1 HISTRICO E ANTECEDENTES

Desde o incio do sculo XIX buscava-se entender o porqu de certas caractersticas

fsicas freqentes na vida natural. Em 1886, Francis Galton realizou um estudo acerca da altura
mdia de indivduos. Em seu famoso ensaio Family Likeness in Stature, Galton verificou que,
embora houvesse uma tendncia de pais altos terem filhos tambm altos e de pais baixos terem
filhos baixos, a altura mdia dos filhos de pais de uma certa altura tendia a se assemelhar ou
regredir

at

altura

mdia

da

populao

como

um

todo.

Em

outras

palavras,

independentemente de pais altos ou baixos, a altura mdia dos filhos tendia a se assemelhar ou
convergir altura mdia da populao. Ao identificar esse fenmeno, Galton se referiu a uma lei
de regresso universal que, posteriormente, foi confirmada por Karl Pearson que em seu estudo,
coletou mais de mil registros de alturas de membros de diversas famlias. Pearson curiosamente
verificou que a altura mdia de filhos de pais altos era menor do que a altura mdia dos pais e que
a altura mdia de filhos de pais baixos era superior altura mdia desse pas. Em resumo, seu
estudo indicava que tanto os filhos de pais altos, quanto os filhos de pais baixos convergiam, em
altura, para a altura mdia da populao. Esse achado foi tratado por Galton, como uma
regresso mediocridade.
A partir desse estudo, as tcnicas de anlise de regresso passaram a ser utilizadas
cada vez mais intensamente e, como decorrncia mesmo de seu uso disseminado, muitos
aprimoramentos conceituais e tcnicos foram incorporados, constituindo-se, nos dias atuais, uma
disciplina prpria, utilizada por diversas reas do conhecimento. No final do sculo XIX, os
achados de Cournot (1838) e Marshall (1890) deram origem a diversos estudos sobre
comportamento da demanda. Moore (1919 e 1925) e Yule (1926) realizaram diversos estudos
sobre determinao de demanda, trazendo concluses importantes para a compreenso dos
mercados.
A partir desses estudos, at a metade do sculo XX, enormes esforos foram realizados
com o intuito de sistematizar os mtodos e as tcnicas da econometria e reunir massa crtica para
o desenvolvimento dessa nova rea. Alm disso, inmeros avanos conceituais foram obtidos.
Esse perodo que vai de 1930 a meados da dcada de 1950, pode ser assim sintetizado:

Fundao da Econometric Society em dezembro de 1930, por um grupo de economistas como

Irving Fisher, Charles F. Roos, Ragnar Frisch e outros;

Criao da Comisso Cowles para a pesquisa econmica em 1932, com o objetivo de

estimular o uso de instrumental matemtico e estatstico nas pesquisas econmicas;

Publicao da revista Econometrica em 1933;

Publicao do estudo de Ragnar Frisch em 1934 cuja contribuio decisiva para o estudo de
multicolinearidade (seo 11);
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Publicao, em 1938, de estudo de Schultz sobre teoria e mensurao da demanda;

Publicao, em 1939, de estudo de Tinbergen sobre modelos multiequacionais;

Publicao de estudos elaborados pela Comisso Cowles sobre a interdependncia entre

equaes de um modelo, dando origem s tcnicas de estimao de equaes simultneas,
em 1943;

Divulgao de diversos estudos sobre econometria: Stone (1950), Tinbergen (1951), Winkler
(1951), Tintner (1952), Wold (1952), Klein (1953) dentre outros.
Data dessa poca o que hoje se entende por econometria. Em linhas gerais, a moderna

interpretao da anlise de regresso, pode ser definida como:

O estudo da dependncia de uma varivel denominada varivel dependente em relao a

uma ou mais variveis denominadas variveis independentes ou explicativas com o
objetivo de estimar ou prever a mdia ou o valor esperado da primeira, quando forem
conhecidos os valores das segundas.
Apesar de aparentemente trivial, essa definio freqentemente tem ensejado confuses e

levado diversos estudiosos a acreditarem que a anlise de regresso, por si s, define uma
relao de causalidade. O fato de uma varivel regredir estatisticamente com outra no significa,
necessariamente, que a razo ou causa da outra. Isso porque no apenas possvel, como
tambm provvel que duas variveis apresentem comportamento estatstico semelhante sem que
uma tenha qualquer relao com a outra. Um caso clssico e tambm cmico um trabalho
realizado por um estudante que verificou que nas cidades nas quais havia maior incidncia de
incndios, havia tambm maior nmero de bombeiros, ou seja que o nmero de incndios
regredia com o nmero de bombeiros, o que o levou, ironicamente a concluir que eram os
bombeiros que ateavam fogo nos locais, com o intuito de valorizar sua profisso.
Vejamos o estudo de Galton. O senso comum poderia nos levar a crer que pais altos
sempre deveriam ter filhos tambm altos, ocorrendo o contrrio com pais de baixa estatura.
Graficamente, isso pode ser representado por:

Altura Mdia dos Filhos

1,90
1,80
1,70
1,60
1,50
1,40
1,50

1,55

1,60

1,65

1,70

Altura Mdia dos Pais

1,75

1,80

1,85

Na verdade, o estudo de Galton, posteriormente confirmado por Pearson, indicava algo

bastante distinto: em ambos os casos, havia uma convergncia para um valor mdio que era a
altura mdia da populao. Essa situao pode ser representada por:
Altura Mdia dos Filhos
1,9
1,8
1,7
1,6
1,5
1,50

1,55

1,60

1,65

1,70

1,75

1,80

1,85

Altura Mdia dos Pais

Como se pode observar, apesar da existncia de uma relao positiva entre altura dos pais
e altura dos filhos, essa muito mais tnue do que Galton imaginava. Voltemos agora moderna
definio da anlise de regresso.
Apesar de a anlise de regresso ser o estudo da dependncia de uma varivel em
relao a uma ou mais variveis, com o objetivo de estimar ou prever a mdia ou o valor esperado
da primeira, quando forem conhecidos os valores das segundas, a relao de causao ou
causalidade sempre alheia anlise de regresso, sendo uma construo terica do
pesquisador. Cabe ao pesquisador, baseado em postulaes tericas e na observao da
realidade, formular hipteses que podero ser testadas atravs da anlise de regresso.
Em 1933, um reconhecido economista, R Frisch afirmou que a econometria era a
combinao de um corpo de princpios que poderia organizar informaes que, de outra forma,
seriam uma baguna da massa de dados (Economtrica, 1933). Salientou que a econometria
um campo especfico da economia que, fazendo uso da estatstica matemtica e da inferncia
estatstica procura quantificar as relaes postuladas pela teoria econmica.
Mais de meio sculo depois, Greene (1991) afirma que nem os fundamentos nem os
objetivos da econometria mudaram desde ento. Os mtodos evoluram, os algoritmos evoluram
e a qualidade das informaes tambm, mas os fundamentos e os procedimentos metodolgicos
da econometria continuam os mesmos, desde seus fundadores.
O processo da anlise economtrica se inicia com a especificao de uma relao ou
postulado terico que explicita uma relao de dependncia ou causalidade. A partir dele, o
esforo economtrico se desloca para a identificao das variveis que mais se ajustam ao
postulado terico; que mais adequadamente refletem o fenmeno identificado no postulado. Por
fim, o modelo testado e os resultados analisados. Se todas as etapas sarem a contento, ento,
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podemos garantir que os resultados sero satisfatrios. No entanto, isso quase nunca acontece.
So inmeras as dificuldades que podemos esperar nesse caminho:

Os dados podem conter diversos erros desde sua coleta at a sua divulgao ou podem
no refletir adequadamente as variveis que foram concebidas no modelo. A taxa de juros
normalmente um exemplo. Suponha que queiramos quantificar os efeitos da taxa de juros
sobre os investimentos. Qual das inmeras taxas de juros existentes no mercado deve ser
utilizada para adequadamente captar o efeito especificado pela teoria? Observe que nesse
caso, nossa maior dificuldade encontrar o dado que mais se ajusta varivel taxa de juros
especificada no modelo;

Algumas das variveis especificadas no modelo e algumas vezes com papel muito relevante
na relao de causalidade podem ser inerentemente no passveis de quantificao. Esse
o caso, por exemplo, das expectativas;

A formulao terica pode apresentar apenas palpites acerca da forma funcional com que as
variveis se relacionam. Isso, obviamente pode significar um longo caminho de testes at que
se chegue a uma forma funcional relativamente adequada. Mas nem sempre o sucesso
garantido;

Algumas variveis que no foram consideradas no modelo podem ter significncia elevada
fazendo com que os resultados sejam permanentemente comprometidos. Esse o caso, por
exemplo da freqente omisso da varivel riqueza em modelos de determinao do consumo.
Feitas essas consideraes, faremos uma reviso bsica de estatstica para, em seguida,

podermos iniciar nosso estudo de econometria, mantendo sempre em mente que praticar
econometria enfrentar uma sucesso de possibilidades de erros e que cabe ao analista no
apenas formular uma hiptese teoricamente consistente, mas tambm buscar as expresses
empricas mais adequadas s variveis do modelo formulado, tentando eliminar ou pelo menos
minimizar as possibilidades de erro.