2015
Assembleia Legislativa do
Estado de Pernambuco
A Casa de Todos os Pernambucanos
ndice
Mensagem da Diretoria Executiva
Fatos Relevantes no ano de 2015
29
29
29
34
48
49
50
51
52
54
56
58
60
60
64
69
CONSELHO DELIBERATIVO
Titulares
Guilherme A. Uchoa Cavalcanti Pessoa de Melo
Eduardo Gomes de Arajo
CONSELHO FISCAL
Titulares
Ricardo Jose de Oliveira Costa
(Presidente de 01/01/2012 a 31/12/2015)
Jos Raimundo Pimentel do Esprito Santo
Alberto Jorge do Nascimento Feitosa
(Conselheiro de 01/01/2014 a 31/12/2017)
Marcantnio Dourado
(Conselheiro de 01/01/2014 a 31/12/2017)
Maviael Francisco de Morais Cavalcanti
(Conselheiro de 01/01/2012 a 31/12/2015)
Igncio Raphael de Souto Jnior
(Conselheiro de 01/01/2012 a 31/12/2015)
Gesto do Plano de Benefcios, onde so abordados os temas voltados rea de Previdncia. Constam
as informaes relativas a quantidade e perfil dos Participantes, a Situao Atuarial do Plano ALEPEPREV, bem como, o Parecer Atuarial, elaborados pelo Aturio responsvel pelo Plano de Benefcios.
Gesto dos Investimentos, onde consta um breve histrico da Situao do Mercado Financeiro, a Poltica de Investimentos e o Resumo das Informaes sobre o Demonstrativo de Investimentos, alm dos
dados inerentes Rentabilidade Patrimonial dos Planos e as Estratgias de Investimentos.
Demonstraes Contbeis 2015, onde constam o Parecer da Auditoria Contbil, que tem por objetivo
informar a opinio dos Auditores Independentes a respeito das demonstraes contbeis, no tocante a
posio patrimonial e financeira do ALEPEPREV, o resultado de suas operaes e o fluxo financeiro,
de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil, bem como, as receitas destinadas ao Programa
Previdencial, alm das demonstraes contbeis;
Pelo fato do Conselho Fiscal exercer um papel fundamental para o controle das aes dos administradores
e o Conselho Deliberativo por representar o rgo mximo da Entidade, fizemos constar tambm deste
Relatrio, o Parecer e as Manifestaes do Conselho Fiscal e Deliberativo, a respeito das Demonstraes
Contbeis do ALEPEPREV, relativas ao exerccio 2015.
Vale ressaltar que, no ano de 2015, as nossas aes permaneceram focadas para os controles internos como
um instrumento de governana corporativa, permitindo o adequado gerenciamento dos riscos, contribuindo
para a perenidade da Entidade.
Os resultados de 2015 confirmam o acerto das estratgias e do modelo de gesto que vem sendo adotados
pelo ALEPEPREV, fruto de um trabalho conjunto com todos os envolvidos (Participantes, Assistidos,
Patrocinadoras, Diretoria Executiva, Conselho Fiscal, Conselho Deliberativo, Colaboradores e Consultores), aos quais agradecemos pelo empenho, colaborao e confiana.
Boa leitura,
Diretoria Executiva
12
Patrocinados
115
Autopatrocinados
64
Remidos
Aposentados
Pensionistas
140
DEPUTADO
2008 a 12/2015
COMISSIO NADO
131
AUTOPATROCINADO
REMIDO
120
101
100
100
93
APOSENTADO
92
77
80
60
40
20
50
49
48
37
13
10
3
37
35
2010
2011
31
47
34
17
3
64
56
49
37
31
PENSIONISTA
2 2
38
12
3 2
0
2008
2009
2012
2013
2014
2015
e Assistidos, 40% (quarenta por cento) so do sexo feminino e 60% (sessenta por cento)
do sexo masculino. O Plano ALEPEPREV conta atualmente com 205 (duzentos e cinco)
dependentes.
28
16
24 a 34 anos
54
35 a 54 anos
98
55 a 64 anos
65 a 85 anos
77
119
MASCULINO
FEMININO
31/12/2015
31/12/2014
VARIAO
PROVISES MATEMTICAS
R$ 22.271.596,12
R$ 18.991.037,73
17,27%
Benefcios Concedidos
R$ 1.387.491,25
R$ 1.230.246,03
12,78%
Benefcios a Conceder
R$ 20.884.104,87
R$ 17.760.791,70
17,59%
R$ 22.271.596,12
R$ 18.991.037,73
17,27%
RESULTADO
10
PARECER ATUARIAL
1. CONSIDERAES PRELIMINARES
A base cadastral foi avaliada pela consultoria atuarial e julgada adequada para a
realizao da avaliao atuarial. Outras informaes foram disponibilizadas em planilhas e em
mensagens eletrnicas. Todas as informaes so de responsabilidade do ALEPEPREV e relativas
posio de 31/12/2015.
Foram realizados testes de consistncia nos dados cadastrais, os quais se mostraram de
boa qualidade e refletem adequadamente as caractersticas de cada participante que so de interesse
para o estudo atuarial.
Os valores dos saldos de conta que constam da base de dados foram confrontados com os
valores efetivamente registrados no balancete e conclui-se que os montantes registrados contabilmente
refletem os saldos de conta e contribuies informados na base de dados.
11
12
31/12/2015
31/12/2014
R$ 25.360.905,37
R$ 21.884.681,65
R$ 118.136,43
R$ 108.464,51
R$36.589,73
R$ 26.000,00
Fundos Administrativos
R$ 2.927.988,04
R$ 2.759.179,41
Fundos Previdencirios
R$ 6.595,05
R$ 0,00
Ativo Lquido
R$ 22.271.596,12
Fonte: Balancetes do ALEPEPREV.
R$ 18.991.037,73
Ativo Total
Exigvel Operacional
Exigvel Contingencial
Em 31/12/2015, o plano contava com 182 participantes ativos, sendo 110 do sexo masculino
e 72 do sexo feminino. E com 14 participantes assistidos, sendo 12 aposentados e 2 pensionistas na
data-base desta reavaliao atuarial. O tempo mdio de contribuio de 59 meses e o tempo mdio
para a aposentadoria so 152 meses.
13
Rubrica
31/12/2015
31/12/2014
R$ 22.271.596,12
R$ 18.991.037,73
Exigvel Atuarial
R$ 22.271.596,12
R$ 18.991.037,73
Reservas Matemticas de
Benefcios Concedidos
R$ 1.387.491,25
R$ 1.230.246,03
Reservas Matemticas de
Benefcios a Conceder
R$ 20.884.104,87
R$ 17.760.791,70
14
ITEM
31/12/2015
31/12/2014
VARIAO
PROVISES MATEMTICAS
R$ 22.271.596,12
R$ 18.991.037,73
17,27%
Benefcios Concedidos
R$ 1.387.491,25
R$ 1.230.246,03
12,78%
Benefcios a Conceder
R$ 20.884.104,87
R$ 17.760.791,70
17,59%
R$ 22.271.596,12
R$ 18.991.037,73
17,27%
RESULTADO
31/12/2015
31/12/2014
9,44%
8,57%
9,48%
8,48%
0,87%
1,00%
0,00%
0,93%
10,37%
0,00%
0,94%
10,42%
15
Taxas Mdias
5,08%
5,08%
0,00%
5,29%
5,29%
10,37%
5,08%
5,29%
16
17
Gesto de Investimentos
Breve Histrico da Situao do Mercado Financeiro
No final de 2015, aps quase 10 anos sem alteraes na taxa de juros, as expectativas de
mercado se confirmaram com o incio do ciclo da alta de juros americanos, com alta de 0,25%
na taxa base. A previso que o processo ser de forma gradual e contundente.
No Brasil, o quadro poltico com os desdobramentos da Lava-Jato, abertura do processo
de impeachment do atual governo, o rebaixamento de rating pela agncia de crdito Fitch
e sada de Joaquim Levy dominou o cenrio local. Com os dados da economia brasileira
se deteriorando, ficou cada vez mais consenso o incio de um novo ciclo de altas de juros.
Com dados da economia pressionados em 2015, as estimativas de PIB para 2016 continuam
negativas, atualmente em -3,0%.
Em meio as notcias polticas e perspectivas de aumento das taxas americanas, alm da
desacelerao da economia chinesa, que afeta diretamente o Brasil, a bolsa continuou negativa
com a sada dos investidores locais e estrangeiros, com IBOVESPA fechando o ms de
dezembro com rentabilidade de -3,93% e o ano com -13,31%. A substituio do ministro da
Fazenda Joaquim Levy pelo ministro Nelson Barbosa, rebaixamento para grau especulativo
do risco Brasil pela agncia Fitch e o acolhimento do pedido de impeachment pelo presidente
da Cmara continuaram a impactar a volatilidade do mercado.
Abaixo apresentamos os principais indicadores utilizados pelo mercado financeiro brasileiro,
bem como a ttulo ilustrativo algumas das metas atuarias utilizadas pelas Entidades Fechadas
de Previdncia Complementar (EFPC):
Data Base: 31/12/2015
CDI
IMA-B
IMA-B 5
IMA-B 5+
IRF-M
IMA-C
IMA-G
IBOVESPA
IBrX
IBrX-50
SMLL
DOLAR
IFMM
IGP-DI
IGP-DI + 5% a.a.
IPCA
INPC
INPC + 6% a.a.
INPC + 5.5% a.a.
INPC + 5% a.a.
INPC + 4.5% a.a.
36 Meses (%)
35,57
12,22
32,48
2,22
22,45
12,21
21,08
-28,88
-17,51
-19,12
-45,34
91,08
37,44
21,23
40,34
24,73
24,78
48,62
46,52
44,45
42,40
O contexto econmico adverso trouxe impacto sobre o preo dos ttulos de longo prazo bem
como sobre o preo das aes. O Ibovespa desvalorizou em torno de 3,80% apenas no quarto
trimestre, o que fez com que encerrado o ano de 2015, o Ibovespa recuasse 13,31%. Como o
18
19
Modalidade
CD (Contribuio Definida)
Meta de retorno
CNPB*
2008004856
Sra. Flvia Zirpoli Sobral, certificada EI01922 (26/09/2012) e
AETQ**
* Cadastro Nacional de Planos de Benefcios; ** Administrador Estatutrio Tecnicamente Qualificado: conforme estipulado pelo artigo
7 da Resoluo CMN n 3.792/2009, o AETQ, responder por todos os segmentos referidos nesta Poltica. Em atendimento ao inciso I
do pargrafo 2 do artigo 8 da citada Resoluo, o AETQ atende s suas exigncias, tendo sido certificada sob n EI01922 em 26/09/12
(emitida pelo ICSS) e pela Anbima Certificao CPA20, em 17/09/2015.
20
Meta de Retorno
ndice de Referncia
(Benchmark)
Objetivo
Mnimo
Mximo
98,26
90,00
100,00
INPC + 4,5% ao
ano
INPC + 4,5% ao
ano
53,90
0,00
100,00
INPC + 4,5% ao
ano
CDI
27,25
0,00
100,00
INPC + 4,5% ao
ano
IMA-B
9,53
0,00
100,00
INPC + 4,5% ao
ano
CDI + 1% ao ano
7,58
0,00
100,00
INPC + 4,5% ao
ano
1,74
0,00
10,00
INPC + 10% ao
ano
IBOVESPA
Segmento de Inv.
Estruturados
0,00
0,00
5,00
INPC + 8% ao
ano
INPC + 8% ao ano
Segmento de Inv. no
Exterior**
0,00
0,00
5,00
NA
NA
Segmento de Imveis
0,00
0,00
0,00
NA
NA
Segmento de Op.
Participantes
0,00
0,00
0,00
NA
NA
* Como as alocaes nessas classes so relativamente baixas, os investimentos nas mesmas podem ser realizados atravs de fundos de
investimentos; ** O ALEPEPREV no realizar investimentos diretos em ativos classificados como Investimento no Exterior. Entretanto,
permitido o investimento indireto, atravs de fundos de aes e multimercados, respeitando-se tanto o regulamento do fundo quanto o
limite legal de alocao, conforme a coluna de Limite Superior; NA: No Aplicvel.
A alocao objetivo resultado do Estudo de ALM e uma referncia para a distribuio dos
investimentos entre os segmentos de aplicao estabelecidos pela legislao vigente. Entendese, no entanto, que a carteira de investimentos pode apresentar uma composio diferente da
alocao objetivo, desde que respeite os limites inferiores e superiores estabelecidos pela
Poltica de Investimentos. Cabe ressaltar, tambm, que a no-aderncia a essa alocao no
configura nenhum tipo de desenquadramento.
Entende-se como ndice de referncia, ou benchmark, para determinado segmento de
aplicao o ndice que melhor reflete a rentabilidade esperada para o curto prazo, isto ,
para horizontes mensais ou anuais, conforme as caractersticas do investimento. Esse ndice
est, evidentemente, sujeito s variaes momentneas do mercado. Por outro lado, a meta
de rentabilidade reflete a expectativa de rentabilidade de longo prazo dos investimentos
realizados pelo ALEPEPREV rentabilidade esta que, normalmente, apresenta menor
volatilidade e maior aderncia aos objetivos do Plano de Benefcios.
21
Risco de mercado;
Risco de crdito;
Risco de liquidez;
Risco atuarial;
Risco de gesto;
Desenquadramento;
Risco operacional;
Risco legal; e
Risco sistmico.
22
Meta de Retorno
ndice de Referncia
(Benchmark)
Objetivo
Mnimo
Mximo
100,00
100,00
100,00
INPC + 4,5% ao
ano
INPC + 4,5% ao
ano
100,00
100,00
100,00
INPC + 4,5% ao
ano
CDI
0,00
0,00
0,00
NA
NA
Segmento de Inv.
Estruturados
0,00
0,00
0,00
NA
NA
0,00
0,00
0,00
NA
NA
Segmento de Imveis
0,00
0,00
0,00
NA
NA
Segmento de Op.
Participantes
0,00
0,00
0,00
NA
NA
NA: No Aplicvel.
23
Risco de mercado;
Risco de crdito;
Risco de liquidez;
Risco de gesto;
Desenquadramento;
Risco operacional;
Risco legal; e
Risco sistmico.
24
Data-Base:
31/12/2015
0,00
Depsitos
99.567,52
Numerrio
0,00
Investimentos
0,00
Depsitos Judiciais
0,00
Renda Fixa
0,00 Imveis
0,00
Carteira Prpria
0,00
Carteira Prpria
0,00
Valor a Receber
0,00
Valor a Receber
0,00
Valor a Pagar
0,00
Valor a Pagar
0,00
Renda Varivel
0,00
Carteira Prpria
0,00
Carteira Prpria
0,00
Valor a Receber
0,00
Valor a Receber
0,00
Valor a Pagar
0,00
Valor a Pagar
0,00
Fundos de Investimentos
Renda Fixa
Renda Varivel
22.299.765,16
21.921.681,20
278.516,45
0,00
Multimercados Estruturados
0,00
Participao (FIP)
0,00
Imobilirio (FII)
0,00
0,00
Investimentos no Exterior
0,00
22.299.765,18
0,02
25
Data-Base:
31/12/2015
0,00
Depsitos
16.215,58
Numerrio
0,00
Investimentos
0,00
Depsitos Judiciais
0,00
Renda Fixa
0,00 Imveis
0,00
Carteira Prpria
0,00
Carteira Prpria
0,00
Valor a Receber
0,00
Valor a Receber
0,00
Valor a Pagar
0,00
Valor a Pagar
0,00
Renda Varivel
0,00
Carteira Prpria
0,00
Carteira Prpria
0,00
Valor a Receber
0,00
Valor a Receber
0,00
Valor a Pagar
0,00
Valor a Pagar
0,00
Fundos de Investimentos
Renda Fixa
2.982.143,09
2.965.927,51
Renda Varivel
0,00
0,00
Multimercados Estruturados
0,00
Participao (FIP)
0,00
Imobilirio (FII)
0,00
0,00
0,00
2.982.143,04
-0,05
Podemos observar na tabela acima que o PGA do ALEPEPREV investia 100% de seus
recursos no semento de Renda Fixa atravs de um fundo gerido pelo Santander.
26
27
Estratgias de Investimentos
A maior preocupao do ALEPEPREV, diante do atual cenrio, consiste na manuteno do
equilbrio atuarial do Plano de Benefcios, atravs de investimentos com boas perspectivas
de rentabilidade para um nvel de risco considervel aceitvel ao perfil dos Participantes
da Entidade.
A Carteira de Investimentos do ALEPEPREV apresenta uma boa diversificao dentre os
produtos e gestores que lhe so permitidos.
Diante do cenrio exposto para o exerccio de 2016, o ALEPEPREV adotar uma estratgia
de investimento mais direcionada para ativos com menor volatilidade (mais conservadora).
A Entidade, por prudncia, espera manter cautela e no tomar muitos riscos de mercado
para o exerccio de 2016.
28
Milhares
1.400
1.200
1.000
800
600
2014
400
2015
200
Contribuio
Patrocinadora
Contribuio
Participante
Gesto Previdencial
Gesto Administrativa
Invetimento
Fundos de Investimento
TOTAL DO ATIVO
2015
2014
116
PASSIVO
10
25.245
21.875
19
60
16
56
25.166
25.166
21.803
21.803
25.361
21.884
2015
2014
EXIGVEL OPERACIONAL
118
108
Gesto Previdencial
Gesto Administrativa
40
78
36
72
EXIGVEL CONTINGENCIAL
36
26
Gesto Administrativa
36
26
25.207
22.272
22.272
1.388
20.884
2.935
7
2.928
25.361
21.750
18.991
18.991
1.230
17.761
2.759
2.759
21.884
PATRIMNIO SOCIAL
Patrimnio de Cobertura do Plano
Provises Matemticas
Benefcio Concedidos
Benefcio a Conceder
Fundos
Fundos Previdnciais
Fundos Administrativo
TOTAL DO PASSIVO
29
2015
2014
Variao ( % )
21.750
5.155
18.719
4.631
16,19%
11,32%
2.224
1.951
629
351
( 1.698)
1.636
2.045
665
281
4
( 1.600)
35,94%
-4,60%
-5,41%
24,91%
-100,00%
6,13%
( +)
( +)
( +)
( +)
( +)
Contribuies Previdenciais
Resultado Positivo Lquido dos Investimentos - Gesto Previdencial
Receitas Administrativas
Resultado Positivo Lquido dos Investimentos - Gesto Administrativa
Reverso Lquida de Contingncias - Gesto Administrativa
2. Destinaes
(-)
(-)
(-)
(-)
(-)
Benefcios
Resultado Negativo dos Investimentos - Gesto Previdencial
Depesas administrativas
Resultado Negativo dos Investimentos - Gesto Administrativa
Constituio Lquida de Contingncia - Gesto administrativa
( 888)
( 803)
( 7)
( 864)
( 736)
-
2,78%
0,00%
9,10%
0,00%
100,00%
3.457
3.031
14,05%
3.281
7
169
25.207
2.817
16,47%
100,00%
-21,03%
15,89%
(+/-)
(+/-)
(+/-)
Provises Matemticas
Fundos Previdncial
Fundos Administrativos
4. Operaes Transitrias
B) Patrimnio Social - final do exerccio (A+3+4)
30
214
21.750
2015
18.991
4.484
2014
Variao ( % )
16.174
3.929
17,42%
14,13%
2.533
1.884
1.951
2.045
( 1.196) ( 1.112)
34,45%
-4,60%
7,55%
( +)
( +)
Contribuies
Resultado Positivo Lquido dos Investimentos - Gesto Previdencial
2. Destinaes
(-)
(-)
(-)
Benefcios
Resultado Negativo Lquido dos Investimentos - Gesto Previdencial
Custeio administrativo
3. Acrscimo/Decrscimo no Ativo Lquido (1+2)
( 888)
( 308)
3.288
( 865)
( 247)
2.817
2,66%
0,00%
24,70%
16,72%
(+/-)
(+/-)
Provises Matemticas
Fundos Previdenciais
4. Operaes Transitrias
3.281
7
-
2.817
-
16,47%
100,00%
0,00%
22.279
2.928
2.928
18.991
2.759
2.759
17,31%
6,13%
6,13%
31
R$ mil
DESCRIO
2015
2014
Variao ( % )
1. Ativo
25.247
21.786
15,89%
Disponvel
Recebvel
Investimento
Fundos de Investimento
2. Obrigaes
100
2.947
22.200
22.200
( 40)
3
2.775
19.008
19.008
( 36)
3233,33%
6,20%
16,79%
16,79%
11,11%
Operacional
Contingencial
3. Fundos no Previdenciais
( 40)
( 2.928)
( 36)
( 2.759)
11,11%
0,00%
6,13%
Fundos Administrativos
4. Resultado a Realizar
5. Ativo Liqudo (1-2-3-4)
( 2.928)
22.279
( 2.759)
18.991
6,13%
0,00%
17,31%
Provises Matemticas
Fundos Previdenciais
22.272
7
18.991
-
17,28%
100,00%
32
AADemonstrao
Gesto
Administrativa
(DPGA)
consolidada
explica
a atividade
DemonstraododoPlano
Planodede
Gesto
Administrativa
(DPGA)
consolidada
explica
a
administrativa
da
EFPC,
evidenciando
as
alteraes
do
fundo
administrativo,
e
discrimina:
atividade administrativa da EFPC, evidenciando as alteraes do fundo administrativo,
e discrimina:
35
33
Demonstraesdas
das
Provises
Tcnicas
Plano
Benefcios
/DPT
Plano
6)6) Demonstraes
Provises
Tcnicas
dodo
Plano
de de
Benefcios
/DPT
Plano
de de
ContribuioDefinida
Definida
Contribuio
A Demonstrao
dasdas
Previses
Tcnicas
do Plano
de Benefcios
(DPT)(DPT)
destina-se
a evidenciar
A Demonstrao
Previses
Tcnicas
do Plano
de Benefcios
destina-se
a
os evidenciar
componentes
patrimoniaispatrimoniais
passivos relativos
patrimnio
de cobertura
do plano, e
os componentes
passivosao
relativos
ao patrimnio
de cobertura
apresenta
a composio
provises matemticas
que matemticas
representam os
do plano,
e apresentadas
a composio
das provises
quecompromissos
representam com
os os
compromissos
com os Participantes
Participantes
e Assistidos
do Plano. e Assistidos do Plano.
Mil)
1.
CONTEXTO OPERACIONAL
1. O Fundo
OPERACIONAL
CONTEXTO
de Previdncia
Complementar da Assembleia Legislativa do Estado de Pernambuco
ALEPEPREV
uma
entidade
fechada de previdncia
complementar,
constituda
sob de
a forma
de
O Fundo de Previdncia Complementar
da Assembleia
Legislativa
do Estado
Pernambuco
sociedade de previdncia
complementar
nosprevidncia
termos da Leicomplementar,
Complementarconstituda
n 108 e 109,
de a29forma
- ALEPEPREV
uma entidade
fechada de
sob
de de
sociedade
de
previdncia
complementar
nos
termos
da
Lei
Complementar
n
108
e 109,
maio de 2001, e normas subsequentes, sem fins lucrativos por imposio legal, com
de autonomia
29 de maio
de
2001,
e
normas
subsequentes,
sem
fins
lucrativos
por
imposio
legal,
administrativa e personalidade jurdica de direito privado, autorizada a funcionar com
autonomia administrativa e personalidade jurdica de direito privado, autorizada a funcionar
atravs
Portaria
2.591,de
Outubro
2008,
MinistriodadaPrevidncia
PrevidnciaSocial
Social - MPS
atravs
da da
Portaria
n n
2.591,de
3030
dede
Outubro
dede
2008,
dodo
Ministrio
MPS 44000.001842/2008-10.
44000.001842/2008-10.
O ALEPEPREV
administradordodoplano
plano
modalidade
Contribuio
Definida
e possui
O ALEPEPREV administrador
nana
modalidade
de de
Contribuio
Definida
e possui
comocomo
Patrocinadoras a Assembleia Legislativa do Estado de Pernambuco - ALEPE e o Fundo de Previdncia
Patrocinadoras a Assembleia Legislativa do Estado de Pernambuco ALEPE e o Fundo de
Complementar
da Assembleia Legislativa do Estado de PE - ALEPEPREV. A mesma tem sede na
cidade de Recife, capital do estado de Pernambuco, podendo criar rgos de representao, para
36
34
Quantidade
31/12/2015 31/12/2014
Ativos
182
175
Patrocinados
114
126
Autopatrocinados
64
47
1
0
Falecidos
Remidos
3
2
Assistidos
14
10
Aposentados
12
8
Pensionistas
2
2
TOTAL
196
185
2.
36
Disponvel
Imediato
Bancos - Conta Movimento
Santander - Conta PGA
Caixa Econmica - Conta Plano Alepeprev
Caixa Econmica- Conta PGA
2015
116
116
15
100
1
R$ Mil
2014
10
10
6
3
1
4.2. Realizvel
a)
Gesto Previdencial
Registram os recursos a receber referentes s contribuies previdnciais e apresentam
os seguintes saldos em 31 de dezembro de 2015 e 2014, conforme demonstrado a seguir:
b)
2015
19
19
19
R$ Mil
2014
16
16
16
Gesto Administrativa
37
c)
2015
1
1
59
59
60
R$ Mil
2014
1
1
55
55
56
Investimentos
Registra as aplicaes dos recursos no mercado financeiro atualizado at a data do
balano.
Investimentos
Gesto Administrativa
Referenciado
1.2.3.4.02.03.00.000
Santander FicFi Institucional Referenciado DI
Gesto Previdencial
Renda Fixa
1.2.3.4.03.03.00.000.00
BB Institucional FI RF
Bradesco FI RF IMA B
1.2.3.4.03.04.00.000.00
1.2.3.4.03.05.00.000.00
FI Caixa Brasil IMA B TP RF LP
1.2.3.4.03.06.00.000.00
Fundo Bradesco FI RF Target I
Fundo Caixa FI Brasil TP RF LP
1.2.3.4.03.07.00.000.00
1.2.3.4.03.09.00.000.00
Santander Fundo de Invest. Master Renda Fixa crd
1.2.3.4.03.10.00.000.00
Caixa FI Brasil Ref. DI Longo Prazo
Aes
1.2.3.4.04.01.00.000
JGP Institucional FIA
Total dos Investimentos
2015
2.966
2.966
2.966
22.200
21.921
5.608
5.719
5.217
2.703
2.482
185
7
279
279
25.166
R$ Mil
2014
2.795
2.795
2.795
19.009
18.710
4.000
5.265
4.864
2.381
2.200
299
299
21.803
38
Considerando a posio do fechamento de 2015, observa-se que o Plano ALEPEPREV investia 98,75%
(R$ 21.921.681,20) no segmento de Renda Fixa e 1,25% (R$ 278.516,45) no segmento de Renda
Varivel.
A Renda Fixa da Entidade segmentada em quatro gestores, a saber: Caixa Econmica Federal,
Bradesco, Banco do Brasil e Santander. A alocao em Renda Varivel, por sua vez, feita atravs da
JGP Investimentos, em um fundo com gesto ativa.
O Plano de Gesto Administrativa - PGA, por sua vez, investe 100% de seus recursos no segmento
de Renda Fixa, atravs do fundo Santander FIC Institucional Referenciado DI, gerido pelo Santander.
5.
2015
4
14
22
40
R$ Mil
2014
3
14
19
36
Outras Obrigaes
Custdia e CETIP
Contribuies no Recebidas dos Autopatrocinados
Taxa de Carregamento
Total de Outras Obrigaes
2015
3
18
1
22
R$ Mil
2014
2
16
1
19
39
2015
74
3
1
78
R$ Mil
2014
69
2
1
72
Exigvel Contingencial
Proviso
Total
2015
36
36
R$ Mil
2014
26
26
40
a)
2015
22.272
1.388
20.884
22.272
R$ Mil
2014
18.991
1.230
17.761
18.991
Fundo Administrativo
Constituio
(+/-)Atualizao Financeira
Total do Fundo Administrativo
2015
1.775
1.153
2.928
R$ Mil
2014
1.957
802
2.759
41
c)
Fundo Previdncial
Reverso de Saldo por Exigncia Regulamentar
Total do Fundo Previdncial
6.
2015
7
7
R$ Mil
2014
-
MUTAES PATRIMONIAIS
6.1. Gesto Previdencial
A contabilizao dos recursos coletados e utilizados da Gesto Previdencial efetuada em
atendimento ao princpio da competncia, com exceo dos registros relativos s contribuies
dos autopatrocinados vinculado ao plano estruturado na modalidade de Contribuio
Definida, que foram escrituradas com base no regime de caixa. Os registros so efetuados
em conformidade com a Planificao contbil Padro das EFPC de forma a possibilitar a
prestao de informaes de natureza estatstica, entre outras.
a)
42
2015
1.068
1.068
1.465
1.070
1.068
2
12
12
382
362
20
1
2.533
R$ Mil
2014
772
772
1.074
772
772
7
7
295
286
9
38
1.884
b)
2015
135
99
395
259
888
R$ Mil
2014
142
80
281
362
865
c)
d)
2015
177
88
89
132
88
88
12
12
32
32
309
R$ Mil
2014
152
64
88
95
64
64
7
7
24
24
247
Investimentos - Previdenciais
Resultado dos Investimentos
Total do Resultado dos Investimentos
2015
1.951
1.951
R$ Mil
2014
2.045
2.045
43
Receitas Administrativas
Correntes
Outras
Diretas
Total das Receitas Administrativas
2015
309
1
319
629
2015
1
1
R$ Mil
2014
246
418
664
R$ Mil
2014
-
b)
44
R$ Mil
Despesas Administrativa
A. Pessoal
Remunerao de Pessoal
Encargos Trabalhistas
B. Servios de Terceiros
Consultoria Juridica
*Consultoria Atuarial
Consultoria Contbil
Informtica
Gesto / Planejamento Estratgico
Auditoria Contbil
C. Despesas Gerais
Cartoriais
Certisign - certificadora Digital
Taxas Municipais
Entidade de Classe - ABRAPP/SINDAPP
Tarifa Bancria
ANCEP
D. Impostos/ Tributos
Pis Administrativo
Cofins Administrativo
TAFIC
CIM
E. Servios de Terceiros - Investimentos
**Consultoria de Investimentos
F. Custdia
Custdia - Fundo Referenciado
Total (A+B+C+D+E+F)
2015
2014
537
316
221
165
12
20
22
95
7
9
10
1
0
0
7
2
0
48
6
39
2
1
43
43
8
8
811
498
294
204
141
0
20
21
85
6
9
9
0
0
0
6
1
2
47
6
38
2
1
41
41
7
7
743
*Os servios de Consultoria Atuarial so prestados pela Vesting Consultoria Financeira e contemplam como principais
atividades: Avaliao Atuarial, definio do Plano de Custeio, Parecer Trimestral e elaborao da Demonstrao Atuarial
- DA.
**Os servios de Consultoria de Investimentos so prestados pela ADITUS Consultoria Financeira LTDA e contemplam
como principais atividades: a elaborao anual da Poltica de Investimentos, o acompanhamento semestral da Poltica
de Investimentos e a elaborao do Demonstrativo de Investimentos.
c)
2015
7
7
R$ Mil
2014
4
4
45
d)
Investimentos - Administrativo
Resultado dos Investimentos
Total do Resultado dos Investimentos
2015
351
351
R$ Mil
2014
281
281
Fundo Administrativo
Constituio
(+/-)Atualizao Financeira
Total do Fundo Administrativo
2015
1.775
1.153
2.928
R$ Mil
2014
1.957
802
2.759
46
2015
2.302
2.302
349
359
( 10)
1.974
2.608
( 634)
( 21)
58
( 79)
2.302
R$ Mil
2014
2.326
2.326
300
309
( 9)
2.029
2.944
( 915)
( 3)
96
( 99)
2.326
a)
2015
1.951
351
2.302
R$ Mil
2014
2.045
281
2.326
7. GESTO DE RECURSOS
A gesto dos investimentos da Gesto Administrativa e da Gesto Previdencial realizada
por meio de segregao real dos ativos.
A partir de 2013 os recursos de investimentos da Gesto Previdencial passaram a ser
custodiado atravs do contrato firmado de prestao de servio de Custdia e Controladoria
pela Caixa Econmica Federal em 23/04/2013, e os recursos esto aplicados em Fundos de
Investimentos de Renda Fixa Inflao, Renda Fixa Tradicional e um pequeno percentual em
Fundos de Aes.
A Gesto Administrativa, a partir de 2014, teve seus recursos custodiados atravs do Termo
Aditivo ao Contrato de Servios de Custodia e Controladoria pela Caixa Econmica Federal
assinado em 15 de janeiro de 2014 e seus recursos esto investidos em sua totalidade no
Banco Santander no Fundo de Investimento Referenciado - Santander Fic FI Institucional
Referenciado DI.
8.
LANAMENTOS DE CONSOLIDAO
Em atendimento legislao contbil aplicvel ao segmento, as demonstraes devem
ser apresentadas por plano de benefcios e consolidados. O ALEPEPREV ao efetuar a
consolidao das demonstraes contbeis de 31 de dezembro de 2015, anulou a seguinte
operao por apresentar reflexo de duplicidade no patrimnio da Entidade:
R$ Mil
Conta Contbil
1.2.2.3.01.00.00.000
2.3.2.2.02.01.00.000
Participao no PGA
Nome da Conta
Participao no Plano de Gesto Administrativa
Participao no Fundo Administrativo - PGA
Valor
2.928
( 2.928)
_____________________________
__________________________
47
Parecer Atuarial
O Aturio responsvel pelo Plano de Benefcios ALEPEPREV apresentou Parecer Atuarial
datado de 04 de maro de 2016. A ntegra do referido Parecer encontra-se disponvel na
pgina 11 deste Relatrio.
Relatrio dos Auditores Independentes
As demonstraes contbeis do ALEPEPREV foram auditadas pela empresa PHF Auditores
Independentes S/S, que emitiu Parecer sem ressalva, datado de 18 de maro de 2016:
RELATRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES SOBRE AS DEMONSTRAES
CONTBEIS
Aos Diretores e Conselheiros do
Fundo de Previdncia Complementar da Assemblia Legislativa do Estado de Pernambuco - ALEPEPREV
Recife PE
Examinamos as demonstraes contbeis do Fundo de Previdncia Complementar da Assemblia Legislativa
do Estado de Pernambuco - ALEPEPREV (Entidade), que compreendem o balano patrimonial em 31
de dezembro de 2015 e as respectivas demonstraes da mutao do patrimnio social, do ativo lquido, das
mutaes do ativo lquido, do plano de gesto administrativa e das provises tcnicas para o exerccio findo
naquela data, assim como o resumo das principais prticas contbeis e demais notas explicativas.
Responsabilidade da administrao sobre as demonstraes contbeis
A administrao da Entidade responsvel pela elaborao e adequada apresentao dessas demonstraes
contbeis consolidadas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil aplicveis a entidades reguladas
pela Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar PREVIC, e pelos controles internos que ela
determinou como necessrios para permitir a elaborao de demonstraes contbeis livres de distoro
relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.
Responsabilidade dos auditores independentes
Nossa responsabilidade a de expressar uma opinio sobre essas demonstraes contbeis com base em nossa
auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem
o cumprimento de exigncias ticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo
de obter segurana razovel de que as demonstraes contbeis esto livres de distoro relevante.
Uma auditoria envolve a execuo de procedimentos selecionados para obteno de evidncia a respeito dos
valores e divulgaes apresentados nas demonstraes contbeis. Os procedimentos selecionados dependem do
julgamento do auditor, incluindo a avaliao dos riscos de distoro relevante nas demonstraes contbeis,
independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliao de riscos, o auditor considera os controles
internos relevantes para a elaborao e adequada apresentao das demonstraes contbeis da entidade
para planejar os procedimentos de auditoria que so apropriados nas circunstncias, mas no para fins de
expressar uma opinio sobre a eficcia desses controles internos da entidade. Uma auditoria inclui, tambm,
a avaliao da adequao das prticas contbeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contbeis feitas
pela administrao, bem como a avaliao da apresentao das demonstraes contbeis tomadas em conjunto.
Acreditamos que a evidncia de auditoria obtida suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinio.
Opinio sobre as demonstraes contbeis
Em nossa opinio, as demonstraes contbeis acima referidas apresentam adequadamente, em todos os
aspectos relevantes, a posio patrimonial e financeira do Fundo de Previdncia Complementar da Assemblia
Legislativa do Estado de Pernambuco ALEPEPREV em 31 de dezembro de 2015 e o desempenho de suas
operaes para o exerccio findo naquela data, de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil aplicveis
s entidades reguladas pela Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar PREVIC.
Recife PE, 18 de maro de 2016.
PHF AUDITORES INDEPENDENTES S/S
CRCPE 000680/O-0
Hugo Ferreira da Silva Jnior
Contador CRC-PE 0011620/O
48
49
50
51
Valores em R$ 1,00
Exerccio
Contrib. Normal
Contrib.
Voluntria
-
Rentabilidade
Financeira
Parcela Adicional
de Risco
25.876,82
0,27%
Total
2008
25.876,82
0,27%
2009
722.007,76
7,56%
11.556,03
0,12%
28.429,44
0,30%
761.993,23
7,98%
2010
1.494.252,49 15,64%
11.556,53
0,12%
160.330,13
1,68%
1.666.139,15
17,44%
2011
2.421.165,55 25,34%
11.556,53
0,12%
483.271,95
5,06%
299.047,40
3,13%
3.215.041,43
33,66%
2012
3.407.369,32 35,67%
11.556,53
0,12%
1.370.807,16 14,35%
299.047,40
3,13%
5.088.780,41
53,27%
2013
4.449.245,06 46,57%
13.867,86
0,15%
9,36%
299.047,40
3,13%
5.656.054,13
59,21%
2014
5.419.719,01 56,73%
21.520,14
0,23%
1.673.260,25 17,52%
337.226,23
3,53%
7.451.725,63
78,00%
2015
6.732.526,61 70,48%
42.380,20
0,44%
2.440.757,41 25,55%
337.226,23
3,53%
9.552.890,45
100,00%
893.893,81
Em dezembro de 2008, a Entidade foi criada, com a adeso inicial de 49 (quarenta e nove)
Participantes, com recolhimento da contribuio normal na importncia de R$ 25.876,82,
equivalente a 0,27% do saldo acumulado em dez/2015;
Em dezembro de 2009, a Entidade contava com 203 (duzentos e trs) Participantes, com
os saldos acumulados das contribuies: normal no valor de R$ 722.007,76, voluntria na
importncia de R$ 11.556,03 e rentabilidade financeira correspondente a R$ 28.429,44,
totalizando a importncia de R$ 761.993,23, equivalente a 7,98% do saldo acumulado em
dez/2015;
52
Em dezembro de 2010, a Entidade contava com 200 (duzentos) Participantes, com os saldos
acumulados das contribuies: normal no valor de R$ 1.494.252,49, voluntria na importncia
de R$ 11.556,53 e rentabilidade financeira correspondente a R$ 160.330,13, totalizando a
importncia de R$ 1.666.139,15, equivalente a 17,44% do saldo acumulado em dez/2015;
Em dezembro de 2011, a Entidade contava com 191 (cento e noventa e um) Participantes
e 01 (um) Assistido, com os saldos acumulados das contribuies: normal no valor de R$
2.421.165,55, voluntria de R$ 11.556,53, rentabilidade financeira correspondente a R$
483.271,95 e parcela adicional de risco no valor de 299.047,40, totalizando a importncia de
R$ 3.215.041,43, equivalente a 33,66% do saldo acumulado em dez/2015;
Em dezembro de 2012, a Entidade contava com 190 (cento e noventa) Participantes e 01 (um)
Assistido, com os saldos acumulados das contribuies: normal no valor de R$ 3.407.369,32,
voluntria de R$11.556,53, rentabilidade financeira correspondente a R$ 1.370.807,16 e parcela
adicional de risco no valor de 299.047,40, totalizando a importncia de R$ 5.088.780,41,
equivalente a 53,27% do saldo acumulado em dez/2015;
Em dezembro de 2013, a Entidade contava com 187 (cento e oitenta e sete) Participantes
e 01 (um) Assistido, com os saldos acumulados das contribuies: normal no valor de R$
4.449.245,06, voluntria de R$ 13.867,86, rentabilidade financeira correspondente a R$
893.893,81 e parcela adicional de risco no valor de 299.047,40, totalizando a importncia de
R$ 5.656.054,13, equivalente a 59,21% do saldo acumulado em dez/2015;
Em dezembro de 2014, a Entidade contava com 175 (cento e setenta e cinco) Participantes
e 10 (dez) Assistidos, com os saldos acumulados das contribuies: normal no valor de R$
5.419.719,01, voluntria de R$ 21.520,14, rentabilidade financeira correspondente a R$
1.673.260,25 e parcela adicional de risco no valor de 337.226,23, totalizando a importncia
de R$ 7.451.725,63, equivalente a 78,00% do saldo acumulado em dez/2015;
Em dezembro de 2015, a Entidade contava com 182 (cento e oitenta e dois) Participantes
e 14 (catorze) Assistidos, com os saldos acumulados das contribuies: normal no valor de
R$ 6.732.526,61, voluntria de R$ 42.380,20, rentabilidade financeira correspondente a R$
2.440.757,41 e parcela adicional de risco no valor de 337.226,23, totalizando a importncia
de R$ 9.552.890,45.
53
Valores em R$ 1,00
Exerccio
Contrib. Normal
Contrib. Extraord.
2008
2009
25.876,82 0,16%
600.412,90 3,79%
2010
2011
2012
1.229.595,55 7,76%
1.896.918,97 11,97%
2.610.307,53 16,47%
1.436.039,11
1.814.877,00
2.668.536,23
3.659.653,01
6.181.875,39
2013
3.331.645,31 21,02%
2014
2015
9,06%
11,45%
16,83%
23,09%
39,00%
Rentab. Fin.
160.504,77
548.684,52
1.300.806,30
3.312.558,91
Total
1.461.915,93
9,22%
2.575.794,67
16,25%
4.446.816,30
28,05%
0
1,01%
3,46%
8,21%
20,90%
6.857.378,28
43,26%
12.104.741,83
76,36%
6.181.875,39 39,00%
2.200.855,54 13,88%
11.714.376,24
73,90%
4.040.096,35 25,49%
6.181.875,39 39,00%
13.689.251,86
86,36%
5.019.795,09 31,67%
6.181.875,39 39,00%
3.467.280,12 21,87%
4.650.573,62 29,34%
15.852.244,10
100,00%
54
55
Exerccio
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
56
Benefcios/Resgate
-25.468,73
-267.012,54
-389.626,43
-625.525,89
-1.490.362,47
-2.378.036,34
%
0,81%
8,52%
12,43%
19,96%
47,56%
75,89%
Transf. p/Fundos
-17.808,69
-194.677,86
-326.284,17
-571.299,23
-659.577,29
-755.502,09
%
0,57%
6,21%
10,41%
18,23%
21,05%
24,11%
Total
(43.277,42)
(461.690,40)
(715.910,60)
(1.196.825,12)
(2.149.939,76)
(3.133.538,43)
%
1,38%
14,73%
22,85%
38,19%
68,61%
100,00%
57
Valores em R$ 1,00
Exerccio
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
58
Reserva Matemtica
1.487.792,75
3.343.517,86
6.072.905,61
9.619.469,42
16.477.611,40
16.173.605,25
18.991.037,73
22.271.596,12
Total
1.496.500,83
3.481.022,28
6.529.827,65
10.676.470,51
18.487.981,51
18.719.191,26
21.750.217,14
25.206.179,21
%
5,94%
13,81%
25,91%
42,36%
73,35%
74,26%
86,29%
100,00%
59
60
12
Patrocinados
115
64
Autopatrocinados
Remidos
Aposentados
Pensionistas
61
Vale ressaltar que 50% (cinquenta por cento) dos Participantes e Assistidos do Plano
encontram-se na faixa etria de 35 a 54 anos. Do total de 196 Participantes e Assistidos, 40%
(quarenta por cento) so do sexo feminino e 60% (sessenta por cento) do sexo masculino. O
Plano ALEPEPREV conta atualmente com 205 (duzentos e cinco) dependentes.
28
16
24 a 34 anos
54
35 a 54 anos
98
55 a 64 anos
65 a 85 anos
77
119
MASCULINO
FEMININO
ITEM
31/12/2015
PROVISO MATEMTICA
R$ 22.271.596,12
Benefcios Concedidos
R$ 1.387.491,25
Benefcios a Conceder
R$ 20.884.104,87
Reserva a Amortizar
R$ 0,00
R$ 22.271.596,12
RESULTADO
R$ 22.271.596,12
63
64
POSIO: DEZEMBRO/2015
Quadro 1
NOME
SALDO
ANTERIOR
MOVIMENTAES
SALDO
ATUAL
RENDIMENTO
VARIAO
5.638.733,40
0,00
5.719.377,12
80.643,72
1,43%
2.670.909,04
0,00
2.702.500,28
31.591,24
1,18%
5.142.226,22
0,00
5.217.294,63
75.068,41
1,46%
2.454.211,19
0,00
2.481.887,44
27.676,25
1,13%
BB INSTITUCIONAL FI
RF - Renda Fixa
5.400.514,86
143.772,67
5.608.852,06
64.564,53
1,17%
119.223,50
119.223,33
0,00
1,83
0,005%
SANTANDER FI MASTER
RF CP LP - Renda Fixa
0,00
184.444,28
185.174,63
730,35
0,43%
284.295,12
0,00
278.516,45
(5.778,67)
-2,03%
SUBTOTAL
21.710.113,33
447.440,28
22.193.602,61
274.497,66
1,26%
98,75%
65
0,83%
25,27%
1,25%
37,95%
34,69%
BRADESCO
CAIXA ECONMICA FEDERAL
BANCO DO BRASIL
SANTANDER
JGP
NOME DO GESTOR
NOME DO FUNDO DE
INVESTIMENTOS
SALDO ATUAL
%
APLICADO
RENDA FIXA
BRADESCO
BRADESCO FI RF
IMA B e BRADESCO
TARGET I
8.421.877,40
37,95
CAIXA ECONMICA
FEDERAL
FI CAIXA BRASIL
IMAB TP RF LP e FI
CAIXA BRASIL TP RF
7.699.182,07
34,69
BANCO DO BRASIL
BB INSTITUCIONAL
FI RF
5.608.852,06
25,27
SANTANDER
SANTANDER FI
MASTER RF CP LP
185.174,63
0,83
278.516,45
1,25
22.193.602,61
100
RENDA VARIVEL
JGP
JGP INSTITUCIONAL
FIA
66
JGP
278.516,45
1,25
22.193.602,61
100
Segmento
Alocao
Renda Fixa
21.915.086,16
98,73%
280.276,31
1.789,94
278.486,37
Renda Varivel
278.516,45
1,27%
-5.778,67
23,02
-5.801,69
Total
22.193.602,61
100%
274.497,64
1.812,96
272.684,68
74
67
Fundo Previdencial
A partir da aprovao da alterao regulamentar pela PREVIC, que se deu no dia 30/04/2015,
os eventuais saldos remanescentes na Conta Individual passaram a ser transferidos para o
Fundo Previdencial
Os recursos destinados ao Fundo Previdencial esto investidos 100% (cem por cento) no
segmento de Renda fixa em um fundo de investimentos da Caixa Econmica Federal, CAIXA
FI BRASIL DI LP, conforme demonstrado abaixo:
NOME
SALDO
ANTERIOR
MOVIMENTAES
SALDO ATUAL
RENDIMENTO
VARIAO
CAIXA FI BRASIL
DI LP - Renda Fixa
6.553,70
0,00
6.595,05
41,35
0,63%
Gesto Administrativa
O Plano de Gesto Administrativa PGA, por sua vez, investe 100% de seus recursos no
segmento de Renda Fixa, atravs de um fundo gerido pelo Santander, conforme a seguir:
NOME
SALDO
ANTERIOR
MOVIMENTAES
SALDO ATUAL
RENDIMENTO
VARIAO
SANTANDER
FICFI REF DI Renda Fixa
2.984.537,77
-53.335,00
2.965.927,46
34.724,69
1,17%
68
25.000.000,00
20.000.000,00
15.000.000,00
PLANO DE BENEFCIOS
10.000.000,00
PGA
5.000.000,00
0,00
2010
2011
2012
2013
2014
2015
69
Valores em R$ 1,00
Exerccio
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Reserva Matemtica
1.487.792,75
3.343.517,86
6.072.905,61
9.619.469,42
16.477.611,40
16.173.605,25
18.991.037,73
22.271.596,12
Total
1.496.500,83
3.481.022,28
6.529.827,65
10.676.470,51
18.487.981,51
18.719.191,26
21.750.217,14
25.206.179,21
%
5,94%
13,81%
25,91%
42,36%
73,35%
74,26%
86,29%
100,00%
70
71
72
73