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ADM 435, 332 Finanzas de la empresa:

Conteste las siguientes preguntas:


1) Qu es el capital de trabajo?
2) Explique la importancia que tiene para una empresa el manejo apropiado
del capital de trabajo.
3) Segn la lectura qu se establece en la poltica de Capital de trabajo?,
cules son las tres polticas que puede adoptar la empresa y explique cada
una?
4) Qu es el perodo de conversin del inventario?, cmo se calcula?
5) Qu es el perodo de cobranzas de las cuentas por cobrar?, cmo se
calcula?
6) Qu es el perodo de diferimiento de las cuentas por pagar?, cmo se
calcula?
7) Qu es el ciclo de conversin del efectivo?, cmo se calcula?
8) Por qu es importante conocer el ciclo de conversin de efectivo?
9) Qu puede hacer la empresa para disminuir su ciclo de conversin de
efectivo? Explique.
10) Cundo tiene la empresa que financiar el capital de trabajo? Y Cmo
financia la empresa el capital de trabajo?
11) Hacer un diagrama con los pasos del ciclo de conversin, incluyendo
todos los pasos y todas las variables que se mencionan en la diapositiva:
materia prima, Cuenta por pagar, Cuenta de inventario, cuentas por
cobrar, sueldos acumulados, financiamiento.
PARA REALIZAR EN CLASES:

Ejercicio 1. Poltica de activos circulantes


Calgary Company intenta establecer una poltica de activos circulantes. Los activos fijos son
$600,000 y la empresa planea mantener una razn de deuda/activos de 50%. La tasa de inters
es de 10% sobre la deuda. Las tres polticas alternativas de activos circulantes en
consideracin deben manejar activos que ascienden a un total de 40, 50 y 60% de las ventas
proyectas. La empresa espera ganar 15% antes de intereses e impuestos sobre las ventas de $3
millones. La tasa tributaria marginal de Calgary es de 40%. Cul es el rendimiento esperado
sobre el capital contable con cada alternativa?
Ejercicio 2, Ciclo de conversin del efectivo. Pasos:
El valor de inventario de alimento preparado de una compaa de productos para animales, a
finales de Diciembre es de 1,200 pesos, y el costo de ventas que se espera llevar a la cuenta
de resultados de Enero es de 2,300 pesos en el mes, siendo el costo total anual del alimento de
24, 000 de pesos.

a. Cul es el perodo de conversin del inventario y la rotacin del inventario de


alimentos?

b. Las cuentas por cobrar de APA, a finales de Diciembre es de 3, 000 pesos, y las
ventas a crdito ascendieron en el ao a $36,000. Cuntos da se tarda la empresa
en cobrar? El plazo que se da a los clientes es30 das, estn cumpliendo los clientes?

c. Las cuentas por pagar de APA, a finales de Diciembre es de 1, 500 pesos. Cuntos
da se tarda la empresa en pagar a sus suplidores?

d. Calcule el ciclo de conversin del efectivo para MERK.

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