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UNIVERSIDAD EAN

MAESTRIA EN GERENCIA DE PROYECTOS


FORMULACIN DE PROYECTOS
TABLA DE FACTORES ECONMICOS
DIAS AO
INFLACIN
TASA EXPECTATIVA
TASA CRDITO
TASA REINVERSIN
TASA IMPUESTOS
PROBABILIDAD 1-AUGE
PROBABILIDAD 2-NORMAL
PROBABILIDAD 3-RECESIN
VENTAS A CRDITO
DESCUENTO EN VENTAS
VENTAS (UNIDADES AO1)
VENTAS (UNIDADES AO2)
VENTAS (UNIDADES AO3)
VENTAS (UNIDADES AO4)
VENTAS (UNIDADES AO5)
VENTAS (UNIDADES AO6)
VENTAS (PRECIOS AO 1)
VENTAS (PRECIOS AO 2)
VENTAS (PRECIOS AO 3)
VENTAS (PRECIOS AO 4)
VENTAS (PRECIOS AO 5)
VENTAS (PRECIOS AO 6)
INCREMENTO ANUAL COSTOS
INCREMENTO ANUAL GASTOS
INCREMENTO SALARIOS
INVENTARIOS PT (DIAS)
INVENTARIOS PP (DIAS)
INVENTARIOS MP (DIAS)
ROTACIN CARTERA (DAS)
PAGO PROVEEDORES (DAS)
PROVISIN DEUDAS MALAS

DAD EAN
CIA DE PROYECTOS
E PROYECTOS

S ECONMICOS
360
8%
25%
24%
10%
33%
20%
50%
30%
20%
2%
100%
5%
5%
8%
8%
8%
100%
10%
10%
10%
10%
10%
8%
8%
8%
45
10
30
45
30
3%

UNIVERSIDAD EAN

MAESTRIA EN GERENCIA PROYECTOS


FORMULACION DE PROYECTOS - CAPITULO FINANCIERO
PROFESOR: JORGE LUIS SEGURA

TRABAJO FINAL
EL CHIRCAL LTDA es una empresa industrial que elabora productos para la construccin que se constituye
el da 31 de diciembre de 2009, iniciando operaciones en enero de 2010.
Los accionistas de la empresa analizan diferentes alternativas de apalancamiento financiero
como es el caso de ampliar aportes de capital, tomar crditos en diferentes modalidades,
o manejar leasing entre otros.
Seleccione

la

alternativa

de

apalancamiento:

Leasing

Las proyecciones a 6 aos de la nueva empresa son el resultado del anlisis de mercado y de los
postulados que en matera econmica y financiera manejan los accionistas del ente econmico.
As las cosas los seores socios abren operaciones con el siguiente balance inicial:

COMERCIALIZADORA EL CHIRCAL LTDA


BALANCE INICIAL
2009
ACTIVO
CORRIENTE
Caja y Bancos

$ 5,000,000

TOTAL ACTIVO CORRIENTE

$0

$0

FIJO
Terrenos
Edificios
Maquinaria Y Equipos
Muebles y Enseres

$ 5,000,000

$ 25,000,000
$ 105,000,000
$ 160,000,000
$ 15,000,000

TOTAL ACTIVO FIJO

$0

$0

$ 305,000,000

TOTAL ACTIVO

$0

$0

$ 310,000,000

PASIVO
CORRIENTE

Obligaciones Bancarias
Proveedores
Impuesto Renta por Pagar
TOTAL PASIVO CORRIENTE

$0

$0

$0

TOTAL PASIVO LARGO PLAZO

$0

$0

$0

TOTAL PASIVO

$0

$0

LARGO PLAZO
Cesantas

PATRIMONIO
Capital Social
Reserva Legal
Utilidades Retenidas
Utilidades del Ejercicio

$ 310,000,000
$0
$0
$0

TOTAL PATRIMONIO

$0

$0

$ 310,000,000

PASIVO + PATRIMONIO

$0

$0

$ 310,000,000

BASES PARA LAS PROYECCIONES :

Ventas:
Las Ventas para el primer ao son las siguientes:

Ladrillo 1
Ladrillo 2

Unidades

Precio

TOTAL

225,000
315,000

$ 2,050
$ 2,090

$ 461,250,000
$ 658,350,000

TOTAL
Para el segundo y tercer ao, se espera un aumento en unidades del 5%
para los aos cuarto, quinto y sexto se espera un incremento en unidades de 8%.
De igual forma, se prev que los precios aumentaran al 10% anual y, adems, se proyecta vender
un 20% a travs de los distribuidores, otorgando un plazo de 45 das. Por tal motivo se hara una
provisin para deudas malas por el 3% de las ventas a crdito, y se consideraran descuentos del 2%
sobre las ventas a los distribuidores.

Inventario de Producto Terminado:


Por motivos de cumplimiento, se considerara el tener un inventario de producto terminado
equivalente a 45 das para evitar la prdida de posibles ventas.

Inventario de Productos en Proceso:

$ 1,119,600,000

Se mantendr un inventario equivalente al tiempo que dura el proceso de produccin que es de 10 das.

Materias Primas:
Los estimativos hechos indican que las Materias Primas utilizadas para cada unidad de
producto y su costo respectivo es de:

Materias Primas

Costo Unitario

Ladrillo 1
Materia Prima 1
Materia Prima 2
Materia Prima 3
Materia Prima 4
Otros
TOTAL

$ 755
$ 165
$ 100
$ 75
$ 108
$ 1,203

Materia Prima 1
Materia Prima 2
Materia Prima 3
Materia Prima 4
Otros
TOTAL

$ 755
$ 210
$ 110
$ 123
$ 112
$ 1,310

Ladrillo 2

Los costos de las Materias Primas aumentaran en un 8% anual, y los proveedores otorgan 1 mes
de plazo para la cancelacin de sus obligaciones.

Inventario de Materias Primas:


Se estima conveniente mantener el equivalente a 1 mes de produccin.

Mano de Obra:
Segn estudios realizados, se concluy que para obtener el volumen de operacin
de la nueva empresa, se requerir del siguiente personal.

Empleados

Cargo

Sueldo Mensual

1
2
6
1

Jefe de Planta
Supervisores
Operarios
Mantenimiento

$ 1,800,000
$ 660,000
$ 515,000
$ 515,000

Los sueldos se incrementaran en un 8% anual, y se estiman las prestaciones y parafiscales de ley

Costos Indirectos de Fabricacin- CIF:

Para el primer ao se consideran los siguientes gastos, teniendo en cuenta que creceran en un 8%
anual todas las cuentas, a excepcin de la depreciacin, la cual se mantendr constante - (MLR).

$ 9,000,000
$ 4,080,000
$ 16,000,000
$ 1,500,000
$ 3,720,000
$ 25,800,000
$ 60,100,000

Servicios Pblicos
Mantenimiento Maquinaria
Depreciacin Maquinaria y Equipo
Impuestos Diferentes renta
Gastos Varios

Transportes
TOTAL

Gastos de Administracin y Ventas:


Se considera que la depreciacin de muebles y enseres es del 10% anual en lnea recta sin salvamento y que la depreciacin
de edificios es el 5% anual, los dems gastos en un 10%.

$ 18,000,000
$ 7,200,000
$ 6,750,000
$ 5,400,000
$ 9,600,000
$0
$ 9,000,000
$ 55,950,000

Arrendamientos
Honorarios
Depreciaciones Edificios, Mueb.y Ens.
Gastos Generales Administracin
Transportes
Provisin Deudas Malas
Propaganda y otros Gastos

TOTAL

Nmina Administrativa y de Ventas


La nmina estimada para el departamento de Administracin y ventas es la siguiente:

Administrativa:
Empleados

Cargo

Sueldo Mensual

1
1
1
1

Gerente
Subgerente
Secretaria
Mensajero

$ 4,500,000
$ 3,200,000
$ 650,000
$ 515,000

Empleados

Cargo

Sueldo Mensual

1
3
0

Gerente de Ventas
Vendedores
0

$ 3,100,000
$ 520,000
$0

Ventas:

Los sueldos se incrementaran en un 8% anual, y se estiman las prestaciones y parafiscales de ley

Gastos Financieros:
Si se llegase a necesitar, se solicitara un crdito a largo plazo el cual tendr una tasa de inters
del 24% semestre anticipado. Los crditos a corto plazo se otorgarian con una tasa del 30%
teniendo en cuenta que dicho crdito depender de las necesidades de financiacin adicional que
reporte el flujo de caja. Estos recursos estaran encaminados a la financiacin del capital de trabajo.

Monto
Plazo
Tasa de Inters Anticipada
Modalidad
Periodo de Gracia

$ 288,000,000
6 Aos
24%
SEMESTRE VENCIDO

1 Semestre

Distribucin de Utilidades:
Despus de una reunin extensiva con los socios, se concluy, que no se repartirn utilidades hasta
el ao cuarto.

Saldo Mnimo de Caja:


Se consider que el saldo mnimo de caja para el primer ao ser de $10.000.000 con un incremento
de $5.000.000 como mnimo por ao.

Reservas:
Cada ao se apropiara como reserva legal el 10% de las utilidades del ejercicio.
El 90% restante de las utilidades de cada ejercicio se sumara al rubro de las utilidades retenidas.

Capital de Trabajo:
Se considerara que los recursos para este rubro se solicitaran como crdito de corto plazo a un
banco comercial si llegase a ser necesario.

Provisin para el Impuesto de Renta:


Se considerara que la provisin ser del 35% sobre la Utilidad antes de Impuestos

Usted como Gerente del proyecto, despus de haber recolectado toda esta informacin, adicionalmente
de analizar los diferentes prespuestos, estados financieros y alternativas de apalancamiento del nuevo
ente econmico, deber sensibilizar la propuesta a partir de los supuestos que estime pertinente, partiendo
claro esta de los siguientes terminos :

INFLACIN

8%

TASA DE EXPECTATIVA
VPN
B/C
TIR
TIRM (REINVERSIN )
RIESGO:
AUGE
SITUACIN NORMAL
RECESIN

25%

10%
20%
50%
30%

LIQUIDEZ
ENDEUDAMIENTO
RENDIMIENTO
PUNTO DE EQUILIBRIO

Despues de sensibilizar, exponga los motivos para tomar la decisin ms conveniente; econmica y
financiera.

LAS PROYECCIONES :

COMERCIALIZADORA EL CH
PRESUPUESTO COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIN,
PRESUPUESTO COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIN - CIF

LOS COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIN PARA EL AO UNO (1) SE PROYECTAN MENSUALIZADOS A EFECTOS

SE PLANTEA EN ESTE CASO; SERVICIOS PBLICOS, MANTENIMIENTO DE MAQUINARIA, DEPRECIACIONES, IMPUE


ITEM

MES 1

MES 2

MES 3

Servicios Pblicos

$750,000

$750,000

$750,000

Mantenimiento Maquinaria

$340,000

$340,000

$340,000

Depreciacin Maquinaria y Equipo

$1,333,333

$1,333,333

$1,333,333

Impuestos Diferentes renta

$125,000

$125,000

$125,000

Gastos Varios

$310,000

$310,000

$310,000

$2,150,000

$2,150,000

$2,150,000

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$ 5,008,333

$ 5,008,333

Transportes

TOTALES

$ 5,008,333

PRESUPUESTO GASTOS ADMINISTRATIVOS Y DE VENTAS

PROYECCIN MENSUALIZADA PARA EL AO UNO (1).


SE PLANTEA; ARRIENDOS, HONORARIOS, SERVICIOS PBLICOS, DEPRECIACIONES, GASTOS GENERALES, SUMIN
ITEM
Arrendamientos

MES 1

MES 2

MES 3

$1,500,000

$1,500,000

$1,500,000

Honorarios

$600,000

$600,000

$600,000

Depreciaciones Edificios, Mueb.y Ens.

$562,500

$562,500

$562,500

Gastos Generales Administracin

$450,000

$450,000

$450,000

Transportes

$800,000

$800,000

$800,000

Provisin Deudas Malas


Propaganda y otros Gastos

TOTALES

$0

$0

$0

$750,000

$750,000

$750,000

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$ 4,662,500

$0

$0

$ 4,662,500

$ 4,662,500

PRESUPUESTO DE NMINA: OPERACIONAL, ADMINISTRATIVA Y DE VENTAS

BASES DE CALCULO
(1)
LOS SALARIOS DEBEN OBEDECER A LAS CONDICIONES MINIMAS QUE OFERTA EL MERCADO Y LA REG
DEBEN INVOLUCRAR TODOS LOS SALARIOS TANTO DE ADMINISTRATIVOS COMO DE PRODUCCION Y
(2)
LA CANTIDAD DE CARGOS Y DE PERSONAS OBEDECEN A LAS NECESIDADES DE CAPACIDAD INSTALA
(3)
SE DEBEN CALCULAR LAS PRESTACIONES SOCIALES Y LOS FACTORES DE SEGURIDAD SOCIAL CONS

(4)

EN EL PASO DE UN AO A OTRO SE DEBE CONSIDERAR COMO MINIMO AUMENTOS QUE CUBRAN LA IN


Y GARANTICE EMPLEO DIGNO.
(5)
ENCONTRAR TRES TABLAS DE NOMINA, DISEADA PARA EL INGRESO DE:
* NOMBRES DE CARGO
* SALARIO BSICO
(6) AL FINAL DE LA TABLA APARECEN LOS CARGOS Y EL VALOR HORA, ESTA ULTIMA RESULTANTE DE EL VALOR DE NO
(7) EN CASO DE QUE LA PROYECCION DE LA CAPACIDAD INSTALADA INVOLUCRE HORAS EXTRAS, EN CADA CASO SE

NOMINA DEPARTAMENTO DE PRODUCC

NOMBRE

SALARIO BASE

FACTOR

SALARIO

DE CARGO

(A)

INFLACION

INDEXADO

0%

TOTALES

Jefe de Planta

$1,800,000

0.00%

$1,800,000

Supervisores

$660,000

0.00%

$660,000

Operarios

$515,000

0.00%

$515,000

Mantenimiento

$515,000

0.00%

$515,000

0.00%

$0

0.00%

$0

0.00%

$0

0.00%

$0

3,490,000

TOTAL COSTOS LABORALES MES C+ H+L+O = P


DATOS PARA INFORMES ECONOMICOS Y FINANCIEROS

COSTOS MENSUALES PAGADOS (CAJA)


COSTOS MENSUALES CAUSADOS

(C+O+L)
(P)

TABLA DE SALARIOS PRIMER MES (AO 1) - RESUMEN PARA PRESUPUESTO PRODUCCIN

NOMBRE DEL CARGO

COSTO LABORAL

N. HORAS /

VALOR HORA

TOTAL

PERSONAS

POR CARGO

Jefe de Planta

$2,794,469

190

$14,708

Supervisores

$2,049,278

190

$10,786

Operarios

$4,797,172

190

$25,248

$799,529

190

$4,208

$0

190

$0

$0

190

$0

$0

190

$0

$0

190

Mantenimiento

TOTALES

$10,440,448

$0
$1,520

$54,950

NOMINA DEPARTAMENTO ADMINISTRAC

NOMBRE

SALARIO BASE

FACTOR

SALARIO

DE CARGO

(A)

INFLACION

INDEXADO

0%

TOTALES

Gerente

$4,500,000

0.00%

$4,500,000

Subgerente

$3,200,000

0.00%

$3,200,000

Secretaria

$650,000

0.00%

$650,000

Mensajero

$515,000

0.00%

$515,000

0.00%

$0

0.00%

$0

0.00%

$0

0.00%

$0

8,865,000

TOTAL COSTOS LABORALES MES C+ H+L+O = P


DATOS PARA INFORMES ECONOMICOS Y FINANCIEROS
COSTOS MENSUALES PAGADOS (CAJA)
COSTOS MENSUALES CAUSADOS

(C+O+L)
(P)

TABLA DE SALARIOS PRIMER MES (AO 1) - RESUMEN PARA PRESUPUESTO DE ADMINISTRACIN

NOMBRE DEL CARGO

COSTO LABORAL

N. HORAS /

VALOR HORA

TOTAL

PERSONAS

POR CARGO

Gerente

$6,986,174

190

$36,769

Subgerente

$4,967,946

190

$26,147

Secretaria

$1,009,114

190

$5,311

Mensajero

$799,529

190

$4,208

$0

190

$0

$0

190

$0

$0

190

$0

$0

190

0
TOTALES

$13,762,762

$0
$1,520

$72,436

NOMINA DEPARTAMENTO VENTAS P

NOMBRE

SALARIO BASE

FACTOR

SALARIO

DE CARGO

(A)

INFLACION

INDEXADO

0%
Gerente de Ventas
Vendedores

TOTALES

$3,100,000

0.00%

$3,100,000

$520,000

0.00%

$520,000

0.00%

$0

0.00%

$0

0.00%

$0

0.00%

$0

0.00%

$0

0.00%

$0

3,620,000

TOTAL COSTOS LABORALES MES C+ H+L+O = P


DATOS PARA INFORMES ECONOMICOS Y FINANCIEROS
COSTOS MENSUALES PAGADOS (CAJA)
COSTOS MENSUALES CAUSADOS

(C+O+L)
(P)

TABLA DE SALARIOS PRIMER MES (AO 1) - RESUMEN PARA PRESUPUESTO DE VENTAS

NOMBRE DEL CARGO

COSTO LABORAL

N. HORAS /

VALOR HORA

TOTAL

PERSONAS

POR CARGO

Gerente de Ventas

$4,812,697

190

$25,330

Vendedores

$2,421,873

190

$12,747

$0

190

$0

$0

190

$0

$0

190

$0

$0

190

$0

$0

190

$0

$0

190

0
TOTALES

$7,234,571

$0
$1,520

$38,077

ERCIALIZADORA EL CHIRCAL LTDA


TOS DE FABRICACIN, GASTOS ADMINISTRATIVOS Y NMINAS
SOLO DIGITE EN LAS CELDAS AZULES

MENSUALIZADOS A EFECTOS DE COMPRENDER EL COMPORTAMIENTO EN UN HORIZONTE DE CORTO PLAZO. LOS DEMS AOS SE PRO

RIA, DEPRECIACIONES, IMPUESTOS DIFERENTES DE RENTA Y GASTOS VARIOS, SI EL PROYECTO PRESENTA OTROS; DIGITELOS.
MES 4

MES 5

MES 6

MES 7

MES 8

MES 9

$750,000

$750,000

$750,000

$750,000

$750,000

$750,000

$340,000

$340,000

$340,000

$340,000

$340,000

$340,000

$1,333,333

$1,333,333

$1,333,333

$1,333,333

$1,333,333

$1,333,333

$125,000

$125,000

$125,000

$125,000

$125,000

$125,000

$310,000

$310,000

$310,000

$310,000

$310,000

$310,000

$2,150,000

$2,150,000

$2,150,000

$2,150,000

$2,150,000

$2,150,000

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$ 5,008,333

$ 5,008,333

$ 5,008,333

$ 5,008,333

$ 5,008,333

$ 5,008,333

SOLO DIGITE EN LAS CELDAS AZULES

S, GASTOS GENERALES, SUMINISTROS Y OTROS ADMINISTRATIVOS, EN EL EVENTO DE REQUERIR OTROS, DIGITELOS

DE VENTAS

MES 4

MES 5

MES 6

MES 7

MES 8

MES 9

$1,500,000

$1,500,000

$1,500,000

$1,500,000

$1,500,000

$1,500,000

$600,000

$600,000

$600,000

$600,000

$600,000

$600,000

$562,500

$562,500

$562,500

$562,500

$562,500

$562,500

$450,000

$450,000

$450,000

$450,000

$450,000

$450,000

$800,000

$800,000

$800,000

$800,000

$800,000

$800,000

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$750,000

$750,000

$750,000

$750,000

$750,000

$750,000

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$ 4,662,500

$ 4,662,500

$ 4,662,500

$ 4,662,500

$ 4,662,500

$ 4,662,500

SOLO DIGITE EN LAS CELDAS AZULES

OFERTA EL MERCADO Y LA REGULACION DE LA LEY, LAS CIFRAS SE EXPRESAN MENSUALIZADAS Y


OS COMO DE PRODUCCION Y MERCADEO O VENTAS
ADES DE CAPACIDAD INSTALADA DEL ESCENARIO PROBABLE
DE SEGURIDAD SOCIAL CONSIDERADOS POR LA LEY LABORAL

AUMENTOS QUE CUBRAN LA INFLACION A FIN DE GARANTIZAR UNA ESCALA SALARIAL QUE MOTIVE

* FACTOR DE INFLACION
* NUMERO DE PERSONAS POR CARGO
ULTANTE DE EL VALOR DE NOMINA DIVIDIDO 190 HORAS QUE SON LAS HORAS REALES DE TRABAJO AL MES
S EXTRAS, EN CADA CASO SE DEBE HACER EL ESTIMATIVO CON EL AUMENTO DEL COSTO ESTIMADO EN LA LEY

AMENTO DE PRODUCCIN PRIMER MES (AO 1)


PRESTACIONES SOCIALES
N. PERSONAS

VALOR

CESANTIA

INT CESANTIA

PRIMA

VACACIONES

(B)

NOMINA BASE

(C) X 0.0833 =(D)

(D) X 0.01

(C) X 0.0833

(C) X 0.0416

(A) X (B) =(C)

(D)

(E)

(F)

(G)

$1,800,000

$149,940

$1,499

$149,940

$1,320,000

$109,956

$1,100

$109,956

$54,912

$3,090,000

$257,397

$2,574

$257,397

$128,544

$515,000

$42,900

$429

$42,900

$21,424

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$6,725,000

$560,193

$5,602

$560,193

$279,760

10

$74,880

SEGURIDAD SOCIAL
VALOR

EPS

FPP

ARP

NOMINA BASE

(C) X 0.085

(C) X 0.11625

(C) X 0.0522

(A) + (B) =(C)

(I)

(J)

(K)

1,800,000

$153,000

$209,250

1,320,000

$112,200

$153,450

$93,960
$68,904

3,090,000

$262,650

$359,213

$161,298

515,000

$43,775

$59,869

$26,883

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

6,725,000

$571,625

$781,781

$351,045

PARAFISCALES
VALOR

CAJA

ICBF

SENA

NOMINA BASE

(C) X 0.04

(C) X 0.03

(C) X 0.02

(A) + (B) =(C)

(M)

(N)

()

1,800,000

$72,000

$54,000

$36,000

1,320,000

$52,800

$39,600

$26,400

3,090,000

$123,600

$92,700

$61,800

515,000

$20,600

$15,450

$10,300

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

6,725,000

$269,000

$201,750

$134,500
(P)

9,034,701
10,440,448

RODUCCIN

N. PERSONAS

VALOR HORA
PTO TOTAL

$14,708

$21,571

$151,490

$4,208

$0

$0

$0

$0

10

$191,977

AMENTO ADMINISTRACIN PRIMER MES (AO 1)


PRESTACIONES SOCIALES
N. PERSONAS

VALOR

CESANTIA

INT CESANTIA

PRIMA

VACACIONES

(B)

NOMINA BASE

(C) X 0.0833 =(D)

(D) X 0.01

(C) X 0.0833

(C) X 0.0416

(A) X (B) =(C)

(D)

(E)

(F)

(G)

$4,500,000

$374,850

$3,749

$374,850

$187,200

$3,200,000

$266,560

$2,666

$266,560

$133,120

$650,000

$54,145

$541

$54,145

$27,040

$515,000

$42,900

$429

$42,900

$21,424

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$8,865,000

$738,455

$7,385

$738,455

$368,784

SEGURIDAD SOCIAL
VALOR

EPS

FPP

ARP

NOMINA BASE

(C) X 0.085

(C) X 0.11625

(C) X 0.0522

(A) + (B) =(C)

(I)

(J)

(K)

4,500,000

$382,500

$523,125

$234,900

3,200,000

$272,000

$372,000

$167,040

650,000

$55,250

$75,563

$33,930

515,000

$43,775

$59,869

$26,883

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

8,865,000

$753,525

$1,030,556

$462,753

PARAFISCALES
VALOR

CAJA

ICBF

SENA

NOMINA BASE

(C) X 0.04

(C) X 0.03

(C) X 0.02

(A) + (B) =(C)

(M)

(N)

()

4,500,000

$180,000

$135,000

$90,000

3,200,000

$128,000

$96,000

$64,000

650,000

$26,000

$19,500

$13,000

515,000

$20,600

$15,450

$10,300

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

8,865,000

$354,600

$265,950

$177,300
(P)

11,909,684
13,762,762

E ADMINISTRACIN

N. PERSONAS

VALOR HORA
PTO TOTAL

$36,769

$26,147

$5,311

$4,208

$0

$0

$0

$0

$72,436

ARTAMENTO VENTAS PRIMER MES (AO 1)


PRESTACIONES SOCIALES
N. PERSONAS

VALOR

CESANTIA

INT CESANTIA

PRIMA

VACACIONES

(B)

NOMINA BASE

(C) X 0.0833 =(D)

(D) X 0.01

(C) X 0.0833

(C) X 0.0416

(A) X (B) =(C)

(D)

(E)

(F)

(G)

$3,100,000

$258,230

$2,582

$258,230

$128,960

$1,560,000

$129,948

$1,299

$129,948

$64,896

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$4,660,000

$388,178

$3,882

$388,178

$193,856

SEGURIDAD SOCIAL
VALOR

EPS

FPP

ARP

NOMINA BASE

(C) X 0.085

(C) X 0.11625

(C) X 0.0522

(A) + (B) =(C)

(I)

(J)

(K)

3,100,000

$263,500

$360,375

$161,820

1,560,000

$132,600

$181,350

$81,432

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

4,660,000

$396,100

$541,725

$243,252

PARAFISCALES
VALOR

CAJA

ICBF

SENA

NOMINA BASE

(C) X 0.04

(C) X 0.03

(C) X 0.02

(A) + (B) =(C)

(M)

(N)

()

3,100,000

$124,000

$93,000

$62,000

1,560,000

$62,400

$46,800

$31,200

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

4,660,000

$186,400

$139,800

$93,200
(P)

6,260,477
7,234,571

N. PERSONAS

VALOR HORA
PTO TOTAL

$25,330

$38,240

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$63,570

ORTO PLAZO. LOS DEMS AOS SE PROYECTAN ANUALMENTE.


PRESENTA OTROS; DIGITELOS.
MES 10

MES 11

MES 12

TOTALES

$750,000

$750,000

$750,000

$9,000,000

$340,000

$340,000

$340,000

$4,080,000

$1,333,333

$1,333,333

$1,333,333

$16,000,000

$125,000

$125,000

$125,000

$1,500,000

$310,000

$310,000

$310,000

$3,720,000

$2,150,000

$2,150,000

$2,150,000

$25,800,000

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$ 5,008,333

$ 5,008,333

$ 5,008,333

$ 60,100,000

R OTROS, DIGITELOS
MES 10

MES 11

MES 12

TOTALES

$1,500,000

$1,500,000

$1,500,000

$18,000,000

$600,000

$600,000

$600,000

$7,200,000

$562,500

$562,500

$562,500

$6,750,000

$450,000

$450,000

$450,000

$5,400,000

$800,000

$800,000

$800,000

$9,600,000

$0

$0

$0

$0

$750,000

$750,000

$750,000

$9,000,000

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$ 4,662,500

$ 4,662,500

$ 4,662,500

$ 55,950,000

Tasa de cambio Salario Base


100%

AJO AL MES
ADO EN LA LEY

S
SUBTOTAL
PRESTACIONES (H)
(D+E+F+G = H)
$376,259
$275,924
$645,912
$107,652
$0
$0
$0
$0
$1,405,747

SOCIAL
SUBTOTAL
SEGURIDAD (L)
(I +J+K =L)
$456,210
$334,554
$783,161
$130,527
$0
$0
$0
$0
$1,704,451

ALES
SUBTOTAL
PARAFISCALES (O)
(M+N+ =O)
$162,000
$118,800
$278,100
$46,350
$0
$0
$0
$0
$605,250
$10,440,448

S
SUBTOTAL
PRESTACIONES (H)
(D+E+F+G = H)
$940,649
$668,906
$135,871
$107,652
$0
$0
$0
$0
$1,853,078

SOCIAL
SUBTOTAL
SEGURIDAD (L)
(I +J+K =L)
$1,140,525
$811,040
$164,743
$130,527
$0
$0
$0
$0
$2,246,834

ALES
SUBTOTAL
PARAFISCALES (O)
(M+N+ =O)
$405,000
$288,000

$58,500
$46,350
$0
$0
$0
$0
$797,850
$13,762,762

S
SUBTOTAL
PRESTACIONES (H)
(D+E+F+G = H)
$648,002
$326,091
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$974,094

SOCIAL
SUBTOTAL
SEGURIDAD (L)
(I +J+K =L)
$785,695
$395,382
$0
$0
$0
$0

$0
$0
$1,181,077

ALES
SUBTOTAL
PARAFISCALES (O)
(M+N+ =O)
$279,000
$140,400
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$419,400
$7,234,571

EL CHIRCAL LIMITADA

PRESUPUESTO DE VENTAS
Producto

Unidades

Precio

100%
100%

Ladrillo 1
Ladrillo 2

225,000
315,000

$ 2,050
$ 2,090

$ 461,250,000
$ 658,350,000

TOTAL

540,000

$ 2,073

$ 1,119,600,000

5%
10%

Ladrillo 1
Ladrillo 2

236,250
330,750

$ 2,255
$ 2,299

$ 532,743,750
$ 760,394,250

TOTAL

567,000

$ 2,281

$ 1,293,138,000

TOTAL

Ao 1

Ao 2

Ao 3
5%
10%

Ao 4
8%
10%

Ladrillo 1
Ladrillo 2

248,063
347,288

$ 2,481
$ 2,529

$ 615,319,031
$ 878,255,359

TOTAL

595,350

$ 2,509

$ 1,493,574,390

Ladrillo 1
Ladrillo 2

267,908
375,071

$ 2,729
$ 2,782

$ 730,999,009
$ 1,043,367,366

TOTAL

642,978

$ 2,760

$ 1,774,366,375

Ao 5
8%
10%

Ladrillo 1
Ladrillo 2

289,340
405,076

$ 3,001
$ 3,060

$ 868,426,823
$ 1,239,520,431

TOTAL

694,416

$ 3,036

$ 2,107,947,254

Ladrillo 1
Ladrillo 2

312,487
437,482

$ 3,302
$ 3,366

$ 1,031,691,066
$ 1,472,550,272

TOTAL

749,970

$ 3,339

$ 2,504,241,338

Ladrillo 1

Ao 6
8%
10%

PRESUPUESTO DE PRODUCCIN
Ao 1

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Ao 5

Ao 6

45

Ladrillo 1

Ladrillo 2

Ladrillo 1

Ladrillo 2

Unidades a Vender
Inv. Final de Producto Ter.
Inv. Inicial de Prod. Ter.

225,000
28,125
0

315,000
39,375
0

236,250
29,531
28,125

330,750
41,344
39,375

Unidades a Producir

253,125

354,375

237,656

332,719

249,539

360

Ladrillo 2

248,063
31,008
29,531

347,288
43,411
41,344

Ladrillo 1

Ladrillo 2

267,908
33,488
31,008

375,071
46,884
43,411

Ladrillo 1

Ladrillo 2

289,340
36,168
33,488

405,076
50,635
46,884

Ladrillo 1

Ladrillo 2

312,487
39,061
36,168

437,482
54,685
50,635

349,355

270,388

378,543

292,019

408,827

315,381

Ladrillo 1

Ladrillo 2

Ladrillo 1

Ladrillo 2

Ladrillo 1

Ladrillo 2

Ladrillo 1

Ladrillo 2

Ladrillo 1

Ladrillo 2

Ladrillo 1

Ladrillo 2

253,125
7031
0
260,156
$ 1,203

354,375
9844
0
364,219
$ 1,310

237,656
6602
7031
237,227
$ 1,299

332,719
9242
9844
332,117
$ 1,415

249,539
6932
6602
249,869
$ 1,403

349,355
9704
9242
349,817
$ 1,528

270,388
7511
6932
270,967
$ 1,515

378,543
10515
9704
379,354
$ 1,650

292,019
8112
7511
292,620
$ 1,637

408,827
11356
10515
409,668
$ 1,782

315,381
8761
8112
316,030
$ 1,768

441,533

441,533
12265
11356
442,441
$ 1,925

PRESUPUESTO DE MATERIAS PRIMAS


Ao 1

8%
10
360

Unidades a Producir
Inv. Final Prod. en Proceso
Inv. Inicial Prod. En Proceso
Requerimiento de Materia P.
Costo por Unidad de MP
Total

Ao 2

Ao 3

$ 312,967,969 $ 477,126,563 $ 308,214,239 $ 469,879,397

TOTAL POR AO

$ 790,094,531

$ 350,611,181

$ 778,093,636

Ao 4

$ 534,514,469 $ 410,632,881

$ 885,125,649

Ao 5

Ao 6

$ 626,018,873 $ 478,921,916 $ 730,127,010 $ 558,614,522 $ 851,620,145

$ 1,036,651,755

$ 1,209,048,926

$ 1,410,234,667

PRESUPUESTO DE COMPRA DE MATERIALES


30
360

Total de Materias Primas


Inv. Final de Materiales (1 mes)
Inv. Inicial de Materiales
Necesidad de Materiales a Comprar

Ao 1

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Ao 5

Ao 6

$ 790,094,531
$ 65,841,211
$0

$ 778,093,636
$ 64,841,136
$ 65,841,211

$ 885,125,649
$ 73,760,471
$ 64,841,136

$ 1,036,651,755
$ 86,387,646
$ 73,760,471

$ 1,209,048,926
$ 100,754,077
$ 86,387,646

$ 1,410,234,667
$ 117,519,556
$ 100,754,077

$ 894,044,984

$ 1,049,278,930

$ 1,223,415,357

$ 1,427,000,145

$ 855,935,742

12

$ 777,093,561

PRESUPUESTO DE MANO DE OBRA


8%

Sueldo Bsico Prestaciones


Ao 1

TOTAL

Ao 2

TOTAL

Ao 3

TOTAL

Ao 4

$ 80,700,000

TOTAL

Parafiscales

TOTAL

$ 7,263,000

$ 125,285,378

$ 37,322,378

$ 87,156,000

$ 40,308,168

$ 94,128,480

$ 43,532,822

$ 101,658,758

$ 47,015,448

$ 7,844,040

$ 135,308,208

$ 8,471,563

$ 146,132,865

$ 9,149,288

$ 157,823,494

Ao 5

TOTAL

$ 109,791,459

$ 50,776,683

$ 9,881,231

$ 170,449,374

Ao 6

TOTAL

$ 118,574,776

$ 54,838,818

$ 10,671,730

$ 184,085,324

PRESUPUESTO DE COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIN


8%

Ao 1

Servicios Pblicos
Mantenimiento Maquinaria
Depreciacin Maquinaria y Equipo
Impuestos Diferentes renta
Gastos Varios
Transportes
0
0
0
0
TOTAL

$ 9,000,000
$ 4,080,000
$ 16,000,000
$ 1,500,000
$ 3,720,000
$ 25,800,000
$0
$0
$0
$0
$ 60,100,000

CIF

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Ao 5

Ao 6

$ 9,720,000
$ 4,406,400
$ 16,000,000
$ 1,620,000
$ 4,017,600
$ 27,864,000
$0
$0
$0
$0
$ 63,628,000

$ 10,497,600
$ 4,758,912
$ 16,000,000
$ 1,749,600
$ 4,339,008
$ 30,093,120
$0
$0
$0
$0
$ 67,438,240

$ 11,337,408
$ 5,139,625
$ 16,000,000
$ 1,889,568
$ 4,686,129
$ 32,500,570
$0
$0
$0
$0
$ 71,553,299

$ 12,244,401
$ 5,550,795
$ 16,000,000
$ 2,040,733
$ 5,061,019
$ 35,100,615
$0
$0
$0
$0
$ 75,997,563

$ 13,223,953
$ 5,994,859
$ 16,000,000
$ 2,203,992
$ 5,465,900
$ 37,908,664
$0
$0
$0
$0
$ 80,797,368

PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIN Y VENTAS


8%

20%

Ao 1

Arrendamientos
Honorarios

3%

$ 18,000,000
$ 7,200,000
$ 6,750,000
$ 5,400,000
$ 9,600,000
$0
$ 9,000,000
$ 55,950,000

Dep reciaciones Ed ificios, Mueb .y Ens.

Gastos Generales Administracin


Transportes
Provisin Deudas Malas
Propaganda y otros Gastos
TOTAL

Ao 2
$ 19,440,000
$ 7,776,000
$ 6,750,000
$ 5,832,000
$ 10,368,000
$ 7,758,828
$ 9,720,000
$ 67,644,828

Ao 3

Ao 4

Ao 5

Ao 6

$ 20,995,200
$ 8,398,080
$ 6,750,000
$ 6,298,560
$ 11,197,440
$ 8,961,446
$ 10,497,600
$ 73,098,326

$ 22,674,816
$ 9,069,926
$ 6,750,000
$ 6,802,445
$ 12,093,235
$ 10,646,198
$ 11,337,408
$ 79,374,029

$ 24,488,801
$ 9,795,521
$ 6,750,000
$ 7,346,640
$ 13,060,694
$ 12,647,684
$ 12,244,401
$ 86,333,740

$ 26,447,905
$ 10,579,162
$ 6,750,000
$ 7,934,372
$ 14,105,550
$ 15,025,448
$ 13,223,953
$ 94,066,389

12
PRESUPUESTO DE NMINA DE ADMINISTRACIN
8%

Sueldo Bsico Prestaciones

Parafiscales

TOTAL

Ao 1

TOTAL

$ 106,380,000

$ 49,198,942

$ 9,574,200

$ 165,153,142

Ao 2

TOTAL

$ 114,890,400

$ 53,134,857

$ 10,340,136

$ 178,365,393

Ao 3

TOTAL

Ao 4

$ 124,081,632

TOTAL

Ao 5

TOTAL

Ao 6

TOTAL

$ 57,385,645

$ 134,008,163

$ 61,976,497

$ 144,728,816

$ 66,934,617

$ 156,307,121

$ 72,289,386

$ 11,167,347
$ 12,060,735
$ 13,025,593
$ 14,067,641

$ 192,634,624
$ 208,045,394
$ 224,689,026
$ 242,664,148

12
PRESUPUESTO DE NMINA DE VENTAS
8%

Ao 1

Sueldo Bsico Prestaciones

TOTAL

Ao 2

$ 55,920,000

TOTAL

$ 60,393,600

Parafiscales

$ 25,862,049

TOTAL

$ 5,032,800

$ 27,931,013

$ 5,435,424

$ 86,814,849
$ 93,760,037

Ao 3

TOTAL

$ 65,225,088

$ 30,165,494

$ 5,870,258

$ 101,260,840

Ao 4

TOTAL

$ 70,443,095

$ 32,578,734

$ 6,339,879

$ 109,361,708

Ao 5

TOTAL

$ 76,078,543

$ 35,185,033

$ 6,847,069

$ 118,110,644

Ao 6

TOTAL

$ 82,164,826

$ 37,999,835

$ 7,394,834

$ 127,559,496

PLAN DE INVERSIN INICIAL

Inversin

Crdito de
Largo Plazo

Otros
Recursos

Aportes de
Capital

TOTAL

Terreno
Edificio (10% Depreciacin)
Maquinaria
Muebles y Enseres

$0
$0
$0
$0

$0
$0
$0
$0

$ 25,000,000
$ 105,000,000
$ 160,000,000
$ 15,000,000

$ 25,000,000
$ 105,000,000
$ 160,000,000
$ 15,000,000

TOTAL

$0

$0

$ 305,000,000

$ 305,000,000

LEASING FINANCIERO CON VALOR DE SALVAMENTO DEL 10%


TABLA DE AMORTIZACIN DEL LEASING A 3 AOS

Monto $ 259,200,000
Plazo en Aos
6
Tasa de Inters
24%
Modalidad de la Tasa SEMESTRE VENCIDO
Periodo de Gracia
0

Periodo

Capital

0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

$288,000,000
$276,066,199
$262,700,343
$247,730,583
$230,964,453
$212,186,386
$191,154,952
$167,599,746
$141,217,915
$111,670,264
$78,576,895
$41,512,322

Amortizacin

Inters

Cuota

Inters
Pagado

Capital
Pagado

TOTAL
PAGADO

$11,933,801
$13,365,857
$14,969,759
$16,766,131
$18,778,066
$21,031,434
$23,555,206
$26,381,831
$29,547,651
$33,093,369
$37,064,573
$41,512,322

$34,560,000
$33,127,944
$31,524,041
$29,727,670
$27,715,734
$25,462,366
$22,938,594
$20,111,970
$16,946,150
$13,400,432
$9,429,227
$4,981,479

$46,493,801
$46,493,801
$46,493,801
$46,493,801
$46,493,801
$46,493,801
$46,493,801
$46,493,801
$46,493,801
$46,493,801
$46,493,801
$46,493,801

$34,560,000
$67,687,944
$99,211,985
$128,939,655
$156,655,389
$182,117,756
$205,056,350
$225,168,320
$242,114,469
$255,514,901
$264,944,128
$269,925,607

$11,933,801
$25,299,657
$40,269,417
$57,035,547
$75,813,614
$96,845,048
$120,400,254
$146,782,085
$176,329,736
$209,423,105
$246,487,678
$288,000,000

$46,493,801
$92,987,601
$139,481,402
$185,975,202
$232,469,003
$278,962,804
$325,456,604
$371,950,405
$418,444,205
$464,938,006
$511,431,806
$557,925,607

LADRILLERA EL CHIRCAL S.A


ESTADO DE COSTO DE PRODUCCIN PROYECTADO
Ao 1

Ao 2

Inv. Inicial de Materias Primas

$0

$ 65,841,211

Compras de Materias Primas


Inv. Final de Materias Primas

$ 855,935,742
$ 65,841,211

$ 777,093,561
$ 64,841,136

Ao 3

Ao 4

Ao 5

Ao 6

$ 64,841,136

$ 73,760,471

$ 86,387,646

$ 100,754,077

$ 894,044,984
$ 73,760,471

$ 1,049,278,930
$ 86,387,646

$ 1,223,415,357
$ 100,754,077

$ 1,427,000,145
$ 117,519,556

COSTO DE LA MP UTILIZADA

$ 790,094,531

$ 778,093,636

$ 885,125,649

$ 1,036,651,755

$ 1,209,048,926

$ 1,410,234,667

MANO DE OBRA

$ 125,285,378

$ 135,308,208

$ 146,132,865

$ 157,823,494

$ 170,449,374

$ 184,085,324

COSTOS INDIRECTOS FABRICAC.


Servicios Pblicos
Mantenimiento Maquinaria
Depreciacin Maquinaria y Equipo
Impuestos Diferentes renta
Gastos Varios
Transportes
0
0
0
0

$ 60,100,000
$ 9,000,000
$ 4,080,000
$ 16,000,000
$ 1,500,000
$ 3,720,000
$ 25,800,000
$0
$0
$0
$0

$ 63,628,000
$ 9,720,000
$ 4,406,400
$ 16,000,000
$ 1,620,000
$ 4,017,600
$ 27,864,000
$0
$0
$0
$0

$ 67,438,240
$ 10,497,600
$ 4,758,912
$ 16,000,000
$ 1,749,600
$ 4,339,008
$ 30,093,120
$0
$0
$0
$0

$ 71,553,299
$ 11,337,408
$ 5,139,625
$ 16,000,000
$ 1,889,568
$ 4,686,129
$ 32,500,570
$0
$0
$0
$0

$ 75,997,563
$ 12,244,401
$ 5,550,795
$ 16,000,000
$ 2,040,733
$ 5,061,019
$ 35,100,615
$0
$0
$0
$0

$ 80,797,368
$ 13,223,953
$ 5,994,859
$ 16,000,000
$ 2,203,992
$ 5,465,900
$ 37,908,664
$0
$0
$0
$0

Inv. Ini. Produc en Proceso


COSTO DE FABRICACIN
370

$0

$ 26,364,322

$ 975,479,909

$ 1,003,394,166

$ 27,118,761

$ 30,427,446

$ 35,039,351

$ 40,284,736

$ 1,125,815,516

$ 1,296,455,995

$ 1,490,535,214

$ 1,715,402,094

10

Inv. Final Produc en Proceso


COSTO DE PRODUCCIN

$ 26,364,322
$ 949,115,587

$ 27,118,761
$ 976,275,405

$ 30,427,446

$ 35,039,351

$ 40,284,736

$ 46,362,219

$ 1,095,388,069

$ 1,261,416,643

$ 1,450,250,478

$ 1,669,039,876

LADRILLERA EL CHIRCAL S.A


ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO
Ao 1

Des

Inv

Ao 2
20%

Ventas Brutas
Descuentos por Ventas
VENTAS Netas

Ao 3

Ao 4

Ao 5

Ao 6

2%

$ 1,119,600,000
$0

$ 1,293,138,000
$ 5,172,552

$ 1,119,600,000

$ 1,287,965,448

$ 1,487,600,092

$ 1,767,268,910

$ 2,099,515,465

$ 2,494,224,372

Costo de Ventas
Inventario Inicial P.T.
Mas Costo de Produccin
Menos Inventario Final P.T.
405
45
Utilidad Bruta

$ 843,658,300
$0
$ 949,115,587
$ 105,457,287

$ 961,540,171
$ 105,457,287
$ 976,275,405
$ 120,192,521

$ 1,080,516,081
$ 120,192,521
$ 1,095,388,069
$ 135,064,510

$ 1,241,316,581
$ 135,064,510
$ 1,261,416,643
$ 155,164,573

$ 1,427,035,601
$ 155,164,573
$ 1,450,250,478
$ 178,379,450

$ 1,642,150,512
$ 178,379,450
$ 1,669,039,876
$ 205,268,814

$ 275,941,700

$ 326,425,277

$ 407,084,012

$ 525,952,329

$ 672,479,864

$ 852,073,861

Gastos de Administracin y Ventas


Arrendamientos
Honorarios
preciaciones Edificios, Mueb.y Ens.
Gastos Generales Administracin
Transportes
Provisin Deudas Malas
Propaganda y otros Gastos
Sueldos de administracin
Sueldos de Ventas

$ 307,917,991
$ 18,000,000
$ 7,200,000
$ 6,750,000
$ 5,400,000
$ 9,600,000
$0
$ 9,000,000
$ 165,153,142
$ 86,814,849

$ 339,770,258
$ 19,440,000
$ 7,776,000
$ 6,750,000
$ 5,832,000
$ 10,368,000
$ 7,758,828
$ 9,720,000
$ 178,365,393
$ 93,760,037

$ 366,993,791
$ 20,995,200
$ 8,398,080
$ 6,750,000
$ 6,298,560
$ 11,197,440
$ 8,961,446
$ 10,497,600
$ 192,634,624
$ 101,260,840

$ 396,781,130
$ 22,674,816
$ 9,069,926
$ 6,750,000
$ 6,802,445
$ 12,093,235
$ 10,646,198
$ 11,337,408
$ 208,045,394
$ 109,361,708

$ 429,133,410
$ 24,488,801
$ 9,795,521
$ 6,750,000
$ 7,346,640
$ 13,060,694
$ 12,647,684
$ 12,244,401
$ 224,689,026
$ 118,110,644

$ 464,290,033
$ 26,447,905
$ 10,579,162
$ 6,750,000
$ 7,934,372
$ 14,105,550
$ 15,025,448
$ 13,223,953
$ 242,664,148
$ 127,559,496

$ 129,171,199

$ 243,346,454

$ 387,783,828

Utilidad Operacional

-$ 31,976,291

$ 1,493,574,390
$ 5,974,298

-$ 13,344,981

$ 40,090,221

$ 1,774,366,375
$ 7,097,466

$ 2,107,947,254
$ 8,431,789

$ 2,504,241,338
$ 10,016,965

0%
Mas Otros Ingresos
Menos Leasing Financiero.

$0
$ 92,987,601

$0
$ 92,987,601

Utilidad antes de Impuestos


33.0%
Provisin Impuesto de Renta

-$ 124,963,892

-$ 106,332,582

UTILIDAD NETA

-$ 124,963,892

$0

$0
$ 92,987,601
-$ 52,897,380

$0

$0

-$ 106,332,582

-$ 52,897,380

$0
$ 92,987,601

$0
$ 92,987,601

$0
$ 92,987,601

$ 36,183,597

$ 150,358,853

$ 294,796,227

$ 11,940,587

$ 49,618,421

$ 97,282,755

$ 24,243,010

$ 100,740,431

$ 197,513,472

LADRILLERA EL CHIRCAL S.A


PRESUPUESTO DE CAJA
PERIODO 0

Ao 1

45

INGRESOS
80%

360

Ao 2
Ao 3
$ 253,455,048 $ 292,740,580 $ 292,740,580
20%
$ 36,592,573

Ao 4
$ 347,775,810

Ao 5
$ 413,157,662

Ao 6
$ 490,831,302

Ventas del Periodo


Recuperacin de Cartera
Aportes de Capital
Prestamos de Largo Plazo
Prestamos de Corto Plazo
Recuper. Prstamos Socios
Otros Ingresos

TOTAL INGRESOS

$ 310,000,000
$0

$ 310,000,000

$ 1,119,600,000
$0
$0
$0
$0
$0
$0

$ 1,119,600,000

$1,256,283,567
$0
$0
$0
$0
$0
$0

$1,451,007,520
$ 31,681,881
$0
$0
$0
$0
$0

$1,723,796,934
$ 36,592,573

$2,047,870,757
$ 43,471,976

$2,432,870,459
$ 51,644,708

$ 1,256,283,568

$ 1,482,689,401

$ 1,760,389,506

$ 2,091,342,733

$ 2,484,515,167

$ 961,839,019
$ 74,503,749
$ 93,190,584
$ 55,553,299
$ 22,674,816
$ 9,069,926
$ 6,802,445
$ 12,093,235
$ 11,337,408
$ 122,845,283
$ 64,575,185
$ 180,203,282
$0
$0
$0
$0
$0
$92,987,601

$ 1,121,464,077
$ 87,439,911
$ 100,645,831
$ 59,997,563
$ 24,488,801
$ 9,795,521
$ 7,346,640
$ 13,060,694
$ 12,244,401
$ 132,672,905
$ 69,741,200
$ 194,619,544
$0
$0
$0
$ 11,940,587
$0
$92,987,601

$ 1,308,083,467
$ 101,951,280
$ 108,697,497
$ 64,797,368
$ 26,447,905
$ 10,579,162
$ 7,934,372
$ 14,105,550
$ 13,223,953
$ 143,286,738
$ 75,320,496
$ 210,189,108
$0
$0
$0
$ 49,618,421
$0
$92,987,601
$ 2,227,222,917

EGRESOS
8.33%

Compra de Materias Primas


Pagos a Proveedores
Mano de Obra (- Cesantas)
GIF menos Depreciacin
Arrendamientos
Honorarios
Gastos Generales Administracin
Transportes
Propaganda y otros Gastos
Sueldos Admn.(-Cesantas)
Sueldo Ventas (- Cesantas)
Pago Cesantias
Gastos Financieros
Inversin Propiedad y equipos
Pago de Oblig. Bancarias
Pago de Impuesto de Renta
Pago de Dividendos
Pago Leasing
TOTAL EGRESOS

360

$ 305,000,000

$ 305,000,000

330

$ 784,607,764
$0
$ 73,977,690
$ 44,100,000
$ 18,000,000
$ 7,200,000
$ 5,400,000
$ 9,600,000
$ 9,000,000
$ 97,518,546
$ 51,261,864
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$92,987,601

$ 1,193,653,465

30

$ 712,335,765
$ 71,327,979
$ 79,895,905
$ 47,628,000
$ 19,440,000
$ 7,776,000
$ 5,832,000
$ 10,368,000
$ 9,720,000
$ 114,890,400
$ 60,392,780
$ 154,495,269
$0
$0
$0
$0
$0
$92,987,601

360

$ 1,387,089,698

$ 74,503,749
$ 819,541,235
$ 64,757,797
$ 86,287,578
$ 51,438,240
$ 20,995,200
$ 8,398,080
$ 6,298,560
$ 11,197,440
$ 10,497,600
$ 113,745,632
$ 59,791,838
$ 152,254,553
$0
$0
$0
$0
$0
$92,987,601

$ 1,707,675,832

$ 1,938,445,276

Flujo Neto del Periodo


Saldo Inicial de Caja

$ 5,000,000

-$ 74,053,465
$ 5,000,000

-$ 130,806,130
-$ 69,053,465

-$ 15,501,953
-$ 199,859,595

$ 52,713,674
-$ 215,361,549

$ 152,897,457
-$ 162,647,875

$ 257,292,250
-$ 9,750,418

SALDO FINAL DE CAJA

$ 5,000,000

-$ 69,053,465

-$ 199,859,595

$ 1,498,191,354

-$ 215,361,549

-$ 162,647,875

-$ 9,750,418

$ 247,541,833

$ 61,353,913

LADRILLERA EL CHIRCAL S.A


BALANCE GENERAL PROYECTADO
Ao 1

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Ao 5

Ao 6

$ -69,053,465
$0
$0
$0
$ 65,841,211
$ 26,364,322
$ 105,457,287

$ -199,859,595
$0
$ 31,681,881
$ 7,758,828
$ 64,841,136
$ 27,118,761
$ 120,192,521

$ -215,361,549
$0
$ 36,592,573
$ 16,720,274
$ 73,760,471
$ 30,427,446
$ 135,064,510

$ -162,647,875

$ -9,750,418

$ 247,541,833

$ 43,471,976
$ 27,366,473
$ 86,387,646
$ 35,039,351
$ 155,164,573

$ 51,644,708
$ 40,014,156
$ 100,754,077
$ 40,284,736
$ 178,379,450

$ 61,353,913
$ 55,039,604
$ 117,519,556
$ 46,362,219
$ 205,268,814

$ 128,609,355

$ 36,215,877

$ 43,763,177

$ 130,049,199

$ 321,298,397

$ 623,006,730

FIJO
Terrenos
Edificio
Maquinaria
Muebles y Enseres
Menos Depreciacin Acumulada

$ 25,000,000
$ 105,000,000
$ 160,000,000
$ 15,000,000
$ 22,750,000

$ 25,000,000
$ 105,000,000
$ 160,000,000
$ 15,000,000
$ 45,500,000

$ 25,000,000
$ 105,000,000
$ 160,000,000
$ 15,000,000
$ 68,250,000

$ 25,000,000
$ 105,000,000
$ 160,000,000
$ 15,000,000
$ 91,000,000

$ 25,000,000
$ 105,000,000
$ 160,000,000
$ 15,000,000
$ 113,750,000

$ 25,000,000
$ 105,000,000
$ 160,000,000
$ 15,000,000
$ 136,500,000

TOTAL ACTIVO FIJO

$ 282,250,000

$ 259,500,000

$ 236,750,000

$ 214,000,000

$ 191,250,000

$ 168,500,000

TOTAL ACTIVO

$ 410,859,355

$ 295,715,877

$ 280,513,177

$ 344,049,199

$ 512,548,397

$ 791,506,730

PASIVO
CORRIENTE
Porcin Corriente Oblig. Banc. Largo Plazo
Proveedores
Impuesto de Renta por Pagar

$0
$ 71,327,979
$0

$0
$ 64,757,797
$0

$0
$ 74,503,749
$0

$0
$ 87,439,911
$ 11,940,587

$0
$ 101,951,280
$ 49,618,421

$0
$ 118,916,679
$ 97,282,755

TOTAL PASIVO CORRIENTE

$ 71,327,979

$ 64,757,797

$ 74,503,749

$ 99,380,498

$ 151,569,701

$ 216,199,434

$0
$ 154,495,269

$0
$ 152,254,553

$0
$ 180,203,282

$0
$ 194,619,544

$0
$ 210,189,108

$0
$ 227,004,236

TOTAL PASIVO LARGO PLAZO

$ 154,495,269

$ 152,254,553

$ 180,203,282

$ 194,619,544

$ 210,189,108

$ 227,004,236

TOTAL PASIVO
90%

$ 225,823,248

$ 217,012,350

$ 254,707,030

$ 294,000,042

$ 361,758,809

$ 443,203,670

$ 310,000,000
$0
$0
$ -124,963,892

$ 310,000,000
$0
$ -124,963,892
$ -106,332,582

$ 310,000,000
$0
$ -231,296,474
$ -52,897,380

$ 310,000,000
$ 2,424,301
$ -284,193,855
$ 21,818,709

$ 310,000,000
$ 12,498,344
$ -262,375,145
$ 90,666,388

$ 310,000,000
$ 32,249,691
$ -171,708,757
$ 177,762,125

ACTIVO
CORRIENTE
Caja y Bancos
Inversiones Temporales
Cuentas por Cobrar
Provisin Deudas Malas
Inventario Materias Primas
Inv. Productos en Proceso
Inv. Productos Terminados
TOTAL ACTIVO CORRIENTE

LARGO PLAZO
Obligaciones Bancarias
Cesantas por Pagar

10%
PATRIMONIO

Capital Social
Reserva Legal
Utilidades Retenidas
Utilidades del Ejercicio
TOTAL PATRIMONIO

$ 185,036,108

$ 78,703,526

$ 25,806,145

$ 50,049,156

$ 150,789,587

$ 348,303,059

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

$ 410,859,355

$ 295,715,876

$ 280,513,176

$ 344,049,198

$ 512,548,396

$ 791,506,729

Balance Ok

Balance Ok

Balance Ok

Balance Ok

Balance Ok

Balance Ok

EL CHIRCAL LIMITADA - ANLISIS DE RIESGO

INFLACIN

8%

TASA EXPECTATIVA

25%

TASA DE REINVERSIN

10%

AO 0
FLUJO

AO 1

AO 2

-310,000,000

-74,053,465

-130,806,130

-310,000,000

-74,053,465

-130,806,130

VALOR DE SALVAMENTO
FLUJO NETO

1,119,600,000

1,256,283,568

310,000,000

1,193,653,465

1,387,089,698

-74,053,465

-130,806,130

310,000,000

RESUMEN DEL ANLISIS POR ALTERNATIVAS DE APALANCAMIENTO FINA

SITUACIN
VPN sin riesgo
VPN con riesgo
TIR
V/R RECUPERACIN INVER
TIR + R

Leasing

-192,798,346
-265,463,371
12.38%
491,931,040
10.80%

RIESGO MX 1

-18,891,042

RIESGO MIN 1

-37,389,591

RIESGO MX 2

-33,368,649

RIESGO MIN 2

-66,044,010

RIESGO MX 3

-3,954,549

RIESGO MIN 3

-7,826,936

RIESGO MX 4

26,615,132

RIESGO MIN 4

13,447,260

RIESGO MX 5

77,197,920

RIESGO MIN 5

39,004,147

RIESGO MX 6

378,282,809

RIESGO MIN 6

191,126,891

PUNTO EQUILIBRIO AO 1

1,269,846

PUNTO EQUILIBRIO AO 2
PUNTO EQUILIBRIO AO 3
PUNTO EQUILIBRIO AO 4
PUNTO EQUILIBRIO AO 5
PUNTO EQUILIBRIO AO 6

1.80

RAZN CORRIENTE 1
RAZN CORRIENTE 2
RAZN CORRIENTE 3
RAZN CORRIENTE 4
RAZN CORRIENTE 5
RAZN CORRIENTE 6

54.96

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO 2
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO 3
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO 4
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO 5
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO 6

-11.16

MARGEN NETO DE UTILIDA


MARGEN NETO DE UTILIDAD 2
MARGEN NETO DE UTILIDAD 3
MARGEN NETO DE UTILIDAD 4
MARGEN NETO DE UTILIDAD 5
MARGEN NETO DE UTILIDAD 6
.

ANLISIS A PARTIR DEL RIESGO


CRITERIO

PROBABILIDAD

FLUJO AO 1

FLUJO AO 2

AUGE

20%

-14,810,693

-26,161,226

AO NORMAL

50%

-37,026,732

-65,403,065

RECESIN

30%

-22,216,039

-39,241,839

RIESGO MXIMO

-18,891,042

-33,368,649

RIESGO MNIMO

-37,389,591

-66,044,010

VALOR NETO ESPERADO


VE1=

-2,962,139

VE1=

-28,140,317

VE2=

-5,232,245

VE2=

-49,706,330

-18,513,366

-6,664,812

-32,701,533

-11,772,552

VE3=

-620,078

VE3=

-5,890,742

VE4=

2,108,547

VE4=

20,031,196

VE5=

6,115,898

VE5=

58,101,034

VE6=

29,968,932

VE6=

284,704,850

-3,875,488

-1,395,176

13,178,418

4,744,231

38,224,364

13,760,771

187,305,823

67,430,096

FLUJO DE CAJA ESPERADO

-310,000,000

-28,140,317

-49,706,330

-5,890,742

VALOR PRESENTE NETO ESPERADO MANUAL


TASA DE EXPECTATIVA

25%

1.250

VPNE=

-22,512,253

-31,812,051

VPNE=

44,536,629

-310,000,000

VPNE=

-265,463,371

XK
E(XK)
P(XK)

N
.

-3,016,060

n
( XK - E(X))^2 P(XK)
k= 1

= Desviacin estndar
= Valor de la prediccin del perodo K
= Valor esperado del perodo k
= Probabilidad de la prediccin del perodo k
= Nmero de predicciones
DESVIACIN ESTANDAR CRITERIOS

DE1

35,535,773,448,938

39,484,192,721,042

10,529,118,058,945

DE1

85,549,084,228,924

DE1

9,249,275

DE2

110,874,379,596,664

DE2

266,919,802,732,710

DE2

16,337,680

DE3

1,557,212,426,646

DE3

3,748,844,730,814

DE3

1,936,193

DE4

18,006,179,564,975

DE4

43,348,210,063,828

DE4

6,583,936

DE5

151,487,058,096,499

DE5

364,691,065,787,868

DE5

19,096,886

123,193,755,107,405

32,851,668,028,641

1,730,236,029,606

461,396,274,562

20,006,866,183,305

5,335,164,315,548

168,318,953,440,555

44,885,054,250,815

DE6

3,637,454,291,740,070 4,041,615,879,711,190 1,077,764,234,589,650

DE6

8,756,834,406,040,910

DE6

93,577,959

VARIACIN DE INGRESOS POR EL RIESGO


PI1=

-28,140,317

PI1 MX=

-18,891,042

PI1 MIN=

-37,389,591

PI2=

-49,706,330

PI2 MX=

-33,368,649

PI2 MIN=

-66,044,010

PI3=

-5,890,742

PI3 MX=

-3,954,549

PI3 MIN=

-7,826,936

PI4=

20,031,196

PI4 MX=

26,615,132

PI4 MIN=

13,447,260

PI5=
PI5 MX=

58,101,034

9,249,275

16,337,680

1,936,193

6,583,936

19,096,886

77,197,920

PI5 MIN=

39,004,147

PI6=

284,704,850

PI6 MX=

378,282,809

PI6 MIN=

191,126,891

93,577,959

TADA - ANLISIS DE RIESGO

AO 3
-15,501,953

AO 4
52,713,674

AO 5
152,897,457

AO 6
257,292,250
491,931,040

-15,501,953

52,713,674

152,897,457

749,223,290

491,931,040

1,482,689,401

1,760,389,506

2,091,342,733

2,484,515,167

1,498,191,354

1,707,675,832

1,938,445,276

2,227,222,917

-15,501,953

52,713,674

152,897,457

749,223,290

RNATIVAS DE APALANCAMIENTO FINANCIERO

A PARTIR DEL RIESGO


FLUJO AO 3

FLUJO AO 4

FLUJO AO 5

FLUJO AO 6

-3,100,391

10,542,735

30,579,491

149,844,658

-7,750,977

26,356,837

76,448,729

374,611,645

-4,650,586

15,814,102

45,869,237

224,766,987

-3,954,549

26,615,132

77,197,920

378,282,809

-7,826,936

13,447,260

39,004,147

191,126,891

DE CAJA ESPERADO

20,031,196

58,101,034

284,704,850

TE NETO ESPERADO MANUAL

8,204,778

19,038,547

74,633,668

-51,303,662
-390,255,392
22.83%
948,950,845
20.70%
27,291,422

13,788,955

820,308

3.62

26.67

EL CHIRCAL LIMITADA

PUNTO DE
PUNTO DE
EQUILIBRIO
EQUILIBRIO
AO 1

C.F.
P.E.

=
Mg. C.

Mg. C.

Mg. C.

2,073.3

Mg. C.

315.7

Precio Vta. Unitario

400,905,592
P.E.

=
315.7

P.E.

1,269,846

Costo Varable Unitario

1,757.6

EL CHIRCAL LIMIT

RAZONES
RAZONESFINANCIE
FINANCIE

ENDEUDAMIENT
ENDEUDAMIEN

LIQUIDEZ

ACTIVO CORRIENTE
RAZON CORRIENTE
(En corto plazo)

NIVEL ENDEUDAMIENTO
PASIVO CORRIENTE

(Porcentaje de deuda actual)

128,609,355
RAZON CORRIENTE AO 1

NIVEL ENDEUDAMIENTO AO 1
71,327,979

RAZON CORRIENTE AO 1

1.80

NIVEL ENDEUDAMIENTO AO 1

36,215,877
RAZON CORRIENTE AO 2

NIVEL ENDEUDAMIENTO AO 2
64,757,797

RAZON CORRIENTE AO 2

0.56

NIVEL ENDEUDAMIENTO AO 2

43,763,177
RAZON CORRIENTE AO 3

NIVEL ENDEUDAMIENTO AO 3
74,503,749

RAZON CORRIENTE AO 3

0.59

NIVEL ENDEUDAMIENTO AO 3

EL CHIRCAL LIMITADA

RAZONES
RAZONESFINANCIERAS
FINANCIERAS

ENDEUDAMIENTO
ENDEUDAMIENTO

RENTABILIDAD

PASIVO TOTAL

UTILIDAD NETA
x

100

ACTIVO TOTAL

(MNU: Utilidad sobre ventas)

225,823,248

MIENTO AO 1

MIENTO AO 1

54.96

MARGEN NETO UTILIDAD AO 1

MARGEN NETO UTILIDAD AO 1

217,012,350
X

100

MARGEN NETO UTILIDAD AO 2

295,715,877
73.39

MARGEN NETO UTILIDAD AO 2

254,707,030

MIENTO AO 3

MIENTO AO 3

100

410,859,355

MIENTO AO 2

MIENTO AO 2

MARGEN NETO UTILIDAD

100

MARGEN NETO UTILIDAD AO 3

280,513,177
90.80

MARGEN NETO UTILIDAD AO 3

VENTAS NETAS

LIDAD

100

-124,963,892
X

100

100

100

1,119,600,000
-11.16

-106,332,582
1,287,965,448
-8.26

-52,897,380
1,487,600,092
-3.56