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CUESTIONARIO

1. Qu es el estado de flujos de efectivo?


El flujo de efectivo es un estado financiero que muestra el efectivo generado y utilizado en
las actividades de operacin, inversin y financiacin. Para el efecto debe determinarse el
cambio en las diferentes partidas del balance general que inciden en el efectivo.
El objetivo del flujo de efectivo es determinar la capacidad de la empresa, entidad o persona
para generar el efectivo que le permita cumplir con sus obligaciones inmediatas y directas,
para sus proyectos de inversin y expansin. Adems, este flujo de efectivo permite hacer
un anlisis de cada una de las partidas que inciden en la generacin de efectivo, el cual puede
ser de gran utilidad para elaborar polticas y estrategias que permitan a la empresa utilizar
ptimamente sus recursos.
2. Cules son las diferencias ms importantes entre el estado de cambios en la
situacin financiera y el estado de flujos de efectivo?
- El estado de cambios en la situacin financiera, nos demuestra un anlisis de las entradas
y salidas del capital de trabajo:
Capital de trabajo = activo corriente-pasivo corriente
El objetivo es proporcionar informacin relevante y concentrada en un periodo, para que los
usuarios de los estados financieros tengan elementos suficientes para:
a) Evaluar la capacidad de la empresa para generar recursos.
b) Evaluar las razones de las diferencias entre la utilidad neta y los recursos generados o
utilizados por la operacin.
c) Evaluar las capacidades de la empresa para cumplir con sus obligaciones, para pagar
dividendos, y en su caso, para anticipar la necesidad de obtener financiamiento.
d) Evaluar los cambios experimentados en la situacin financiera de la empresa derivados
de transacciones de inversin y financiamiento ocurridos durante el periodo.
- El estado de flujo de efectivo se encarga bsicamente determinar la capacidad de la
empresa para generar efectivo, con el cual pueda cumplir con su obligaciones y con sus
proyectos de inversin y expansin.
3. Explique los objetivos del estado de flujos de efectivo.
Entre los objetivos principales del Estado de Flujos de Efectivo tenemos:
a. Proporcionar informacin apropiada a la gerencia, para que sta pueda medir sus polticas
de contabilidad y tomar decisiones que ayuden al desenvolvimiento de la empresa.
b. Facilitar informacin financiera a los administradores, lo cual le permite mejorar sus
polticas de operacin y financiamiento.
c. Proyectar en donde se ha estado gastando el efectivo disponible, que dar como resultado
la descapitalizacin de la empresa. d. Mostrar la relacin que existe entre la utilidad neta y
los cambios en los saldos de efectivo. Estos saldos de efectivo pueden disminuir a pesar de
que haya utilidad neta positiva y viceversa.
e. Reportar los flujos de efectivo pasados para facilitar la prediccin de flujos de efectivo
futuros. f. La evaluacin de la manera en que la administracin genera y utiliza el efectivo

g. La determinacin de la capacidad que tiene una compaa para pagar intereses y


dividendos y para pagar sus deudas cuando stas vencen.
h. Identificar los cambios en la mezcla de activos productivos.
4. Explique las dos formas permitidas para la presentacin del estado de flujos de
efectivo.
Mtodo directo:
En este mtodo las actividades se presentan como si se tratara de un estado de resultados
por el sistema de caja. Las empresas que utilicen este mtodo deben informar los
movimientos relacionados con:
- Efectivo cobrado a los clientes
- Efectivo recibido por intereses, dividendos y otros rendimientos sobre inversiones.
- Otros cobros de operacin.
- Efectivo pagado a los empleados y proveedores.
- Efectivo pagado por intereses.
- Pagos por impuestos.
- Otros pagos de operacin.
Mtodo indirecto:
Bajo este mtodo se prepara una conciliacin entre la utilidad neta y el flujo de efectivo neto
de las actividades de operacin, la cual debe informar por separado de todas las partidas
conciliatorias.
La utilizacin de este mtodo, lleva a la utilizacin del flujo de efectivo generado por las
operaciones normales, se determina tomando como punto de partida la utilidad neta del
periodo, valor al cual se adicionan o deducen las partidas incluidas en el estado de resultados
que no implican un cobro o un pago de efectivo. Entre las partidas mencionadas se
encuentran:
- Depreciacin, amortizacin y agotamiento.
- Provisiones para proteccin de activos.
- Diferencias por fluctuaciones cambiarias.
- Utilidades o prdidas en venta de propiedad, planta y equipo, inversiones u otros activos
operacionales.
- Correccin monetaria del periodo de las cuentas del balance.
- Cambio en rubros operacionales, tales como: aumento o disminuciones en cuentas por
cobrar, inventarios, cuentas por pagar, pasivos estimados y provisiones.
5. Defina las actividades de operacin y cite por lo menos cinco ejemplos.
- Cobros procedentes de la venta de bienes y prestacin de servicios;
- Cobros procedentes de regalas, cuotas, comisiones y otros ingresos de actividades
ordinarias;
- Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios;

- Pagos a los empleados y a los beneficios relacionados con ellos;


- Pagos por concepto de impuesto a las ganancias, as como las reclamaciones por saldos a
favor.
6. Defina las actividades de inversin y cite por lo menos cinco ejemplos.
- Pagos por adquisicin de propiedades, planta y equipo, se incluyen trabajos realizados por
la entidad para su disposicin y uso.
- Pagos por adquisicin de activos intangibles y otros activos a largo plazo.
- Cobros por ventas de propiedades, planta y equipo.
- Cobros por ventas de activos intangibles y otros activos a largo plazo.
- Pagos por adquisicin de instrumentos de patrimonio.
7. Defina las actividades de financiacin y cite por lo menos cinco ejemplos.
- Cobros de emisin de acciones u otros instrumentos de capital.
- Pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la entidad.
- Cobros de la emisin de obligaciones, prestamos, pagars, bonos, hipotecas y otros
prstamos a corto o largo plazo.
- Reembolso de los prstamos.
- Pagos por arrendamiento financiero, que reduzca la deuda pendiente.

8. Contra que partida se concilia la suma de los tres flujos netos (operacin, inversin
y financiacin)?
- Estado de flujos de efectivo concilia la utilidad neta a flujo de caja operativo.

9. Cul es la diferencia bsica entre el mtodo directo y el mtodo indirecto? Explique


ampliamente.
El mtodo directo se distingue, porque presenta por separado las
principales categoras de cobros y pagos, de actividades de operacin, en
trminos brutos, y tambin permite que la informacin relacionada con las
categoras a presentarse en el flujo de efectivo puedan obtenerse por medio
de:
Registros contables por parte de la entidad; o
Ajustando las ventas, el costo de ventas y las dems partidas del estado de resultados, por
las variaciones entre el saldo inicial y final de rubros del estado de situacin financiera, tales
como inventarios, cuentas por cobrar, cuentas comerciales por pagar, entre otras.
El mtodo indirecto, por su parte, inicia presentando el resultado del
ejercicio (ganancia o prdida), posteriormente sobre este rubro se afecta por
las transacciones no monetarias (partidas del resultado que no afectan el
flujo de efectivo, tales como depreciacin, provisiones, impuestos diferidos,
ganancias de cambio no realizadas, participaciones en asociadas, entre

otras), por partidas de pago diferido y causaciones que afectan los cobros y
pagos de la entidad en el pasado o futuro.
10. Cules son las partidas que no implican movimiento de recursos y que deben
tomarse en cuenta para la elaboracin del estado de flujos de efectivo por el mtodo
indirecto?
Una forma de hacer el flujo de efectivo es utilizando el mtodo indirecto, el cual consiste
en partir de la utilidad arrojada por el estado de resultados para luego proceder a depurarla
hasta llegar al saldo de efectivo que hay en los libros de contabilidad.
Se ha dejado claro que el estado de flujo de efectivo est compuesto por tres partes que
son: Actividades de operacin; Actividades de inversin y Actividades de financiacin.
Por cada una de esas actividades debemos determinar un flujo de efectivo para luego
consolidar los resultados individuales.
Para determinar el flujo de efectivo en las actividades de financiacin, partimos de la
utilidad que presenta el estado de resultados, le sumamos las partidas que no han
significado salida de dinero y le restamos las partidas que no implicaron entrada de
efectivo.

11. Si usted es un analista externo que no tiene acceso a los registros contables de una
empresa y desea reconstruir o confeccionar un estado de flujos de efectivo, por
cualquiera de los dos mtodos, como podra estimar los flujos brutos de las siguientes
partidas:

a) Efectivo recibido de clientes: para calcular el efectivo recibido de clientes se toma en


cuenta el monto de las ventas netas ms cualquier decremento en las cuentas por cobrar,
pues esto significara que adicionalmente a las ventas, se cobr una parte de dichas cuentas.
b) Efectivo pagado a proveedores y empleados: al costo de ventas se le suma cualquier
incremento en el inventario pues significara que adquiri ms mercanca de la que alcanz
a vender. En el caso contrario se le restara. Adicionalmente, a dicha cantidad se le sumara
cualquier decremento en las cuentas por pagar proveedores, pues significa que aparte de lo
que compr, pag una porcin de las cuentas por pagar que tena pendientes con sus
proveedores. En caso contrario, se hara el clculo inverso.
c) Intereses pagados en efectivo: a dicha cantidad se le restan los gastos no desembolsables
(depreciacin, cuentas incobrables), se le suma cualquier incremento en los anticipos de
gastos pues significa que pag ms gastos de aquellos en los que incurri. En caso contrario
se le resta. Adicionalmente, a dicha cantidad se le suma cualquier decremento en los gastos
acumulados por pagar, pues significa que aparte de lo que gast, pag una porcin de los
gastos acumulados que tena pendientes.
d) Salidas por compra de propiedades, planta y equipo
Cuando se realiza una compra, quien tiene a cargo la contabilizacin tiene que decidir
cmo tratar esa compra entre las tres posibilidades que existen: costo, gasto o propiedad
planta y quipo. Veamos entonces algunas referencias para tomar la decisin adecuada.
e) Prstamos recibidos

Es algo que se presta; es decir, algo que se entrega a un individuo bajo la condicin de que
ste debe devolverlo en el futuro. Si, por su naturaleza, no se puede devolver aquello que
se recibi, se debe entregar algo equivalente. Cuando lo prestado es dinero, prstamo es
sinnimo de crdito.
f) Readquisicin de acciones propias
Para que la sociedad pueda adquirir sus propias acciones, es preciso que previamente haya
creado una reserva para tal fin, reserva que se tendr que contabilizar en la cuenta 330515
[Reserva para readquisicin de acciones]. Una vez creada la reserva, se puede proceder a
readquirir las acciones que se encuentren totalmente liberadas.

12. En qu puntos coinciden los mtodos directo o indirecto para la elaboracin del
estado de flujos de efectivo? Explique ampliamente.
Es importante anotar que la nica diferencia entre los dos mtodos [directo e indirecto]
est en el procedimiento aplicado en las actividades de operacin, puesto que en las
actividades de inversin y financiacin el procedimiento es igual en los dos mtodos.
El Mtodo Directo presenta los movimientos del efectivo ordenado segn
las categoras principales de pagos y cobros, por lo cual tenemos, Actividades de
Operacin, de Inversin y de Financiamiento.
Mientras que el Mtodo Indirecto presenta los movimientos del efectivo ajustando la
utilidad o prdida en ms o en menos por aquellos importes que no requirieron efectivo.

Como se observa la diferencia sustancial est dada por la presentacin de los movimientos
del efectivo de las actividades de operacin efectuados durante un perodo, en resumen:
Mtodo Directo = Actividades de Operacin + Actividades de Inversin
+ Actividades de Financiamiento
Mtodo Indirecto = Resultado del Periodo +/- Importes sin uso de
Efectivo + Actividades de Inversin + Actividades de Financiamiento.
13. En su opinin, es ms importante generar flujos de efectivo positivos por
actividades de operacin que por actividades de inversin o de financiacin? Explique.
La seccin del flujo de efectivo de las actividades de operacin muestra el flujo de efectivo
de una empresa de sus actividades centrales de operacin, el cual utiliza para reinvertir en y crecer su negocio. Un negocio sano debe generar un flujo neto de efectivo
positivo de estas actividades y debe aumentar la cantidad a lo largo del tiempo.