0402012092 (1).docx

Ao de la Diversificacin Productiva y del
Fortalecimiento de la Educacin
ANLISIS
ECONOMTRICO
DE LAS
EXPORTACIONE
S
TRADICIONALES
Y LOS
TRMINOS DE
INTERCAMBIO
EN LA
ECONOMA
PERUANA
INVESTIGACIN ECONOMTRICA
CURSO:
DOCENTE:
Econometra 1I VIII Ciclo

Econ. Juan Silva Jurez
UNIVERSIDAD NACIONAL DE PIURA

FACULTAD DE ECONOMA
ALUMNO:
CRUZ SOSA PEDRO
DOCENTE:
TRABAJO DE INVESTIGACIN ECONOMTRICA: Pgina
ECON. JUAN SILVA JUREZ

CURSO:
ECONOMETRA II
CICLO:
VIII
INDICE
PRESENTACIN
INTRODUCCIN
CAPITULO 1 :MARCO TERICO 6

CAPITULO 2 :EVIDENCIA EMPRICA
15
Anlisis Economtrico de Series de Tiempo y Procesos Estocsticos UNP 2015
CURSO:
DOCENTE:

CAPITULO 3 :HECHOS ESTILIZADOS 16

CAPITULO 4: ANLISIS DE SERIES DE TIEMPO DE LAS EXPORTACIONES
TRADICIONALES
18
CAPITULO 5: ANLISIS ECONOMTRICO COMO UN PROCESO ESTOCSTICO

28
43
CAPITULO 7: VECTORES AUTORREGRESIVOS
43
CAPITULO 6: ANLISIS DE COINTEGRACIN
CONCLUSIONES
BIBLIOGRAFA
ANEXOS
PRESENTACIN
Los procesos estocsticos, as como los diferentes modelos de vectores autorregresivos, son
representaciones lgicas y recursos que posee un investigador para poder expresar las
diversas relaciones institucionales, de conducta y tecnolgicas que se presentan en un
fenmeno econmico, todo ello para poder ver el grado de impacto de unas determinadas
CURSO:
DOCENTE:

variables exgenas sobre una variable de estudio endgena, y sobre las mismas poder
proponer decisiones u polticas econmicas.
Para el presente trabajo, se busca analizar las exportaciones tradicionales, as como
establecer su relacin con los trminos de intercambio, todo ello para poder apreciar cual ha
sido la tendencia de variable, y lo ms importante, para poder determinar modelizar dicha
variable y de esta forma tener una base solida y consistente para poder pronosticar en el
mediano y largo plazo.
INTRODUCCIN
La evolucin de las exportaciones en el Per es una de las variables clave de la economa.

En los tres ltimos decenios las fases de expansin econmica han derivado parcialmente en
dficit comerciales y en una cuenta corriente imposible de financiar con el supervit de la
cuenta de capital, en devaluaciones bruscas del tipo de cambio nominal y en la puesta en
marcha de polticas de ajuste para adecuar la demanda interna a la oferta interna .
El comportamiento del sector externo se ha convertido as en la restriccin fundamental que
impide la continuidad de los perodos de expansin. Las relaciones entre la balanza
CURSO:
DOCENTE:

comercial, el nivel de actividad y el tipo de cambio son complejas y representan uno de los
temas ms debatidos en la literatura sobre el desarrollo econmico.
En la literatura econmica reciente, algunos autores sostienen que las fluctuaciones de los
trminos de intercambio explican con precisin la tendencia de las exportaciones a lo largo
del tiempo y por ende explican tambin el crecimiento econmico. Los argumentos para
sostener cada una de esas posiciones se asocian a los canales de transmisin y a las
relaciones entre el conjunto de las variables consideradas.
En este trabajo se pretende ahondar en el anlisis de las relaciones entre las exportaciones
tradicionales y los trminos de intercambio en el Per. En otras palabras, se centra en el

examen economtrico de las conductas y relaciones simultaneas entre estas variables con un
enfoque macroeconmico.
La primera parte incluye el marco terico, en donde se explican las bases tericas que
sustentan o justifican la razn de ser o el objetivo de este trabajo, la segunda presenta la
evidencia emprica, la tercera parte presenta los hechos estilados y finalmente la ltima parte
abarca el anlisis economtrico de las series de tiempo y los procesos estocsticos,
concluyendo con las respectivas conclusiones que servirn para las futuras consideraciones
econmicas, ya sean de anlisis o de pronstico.

CURSO:
DOCENTE:
CAPITULO 1: MARCO TERICO
1.1.
BASES TERICAS:
Son las que explican porque surge el comercio entre pases, as como la direccin de este
comercio, es decir, que bienes exportara e importara cada pas.
1.1.1.
COMERCIO BASADO EN VENTAJA ABSOLUTA DE

ADAM SMITH:
Segn Adam Smith, en su obra La Riqueza de las Naciones1 publicada en 1776, el

comercio se basa en la ventaja absoluta y beneficia a ambas naciones (se supone un mundo
de dos naciones y dos mercancas). Esto es, cuando cada nacin se especializa en la
produccin de la mercanca en la que tiene ventaja absoluta e intercambia parte de su
CURSO:
DOCENTE:

produccin por la mercanca de su desventaja absoluta, ambas naciones terminan

consumiendo ms de ambas mercancas.
Mediante este proceso se utilizan los recursos de la manera ms eficiente y la produccin de
ambas mercancas aumenta. Este aumento en la produccin de ambas mercancas mide las
ganancias de la especializacin en la produccin disponible para ser compartida entre ambas
naciones por medio del intercambio. Segn Adam Smith el libre comercio propiciara que
los recursos mundiales se utilizaran en la forma ms eficiente y maximizara el bienestar
mundial. Haba solo algunas excepciones al libre comercio, una de las cuales era la
proteccin de industrias importantes para la defensa nacional La ventaja absoluta, sin
embargo, explica solo una pequea parte del comercio internacional actual.
1.1.2.
COMERCIO BASADO EN VENTAJA COMPARATIVA DE

DAVID RICARDO:
David Ricardo introdujo la teora de la ventaja comparativa. Esta postula que, aunque una
nacin sea menos eficiente que otra en la produccin de ambas mercancas se supone un
mundo de dos naciones y dos mercancas), existe una base para el comercio benfico
reciproco, siempre y cuando la desventaja que la primera nacin tiene respecto a la segunda
no sea en la misma proporcin en ambas mercancas. La nacin menos eficiente debe
especializarse en la produccin y exportacin de la mercanca cuya desventaja absoluta sea
menor.
1.1.3.
TEORA HECKSCHER OHLIN:
CURSO:
DOCENTE:

La Teora Heckscher Ohlin puede expresarse en trminos de dos teoremas: segn el

teorema Heckscher Ohlin (H-O) o de dotacin de factores, una nacin exportar la
mercanca intensiva en su factor abundante y barato, e importar la mercanca intensiva en
su factor escaso y caro; segn el teorema de igualacin de los precios de los factores (H-O),
el comercio internacional propiciar la igualacin de las remuneraciones relativas y
absolutas a factores homogneos en todas las naciones. Teorema de dotacin de factores:
una nacin exportara la mercanca cuya produccin requiera el uso intensivo del factor
relativamente abundante y barato, e importara la mercanca cuya produccin requiera el uso
intensivo del factor relativamente escaso y caro. La nacin relativamente rica en trabajo
exporta la mercanca relativamente intensiva en trabajo, e importa la mercanca

relativamente intensiva en capital.

1.1.4.
TEOREMA DE IGUALACIN DE PRECIOS DE LOS

FACTORES:
El comercio internacional dar lugar a la igualacin en las remuneraciones relativas y

absolutas a los factores homogneos a travs de las naciones. Lo que esto significa que el
comercio internacional har que los salarios del trabajo homogneo se igualen en todas las
naciones que intercambian. Al no contar las naciones con el mismo nivel de tecnologa,
costos de transporte y las barreras comerciales impiden la igualacin de los precios relativos
de las mercancas en diferentes naciones. Sin embargo en ausencia de comercio estas
diferencias internacionales pudieran haber sido mucho ms grandes.
1.1.5.
MODELO DEL CICLO DEL PRODUCTO DE VERNON:
CURSO:
DOCENTE:

De acuerdo con este modelo cuando se introduce un nuevo producto, generalmente se

requiere de trabajo muy especializado para su elaboracin. Conforme el producto madura y
logra aceptacin masiva, se estandariza; entonces puede ser producido segn tcnicas de
produccin en masa y con trabajo menos especializado. De este modo, la ventaja
comparativa del producto se mueve de la nacin avanzada que la introdujo originalmente a
naciones menos avanzadas, en las que el trabajo es relativamente ms barato. Vernon
tambin destaco que los productos de alto ingreso y ahorradores de trabajo con toda
probabilidad se introducen en naciones ricas porque: (1) las oportunidades de hacerlo ah
son mayores; (2) el desarrollo de estos nuevos productos requiere de mercados cercanos para
beneficiarse de la retroalimentacin de los consumidores para modificar el producto y (3)

existe la necesidad de proporcionar servicio.

El modelo del ciclo del producto destaca el proceso de estandarizacin. De acuerdo con el
modelo del ciclo del producto relacionado, un producto atraviesa por cinco etapas:
introduccin; fase de crecimiento del producto; fase de madurez del producto se estandariza
el producto y pas imitador comienza a producirlo para el consumo domstico; fase donde el
pas imitador comienza a venderlo ms barato que el pas innovador en terceros mercados;
finalmente en la fase donde el pas imitador comienza a vender ms barato en el mercado del
innovador tambin, y la fabricacin del producto en este disminuye rpido o se colapsa.
1.1.6.
TEORA DE LA INDUSTRIALIZACIN POR SUSTITUCIN

DE IMPORTACIONES:
CURSO:
DOCENTE:

El Proceso de sustitucin de importaciones que se pone en marcha en Amrica Latina tras la

Gran Depresin fue principalmente una respuesta espontnea al deterioro radical a los
precios internacionales de los productos primarios y el cambio abrupto de direccin de las
transferencias de recursos. Ral Prebisch el principal impulsor de esta teora consideraba el
desarrollo de la economa mundial como un proceso asimtrico, esta asimetra es atribuible a
dos factores principales, primero a la elasticidad ingreso de la demanda de bienes primarios
es en general inferior a la de las manufacturas y a la de mltiples servicios, y segundo a que
el proceso de desarrollo tecnolgico de las actividades industriales lleva aparejada una
reduccin en el contenido de bienes primarios por unidad de producto industrial final. A
partir de estos principios fundamentales, se plante la tendencia al desequilibrio estructural

de las economas perifricas. En la esfera internacional, la demanda mundial de productos

primarios crecera a un ritmo inferior a la de las manufacturas. En consecuencia las
periferias exportadoras de productos primarios e importadores de manufacturas
evidenciaran necesariamente propensiones deficitarias y deudoras de carcter estructura. En
forma paralela, en la esfera del empleo el desarrollo global de la economa mundial
presenciara un desplazamiento de fuerza de trabajo desde las actividades primarias a las
secundarias y terciarias. De aqu entonces la insistencia en la promocin del desarrollo
industrial de las periferias.
En la dcada de los ochenta primero con la cada de los precios de los productos primarios y
en segundo lugar con el cese de los flujos externos de capital, cambia las posibilidades de
desarrollo de los pases perifricos, pues se adopta una brutal restriccin de importaciones
CURSO:
DOCENTE:

para equilibrar las cuentas externas as como la forzosa reorientacin del ahorro interno al
pago de los intereses de la deuda.
1.1.7.
VENTAJA COMPETITIVA DE MICHAEL PORTER:
La ventaja competitiva nace fundamentalmente del valor que una empresa es capaz de crear
para sus compradores, que exceda el costo de esa empresa por crearlo. El valor es lo que los
compradores estn dispuestos a pagar, y el valor superior sale de ofrecer precios ms bajos
que los competidores por beneficios equivalentes o por proporcionar beneficios nicos que
justifiquen un precio mayor. Hay tres factores bsicos de ventaja competitiva: Liderazgo de
10
costo, diferenciacin de productos y segmentacin del mercado.
1.1.8.
GEOGRAFA Y COMERCIO DE KRUGMAN:
Casi siempre la teora convencional del comercio internacional omite el papel de los costos
de transporte dentro del flujo comercial. El papel de los costos de transporte, del espacio y la
localizacin de la produccin no ha sido tomado en cuenta en la gran mayora de modelos de
comercio internacional, negndose as el vnculo entre la geografa y el comercio, este es un
campo en el cual los costos de transporte juegan un papel crucial, donde Krugman presenta
de manera especfica, el papel de los centros o ejes de transporte (a transport hub)
dentro del comercio interregional y quizs internacional.
1.2.
PRODUCCIN AGREGADA EN UNA ECONOMA

ABIERTA:
CURSO:
DOCENTE:

Al referirse a la economa abierta, incluimos aquellos determinantes que no son propios de

la demanda interna de una nacin; es decir, aquellos factores diferentes al Producto Nacional
Bruto (PNB) que se definen como la renta de factores.
Es por ello que, siguiendo a Jimnez (2010) el PNB (definido como el ingreso agregado
Y incluyendo la renta de factores F) en una economa abierta es igual a la suma del
Consumo (C), ahorro (Sp) y los impuestos (T), menos las transferencias que reciben del
Gobierno (TR)
11
Y + F=C+ S p+T TR
Hacia las familias se dirige el ingreso o producto agregado incluyendo la renta neta de
factores, F (que en general, en pases en desarrollo es deficitaria), y de las familias salen
flujos de consumo, ahorro e impuestos netos de transferencias.
Otra forma de definir una economa abierta, mediante el mtodo del valor agregado, es que
incorporamos al sector externo mediante la Balanza de pagos. As el Producto Bruto Interno
ser igual a la suma del Consumo privado (C), inversin (I), gasto del gobierno (G),
exportaciones netas (XN) y cuenta financiera (BF).
Y =C + I +G+ XN + BF
1.3.
TRMINOS DE INTERCAMBIO:
CURSO:
DOCENTE:

Se define a los trminos de intercambio como la razn que existe entre los precios de los
productos de exportacin y los precios de los productos de importacin, es decir, al precio
relativo de las exportaciones en trminos de las importaciones. (Tovar & Chuy, 2000)
El ndice de trminos de intercambio (TI) es el cociente entre el ndice de precios de las
exportaciones (IPX) y el ndice de precios de las importaciones (IPM) multiplicado por 100:
TI =
IP X
100
IP M
Un incremento del ndice de trminos de intercambio en determinado periodo significa que
12
los precios de las exportaciones aumentan ms o disminuyen menos que los precios de las
importaciones en dicho periodo. Ello implica que, con la misma cantidad fsica de
exportaciones, el pas puede importar una mayor cantidad de bienes; la relacin es directa.
Es necesario distinguir los efectos de un choque de los trminos de intercambio, segn si el
choque es percibido como temporal o permanente. Aquellos que son percibidos como
temporales ocasionan que los agentes econmicos ajusten sus ahorros con el fin de suavizar
el consumo en el tiempo, y las decisiones de inversin no resultarn significativamente
afectadas, dada su naturaleza de largo plazo. Un aumento de los trminos de intercambio se
traducir en un supervit de la cuenta corriente, mientras que una disminucin generar un
dficit. Cuando un choque es considerado permanente, la economa se ajustar a las nuevas
condiciones. Una mejora en los trminos de intercambio aumenta el poder de compra del
producto bruto interno del pas. Si aumentan los precios de los bienes que exportamos,
mejora la rentabilidad de las empresas. Los mayores ingresos por exportaciones influyen en
CURSO:
DOCENTE:

el ahorro interno, la inversin, el gasto, los ingresos tributarios del gobierno, el empleo, etc.
Igualmente, si se reducen los precios de nuestras importaciones aumenta la capacidad para
adquirir insumos, bienes de capital y bienes de consumo del exterior, impulsando el
crecimiento de la economa.
1.4.
NDICE DE PRECIOS DE LAS EXPORTACIONES E

IMPORTACIONES:
Surge por la agregacin de los ndices de precios por pases, o bien por las industrias CIIU
13
de origen de productos o por las de destino econmico Grandes Categoras Econmicas

GCE y los pases de origen/ destino. (BCU, 2012).

En cada caso, las frmulas para el clculo son las siguientes:
ndice total calculado por pas:
Con:
m=
( IPP ) = ( IPPtp )pas n pas n

t
p T
n=1
ptm q tm
pmp qtm
m=1
CURSO:
DOCENTE:

( IPPtp ) T
: ndice de precios total de importaciones calculado a partir de los (m)
ndices de precios por pases.

t
pm : Valor unitario de las importaciones/ exportaciones del/ al pas, en el momento
o
t, siendo m el identificador de los pases.
t
q m : Cantidades de las importaciones/ exportaciones del/ al pas, en el momento t,
o
siendo m el identificador de los pases.
p
pm : Valor unitario de las importaciones/ exportaciones del/ al pas, en el periodo
o
14
p, siendo m el identificador de los pases.
CAPITULO 2: EVIDENCIA EMPRICA
La literatura econmica resalta el rol del crecimiento y de la diversificacin de las

exportaciones como factor para el crecimiento econmico sostenido: contextos de creciente
CURSO:
DOCENTE:

apertura y diversificacin comercial se fundamentan en firmas que generan procesos

eficientes, realizan innovaciones, adaptan tecnologa, adoptan patrones de mayor calidad e
invierten en capital fsico y humano, entre otros.
Durante la ltima dcada, las exportaciones no tradicionales peruanas registran una
evolucin caracterizada por crecimiento y diversificacin.
La evidencia disponible para la ltima dcada muestra una creciente apertura comercial de la
economa peruana, reflejada en un aumento del ratio de exportaciones e importaciones de
bienes y servicios como porcentaje del PBI medido en trminos reales, desde 35 por ciento
15
en 2002 a 41 por ciento en 2012.
En contextos de creciente comercio exterior, la composicin de las exportaciones es un

factor importante para determinar la sostenibilidad y la volatilidad del crecimiento
exportador. En comparacin a las exportaciones tradicionales (XT) que se centran en
recursos primarios, las exportaciones no tradicionales (XNT) incluyen aquellos bienes que
tienen determinado grado de transformacin o valor agregado, por lo que su evolucin tiene
un impacto significativo sobre el PBI, la productividad agregada, los ingresos y el empleo.
CAPITULO 3: HECHOS ESTILIZADOS
La evolucin de las exportaciones tradicionales son un tema econmico de principal inters

en donde se observa una clara tendencia marcada hacia arriba en el largo plazo, esto debido
CURSO:
DOCENTE:

a factores del desarrollo del comercio internacional de la economa peruana, pero debe
tenerse en cuenta que en ltimo tramo se observa una tendencia a la baja, explicada por la
actual desaceleracin econmica que vive el Per, expresada en un descenso del comercio
internacional debido a shocks externos, as como factores de competitividad internos.
EXP_TRAD
4,000
3,500
3,000
2,500
16
2,000
1,500
1,000
500
0
1985
1990
1995
2000
2005
2010
2015
FUENTE: Eviews6
Es pertinente mencionar lo concerniente a la evolucin de los trminos de intercambio, ya

que tanto el precio de las exportaciones como de las importaciones son variables que
determinan el volumen de ventas internacionales que se realizan en nuestra economa, es
decir ante descenso del precio de las exportaciones, los empresarios se desaniman a vender
ya que sus ganancias disminuyen, pero su volumen aumenta y es aqu donde entra a tallar
otra variable, el tipo de cambio real multilateral, la cual as no haya sido incluida en el
anlisis economtrico no debe dejarse de lado.
CURSO:
DOCENTE:

TER_INT
120
110
100
90
80
70
60
17
50
96
98
00
02
04
06
08
10
12
14
FUENTE: Eviews6
Y es as como observamos tambin una tendencia hacia arriba pero una tendencia hacia la
baja en el ltimo tramo, en donde tenemos un primer indicio del grado de relacin entre las
variables mencionadas.
CAPITULO 4: ANLISIS DE SERIE DE TIEMPO DE LAS

EXPORTACIONES TRADICIONALES
CURSO:
DOCENTE:

Como toda serie de tiempo, la variable exportaciones tradicionales posee un conjunto de

observaciones que tienen cierta periodicidad y/o frecuencia en su comportamiento histrico.
EXPTRA Dt =Ct + T t + S t + I t
Donde:
EXPTRA Dt :
Exportaciones tradicionales del Per en el periodo t, cuantificado en
millones de dlares.
Ct
: Componente cclico.
Tt
: Componente tendencia.
St
: Componente estacionalidad.
It
: Componente irregular.
4.1.
4.1.1.
18
ANLISIS DE COMPONENTES DE LA SERIE:

TENDENCIA:
El primer componente y uno de los ms importantes es la tendencia de la variable, en donde

nosotros podemos deducir que existe una marcada tendencia positiva, a travs del grafico de
sus datos histricos:
EXP_TRAD
4,000
3,500
3,000
GRAFICO 1: TENDENCIA DE LAS EXPORTACIONES TRADICIONALES

2,500
2,000
1,500
1,000
500

0
1985
1990
1995
2000
2005
2010
2015
CURSO:
DOCENTE:

FUENTE: Eviews6
4.1.2.
CICLO:
GRAFICO 2: COMPONENTE CICLCO DE LAS EXPORTACIONES TRADICIONALES
19
EXP_TRAD
4,000
3,500
3,000
2,500
2,000
1,500
1,000
500
0
1985
1990
1995
2000
2005
2010
2015
FUENTE: Eviews6
Deducimos por el grfico que existen diversos periodos de auge y recesin en la tendencia,
en donde no existe una frecuencia ni una magnitud constante entre los mencionados
periodos cclicos.
4.1.3.
ESTACIONALIDAD:
CURSO:
DOCENTE:
A.

LINEAS APILADAS:
GRAFICO 3: ESTACIONALIDAD POR LNEAS APILADAS:
EXP_TRAD by Season
4,000
3,500
3,000
2,500
2,000
1,500
1,000
500
0
Feb
Mar
Apr
May
20
Jan
Jun
Jul
Aug
Sep
Oct
Nov
Dec
Means by Season
FUENTE: Eviews6
Al analizar el grfico, observamos que existe una marcada estacionalidad en los meses de
Abril y Diciembre, los cuales indican que en esos meses durante cada ao del horizonte de
tiempo analizado que es desde 1985 hasta 2015, la variable reflejo el mismo patrn de
conducta, en comparacin con los dems meses.
B.
EXP_TRAD by Season
4,000
LINEAS MLTIPLES:
3,500
Jan
3,000
Feb
GRAFICO 4: ESTACIONALIDAD POR MULTIPLES LINEAS
Mar
2,500
Apr
May
Jun
Jul
Aug
Sep
Oct
Nov
Dec
2,000
1,500
1,000
Anlisis500
Economtrico de Series de Tiempo y Procesos Estocsticos UNP 2015
0
1985
1990
1995
2000
2005
2010
2015
CURSO:
DOCENTE:

FUENTE: Eviews6
Del mismo modo, podemos observar que la lnea que se encuentra superpuesta en
comparacin a las dems es la correspondiente al mes de Abril, lo que refuerza lo deducido
21
del grfico de lneas apiladas.

4.1.4.
COMPONENTE IRREGULAR:
Cuando nos referimos al componente irregular los referimos a la conducta inestable que
hace que la variable fluctu a lo largo del tiempo, en otras palabras, la conducta oscilatoria
se expresa en este componente la cual se deben a alteraciones en variables que tienen una
relacin con las exportaciones tradicionales.
4.2.
ANLISIS DEL COMPORTAMIENTO DE LA VARIABLE:
Nosotros como investigadores, tenemos el objetivo de modelizar en base a un conjunto de

recursos el comportamiento de una variable, todo ello para poder realizar un pronstico en el
CURSO:
DOCENTE:

futuro, en base a una correcta replicacin de la conducta histrica de las exportaciones

tradicionales. Es por ello que podemos tratar de replicar la conducta de la variable en base a
las estructuras de comportamiento:
'COMPORTAMIENTOS SIN LOGARITMO:
LS EXP_TRAD C @TREND
LS EXP_TRAD C @TREND @TREND^2
LS EXP_TRAD C @TREND @TREND^2 @TREND^3
'COMPORTAMIENTOS SEMLOGARITMICOS:
GENR TREND=@TREND
*DEJAMOS UN PERIODO YA QUE EL LOGARITMO DE 0 NO EXISTE
LS EXP_TRAD C LOG(TREND)
LS EXP_TRAD C LOG(TREND) LOG(TREND)^2
LS EXP_TRAD C LOG(TREND) LOG(TREND)^2 LOG(TREND)^3
22
'COMPORTAMIENTOS LOGARITMICOS:
GENR TREND=@TREND
*DEJAMOS UN PERIODO YA QUE EL LOGARITMO DE 0 NO EXISTE
LS LOG(EXP_TRAD) C LOG(TREND)
LS LOG(EXP_TRAD) C LOG(TREND) LOG(TREND)^2
LS LOG(EXP_TRAD) C LOG(TREND) LOG(TREND)^2 LOG(TREND)^3
Tenemos que tener bien en claro que solo podemos comparar comportamientos con la
misma estructura, es decir, podemos comparar entre comportamientos sin logaritmo, entre
4,000
comportamientos semilogartmicos
o entre comportamientos logartmicos.
3,000
Es por dicha cuestin que los mejores replicadores de la conducta de las exportaciones
2,000
tradicionales de cada tipo de estructura estn representados en el siguiente grfico:

1,000
GRAFICO 5: MEJORES
REPLICADORES DE LA CONDUCTA DE LA VARIABLE
0
-1,000
-2,000
1985
1990
1995
2000
2005
2010
2015

EXP_TRAD
EXP_TRAD_LOG_CUB
EXP_TRAD_CUBIC
EXP_TRAD_SEM_CUB
CURSO:
DOCENTE:

FUENTE: Eviews6
En donde podemos observar claramente que la estructura que replica de la mejor forma la
23
conducta de las exportaciones tradicionales es la estructura logartmica cbica, por lo que ya

tenemos un primer indicador de cmo debe comportarse la modelizacin de la variable.
4.3.
PURIFICACIN DE LA VARIABLE:
Como hemos mencionado anteriormente, toda serie de tiempo y/o variable macroeconmica
cuentan con sus 4 componentes que determinan su conducta histrica a lo largo del tiempo,
es por ello que existen diversos mtodos para poder purificarlas y as separar sus diversos
componentes para poder apreciar de mejor una forma como se comportan estos a lo largo del
tiempo, y como es que originan las diferentes oscilaciones de su conducta.
4.3.1.
DESESTACIONALIZAMIENTO DE UNA VARIABLE:
CURSO:
DOCENTE:

EXPTRA Dt S t=Ct +T t + I t
EXPTRA D t =
Ct +T t + I t
A. DESDESTACIONALIZAMIENTO ADITIVO:
El mtodo aditivo permite quitar la estacionalidad de una variable, generando una funcin de
estacionalidad que permite observar el mes con mayor estacionalidad a lo largo del periodo
de anlisis, el cual se determinara mediante la eleccin del mayor valor relativo.
24
GRAFICO 6: FUCNCIN DE ESTACIONALIDAD
FUENTE_ Eviews
Por tal motivo deducimos que el mes de Abril es el que cuenta con el mayor grado de
estacionalidad, y al aplicarle el mtodo aditivo de desestaconalizamiento, nos damos cuenta
que dicho patrn repetitivo desaparece en ese mes.
B. DESESTACIONALIZAMIENTO POR REZAGOS:
CURSO:
DOCENTE:

Es un proceso de rezagos parecido a la conducta de un proceso autorregresivo, la cual

permite desestacionalizar una variable median te diferentes rezagos que tienen como limite
la frecuencia bajo la que est dada la variable.
La variable desestacionalizada se genera bajo la siguiente expresin:
GENR EXP_TRAD_SA=(EXP_TRAD+EXP_TRAD(-1)+EXP_TRAD(-2)+EXP_TRAD(-3)+EXP_TRAD(4)+EXP_TRAD(-5)+EXP_TRAD(-6)+EXP_TRAD(-7)+EXP_TRAD(-8)+EXP_TRAD(-9)+EXP_TRAD(10)+EXP_TRAD(-11))*(1/12)
En donde, si observamos los grficos de lneas apiladas o de lneas multiples observaremos
3,600
3,200
2,800
2,400
2,000
1,600
1,200
800
400
0
25
que la variable no posee tendencia en su estructura.
Jan
Feb
GRAFICO 7: VARIABLE DESESTACIONALIZADA
EXP_TRASA by Season
EXP_TRASA by Season
3,600
3,200
Jan
Feb
Mar
Apr
May
Jun
Jul
Aug
Sep
Oct
Nov
Dec
2,800
2,400
2,000
1,600
1,200
800
Mar
Apr
May
Jun
Jul
Aug
Means by Season
Sep
Oct
Nov
Dec
400
0
1985
1990
1995
2000
2005
2010
2015
FUENTE: Eviews6
4.4.
DESTENDENCIAMIENTO DE UNA VARIABLE:
CURSO:
DOCENTE:

EXPTRA Dt T t =C t + St + I t
EXPTRA D t =
Ct +T t + I t
El proceso de destendenciento de una variable se puede realizar bajo 2 vas: La va de las

estructuras de comportamiento y la va de las diferencias.
En primer lugar, se destendenciar una variable bajo la va de las estructuras de
comportamiento cuando se le resta ala variable original las estimaciones de la mejor
estructura que refleja el comportamiento de las exportaciones tradicionales. Debemos
26
recordar que la mejor estructura que reflejaba la conducta de la variable era la logartmica
cbica, por lo que la variable destendenciada se genera de la siguiente manera:

GENR EXP_TRADST=(EXP_TRAD)-(EXP_TRAD_LOG_CUB)
La segunda va de destendenciamiento es el mtodo de las diferencias, en donde la

diferencia de mayor orden permitir observar mejor el comportamiento destendenciado de la
variable.
La variable destendenciada por la primera diferencia se define asi:

GENR DEXP_TRADST=D(EXP_TRAD)
Mientras que la doceava diferencia, la cual es ms robusta para destendenciar, se define de la

siguiente manera:
CURSO:
DOCENTE:

GENR DEXP_TRAD_SAD12=D(EXP_TRAD_SA,12)
Y as podemos obtener la variable sin tendencia, la cual queda expresada grficamente de la

siguiente manera:
GRFICO 8: DESTENDENCIAMIENTO DE LA VARIABLE
4,000
3,000
2,000
1,000
0
27
-1,000
-2,000
1985
1990
1995
EXP_TRAD
EXP_TRADST
2000
2005
2010
2015
EXP_TRAD_LOG_CUB
DEXP_TRADST
FUENTE: Eviews6
Aqu podemos observar claramente que la doceava diferencia es la ms robusta para

destendenciar la variable.
CAPITULO 5: ANLISIS ECONMETRICO COMO UN PROCESO

ESTOCASTICO
CURSO:
DOCENTE:

5.1.
IDENTIFICACI DEL MODELO A TRAVES DE LA

METODOLOGA BOX JENKINS:
Como sabemos, el objetivo primordial de todo investigador economtrico es tratar de

descubrir el proceso generador de datos que replique el comportamiento de una variable para
poder realizar el pronstico posteriormente. Este objetivo no es ajeno al presente anlisis que
se realiza, y es por esa cuestin que trataremos de descubrir dicho proceso.
Partimos en primer lugar de la variable original Exportaciones Tradicionales:
28
DATOS
ES ESTACIONARIO?
NO
Descubrir la
SI
transformacin
, d*
En primer lugar comprobaremos si la variable original Exportaciones tradicionales es

estacionaria. Para comprobar esa estacionariedad utilizaremos los test de raz unitaria.
5.1.1.
DICKEY FULLER SIMPLE (DFD):
Parte de una caminata aleatoria:
CURSO:
DOCENTE:

Y t =Y t1 + t
Y t =+ 0Y t1 + t
Y t =+ 0Y t1 + 1T t + t
De donde obtenemos las hiptesis:

0=1
(Posee raz unitaria, no es estacionario)
H1:
0 1
(No posee raz unitaria, es estacionario)
29
H0:
Tambin podemos derivarlo de la siguiente forma:

Y t Y t1= + 0Y t1Y t 1+ 1T t + t
( 01) Y t1 + 1T t + t
Y t =+
(
01)==0
H0:
H1:
0 0
CURSO:
DOCENTE:

Por lo que al realizar el test:
30
GRAFICO 8: TEST DE RAIZ UNITARIA DE VARIABLE ORIGINAL
FUENTE: Eviews6
En donde apreciamos que:

t c <t t
CURSO:
DOCENTE:

Aceptamos H por lo que posee raz unitaria, as que concluimos que se trata de una
0
variable no estacionaria.
5.1.2.
DICKEY FULLER AUMENTADO (AFD):
Parte de una caminata aleatoria:

Y t =Y t1 + t
31
Y t =+ 0Y t1 + t
Y t =+ 0Y t1 + 1T t + t
H0:
0=1
H1:
0 1
Tambin podemos derivarlo de la siguiente forma:

Y t Y t1= + 0Y t1Y t 1+ 1T t + t
CURSO:
DOCENTE:

( 01) Y t1 + 1T t + Y t1 + Y t 2+ ..+ Y t p + t
Y t=+
H0: ( 01)==0
H1:
0 0
32
Por lo que al realizar el test:
GRAFICO 8: TEST DE RAIZ UNITARIA DE VARIABLE ORIGINAL
CURSO:
DOCENTE:

FUENTE: Eviews6
t c <t t
0
33
TRANSFORMACIN BOX COX:
Como necesitamos obtener una variable estacionaria para poder seleccionar la mejor
estimacin, entonces utilizaremos la transformacin Box-Cox para tratar de hallar la variable
estacionaria.
Gracias a la metodologa de lhospital nosotros podemos establecer valores para y de esa
manera poder transformar la variable con el objetivo de encontrar la estructura que sea
estacionaria.
X t 1
CURSO:
DOCENTE:

Si =0, entonces la variable ser el log (Xt)

expTRADt 1
expTRAD
log ( t)
expTRAD
Por consiguiente procederemos a comprobar si la variable log ( t) es una variable
34
estacionaria, mediante es test de Dickey Fuller aumentado, por ser un test ms robusto que
su versin simplificada.
GRAFICO 9: TEST DE RAIZ UNITARIA DE VARIABLE LOGARITMICA
CURSO:
DOCENTE:

35
FUENTE: Eviews6

t c <t t
0
Debido a que no hemos logrado identificar a la variable estacionaria para la
estimacin procederemos a utilizar sus diferencias como otro recurso, en donde
comprobaremos la estacionariedad de la diferencia logartmica de la variable, ya
que el logaritmo de la variable es ms significativo que la variable original a la
hora de realizar los test.
CURSO:
DOCENTE:

expTRAD
log ( t)
)
d
GRFICO 10: TEST DE RAIZ UNITARIA DE DIFERENCIA DE VARIABLE
36
LOGARTMICA
FUENTE: Eviews6

c
t >t
CURSO:
DOCENTE:

Aceptamos H por lo que no posee raz unitaria, as que concluimos que se trata de
1
una variable estacionaria.
DATOS
ES ESTACIONARIO?
NO
Exp_trad, log (Exp_trad)
37
SI
d (log (Exp_trad))
Entonces, como ya encontramos la variable estacionaria optima, procederemos con

la estimacin partiendo de su correlograma para poder estructurar la estimacin.
EX PTRAD
log ( t)
d
ARIMA ( p , 1, q)
CURSO:
DOCENTE:

38
GRFICO 11: CORRELOGRAMA DE VARIABLE ESTACIONARIA
FUENTE: Eviews6
Por lo que identificamos al proceso como un:

ARIMA (32,1, 36)
ARIMA (32,0,1, 36)
Debemos tener en cuenta que los componentes AR y MA que se incluirn en la estimacin

sern los que sales de la banda de significancia del correlograma.
CURSO:
DOCENTE:

5.2.
ESTIMACIN:
La metodologa de seleccin se realizara en base a las siguientes condiciones:

o Se irn eliminando los componentes AR y MA con menor significancia, tambin se
pueden agregar componente, pero estos deben salir de su banda del correlograma.
o El modelo ptimo ser el que tenga un menor akaike, Scharws, en donde el criterio
Scharws ser el que predomine.
o El modelo ptimo tiene la obligacin de presentar un residuo que se comporte como
ruido blanco.
Los modelos que se estimaron, as como las posibles eliminaciones y/o agregaciones de
39
componentes son los siguientes:

MODELO1: LS DLEXPTRA C AR(1) AR(2) AR(4) AR(8) AR(10) AR(11) AR(12) AR(24) AR(27) AR(30)
AR(32) MA(1) MA(4) MA(8) MA(12) MA(20) MA(24) MA(28) MA(32) MA(35) MA(36)
MODELO 2: LS DLEXPTRA C AR(1) AR(2) AR(4) AR(8) AR(10) AR(12) AR(24) AR(27) AR(30) AR(32)
MA(1) MA(4) MA(8) MA(12) MA(20) MA(24) MA(28) MA(32) MA(35) MA(36)
MODELO 3: LS DLEXPTRA C AR(1) AR(2) AR(4) AR(10) AR(12) AR(24) AR(27) AR(30) AR(32) MA(1)
MA(4) MA(8) MA(12) MA(20) MA(24) MA(28) MA(32) MA(35) MA(36)
MA(4) MA(8) MA(12) MA(20) MA(24) MA(28) MA(32) MA(36)
MA(4) MA(8) MA(12) MA(20) MA(24) MA(28) MA(36)
MA(4) MA(8) MA(20) MA(24) MA(28) MA(36)
MA(4) MA(8) MA(20) MA(24) MA(28)
MA(4) MA(8) MA(20) MA(24)
CURSO:
DOCENTE:

MODELO 9: LS DLEXPTRA C AR(1) AR(2) AR(4) AR(10) AR(12) AR(24) AR(27) AR(32) MA(1) MA(4)
MA(8) MA(20) MA(24)
MODELO 10: LS DLEXPTRA C AR(1) AR(4) AR(10) AR(12) AR(24) AR(27) AR(32) MA(1) MA(4)
MA(8) MA(20) MA(24)
MODELO 11: LS DLEXPTRA C AR(1) AR(4) AR(10) AR(12) AR(24) AR(32) MA(1) MA(4) MA(8)
MA(20) MA(24)
MODELO 12: LS DLEXPTRA C AR(1) AR(4) AR(10) AR(12) AR(24) AR(32) MA(1) MA(4) MA(8)
MA(24)
MODELO 13: LS DLEXPTRA C AR(4) AR(10) AR(12) AR(24) AR(32) MA(1) MA(4) MA(8) MA(24)
MODELO 14: LS DLEXPTRA C AR(4) AR(12) AR(24) AR(32) MA(1) MA(4) MA(8) MA(24)
MODELO 15: LS DLEXPTRA C AR(4) AR(12) AR(24) MA(1) MA(4) MA(8) MA(24)
40
o
o
MODELO 16: LS DLEXPTRA C AR(12) AR(24) MA(1) MA(4) MA(8) MA(24)
MODELO 17: LS DLEXPTRA C AR(12) AR(24) MA(1) MA(4) MA(8) MA(24) MA(34)
MODELO 18: LS DLEXPTRA C AR(12) AR(24) MA(1) MA(8) MA(24) MA(34)
La seleccin del modelo ptimo se presenta en la siguiente tabla:
CURSO:
DOCENTE:
MODELO
1.000000
2.000000
3.000000
4.000000
5.000000
6.000000
7.000000
8.000000
9.000000
10.00000
11.00000
41
12.00000
13.00000
14.00000
15.00000
16.00000
17.00000
18.00000

N
268.0
000
268.0
000
268.0
000
268.0
000
268.0
000
268.0
000
268.0
000
268.0
000
268.0
000
268.0
000
268.0
000
268.0
000
268.0
000
268.0
000
276.0
000
276.0
000
276.0
000
276.0
000
FI
TETA
TC
<1
<1
PROB > 0.05 < PROB
<1
<1
PROB > 0.05 < PROB
<1
<1
PROB > 0.05 < PROB
<1
<1
PROB > 0.05 < PROB
<1
<1
PROB > 0.05 < PROB
<1
<1
PROB > 0.05 < PROB
<1
<1
PROB > 0.05 < PROB
<1
<1
PROB > 0.05 < PROB
<1
<1
PROB > 0.05 < PROB
<1
<1
PROB > 0.05 < PROB
<1
<1
PROB > 0.05 < PROB
<1
<1
PROB > 0.05 < PROB
<1
<1
PROB > 0.05 < PROB
<1
<1
PROB > 0.05 < PROB
<1
<1
PROB > 0.05 < PROB
<1
<1
PROB < 0.05
<1
<1
PROB > 0.05 < PROB
<1
<1
PROB < 0.05
FC
PROB <
0.05
PROB <
0.05
PROB <
0.05
PROB <
0.05
PROB <
0.05
PROB <
0.05
PROB <
0.05
PROB <
0.05
PROB <
0.05
PROB <
0.05
PROB <
0.05
PROB <
0.05
PROB <
0.05
PROB <
0.05
PROB <
0.05
PROB <
0.05
PROB <
0.05
PROB <
0.05
R^2
WN
JB
AKAIKE
SCHWAR
0.350000 NO
4.430000
-1.310000
-1.010000
0.352300 NO
4.086800
-1.311900
-1.030500
0.342800
SI
4.158100
-1.304700
-1.036800
0.326300 NO
4.362000
-1.287400
-1.032800
0.347900 NO
3.725400
-1.327500
-1.086300
0.345900 NO
3.124800
-1.331900
-1.104200
0.345900 NO
3.104000
-1.339300
-1.124900
0.343000 NO
3.551700
-1.342400
-1.141400
0.338900 NO
4.049400
-1.343500
-1.155900
0.332200 NO
3.451400
-1.341000
-1.166800
0.323000 NO
2.593200
-1.334800
-1.174000
0.314000 NO
2.798400
-1.329000
-1.181600
0.308700 NO
2.889400
-1.328800
-1.194800
0.307100 NO
3.074700
-1.334000
-1.213400
0.335700 NO
1.555900
-1.296200
-1.191300
0.337000 NO
4.811600
-1.213500
-1.213500
0.391300
SI
3.997600
-1.384000
-1.278800
0.394700
SI
4.200000
-1.396500
-1.304700
TABLA 01: ESQUEMA DE SELECCIN DE MODELO OPTIMO EN BASE A

METODOLOGA DE SELECCIN BOX JENKINS
FUENTE: ELABORACIN PROPIA
CURSO:
DOCENTE:

En donde el proceso estocstico para la estimacin es de la forma

ARIMA (24,1, 34) =
ARIMA (24,0,1, 34)
Por lo que el pronstico ser en base a la estimacin:

log ( EXPTRAD t )= 0 + 1AR ( 12 )+ 2AR ( 24 ) + 3MA ( 1 ) + 4MA ( 8 ) + 5MA ( 24 )+ 6MA ( 34 )+ t
d
Por sus datos estimados explicaran la conducta de la variable en el perodo de anlisis y de

la misma forma, permitir tener una justificacin solida para realizar el pronstico, en donde
42
decidiremos si realizaremos una estimacin esttica o dinmica.

GRAFICO 12: COMPARACIN DE ESTIMACION DINMICA Y ESTTICA

4,000
3,500
3,000
2,500
2,000
1,500
1,000
500
0
88
90
92
94
96
98
00
02
04
06
08
10
12
EXP_TRAD
EXP_TRADF_DIN
EXP_TRADF_EST
FUENTE_Eviews6
Entonces, podemos afirmar que el proceso esttico es mejor que el proceso dinmico en el
sentido de que el proceso esttico replica la tendencia de largo plazo as como las
CURSO:
DOCENTE:

fluctuaciones de corto plazo, en cambio la estimacin dinmica solo refleja la tendencia de

largo plazo, mas no sus fluctuaciones de corto plazo.
Tambin debemos tener en cuenta que la estimacin dinmica es ms robusta que la esttica
en el sentido de que a lo lardo de las estimaciones de los datos, incorpora mayor informacin
43
que la esttica, por lo que es decisin del investigador, que tipo de estimacin realizar.
CAPITULO 6: ANLISIS DE COINTEGRACIN
CURSO:
DOCENTE:

Partimos de dos variables I (1), es decir se vuelven estacionarias en su primera diferencia,

una caracterstica particular de las variables macroeconmicas en general. Comprobaremos
que dichas variables son I (1) utilizando el mtodo de Dickey Fuller Aumentado:
o Para la variable Exportaciones tradicionales: EXP_TRAD
44
GRAFICO 13: TEST DE RAIZ UNITARIA DE D (EXP_TRAD)
FUENTE: Eviews6

CURSO:
DOCENTE:

t c >t t
1
o Para la variable Trminos de Intercambio: TER_INT
45
GRAFICO 14: TEST DE RAIZ UNITARIA DE D (TER_INT)
FUENTE: Eviews6
CURSO:
DOCENTE:

t c >t t
1
Entonces procederemos a analizar si ambas variables conitegran o no, es decir analizaremos
si es que se tratan de variables espureas o no.
6.1.
ETAPA 1: ESTIMACIN DE RESIDUOS DE LA COMBINACIN

LINEAL:
46
En donde estimaremos los residuos la combinacin lineal:

TER +U t
t
expTRAD t= 0 + 1
En la primera etapa del anlisis de cointegracin se debe cumplir obligatoriamente que los
residuos sean estacionarios, es decir que los residuos seas I (0), por lo que debe cumplir con
todas las condiciones de un ruido blanco, es decir:
o Media constante.
o Varianza constante.
o Las autocovarianzas dependen solo del intervalo del tiempo.
CURSO:
DOCENTE:

GRAFICO 15: COMPORTAIENTO DE LOS RESIDUOS

U
1,200
800
400
0
-400
-800
-1,200
2000
47
1998
2002
2004
2006
2008
2010
2012
FUENTE: Eviews6
Parcialmente, podemos observar que posee media y varianza constante, pero para
comprobarlo, recurriremos al Test de Engle Granger, el cual se basa en el Test de Dickey
Fuller Aumentado:
H0: ( 01)==0
H1:
0 0
Tenemos que tener bien en claro que la metodologa de Engle Granger, se basa en el
comportamiento de los residuos autorregresivos, como si fuera u na caminata aleatoria.
CURSO:
DOCENTE:

48
GRFICO 16: TEST DE RAIZ UNITARIA DE LOS RESIDUOS
FUENTE: Eviews6

t c >t t
1
CURSO:
DOCENTE:

En donde comprobamos que los residuos de la combinacin lneas de las variables son
estacionarios, es decir I (0).
6.2.
ETAPA 2: MODELO DE CORRECIN DE ERRORES:
Nos basaremos en el Teorema de Cointegracin de Granger:

TER + 4U t1+ t
t1
TER + 3
expTRAD t= 0 + 1expTRAD t1 + 2
49
Bajo las siguientes hiptesis:
H0:
4=0
H1:
4 <0
Estimamos el modelo de correccin:

GRAFICO 17: ESTIMACIN DE MODELOD E CORRECIN DE ERRORES
CURSO:
DOCENTE:

FUENTE: Eviews6
En donde aceptamos H1:
4 <0
, por lo dicho estimador es negativo y es estadsticamente
significativo. Entonces concluimos que si existe modelo de correccin de errores.
TEST DE COINTEGRACIN DE JOHANSEEN
50
6.3.
Es un test muy slido, el cual permite identificar la existencia de relaciones cointegrantes

entre dos variables.
En su metodologa utiliza los siguientes estadsticos para poder comprobar la existencia de
relaciones cointegrantes.
Bajo las siguientes hiptesis:

H0: En el test trace la hiptesis nula es que el nmero de vectores cointegrantes es menor
que o igual a r contra una alternativa no especificada
CURSO:
DOCENTE:

.trace = 0 cuando todos los i = 0, as este es un test conjunto. En el test
max la hiptesis nula
Como no conocemos la estructura del modelo, entonces realizamos el test ordenndole que
realice un resumen de todas las estructuras existentes:
51
GRAFICO 18: TEST DE COINTEGRACIN DE JOHANSEEN
FUENTE: Eviews6
CURSO:
DOCENTE:

En donde nos basaremos en el criterio de akaike y seleccionaremos la estructura 4, es decir

la estructura lineal con intercepto y tendencia.
Al realizar el test de johanseen bajo la estructura especificada, tenemos:
52
GRAFICO 19: TEST DE COINTEGRACIN DE JOHANSEEN OPTIMO
FUENTE: Eviews6
En donde segn los estadsticos de Trace y de Eingenvalue, podemos concluir que:

Rechazamos H 0 del estadistico de Trace y aceptamos H 0 delestadistico de
CURSO:
DOCENTE:

eingenvalue , por lo que existe una relacincointegrante .
CAPITULO 7: VECTORES AUTORREGRESIVOS

7.1.
TEST DE CAUSALIDAD DE GRANGER:
Antes de generar los vectores autorregresivos (VAR), es de pertinencia comprobar la
53
relacin de causalidad que existen entre ambas variables para poder formular los vectores
bajo la relacin correcta de causalidad, y el test de Granger me permite aclarar dicha

relacin.
GRAFICO 20: TES DE CAUSALIDAD DE GRANGER
FUENTE: Eviews6
En donde en base a las probabilidades del test:

Rechazamos H 0 en ambas situacioes , es decir , que los terminos de intercambio
CURSO:
DOCENTE:

si causan a lo grager alas exportaciones tradicionales , y de lamisma manera
las exportaciones tradicionales si causan a lo granger a losterminos de
intercambio .
7.2.
FORMA PRIMITIVA DE LOS VECTORES AUTORREGRESIVOS:
7.2.1.
VAR 1 BIVARIADO:
TER + 3exp TRADt1 + t

t 1
TER + 2
exp TRADt = 0 + 1
54
TER + 3expTRADt 1+ t
t1
TER = 0+ 1expTRADt + 2
7.2.2.
VAR 2 BIVARIADO:
TER + 4expTRADt 1+ 5expTRADt 2+ t
t 2
TER + 3
TER + 2
t1
expTRADt = 0+ 1
TER + 4expTRADt 1+ 5expTRADt 2+ t

t 2
TER + 3
TER = 0 + 1exp TRADt + 2
t1
CURSO:
DOCENTE:

7.2.3.
VAR 3 BIVARIADO:
TER + 5exp TRADt1 + 6expTRADt 2 + 7expTRADt 3 + t
t 3
TER + 4
TER + 3
t2
t1
TER + 2
t
exp TRADt = 0+ 1
TER + 5exp TRADt1 + 6expTRADt 2 + 7expTRADt 3 + t

t 3
TER + 4
TER + 3
t2
t1
TER = 0 + 1exp TRADt + 2
55
7.2.4.
VAR 4 BIVARIADO:
TER + 6expTRADt 1+ 7expTRADt 2+ 8expTRADt 3 + 9expTRAD t4 + t

t 4
TER + 5
TER + 4
t3
t2
TER + 3
t1
TER + 2
expTRAD t= 0 + 1
t
TER + 6expTRADt 1+ 7expTRADt 2+ 8expTRADt 3 + 9expTRAD t4 + t

t 4
TER + 5
TER + 4
t3
t2
TER + 3
t1
TER = 0 + 1expTRADt + 2
7.2.5.
VAR 5 BIVARIADO
CURSO:
DOCENTE:

TER + 7expTRADt 1 + 8expTRADt 2 + 9expTRADt 3+ 10expTRADt 4 + 11exp TRADt5 + t

t 5
TER + 6
TER + 5
t 4
t3
TER + 4
t 2
TER + 3
TER + 2
t1
exp TRADt = 0 + 1
TER + 7expTRADt 1 + 8expTRADt 2 + 9expTRADt 3+ 10expTRADt 4 + 11exp TRADt5 + t

t 5
TER + 6
TER + 5
t 4
t3
TER + 4
t 2
TER + 3
TER = 0 + 1expTRAD + 2
56
t1
7.3.
7.3.1.
FORMA REDUCIDA DE LOS VECTORES AUTORREGRESIVOS:

VAR 1 BIVARIADO:
EXP_TRAD
TER_INT
EXP_TRAD(-1)
0.657438
(0.05127)
[ 12.8225]
0.000234
(0.00054)
[ 0.42990]
TER_INT(-1)
15.70805
(2.43014)
[ 6.46386]
0.983119
(0.02576)
[ 38.1663]
-798.4027
1.249015
CURSO:
DOCENTE:

(1.41983)
[ 0.87969]
EXP_TRAD
TER_INT
EXP_TRAD(-1)
0.409966
(0.06819)
[ 6.01238]
0.001079
(0.00077)
[ 1.40124]
EXP_TRAD(-2)
0.364686
(0.06527)
[ 5.58743]
-0.000669
(0.00074)
[-0.90821]
TER_INT(-1)
21.43665
(6.39262)
[ 3.35334]
1.136653
(0.07219)
[ 15.7446]
TER_INT(-2)
-11.00983
(6.72038)
[-1.63828]
-0.162620
(0.07589)
[-2.14271]
-526.9757
(136.105)
[-3.87183]
1.708530
(1.53707)
[ 1.11155]
EXP_TRAD(-1)
0.338348
(0.07183)
[ 4.71040]
0.001935
(0.00081)
[ 2.37733]
EXP_TRAD(-2)
0.245864
(0.07320)
[ 3.35882]
0.000566
(0.00083)
[ 0.68184]
EXP_TRAD(-3)
0.201391
(0.06933)
[ 2.90498]
-0.002324
(0.00079)
[-2.95783]
VAR 2 BIVARIADO:
57
7.3.2.
(133.950)
[-5.96047]
7.3.3.
VAR 3 BIVARIADO:

TER_INT(-1)
24.46465
(6.34984)
[ 3.85280]
1.110334
(0.07197)
[ 15.4279]
TER_INT(-2)
-21.87179
(9.59744)
[-2.27892]
-0.095036
(0.10878)
[-0.87367]
TER_INT(-3)
7.479635
(6.66076)
[ 1.12294]
-0.031978
(0.07549)
[-0.42359]
-509.1100
(139.019)
[-3.66217]
1.232093
(1.57565)
[ 0.78196]
EXP_TRAD
TER_INT
EXP_TRAD(-1)
0.350499
(0.07400)
[ 4.73642]
0.001800
(0.00084)
[ 2.13415]
EXP_TRAD(-2)
0.281163
(0.07686)
[ 3.65816]
0.000360
(0.00088)
[ 0.41118]
EXP_TRAD(-3)
0.221368
(0.07535)
[ 2.93771]
-0.002545
(0.00086)
[-2.96368]
58
CURSO:
DOCENTE:
7.3.4.
VAR 4 BIVARIADO:

EXP_TRAD(-4)
-0.090772
(0.07281)
[-1.24670]
0.000632
(0.00083)
[ 0.76206]
TER_INT(-1)
23.05368
(6.52220)
[ 3.53465]
1.122795
(0.07434)
[ 15.1040]
TER_INT(-2)
-20.06907
(9.64480)
[-2.08082]
-0.102585
(0.10993)
[-0.93321]
TER_INT(-3)
0.258068
(9.74603)
[ 0.02648]
-0.026957
(0.11108)
[-0.24268]
TER_INT(-4)
7.893581
(6.67940)
[ 1.18178]
-0.012795
(0.07613)
[-0.16806]
-564.0316
(144.274)
[-3.90944]
1.377067
(1.64438)
[ 0.83744]
EXP_TRAD
TER_INT
EXP_TRAD(-1)
0.367504
(0.07475)
[ 4.91644]
0.001988
(0.00085)
[ 2.33184]
EXP_TRAD(-2)
0.250369
(0.07967)
[ 3.14275]
0.000229
(0.00091)
[ 0.25237]
EXP_TRAD(-3)
0.179367
(0.07962)
-0.002902
(0.00091)
59
CURSO:
DOCENTE:
7.3.5.
VAR 5 BIVARIADO

60
CURSO:
DOCENTE:
7.4.
[ 2.25270]
[-3.19585]
EXP_TRAD(-4)
-0.131964
(0.07919)
[-1.66643]
0.000521
(0.00090)
[ 0.57678]
EXP_TRAD(-5)
0.119740
(0.07612)
[ 1.57312]
0.000759
(0.00087)
[ 0.87437]
TER_INT(-1)
22.13092
(6.53656)
[ 3.38571]
1.115211
(0.07454)
[ 14.9604]
TER_INT(-2)
-17.04557
(9.84366)
[-1.73163]
-0.088103
(0.11226)
[-0.78482]
TER_INT(-3)
-1.509116
(9.80674)
[-0.15389]
-0.047695
(0.11184)
[-0.42647]
TER_INT(-4)
10.72925
(9.81695)
[ 1.09293]
0.093607
(0.11195)
[ 0.83612]
TER_INT(-5)
-4.139989
(6.79811)
[-0.60899]
-0.108595
(0.07753)
[-1.40074]
-514.4780
(151.609)
[-3.39346]
2.205728
(1.72897)
[ 1.27574]
ELECCIN DEL VAR PTIMO:
El mecanismo de seleccin es el mismo que para los modelos de procesos estocsticos, en

los cuales:
o Se elige el que tiene mayor log likelihood.
o Se elige al que tiene menor Akaike.
CURSO:
DOCENTE:

o Se elige al que tiene menor Scharws, el cual es el criterio que predomina sobre los
dems.
En donde al analizar los VAR, concluimos que el mejor vector autorregresivo

es el VAR 3 Bivariado:
61
R-squared
Adj. R-squared
Sum sq. resids
S.E. equation
F-statistic
Log likelihood
Akaike AIC
Schwarz SC
Mean dependent
S.D. dependent
7.4.
0.961836
0.960598
6998596.
194.5000
777.0884
-1280.794
13.41452
13.53328
1388.245
979.8581
0.988935
0.988577
899.0435
2.204471
2755.829
-420.6445
4.454630
4.573393
81.80937
20.62555
FUNCIN DE IMPULSO RESPUESTA:
Las funciones de Impulso respuesta son las respuestas de todas las variables en el modelo a
un shock estructural de 1 unidad a 1 variable en el modelo, en otras palabras es la respuesta
de las exportaciones tradicionales a un impulso en los trminos de intercambio manteniendo
todas las otras variables en el momento t anteriores constantes.
En primer lugar, la matriz de impulso respuesta de ambas variables es:
Response of EXP_TRAD:
Period
1
2
3
EXP_TRAD
TER_INT
194.5000
(9.92554)
71.64351
(14.9463)
82.53274
0.000000
(0.00000)
53.61507
(14.1823)
29.73849
CURSO:
DOCENTE:

4
5
6
7
8
9
10
Response of TER_INT:
Period
1
62
2
3
4
5
6
7
8
9
10
(14.9880)
95.41695
(12.4261)
68.92788
(13.0230)
73.13937
(13.1912)
67.78539
(14.0010)
61.02031
(14.7793)
59.15568
(15.5562)
54.84700
(16.3968)
(15.0213)
49.95672
(11.8898)
61.73580
(13.5506)
64.50511
(14.6553)
74.63613
(15.5435)
80.16124
(16.8410)
85.13470
(18.0611)
90.41588
(19.1601)
EXP_TRAD
TER_INT
0.238497
(0.15863)
0.641256
(0.23868)
0.938031
(0.29688)
0.721187
(0.30528)
0.755961
(0.33742)
0.736403
(0.35767)
0.681538
(0.37929)
0.674949
(0.40097)
0.647563
(0.42043)
0.624544
(0.43952)
2.191532
(0.11184)
2.433333
(0.20074)
2.597307
(0.26880)
2.670429
(0.31798)
2.629321
(0.35550)
2.661211
(0.38548)
2.663222
(0.41669)
2.657538
(0.44928)
2.660004
(0.48073)
2.652424
(0.51061)
Y el grafico de dichos impulsos es:
CURSO:
DOCENTE:

63
GRAFICO 21: IMPULSO RESPUESTA DE VARIABLES
CURSO:
DOCENTE:

Response to Cholesky One S.D. Innovations 2 S.E.

Response of EXP_TRAD to EXP_TRAD
Response of EXP_TRAD to TER_INT
250
250
200
200
150
150
100
100
50
50
-50
-50
1
10
Response of TER_INT to EXP_TRAD
-1
64
10
Response of TER_INT to TER_INT
1
0
-1
2
10
10
FUENTE_ Eviews6
En donde podemos apreciar que la conducta de las variables ante shocks en sus
determinantes es un poco no estable, ya que demora mucho para adecuarse a su equilibrio de
largo plazo.
CONCLUSIONES
CURSO:
DOCENTE:

1. Las series de tiempo son un recurso bastante importante para los investigadores de la
materia econmica ya que nos permite, adems de los modelos estructurales, replicar
el comportamiento de una determinada variable, todo ello para poder modelizar y
realizar un pronstico sin grandes errores en la estimacin, esto se justifica en la
medida de que el labor de todo economista es analizar la realidad y tratar de
disminuir el problema econmico para el mediano y largo plazo.
2. Las exportaciones tradicionales, as como los Trminos de intercambio son variables
que estn muy relacionadas a lo largo del tiempo, del mismo modo, son variables
tiles para poder explicar como alteraciones en una de ellas genera un impacto sobre
65
la otra, lo que permite afirmar con mayor certeza que la cointegracin de una
variable es un tema que debe tenerse en cuenta siempre al analizar distintos

fenmenos econmicos.
3. Los diversos test economtricos no resuelven nuestros problemas con el anlisis de

variables, por el contrario, es tarea del investigador dar un correcto uso de estos para
poder determinar las caractersticas fundamentales de las variables, ya sea como
series de tiempo o como procesos estocsticos.
BIBLIOGRAFA
1. BCRP (2015): Exportaciones tradicionales, extrado de:

https://estadisticas.bcrp.gob.pe/estadisticas/seriesmenduales
CURSO:
DOCENTE:

2. BCRP (2015): Trminos de intercambio, extrado de :

https://estadisticas.bcrp.gob.pe/estadisticas/seriesmensuales
3. Krugman Paul / Obstfeld Maurice 2008 Economa Internacional, Teora y poltica
Pearson Educacin S.A. Madrid.
4. Porter Michael E. 1996 Ventaja Competitiva Compaa Editorial Continental S.A.
66
de C.V. Mxico.
ANEXOS
ANEXO 01: DATA DEL ANLISIS ECONOMTRICO
Exportaciones Tradicionales
(Mill. US$)
ene-85
137.2
feb-85
163.5
mar-85
205.9
abr-85
202.3
Trminos de Intercambio
(2007=100)
ene-96
63.2
feb-96
62.5
mar-96
62.7
abr-96
65
CURSO:
DOCENTE:

67
may-85
jun-85
jul-85
ago-85
sep-85
oct-85
nov-85
dic-85
ene-86
feb-86
mar-86
abr-86
may-86
jun-86
jul-86
ago-86
sep-86
oct-86
nov-86
dic-86
ene-87
feb-87
mar-87
abr-87
may-87
jun-87
jul-87
ago-87
sep-87
oct-87
nov-87
dic-87
ene-88
feb-88
mar-88
abr-88
may-88
jun-88
jul-88
197.9
185.8
174.6
198.4
206.5
184.1
213
189.7
162.3
128.3
169
132
177.4
138.6
146.1
152.1
190.6
170.6
140.8
176.2
131.4
145.4
144
143.5
183.1
177.3
147.3
204.7
187.9
147.7
145.3
193.3
143.4
131.1
163.3
161.9
160.2
200.2
171.1
may-96
jun-96
jul-96
ago-96
sep-96
oct-96
nov-96
dic-96
ene-97
feb-97
mar-97
abr-97
may-97
jun-97
jul-97
ago-97
sep-97
oct-97
nov-97
dic-97
ene-98
feb-98
mar-98
abr-98
may-98
jun-98
jul-98
ago-98
sep-98
oct-98
nov-98
dic-98
ene-99
feb-99
mar-99
abr-99
may-99
jun-99
jul-99
63.3
61.2
59.4
58.6
58.7
61.6
59.8
62.4
61.7
64.2
65.6
63.9
65.9
66.9
66.1
66
66.4
65.2
62.8
62.5
62.5
64.7
63.6
64.9
65.3
64.5
63.5
64.9
63.5
61.3
59.1
58.9
58
59.9
60.6
59
54.9
58.5
55.3
CURSO:
DOCENTE:

68
ago-88
sep-88
oct-88
nov-88
dic-88
ene-89
feb-89
mar-89
abr-89
may-89
jun-89
jul-89
ago-89
sep-89
oct-89
nov-89
dic-89
ene-90
feb-90
mar-90
abr-90
may-90
jun-90
jul-90
ago-90
sep-90
oct-90
nov-90
dic-90
ene-91
feb-91
mar-91
abr-91
may-91
jun-91
jul-91
ago-91
sep-91
oct-91
167.3
189.1
155.4
152.6
147.3
178.1
203
221.2
193.6
242.2
225.4
209.1
228.7
227.8
189.5
187.2
183.9
216
153.1
155.2
162.2
122.2
227.3
184.3
230.4
242
169.1
180.9
215.7
193.1
197.8
188.2
212.2
211.4
235.6
213.2
219.3
172.1
166.6
ago-99
sep-99
oct-99
nov-99
dic-99
ene-00
feb-00
mar-00
abr-00
may-00
jun-00
jul-00
ago-00
sep-00
oct-00
nov-00
dic-00
ene-01
feb-01
mar-01
abr-01
may-01
jun-01
jul-01
ago-01
sep-01
oct-01
nov-01
dic-01
ene-02
feb-02
mar-02
abr-02
may-02
jun-02
jul-02
ago-02
sep-02
oct-02
59.1
60
60.9
60.9
59.7
59.9
58.7
58.1
57.2
57.5
57
58.3
57.2
58
56.3
56.9
55.7
55.7
58
57.7
55.7
56.7
57.6
57.7
57
56.2
57.1
58.2
58.4
58.9
59.6
61
61.2
60.8
60.7
61.9
60.6
59.8
61.6
CURSO:
DOCENTE:

69
nov-91
dic-91
ene-92
feb-92
mar-92
abr-92
may-92
jun-92
jul-92
ago-92
sep-92
oct-92
nov-92
dic-92
ene-93
feb-93
mar-93
abr-93
may-93
jun-93
jul-93
ago-93
sep-93
oct-93
nov-93
dic-93
ene-94
feb-94
mar-94
abr-94
may-94
jun-94
jul-94
ago-94
sep-94
oct-94
nov-94
dic-94
ene-95
155.6
193.9
218.5
194.9
173
177.5
242.4
175.7
200.1
200.2
270.9
243.1
251.5
214.3
203
176.3
174.6
182.4
192.6
223.8
162.2
196.7
166.1
224.6
204.4
211.6
225.2
229.2
225.3
249.2
281.9
245.6
300.7
298.8
291.7
256.2
254.8
297.9
307.9
nov-02
dic-02
ene-03
feb-03
mar-03
abr-03
may-03
jun-03
jul-03
ago-03
sep-03
oct-03
nov-03
dic-03
ene-04
feb-04
mar-04
abr-04
may-04
jun-04
jul-04
ago-04
sep-04
oct-04
nov-04
dic-04
ene-05
feb-05
mar-05
abr-05
may-05
jun-05
jul-05
ago-05
sep-05
oct-05
nov-05
dic-05
ene-06
63.5
62
60.9
61.5
59.3
57.7
60.1
60.1
60.8
61.5
64
63.6
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CURSO:
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FUENTE_ BCRP

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Ao de la Diversificacin Productiva y del

Econometra 1I VIII Ciclo

UNIVERSIDAD NACIONAL DE PIURA

ECON. JUAN SILVA JUREZ

CAPITULO 1 :MARCO TERICO 6

Anlisis Economtrico de Series de Tiempo y Procesos Estocsticos UNP 2015

Econometra 1I VIII Ciclo

CAPITULO 3 :HECHOS ESTILIZADOS 16

CAPITULO 5: ANLISIS ECONOMTRICO COMO UN PROCESO ESTOCSTICO

CAPITULO 7: VECTORES AUTORREGRESIVOS

TRABAJO DE INVESTIGACIN ECONOMTRICA: Pgina

CAPITULO 6: ANLISIS DE COINTEGRACIN

Econometra 1I VIII Ciclo

TRABAJO DE INVESTIGACIN ECONOMTRICA: Pgina

mediano y largo plazo.

La evolucin de las exportaciones en el Per es una de las variables clave de la economa.

Anlisis Economtrico de Series de Tiempo y Procesos Estocsticos UNP 2015

Econometra 1I VIII Ciclo

tradicionales y los trminos de intercambio en el Per. En otras palabras, se centra en el

Anlisis Economtrico de Series de Tiempo y Procesos Estocsticos UNP 2015

Econometra 1I VIII Ciclo

TRABAJO DE INVESTIGACIN ECONOMTRICA: Pgina

CAPITULO 1: MARCO TERICO

COMERCIO BASADO EN VENTAJA ABSOLUTA DE

Segn Adam Smith, en su obra La Riqueza de las Naciones1 publicada en 1776, el

Anlisis Economtrico de Series de Tiempo y Procesos Estocsticos UNP 2015

Econometra 1I VIII Ciclo

produccin por la mercanca de su desventaja absoluta, ambas naciones terminan

TRABAJO DE INVESTIGACIN ECONOMTRICA: Pgina

COMERCIO BASADO EN VENTAJA COMPARATIVA DE

TEORA HECKSCHER OHLIN:

Anlisis Economtrico de Series de Tiempo y Procesos Estocsticos UNP 2015

Econometra 1I VIII Ciclo

La Teora Heckscher Ohlin puede expresarse en trminos de dos teoremas: segn el

exporta la mercanca relativamente intensiva en trabajo, e importa la mercanca

relativamente intensiva en capital.

TEOREMA DE IGUALACIN DE PRECIOS DE LOS

El comercio internacional dar lugar a la igualacin en las remuneraciones relativas y

MODELO DEL CICLO DEL PRODUCTO DE VERNON:

Anlisis Economtrico de Series de Tiempo y Procesos Estocsticos UNP 2015

Econometra 1I VIII Ciclo

De acuerdo con este modelo cuando se introduce un nuevo producto, generalmente se

beneficiarse de la retroalimentacin de los consumidores para modificar el producto y (3)

existe la necesidad de proporcionar servicio.

TEORA DE LA INDUSTRIALIZACIN POR SUSTITUCIN

Anlisis Economtrico de Series de Tiempo y Procesos Estocsticos UNP 2015

Econometra 1I VIII Ciclo

El Proceso de sustitucin de importaciones que se pone en marcha en Amrica Latina tras la

partir de estos principios fundamentales, se plante la tendencia al desequilibrio estructural

de las economas perifricas. En la esfera internacional, la demanda mundial de productos

Anlisis Economtrico de Series de Tiempo y Procesos Estocsticos UNP 2015

Econometra 1I VIII Ciclo

VENTAJA COMPETITIVA DE MICHAEL PORTER:

costo, diferenciacin de productos y segmentacin del mercado.

TRABAJO DE INVESTIGACIN ECONOMTRICA: Pgina

GEOGRAFA Y COMERCIO DE KRUGMAN:

PRODUCCIN AGREGADA EN UNA ECONOMA

Anlisis Economtrico de Series de Tiempo y Procesos Estocsticos UNP 2015

Econometra 1I VIII Ciclo

Al referirse a la economa abierta, incluimos aquellos determinantes que no son propios de

TRABAJO DE INVESTIGACIN ECONOMTRICA: Pgina

Anlisis Economtrico de Series de Tiempo y Procesos Estocsticos UNP 2015

Econometra 1I VIII Ciclo

Un incremento del ndice de trminos de intercambio en determinado periodo significa que