inversin es de $ 7.200.000. El
30 de septiembre la sociedad ABC distribuye un dividendo provisional de $ 75.000. La utilidad de
la sociedad ABC para el segundo semestre asciende a $200.000. IPC aplicable a la inversin es de
un 12 % y el IPC aplicable a la distribucin del dividendo es de un 5 %. El plazo fijado para la
amortizacin del menor valor de inversiones es de cinco aos.
SE PIDE: a) Contabilizar, segn valuacin al V.P.P.
b) Presentacin de las cuentas en los estados
financieros.DESARROLLO:
a) Contabilizacin:
o En el momento de la compra:

2.160.000
840.000

Inversiones

INVERSIN EN EMPR ESAS RELACIONADAS


MENOR VALOR DE INVERSIONES
BANCO
Compra del 30 % de las acciones de la sociedad ABC

3.000.000

En la distribucin del dividendo:


BANCO
75.000
INVERSIN EN EMPRESAS RELACIONADAS
Dividendos percibidos

75.000

El dividendo provisional recibido el 30 de septiembre, no se abon a una cuenta


de resultados, por cuanto el mtodo del V.P.P. implica que las utilidades devengadas
aumentan el valor de la inversin y, por el contrario, su distribucin lo disminuye.
o En la fecha de balance:
INVERSIN EN EMPR ESAS RELACIONADAS
MENOR VALOR DE INVERSIONES
CORREC CIN MONETARIA
Revalorizacin de la inversin

255.450
100.800

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356.250

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22

Contabilidad IV

I
El cargo a la cuenta Inversin en Empresas Relacionadas por concepto de
correccin monetaria, se calcul de la siguiente forma:
12 % sobre el monto de la inversin a V.P.P.
Menos 5 % sobre el monto del dividendo provisional
Correccin monetaria

259.200
(3.750)
255.450

A la vez a la cuenta Menor Valor de Inversiones le correspondi un cargo por


correccin monetaria ascendente a $ 100.800.
AMORTIZACIN MENOR VALOR DE IN VERSIONES
MENOR VALOR DE INVERSIONES
Amortizacin menor valor de inversiones

94.080
94.080

INVERSIN EN EMPRESAS RELACION ADAS


UTILIDAD EN EMPRESAS R ELACIONADAS
30 % de las utilidades devengadas en el segu ndo semestre

Inversiones

De acuerdo a los antecedentes del ejercicio desarrollado el menor valor de


inversiones se amortiza en cinco aos. Como a la fecha del balance slo han transcurrido
seis meses desde la fecha de inversin, se ha aplicado la amortizacin en forma
proporcional sobre el saldo corregido monetariamente. ( 940.800 / 60 x 6)

60.000
60.000

Consecuentemente con el tratamiento de las utilidades generadas en la empresa


emisora, en el caso que deba reconocerse una prdida proporcional ella se abonar a la
cuenta de inversin con cargo a una cuenta de resultado.
b)

La presentacin de las cuentas en los estados financieros es la siguiente:


Otros Activos:
INVERSIN EN EMPRESAS RELACIONADAS
+ MENOR VALOR DE INVERSIONES
VALOR NETO

2.400.450
846.720
3.247.170

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23

Contabilidad IV

Revisa tu Aprendizaje
EJERCICIOS DE AUTOEVALUACIN N 01
1)

EJERCICIO

Una empresa toma un depsito por $ 2.000.000 a 30 das, con tasa de inters del
3 %, el
IPC aplicable al depsito es de un 1 %.
SE PIDE: a) Determinar el monto a recibir al vencimiento, separando los
intereses ganados de la correccin monetaria.
b) Contabilizar.

Inversiones

2) EJERCICIO
Con fecha 15.07.2005 se toma un depsito a plazo por $ 5.000.000 a 90 das con
una tasa de inters de un 3 %.
SE PIDE: a) D eterminar el monto a recibir al vencimi ento, separando los
intereses ganados de la correccin monetaria.
b) Contabilizar, considerando las siguientes
UF: UF al 15.07.2005 = $ 17.800.
UF al 13.10.2005 = $ 17.500.

3) EJERCICIO
Con fecha 10.04.2005 se toma un depsito a plazo por US$ 10.000 a 90 das con
una tasa de inters de un 3 %.
SE PIDE: a) D eterminar el monto a recibir al vencimi ento, separando los
intereses ganados de la diferencia de cambios.
b) Contabilizar, considerando las siguientes Tipos de
Cambio: Tipo de Cambio al 10.04.2005 = $ 550
Tipo de Cambio al 09.07.2005
= $ 500

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Contabilidad IV

I
4) EJERCICIO
Con fecha 20.08.2005 una empresa adquiere 1.000 cuotas de un fondo mutuo a
$ 500 c/u. El rescate se realiza el 30.11.2005, el valor de la cuota asciende a $ 520, y el
IPC aplicable a la inversin es de un 6 %.
SE PIDE: a) Determinar el monto a recibir al momento del rescate,
separando el resultado en fondos mutuos de la correccin
monetaria.
b) Contabilizar.
5) EJERCICIO
Con fecha 15.09.2005 se adquieren 3.000 acciones por un valor de $ 900.000
(300 c/u). A la fecha del balance la cotizacin de estas acciones alcanza a $ 950.000. El
IPC aplicable a la inversin es de un 1 %.

Inversiones

SE PIDE: a) Contabilizar, segn valuacin al costo.


b) Presentacin de la cuenta en los estados financieros.
6) EJERCICIO
Con fecha 24.08.2005 se adquieren 2.000 acciones por un valor de $ 800.000
(400 c/u). A la fecha del balance la cotizacin de estas acciones alcanza a $ 750.000. El
IPC aplicable a la inversin es de un 2 %.
SE PIDE: a) Contabilizar, segn valuacin al valor burstil o de mercado.
b) Presentacin de la cuenta en los estados financieros.
7) EJERCICIO
Con fecha 24.08.2005 se adquieren 2.000 acciones por un valor de $ 800.000
(400 c/u). A la fecha del balance la cotizacin de estas acciones alcanza a $ 750.000. El
IPC aplicable a la inversin es de un 2 %.
SE PIDE: a) Contabilizar, segn valuacin al costo o al valor burstil, el que sea
ms bajo.
b) Presentacin de la cuenta en los estados financieros.

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Contabilidad IV

I
8) EJERCICIO
Con fecha 1 de marzo se compra el 40% de las acciones de la sociedad ABC, en
$ 4.100.000. El patrimonio de la sociedad XYZ, a la fecha de la inversin es de $ 8.000.000.
El 31 de agosto la sociedad XYZ distribuye un dividendo provisional de $ 100.000. La
utilidad de la sociedad XYZ para el periodo correspondiente a la inversin asciende a
$500.000. IPC aplicable a la inversin es de un 10 % y el IPC aplicable a la distribucin del
dividendo es de un 2 %. El plazo fijado para la amortizacin del menor valor de inversiones
es de diez aos.

Inversiones

SE PIDE: a) Contabilizar, segn valuacin al V.P.P.


b) Presentacin de la cuenta en los estados financieros

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Contabilidad IV

Comprueba tus Respuestas


SOLUCIONES EJERCICIOS AUTOEVALUATIVOS N 01

1) DESARROLLO:
a) Determinacin del monto a recibir al vencimiento, de los intereses ganados y
de la correccin monetaria:
$ 2.000.000
$
60.000
$ 2.060.000

Inversiones

Capital
Inters nomi nal 3%
Monto a recibir al vencimiento

2) DESARROLLO:
a) Determinacin del monto a recibir al vencimiento, de los intereses ganados y
de la correccin monetaria:

b) Contabili zacin:
DEPSITOS A PLAZO
BANCO
Inversin en depsit o a plazo en UF

5.000.000

BANCO
CORRECCIN MONETARIA
DEPSITOS A PLAZO
INTERESES GANADOS
Rescate de depsito a plazo

5.063.275
84.250

5.000.000

5.000.000
147.525

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Contabilidad IV

I
3) DESARROLLO:
a) Determinacin del monto a recibir al vencimiento, de los intereses ganados y
de la diferencia de cambios:

b) Contabili zacin:
DEPSITOS A PLAZO US$
BANCO
Inversin en depsit o a plazo en US$

5.500.000

5.150.000
500.000

Inversiones

BANCO
DIFERENCIA DE CAMBIOS
DEPSITOS A PLAZO US$
INTERESES GANADOS
Rescate de depsito a plazo en US$

5.500.000

5.500.000
150.000

4) DESARROLLO:
a) Determinacin del monto a recibir al momento del rescate, del resultado en
fondos mutuos y de la correccin monetaria:

Capital en pesos
Correccin monetaria
Capital actualizado
Rescate en pesos
Prdida en fondos mutuos

=
=
=
=
=

1.000 x $ 500
$ 500.000 x 6 %
$ 500.000 + $ 30.000
1.000 x $ 520
$ 520.000 - $ 530.000

=
=
=
=
=

$ 500.000
$ 30.000
$ 530.000
$ 520.000
($ 10.000)

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Contabilidad IV

I
b) Contabili zacin:
INVERSIN EN FONDOS MUTUOS
BANCO
Inversin en fondos mutuos

500.000

BANCO
PRDID A EN FONDOS MUTUOS
INVERSIN EN FONDOS MUTUOS
CORREC CIN MONETARIA
Rescate de inversin en fondos mutuos

520.000
10.000

500.000

500.000
30.000

5) DESARROLLO:
a) Contabilizacin:

VALORES NEGOCIAB LES


BANCO
Compra de acciones

Inversiones

o En el momento de la compra:
900.000
900.000

o A la fecha del balance:


VALORES NEGOCIAB LES
CORREC CIN MONETARIA
Revalorizacin de las acciones

9.000
9.000

b) La presentacin de la cuenta en los estados financieros es la siguiente:


Activo Circulante:
VALORES NEGOCIAB LES

909.000

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Contabilidad IV

I
6) DESARROLLO:
a) Contabilizacin:
o En el momento de la compra:
VALORES NEGOCIAB LES
BANCO
Compra de acciones

800.000
800.000

o A la fecha del balance:


VALORES NEGOCIABLES
CORRECCIN MONETARIA
Revalorizacin de las acciones

16.000

PRDID A AJUSTE VALORES NEGO CIABLES


AJUSTE VALORES NEGOCIABLES
Ajuste de las acciones a su valor burstil.

66.000

16.000

Inversiones

66.000

b) La presentacin de las cuentas en los estados financieros es la siguiente:


Activo Circulant e:
VALORES NEGOCIAB LES
- AJUSTE VALOR ES NEGOCIABLES
VALOR NETO

816.000
(66.000)
750.000

7) DESARROLLO
a) Contabilizacin:
o En el momento de la compra:
VALORES NEGOCIABLES
BANCO
Compra de acciones

800.000

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800.000

4
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Contabilidad IV

I
o A la fecha del balance:
VALORES NEGOCIAB LES
CORRECCIN MONETARIA
Revalorizacin de las acciones

16.000

PRDID A AJUSTE VALORES NEGO CIABLES


AJUSTE VALOR ES NEGOCIABLES
Ajuste de las acciones a su valor burstil.

66.000

16.000

66.000

b) La presentacin de las cuentas en los estados financieros es la siguiente:

Inversiones

Activo Circulante:

8) DESARROLLO:
a) Contabilizacin:
o En el momento de la compra:
INVERSIN EN EMPRESAS RELACIONADAS
MENOR VALOR DE INVERSIONES
BANCO
Compra del 40 % de las acciones de la sociedad XYZ

3.200.000
900.000
4.100.000

o En la distribucin del dividendo:


BANCO

100.000

INVERSIN EN EMPRESAS RELACION ADAS


Dividendos percibidos

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100.000

4
31

Contabilidad IV

I
o En la fecha de balance:
INVERSIN EN EMPR ESAS RELACIONADAS
MENOR VALOR DE INVERSIONES
CORRECCIN MONETARIA
Revalorizacin de la inversin

318.000
90.000
408.000

AMORTIZACIN MENOR VALOR DE INVERSIONES


MENOR VALOR DE INVERSION ES
Amortizacin menor valor de inversiones

82.500

INVERSIN EN EMPRESAS RELACIONADAS


200.000
UTILIDAD EN EMPRESAS RELACIONADAS
40 % de las utilidades devengadas en el periodo correspondiente

b)

82.500

200.000

La presentacin de las cuentas en los estados financieros es la siguiente:

INVERSIN EN EMPRESAS RELACIONADAS


+ MENOR VALOR DE INVERSIONES
VALOR NETO

3.618.000
907.500
4.525.500

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Inversiones

Otros Activos:

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Instrumentos Financieron bajo formativa IFRS

Contabilidad IV

UNIDAD

II
INSTRUMENTOS FINANCIEROS
BAJO FORMATIVA IFRS

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Contabilidad IV

III
SEGUNDA UNIDAD
INSTRUMENTOS FINANCIEROS
BAJO FORMATIVA IFRS

Instrumentos Financieron bajo formativa IFRS

OBJETIVO ESPECFICO DE LA UNIDAD TEMTICA

o Conocer los conceptos y criterios de la formativa IFRS respecto a los


instrumentos financieros

CONTENIDOS DE LA UNIDAD TEMTICA

o
o
o
o
o
o
o

IAS 32 "Instrumentos Financieros: Presentacin y Revelacin


IAS 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medicin
Instrumentos Financieros a Valor Justo a Travs de Resultados
Inversiones mantenidas hasta vencimiento:
Prstamos y cuentas por cobrar
Inversiones Disponibles para la Venta
Ifrs 7

IAS 32, IAS 39,IFRS 7


Clasificacin, reconocimiento, medicin, presentacin y revelaciones sobre instrumentos
financieros

1.- IAS 32 "Instrumentos Financieros: Presentacin y Revelacin"


Provee Gua para:
o Clasificacin (emisor).
o Presentacin (reglas de compensacin entre activos y pasivos).
o Revelacin de instrumentos financieros (complementado por IFRS 7).

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34

Contabilidad IV

I
Un instrumento financiero es un contrato que da origen a un activo financiero en una
entidad y un pasivo financiero o instrumentos de patrimonio en otra entidad.
Un activo financiero es un activo que es:

Instrumentos Financieron bajo formativa IFRS

o Caja,
o Un derecho contractual para recibir efectivo u otros activos financieros,
o Un derecho contractual para intercambiar instrumentos financieros con otras
entidades bajo condiciones que son potencialmente favorables, o
o Un instrumento de capital en otra entidad.
Un pasivo financiero es un pasivo que es una obligacin contractual:
o De entregar efectivo u otro tipo de activo financiero, o
o De intercambiar instrumentos financieros con algn otra empresa bajo condiciones
potencialmente desfavorables.
Instrumentos de patrimonio:
Cualquier instrumento que represente un inters de propiedad en una empresa o el
derecho de adquirir o vender un inters de propiedad a precios fijos o determinables.
Incluye:
o Acciones comunes o preferentes.
o Derechos a adquirir intereses (por ej: garantas, derechos y calloptions).
o Derechos de vender un inters (por ej: putoptions).
Valor Justo:
o Monto por el cul un activo puede ser intercambiado o un pasivo liquidado, entre
partes con conocimiento del activo y deseo de vender o comprar en una transaccin
justa.
Deuda vs. Patrimonio
IAS 32 proporciona los principios para la distincin entre la clasificacin como pasivos y
patrimonio.
Sustancia sobre la forma legal (en teora)
Pasivo = El emisor puede ser requerido o tiene la opcin de entregar efectivo. (Obligacin
contractual)
Patrimonio = Representa una participacin residual en los activos netos del emisor.

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35

Contabilidad IV

I
2.- IAS 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medicin
Provee gua para:
Reconocimiento y dar de baja
Clasificacin
Medicin
Contabilidad de cobertura

Instrumentos Financieron bajo formativa IFRS

o
o
o
o

Requerimientos Clave
o Todos los activos y pasivos financieros se reconocen en el balance general,
incluyendo el valor justo de los instrumentos derivados.
o Con limitadas excepciones, todos los activos financieros deben ser medidos al valor
justo.
o Los instrumentos financieros han de valorarse inicialmente a costo, que ha ser igual
al valor justo de la contrapartida entregada o recibida en el momento de la adquisicin
del activo o pasivo financiero.
o Forman parte del costo todos los costos de la transaccin tales como comisiones,
honorarios, tasas establecidas por organismos reguladores y mercados de valores,
as como impuestos y otros gastos relacionados con la transferencia. Los costos de la
transaccin no incluirn primas o descuentos, costos financieros ni asignaciones de
costos internos de administracin o gestin.
Reconocimiento Inicial
Una entidad debe reconocer un activo financiero o pasivo financiero en su balance cuando
y solo cuando se vuelve un partcipe de las condiciones contractuales del instrumento.
Reconocimiento Inicial
Ejemplos de aplicacin del principio:

o Cuentas por cobrar incondicionales - se reconocen cuando se es parte del


contrato
o Contratos de Forward - se reconoce a la fecha de compromiso
o Opciones - reconocidas cuando se suscriben o compran
o Transacciones futuras o planeadas - no se reconocen

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36

Contabilidad IV

I
Exencin Limitada
Ciertos activos financieros son usualmente transados en trminos que requieren su
emisin en un lapso de tiempo establecido por el mercado (por ejemplo bonos o
intercambio
de acciones).

Instrumentos Financieron bajo formativa IFRS

Esto es conocido como "regular way transactions".


Una entidad puede reconocer o dar de baja dichos activos financieros usando como fecha:
o El da de la transaccin (fecha del compromiso); o
o El da de liquidacin (fecha de entrega).
Se debe registrar el cambio en valor justo desde el da de la transaccin.
La poltica escogida debe ser aplicada consistentemente para todas las compras y ventas
que pertenecen a la misma categora de activo financiero.

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37

Contabilidad IV

3.- Instrumentos Financieros a Valor Justo a Travs de Resultados


Un activo financiero (o pasivo financiero) a valor justo a travs de resultados (Fair value
Through Profit and Loss "FVPL") es aquel que:
o
o
o
o

Instrumentos Financieron bajo formativa IFRS

Es mantenido para negociarlo, o


Designado como tal desde su registro inicial.
Un Instrumento financiero debe ser clasificado como FVPL si es:
Adquirido o incurrido principalmente con el propsito de venderlo o recomprarlo en el
corto plazo,
o Parte de una cartera de instrumentos financieros identificados que son administrados
y de los cuales existe evidencia reciente de un patrn de tomas de utilidades de corto
plazo,
o Un derivado (exceptuando aquellos instrumentos designados y de cobertura
efectiva).
Como se designa un de Instrumentos FVPL?
Una entidad puede designar un tem para ser registrado a su valor justo a travs de
resultados cuando cumple uno de los dos principales criterios:
a)

"Elimina o reduce significativamente la inconsistencia en la medicin o


reconocimiento (a menudo referido como "un desajuste contable") que pudiere de
alguna forma surgir de la medicin de activos o pasivos o el reconocimiento de
utilidades y prdidas por utilizar diferentes bases; o
b) "un grupo de activos y/o pasivos financieros que son administrados y su
rendimiento es evaluado sobre la base del valor justo, de acuerdo a una estrategia
de inversiones o de administracin de riesgos documentada, y esta es la base
utilizada en la informacin de activos y/o pasivos que es proporcionada
internamente al personal clave en la entidad...").
Dado que prdidas no realizadas son incluidas en el estado de resultados, no es
necesario evaluar la inversin por posibles deterioros.

4.- Inversiones mantenidas hasta vencimiento:


Activos financieros con pagos fijos o determinables y tasa fija que una entidad tiene la
intencin positiva de mantener hasta el vencimiento.
No son:
o Aquellos que han sido designados como FVPL o AFS al momento de su
reconocimiento inicial, o
o Aquellos que cumplen con la definicin de prstamos y cuentas por cobrar.
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Contabilidad IV

Contabilizacin:
o Inversiones clasificadas como mantenidas hasta vencimiento deben ser valorizadas
al costo amortizado (tasa de inters efectiva).
Importante:

Instrumentos Financieron bajo formativa IFRS

1) La compaa debe poseer la intencin positiva y capacidad para mantener las


inversiones hasta el vencimiento.
2) Un instrumento deuda no debe ser clasificado como mantenido hasta vencimiento si se
puede anticipar que sera vendido como respuesta a:
o Cambios en tasas de inters Necesidad de liquidez
o Cambios en la disponibilidad y rentabilidad sobre inversiones alternativas Cambios
en fuentes de financiamiento y trminos Cambios en riesgo de moneda extranjera
3) En el caso de venta o cambio de clasificacin no justificada se est en presencia de un
tainted portfolio o portafolio contaminado.
El cambio de la clasificacin inicial o la venta de una inversin mantenida hasta
vencimiento no es considerada inconsistente en las siguientes situaciones:
1. Evidencia de un detrimento significativo de la capacidad de pago del emisor.
2. Un cambio de legislacin tributaria que elimine o reduzca la exencin de impuestos de
los intereses sobre el instrumento de deuda.
3. La fusin de la compaa o venta de un segmento de negocios significativo que
requiera la venta o cambio de clasificacin de un instrumento mantenido hasta
vencimiento con el objetivo de mantener la posicin de riesgo-tasa de la compaa o
sus polticas de riesgo de crdito.
4. Otros requerimientos regulatorios tales como lmites de inversin, cumplimiento de
ratios, cmputos de capitales de riesgo o de capitales requeridos por reguladores de
industrias (aislado, no recurrente e inusual que no habra podido ser razonablemente
anticipado).
5. Un aumento significativo en los requerimientos de capital regulatorio que provoca la
disminucin de actividades resultando en una venta de instrumentos mantenido hasta
vencimiento .
6. Un incremento significativo en la ponderacin de riesgo de instrumentos de deuda
usados para propsitos de requerimientos de capital basado en riesgo.

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39

Contabilidad IV

5.- Prstamos y cuentas por cobrar:


o Activos financieros con pagos fijos o determinables, y
o No se transan en mercados activos.
Pero no son:

Instrumentos Financieron bajo formativa IFRS

o Aquellos que la entidad pretende vender inmediatamente (los cuales deben ser
clasificados
por FVPL).
o Aquellos que han sido designados como FVPL o disponibles para la venta al
inicio.
o Aquellos por los cuales el tenedor pueda no recuperar sustancialmente toda su
inversin inicial por razones distintas del deterioro de crdito (stos se clasifican
como disponible para la venta).
Un inters adquirido sobre un pool de activos no es un prstamo o cuentas por cobrar.
6.- Inversiones Disponibles para la Venta
o Constituye una categora "residual".
o Todas las inversiones en instrumentos de deuda no clasificados como "mantenidas
hasta vencimiento", "FVPL" y "prstamos y cuentas por cobrar" son clasificados
como disponibles para la venta.
o Las bases de valuacin de las inversiones clasificadas como disponible para la venta
es el valor justo. Las utilidades o prdidas no realizadas, netas de los impuestos
correspondientes, son incluidas dentro de un componente separado del patrimonio.
o Dividendos e intereses ganados, incluyendo la amortizacin del premium o
descuento proveniente de la adquisicin, as como diferencias de cambio, deben ser
incluidos en el estado de resultados (mtodo de la tasa efectiva).

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Contabilidad IV

Instrumentos Financieron bajo formativa IFRS

7.- IFRS 7 Conceptos


El alcance incluye todas las entidades en todas las industrias.
Introduce requerimientos de revelacin que permiten evaluar la importancia de los
instrumentos financieros sobre el desempeo de la Compaa.
o Categoras de instrumentos financieros (activos y pasivos).
o Activos clasificados como FVPL que originalmente sean prstamos y cuentas por
cobrar originados.
o Pasivos clasificados como FVPL.
o Reclasificaciones de categoras.
o Activos que no cumplen totalmente con condiciones para dar de baja.
o Colaterales.
o Provisiones por deterioro.
Considera tambin , Otros:
o Polticas contables.

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41

Contabilidad IV

I
Contabilidad de cobertura.
o Tipos de cobertura - estrategias de riesgo.
o Flujo de caja.
o Valor justo.
Adicionalmente la Compaa debe revelar informacin que permita evaluar la naturaleza y

Instrumentos Financieron bajo formativa IFRS

alcance de los riesgos que se desprenden de los instrumentos financieros mantenidos ala
fecha de los estados financieros.
o Revelaciones cualitativas.
o Revelaciones cuantitativas.
Como mnimo deben incluirse revelaciones para cada uno de los siguientes tipos de
riesgo:
o Riesgo de crdito.
o Riesgo de liquidez.
o Riesgo Mercado
Preguntas:
1.- Que es el valor Justo?
2.- Nombre 3 Caractersticas del pasivo Financiero a Valor Justo?
3.- Que se considera como instrumento Financiero FVPL .?
4.- Nombre las Caractersticas de un Activo Financiero.
5.- Que se incluye en los instrumentos de patrimonio?
6.- En que consiste las IAS 39
7.- Nombre la Revelaciones Mininas que se deben realizar segn IFRS 7

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Consolidacin de Estados Financieros

Contabilidad IV

UNIDAD

III
CONSOLIDACIN DE ESTADOS FINANCIEROS

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Contabilidad IV

I
III

TERCERA UNIDAD
CONSOLIDACIN DE ESTADOS FINANCIEROS
OBJETIVO ESPECFICO DE LA UNIDAD TEMTICA

Consolidacin de Estados Financieros

Preparar estados financieros consolidados segn las situaciones analizadas en la


expansin de negocios.

CONTENIDOS DE LA UNIDAD TEMTICA

o
o
o
o

Generalidades.
Metodologa de la consolidacin.
Eliminacin de operaciones o transacciones nter compaas.
Confeccin de los estados financieros consolidados.

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Contabilidad IV

CONSOLIDACIN DE ESTADOS
FINANCIEROS
GENERALIDADES
Cuando una casa matriz controla directa o indirectamente una o varias
empresas relacionadas (subsidiarias), adems de la valorizacin al V.P.P. estar
obligada a presentar junto a sus propios estados financieros los estados financieros
consolidados del grupo de empresas, considerando como si stas fueran una sola
entidad y presentando la situacin financiera total y el resultado total de las operaciones
del grupo.

Consolidacin de Estados Financieros

Los estados financieros consolidados presentan la informacin relativa a la


situacin financiera del conjunto de empresas (casa matriz y subsidiarias) como si se
tratara de una nica entidad, prescindiendo de los lmites legales de cada uno de los
entes jurdicos que la componen.
La consolidacin es legalmente obligatoria de acuerdo a las disposiciones del
Boletn Tcnico N 42 del Colegio de Contadores y de la Circular N 368 de la
Superintendencia de Valores y Seguros. Esta ltima estipula que solamente con su
autorizacin expresa se podr excluir una o ms subsidiarias de la consolidacin,
debiendo revelarse en notas explicativas a los estados financieros las razones para no
incluirlas; el Boletn Tcnico complementa estas disposiciones, indicando que la
exclusin slo puede efectuarse cuando la subsidiaria opere bajo condiciones en las
cuales existan restricciones que pongan en peligro el control de la matriz sobre los
activos u operaciones de la subsidiaria.
Par poder realizar el proceso de consolidacin se requiere que los estados
financieros de las empresas a consolidar correspondan a una misma fecha y a un
mismo perodo. Para simplificar el procedimiento, el Reglamento de Sociedades
Annimas (artculo 101) establece la obligacin de la casa matriz de imponer a sus
subsidiarias los sistemas de contabilidad y criterios contables a aplicar, para as poder
dar cumplimiento a la obligacin de presentar balances consolidados.
Cuando se trata de una filial que, debido a su giro, debe llevar sistemas de
contabilidad diferentes o de aplicar criterios diferentes, por ejemplo un banco o una
compaa de seguros, la Superintendencia puede liberar a la casa matriz de la obligacin
de consolidar.
El mtodo de consolidacin, al cual nos estamos refiriendo, consiste en
combinar los estados financieros de la casa matriz y sus subsidiarias sobre la base de la
sumatoria lnea a lnea de las partidas que forman dichos estados financieros y que
presentan similares caractersticas e igual naturaleza. Se debe tener presente que la
consolidacin es extracontable, por lo que no requiere de asientos de diario, ni de
registros contables.

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Contabilidad IV

La informacin que entregan los estados financieros consolidados se debe


complementar a travs de notas explicativas adicionales relativas a la composicin del
grupo consolidado y a los criterios de consolidacin adoptados.
En forma especfica deber indicarse:
1) La naturaleza de la relacin entre las empresas que forman el grupo.
2) Una descripcin de las transacciones realizadas durante el perodo y su
importe monetario.

Consolidacin de Estados Financieros

3) Los importes de saldos por cobrar o pagar con entidades o personas


relacionadas.
Para los efectos de determinar la naturaleza de la relacin antes indicada, se
consideran transacciones con personas relacionadas aquellas que se efectan
con la gerencia, los principales accionistas de las empresas afiliadas o con los
miembros inmediatos de sus familias.

METODOLOGA DE LA CONSOLIDACIN
Como se indico anteriormente, el mtodo de consolidacin a aplicar se conoce
con el nombre de consolidacin lnea por lnea o lnea a lnea y a travs de l se van
sumando las partidas de igual naturaleza de los estados financieros de la casa matriz y
sus subsidiarias, para obtener un total acumulado o consolidado, representativo de cada
cuenta de activo, pasivo o resultado del holding o conjunto de empresas.
Al mismo tiempo que la situacin financiera, el balance consolidado permitir
conocer el patrimonio total del grupo de empresa y su composicin. Al igual que los
resultados totales obtenidos por el consorcio.
Grficamente lo podramos demostrar:
Estado Patri monial
Casa Matriz
al 31.12.2005

Activo
Casa Matriz

Pasivo
Casa Matri z
Patrimonio
Casa Matriz

Estado Patrimonial
Subsidiaria al
31.12.2005
Pasivo
Activo
Subsidiaria
Subsidiaria Patrimonio
Subsidiaria

Estado Patrimonial
Consolidado
al 31.12.2005

Activo
Total

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Pasivo
Total
Patrimonio
Total

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Contabilidad IV

Para proceder a la consolidacin se requiere que los estados financieros hayan


sido preparados a la misma fecha y, en lo posible, con una metodologa contable
uniforme en cuanto al plan de cuentas y al tratamiento de las partidas.
La metodologa de la consolidacin contempla pasos sucesivos que se pueden
resumir en lo siguiente:
1) Preparacin de una hoja de trabajo, en la que se dejar constancia de los
datos de los estados individuales de las empresas que forman el holding, de
los ajustes que se efectuarn y de los totales consolidados.

Consolidacin de Estados Financieros

2) Traspaso de los saldos de las cuentas que forman los estados financieros de
la casa matriz y sus subsidiarias a la hoja de trabajo.
3) Anlisis de las cuentas que intervienen en la consolidacin para
determinar si procede su acumulacin o su eliminacin.
4) Eliminacin de las cuentas representativas de las operaciones entre las
empresas
(operaciones relacionadas).
5) Consolidacin o sumatoria de las cuentas en la hoja de trabajo (mtodo
lnea a lnea).
6) Confeccin de los estados financieros consolidados en base a los datos
preparados en la hoja de trabajo.
A continuacin se proceder a analizar cada uno de los pasos antes
indicados:

1) Preparacin de la hoja de trabajo:


La hoja de trabajo est formada por columnas que sirven para registrar los
saldos de cada una de las entidades que intervienen en la consolidacin y para acumular
la sumatoria de los saldos consolidados.
Dependiendo de la cantidad de cuentas que intervienen en la consolidacin, se
pueden llevar cuatro columnas para los saldos consolidados, las que corresponden al
activo, pasivo, prdidas y ganancias; o bien, una sola columna de consolidacin. En este
ltimo caso la clasificacin deber hacerse a medida que se van ingresando las cuentas,
separando los rubros patrimoniales y de resultados.

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Contabilidad IV

Debido a la necesidad de eliminar aquellas cuentas que se refieren a


operaciones recprocas entre la casa matriz y una o varias subsidiarias o las operaciones
efectuadas por las subsidiarias entre s, por tratarse de transferencias entre la
misma entidad (la entidad consolidada); se deben incluir en la hoja de trabajo dos
columnas para eliminaciones, que servirn para controlar aquellas partidas que deben
ser eliminadas y as evitar la duplicacin de cifras relativas a una misma operacin.De
acuerdo a esto, la hoja de trabajo quedara preparada:

Consolidacin de Estados Financieros

2) Traspaso de los saldos de las cuentas que forman los estados


financieros:
Esta operacin no ofrece mayores problemas y consiste en ir traspasando los
saldos de las cuentas de los estados financieros de la casa matriz y sus subsidiarias a
las columnas que se les ha asignado en la hoja de trabajo. Este traspaso debe hacerse
respetando el orden de los rubros que componen el activo, pasivo, prdidas y
ganancias, y las sumas de cada columna debern ser coincidentes con las sumas de
cada estado financiero individual.
3) Anlisis de las cuentas que intervienen en la consolidacin para
determinar si procede su acumulacin o su eliminacin:
El objeto de este anlisis es separar las operaciones que la empresa matriz ha
realizado con las otras empresas integrantes del grupo, las operaciones que las
subsidiarias han realizado entre ellas y las operaciones que las empresas del grupo
han realizado con terceros, vale decir, con otros participantes ajenos al grupo
econmico.

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Contabilidad IV

Como el objeto de los estados consolidados es entregar a terceros la


informacin relativa al grupo, considerando ste como un ente econmico, la
informacin que se debe entregar es aquella que se refiere a las operaciones que cada
una de las empresas integrantes del consorcio ha realizado con otros entes
econmicos ajenos a ella, cuya sumatoria representas las operaciones que el grupo ha
realizado con las empresas del entorno, ajenas a l.

Consolidacin de Estados Financieros

Si una de las empresas ha efectuado ventas de activos a un tercero ajeno a


ella, resulta innegable que se han generado ingresos que afectan a la empresa que
realiz la operacin y al conjunto de empresas que forman el ente econmico
consolidado; pero si la venta de activos se ha efectuado entre las empresas que forman
el grupo, no se han realizado ingresos reales, sino que traspasos de activos entre ellas,
y esta situacin perdurar hasta que la empresa que recibi los activos los venda a un
tercero.Lo importante del anlisis que debe tenerse siempre presente, es que la
entidad global no puede generar resultados (utilidades o prdidas) consigo misma, y
debido a esto, las cuentas analizadas, que corresponden al movimiento anual,
quedarn clasificadas en dos grandes grupos:
a) Aquellas que se refieren a operaciones realizadas entre las empresas que
forman el consorcio y que deben ser consideradas como una transferencia
que hay que eliminar.
b) Aquellas que se refieren a operaciones o transacciones que las empresas
del grupo han realizado con entes econmicos independientes a l, y que
son las cuentas que se deben consolidar.
Como las transacciones que se deben eliminar son complejas y de distintas
naturaleza. una vez explicada la metodologa de la consolidacin se analizarn
detalladamente las distintas transacciones, determinando las situaciones en que
procede la eliminacin y su efecto en la informacin consolidada.
4) Eliminacin de las cuentas que corresponden a transacciones entre
las empresas relacionadas:
De acuerdo al anlisis indicado en el punto anterior, se procede a la eliminacin
de las cuentas que corresponda, para lo cual se registra el valor a eliminar al debe o
haber de la columna eliminaciones y se resta de la sumatoria de los valores
registrados en las columnas de casa matriz y subsidiarias.
Para aclarar ms la mecnica de este procedimiento, supongamos que en la
hoja de trabajo se haban traspasado los ingresos por arriendos de cada una de las
empresas integrantes del grupo y que, derivado del anlisis efectuado de acuerdo al
punto anterior, se debe eliminar un ingreso por $ 2.000 correspondientes al arriendo de
un local que la casa matriz efectu a la subsidiaria 2. La eliminacin en la hoja de trabajo
quedara como sigue:

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Contabilidad IV

Consolidacin de Estados Financieros

En este caso el monto total de los ingresos por arriendos disminuira en $ 2.000
y correspondera a los ingresos por arriendos efectuados por las empresas del grupo a
terceras personas ajenas a l.
Como consecuencia del principio de dualidad econmica y de la aplicacin de
la partida doble, esta suma fue registrada como gasto por la subsidiaria 2; por lo tanto,
no slo se ve afectado el total consolidado de los ingresos del grupo econmico, sino
tambin sus gastos.
El cobro del arriendo haba sido contabilizado por la casa matriz:
CAJA

2.000

AR RIENDOS PERC IBIDOS


Arriendos percibidos

2.000

Y el pago del arriendo haba sido contabilizado por la


subsidiaria 2: AR RIENDOS PAGADOS
CAJA
Arriendos pagados

2.000
2.000

Por lo tanto, al consolidar, simultneo con la eliminacin del ingreso, debe


procederse a la eliminacin del gasto, lo que se hara como sigue:

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Contabilidad IV

Quedando reflejado en el estado consolidado, el gasto real del grupo que


asciende a
$ 7.000 pagados a terceros.
5)

Consolidacin o sumatoria de las cuentas que representan


transacciones entre alguna o algunas empresas del grupo y entes
econmicos ajenos a l:

Consolidacin de Estados Financieros

El procedimiento consiste en ir sumando los valores registrados en las columnas


individuales de la casa matriz y subsidiarias, para llegar a un total consolidado,
representativo del movimiento del grupo.
Si utilizamos el mismo ejemplo anterior, pero del anlisis se concluy que no
haba transacciones entre las empresas del grupo, la consolidacin sera:

6) Preparacin o confeccin de los estados financieros consolidados:


En las columnas finales de la hoja de trabajo consolidado estn registrados los
datos que permiten la confeccin de los estados financieros consolidados, que deben
presentar el mismo formato y clasificacin contable que los estados individuales de las
empresas que forman el grupo.Los estados financieros consolidados que deben
presentarse son.
1)
2)
3)
4)

Estado Patrimonial (Balance General).


Estado de Resultados.
Estado de Flujos de efectivo.
Notas Explicativas.

ELIMINACIN DE OPERACIONES O TRANSACCIONES INTERCOMPAIAS


Como se explic anteriormente, todas las cuentas representativas de
transacciones entre las empresas que forman el grupo o consorcio deben ser eliminadas
para evitar su duplicacin al momento de efectuarse la consolidacin, impidiendo que se
afecte la informacin que los estados consolidados deben entregar.

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Contabilidad IV

El proceso de eliminacin afecta principalmente a las siguientes transacciones:


1) Inversin en acciones de las subsidiarias:
Inversin que se genera en el momento en que la casa matriz adquiere acciones
de las empresas que componen el grupo; adquiriendo de esta forma parte del capital y
patrimonio de la empresa emisora.
2) Reconocimiento del inters minoritario:

Consolidacin de Estados Financieros

Deriva de la eliminacin anterior y consiste en la separacin de aquella parte del


capital de la empresa controladora que se encuentra en poder de accionistas ajenos a la
casa matriz.
3) Cuentas recprocas entre compaas:
Se refiere a cuentas corrientes entre las empresas del grupo que se han creado
al existir operaciones de crdito entre la casa matriz y sus subsidiaria, o de stas entre s.
4) Ventas de activos intercompaas:
Existen dos operaciones relacionadas con ventas de activos que deben
eliminarse:
o Las ventas de activos fijos u otros activos.
o Las ventas de mercaderas propias del giro.
Se proceder a continuacin a analizar detalladamente el procedimiento
que debe seguirse para la eliminacin de las cuentas representativas de estas
transacciones y a demostrar cmo se registra en la hoja de trabajo la eliminacin.1)
Eliminacin de la inversin en acciones de las subsidiarias:
Cuando una empresa adquiere acciones de otra entidad, est adquiriendo una
parte del patrimonio de ella; la inversin quedar reflejada en su activo y, de acuerdo al
mtodo del V.P.P. estar valorizada en la parte que le corresponda en dicho patrimonio,
considerando el monto de su inversin.
De acuerdo a esto, existe una parte del patrimonio de la subsidiaria que no
pertenece a la casa matriz, sino a accionistas ajenos a ella y que se conoce con el
nombre de Inters Minoritario.

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Contabilidad IV

Si queremos ver esto grficamente, en forma valorizada, vamos a suponer que


una empresa subsidiaria presenta el siguiente patrimonio:
Capital pagado
100.000 acciones de $ 60
Utilidades retenidas

$ 6.000.000
$ 3.000.000
$ 9.000.000

Consolidacin
Perspectiva
de Estados
para el
Financieros
aprendizaje pre-escolar

De este capital, la casa matriz posee un 80% y accionistas minoritarios son


dueos del 20% restante.
El V.P.P. de la inversin sera $ 7.200.000 (80% sobre $ 9.000.000) y a ese valor
estara la inversin en los libros de la casa matriz.
De acuerdo a esto, la situacin entre ambas sera:

Al momento de consolidar y considerar ambas ampresas como un solo ente


econmico, debe reflejarse el patrimonio real de este ente, para lo cual deber eliminarse
del activo de la casa matriz el monto de la inversin en la subsidiaria y del patrimonio de la
subsidiaria la parte que corresponde a la casa matriz y que estaba representado en el
Activo de sta, al V.P.P.
De acuerdo a las cifras indicadas en el ejemplo, la consolidacin en la hoja de
trabajo sera:

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Contabilidad IV

Al hacer esta eliminacin desaparece del activo la inversin en la subsidiaria y


queda en el patrimonio de ella un total de $1.800.000 que corresponde al inters de los
accionistas minoritarios.

Consolidacin
Perspectiva
de Estados
para el
Financieros
aprendizaje pre-escolar

Desde el momento en que se reconoce que esta parte del patrimonio no


pertenece a la empresa consolidada, sino a terceros, debe ser retirada del patrimonio y
traspasada a una cuenta representativa de esta situacin; por cuanto el inters
minoritario constituye una fuente externa de recursos, con derechos sobre la entidad
consolidada.
2) Reconocimiemto del inters minoritario:
Como consecuencia del ajuste explicado en el punto anterior qued
determinado el inters minoritario, o inters de otros accionistas ajenos al conjunto de
empresas.
Los derechos de estos accionistas deben ser reconocidos en un rubro
especial del balance, que va ubicado entre el pasivo exigible a largo plazo a largo plazo
y el patrimonio. Se demuestra as que existe una obligacin hacia estos accionistas, lo
que los transforma en un pasivo y que el monto de la inversin que ellos efectuaron en la
subsidiaria no es un patrimonio de la empresa total, considerada como un ente
consolidado.
Esto implica que la eliminacin realizada en el punto anterior debe completarse
con el traspaso del capital y utilidades retenidas que quedaron en la subsidiaria a la
cuenta Intereses Minoritarios.
De acuerdo a esto y con los datos del ejemplo anterior, la consolidacin sera:

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Contabilidad IV

Despus de la consolidacin desaparece del activo la inversin en la


subsidiaria, desaparece el patrimonio y se reconoce el inters de los minoritarios que se
registra en esta nueva cuenta y que se presenta entre el pasivo exigible y el patrimonio de
la casa matriz, en los estados financieros consolidados.
3) Cuentas recprocas entre compaas:

Consolidacin de Estados Financieros

Esta eliminacin corresponde principalmente a las cuentas corrientes


representativas de operaciones a crdito entre la matriz y las subsidiarias. Estas cuentas
corrientes pueden provenir de prstamos, compras y/o ventas a crdito, aceptacin de
documentos por cobrar y/o pagar,etc.
Cuando se presentan estas transacciones figura en el activo de una de las
empresas un compromiso, el que a su vez figura en el pasivo de otra de las empresas
relacionadas. Supongamos que la casa matriz efectu un prstamo de $ 5.000 a la
subsidiaria y ambas contabilizaron:
o Casa matriz:
VARIOS DEUDORES (SUBSIDIARIA)
BANCO
Prstamo a subsidiaria

5.000
5.000

o Subsidiaria:
BAN CO

5.000

VARIOS ACREEDORES (C ASA MATRIZ)


Prstamo de casa matriz

5.000

En este caso, en el activo de la casa matriz figura un deudor que es la


subsidiaria, deudor que se compensa con el pasivo que sta presenta y en el que aparece
la casa matriz como un acreedor.
Luego, tanto el activo de la casa matriz, como el pasivo de la subsidiaria
aparecen incrementados en un valor que no corresponde considerar, dado que ambas
empresas forman una empresa consolidada, debiendo procederse a su eliminacin:

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Contabilidad IV

Como se indic anteriormente, es habitual entre las empresas relacionadas que


si una posee bienes inmuebles, los entregue en arriendo a la subsidiaria; o si sta es la
duea el inmueble, se lo entregue en arriendo a la casa matriz. En este caso una e las
empresas presentar un ingresos por arriendos, mientras que la otra presentar un
gasto. Al consolidar, ambas cifras debern eliminarse para reflejar el resultado real
consolidado y la misma situacin se presentar con cualquier otro ingreso o gasto que
afecte recprocamente a dos empresas integrantes del grupo.Despus de estos
ajustes por eliminacin, los totales consolidados quedan con sus valores reales,
representativos de las operaciones que el grupo ha efectuado con terceros y
desaparecen o se eliminan los valores representativos de las operaciones internas entre
las empresas del grupo.

Consolidacin de Estados Financieros

4) Venta de activos intercompaas:


Esta eliminacin tiene por finalidad corregir la duplicidad contable que se
produce cuando una transaccin, derivada de la transferencia de bienes afecta a dos de
las empresas integrantes del grupo cuyos resultados no realizados fueron ajustados de
acuerdo a las disposiciones del nmero 21 del Boletn Tcnico N 42.
Estas eliminaciones se refieren a:
o Venta de activos fijos:
En estas transacciones hay que distinguir cul es la empresa que vende el activo
y cul es la que lo adquiere, y en ambos casos hay que considerar si el precio de venta es
mayor o menor que el valor libros que tiene el bien en los registros contables de la
empresa vendedora.
a) La casa matriz vende un activo fijo a una subsidiaria:
Partamos del supuesto que la casa matriz es duea del 60% del patrimonio de la
subsidiaria, que asciende a $ 100.000, y que posee un vehculo, cuyo valor libros es de $
15.000 y lo traspas al contado a la subsidiaria en $ 20.000.
1) Situacin antes de la venta:

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Contabilidad IV

I
2) Contabilizacin de la venta:
o Casa matriz:
CAJA

20.000

VEHCULO
UTILIDAD POR VENTA D E VEHC ULO
Venta de vehculo

15.000
5.000

o Subsidiaria:
20.000
20.000

Consolidacin de Estados Financieros

VEHCULO
CAJA
Compra de vehculo

Si la casa matriz hubiera efectuado la venta a su valor libros, no se habra


registrado la ganancia de $ 5.000 y la subsidiaria habra ingresado en su activo un
vehculo por $ 15.000, no afectndose el total de activo fijo del grupo econmico que se
mantendra en $ 15.000.
Sin embargo, en el caso del ejemplo, el precio de venta fue de $ 20.000, el
vehculo qued revalorizado en los libros de la subsidiariay, por consiguiente, en el activo
fijo del grupo; y por otra parte, la casa matriz gener una ganancia por $ 5.000; debi ser
traspasada a Resultados No Realizados.
3) Estados financieros individuales de ambas empresas:

Como se puede apreciar, la subsidiaria no realiza ningn ajaste y la casa


matriz es la que debe separar el Resultado No Realizado.
Como la operacin se realiz entre las empresas que forman el grupo y
la nica operacin con terceros fue la anterior compra del vehculo, efectuada por la casa
matriz, el valor de ste debe ser presentados en los estados financieros consolidados a su
costo histrico, lo que significa que debe ser eliminado el mayor valor que se le asign y la
ganancia no realizada que se gener como consecuencia de esta operacin.

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Contabilidad IV

Lo que se puede apreciar en la siguiente hoja de consolidacin:

Consolidacin de Estados Financieros

De esta forma, en el balance consolidado figura el activo fijo a su costo histrico


de $ 15.000 y desaparece el Resultado Nno Realizado, producto de una transferencia
interna entre dos empresas integrantes del grupo.
5) Estados consolidados:

ACTIVO
Caja
Vehculos

100.000
15.000
115.000

PASIVO
Int ers Minoritario
Capital

40.000
75.000
115.000

Si la venta se hubiera efectuado a un valor ms bajo que el valor libros del activo (supuesto
$ 10.000). la casa matriz habra generado una prdida no realizada que debera ser
eliminada, en una forma similar a lo descrito anteriormente, aumentando el valor del
activo.

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58

Contabilidad IV

Consolidacin de Estados Financieros

b) La subsidiaria vende un activo fijo a la casa matriz:


Aun cuando esta situacin presenta caractersticas similares a la situacin
analizada anteriormente, existe una diferencia fundamental, debido al hecho que el
resultado de la subsidiaria debe ser reconocido por la casa matriz en el porcentaje que le
corresponde y en este caso se trata de un Resultado No Realizado, cuyo
reconocimiento debe eliminarse. Por otra parte, el nmero 21 del Boletn Tcnico N 42,
establece que esla inversionista (casa matriz) la que debe ajustar el valor de la cuenta de
activo correspondiente, contra el resultado reconocido por la inversin, lo que significa
que la subsidiaria o coligada segn el caso no hace ajustes por este resultado.
Tomemos como base una situacin similar a la anterior, pero la subsidiaria era la
duea del vehculo de valor libros $ 15.000 y lo transfiri a la cas matriz al valor de $
20.000.
1) Situacin antes de la venta:

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Contabilidad IV

I
2) Contabilizacin de la venta:

o Casa matriz:
VEH CULO
CAJA
Compra de vehculo

20.000
20.000

o Subsidiaria:
20.000

VEHCULO
UTILIDAD POR VENTA D E VEHCULO
Venta de vehculo

15.000
5.000

Consolidacin de Estados Financieros

CAJA

Al igual que en las situaciones descritas anteriormente, se produce una utilidad


no realizada de $ 5.000, pero esta utilidad corresponde a la subsidiaria y por
consiguiente, la casa matriz debi aumentar su inversin y reconocer el porcentaje
que le corresponda en esta ganancia:

INVERSIN SUBSIDIARIA
UTILIDAD SUBSIDIARIA
Utilidad su bsidiaria

3.000
3.000

3) Estados financieros individuales de ambas empresas:

Como se puede apreciar, la inversin qued valorizada en $ 63.000, de stos $


3.000 representan un Resultado No Realizado y en el activo la cuenta vehculos ha
quedado sobrevalorada; por eso, al consolidar deber eliminarse el Resultado No
Realizado y disminuir el valor del activo en dicho monto.

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Contabilidad IV

4) Hoja de preparacin de estados consolidados:

Consolidacin de Estados Financieros

5) Estados consolidados:
ACTIVO
Caja
Vehculos

105.000
17.000
122.000

PASIVO
Int ers Minoritario
Capital
Resultado subsidiaria

40.000
80.000
2.000
122.000

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Contabilidad IV

Conviene aclarar que la eliminacin se efectu parcialmente, debido a que slo


el 60% del capital pertenece a la casa matriz y el resto corresponde al inters minoritario;
sin embargo, no existe consenso en este punto, respecto a si deben eliminarse
totalmente las utilidades no realizadas o slo el porcentaje que corresponde a la matriz.

Consolidacin de Estados Financieros

Quienes sostienen que la eliminacin debe ser total, fundamentan su posicin


indicando que los accionistas mayoritarios y los minoritarios son dueos en conjunto de
la empresa, y que si la utilidad no se ha realizado para la empresa consolidada, tampoco
se ha realizado para los accionistas, ya sean stos mayoritarios o minoritarios. Quienes
sostienen que debe eliminarse slo el porcentaje que corresponde a la matriz, defienden
su posicin indicando que el Resultado No Realizado corresponde exclusivamente a
sta, que es la entidad que lo ha reconocido en sus libros, no afectando a los intereses
de los minoritarios, quienes son dueos de esta parte de la utilidad.
Respecto a esta situacin, el Boletn Tcnico N 42 el Colegio de Contadores
estipula que cuando se trata de una operacin realizada entre una matriz y una
subsidiaria, el ajuste deber efectuarse por el 100% del Resultado No Realizado;
mientras que, cuando la operacin se efecta con una coligada, se eliminar slo
aquella parte del Resultado no Realizado que sea proporcional a la inversin
mantenida en ella.En estas ventas de activo fijo, adems del Resultado No Realizado
proveniente de la venta, hay que considerar el problema de la depreciacin perodica,
que al ser determinada de acuerdo al nuevo valor del bien, genera un nuevo Resultado
No Realizado en el futuro, el que va a perdurar hasta que el activo fijo se venda o se
deprecie totalmente por agotamiento de su vida til.
o

Ventas de mercaderas:

Cuando una empresa adquiere una parte de las acciones que forman el capital
de otra, est adquiriendo una parte de sus activos y sus pasivos; por eso, hay que
considerar que una parte de los activos que posee la subsidiaria pertenece a la casa
matriz, y si sta vende parte de sus activos a la subsidiaria, contina siendo duea
de ellos, o dicho de otra forma, se estara vendiendo activos a si misma.
Por eso, cuando la matriz reconoce la participacin que le corresponde en los
resultados de la subsidiaria no podra incluir la utilidad obtenida por las ventas realizadas
a esta entidad.
Debido a esto, cuando se analizan las ventas que ha efectuado la casa matriz a
la subsidiaria debe considerarse en forma especial si estas mercaderas estn en
existencia o inventario, lo que significa que no han sido vendidas a terceros, por lo que
debe diferirse el reconocimiento del ingreso hasta el momento de su venta; o si estas
mercaderas ya han sido vendidas, en cuyo caso el resultado se realiz al salir las
mercaderas de la empresa.

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Contabilidad IV

Al igual que el caso de las ventas de activos fijos, ser necesario, adems,
analizar separadamente si las ventas han sido efectuadas desde la casa matriz (ventas
descendentes) o hacia la casa matriz (ventas ascendentes), siendo esta ltima la que
debe hacer los ajustes por los Resultados No Realizados en sus estados financieros.
a) Ventas ascendentes:

Consolidacin de Estados Financieros

Si partimos del supuesto que una casa matriz duea del 60% del capital de la
subsidiaria ha comprado a sta mercaderas por valor de $3.000 y ha vendido a sus
clientes estas mercaderas con un recargo del 100% ($6.000 precio de venta),
estaramos ante la situacin de una venta ascendente, en la cual el resultado ha sido
realizado, por cuanto la mercadera sali del conjunto de empresas y est en poder de
entes econmicos ajenos a l.
Si consideramos que la subsidiaria haba adquirido las mercaderas por $2.000
el resultado final sera de $4.000, que corresponden a la diferencia entre el precio de
compra de la subsidiaria ($2.000) y el precio de venta a un tercero ($6.000); adems, la
venta realizada por el grupo es de $6.000, que es el precio de venta hacia terceros. Sin
embargo, si vemos las cifras de los estados de resultados individuales de ambas
empresas, encontraramos la siguiente informacin:

De donde se deduce que el monto total consolidado de las ventas sera de


$9.000, y el resultado sigue siendo el de $4.000, debido a que el costo total de ventas
sera de $5.000.
Esto demuestra que todos los resultados han sido realizados, pero que las
cuentas de ventas y costo de ventas estn sobrevaluadas, lo que obliga a la eliminacin
de estos valores, para evitar su duplicidad y entregar la informacin consolidada real.
En este caso, la eliminacin se hara:

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Con este ajuste extracontable, el costo de ventas queda en su valor real


originado al momento de la compra al proveedor de $ 2.000, y al eliminar la venta de la
subsidiaria a la casa matriz, se evita la duplicacin de las ventas en la entidad
consolidada y su efecto en los anlisis financieros de estos estados, quedando las
ventas en su valor real de $ 6.000 y mantenindose el resultado de $ 4.000 (ventas $
6.000 costos de ventas $ 2.000).
En el caso analizado precedentemente la totalidad de las mercaderas
transferidas intercompaas haba sido vendida; esta situacin no es la ms
generalizada y normalmente la empresa que adquiri la mercadera ( en este caso la
matriz) tiene existencias sin vender al momento de la preparacin de los estados
financieros consolidados.
En esta situacin no slo existira, adems, un Resultado No Realizado, que
afectara a aquella parte de la mercadera que se encontrara en existencia, sin ser
vendida, y que debi ser considerado al preparar los estado financieros de la casa
matriz.
Considerando los mismos datos del problema anterior pero asumiendo que la
casa matriz vendi en $ 3.000 la mitad de la mercadera adquirida a la subsidiaria,
quedndole -por lo tanto- una existencia de $ 1.500, los estados de resultados de
ambas empresas seran:

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Al consolidar, figuraran ventas por $ 6.000, costo de ventas por $ 3.500 y utilidad
por $ 2.500, en circunstancias que la venta real (a terceros) es de $ 3.000; el costo de
ventas es $ 1.000 (50% del costo de ventas de la compra de la subsidiaria) y la utilidad es
slo $ 2.000 (precio de venta a terceros $ 3.000 costo de ventas $ 1.000).

Consolidacin de Estados Financieros

Esto demuestra la necesidad de una doble eliminacin: por in lado la duplicidad


de ventas y costo de ventas, y, por otro, la eliminacin del Resultado No Realizado, para lo
cual se rebajar el inventario de la casa matriz en la parte sobrevalorada. Esta
sobrevaluacin corresponde a la utilidad no realizada por las ventas entre compaas.

El Resultado No Realizado, por las ventas entre ambas empresas, se realizar


en el perodo en que stas se vendan a terceros ajenos al grupo; probablemente
en el ejercicio siguiente, lo que exigir un nuevo ajuste para la eliminacin de las
utilidades no realizadas en el ejercicio anterior.
Conviene recordar que los ajustes por eliminacin en la hoja de trabajo son
extracontables, lo que significa que en el perodo siguiente a la consolidacin la casa
matriz iniciar el ejercicio con el inventario sobrevalorado, refirindose nuevas
eliminaciones al volver a consolidar.
b) Ventas descendentes:
Cuando se trata de ventas que efecta la casa matriz a la subsidiaria, se
presenta una situacin similar a la descrita anteriormente, con la nica diferencia
que, cuando la matriz reconoce los resultados de la subsidiaria, est reconociendo una
parte de los Resultados No Realizados de sta, lo que obliga a una eliminacin de esta
parte de las utilidades para diferir el reconocimiento del ingreso hasta que la mercadera
sea vendida a terceros.
Utilizando los mismos datos del ejemplo anterior; pero considerando que la
casa matriz vende la mercadera a la subsidiaria, ser sta la que quedar con existencias
sin vender y, por lo tanto, ser en la subsidiaria donde se presentar el Resultado No
Realizado.

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Ventas
Costo de ventas
Utilidad

Consolidacin de Estados Financieros

Con estas eliminaciones el balance consolidado reflejara la utilidad realizada:

3.000
(1.000)
2.000

La eliminacin de los Resultados No Realizados derivados de las ventas de


mercaderas intercompaas, al igual que en las ventas de activos fijos, trae como
consecuencia una diferencia con el resultado tributario, debido a que ste considera
el resultado total (realizado y no realizado) y en la informacin financiera se ha buscado
determinar el resultado real.
Esta diferencia en los resultados trae consigo la determinacin de un impuesto
diferido, que corresponde a aquellas utilidades que an no se han realizado y sobre las
cuales se va a pagar impuesto.
La diferencia tiene el carcter de temporal y se ir reversando en la medida que
los resultados no realizados se realicen, a travs de la venta de los activos a terceros.
En el ejemplo anterior se haba determinado un Resultado No Realizado de $ 500; al
aplicarle la tasa del 17% de Impuesto a la Renta, se genera un impuesto diferido de $
85, que se ir amortizando en la medida que se venda la mercadera que gener esta
diferencia.
El reconocer este impuesto diferido permitir separar, en el balance
consolidado, el impuesto que corresponde a las utilidades realizadas en el ejercicio, de
aquel que corresponde a las utilidades no realizadas.

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CONFECCIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS


Una vez consolidados los saldos de los activos, pasivos y resultados, eliminadas
las cuentas representativas de transacciones intercompaas y resultados no
realizados, y demostrados los intereses minoritarios se procede a cuadrar las columnas
finales y as se obtiene la hoja de trabajo consolidada, que servir de base para la
preparacin del balance general y el estado de resultados.

Consolidacin de Estados Financieros

De acuerdo al nmero 23 del Boletn Tcnico N 42, cuando se han imputado


prdidas a los intereses minoritarios excediendo el monto de stos, el exceso deber
cargarse contra el inters de los inversionistas mayoritarios, hasta que se produzcan
utilidades posteriores en la subsidiaria, las que debern acreditarse al inters de los
mayoritarios hasta su recuperacin total.
Como una forma de ilustrar mejor la metodologa de la consolidacin y la
preparacin de estados financieros consolidados, se desarrollar un ejercicio de
autoevaluacin que comprender todos los puntos anteriormente explicados.

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Revisa tu Aprendizaje
EJERCICIOS DE AUTOEVALUACIN N 05

1) EJERCICIO
Se entrega la siguiente informacin:

Consolidacin de Estados Financieros

1) La casa matriz es duea del 60% de la empresa subsidiaria.


2) Ambas desarrollan el mismo giro, tienen un plan de cuentas comn y los
estados financieros han sido preparados a la misma fecha.
3) Los estados financieros de ambas empresas son los siguientes (se
omite la correccin monetaria para simplificar el problema).
Balance General
Casa Matriz

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Consolidacin de Estados Financieros

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Contabilidad IV

4) Informacin relativa a los saldos de algunas cuentas:


a) Inversin subsidiaria: corresponde a la inversin ms el reconocimiento del
resultado de la subsidiaria, el que aparece en el estado de resultados de la
casa matriz.
b) Activo fijo: el activo que figura en el balance general de la casa matriz,
corresponde a un bien raz que la subsidiaria le vendi durante el ejercicio.

Consolidacin de Estados Financieros

El bien raz tena un valor libros en la subsidiaria de $ 140.000 y gener una


ganancia en la venta que est reflejada en el estado de resultados de
la subsidiaria.
c) En la cuenta deudores de la casa matriz figura un prstamo de $ 20.000 que
sta efectu a la consolidada, la que lo registr en la cuenta acreedores.d) El
anlisis de las ventas de la subsidiaria indica:

Ventas a terceros
Ventas a la casa matriz

400.000
200.000
600.000

e) La subsidiaria trabaja con un margen del 100% tanto en las ventas a terceros
como en las ventas a la casa matriz.
f)

El anlisis de las ventas de la casa matriz indica que fueron


efectuadas a terceros y que se trabaj con un margen del 100%.

g) En el inventario de la casa matriz hay existencias por $ 50.000 que


corresponden a mercadera adquirida a la subsidiaria.
SE PIDE: a) Eliminacin de operaciones o transacciones intercompaas.
b) Confeccin de hojas de consolidacin.
c) Confeccin del balance general consolidado.
d) Confeccin del estado de resultados consolidado.

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Comprueba tus Respuestas


SOLUCIONES EJERCICIOS AUTOEVALUATIVOS N 05

1) DESARROLLO
a) El anlisis de las cuentas indica que deben hacerse las siguientes
eliminaciones:

Consolidacin de Estados Financieros

1) Ventas activos fijos intercompaas.


La venta del bien raz que la subsidiaria hizo a la casa matriz (dato 4b):

2) Ventas de mercaderas intercompaas.


La venta de mercaderas de la subsidiaria a la casa matriz (dato 4d):

3) Resultados no realizados.
El Resultado No Realizado por la casa matriz, sobre las mercaderas
adquiridas a la subsidiaria y que se encuentran en existencia:

Existencias
Precio de costo real
Utilidad No Realizada

50.000
(25.000)
25.000

(dato 4g)

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Contabilidad IV

4) Cuentas recprocas.
El prstamo que la matriz efectu a la subsidiaria por $ 20.000 (dato 4 c).
5) Inversin en acciones de la subsidiaria:
El total e la inversin $ 600.000 equivalente al 60% del patrimonio de la
subsidiaria:
Capital
500.000
Utilidad retenida
300.000
Utilidad del ejercicio
200.000
1.000.000

V.P.P. $ 600.000

Consolidacin de Estados Financieros

Total

6) Reconocimiento del inters minoritario:

b) Confeccin de hojas de consolidacin:


HOJA DE TRABAJO BALANCE GENERAL CONSOLIDADO

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72

Contabilidad IV

Explicacin a los ajustes:


1) Corresponde a la utilidad no realizada por la venta del bien raz a la casa
matriz.
3)

Corresponde al resultado no realizado por la parte no vendida de la


mercadera que la casa matriz adquiri a la subsidiaria.

Consolidacin de Estados Financieros

4) Corresponde al prstamo que la casa matriz efectu a la subsidiaria.5)


Corresponde a la eliminacin de la inversin en la subsidiaria $ 600.000, y al
reconocimiento del inters minoritario $ 400.000 que compensan la eliminacin
del capital, utilidades retenidas y utilidad del ejercicio de la subsidiaria.
HOJA DE TRABAJO ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO

Explicacin a los ajustes:


1) Complementa la eliminacin de la ganancia no realizada en la transferencia
del activo fijo.
2) Elimina la venta de mercaderas de la subsidiaria a la casa matriz,
disminuyendo el costo de ventas por la parte vendida a terceros y el
resultado por la parte no realizada (mercaderas en existencia).
6) Elimina el reconocimiento de la utilidad de la subsidiaria que est incluido en
la utilidad del ejercicio y que debi regitrarse contablemente para dejar la
inversin al V.P.P.
7) Traspasa la parte de las utilidades de la subsidiaria que corresponden
a los accionistas minoritarios.

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73

Contabilidad IV

Aclaracin:
Como consecuencia de los ajustes al balance general y estado de resultados de la
casa matriz y la subsidiaria, el resultado global disminuy de $ 900.000 (casa matriz
$ 700.000 y subsidiaria $ 200.000) a $ 615.000. La diferencia de $ 285.000
corresponde a:
Eliminacin utilidades no realizadas:

Eliminacin resultado su bsi diaria


reconocido en casa matriz y en
intereses minoritarios:

25.000
60.000

Consolidacin de Estados Financieros

Por venta de mercaderas


Por venta de activos fijos

200.000
$ 285.000

La comprobacin de la utilidad del consorcio, despus de la conciliacin es:


Utilidad de la casa matriz
Parti cipacin en resultados
Subsidiaria: 60% sobre $ 200.000
Resultados antes de consolidar
Eliminacin resultados no reali zados:
Venta de mercaderas
Venta de activos fijos
Utilidad del consorcio

580.000
120.000
700.000
(25.000)
(60.000)
615.000

En este caso el resultado tributario ascendi a $ 780.000 ($ 580.000 casa


matriz + $ 200.000 subsidiaria) y sobre este monto se aplicara el impuesto a la renta
con tasa del 17% = $ 132.600, que corresponderan a la casa matriz $ 98.600 y a la
subsidiaria $ 34.000; sin embargo, el resultado financiero, segn los estados
consolidados, es $ 615.000, correspondindoles un impuesto de $ 104.550. La
diferencia entre ambos resultados ($ 165.000) corresponde a la clasificacin de
diferencia temporal y el 17% sobre esa diferencia genera un impuesto diferido de $
28.050 que se debe llevar al activo consolidado y rebajar del gasto tributario, que
queda reducido a $ 104.550.

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Contabilidad IV

c) Confeccin del balance general consolidado:

Consolidacin de Estados Financieros

Balance General Consolidado

d) Confeccin del estado de resultados consolidado:

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Estado de Flujo de Efectivo

Contabilidad IV

UNIDAD

IV
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

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Contabilidad IV

I
IV

CUARTA UNIDAD
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

OBJETIVO ESPECFICO DE LA UNIDAD TEMTICA

Conocer los grandes grupos de componen el flujo de efectivo y su


descomponentizacion.

o
o
o
o

Concepto de efectivo.
Concepto de Actividades de Financiamiento
Concepto de Actividades de Operacin
Concepto de Actividades de Inmersin

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Estado de Flujo de Efectivo

CONTENIDOS DE LA UNIDAD TEMTICA

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77

Contabilidad IV

Aun cuando en un contexto amplio, el movimiento financiero de una empresa


forma parte de sus actividades econmicas, debido a su importancia, muchas veces es
motivo de una atencin especfica.
Como consecuencia de la utilizacin de la base devengada (registro de ingresos y
gastos que no se han percibido o pagado aun) para el registro contable de las
transacciones, se puede deducir que por lo general, los ingresos no coinciden con las
entradas de efectivo, los gastos no coinciden con las salidas de efectivo y en
consecuencia, la cifra de utilidad del estado de resultado no coincide con la cifra de efectivo
proveniente del estado de flujo de efectivo.
El nico caso en que ambas cifras podran coincidir es en aquel improbable caso
en que todos los ingresos sean realizados en efectivo y todos los gastos hayan sido
desembolsados.

Estado de Flujo de Efectivo

Por otra parte, tanto para la administracin de una entidad econmica, como para
los usuarios externos (accionistas acreedores inversionistas) es importante contar con
informacin para poder evaluar los dos aspectos que hablan de la operacin de una
entidad: la rentabilidad, basada en la cifra de utilidad y la liquidez, basada en el flujo de
efectivo.
El estado de flujos de efectivo es un estado financiero bsico cuyo objetivo es
proveer informacin relevante sobre los ingresos y egresos de la empresa durante un
perodo determinado.
El estado de flujos de Efectivo se disea con el objeto de explicar los movimientos
reales de efectivo proveniente de la operacin normal del negocio, venta y compra de
Activos no circulantes, obtencin y pago de prstamos, aportes y pago de dividendos a los
accionistas y otras transacciones normales del negocio como ser pagos de pasivos.
La informacin contenida en este estado financiero, en conjunto con antecedentes
reveladas en los otros estados financieros, nos ayudarn a:
o Evaluar la capacidad de la empresa para generar flujos de efectivo netos positivos, lo
que indicara que fueron mayores los ingresos que los egresos de efectivo
o Evaluar la capacidad para cumplir con las obligaciones y repartir utilidades en
efectivo, lo cual tiene que ver con la solvencia de la empresa hacia sus acreedores,
proveedores y con sus propios accionistas.
o Determinar las necesidades de financiamiento externo, en el caso de que se
produzca flujos de efectivos netos negativos.
o Conocer los efectivos que producen, en la posicin financiera de la empresa, las
actividades de financiamiento e inversiones que involucren efectivo, informacin
necesaria para la correcta administracin del efectivo y la planificacin futura de esas
actividades.
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Contabilidad IV

I
CONCEPTO DE EFECTIVO

Antes de proceder a la informacin de un Estado de Flujo de Efectivo, se hace


necesario que usted pueda comprender a cabalidad, lo que para este estado el concepto
de efectivo para que pueda reconocer el momento en que se encuentra en presencia de l.
El concepto de efectivo se reconocer, en los Estados Financieros de una empresa,
de dos formas:
1.- Efectivo propiamente tal, compuesto por los saldos disponibles en Caja y
Bancos es decir el dinero real.

Estado de Flujo de Efectivo

2.- Efectivo equivalente, compuesto por aquellas inversiones que se efectan


como parte normal de la administracin habitual de los excedentes de caja, los cuales
generalmente se encuentran clasificados como Depsitos a plazo y/o Valores Negociables
y que cumplen copulativamente las siguientes condiciones:
o Se pueden convertir rpidamente en montos de efectivos es decir son fciles de
liquidar en el mercado
o Existe la intencin de liquidarlos, en un plazo no superior a los 90 das.
o Existe un riesgo mnimo de prdida de valor, como producto de dicha conversin
puesto que por lo general se encuentran prximas a su vencimiento.
Ejemplos de inversiones son: Pagars de la Tesorera, Pagars Banco Central de
Chile, Depsitos en Instituciones Financiera a un plazo no superior a los 90 das.
La demostracin del flujo de efectivo generado en un perodo de actividades
determinado, abarcar la variacin producida, tanto en el efectivo propiamente tal como en
el efectivo.
ELEMENTES QUE IN TEGRAN UN FLUJO DE EFECTIVO

Los recursos generados o utilizados por una empresa durante un perodo


contable, permiten ser insertados en tres reas principales de actividad.
o Actividades de Operaciones
o Actividades de Inversiones
o Actividades de Financiamiento

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Contabilidad IV

I
ACTIVIDADES DE OPERACIONES

En los ingresos o egresos de efectivo que corresponden a las actividades de


operaciones, se ubican todas las entradas y salidas de efectivo que se relacionen
directamente con el giro normal de operaciones de un entidad econmica, es decir, con la
produccin y suministr de bienes o servicios. Esta actividad incluye entre otras, las
siguientes:
o
o
o
o
o
o
o
o

Estado de Flujo de Efectivo

Ventas de mercadera al contado


Cobro de ventas a crdito, de mercaderas, efectuadas a clientes
Compras de mercaderas al contado
Ingresos percibidos, ejemplo interese producidos por prstamos otorgados
Dividendos y otros repartos percibidos provenientes de inversiones
Pago a los proveedores por mercadera adquirida al crdito
Pago de sueldos a los empleados
Pagos de todos los gastos relativos a la operacin del negocio (Gastos de
administracin y Ventas) como ser arriendos, gastos generales, publicidad, etc
o Pago de impuestos
o Pago de intereses

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

En los ingresos o egresos de efectivo que corresponden a las actividades de


financiamiento, se ubican todas las entradas y salidas de efectivo que se relacionan
directamente con la obtencin de recursos financieros para financiar las actividades de la
empresa. Esta actividad incluye entre otras, las siguientes:
o
o
o
o
o
o
o
o
o

Colocacin de pago
Aportes al capital
Emisin de bonos o pagars
Crditos recibidos a corto y largo plazo
Dividendos pagados, excepto los dividendos en acciones
Pago de Crditos recibidos
Repartos de Capital
Pago de Bonos y Pagars
Pago de gastos por emisin y colocacin de acciones

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Contabilidad IV

I
ACTIVIDADES DE INVERSION

En los egresos o ingresos de efectivo que corresponden a las actividades de


inversin, se ubican todas las entradas y salidas de efectivos que se relacionan
directamente con las actividades destinadas a la obtencin y/o venta de Activos fijos y a la
adquisicin y/o ventas de inversiones propiamente tales Esta actividad incluye entre
otras las siguientes:
Ventas de Activo Fijo
Ventas de Inversiones
Recaudacin de prstamos documentos a empresas relacionadas
Adquisicin, construccin y venta de inmuebles, maquinarias y equipo
Adquisicin de acciones en otras empresas con carcter de permanentes
Cobranza por ventas de activos productos a crdito

Estado de Flujo de Efectivo

o
o
o
o
o
o

BASES DE PREPARACION DEL ESTADO DE FLUJO

Las bases para preparar un Estado de Flujo de Efectivo la constituyen:


o Dos Balances Generales, referidos al inicio y al fin del perodo al que
corresponde el Estado de Flujo de Efectivo.
Ejemplo: si se esta
confeccionando el EFE del ao 2000, entonces se requiere del Balance
General al 31 Diciembre de 1999 y el Balance General al 31 Diciembre del
2000.
o Para los Estados Financieros en moneda nacional, todas las cifras que se
refieran al ejercicio anterior debern presentarse actualizadas a la moneda
de cierre del perodo, al que corresponde el Estado de Flujo de Efectivo.
Para este efecto, se actualizarn las cifras con el coeficiente de variacin
anual experimentado por el IPC.
o Un Estado de Resultado, correspondiente al perodo al que corresponde el
Estado de Flujos de Efectivo ha confeccionar.
o Notas complementarias a las partidas contenidas en los Estados
Financieros presentados. Estas ayudarn a comprender las variaciones
que se produjeron entre el Balance inicial y el Balance final.

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Contabilidad IV

Estado de Flujo de Efectivo

BASES PARA PREPARACIN DEL ESTADO DE FLUJOS

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Contabilidad IV

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS


o
o
o
o
o

Los Depsitos a plazo, corresponden a depsitos a 45 das


Los Seguros anticipados, se amortizaron mediante mtodo directo
Los Arriendos anticipados, se amortizaron mediante mtodo directo
Las Letras por cobrar, corresponden a ventas de mercaderas y activo fijo
Se vendi una maquinaria depreciada en $ 1.000 con dos Letras de las cuales
se debe una a la fecha del Balance. Sin IVA.
o Se compr un vehculo nuevo a crdito simple y la fecha del Balance se adeuda
el 30% del valor bruto
o El Derecho de marca, se amortiz mediante el mtodo directo
o Las Utilidades Acumuladas, se capitalizaron en su totalidad

Estado de Flujo de Efectivo

La informacin financiera entregada anteriormente, corresponde a una empresa


cualquiera y tiene consideradas la mayora de las cuentas que normalmente se utilizan;
esta informacin nos servir como base para desarrollar el Estado de Flujo de Efectivo.
Para el desarrollo de Estado de Flujo de Efectivo basndose en el informacin
anterior supondremos que no existe inflacin por lo que no tomaremos en cuenta la
correccin monetaria.

VARIABLE A CONSIDERAR PARA ELABORAR UN ESTADO DE FLUJO

Al iniciar la elaboracin de un Estado de Flujo, es necesario que usted recuerde


alguna cosas que son bsicas para poder analizar los movimientos sucedidos durante el
perodo a analizar. Algunas de ellas son:
o Recordar que el Estado de Flujo determina los movimientos de dinero, por lo
que es primordial reconocer la diferencia entre un hecho econmico y uno
financiero puesto que solo los hechos financieros afectan al flujo.
o Ejemplo hecho econmico: Los Seguros anticipados s amortizaron lo cual no
involucra un movimiento real de dinero por lo tanto no afecta al Estado de
Flujo.
o Ejemplo hecho financiero: Se vendieron mercaderas por $ 1.300.000 y nos
deben solo $35.000 por lo tanto debemos suponer que nos cancelaron, lo
que indica que hubo movimiento real de dinero por lo tanto se afecta al flujo
de Efectivo.

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Contabilidad IV

o Tener presente que los Activos del estado financiero inicial representan lo que la
empresa tena y lo que le deban y los Pasivos representan lo que la empresa
deba.
o Ejemplo de lo que tena: La empresa al iniciar el ao tena $10.000 en
mercaderas.
o Ejemplo de lo que le deban: Los clientes deban $30.000 al iniciar el ao
o Ejemplo de lo que deba: La empresa al iniciar el ao tena una deuda con
sus Proveedores por $24.000

Estado de Flujo de Efectivo

o Tener presente que los Activos del estado financiero final representa lo que la
empresa tiene y lo que le deben y los Pasivos representan lo que la empresa debe.
o Ejemplo de tener: La empresa al finalizar el ao tiene $35.000 en
mercaderas
o Ejemplo de lo que le deben: Los clientes deben $74.340 al finalizar el ao
o Ejemplo de lo que debe: Las empresa al finalizar el ao tiene una deuda con
sus Proveedores por $50.000
o Recordar que el Estado de Resultado s confecciona en base al devengado por lo
tanto solo esta compuesto con ingresos y gastos correspondientes al ejercicio
comercial en anlisis y no necesariamente refleja ingresos o egresos de dineros
reales.
o Ejemplo: La cuenta remuneraciones refleja un gasto por $2000.000 ,sin
embargo, la cuenta remuneraciones por pagar tiene un saldo por $20.000 los
que significa que solo se ha producido un egreso real de $180.000
o Conocer la naturaleza u origen de las cuentas puesto qu un anlisis posterior de
ellas sera imposible.
o Ejemplo: La cuenta Seguros anticipados nace al comprar un seguro por una
cantidad determinada de tiempo, cancelando en forma inmediata aun sin
antes consumirlos.
o Comprender que el Balance General y el Estado de Resultados son estados
complementarios por lo tanto no es extraar que la cuentas del Balance estn
relacionadas con las del Estado de Resultados.
o Ejemplo: La cuenta Vacaciones del personal que aparece en el Estado de
Resultados esta ntimamente relacionada con la cuenta Provisin
Vacaciones que aparece en los Pasivos.
En la siguiente pgina se comienza a desarrollar la elaboracin del Estado de
Flujos de Efectivo tomando como referencia los datos entregados anteriormente y
colocando especial atencin a las variables recin mencionadas.

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Contabilidad IV

I
METODOS PAR ELABORAR EL ESTADO DE FLUJO

Estado de Flujo de Efectivo

1. Se debern identificar los hechos financieros ocurridos durante el ejercicio y que no


estn relacionados con el efectivo propiamente tal ni con el efectivo equivalente.
2. Se deber determinar el valor real del ingreso o egreso de dinero.
3. Se debern clasificar los valores determinados de acuerdo al tipo de actividad al
que pertenece.
4. Se confecciona el Estado de Flujo de acuerdo con el siguiente esquema tipo:

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Contabilidad IV

Estado de Flujo de Efectivo

FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACION


Recaudacin de Deudores por ventas
Ingresos financieros percibidos
Dividendos y otros repartos percibidos
Otros ingreso s percibidos
Pago a proveedores y personal (menos)
Interes es pagados (menos)
Impuesto a la renta pagado (menos)
Otros gas tos pagados (menos)
Impuesto al valor agregado y otros similares pagados (menos)
FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Colocacin de acciones de pago
Obtencin de prstamos
Obligaciones con el pblico
Prstamos documentados de empresas relacionadas
Obtencin de otros prstamos de empresas relacionadas
Otras fuentes de financiamiento
Pago de dividendos (menos)
Repartos de capital (menos)
Pago de prstamos (menos)
Pago de obligaciones con el pblico (menos)
Pago de prstamos documentados de empres a relacionadas (menos)
Pago de otros prstamos de empresas relacionadas (menos)
Pagos de gastos de emisin y colocacin de acciones (menos)
Pago de gastos por emisin y colocacin de obligaciones con el pblico (menos)
Otros desembolsos por financiamiento (menos)
FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE I NVERSION
Ventas de Activos fijos
Ventas de invers iones permanentes
Ventas de otras inversiones
Recaudacin de prstamos documentados a empresas relacionadas
Recaudacin de otros prstamos a empresas relacionadas
Otros ingreso s de inversin
Incorporacin de Activos fijos (menos)
Pago de intereses capitalizados (menos)
Inversiones permanentes (menos)
Inversiones en instrum entos financieros (menos )
Prstamos documentados a empresas relacionadas (menos)
Otros prstamos a empres as relacionadas (menos)
Otros desembolsos de invers in (menos)
FLUJO NETO TO TAL DEL PERIODO
EFECTO DE LA INFLACION SOBRE EL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE
VARIACION NETA DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE
SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE
SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE

El formato descrito anteriormente corresponde al diseado por la Superintendencia de


Valores y Seguros de Chile para la confeccin de un Estado de Flujos por el mtodo directo
que es el que se utilizar en el presente libro. Existe un mtodo indirecto, pero atendiendo
a que el presente libro no est confeccionado para Contadores sino para Ingenieros en
Administracin de Empresas, es vlido el uso de este solo mtodo, que por lo dems es el
ms utilizado.
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Contabilidad IV

Es importante que usted comprenda, que no todos los tems que aparecen en el
formato anteriormente descrito, pueden encontrarse presentes al momento de que usted
confeccione un Estado de Flujo, por lo que deber adecuarlo a sus requerimientos propios
conservando solo el orden con el cual est confeccionado, es decir, la ubicacin de las
actividades y colocando primero los ingresos y luego los egresos.

ELABORACION DEL ESTADO DE CUENTA


ACTIVIDADES DE OPERACIN
RECAUD ACION DEUDORES POR VENTA

Estado de Flujo de Efectivo

Este tem normalmente afecta a las cuentas de Clientes, Ventas e IVA Dbito y de
acuerdo con las notas explicativas tambin a la cuenta Letras por Cobrar.
Con respecto a las Letras por cobrar, se deber determinar cuanto corresponde a
la venta de mercaderas lo cual se logra con el siguiente clculo:

De acuerdo con las notas explicativas se vendi en dos letras entonces $10.000
dividido por 2 es igual a A = $5.000 cada letra.
La cuenta Letras por cobrar del Balance 31 Diciembre 2000 indica un saldo de
$5.900 por lo tanto si le restamos la letra de la maquinaria vendida que aun se adeuda nos
quedan $900 que corresponderan a deudas por ventas de mercaderas.
Entonces para determinar el ingreso por concepto de ventas se aplica la siguiente frmula:
Ventas netas del Estado de Resultados = $1.300.000
Mas IVA dbito de esas ventas (181%) = $234.000
Menos Clientes al 31 Diciembre del 2000 = $74.340
Menos letras por cobrar
= $900
= Total recibido de clientes
= $1.488.760 esta cantidad es la que se reflejar
en el Estado de Flujos de Efectivo.

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Contabilidad IV

I
En trminos prcticos podemos decir que el ingreso originado por deudores por
venta se deduce del siguiente anlisis prctico:
LO QUE VEND (VALOR BRUTO) MAS LO QUE ME DEBAN MENOS LO QUE ME DEBEN

Con respecto a la determinacin de los ingresos financieros percibidos,


dividendos y otros repartos percibidos y/u otros ingresos percibidos, ser necesario
analizar los ingresos fuera de explotacin del Estado de Resultados y las Notas
explicativas.

Estado de Flujo de Efectivo

En el ejercicio que estamos desarrollando encontramos en el Estado de


Resultados un ingreso por concepto de intereses percibidos por $5.000 lo que
corresponde a Ingresos financieros percibidos por lo cual esa cantidad se colocar en el
Estado de Flujos de Efectivo.
PAGO PROVEEDORES Y PERSONAL

Este tem, normalmente afecta a las cuentas de Costo de ventas, Mercaderas,


Proveedores, IVA crdito fiscal, Remuneraciones y Remuneraciones por pagar, y de
acuerdo a las notas explicativas tambin podra afectar a la cuenta Letras por pagar que se
originaron en la compra de mercaderas.
Para determinar el valor cancelado a los Proveedores, primero debemos calcular
cuanto fue lo que se les compr que se consigue con la siguiente frmula:
Costo de ventas neto de Estado de Resultados
Menos Mercaderas al 31 Diciembre 1999
Ms Mercaderas al 31 Diciembre 2000
= Valor net o de las Mercaderas compradas

=
=
=
=

$800.000
$10.000
$35.000
$825.0000

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Contabilidad IV

I
En trminos prcticos podemos decir que la compra de Mercaderas del perodo
se deduce del siguiente anlisis prctico:

VALOR DE LOE QUE VENDI (COSTO VENTAS) MENOS LOS QUE TENIA MAS LOS Q UE TENGO

Entonces par determinar el egreso por pago a proveedores se aplica la siguiente


frmula:

Estado de Flujo de Efectivo

Valor neto de las Mercaderas compradas seg n cl culo anterior = $ 825.000


Ms IVA crdito fiscal de esas compras (18%)
= $148.500
Ms proveedores al 31 Diciembre 1999
= $ 24.000
Menos proveedores al 31 Diciembre 2000
= $ 50.000
= Total cancelado a Proveedores
=
$947.500
esta
cantidad sumada a las Remuneraciones se reflejar en el Estado de Flujos de Efectivo.

En trminos prcticos podemos decir que el egreso originado por el pago a


Proveedores se deduce del siguiente anlisis prctico:

LO QUE COMP RE (VALOR BRUTO) MAS LO QUE DEB IA MENOS LO QUE DEBO

Con respecto a las remuneraciones, el egreso por este concepto se deduce del
siguiente clculo:
Remuneraciones del Estado de Resultados
= $200.000
Menos Remuneraciones por pagar al 31 Diciembre 2000
= $20.000
= Total cancelado por Remuneraciones
= $180.000 esta cantidad sumada
a lo cancelado a Proveedores se reflejar en el Estado de Flujos de Efectivo.

Con respecto a la determinacin del egreso por concepto de Intereses pagados


se proceder de igual manera que para los Ingresos financieros percibidos, es decir, se
analizarn los Egresos fuera de explotacin del Estado de Resultados y las Notas
explicativas.
En el presente ejercicio encontramos en el Estado de Resultados un egreso por
concepto de intereses pagados por $25.000 cantidad que deber ser reflejada en el
Estado de Flujos de Efectivo.

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Contabilidad IV

Para determinar los egresos que corresponden al Impuesto a la renta pagado y


Otros gastos pagados, nos remitiremos al Estado de Resultados en lo que corresponde a
los Gastos de Administracin y Ventas, recordando que ste esta confeccionado en base
al devengado por lo que adems deberemos analizar las cuentas de los Balances
Generales que estn relacionadas y las Notas explicativas.

OTROS GASTOS PAGADOS

o Gastos Generales, que no se encuentran aprovisionados por lo tanto el


valor total de Estado de Resultados se incluir en el Estado de Flujos de
Efectivo, es decir, tendremos Gastos Generales por $10.000 pro concepto
de Otros gastos pagados

Estado de Flujo de Efectivo

o Honorarios, que en su totalidad se deben de acuerdo con la cuenta


Honorarios por pagar por lo tanto no afecta al Estado de Flujos de Efectivo
o Vacaciones del personal, las cuales se encuentran parcialmente
aprovisionadas de acuerdo con la cuenta Provisiones Vacaciones, por lo
tanto, el egreso corresponder a la diferencia entre ambas cuentas.
Tenemos, entonces:

Vacaciones del personal segn Estado de resultados


= $25.000
Menos Provi siones vacaciones al 31 Diciembre 2000
= $5.000
=Total cancelado por Vacaciones del personal
=$20.000 sta cantidad se
incluir en el Estado de Flujos de Efectivo en el tem Otros gastos pagados.

o Publicidad, gastos que tambin se encuentran parcialmente


aprovisionados de acuerdo con la cuenta Provisiones publicad, por lo tanto,
el egreso corresponder a la diferencia entre ambas cuentas. Tenemos,
entonces:
Publicidad segn Estado de Resultados
= $20.000
Menos Provi sin publicidad al 31 Diciembre 2000
= $1.000
= Total cancelado por Publicidad
= $19.000 sta cantidad se
incluir en el Estado de Flujos de Efectivo en el tem Otros gastos pagados.

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90

Contabilidad IV

I
o Amortizacin Intangible, corresponde en su totalidad, segn las Notas
explicativas, a la amortizacin sufrida por la Cuenta Derecho de marca lo cual, no
representa un egreso real de dinero por lo que no afecta al Estado de Flujos de
Efectivo.
o Al 31 Diciembre 1999 haba un saldo de $24.000 y al 31 Diciembre 2000 hay un
saldo de $16.000, la diferencia de $8.000 corresponde a la amortizacin reflejada en
el estado de Resultados como Amortizacin Intangibles.
o Comisiones, no existe nada que indique que este gasto no se cancel, por lo tanto,
el valor total del Estado de Resultados deber incluirse en el Estado de Flujos de
Efectivo, es decir, tendremos Comisiones por $25.000 por concepto de Otros
gastos pagados.

Estado de Flujo de Efectivo

o Arriendos pagados, gastos, que de acuerdo con las Notas explicativas,


corresponde en parte a la amortizacin de la cuenta Arriendos Anticipados por lo que
el egreso real corresponde a la diferencia entre ambas cuentas. Por lo tanto:
Arriendos pagados segn Estado de resultados
= $48.000
Menos amortizacin segn Notas explicativas
= $24.000
= Total cancelado por Arriendos pagados
= $24.000 sta cantidad
se incluir en el Estado de Flujos de Efectivo como Otros gastos pagados.

o Seguros pagados, gastos, que de acuerdo con las Notas explicativas, corresponde
en su totalidad a la amortizacin de la cuenta Seguros Anticipados lo que no
constituye en hecho financiero por lo tanto no afecta al Estado de Flujos de Efectivo.
o Depreciacin del ejercicio, constituye solo un hecho econmico por lo tanto no
afecta al Estado de Flujos de Efectivo.
De acuerdo con esto, el tem Otros gastos pagados quedara conformado por las
siguientes partidas:

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91

Contabilidad IV

I
IMPUESTO AL VALOR AGREGADO Y OTROS SIMILARES PAGADOS

En este tem deber hacerse una liquidacin del IVA del perodo al que
corresponde el flujo y sumarle los impuestos pagados por otros conceptos como por
ejemplo el impuesto a los alcoholes.
Para liquidar el IVA del perodo se debe recordar que las cuentas que podran estar
involucradas son Remanente de IVA, IVA por pagar, IVA crdito de todas las compras e IVA
dbito de todas las ventas. La liquidacin del presente ejercicio es la siguiente:
= $234.000
= $5.000
= $148.000
= $1.800
= $11.200
= $77.500

Estado de Flujo de Efectivo

IVA dbito de las ventas segn clculo de recaudacin deudores


Ms IVA por pagar al 31 Dici embre 1999
Menos IVA crdito de las compras segn clculo de pago proveedores
Menos IVA crdito por la compra del vehculo segn notas explicativas
Menos IVA por pagar al 31 Diciembre 2000
= Total de IVA cancelado en el perodo
Cantidad que deber incluirse en el Estado de Flujos de Efectivo.

Con respecto al IVA es necesario recordar que existen muchas otras cuentas que
estn afectadas al IVA como ser Publicidad, Arriendos por Leasing, Gastos Generales,
etc.., pero que en este ejercicio no fueron consideradas solamente para no extender la
explicativas.
Con los clculos anteriores podemos determinar el flujo neto originado por
actividades de operacin de acuerdo con la siguiente operacin:

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92

Contabilidad IV

I
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Para determinar los ingresos por sta actividad, ser necesario que usted lea
atentamente las Notas explicativas y analice aquellas cuentas que estn relacionadas a la
obtencin de recursos por parte de la empresa como ser Prstamos por pagar, Bonos
emitidos, Capital, etc. Estas cuentas siempre las encontrar en el rubro de los Pasivos.

Estado de Flujo de Efectivo

Al existir ingresos, stos se determinarn por simple diferencia entre el Balance


inicial y el Balance final teniendo claro que el origen de la diferencia haya sido por un hecho
financiero y no uno econmico. Por ejemplo, en el presente ejercicio en la cuenta Capital
se observa una diferencia de $5.000, producto, de acuerdo a las Notas explicativas, de la
capitalizacin de las utilidades acumuladas lo cual representa un hecho econmico y por lo
tanto no afecta al Estado de Flujos de Efectivo.
De acuerdo con lo anterior, al analizar los Balances de 1999 y 2000 del presente
ejercicio y las Notas explicativas correspondientes, se puede deducir que no existen
ingresos originados por actividades de financiamiento.
Con respecto a la determinacin de los egresos originados por sta actividad, el
anlisis deber ser exactamente igual que para los ingresos.

PAGO DE PRESTAMOS

Corresponde analizar la cuenta Prstamo Banco largo plazo y el valor cancelado


corresponde a la diferencia entre el Balance 1999 y el Balance 2000 tal como sigue:

PAGO DE OBLIGACIONES CON EL PUBLICO

Corresponde analizar la cuenta Bonos emitidos y el valor cancelado por su rescate


se determina como sigue:

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93

Contabilidad IV

Con los clculos anteriores podemos determinar el flujo neto originado por actividades
de financiamiento de acuerdo con la siguiente operacin:

ACTIVIDADES DE INVERSION

Estado de Flujo de Efectivo

Para determinar los ingresos por sta actividad, ser necesario que usted lea atentamente
las Notas explicativas y analice aquellas cuentas que estn relacionadas a la colocacin,
compra o venta de valores en el Mercado Financiero, a Prstamos otorgados y aquellas
relacionadas a la compra o venta de Activos Fijos como ser; Depsitos a plazo, Valores
Negociables, Maquinarias, Vehculos, Inversiones empresas relacionadas, Bonos
adquiridos, etc. Estas cuentas siempre las encontrar en el rubro de los Activos.
Al existir variaciones en las cuentas antes mencionadas, en primer lugar se
determinar si el origen de la diferencia fue causado por un hecho financiero o uno
econmico, en cuyo caso no afectar al Estado de Flujos de Efectivo y en segundo lugar se
comprobar si dicha inversin rene o no los requisitos para ser considerada Efectivo
equivalente loa cual debera estar explicado en las Notas explicativas. Por ejemplo, en el
presente ejercicio en la cuenta Depsitos a plazo se observa una diferencia de $95.150,
producto, de acuerdo a las Notas explicativas, a la colocacin de Depsitos a plazo a 45
das lo que de acuerdo con lo explicado con anterioridad corresponde a un Efecto
equivalente, por lo tanto no afecta al Estado de Flujo de Efectivo en lo que corresponde a
las actividades de inversin.
VENTAS DE ACTIVOS FIJOS

De acuerdo con los Balances del ejercicio, se observa una disminucin de la


cuenta Maquinarias de $10.000 entre 1999 y 2000 lo que corresponde a la venta detallada
en las Notas explicativas.
El probable ingreso de inversin por esta venta se determinar de acuerdo con el
siguiente clculo:
Val or Libro de Maquinaria vendida segn diferencia entre Balance = $10.000
Menos Depreciacin acumulada segn nota expli cativa
= $1.000
Ms utilidad por venta segn Estado de Resultados
= $1.000
= Valor de venta de la maquinaria
= $10.000

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94

Contabilidad IV

I
De acuerdo con las notas explicativas se vendi en dos letras entonces $10.000
dividido por 2 = $5.000 cada letra y como se adeuda una, tenemos, entonces:
Total recibido por venta de maquinaria = $5.000

VENTA DE OTRAS INVERSIONES

De acuerdo con los Balances del ejercicio, se observa una disminucin de la


cuenta Bonos adquiridos de $10.000 entre 1999 y 2000 lo que correspondera a un ingreso
por la venta de los bonos. De acuerdo con esto:
Total recibido por venta de bonos = $10.000

Estado de Flujo de Efectivo

Al analizar el resto de las cuentas que involucran actividades de inversin, no se


observa ninguna diferencia que signifique un ingreso por esta actividad.

INCORPORACION DE ACTIVOS FIJOS

De acuerdo con los Balances del ejercicio, se observa un aumento de la cuenta


Vehculos de $10.000 entre 1999 y 2000 lo que corresponde a la compra detallada en las
Notas explicativas.
El probable egreso de inversin por sta compra se determina de acuerdo con el
siguiente clculo:
Valor Libro de la compra seg n diferencia entre Balances
Ms IVA crdito fiscal (18%)
= Precio de compra

$10.000
$ 1.800
$ 11.800

De acuerdo con las notas explicativas se compr al crdito simple lo que involucra
la cuenta Acreedores y cuyo saldo corresponde exactamente al 30% de la compra segn lo
explicado en la Nota explicativa correspondiente. De acuerdo con esto:
Precio de compra
$11.800
Menos lo adeudado
$ 3.540
= Total cancelado por compra vehculo $8.260

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Contabilidad IV

Al finalizar el resto de las cuentas que involucran actividades de inversin, no se


observa ninguna diferencia que significa un egreso por esta actividad.
Con los clculos anteriores podemos determinar el flujo neto originado por
actividades de inversin de acuerdo con la siguiente operacin:
Ventas de Activos fijos
$ 5.000
Ms venta de otras inversiones
$10.000
Menos incorporacin de Activos fijos
$ 8.260
= Flujo neto originado por activi dades de inversin $6.740

Estado de Flujo de Efectivo

Estamos ahora en condiciones de confeccionar el formato del Estado de flujo


correspondiente y que se encuentra en la pgina siguiente.

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Incorporacin de activos fijos (menos)


8.260
FLUJO NETO TOTAL DEL PERIODO
EFECTO DE LA INFLACION SOBRE EL EFECTIVO Y EFECTIVO
EQUIVALENTE
VARIACION NETA DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE
SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE
SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE

165.760

(61.995)

6.740

Estado de Flujo de Efectivo

FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACION


Recaudacin de Deudores por ventas
1.488.760
Ingresos financieros percibidos
5.000
Pago a proveedores y personal (menos)
1.127.500
Intereses pagados (menos)
25.000
Otros gastos pagados (menos)
98.000
Impuesto al valor agregado y otros similares pagados (menos)
77.500
FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Pago de prstamos (menos)
19.995
Pago de obligaciones con el pblico (menos)
42.000
FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSION
Ventas de activos fijos
5.000
Ventas de otras inversiones
10.000

110.505
0
0
6.240
116.745

Notas:
o Recuerdo que trabajamos sin considerar la inflacin existente en el pas por
esa razn no se producen variaciones en el Efectivo y Efectivo Equivalente.
o El saldo inicial de Efectivo y Efectivo Equivalente corresponde a la suma de
las cuentas Caja, Banco y Depsitos a plazo del Balance 1999.
o El Saldo final de Efectivo y Efectivo Equivalente corresponde a la suma de las
cuentas Caja, Banco y Depsitos a plazos del Balance 2000.
o El Estado de Flujo de Efectivo estar correcto si la suma del Flujo neto total
del perodo y el saldo inicial del Efectivo y Efectivo Equivalente es igual al
saldo final del Efectivo y Efectivo Equivalente como es el caso del presente
ejercicio.
Es importante recalcar que no todos los Estados de Flujo son iguales, puesto que
su confeccin y las cuentas involucradas dependern nicamente de las actividades que
haya desarrollado la empresa durante el perodo analizado.

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Anlisis Financiero del Flujo de Efectivo.


La confeccin del presente Estado de Flujo de Efectivo nos entrega las siguientes
conclusiones:

Estado de Flujo de Efectivo

o Por concepto de actividades de operacin, la empresa gener un flujo neto positivo lo


que indica que no tendra problemas de Liquidez ni de Capital de trabajo. Esto
significa que no se necesita financiamiento para las actividades normales de la
empresa.
o Siendo el flujo neto de actividades de financiamiento negativo, nos indica que la
empresa est cancelando sus deudas de largo plazo con entera normalidad sin tener
la necesidad de recurrir a nuevas deudas.
o Finalmente podramos decir, que al ser el Flujo neto del perodo positivo estamos en
condiciones de entregar a nuestros accionistas dividendos en efectivo.
Ejercicio N 1 Estado de flujos de Efectivo
Con los antecedentes que a continuacin se le entregan se le pide confeccionar el
Estado de Flujo de Efectivo correspondiente.
Para el desarrollo del ejercicio suponga 0% de inflacin.

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CUENTAS
Caja
Banco
Depsitos a plazo
Clientes
Mercaderas
Seguros anticipados
Arriendos anticipados
Letras por cobrar
IVA por recupe rar
Maquinarias
Depreciacin acumulada
Inversin e mpresa relacionada
Bonos adquiridos
Total Activos
Proveedores
Letras por pagar
Prstamo banco corto plazo
IVA por pagar
Provisin Vacaciones
Bonos emitidos
Prstamo banco largo plazo
Capital
Reservas
Utilidades acumuladas
Utilidad (prdida) del ejercicio
Total Pasivos

BALANC E 31
DIC 2001
15.000
6.240
7.500
6.500
0
6.000
24.000
0
1.000
40.000
(3.500)
2.000
13.000
117.740
25.600
0
3.800
0
0
8.350
15.000
35.000
15.000
5.000
9.990
117.740

BALANCE
31 DIC 2002
11.220
30.000
7.000
60.500
1.500
6.000
20.500
4.750
0
40.000
(4.500)
2.200
2.950
182.120
10.000
29.50
800
570
5.000
33.300
4.000
38.000
17.000
0
70.500
182.120

ESTADO DE RESULTADOS
31 DICIEMBRE 2002
Ventas
300.000
Costo de ventas
(200.000)
MARGEN
100.000
Remuneraciones
(10.000)
Gastos Generales
(1.000)
Vacaciones del personal
(5.000)
Publicidad
(1.000)
Ar riendos pagados
(3.500)
Seguros pa gados
(6.000)
Depreciacin ejercicio
(2.000)
Resultado operacional
71.500
Utilidad venta Activo fijo
500
Intereses Percibidos
300
Utilidad inversin EE.RR
200
Emisin Colocacin Bonos
(2.000)
Resultado no operacional
(1.000)
Correccin Monetaria
0
Resultado antes impuesto
70.500

Estado de Flujo de Efectivo

NOTAS EXPLICATIVAS:
o Se vendi una Mquina depreciada en $1.000 y se recibieron como pago 2 letras de
las cuales se adeuda una.
o Se compr una Mquina nueva con un valor neto de $10.000 se firmaron 4 letras por
pagar de las cuales se adeuda una.
o Los depsitos a plazo corresponden a depsitos a 120 das
o La amortizacin de Los Seguros anticipados se contabiliz en forma directa
o La amortizacin de Los Arriendos pagados anticipados se contabiliz en forma
directa.
o Las utilidades acumuladas fueron repartidas 30% a Capital y el saldo a Reservas.
o La utilidad del ejercicio se reparti en forma de dividendos en efectivo.

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Contabilidad IV

Ejercicio N 2 Estado de Flujos de Efectivo


Con los antecedentes que a continuacin se le entregan se le pide confeccionar el
Estado de Flujo de Efectivo correspondiente. Para el desarrollo del ejercicio suponga 0%
de inflacin

Caja
Banco
Depsitos a plazo
Clientes
Mercaderas
Seguros pagados anticipados
Arriendos pagados anticipados
Letras por cobrar
Maquinarias
Vehculos
Depreciacin acumulada
Inversin e mpresa relacionada
Bonos adquiridos
Total Activos
Proveedores
Acreedores
Honora rios por paga r
IVA por pagar
Remuneraciones por pagar
Retencin Impuesto 2da. categ
Provisin gastos generales
Provisin Vacaciones
Bonos emitidos
Prstamo banco largo plazo
Capital
Reservas
Utilidades acumuladas
Utilidad (prdida) del ejercicio
Total Pasivos

BALANCE
31 DIC 2001
3.000
1.240
0
30.000
10.000
6.000
24.000
0
55.000
20.000
(7.500)
10.000
10.000
161.740
24.000
0
18.000
5.000
20.000
2.000
0
0
0
26.250
35.000
15.000
5.000
11.490
161.740

BALANCE
31 DIC 2002
15.990
10.000
50.000
90.000
5.000
12.000
24.000
4.000
50.000
30.000
(8.000)
10.000
40.000
332.990
50.000
11.800
50.000
7.200
5.000
5.555
3.000
5.000
15.000
0
38.000
15.000
11.490
115.945
332.990

ESTADO DE RESULTADOS
31 DICIEMBRE 2002
Ventas
1.500.000
Costo de ventas
(900.000)
MARGEN
600.000
Remuneraciones
(185.000)
Gastos Generales
(15.000)
Vacaciones del personal
(25.000)
Publicidad
(50.000)
Arriendos pagados
(48.000)
Seguros pagados
(6.000)
Honorarios
(55.555)
Comisiones
(35.000)
Mantencin Vehculos
(40.000)
Depreciacin ejercicio
(1.000)
Resultado operacional
139.445
Dividendos EE.RR
2.000
Prdida venta Activo fijo
(500)
Intereses Pagados
(25.000)
Resultado no operacional
(23.500)
Correccin Monetaria
0
Resultado antes impuesto
115.945

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CUENTAS

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I
NOTAS EXPLICATIVAS:

Estado de Flujo de Efectivo

o Los Depsitos a plazo corresponden, un 50% en depsitos a 90 das y un 50% en


depsitos a 120 das.
o La Maquinaria vendida estaba depreciada en $500 y se recibieron dos letras que aun
no han sido canceladas
o El Vehculo se compr al crdito simple y a la fecha del Balance no se ha cancelado
nada.
o Los Seguros pagados anticipados se amortizaron en un 100% y se adquiri un nuevo
seguro para el ao 2002
o Los Arriendos pagados anticipados se amortizaron en un 100% y se compr un
seguro para el 2002 adems, durante el ao 2001 se efectuaron arriendos
temporales.
o La utilidad del ejercicio se acumul
o Las utilidades acumuladas del 2001 fueron capitalizadas en un 60% y el saldo se
distribuy como dividendos en efectivo.

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101

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SOLUCIONES EJERCICIOS AUTOEVALUACION N 2
Ejercicio N 1
FLUJO NETO ORIGINADO POR ACITI VIDADES DE LA OPERACIN

300.000
300
263.370
8.000
14.360

FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Obligaciones con el pblico


Pago dividendos (menos)
Pago de prstamos (menos)
Pago por gastos de emisin y colocacin de
obligaciones con el pblico (menos)

(1.040)

24.950
9.990
14.000
2.000

FLUJO NETO ORIGINADO POR ACITI VIDADES DE INVERSIN

Ventas de Activos fijos


Ventas de otras inversiones
Incorporacin de Activos fijos (menos)

6.450

4.750
10.550
8.850

FLUJO NETO TO TAL DEL PERIODO

SALDO INICIAL DE EFECTIVO EQUIVALENTE


SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE

19.980
21.240
41.220

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Estado de Flujo de Efectivo

Recaudacin de Deudores por ventas


Ingresos financiamientos percibidos
Pago a proveedores y personal (menos)
Otros gastos pagados (menos)
Impuesto al valor agregado y otros similares
pagados (menos)

14.570

4
102

Contabilidad IV

I
Ejercicio N 2
FLUJ O NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACIN

Recaudacin de Deudores por ventas


Dividendos y otros repartos percibidos
Pago a proveedores y personal ( menos)
Intereses pa gados (menos)
Otros gastos pagados (menos)
Impuesto al valor agregado y otros similares pagados
(menos)
FLUJ O NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Obligaciones con el pblico


Pago dividendos (menos)
Pago de prstamos (menos)
FLUJ O NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE I NVERSIN

55.000

FLUJO NETO TOTAL DE PERIODO


SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE

SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EF ECTIVO EQUIVALENTE

(55.000)
46.750
4.240

50.990

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Estado de Flujo de Efectivo

Otros desembolsos de
inversiones (menos)

4
103

Contabilidad IV

BIBLIOGRAFA
BOLETINES TCNICOS
COLEGIO DE CONTADORES DE CHILE
CIRCULAR 1501/2000
SUPERINTENDENCIA DE VALORES Y SEGUROS
IFRS
NIC
NORMAS INTERNACIONALES DE CONTABILIDAD

VALUACIN DE INVERSIONES Y ESTADOS CONSOLIDADOS


LUIS VARGAS VALDIVIA

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Bibliografa

ACCESO A INTERNET PARA CONSULTA DE TEXTOS


O ARTCULOS REFERIDOS A LA MATERIA

4
104

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