art=leasing&tit=Situaci%26oacute%3bn%20del%20Leasing%20en%20Costa%20Rica
Indice:
Captulo I. Introduccin
Introduccin
Justificacin
Antecedentes
Problema central
Problemas secundarios
Objetivo central
Objetivos especficos
Alcances
Delimitaciones
CaptuloIII.Metodologa
Etapas
TiposdeInvestigacin
Poblacinyfuentesdeinformacin
Tcnicaseinstrumentos
Procedimientoparaelanlisiseinterpretacindedatos
CaptuloIV.Evolucin
IEtapa:19861996
IIEtapa:19961998
ProcedimientoutilizadoenCostaRica
Operacinactualdelleasing
AsociacinCostarricensedeArrendadoras
VentajasyDesventajas
Anlisisdeestadsticas
CaptuloV.AspectosLegales
Elcontratodearrendamiento
Leycontractualdelleasing
Requisitosdeformalizacin
RegulacindelleasingenCostaRica
LeyReguladoradeloscontratosdeleasing
Justificacindelproyectodeley
Anlisisdelaley
CaptuloVI.NormativaTributaria
Pronunciamientos
Anlisiscontabledelpronunciamiento
Rentanetapresuntiva
Valordelosbienesarrendadosapreciodemercado
Activosfijos
Activosdepreciablesrevaluados
Activosarrendadosenelextranjero
Costosejecutorios
CaptuloVII.ProcesosContables
Normativacontable
Normativacontablecostarricense
Normativacontablemexicana
NormativacontabledelosEstadosUnidos
Mtodoscontablesydepresentacinparaelarrendatario
a)Arrendamientooperativo
b)Arrendamientofinanciero
Mtodoscontablesydepresentacinparaelarrendador
a)Arrendamientooperativo
b)Arrendamientofinancieromtodotipodirecto
c)Arrendamientofinancieromtodotipoventa
Relaciones fiscales de los arrendamientos financieros con la
contabilidad
a) Del impuesto de la renta
b) Del impuesto general sobre las ventas
c) Del impuesto a los activos fijos
CaptuloIX.Final
Perspectivas
Conclusiones
Recomendaciones
Bibliografa
Entrevistados
CAPITULO I
"INTRODUCCION"
Introduccin
Los objetivos de las empresas estn planteados con un fin ltimo,
la de generar utilidades netas. Ello hace que, durante su vida
productiva y comercial se trate de planificar todas sus actividades
con miras a lograr la maximizacin de utilidades, tanto en el corto,
mediano y largo plazo; y de esta forma hacer cada vez ms
atractivo el beneficio por cada accin comn en poder de los
socios.
Al analizar el funcionamiento de las empresas en la actualidad, se
puede observar como la premisa de "A mayor rentabilidad mayor
riesgo" no se da en gran porcentaje, por cuanto, quienes dirigen
las empresas son adversos al riesgo, de ah que sean
organizaciones que permanecen muy estticas durante su vida, no
JUSTIFICACION
ANTECEDENTES
PROBLEMA CENTRAL
PROBLEMAS SECUNDARIOS
OBJETIVO GENERAL
OBJETIVOS ESPECIFICOS
ALCANCES
DELIMITACIONES
CAPITULOII
"MARCOTEORICO"
CONCEPTO
DEFINICION
Una vez conceptualizado el leasing, este se puede definir de la
siguiente forma:
El leasing (arrendamiento) es la facultad de poder utilizar activos
fijos como por ejemplo, terrenos, edificios, maquinaria, vehculos,
equipo electrnico como (computadoras, facsmil, fotocopiadoras,
telefona), aviones, barcos, ferrocarriles y otros.
TIPOS DE LEASING
Al realizar un anlisis del leasing segn los procedimientos
contables y tributarios costarricense, se puede visualizar, que en el
mercado se manejan claramente dos tipos o categoras de
arrendamientos, el leasing operativo y leasing financiero.
Es por ello que se mencionan por separado, y para poder definirlo
se nombran cada una de sus caractersticas principales.
Leasing Operativo:
Este tipo de leasing, es el ms conocido como arrendamiento puro
y/o arrendamiento de servicios.
Rojas, Cristina brinda la siguiente definicin para el leasing
operativo
El "leasing" operativo, por lo general, financia bienes de
uso generalizado y fciles de colocar. Por esta facilidad, el
periodo de validez de sus contratos no es extenso, y a
diferencia del financiero, el arrendatario puede
suspenderlo de forma unilateral cuando considere que su
activo ha perdido actualidad.
En el "leasing" operativo, a diferencia del financiero, el
costo de las remuneraciones peridicas no tiene por
finalidad recuperar durante la vigencia del contrato, el
valor total del bien arrendado, pues se puede hacer
mediante la celebracin de varios contratos(5)
Tradicionalmente, en este tipo de leasing intervienen, el
arrendador que generalmente es el fabricante, proveedor e
intermediario financiero. Este es el dueo del activo y adems
interviene el arrendatario o usuario del bien.
Por lo general, este tipo de arrendamiento se utiliza para activos
que puedan ser fcilmente recolocados, o rearrendados, como en
el caso de equipo electrnico, y de oficina, y el plazo del contrato
es de corto plazo.
Para este tipo de arrendamiento, existe un gran mercado. Lo que
se pretende con el arrendamiento operativo es que, mediante la
firma de varios contratos se recupera lo que se ha invertido en el
activo por parte del arrendador.
Leasing Financiero:
Tambin conocido como arrendamiento capitalizable. Este se liga
directamente con la palabra "Leasing".
Ernesto Jinesta define el leasing financiero como:
CLASES DE ARRENDAMIENTO
Adems de los tipos de leasing operativo y financiero ya tratados,
se puede encontrar diversas formas de hacer leasing, lo que se
denomina, clases de leasing. Estos van a depender del origen del
3. "Arrendamiento Directo".
Un arrendamiento es clasificado como arriendo directo, si el
arrendador proporciona la mayor parte del valor de la compra del
activo arrendado, ya sea a travs de recursos propios, o que haya
tomado prestado para adquirir el activo. Se origina cuando el
4. "Arrendamiento Apalancado"
La contraparte de arrendamiento directo, es el arrendamiento
apalancado. Se da cuando el arrendador provee solo una parte del
costo de capital de los recursos propios, para comprar el equipo
MARCOLEGAL
EL CONTRATO
La naturaleza jurdica del contrato, ha tenido sus cuestionamientos
dado que desde el punto de vista legal, no existe una legislacin
que lo regule, de ah que se diga que es una figura legal "Atpica".
Por ello, es que se ha realizado una serie de planteamientos o
interpretaciones al respecto, y los cuales detallamos a
continuacin.
i) Es un contrato especial autnomo.
ii) Puede ser clasificado en uno de los contratos tradicionalmente
existentes.
iii) Es un contrato de venta, especficamente una venta con
Promesa de arriendo
Mandato de arrendamiento de cosas
Promesa unilateral de venta
Eventualmente una venta
k) Seguros
Se cubre contra todo riesgo (todas las coberturas) que pudiera
sufrir el bien, mediante el seguro a los activos arrendados. En el
contrato debe quedar claro quin deber incurrir con la
responsabilidad de suscribir una pliza de seguro, el arrendador o
el arrendatario. Esta es uno de las obligaciones que plantea el
proyecto de ley, como proteccin para el arrendador.
l) Recesin del contrato
El contrato puede ser rescindido si se diera algunas de las
siguientes causas:
El no pagar oportunamente las rentas y plizas de seguros
Utilizar el bien con otros fines para los que se les dio en
arrendamiento.
Si se utilizar como garanta de crditos solicitados por el
arrendatario.
" Cualquier acto que involucre o que tenga por fin ltimo la
transferencia del dominio de mercancas, independientemente de
su naturaleza jurdica y de la designacin, as como de las
condiciones pactadas por las partes" (26)
Se puede considerar dentro de este inciso, la contemplacin de
posibilidad de traslado de posesin del bien, cuando exista una
opcin de compra, o sea traspaso final de la propiedad del activo.
Artculo 3: Hecho Generador. El hecho generador del
impuesto ocurre:
Inciso a
"En la venta de mercancas, en el momento de la facturacin o
entrega de ellas, en el acto que se realice primero."
Inciso c
"En la prestacin de servicios, en el momento de la facturacin o
de la prestacin del servicio, en el acto que se realice primero".
Artculo 8: Obligaciones de los contribuyentes y declarantes.
"En todos los casos, los contribuyentes y los declarantes estn
obligados a extender facturas o documentos equivalentes,
debidamente autorizados por la Administracin Tributaria, en las
ventas de mercancas o por los servicios prestados."
Cuando se realice un contrato de arrendamiento financiero, hay
que proceder a emitir una factura por la venta del artculo segn lo
estipula esta Ley.
REGLAMENTO DE LEY DEL IMPUESTO GENERAL SOBRE
LAS VENTAS No. 6826
Artculo 1: Definiciones
Inciso 13
"Mercancas: Son todas las materias, productos, artculos,
manufacturas y en general, los bienes muebles producidos o
adquiridos para su industrializacin o comercializacin."
Define el concepto de mercancas para efectos de poder
interpretar a aquellos arrendamientos financieros, donde existe un
traspaso propiedad de las mercancas, y as poder tasar el tributo
correspondiente.
Captulo VI: De la base del impuesto.
Artculo 17: Ventas de mercancas o servicios.
"...En los arrendamientos con opcin de compra la referida base
ser el valor de mercado de la mercadera correspondiente..." (27)
Este artculo define la base sobre del precio del bien, la cual de
debe calcular el impuesto sobre las ventas que se ha de tributar.
Oficio No. 356 del 3 de marzo de 1995:
"...Tratndose de arrendamientos con opcin de compra, la factura
o comprobante deber emitirse en la fecha y condiciones
establecidas al efecto en el contrato respectivo. Por consiguiente,
si las partes acuerdan que la factura se emita en fecha posterior a
la entrega del bien, el hecho generador queda perfeccionado con
la entrega de este y en esa fecha debe recaudarse el tributo." (28)
Con lo anterior se puede extraer que, queda a criterio de ambos el
momento en que se confeccione la factura, sea en el momento de
formalizar el contrato (arrendamiento financiero) o en el momento
en que el bien se transfiere de posesin (puede ser a la hora de
Presentacin
Para el arrendador
El total de los pagos mnimos futuros ms el valor residual,
se registra como una cuenta por cobrar. El neto resultante
de restarle el valor presente al total de pagos mnimos
futuros, se registra como ingreso por inters financiero por
devengar.
Tasa de descuento a aplicar, debe ser la pactada en el
contrato, o la tasa de mercado vigente al momento del
contrato (tasa bsica pasiva del B.C.C.R), la que sea ms
baja.
Los ingresos financieros se debe amortizar contra
resultados durante el perodo de duracin del contrato.
El costo del activo o del bien arrendado menos el valor
residual, se debe pasar como gasto o costo del activo a
travs del perodo del contrato.
Las sociedades financieras dedicadas al arrendamiento,
no necesitan registrar ni el ingreso ni su costo por tratarse
de intermediarios financieros.
Los montos residuales se deben revisar todos los aos al
menos una vez. Si en la revisin resultaran variaciones de
ms, se contabilizar una ganancia por revaluacin de
activo, si es de menos se debe registrar una prdida por
revaluacin de activo, ambos directamente contra el
estado de resultados.
Si se dieran cambios en los pagos mnimos sin que
provoque un nuevo contrato, los saldos de pagos mnimos
y valor residual se ajustar contra ingresos financieros.
Para el arrendatario
De igual forma se debe considerar algunos criterios que aplican
para el debido registro en los estados financieros.
El registro del activo se har basado en el valor presente
del activo o costo de adquisicin, se considera su
respectiva depreciacin anual, segn los mtodos
existentes para ello.
Se debe registrar una obligacin como pasivo segn su
condicin de corto o largo plazo.
Se registra un cargo al activo por el valor del precio de
adquisicin o valor presente, y cargo por los intereses a
pagar durante la vigencia del contrato, como gastos por
intereses diferidos.
La tasa de inters es la contractual o la incremental, la que
sea menor.
Si existe incertidumbre en cuanto a la ejecucin de la
opcin de compra, el activo registrado se registrar
durante la vigencia del contrato.
Las cuotas peridicas pagadas por el arrendamiento,
cancelar los intereses ms amortizacin al principal.
1. Cuando un arrendamiento es clasificado como operativo, este
debe excluirse del activo y del pasivo correspondiente, y los pagos
realizados aplicarn por completo contra resultados.
MARCO FINANCIERO
La presentacin de los Estados Financieros debe contener notas
al pie justificando los registros de los contratos de arrendamientos.
Arrendamiento financiero:
1. Se debe mostrar el valor del costo bruto del activo registrado
como arrendamiento financiero, esto a la fecha de corte del
Balance de Situacin. Se har en monto total y por cuenta, segn
la naturaleza o funcin.
2. Los pagos de los flujos futuros al corte del Balance de Situacin,
el total y por cada ao durante la duracin del contrato. Se
contemplar el total del activo, con los costos ejecutorios,
intereses.
3. Las rentas contingentes en las que se haya incurrido en cada
uno de los periodos contables.
4. La base sobre la que se calcul las rentas contingentes.
5. Existencia y/o estipulaciones de renovacin o compra y las
clusulas de incrementos de precios.
6. Restricciones a los contratos de arrendamientos, relacionados a
modificaciones al bien, impedimentos para rearrendar y otros.
Por parte del arrendador.
"El F.A.S.B. exige que los arrendadores representen en los
estados financieros o en las notas al pie de los mismos la siguiente
informacin, cuando el arrendamiento represente una parte
significativa de las actividades comerciales del arrendador en
trminos de ingresos, utilidad, activo." (44)
Arrendamiento Operativo.
1. El costo y valor en libros, por clases y naturaleza o funcin,
monto de la depreciacin acumulada a la fecha del ltimo estado
de situacin financiera.
2. Rentas mnimas futuras de arrendamiento no cancelables a la
fecha del ltimo estado de situacin financiera presentado, por
cada uno de los aos de duracin del contrato.
3. Total de rentas contingentes incluidas en la utilidad de cada uno
de los perodos por los cuales se presenta un estado de
resultados.
Arrendamiento Financiero
1. Pagos mnimos futuros de arrendamiento que se recibirn,
deduciendo por separado, las cantidades que representan en los
Liquidez
Se estudia el capital de trabajo para la evaluacin de la liquidez
global de la empresa.
Al analizar los ndices, se determina si la empresa dispone de
recursos para hacerle frente a los pasivos de corto plazo. Un
capital de trabajo bajo, dificulta la operacin del negocio en
condiciones ptimas.
Al analizar a una empresa se debe revisar su solidez financiera a
largo plazo. Conforme una empresa tiene incrementos en sus
pasivos, aumenta su carga financiera y la probabilidad de no
soportarlas llegar hasta un tope, donde no le pueda hacer frente
a los pagos.
Rentabilidad
La rentabilidad indica los orgenes de las ganancias contables y
mide la capacidad para generar utilidades por parte de las
empresas.
Indice de rotacin
La rotacin del activo representada por la relacin de las ventas
entre activos totales, se usa para determinar la generacin de
renta bruta.
Margen de utilidad
El margen de utilidad sobre las ventas determina la proporcin de
utilidades netas en relacin con las ventas.
Estos dos indicadores son factores que se utilizan para analizar la
rentabilidad de las empresas. Cuando se combina las ganancias
de la empresa con las cargas financiera, se puede ver las
coberturas de ambas, as como la capacidad de generar utilidades
y la solidez financiera de la empresa.
Notas
3. Murillo, Claudio. "Las Ventajas del Leasing". En: (El Financiero 11-17 noviembre 1996)
pg. 24.
4. Kieso, Donal E. Contabilidad Intermedia (1era. Edicin, Mxico, Editorial Limusa S.A.,
1984), pag. 999
5. Revista Actualidad. Vol. 9, p.23. agosto de 1995
6. Jinesta Lobo, Ernesto. El Contrato de leasing financiero (arrendamiento financiero).
Corte Suprema de Justicia. Marzo de 1992 No. 55, ao XVII. p.16.
7. Arruba Paucar, Jaime A. Contratos Mercantiles. (Tomo II. Segunda Edicin. Biblioteca
Jurdica Dike. 1991. p. 131.)
8. Capitant, Henry. Vocabulario jurdico. ( Ediciones Depalma. Reimpresin. Buenos
Aires. 1979, p.161.) ]
9. Jinesta Lobo, Ernesto. Los Contratos de factoring y leasing financiero. Tesis de Grado
para optar al Ttulo de Lic. en Derecho. U.C.R. San Jos, 1988, p.241.
10. Capitant. Op. cit. p.161
11. Rodrguez Azuero, Sergio. Contratos bancarios. Tercera edicin. Biblioteca Felaban.
12. Ley del impuesto sobre la Renta y su Reglamento. San Jos, Costa Rica.
Investigaciones Jurdicas S.A., Primera Edicin,1996. p.9
13. Ibidem. p.14.
14. Ibidem
15. Ibidem, p.16-17
16. Ibidem, p.18-19
17. Ibdem. p.24
18. Ibdem. p.25
19. Ibdem. p.57
20. Ibidem, p. 61-62
21. Reglamento del Impuesto sobre la Renta y su Reglamento. San Jos, Costa Rica.
Investigaciones Jurdicas S.A., Primera Edicin,1996.p.98
22. Ibdem. p.135
23. Ibdem. p.135-136
24. Ibdem, p.p. 147
25. Estrada R. Jorge, Ley del Impuesto sobre Ventas y sus Reformas. Instituto de
Estudios Tributarios Contables, Quinta Edicin, Enero de 1996 p.6
26. Ibdem. p.7
27. Estrada R. Jorge, Reglamento de la Ley del Impuesto sobre Ventas y sus Reformas.
Instituto de Estudios Tributarios Contables, Quinta Edicin, Enero de 1996.p57-58
28. Direccin General de Tributacin Directa. Oficio No. 356 del 3 marzo de 1995.
29. Estrada R. Jorge, Reglamento de la Ley del Impuesto de la Ley del Impuesto general
sobre ventas y sus reformas
30. Vsquez Gehrels, Enrique. Problemas jurdicos del contrato con opcin de compra.
Ensayo indito en pginas poligrafiadas.
31. Ibdem.
32. Accounting for leases, Statement of Financial Accounting Standars No. 13 (Stambord,
33. Instituto Mexicano de Contadores Pblicos, A.C. Principios de Contabilidad
Generalmente Aceptados. Resndiz Editores, Octava Edicin, Mxico D.F., Mxico,
1992, pag.277
34. Ibdem. pag, 328
35. Ibdem. pag, 328
36. Ibdem. pag, 34
37. Ibdem. pag, 35
38. Ibdem. pag, 36
39. Ibidem. pag,400
40. Ibdem. pags. 31-35
41. Ibdem. pag, 35
42. Miller, Mart A. Gua de principios de contabilidad generalmente aceptados. Segunda
edicin, Editorial Harcourt, Brace Javanovich, 1984, seccin 26.
43. Comisin de Normas Internacionales de Contabilidad. Norma Internacional de
Contabilidad No.17. Resndiz Editores. Segunda Edicin, Mxico D.F., Mxico, 1994.
pag,270
44. Accounting for leases, p.23.
CAPITULOIII
"METODOLOGIA"
ETAPAS
Lainvestigacinsobrelasituacindel"Leasing"enCostaRicafue
efectuadaentresetapasprincipales.Laprimeraetapasebasenun
estudiodetipodiagnsticodescriptivo,queincluyelascaractersticas,
conceptosydefinicionesdelarrendamientooperativoyfinanciero;ya
partirdeelloseplanteunaestructuratericaalrededordeaspecto
relacionadosconeltema.Seindagatravsdeliteraturadisponibley/o
consultadaacercadelasdiferentesreasqueimpactanoafectanel
arrendamientoenelmbitonacional,comoloesellegal,fiscal,contable
yfinanciera.
Posteriormenteseprocediaunasegundaetapa,dondeserealizuna
seriedeentrevistasconexpertoseneltemaenelmbitonacional,entre
elloslosrepresentantesdelaAsociacinCostarricensedeArrendadoras,
BancosComercialesyEntidadesFinancierasdedicadasaofrecerel
serviciode"Leasing".Adicionalmentesecontactaronusuariosdel
servicioyrepresentantesdelaAsambleaLegislativa.
Enunaterceraetapaserealizelanlisiseinterpretacindetodala
informacinrecopilada,tantodefuentesprimariascomosecundarias;con
elpropsitodedesarrollarundocumentoquecompilaradicha
informacinyfinalmentellegaraestablecerlasconclusionesy
recomendacionespertinentesdelainvestigacin.
TIPODEINVESTIGACION
Lapresenteinvestigacincontienedefinicionesyconceptosemanados
pordistintosautoresenlamateria.
DeacuerdoconlosautoresAnderEgg(1981,pg.40)lainvestigacin
tipodescriptivoesbasadaenlosiguiente:
"....consistefundamentalmenteendescribirunfenmenoounasituacin
medianteelestudiodelmismoenunacircunstanciatemporalespacial
determinada(...)Losestudiosdescriptivospermitenelaborarunmarco
deestudioapartirdelcualsededuceunaproblemticaulterior,obien
formularundiagnsticoconelfindeconocercarenciasesencialesy
sugerirunaopcinposterior."
Dichainvestigacinseubicadentrodeestetipoyaquepresentalas
siguientescaractersticas:
Describeelpresente,osea,lasituacinactualdelleasingen
CostaRica.
Setrabajconbaseenobjetivosespecficospararecopilary
procesarlainformacin.
Losdatosobtenidossetabularon,presentaronyanalizaron,para
luegollegaraconclusionesyrecomendaciones.
POBLACIONYFUENTESDEINFORMACION
POBLACION
Pararealizarestainvestigacinsetomcomosujetosdelamisma,
bsicamenteaempresasproveedorasy/ofabricantesquesededicana
ofrecersusbienesmedianteelsistemadearrendamiento,operativoy/o
financiero.Ascomoalosarrendatariosousuariosdelosserviciosy
bienesquetomanbajoestamodalidad;deigualformaabancosy
entidadesfinancieras,envirtuddequeofrecendirectamenteelsistemade
arrendamiento,oquesirvendeintermediariosentreelproveedoryel
consumidorfinal(arrendatario).
FUENTES
Comofuentesparalainvestigacinseutiliztantoinformacinprimaria
comosecundaria.
a)Primarias
Encuantoainformacinprimaria,lasprincipalesentrevistasaplicadas
fueronalPresidentedelaAsociacinCostarricensedeArrendadoras
seorManuelPrraga(Cuestionario#3),quienesalmismotiempo
GerentedeArrendadoraBantec,yalseorCarlosOrtiz(Cuestionario#1),
GerenteGeneraldeArrendadoraInterfn,entesdedicadosabrindarel
serviciodearrendamiento.
SerealizentrevistasalosseoresDiputadosdelaAsambleaLegislativa,
Ing.RicardoGarrnyalLic.AntonioAlvarezDesanti(Cuestionario#2),
esteltimo,unodelosgestoresdelProyectodeLeysobrelos
arrendamientos;ascomoaunodesusasesores.Seaplicaronentrevistasa
personerosdelaTributacinDirectatalcomoelseorAlexanderCuadra,
OficialMayor,paraefectosdeanalizarlospormenoresenlasdiversas
interpretacionesqueselehandadoalasresolucionestributarias.
Unaportedevitalimportanciaseobtuvodelasentrevistascon
arrendatarioscomoXerox,CompaaNumar,LaCuracaoyotrasdelas
cualessereservasunombre,ascomodepersonasfsicasusuariasdel
leasing.
b)Secundarias
Seinvestigdiversaclasedeliteraturaquesehaescritoenreferenciaal
arrendamiento.Entreestossepuedenmencionar:librosdeautores
nacionalesyextranjeros,artculospublicadosenrevistascomo
ActualidadEconmica,EKA,Anlisis,Rumbo,PortafoliodeInversin
entreotras,ydiariostalescomoLaRepblicayLaNacin,yel
semanarioElFinancieroqueocasionalmentetratansobrelatemtica.
Sehizousodelalegislacinvigente(CdigoTributario,CdigoCivil,
CdigodeNormasyProcedimientosTributarios,LeydelImpuestoSobre
lasVentas,LeydelImpuestoSobrelaRentaysuReglamentoylaLey
OrgnicadelBancoCentraldeCostaRica)enlasquedealgunaformase
involucralafiguradelleasing.
OtrafuentesecundariaconsultadafueelDiarioOficialLaGacetaenla
queporejemplosepublicelProyectodeLeySobreContratosde
Leasing,ascomolasmodificacionesalasleyestributariasysus
reglamentos,querepercutenenelpresenteestudio.
Porotraparteseconsiderarondocumentosnoconvencionalestalescomo
notassobrelasdiferentesinterpretacionestributarias,panfletos
proporcionadosporlasentidadesbancariasylaAsociacinCostarricense
deArrendadoras.
TECNICASEINSTRUMENTOS
Alossujetosseleccionadosselesrealizunaentrevistasutilizandocomo
instrumentouncuestionario.Aspuesseindagtantolahistoria,
evolucin,actualidadyperspectivasdelarrendamientoenCostaRica.Se
obtuvoundilogosobresituacionesdehechosoexperienciascon
profesionalesinvolucradosenlaactividaddelleasing,yaquienesseles
denominexpertos.
Loscuestionariosseestructuraronbasadosencincogruposdepreguntas
quefueronaplicados,elprimeroalosarrendadores,enrelacincon
volmenesdeactivos,tipodeclientesyotros;unsegundocuestionario
dirigidoalaAsambleaLegislativaentornoalProyectodeLey,yotro
especialmentedirigidoalrepresentantedelaAsociacinCostarricensede
Arrendadoras.
PROCEDIMIENTOPARAELANALISISEINTERPRETACION
DELOSDATOS
Conrespectoalanlisisdelainformacinobtenidaatravsdelasfuentes
secundariasyentrevistaspersonalesrealizadas,seutilizarontcnicas
estadsticasdescriptivas,grficosyporcentajes,parallegararesultados
cuantitativos.
Losdatosobtenidosseconfrontanconlasdefinicionesoperacionalesy
delmarcoterico,paradescribiryanalizarlosdiferentesresultados
obtenidoseneltranscursodelainvestigacin.
Lainformacinseproces,combinandosistemasmanualescon
automatizados.SeutilizunequipodemicrocomputadorasPC486DX
conambiente"Windows";comoprocesadordepalabrasel"Software"
MicrosoftWord6.0,paratodolorelacionadoconlevantamientodetexto;
ElMicrosoftExcel5.0paralaelaboracindelosrespectivoscuadrosde
nmerosyporcentajesascomolosgrficosycuadrosestadsticos.
Adicionalmenteseutilizinstrumentoscomocalculadorasfinancieras,
facsmil,mediosdecomunicacincomocorreoelectrnicoyotros
permitieroneldesarrollodeestatesis.
CAPITULO IV
"EVOLUCIONDELLEASINGENCOSTARICA"
Comoseindicenelapartadode"Antecedentes",elSistemaFinanciero
Costarricenseestanensuetapadedesarrollo,locualesevidenteenlas
frecuentesnecesidadesquesurgendacondaporcontarconnuevos
productosquesatisfaganlasnecesidadesdeunmercadoinmersoenun
procesodeglobalizacin.
Esporloanteriorqueelleasingsehaconstituidoenunaatractiva
herramientafinanciera,lacualesaprovechadaporunpequeosegmento
empresarialqueloutilizaenlasdiversasactividadesdesusnegocios.
Enelpresenteapartadosedescribeyanalizalaevolucinquehatenido
estemecanismofinancieroenCostaRica.Suevolucinsehaenmarcado
endosetapas;laprimerademuypocaactividad,iniciadaen1986aldarse
losprimerospasosdeestaherramienta,hastamayode1996cuandose
declaraunimportantepronunciamientodelaDireccinGeneralde
TributacinDirecta,elcualvinoamarcarunpuntodepartidaparauna
segundaetapaqueiniciaenJuniode1996hastaeldadehoy.
Cadaunadelasetapasserabordadadesdeelpuntodevistalegal,
tributario,contableyfinanciero.
ETAPAI:"19861996"
ApesardequeelleasingesunmecanismoutilizadodesdeelSigloXIX
porpasescomoEstadosUnidos,Canad,Francia,Mxicoyotros.Es
hastaen1986quesetieneenCostaRicacomoregistrodeiniciodeesta
actividad;noobstantesupresenciadatadesdeaosatrsporpartede
algunasempresascomerciales,queestabanubicadasenelpas,talesel
casodeXeroxdeCostaRica,S.A.,LaCastellanaylosRentaCar,que
ofrecanciertosbienesparaarrendar.
Sinembargo,noessinoeneseaoqueunaentidadfinancieraofreceel
servicio,yesapartirdeaqudondeseconsideraeliniciodelaprimera
etapa,conlaintroduccindelserviciodearrendamientoporpartedel
"GrupoFinancieroCrediticia",queoperabaconlascaractersticasdeun
banco.
Elmotivoparaintroducirestanuevaherramientaobedecialas
limitacionesenelusodecapitales,tantodemedianocomodelargoplazo,
ascomolosfuertescambiostecnolgicosaqueestabanexpuestoslos
activos,volvindolosobsoletosrpidamente.Adems,existielpropsito
debrindarasusclientesunaformadecontarconunescudofiscal,dados
lasaltastasasimpositivasqueseestabanaplicando;demaneraquelos
pagosporarrendamientopodanregistrarseenun100%comogasto,
mejorandolarentabilidaddelosusuariosdeleasing.
Loanterior,sediobsicamenteporlaagresividadenlosnegociosque
siempredemostrlaFinanciera;apesardeello,elmercadopotencialera
prcticamenteinsignificante,peronodespreciable,debidoalanaturaleza
conservadoradelempresariocostarricense.
Lareaccindelmercadoantelaofertadelosserviciosdefinanciamiento
fuecasinula.Lasempresasdemandantesdelservicioeranempresas
transnacionalesensugranmayoraqueyaconocanelsistema,Kativo
Chemical,DelMonteProducts,PolymerdeCostaRica,yotros.
PosterioraCrediticianacieronotrasfinancierasqueseabocaronaofrecer
losserviciosdearrendamientoenexclusiva,comoporejemplo
ArrendamientosFinancierosS.A."ARFISA",ArrendadoraIndustrialde
laCorporacinInternacionaldeBoston,eIntercambioMonetariodela
CorporacinSuperior.
Paraestapoca(19861987)elvolumendearrendamientoquese
manejabarepresentabamenosdel1%delastransaccionesen
adquisicionesdeequipo.Sinembargo,selogrdespertarelintersdelos
bancospordesarrollaroprofundizarenestaactividad.
Conesteantecedentesurgienelpasotraempresafinanciera,apartirde
1988quehaofrecidodemaneraininterrumpidayformaldichosservicios;
setratade"GEONET",actualArrendadoraBantec,queformapartedel
"GrupoFinancieraBantec".
Duranteestapocaoperabanenelmercadocercadediezempresasque
ofrecanlosserviciosde"leasing",delascualessieteestabanligadasa
bancosprivadosyelrestoeranempresascomerciales.Entotalestasdiez
empresasadministrabanunmontoaproximadode4.000millonesde
colonesenactivosfijosarrendados.
Enloreferentealosclientes,elserviciode"leasing"seofreca
exclusivamenteapersonasjurdicas,principalmenteempresasconun
buenniveldeutilidadesqueporendedeberanpagarimpuestosobrela
renta.Lascarterasdeclientesdelasempresasarrendadorasestaban
normalmentecompuestasporempresasmedianasygrandes,con
actividadesendiversostipodeindustria,yconunabuenatrayectoriaen
supropiomedio.
Entrelasempresaspionerasenelusodeestaherramienta,seencuentran
lassiguientes:
KativoChemicalIndustries,S.A.
LaboratoriosRaven,S.A.
EmbotelladoraTica,S.A.
CorporacinLachner&Senz,S.A.
SiemensdeCostaRica,S.A.
JacksFoodsdeCentroamrica,S.A.
ElesquemaofrecidoenCostaRicaalosclientesdeleasingseenmarcaba
enciertosparmetrosgenerales;talcomosedetallaenelsiguiente
ejemplodeaplicacinenGEONET:
MARCODEACCION:
Tipos de empresas
Industriales
Comerciales
Agroindustriales
Servicios
Tipos de bienes
Vehculos
Equipo de oficina
Maquinaria industrial
Inmuebles
Tipo de moneda
Colones
Dlares
Importes
500.000,00 Mnimo
150.000.000,00 Mximo
12 meses
24 meses
36 meses
10%
Depsito en garanta (*) 20%
30%
Depende de la tasa de inters
Cuota de arrendamiento vigente en el mercado financiero,
ajustables trimestralmente
(*)Dependendeltipodeactivoynecesidadesdelcliente
RequisitosdeformalizacinGEONET:
Cartadesolicitudespecificandomontoytipodeactivo
Facturaproformadelproveedor
EstadosFinancierosAuditadosdelosltimosdosperodos
fiscales
Certificacindepersonerajurdicaalda
Copiadelacdulajurdicadelasociedad
Copiadelacduladeidentidaddelrepresentantelegal.
Comosecomentlaactividaddelleasingestabadirigidabsicamenteal
sectordeempresasmedianasygrandespuestoquegenerabanaltas
ganancias.Paralasarrendadoraseraunabuenaalternativaparacaptareste
mercadoyascoadyuvaraesasempresasareducirelpagodesus
impuestossobrelarenta.
DuranteestaprimeraetapadelaevolucindelleasingenCostaRica,en
lalegislacinvigentenoseencontrabaningntipoderegulacin
especficasobreeltema.Sinembargo,paratalefectoseaplicaban
disposicionesgeneralesincorporadasenelCdigoCivil,Cdigode
Comercio,yCdigodeNormasyProcedimientosTributarios,deacuerdo
conlosartculosplanteadosenelMarcoTerico;sinembargoestafigura
erapococonocidaporlosabogadosdelapoca(1986).
LanicajurisprudenciaconocidaenestaetapafueladelcasoLandmark
S.A.yAlmacnRamrezS.A,atendidaporelMagistradoRodrigo
MontenegroTrejos,yresueltaporlaSalaPrimeradelaCorteSupremade
JusticiaenSentencia#163delas14:30horasdel11dediciembrede
1992.
LaactoradelprocesocivilfuelaempresaLandmarkS.A.(arrendataria),
quientenaensupoderbienespropiedaddelademandadaAlmacnKeith
yRamrezS.A.(arrendador),bajodoscontratosvinculadosentres,uno
dearrendamientoyotrodeopcindecompra.Duranteelplazodel
contrato,nielarrendamientopodaexistiraisladodelaopcindecompra,
nistapodaexistirindependientedelarrendamiento;segnlavoluntad
delaspartes.
Deacuerdoconeltextodelcontrato,laopcindecomprapodaejercerse
entodomomentoapartirdeliniciodelarelacincontractual,con
excepcindelmomentoenquefinalizabaelplazo,apartirdelcualse
prohibadichaposibilidad.
LoqueacontecienestecasofuequelaarrendatariaLandmark,S.A.,a
pesardehabervencidoelplazoestablecidoenelcontrato,mantuvola
posesindelbienycontinupagandoelprecioinicialmenteconvenido,el
cualfuerecibidoporlaarrendadoraKeithyRamrez.
Loanterior,induceadosalternativas:Primeroque,alaceptarKeithy
Ramrezlospagos,laspartesautorizaronlacontinuacindelarelacin
contractualenlosmismostrminospactadosenelcontratooriginal;y
segundo,queelarrendatarioconsiderecomoejercidosuderechodeoptar
porlacompradelbienenarriendo,alcancelarlaltimacuotadentrodel
plazo,talcomolodisponenlascaractersticasdeloscontratosde
arrendamientofinanciero.
Enmarcandoestecomobajoelesquemadeleasingfinancieroyalhaber
canceladoLandmarkcuotasadicionalesdespusdelplazoestablecido(de
acuerdoconlavinculacindeloscontratosdearrendamientoydeopcin
decompra);elpapeldelaspartesseveaalterado,asumiendoKeithy
RamrezlaposicindedeudoranteLandmark,quienpagdemsporel
bienencuestin,demaneraqueelnuevodueodelbienserlaempresa
LandmarkSociedadAnnima.
Segnargumentaeldocumentodeestajurisprudencia,seplanteanerrores
dehechoydederechoenlarelacincontractualrespectiva.Dehecho
"porquetieneprorrogadouncontratodeopcincuandodeltextodel
documentosedesprendequedelplazorigetantoparaelarrendamiento
comoparalaopcin"ydederecho"porqueviolalasreglasdelasana
crtica",conloanteriorseviolanotransgredenlosartculos369a371del
CdigoProcesalCivil(errordehecho)yel330ibdem(errordederecho).
Artculo369.Documentoseinstrumentospblicos.
"Sondocumentospblicostodosaquellosquehayansidoredactadoso
extendidosporfuncionariospblicos,segnlasformasrequeridasy
dentrodellmitedesusatribuciones.Lasfotocopiasdelosdocumentos
originalestendrnelcarcterqueesteartculoestablece,siel
funcionarioquelasautorizacertificaenellaslarazndequesoncopias
fielesdelosoriginales,ycancelalasespeciesfiscalesdeley.Es
instrumentopblicolaescrituraotorgadaanteunnotariopblico,as
comocualquierotrodocumentoalcuallaleyledexpresamenteese
carcter."
"Artculo370.Valorprobatorio.
"Losdocumentosoinstrumentospblicos,mientrasnoseanargidosde
falsos,hacenplenapruebadelaexistenciamaterialdeloshechosqueel
oficialpblicoafirmeenelloshaberrealizadolmismo,ohaberpasado
ensupresencia,enelejerciciodesusfunciones."
Artculo371.Documentootorgadoanteunnotario.
"Eldocumentootorgadoporlaspartesanteunnotariohacefe,noslo
delaexistenciadelaconvencinodisposicinparalapruebaparala
cualhasidootorgado,sinoandeloshechosoactosjurdicosanteriores
queserelatanenl,enlostrminossimplementeenunciativos,contalde
quelaenunciacinseenlacedirectamenteconlaconvencino
disposicinprincipal.Lasenunciacionesextraasalaconvencino
disposicinprincipal,nopodrnservirparaotracosaquenosealadel
principiodepruebaporescrito."
Artculo330.Apreciacindelaprueba.
"Losjuecesapreciarnlosmediosdepruebaenconjunto,deacuerdo
conlasreglasdelasanacrtica,salvotextolegalencontrario."
Ademstratadeesclarecereltextodelajurisprudenciaquelaintencin
delaspartesnofuesuscribiruncontratoatpico,sinomsbiendos
contratosque,aunqueestntotalmentevinculadosmantuvieronsiempre
suautonoma.
DeaqusedesprendelaconclusindelaSalaPrimeradelaCorte
SupremadeJusticia,cuandoseale:
"...perocuandoseadmitiera,porvadehiptesisquelaspartes
concertaronun"leasingfinanciero",laposibilidaddequeseentendiera
prorrogadoelcontratoportcitavoluntadesmuycuestionable..."(45)
Estoporque,talcomoexpresaclaramentelajurisprudencia,elleasinges
msqueunarrendamientovinculadoaunaopcindecompra.
"Suponeunconveniodeordenfinancieroendondeelplazoesundato
quenopuedeobviarse..."(46)
Sihubieseexistidoalgunamanifestacinexpresadelavoluntaddelas
partesdeejerceropcin,obien,decontinuarconelpagodeuncanon
mensualseprocediantelaausenciadeello,sepresumecontinuarconun
simplearrendamiento.
Finalmenteestasentenciaindica:
"...nadaseacordsobreelpagoaquelaopcinquedarasometida,
falenciaquenopodraserobviadavatcitareconduccin,puesesta
tienecomoefectoconvertirelplazooriginalenindeterminado,dedonde
alaplicaresteinstitutoalaopcinseproduciraelabsurdodeadmitirla
vigenciadeunaopcinsinplazo..."(47)
Enconclusin,sededucedeestasentenciaquelaexistenciadeuna
opcindecompraconstituidaenformasimultneaconuncontratode
arrendamientoporelmismobien,noconstituyeunarrendamiento
financiero,menosancuandolaopcindecompranocontieneunplazo
determinado.
Desdeelao1992elMercadoFinancieroCostarricense,ylosmismos
TribunalesdeJusticia,tenannocindelaexistenciadelmecanismodel
"Leasing",aunquenoseaplicabaensuformapura.
Porotraparte,laDireccinGeneraldeTributacinDirectaseha
pronunciadoenvariasocasionesenreferenciaaconsultasplanteadas
tantoporArrendadorescomoporArrendatarios.Dichos
pronunciamientossonconsideradosporlosparticipantesdelleasingcomo
unaformaderegulacin.
Deacuerdoconlainformacinrecopiladalosdocumentosenqueconstan
loscriteriosexternadosporlaTributacinDirectason:
I)OFICIO#47DEL24DEENERODE1994
Correspondeaunaconsultadecontratosdearrendamientoconopcinde
compraplanteadaporelLic.AdrinTorrealbaNavas.delBufeteFacioy
Caas,enloscualeslospagosocrditossehacanalexterior.El
consultanteafirmabaqueenlosEstadosUnidos,talesconveniosse
considerabancompraventasaplazosy,enconsecuencia,lospagos
peridicosnoseasimilabanapagosporarrendamiento.Larespuestadela
DireccinGeneraldeTributacinfuequelospagoshechosalexterioren
virtuddecontratosdearrendamientoconopcindecompra,no
constituancompraventasaplazos,sinoqueseenmarcabanenelincisob)
delartculo49delaLeydelImpuestoSobrelaRentacomo
arrendamientosdebienesmueblesvigenteseneseperodo(actualmente
incluidoenelArt.54incisob).
EnesaoportunidadindiclaTributacinquenodebapasarseporalto
queenestetipodecontratos,estprevistalaposibilidaddequeel
arrendatariooptepornoadquirirelbien,despusdehaberlotenidoensu
poderporciertotiempo;esaeventualidadnoexisteenunacompraventa
simple,segnTributacin.
ConestarespuestalaDireccinGeneraldeTributacinDirectaaclarala
marcadadiferenciaqueexisteentreunarrendamientoconopcinde
comprayunacompraventasimple;confusionesquesepresentanentre
losmismosoferentesy/ousuariosdelleasing,quizpordesconocimiento
enlaaplicacindeestanovedosaherramientafinanciera.
II)OFICIO#151DEL2DEFEBRERODE1994
Estesegundooficioescontinuacindelanterior,puesenestael
LicenciadoTorrealbaaclaraqueenelcasoplanteadoporlnoexista
posibilidaddequeelbiennofueraadquiridoporelpotencialarrendatario,
porqueenrealidadnosetratabadearrendamientoconopcindecompra,
sinodeunaoperacindecompraventaconpactodereservadedominio.
Alaluzdeesadeclaracin,laAdministracindeTributacinDirecta
rectificelcriteriodadoenelOficio#47,ysostuvoqueportratarsede
unafigurajurdicatotalmentedistintadelaquesehabamencionadoenla
consultainicial,laoperacinnoestabasujetaalimpuestosobrelas
remesasalexterior.
TextualmentelaDireccinGeneraldeTributacinDirectaindicque:
"loscontratosdearrendamientoconopcindecompraquedenlugar
apagosnodomiciliadosenelpasestnsujetosaltributosobrelas
remesasalexterior"
"Enlotocantealoscontratosconpactodereservadedominio,que
interpretamoscomoobjetodeunanuevaconsulta,estaDireccinestima
que,aunquecuandoenvirtuddeellosseefectenpagosnodomiciliados
enelpas,talesretribucionesnoestnafectasaltributosobreremesasal
exterior,porquenoestntipificadasenlasdisposicionesdelosartculos
49y54delaLeydelImpuestoSobrelaRenta.Enesoscasosnosetrata
decontratosdearrendamientoconopcindecompra,sinode
compraventas"(48)
DeestamanerasemodificelcriterioexpuestoporlaTributacinDirecta
queexternensuprimeroficio,locualestotalmenteprocedente,puesto
quedefiniendolascaractersticasdelcontratopactado,assernlas
disposicionestributarias,legales,contablesyotrasquelecorrespondan.
Sinembargo,esimportanteconsiderarqueloexternadoporla
TributacinDirectaenelpresenteoficio,fuemodificadoytipificadopor
elArtculo59delaactualLeydelImpuestoSobrelaRenta.(Leyde
JusticiaTributaria)
III)OFICIO#356DEL3DEMARZODE1995
ElterceroficiocorrespondeaunaconsultaplanteadaporelSr.Federico
Mora,GerentedeLeasingdeCostaRica,S.A.,empresanuevaquerecin
iniciabasusfunciones.EnestaocasinseconsultalaTributacin
Directacualeseltratamientoque,parafinestributarios,debedarsetanto
alascuotaspagadasporlosclientes,comoalosactivosalquiladosquese
traspasanalosarrendatarioscuandostosejecutanlaopcindecompra.
Larespuestafueque,envistadelainexistenciaderegulacioneslegales
sobrelamateria,debarecurrirseanormaslegalesconexas(comoel
CdigoCivil,CdigodeComercioyotros)yalosPrincipiosde
ContabilidadGeneralmenteAceptados.
SeallaTributacinDirectaquehaydosposibilidades:
i.)Arrendamientosquesoloconcedenderechoautilizarlos
activos,encuyocasolospagossondeduciblesdelarentabruta
(arrendamientooperativo);y
ii.)Arrendamientosqueenesenciaequivalenalaadquisicinde
activosaplazos,enloscualesloscontribuyentessolopueden
deducirladepreciacincorrespondiente(arrendamiento
financiero).
Estaposicinesmedularparaeldesarrollodelleasing,yaquemarcala
diferenciaqueexisteenlostratamientostributariosquesedebedaral
leasingfinancieroyaloperativo,aspectoqueesvitalparalaadecuada
aplicacindelarrendamiento.
Loanterior,esbsicamentelosnicospronunciamientosenmateria
tributariaquesemanejduranteesosaos(19861996)referenteal
leasing.
Duranteestadcadasediounconsiderableaumentodelasempresasque
entrabanaestenegocio,sinembargolaevolucinenelplanolegalnofue
igualestopodraatribuirseprecisamentealonovedosodelsistema,aque
nosedieronlitigiosocuestionamientosdeestandoleenlosqueseviera
lanecesidaddeestablecertodounplanteamientolegal.Adems,nose
habageneradolasuficienteexperienciaentodoslosmbitos.
Porotraparte,debeconsiderarsequeelobjetivoprincipalenutilizarel
leasing,radicaba(estefuesuorigen),enobtenerunescudofiscaldadalas
altastasasimpositivasexistentesdurantelosprimerosaosdeestapoca.
Lospagosporarrendamientoservanalarrendatariodeescudoenlos
impuestosquepagaba,siempreycuandosetratasedebienesproductivos
quegeneraranrentaoingresosenlacomercializacindelosbienes
vendidos;ademselarrendadorpodradeducirladepreciacinalpasarla
porgastosenelEstadodeResultados.
LaDireccinGeneraldeTributacinDirectaexigaqueparapoder
deducirdeimpuestosesteconcepto,tenaqueserunautnticocontratode
arrendamientoynounprstamodisfrazado,paraelloloquesedabaerala
"buenafe"deambaspartes,arrendadoryarrendatario.
Aestebeneficiofiscalquienesseacogancomnmenteeranempresas
generadorasdegrandesutilidadescontables,particularmente
transnacionalesquepagabanaltastasasimpositivas.Paraestapocalos
porcentajesapagarporconceptodeimpuestossobrelarentaeran
escalonadossegnfueraelniveldeutilidades(50%,40%,35%)segnel
rangodeingresos.
TambinlasCompaaserandecarcterprivado,concondicinjurdica
desociedadesannimas.Aempresascooperativistascomoporejemplo
CooperativaDosPinos,Coopemontecillos,entreotros;nolesatraa
utilizarelarrendamientoporcuantonolesbeneficiabafiscalmente,ya
queporleytodasaquellasempresasCooperativasnopagabanimpuestos
sobrelarenta.
Enestapocalasestadsticasrelacionadasconlosmrgenesde
crecimientodeCostaRicaversuspasesmsdesarrollados,arrojaban
indicadoresmuyvariadosdeunareginconrespectoaotra.EnLos
EstadosUnidosseubicabaentreel3%y5%,enAmricaLatinayAsia,
lastasaseranandemayorcrecimientoporsudinamismoygran
desarrollodelmecanismodelleasing,ellossesituabanentreel30%yel
55%respectivamente(49).
EnCostaRicaesteporcentajeen1995seencontrabaenun10%segnlos
datosquebrindalaAsociacinCostarricensedeArrendadoras,loquela
ubicaenunaposicindecrecimientomsrpidoenrelacinconlos
EstadosUnidos;obviamente,porqueenesepasfuncionaelleasingdesde
hacemuchasdcadas,loquelahaceestarmuyavanzadayestable;sin
embargo,enCostaRicaseestmuylejosdelastasasquesedanenotros
pasescomolosasiticos,elloporcuantolosmercadosfinancierosson
msdesarrolladosyestablesensuseconomas.
Alestableceruncuadrocomparativodelosvolmenesdeleasingquese
manejabanentrminosabsolutosenpasesdeAmricaLatina,talescomo
Brasil,Mxico,Colombia,ChileyCostaRica,sereafirmaqueapesarde
teneryaunadcadadehaberseintroducido;enesosaosapenas
comenzabasudesarrolloenelpas.
CUADRONo.1
CUADROCOMPARATIVOVOLUMENESDELEASING(50)
1995
Brasil
Mxico
Chile
Colombia
6.000.000.000,00
3.500.000.000,00
2.000.000.000,00
1.800.000.000,00
Costa Rica
25.000.000,60
Fuente:RevistaPortafoliodeInversin
EnloqueaCentroamricaserefiere,aunquenosetienedatosexactos
segnMataSolano,Panamesellderconsideradoasporelgradode
desarrolloalcanzadoenelleasing,seguidodeCostaRicayGuatemala,
posteriormenteHondurasyElSalvador,colocndosedeltimoa
Nicaraguaqueparaesafechanosetenaindiciosdelaexistenciadeesta
actividadenesepas
Encuantoaldesarrollodelaactividadpropiamentedicha,enCostaRica
ycomosemencionaliniciodeesteanlisisdesituacin,unadelas
primerasempresasenofrecerleasingfueelGrupoFinancieroCrediticia,
quealgunosaosdespusdesaparecidelmercadofinancieroal
presentarseenquiebra.LasotrasentidadescomoArfisa,Arrendadora
IndustrialeIntercambioMonetario,quenacieronalaluzdebancoso
corporacionesnacionalesyconelobjetivodeofrecerelproducto,fueron
cerrandopocoapocosusoperacionesalnoencontrarunmercadoapto
parasusactividadesfinancierasymuchomenospoderdesarrollarel
leasingaunnivelimportante.
Otradelasarrendadorasqueabrioperacionesafinalesdelosaos
ochentafueArrendadoraGeonetqueposteriormentecambiarasurazn
socialporArrendadoraBantec,inclusivehoydahalogradomantenersey
alcanzarunvolumenconsiderabledetransaccionesdeactivosarrendados.
Posteriormente,fueronllegandomsarrendadoras,siemprebajoelmismo
esquemadelasanteriores,nacenalaluzdeunaentidadfinancieraque
sonlasquelesproveenderecursosnecesarioparadesarrollarlaactividad.
Seguidamentesenombranlasarrendadorasqueenestaprimeraetapa
ofrecansusservicios:
Arrendadora Comercial
ServileasingdeLaCorporacinMasXMenos
PICArrendadora
CorporacinPrivadadeInversiones
ArrendadoraLafise
LafisedeCostaRicaS.A.
LeasingdeCostaRica
ArrendadoraInterfn
BancoInterfinS.A.
ArrendadoradelComercio BancodelComercioyFinancieraElca
ArrendamientosSanJos BancodeSanJos
Lasanteriores,arrendadorasconformaronendiciembrede1995"La
AsociacinCostarricensedeArrendadoras",conelobjetivoprimordialde
unificarcriteriosyreforzarlaposicindelasarrendadorasantela
aprobacinenlaAsambleaLegislativa,delanuevaLeydeJusticia
Tributariaqueenciertaformarepercutaensuactividad,bsicamentepor
elvolumendeactivosquedichasorganizacionesmanejaban.
Enloquecorrespondealossistemascontablesvigentesduranteestaetapa
tantoporpartedelarrendatariocomodelarrendador,muestranlaausencia
deunapropiadoregistrodelleasing.
Paraelaode1986sediouncomunicadoporpartedelColegiode
ContadoresPblicosdeCostaRica,enrespuestaaunasolicitudrealizada
porlaDireccinGeneraldeTributacinDirecta.
Sinembargo,esteplanteamientoemitidofuemuyvagoypocoprofundo,
yaquenodiferenciaalleasingoperativodelfinancieroyasumequedesde
elprincipiosedebecontabilizarporpartedelarrendatario,comosi
estuvieseadquiriendoelactivoatravsdeunacompraacrdito.Ello
debidoaquelaempresaadquiereuncompromisodeforzoso
cumplimiento,porelcualdebeefectuarpagosperidicamentepor
conceptodeusodelbienarrendado.
Apesardeesto,paralosaos90conformesevadesarrollandola
actividad,losContadoresentrminosgeneralesvanadoptandootros
criteriosbasadosenlossistemascontablesinternacionales.Porejemplo,
seidentificayseregistradeformadiferenteelleasingoperativoyel
leasingfinanciero.
Enelcasoespecficodelleasingoperativo,elarrendamientodeactivos
fijosnosetenaqueregistrarenactivosypasivos;sinembargo,seexiga
quelosEstadosFinancierosAuditadoscontenganunanotaquerevelela
existenciaylostrminosdelcontrato.
Elarrendamientofinancieroporsuparte,debareflejarseenelBalance
Generaldelarrendatariomedianteelregistrodeunactivoyunpasivoal
valorjustodelactivo.Lasrentasdivididasentreelcostodelactivoyel
costofinanciero,esteltimosedebedistribuirentrelosperodosdel
contratodearrendamiento,demaneraqueseobtengaunatasadeinters
constantesobreelsaldodelpasivo.
Enladcadadelos90aunqueelregistrocontablemejor,siguiteniendo
susdebilidades,ellopodraseratribuiblealamismasituacinplanteada
anteriormente,yesquelacontabilidadseapoysegnlosprocedimientos
contablesinternacionales,losqueconmayorfuerzasehanido
incorporandoalosprocedimientoscontablesdeCostaRica.
ETAPAII:"19961998"
Segnseplanteenlaprimeraetapa,apesardequeelleasingdiosus
iniciosenempresasfabricantesyproveedoras,comorespuestaalas
estrategiasdelmercadeoparagenerarmsingresosensusventas;los
bancosyentidadesfinancierashanidoentrandoalmercadoofreciendo
estemecanismo,comounaformadeubicarmayorescantidadesdedinero
ycomounaalternativaalfinanciamientodelasempresas.
Estasentidadesfinancierashanfundadosociedadesarrendadorasconel
objetivodeofrecerelservicio,reemplazandodeestaformalafuncinque
lascasasproveedorashavenidorealizando.
Estohadadocomoresultadounincrementoaoconaoenlos
volmenesquesemanejanenarrendamientos.
ElhechoquedainicioaunasegundaetapaenlaevolucindelLeasingen
CostaRica,esunpronunciamientomsdelaDireccinGeneralde
TributacinDirecta,emitidoporlaDirectoraenejercicioLic.Jenny
PhillipsAguilar,defecha13demayode1996enOficio#799.
EstepronunciamientorespondeaunaconsultaplanteadaporLic.Allan
SaboroSoto,usuariodelservicioleasing,defecha5demayode1996.
Lanotasereferaaloscontratosdearrendamientoconopcindecompra;
alrespecto,segnlaDireccinGeneraldeTributacinDirecta,debidoa
laextensaexposicinquetienelaconsultayalacomplejidaddeltema,
optaporestructurarsurespuestaencuatrosecciones:Laconsulta,la
interpretacindelarrendatario(usuariodeleasing)quienplantela
consulta,elcriteriodelaTributacinyporltimo,susconclusiones.
Sedestacandeeste,lossiguientesaspectos:
1.LaDireccinGeneraldeTributacinDirectaplantealaexistenciade
dosdisposicioneslegales,enreferenciaalosarrendamientosconopcin
decompra,conelpropsitodesustentarsurespuesta.
Lamodificacindelincisoc)delartculo2delaLeyGeneral
delImpuestosobrelasVentas,hechamediantelaLeydeJusticia
Tributaria#7535del1deagostode1995,queconsideraventa
elarrendamientodemercancasconopcindecompra.
Elartculo1delaLeydeAjusteTributario#7543del14de
setiembrede1995;elcualindicaqueparaefectosdela
aplicacindelimpuestoalosactivos,seconsideraquelosbienes
enarrendamientoconopcindecompraformanpartedelactivo
delosarrendatarios.
2.Porotrapartesehacereferenciaalconceptode"Leasing"desdeel
puntodevistacontable,apartirdelcualladefinicinvaradependiendo
siseanalizadesdelaperspectivadelarrendadorodelarrendatario.
3.Describeadicionalmentelospronunciamientostrescriteriosanteriores
emitidosporesaDependenciafechados,24deenerode1994,2defebrero
de1994y3demarzode1995,aclarandoyampliandoloconsignadoen
suoportunidadendichosdocumentos,puestoquefueroncuestionadospor
elautordelaconsulta.Asimismomencionalajurisprudenciaexistenteen
materiadelleasingdentrodelterritoriocostarricense.
4.ComopartedelasconclusionesalasquelleglaDireccinGeneralde
TributacinDirecta,seestableceque:
"Loscontratosdearrendamientoconopcindecompradebenser
tratadosenformasimilaryconsistenteenlostrestributosquehemos
venidomencionando:elimpuestoalasutilidades,eltributoalosactivos
yelimpuestogeneralsobrelasventas"(51)
Porloanterior,elpronunciamientodetallaenelrestodeldocumento,el
procedimientoqueaplicaparacadaunodedichosimpuestos,segn
corresponda:Arrendatario/Arrendador,conlasexcepcioneslegalesde
cadacaso.
PROCEDIMIENTOUTILIZADOENCOSTARICA
Entrminosgenerales,elesquemautilizadoenelpasporlamayorade
lasarrendadorasenCostaRicacomprendeelsiguienteproceso:
IntermediariosFinancieros:
1.Elarrendatariooclienteseleccionalosactivosrequeridosynegocialos
trminosdelacompraconelproveedor;actoseguidosolicitaelservicio
deleasing.
2.Unavezaceptadalasolicituddelleasing,laarrendadorasolicitaun
depsitodegarantaalarrendatarioqueoscilaentreun10%yun30%del
costodeadquisicin.
3.Laarrendadoraadquiereasunombrelosactivospreviamente
seleccionadosporelarrendatarioocliente,aportandoelrestodelos
recursosnecesarios.
4.Seestableceuncontratodearrendamientoporunplazoque
normalmenteoscilaentrelosdoceytreintayseismeses,siserefiereaun
leasingoperativo,medianteelcuallaarrendadoraponelosactivosa
disposicindelarrendatarioacambiodeunacuotadearrendamiento,la
cualsecalculapartiendodelmontoaportadoporlaarrendadoraydela
tasadeintersquedeseeobtener.Cuandosetratedeleasingfinancieroel
plazoseestablecedeacuerdoconlavidaeconmicadelbienobjetodel
arrendamiento(12,36,48mesesoms).
5.Finalmente,siemprequelaspartesaslodispongan,seestableceun
contratodeopcindecompraenelcuallaarrendadoraofrecevenderal
arrendatariolosactivosarrendados,actoquesellevaracabounavez
vencidoelcontratodearrendamiento.
EmpresasComerciales:
1.Elarrendatariosolicitaelserviciodeleasingalaarrendadora.
2.Unavezaceptadalasolicituddelleasing,laarrendadorasolicitaun
depsitodegarantaalarrendatarioqueoscilaentreun10%yun30%del
costodeadquisicin.
3.Seestableceuncontratodearrendamientoporunplazoque
normalmenteoscilaentrelosdoceytreintayseismeses,siserefiereaun
leasingoperativo,medianteelcuallaarrendadoraponelosactivosa
disposicindelarrendatarioacambiodeunacuotadearrendamiento,la
cualsecalculapartiendodelmontoaportadoporlaarrendadoraydela
tasadeintersquedeseeobtener.Cuandosetratedeleasingfinancieroel
plazoseestablecedeacuerdoconlavidaeconmicadelbienobjetodel
arrendamiento(12,36,48mesesoms).
4.Finalmente,siemprequelaspartesaslodispongan,seestableceun
contratodeopcindecompraenelcuallaarrendadoraofrecevenderal
arrendatariolosactivosarrendados,actoquesellevaracabounavez
vencidoelcontratodearrendamiento.
Paraambostiposdearrendamientos,alofrecerleasingfinancieropuede
darseunsolocontratodearrendamientoconopcindecompra,yno
necesariamentedoscomoloplanteaelprocedimientoanterior.
Encasodequeseestablezcandoscontratossimultneamente,unodebe
hacerreferenciaalotroyviceversa.Ademsdebecumplirseconlos
siguientesrequisitos:
a)Ambosdocumentosdebenhabersidosuscritosenlamisma
fecha.
b)Losdoscontratosdebenestarautenticados.
c)Laopcindecompradebeserprotocolizada.
Dichosrequisitossonplanteadosenelpronunciamiento#799dela
DireccinGeneraldeTributacinDirecta,ylointentatipificarel
ProyectodelaLeyReguladoradelosContratosdeLeasingensuArtculo
6,enelqueestablelacreacindeunregistrodecontratosenelRegistro
Nacional.
AlrespectoelLic.AntonioAlvarezDesanti,quienfueunodelosgestores
delProyectodeLey,enentrevistadel10dediciembrede1997,optpor
recomendarunaalternativaadicionalderegistrodecontratosdeleasing
queconcuerdaconloexpuestoporlaTributacinDirectaenelcitado
oficio.
OPERACIONACTUALDELLEASING
AlgunasarrendadorasformalmenteinstaladasenCostaRica,ofrecenel
sistemadeleasingaempresasgrandes,medianasopequeasconquienes
simultneamenteconstituyenuncontratodearrendamientoyunaopcin
decompraauntercerooalmismoarrendatario,unavezfinalizadoel
plazodelcontratodearrendamiento.
Porestoelarrendatariomantienedentrodesuempresaelregistrodel
contratocomounleasingoperativo(gastosporarrendamiento),sin
embargo,laexistenciadelaopcindecomprarelacionadaconelcontrato
dearrendamientoproduceconfusinalahoradeclasificarestosnegocios.
Comoresultadodelainvestigacinrealizadaalrespecto,sedescribea
continuacinunejemplodeestasituacin:
UnaempresatransnacionalqueoperadesdehacemuchosaosenCosta
Rica,delacualsereservaelnombre,decidicubrirsusnecesidadesde
vehculosatravsdelmecanismodel"Leasing"queofreceunadelas
arrendadorasmsfuertesdelpas.
Elesquemaquesedesarrollenestecasoenparticular,defineuncontrato
enelqueintervienendospartes,laarrendadoraqueesunaentidad
financierayelarrendatario.Laprimeraadquierelosvehculossolicitados
porlaarrendatariadirectamentedelaagenciadecarrospara
arrendrselos;mientrasquelasegunda,esdecirlaarrendatariaasignael
vehculoaunempleadoparasuuso,comopartedesusincentivos.Por
otraparte,laarrendadoraotorgaunaopcindecompradirectamentea
nombredelempleadobeneficiadoporelmismovehculo.Estaopcin
podrejercersealfinaldelcontratodearrendamiento.
Sepuedenotarcomoestafiguracambiaelestilotradicional,que
comnmenteseempleaenlarelacincontractualdeunarrendamiento,la
cualvieneamodificarciertosparmetrosquetiendenaconfundirsise
estenpresenciadeunleasingfinancierouoperativo.
Paraefectosfiscalesycontablessedebeanalizarelcontratodeopcinde
comprayelcontratodearrendamientoporseparado,yaqueelcontratode
arrendamientoporssolonoincluyelaopcindecompra,ylosotros
componentesnodefinendichoarrendamientocomofinanciero,porloque
todopareceindicarqueseestanteuncontratodeLeasingOperativo.
Laopcindecompraemitidaporelarrendadorestdirigidaalempleado
delaempresaarrendatariaaquienseleasignelvehculo;sinembargo,
lascondicionespactadasentrelaentidadfinancierayelbeneficiariodela
opcindecompraliganylimitansuderechodeejercerlaopcin,siempre
ycuandoelarrendatariocumplaconciertasclusulas,talcomoelestaral
daconelpagodelascuotasdearrendamiento.
Loanteriordenotaque,apesardeserdoscontratosseparados,existeuna
dependenciaentreelempleado(beneficiario)ylaempresaarrendataria,
yaquedichaopcinhacereferenciaespecficaalcontratode
arrendamientoconlaempresatransnacional,loquenodesligala
responsabilidaddeunasobrelaotra.Bajoestacondicinsepodra
entoncesdecirqueelcontratodearrendamientosiesconopcinde
compra,loquelohacecumplirconunadelascuatrocondicionesque
determinanlaexistenciadeunarrendamientofinanciero,yporlotantoel
contratodebetratarsecomotalporambaspartes.
EsteprincipioesclarificadoporelOficio#799delaTributacinDirecta,
descritoenesteaparto,alfinaldesupginapenltima.
Sinembargo,laarrendatariaensusregistroscontableslotienecomo
operativo,yaquelascuotasperidicasquepaga,lasaplicanensu
totalidadcomogastoensusEstadosdeResultados.Yporpartedel
arrendadorestecontratoesregistradocomoarrendamientooperativo.
ASOCIACIONCOSTARRICENSEDEARRENDADORAS
Comopartedelaevolucinqueestsufriendoelleasingenelmercado
costarricensesemantieneanactivala"AsociacinCostarricensede
Arrendadoras"fundadaen1995.
LaJuntaDirectivadelaAsociacinestcompuestaporunejecutivo
representantedecadaunadelasarrendadorasasociadas,lacualsesiona
medianteforosdeparticipacinmensualmenteenlosqueintercambia
informacindeintersparalosparticipantes.
LaAsociacinnocuentaconningntipodeinfraestructuraenlacual
sesionelaJuntaDirectiva.Porlogeneral,quienconvocaalassesiones,el
seorPresidente(Sr.ManuelPrraga)esquiencubrelasnecesidadesde
espaciofsico.
LaAsociacinCostarricensedeArrendadorasseencuentraafiliadaala
"FederacinLatinoamericanadeLeasing"conocidacomo"FELALEAS"
conquienesparticipanenforosinternacionalesanuales,ylesbrinda
respaldoymayorsolidezensusactividades.
Lasarrendadorasactualmenteafiliadassonsiete:
1.PICArrendadora,S.A.(SubsidiariadeCorporacinPrivadade
InversindeC.A.,S.A.)
2.ArrendadoraBantec,S.A.
3.ArrendadoraInterfn,S.A.
4.ArrendadoraComercial(Servileasing)
5.ArrendadoraSanJos
6.ArrendadoraLafise
7.LeasingCostaRica
Apesardequeelobjetivoquepersigueestaasociacinesimpulsarel
productoqueofrecensusasociados,laposicindelamismaseha
debilitado,debidoalafuertecompetenciaquesedaentresusasociadas.
VENTAJASYDESVENTAJAS
Principalesrazonesparautilizar"Leasing"
Porlogeneral,parafinanciarlaadquisicindeunanuevaplanta,o
comprarequipo,sepuededarunodelassiguientesalternativas:
1.Comprarelactivoutilizandorecursospropios,tomandocomo
baseelflujodecajadelaempresa.
2.Adquirirlosactivospormediodeunprstamobancario.
3.Pagarmedianteunacompraacrditodirectamenteconel
proveedorconpagosfijosoaplazosdeterminados.
Paraunaempresa,nosiempreelmejorcaminopararealizarlas
inversionesenplantayequipoesutilizarelflujodecaja,yaqueesel
motordelaempresa.Siseusaraelflujodecaja,notendraparafinanciar
luego;lasactividadesnormalesdelnegocio,comoloson,comprade
inventario,produccin,paradistribucinyotrasactividadesgeneradoras
deutilidades.Conelloeventualmentetenderaaprovocariliquidez.
Unanlisissimilarpodraaplicarseparalosprstamosbancarios,cuando
sonprstamosdelargoplazo,sedeberausarparaproyectosdeinversin.
Sisondecortoplazo,mejorutilizarlosenCapitaldetrabajo.
Elleasing,puedesermsventajosoparaadquirirequipoproductivo,
edificios,vehculos,equipoelectrnico,quesufrenconstantescambios
tecnolgicos,ysevuelvenobsoletosmuyprontamente.
VENTAJAS
Paraelarrendatario
A.Proveeel100%delcostodelactivo.Norequieredepsitoengaranta,
oprimas;conalgunasexcepciones,elarrendamientohacequeelequipo
sepuedaadquirirabajocosto.Normalmente,enunarrendamientosepide
queelpagodelaprimercuota,serealiceporadelantado,loquesepuede
considerarquenosefinancieel100%.
B.Elarrendamientonoafectaelcapitaldetrabajooladisposicinpara
adquirirlneasdecrdito.Elarrendamientoconservalaliquidezdela
empresa;paraqueseaempleadaencosasmsapropiadas.
C.Elarrendamientoofrecebeneficiosalflujodecaja.Elpagofijodel
arrendamiento,hacequeelgastopuedaproyectarseenpresupuestodel
flujodecaja.Eltiempoqueduraelarrendamiento,estarelacionadaconla
vidadelactivo,loquepermiteproyectarlosegresosconmscerteza,los
pagossonmenoresalosdeuncrditonormal.
D.Suministraseguridadenelarrendamiento.Unleasingesnocancelable,
porloqueelequiponopuedeserretiradosinestardeacuerdoel
arrendatario.
E.Sanaproteccincontralainflacin.Elequiposeadquiereaprecio
corriente,yseconocenlospagosfuturos,ellohacequenoseasuma
riesgoinflacionario,alrealizarpagosconstantes,aunquesiseobtieneun
riesgopordevaluacindelamoneda.
F.ArrendamientopuedeestarfueradelBalanceGeneral.Yaqueel
arrendamientonoesunprstamodedinero,norequiereserregistrado
contablementeycontemplarelequipoarrendadocomoactivofijonisu
contrapartidadepasivodelospagosfuturos;dentrodesubalancegeneral
delarrendatario.Porlotanto,tampocoafectaalgunosdelosndices
financieros,elniveldeapalancamientonoseelevara,elrendimiento
sobrelainversinseraaltoalnotenerqueinvertirseenactivosfijos,yse
obtendrarentabilidaddeeseactivo.
G.Losarrendamientospuedenevitarrealizarprstamosinnecesariosoel
tenerrestriccioneseninversionesdecapital.Elarrendamiento,legalmente
nosepuedeconsiderarcomounprstamo,loquepuedesermuy
convenientecuandohayrestriccionesparaaccesarcrditosypara
presupuestacindecapital.
H.Arrendamientosesmssencilloparamanejar.Minimizaloscostos
administrativos,simplificalosprocedimientoscontablesydeclculode
losimpuestosquecorrespondanalbienobjetodelarrendamiento.La
depreciacindelactivonormalmentevieneaserresponsabilidaddel
arrendador(leasingoperativo).
I.Eficienciaenimpuestos(escudofiscal).Elpagoporarrendamientoes
deducibledelimpuestosobrelarenta,cuandosongastosoperativos.
J.Propiedad.Lapropiedaddelactivonoeslofundamental,sinoelpoder
darleusoconelfindeaumentarlarentabilidad.Porloquelasempresas
nolesinteresaserlosdueos.
K.Obsolescencia.Permiteprogramarmejorlarenovacindelequipoen
casodeapareceractivosconmejorastecnolgicas,loqueinduceaqueel
equipoviejosevuelvaobsoletoprontamente.Elleasingpermitetener
equiponuevoalda.
Paraelarrendador
A.Leasingesunproductofinanciero.Esuntipodefinanciamientopara
lasinstitucionesfinancieras.Elloinduceaquehayanuevasoportunidades
denegociosqueutilicenelarrendamientosintenerqueinvertir,opedir
prestadoparacomprarelactivo.
B.Reduceelriesgo.Paraelarrendador,elequipoarrendadoporlo
generalesfcilybaratodeadquirir,porloqueelriesgoalnopoder
reponerelactivo,seminimiza.
C.Proteccinanteimprevistos.Sielequipooactivosufrierealgn
desperfecto,elsegurocontratodoriesgoqueelarrendatariohapagado,
permiterecuperarelbiensinmayoresproblemas.
D.Elleasingpuedeincrementarlasutilidades.Segnlaleydelimpuesto
sobrelarenta(No.7092),elarrendadorpuedefraccionarydiferirlos
ingresosfuturosgravables,conloqueincrementalasutilidadesypaga
menosimpuestos.
E.Elleasingpermiteintroducirequiponuevo.Elarrendamiento,haceque
elarrendadorpuedaofrecerequipotecnolgicamenteavanzado,loque
hacequepuedaofrecerlealclientediseosconesasmejoras.
F.Leasingesundocumentosencillopararealizar.Lasformalidades
concernientesenlatransaccindeunarrendamientosonplanteadas
claramenteeneldocumento,tantoparaelarrendadorcomoparael
arrendatario.Elarrendamientoevitalacomplejidadenlostrmites
bancarios,enlosquesetienequepedircrditosoenmomentosde
racionamientodecapital.
G.Uncontratoleasingpuedesercanceladorpidamente.Comparadocon
elfinanciamientoquedanlosbancos,enquenosepuedecancelarel
contratoporelprstamoobtenido.Uncontratodeleasing(operativo)se
puedecancelarencualquiermomentosinresponsabilidadparalaspartes.
DESVENTAJAS
Paraelarrendatario
A.Elevadocostodeservicio.Eldadorleexigealcliente,quealarrendar
elactivo,debesuscribiruncontratodemantenimientoparaprotegerel
activodeundesgastemuyrpido.
B.Prohibicindemejoras.Elclientenopuedehacerlealactivo,mejoras,
adaptacionesotransformaciones.
C.Elbiennopuededarseengaranta.Paraefectosdeprstamos
bancariosopignoracindeactivosporpartedelcliente,nopuede
cederlosengarantadeesasdeudas;porcuantoelequiponolepertenece.
D.Nocancelable.Loscontratosdeleasing(financiero)nopuedenser
cancelados,sisehiciere,elarrendatariodeberpagarlascuotasfaltantes
hastaelvencimiento.
Paraelarrendador
A.ElactivosereflejaenelEstadodeSituacindelaempresa.Enel
arrendamiento(operativo)debermantenersedentrodelBalanceGeneral
delaempresa.
B.Valorresidualinapropiado.Losbienesarrendados,puedeenelfuturo
aumentardevalordemercado,loqueporpartedelarrendadorpodra
dejarderegistrarunapotencialganancia.Losvaloresresidualesmal
calculadosoconunaltoporcentajedeobsolescencia,tenderaadarse
comounaprdida,yaqueelarrendadortendraquereponerelactivo
prontamente.
C.Obsolescenciadelosactivos.Contrarioalarrendatario,elarrendador
asumeeldesgasteuobsolescenciaquesufrenlosactivosconeltiempoy
conlosavancestecnolgicos.
D.Mantenimientodelosactivos.Dependiendodeltipodearrendamiento,
elarrendadorasumeelcostodelmantenimientodelosactivos,conloque
suscostosseincrementan.Haceademsquedebamantenerunstockde
repuestosyserviciodereparacin.
ANALISISDEESTADISTICAS
Segnlainvestigacinrealizada,dentrodelasempresasexistentesque
ofrecenarrendamientosseencuentranentidadesfinancierasyempresas
fabricantesoproveedorasqueofrecenarrendamiento.Lasanterioresdan
dichoserviciodemaneraformalytienenelservicioclaramentedefinido
comopartedelanaturalezadelaempresa;sinembargoexistenotras
empresasnotangrandesoperativamentenidefinidascomoempresas
arrendadoras,peroqueoperancomoarrendadoras.Porlogeneraleltipo
deleasingqueofrecenesoperativo.
Entreestasempresasestn:
Empresasdevideoquealquilanpelculaspordas
Empresasdealquilerdetrajesparacaballerosytrajesdenovia
Alquilerderadiosparataxiytaxmetros
Losrentacar
Empresasdealquileresdecentralestelefnicas
Estovieneadeterminardoscosas:primero,queelarrendamientoque
ofreceestetipodeempresasdatademuchosaosantesdequelos
intermediariosfinancierosloofrecieranbajoelesquemaactual,y
segundo,quelosvolmenesdearrendamientosdeactivosqueestas
empresasmanejannoestnconsiderados,porloquevendranaelevarlos
montosqueenlaactualidadsemanejanenlasestadsticasde
arrendamiento,principalmentelosderentacar.
Obviamente,losfinesdeestetipodearrendamientosonmuydiferentes,
yaquelosqueobtienenestetipodeserviciolorecibenconintencionesde
consumo,(conexcepcindelostaxistasquebuscanobtenerbeneficiodel
equipoquearriendan).Contrarioalobjetivoquepretendealcanzarlas
empresasarrendadorasconfinesproductivos;esdecirquebuscanatravs
delusodelosbienesarrendados,unrendimientoensusnegocios.
Desdeelpuntodevistafuncionaloperacomounarentapura,perodesde
elpuntodevistaconceptualdebeconsiderarsecomounleasingoperativo,
yregirseporlasdisposicioneslegalesytributariasexistentes.
Ascomoestasempresas,vansurgiendomsoferentesyusuariosdel
servicioleasing,quienesvenensteunabuenaalternativafrentealade
invertirsudineroenactivos.
Laslminasquesepresentanacontinuacin,muestrangrficamenteel
comportamientodelasempresasylosvolmenesdeactivosymonetarios
quesemanejan.
Notas
45.Sentencia#163delaCorteSupremadeJusticia.Diciembre1992.
46.Sentencia#163delaCorteSupremadeJusticia.Diciembre1992.
47.Ibdem
48.Oficio#151del2defebrerode1994
49.MataSolano,Alejandra.RevistaPortafoliodeInversin.No.78115deoctubrede1996
50.Ibidem.
51.Oficio#799del13demayode1996.
CAPITULOV
"ASPECTOSLEGALES"
Talcomosehamencionadoenapartadosanteriores,enCostaRicano
existelafigurade"Leasing"comocontratoregulado.Esinteresantehacer
notarqueestasituacinescomnparaelrestodepasesdeAmrica
Latina,yaqueentodoselloselsistemalegalestbasadoenelderecho
Grecorromano.
Segnlaopinindeexpertosenestamateria,serdifcilqueel"leasing"
llegueatenerunaformalegalsimilaralaquetieneenlospasesenlos
cualesseorigin,principalmenteenEstadosUnidos,yaquesusleyes
estnbasadasenelsistemadenominado"CommonLaw".
Partiendodeloanterior,elesquemade"leasing"utilizadoenelpasse
definelegalmentecomouncontratocomplejo,yaquecomprendeuna
seriedeactos.Abogadosexpertosenlamateriasostienenqueeserrneo
clasificarlegalmentealleasingdentrodecualquieradelassiguientes
figuras:
Arrendamientoconopcindecompra
Ventaconreservadepropiedad
Mandato
Promesaunilateraldeventa
Ventaaplazo
Arrendamientosimple
Contratodecrdito
Contratomixto
Aligualqueenotrospaseslatinoamericanos,comoporejemploMxico
yChile,enCostaRicael"leasing"seestableceutilizandodosfiguras
legalesseparadas:elContratodeArrendamientoyelContratodeOpcin
deCompra.
ELCONTRATODEARRENDAMIENTO
Lanaturalezajurdicadelcontrato,hatenidosuscuestionamientosdado
quedesdeelpuntodevistalegal,noexisteunalegislacinqueloregule,
deahquesedigaqueesunafiguralegal"Atpica".Porelloesqueseha
realizadounaseriedeplanteamientosointerpretacionesalrespecto,ylos
cualessedetallanacontinuacin.
i)Esuncontratoespecialautnomo.
ii)Puedeserclasificadoenunodeloscontratostradicionalmente
existentes.
iii)Esuncontratodeventa,especficamenteunaventaconreservade
dominio.
iv)Esuncontratosimilaralcontratodearrendamiento,conpactos
especiales,talescomoalquilerventayelalquilerconpromesadeventa.
v)Esuncontratocomplejodebidoaqueseincluyeunaopcindecompra
delbienarrendado.
vi)Esuncontrato"suigeneris"(segnladoctrina),quegozadeplena
autonoma,productodelcarctergilycambiantedelderechocomercial.
Estaautonomaqueseleatribuye,sedicequeesbsicamentefuncional,y
aunadoaellaseleotorgaunaindividualidadindiscutible.Porlotanto,
siendodeestaformaelcontratodeleasingfinanciero,cumpleunafuncin
socioeconmicamuyvaliosa,porcuantoimplicaceleridadycertezaal
tipodecontratacionesaquehacereferencia.
LEYCONTRACTUALDELLEASING
ElLeasingesunafigurajurdicaquepermitefinanciarocolocarcapitales
pormediodelarrendamiento.Enotraspalabras,esunaalternativamsde
financiamientoquetienenlasempresas;ademsdelosyatradicionales
sistemas,talcomoelcrdito(ventaaplazo)yladeuda(prstamode
dinero).
Alcompararel"Leasing"conlossistemascrediticiosexistentesse
determinaqueenlasoperacionesdecrdito,sedaunfigurajurdica
simplepormutuoacuerdo,enelarrendamientosevisualizarnvarias
figurasjuntascomoloson:laventaaplazo,ventaconreservadel
dominioolaposesindelbien,yelarrendamientoconopcindecompra.
Alconjugarenunasolalasfigurasplanteadas,permitequeelarrendatario
puedautilizarelbien,sindetrimentoparaelarrendador,enelsentidoque
elactivolesigueperteneciendo,casocontrariodelaventaacrdito,enel
quedichobienquedanicamentecomogarantadepago.
CmoOperaelContratodeLeasing?
A.Elobjetomaterial
Elcontratosepuedereferirabienesmuebleseinmuebles.Losbienes
mueblespuedenserdecualquiertipo,aunquemayormenteenCostaRica
elcontratoserefiereaequiposdecmputo,centralestelefnicasy
vehculosdetodotipo.
Enelcasodelosbienesinmuebleselmecanismoqueseutilizaesdistinto,
noporquesetratedeunleasingespecial,sinoporloonerosoqueresultan
lostraspasosinmueblesymueblesinscribiblescuandosonvarios;por
ejemplounaflotilladevehculos.Lacompaaarrendadoraconstituye
unasociedadcuyonicopropsitoyactividadsereldeserpropietariade
losbienes,loscualesarriendaalcliente,asumiendoaselcarcterde
arrendadora.
Enestecasolasociedadconstituidarecibeuncrditodelacompaade
leasingoentidadfinancieraparacomprarlosbienesyasumetotalmente
elpapeldeaquella.EstaprcticaesaplicadaporejemploporArrendadora
BantecyArrendadoraInterfn.
B.Sujetos
Enprincipioaparecentrespartes:elproveedordelbien,lacompaade
"leasing"yelcliente.Perolociertoesqueelproveedorsimplemente
vendeelbienyotorga,siesquelohace,lagarantadefuncionamiento
delbienporalgnplazo,masnoaparecepropiamenteenelcontratode
arrendamiento,elcualtienedospartes:
Arrendador(CompaadeLeasing)
Arrendatario(Cliente)
C.Obligacionesdelaspartes
1.Obligacionesdelaempresa:
a)Adquirirelbienqueserobjetodearrendamientoparael
disfrutedesucliente.
b)Pagarelprecioalproveedordelosbienesadquiridos.
c)Poneradisposicindelcliente"Arrendatario"elbien
adquirido,deacuerdoconloqueestipuleelcontratoencuantoa
plazo,formas,yotrosconvenidosporlaspartes.
d)Cederelusoygocedelbienasucliente,mientrasnose
cumplaconelplazoparaejercitarlaopcindeventa.
e)Entregareldominiodelbienarrendado,unavezejercidala
opcinporpartedelcliente,asudiscrecin.
2.ObligacionesdelCliente:
a)Conservaryusarelbiendentrodelasnormasdelcontrato;es
decir,sonvariareldestinodelusodelbiensegnhayaquedado
descritoporlaspartesmedianteelcontratodearrendamiento.
b)Tomarlosbienesquealiniciodelanegociacindel
arrendamientoescogi,puestoquelaempresalohaadquirido
atendiendoasunecesidad.
c)Restituirelbienalvencimiento,segnacuerdodelaspartes.
d)Permitirquelaempresa"Arrendador"inspeccioneelbien
arrendadocuandoaslodesee,yloespecifiqueenelcontrato.
e)Pagarporelbienelprecioestipuladoenelcontrato.
f)Conservarenbuenestadoelbienyhacerlasreparaciones
necesariasparaconservarlo,previaaprobacindelArrendador.
g)Informaralarrendadordecualquierhechoqueatentecontrael
dominiodelbien.
h)Pagarlossegurosquelaempresaindiqueparaelbien.
i)Pagarlosgravmenesquerecaigansobreelbien,durantela
vigenciadelcontrato.
D.Derechosdelaspartes
1.Derechosdelaempresa
a)Laempresaarrendadoratienederechoainspeccionarelbien
quehaarrendado,paraasegurarsedequeseleestdandoeluso
adecuado.
b)ExigirelpagodelarentaopreciopactadoalArrendatario,
segnelcontrato.
c)Resolverunilateralmenteelcontratoencasode
incumplimientoporpartedelcliente,encualquiermomento.
d)Exigirunagarantaencasodeincumplimientodelcontrato
parapagodedaosyperjuicios.
e)Cobrarelsegurodelbienencasodesiniestro(incendio,
terremoto,huracanesyotros),elcualseestableceensu
beneficio.
2.DerechosdelCliente
a)Exigirlaentregadelactivo,unavezformalizadoelcontrato.
b)Elclientetienederechoausarygozardelbien,segnlos
trminosdelcontratofirmadoporambaspartes.
c)Ejercerlaopcindecompra,siaslodesea,enelmomento
quelodetermineelcontrato.
d)Escogerelbiendelcualdeseahaceruso.
e)Obtenerdelaempresaladocumentacinnecesaria(manejo,
mantenimiento,etc.)paraelcorrectousodelosbienes
arrendados.
REQUISITOSDEFORMALIZACION
Enlaprcticaalgunasempresasarrendadoras,dentrodelosparmetros
generalesenquebasansusservicios,solicitandesusclientesalgunos
documentosimportantesparaformalizarelarrendamiento.
Losrequisitossonlossiguientes:
a)Cartadesolicitudespecificandomontoytipodeactivoquedesea
arrendar.
b)Facturaproformadelproveedor(siserequiere)
c)EstadosFinancierosAuditados
d)Certificacindepersonerajurdicadelasociedad
e)Copiadelacdulajurdicadelasociedad
f)Copiadelacduladeidentidaddelrepresentante.
Elpropsitodequelaarrendadoracuenteconestosdocumentos,espara
darlemayorseguridadaltrmitedearrendamiento.
REGULACIONDELLEASINGENCOSTARICA
A)Oficio#1373,del18dejuliode1996
PosterioralpronunciamientodelaDireccinGeneraldeTributacin
Directa(Oficio#799)elcualmarcelcomienzodeunanuevaetapaenla
evolucindelLeasingenCostaRica,sepresentunanuevaconsultay
porconsiguienteunarespuesta"pronunciamiento"delaTributacin
Directa,enlaquehacenfasisalhechodequeun"arrendamientocon
opcindecompra"paratodoslosfinestributariosseconocetambin
como"ArrendamientoFinanciero"o"ArrendamientodeCapital".(El
documentoenreferencianoestdisponible).
B)Oficio#1275,del29dejuliode1997
ElltimodelospronunciamientosdelaTributacinDirecta,nomenos
importantequelosanteriores,fuepublicadoenelmesdejuliode1997,y
refrendadoporlaLicda.LorettaRodrguezMuoz,actualDirectoradela
entidad.
Eldocumentoserefiereaunescritoplanteadoelda2dejuniode1997
porunarrendador.Laconsultagirentornoaltratamientofiscaldel
leasingoarrendamientofinancieroversuselarrendamientooperativo.Se
desarrollarontrespreguntasparalascualesTributacinemitisucriterio,
ratificandolaopinindelarrendadorgeneradordelaconsulta.
Deestepronunciamientosepuedeextraerlosiguiente:
1.Sediferenciaclaramenteeltratamientotributariodelleasingfinanciero
yoperativo,elcualfuedescritoypublicadoenelOficio#799del13de
mayode1996,yqueaplicaespecficamenteparaelleasingfinancieroo
decapital.Estaregulacintieneespecialincidenciaenelimpuesto
generalsobrelasventasyelimpuestodel1%alosactivosdelaempresa.
2.Seaclaraelhechodequetratndosedeunarrendamientooperativo,la
eventualadquisicindelbien,objetodelarrendamiento,yaseaporparte
delarrendatarioquerecindejelbien,oporuntercero,unavezque
venzaelplazodelarrendamiento,notieneningunaimplicacintributaria.
Loanteriorconstituiraunasimpleventadeactivosporlaqueel
propietariogravalosingresosounaprdidadeducibleparafinesdel
impuestosobrelasutilidades,activoquepuedeserdepreciado.Porotra
partelospagoshechosporelarrendatariopuedenserregistradoscomo
gastosdeducibles.
Explicaporotraparteelpronunciamiento,queencasodeexistiruna
opcindecompraenformasimultneaparaunbiencomprometidoen
arrendamientooperativo,notieneningunarelevanciaparafines
tributarios.Seindicaquelaopcindecompraporsisolanoeslaquele
confierealcontratodearrendamientoelcarcterdeoperacinfinanciera,
sinoelhechodeser"nocancelable"ycumpliradicionalmenteconal
menosunodeloscuatroprincipiosmencionadosenelMarcoTerico.
ConesteltimopronunciamientoenfatizalaDireccinGeneralde
TributacinDirectasobrelascondicionesquedebendarseparaqueel
arrendamientoseafinanciero,puestoquedemuestralaconsultaque,a
pesardeloextensoydetalladodelOficio#799y#1275,los
arrendadorescontinancondudasencuantoaltratamientofiscalque
afectalosarrendamientosoperativoy/ofinanciero.
Seconcluyeporlotantoque,uncontratodearrendamientoparaquesea
financieronobastaconqueexistaunaopcindecompra,obien,quese
dunacualquieradelasotrastrescondicionesquelecaracterizan,sino
queademsdebedarseelcarcterdenocancelable.
LEYREGULADORADELOSCONTRATOSDELEASING
OtrodelosesfuerzosporregularelLeasingenCostaRicahasidoel
planteamientodeunProyectodeLey(#12762),publicadoenelDiario
OficialLaGaceta#225del22denoviembrede1996,elcualseanalizar
condetalleacontinuacin.
Esteproyectodeleypretenderegularlaactividadfinancieradel
arrendamientodadolonovedosodelproductoydelocontroversialdela
figurajurdicadelcontrato.Losmotivosqueconllevaaplanteareste
proyectosonlossiguientes:
Elprincipalpuntodepartidaquesetomparaplantearlo,eslo
mencionadoporBoneoVillegasyBarreiraDelfino,enlaobra"Contratos
BancariosModernos"p.87,segndice.
"Esunatpicaoperacindefinanciacindemedianoolargoplazoque
sematerializaentreunaentidadfinancieraautorizadayunaempresa
comercial,industrialodeserviciosinteresadoenincorporar,renovaro
modernizarsusequiposproductivoseinstalaciones,enprodela
obtencindemejoresnivelesdeeficienciaycompetitividad.Laentidad
financiera,apeticindesucliente,adquiereelbienpreviamente
seleccionadoporesteltimoylefacilitasuutilizacinduranteun
periododeterminadodecomnacuerdo".
JUSTIFICACIONDELPROYECTODELEY
Puntosdepartida
Objetivo
1.Elsurgirdenuevosoperadoresdeleasingconlo 1.Proteccinaambas
queseincrementalosvolmenesenelmercado
partes,principalmenteal
cliente
2.Elnopodervisualizarjurdicamenteelcontrato 2.Diferenciarlosdelos
deleasingdentrodelosya"tradicionales"
demscontratos.
3.Enelleasing,participandiversosproblemas,
muydiferentesdelosalquilerescomunes
3.Solucionardeforma
diferentedelalquiler,los
inconvenientesquese
susciten.
4.Porlafuerzaqueloscontratosdeleasinghan
tomadoenelmbitonacional
4.Tipificarlo,paradarlo
aconocer.
5.Laexistenciadeempresasquesededicanaesta 5.Fortalecerlaactividad.
actividad,tantoBancos,empresascomercialesy
distribuidorasdeautos.Porloquelasregulaciones
actualessoninsuficientes.
6.Existenciadeunenteregulador
6.Uniformarcriterioen
(SuperintendenciaGeneraldeEntidades
eldesarrollo.
Financieras"SUGEF")deintermediarios
financierosquesepuedaencargardela
fiscalizacindelasempresasfinancierasdedicadas
aotorgararrendamientos
7.Porlassumasmillonariasquesetransanencada 7.Incluirlaparticipacin
negociacinconcontratosdeleasing
delEstado.
Delcuadroanteriorsederivaelsiguienteanlisis:
Elpuntouno,cuatroysieteestnestrechamenterelacionados,alplantear
unincrementoenelnmerodelasentidadesfinancieras.Cadada
aparecenmsintermediariosfinancierosensusdiferentesformas
jurdicas,quesededicanabrindarelserviciodearrendamiento.Porsu
partelosusuarios(clientes)venunaalternativaparaadquirirbienes.Al
darseelintercambio,seestnmanejandomuchosmillonesdecolones
que,acriteriodeloslegisladores,debennormarseparaasprotegeralos
participantes,msenfocadoalclientequeseencuentradesprotegido,no
aselarrendadoralquelequedaelbienengarantahastaeltrminodel
contrato.
Enloreferentealpuntodos,vieneaestablecermsclaramenteal
arrendamientocomouncontratosustancialmentediferentealoscontratos
poralquilerescorrientes(inquilinato),bienesinmuebles,oalosde
"compraventa"ylosalquileresconopcindecompra.Porlotanto,se
pretendediferenciarloparadarleuntratoespecficoymsespecializado.
Elpuntotresserefierebsicamentealosproblemasquesedanentrelas
partes,arazprecisamente,deloexpuestoenelpuntoanterior,alnoestar
loscontratostipificadosydiferenciadosdelosdems.Asqueelobjetivo
deellosessolucionarenformaespecficacadacontrato,aislandolas
reglasdeloscontratostradicionalesdeloscontratosleasing.
Elpuntocinco,hacemencindelasempresasdeintermediacin
financieracomolosbancosylasfinancieras,dedicadasaofrecerel
leasing,seincluyeademscomointermediariosfinancierosalas
empresascomerciales.Lasleyesvigentesnocubrenalaspartes,estopor
laambigedadenqueestnplanteadosloscontratos,loquehacequesean
insegurosdesdeelpuntodevistalegal.Estoevidencialanecesidadde
contarconinstrumentoslegalesqueregulenambaspartes,yquesean
ampliamentedivulgados,aslosparticipantestendranuntechopara
cubrirsedeeventualescontratiemposentrelaspartes.
Elpuntoseis,mencionalaexistenciadeunenteoficial"SUGEF"
(SuperintendenciaGeneraldeEntidadesFinancieras)quesededica
exclusivamentealcontroldeoperacionesfinancierasdelmercado;
existiendoyalaestructuraadecuadapararealizarlasupervisinycontrol
querequierenlasactividadesdearrendamiento,unavezseaaprobadola
leyenmencin.
ANALISISDELALEY
La"LeyReguladoradelosContratosdeLeasing"No.12762(anen
proyecto)tomaencuentaparasucreacin,loyadeterminadoporlas
legislaciones:tributarias,decomercio,civil,ascomolosPrincipiosde
ContabilidadGeneralmenteAceptados,loqueasuvezseapoyanenla
LeyTributariapararealizarlosregistroscontables.Esteproyectodeley
constadediecisieteartculosasaber:
Enelartculouno,planteasuobjetivoprincipal"regularlasoperaciones
decontratosLeasing".
Enelartculodosdefineelconceptodeleasingaefectosdelaley.
Segregadaentrespartes.Primeroconceptualizanalleasing.Sinembargo,
aldefinirlonogeneraliza,sinoquepuntualizan"Elleasingesuncontrato
dealquilerconopcindecompramedianteelcualunapersonajurdica
tomaposesindeunbien...".Enrealidadloqueestnhablandoesdeun
contratodeleasingfinanciero,segnlaclasificacinquesehanplanteado
enlostiposdeleasingtantooperativoyfinanciero.Paraidentificarlose
utilizaalmenoscuatro(4)criteriosdedecisin,porloqueunodeelloses
eldelaopcindecompraalfinaldelcontrato,ysegnsemenciona
"...ascomoalarrendatarioaejercersuderechodecompraal
vencimientodelmismo."
Porotraparte,enesteartculoselimitaelempleodelafiguradecontratos
leasing,exclusivamenteparaempresasoentidadesqueposeanunarazn
socialregistradaycon"personerajurdica",porloquedejafueraa
aquellaspersonasfsicasquepudieranutilizarelsistemadeleasing.
Comosemencion,laleypretendenormarlo,aslaspartesinvolucradas
enuncontratoleasing,slosepodrrealizardeempresaaempresaporlo
quepodradesvirtuarsuactualfuncionamiento.Empresascomoagencias
deautosqueofrecenvehculosapersonasfsicas,empresasde
fotocopiadoras,fax,equipodecmputo,verndisminuidossusingresos
comoresultadodemenosnegociacionesconpersonasfsicas.Ellos
tendrnquebuscaralgunasalidaaesaproblemtica.
Alrespectoespertinenteresaltarqueunodelospuntosplanteadosporlos
seoresdiputados,yquefuemotivodelainiciativaparapresentarel
proyectoeselsiguiente:
"Sinembargoelleasingsecreparaayudaralasempresas,peroen
CostaRicaseestnpresentandocasosdondesenegociaconpersonas
fsicaslocualesopuestoasunaturalezajurdica,yaltomarencuenta
quedichoscontratosestnsujetosapartesquesonpersonasjurdicas
conloqueestaradesnaturalizandoelmecanismodefinanciamiento"(52)
Conelloselimitalaactividadnicamenteparaentidadesfinancieras,
aunquepreviamentesedefini,siseanalizaladefinicinplanteadapor
loslegisladores,seencuentraconqueunaentidadfinancieralosonlos
Bancos,financierasyempresasprivadasdedicadasaofrecerleasing.
Sinembargo,existenempresasdistribuidorasosubsidiarias
transnacionalesqueofrecenelleasing,comounsistemamsdentrodelas
modalidadesdeventas,comounaestrategiademercadeoynoconelfin
deservircomoentidadfinanciera.
Porotrapartemencionaal"leasingfinancierocomounamodalidad",yno
untipodearrendamientocomobienpuedeclasificarse.Determinasu
funcincomounamodalidadenelprocesodeadquirirycederelbieny
noenunodesuscuatrocondicionesmnimasparaclasificarlo.
Ensegundolugarelartculosegundoconceptualizaloquees"leasing
internacional(crossboard)",sinmayoresproblemas;yenunaterceray
ltimapartedeesteartculo,lohaceconeltrmino"leasingfinanciero".
Denuevorealizanunplanteamientoerrneodeladefinicinconcretade
estafigura.
Entreloshallazgosimportantesdeesteproyectodeleyquesedeben
considerar,estelartculo4elcualhacereferenciaalas"Clasesde
intermediariosdeLeasing":
"Paraserintermediariodeleasinglacompaaoentidadprivada
interesadadebeinscribirsedebidamentehaciendoconstarensuacta
constitutivaquesededicaraestaactividad.Paraefectosdeseguridad
delmercado,lacompaapodrasumiralgunadelassiguientes
categoras".
EsteartculoamplalodispuestoenelartculoN2,dondeunaempresa
cualquieraqueseasunaturaleza,sedediqueexclusivamenteono,sea
fabricanteodistribuidor,deberegistrarsedescribiendosuactividadde
leasingenelactaconstitutivadelaempresa.Sinembargo,noseplantea
cualserlasituacinenelcasodeempresasqueyaestnllevandoacabo
dichaactividad.
Apartedelainscripcin,dichasempresasdebencumplirconelrequisito
deregistraruncapitalmnimo,locualseconsideravendraexcluirdel
mercadoaaquellasempresaspequeasymedianasquenologrenalcanzar
elmontoquedefinirlaSuperintendenciaGeneraldeEntidades
Financieras(SUGEF),entequeaprobaralasempresas(Bancosdel
SistemaBancarioNacionalyEntidadesFinancierasNoBancarias)para
ejercerlaactividadyalmismotiempolascontrolar.
Porotraparte,elartculoN6establecequetodosaquelloscontratosde
arrendamientoquesepactendeberninscribirseenelRegistroNacional,
enunaseccindelRegistroqueparatalefectoseconformar.Asmismo,
dentrodeestaLeyseplanteaenunTransitorioUnicoqueesoscontratos
sedepositarnenuna"CentraldeValores"hastatantoelregistronose
hayacreado.
Esimportanteconsiderarenprimerainstanciaqueelnocrearsedicho
registrodeinmediato,podragenerartrabaseneldesarrollodela
actividad,yporotrolado,aunqueexistiereesaseccinenelRegistro,el
hechodecumplirconesterequisitopodrarestaragilidadaltrmitedel
contratoyquizencarecerlo.
LaLeyplanteaensusartculos5ydel7al14ciertascaractersticasy/o
condicionesquedebecumplirelcontratodearrendamiento,yadems
aspectosrelacionadosconelmismo.
Elartculo15serefierealassancionesqueaplicanenrelacinconla
actividaddelleasing,bsicamenteporejercerfuncionesdearrendamiento
sinestarinscritas,ypornocomunicareltipodeoperacinqueestn
llevandoacabo,alenteregulador,enloscasosquecorresponda
(empresasfiscalizadas).
Entrminosgeneraleselproyectodeleyanalizadodeberserrevisadoy
replanteado,yaqueesnecesariomodificarlotantoensuformacomoen
sufondo;puestoqueapesardequetienelabuenaintencindeincorporar
alderechoescritonacionallafiguradeleasing,talcomoseplante
contieneunaseriedecontradiccioneseideasdeshilvanadasquedificultan
sucomprensin.
Muestradeloanterioreselplanteamientodeconceptosbsicospara
aplicacindelaherramienta,comoloesladefinicindearrendamientola
cualserefierenicamentealleasingfinanciero.Aspectoscomostelejos
debuscarregularelusodelmecanismo,loquelograesconfundire
inducirainterpretacioneserrneasensuaplicacin.
Ascomosehaanalizadoeltextodelproyectodeleyenlapresentetesis,
algunosrepresentantesdecompaasarrendadorasyotrosinteresados(53),
hanexternadofuertescrticasalproyecto;objetivoquesegnelLic.
AlvarezDesanti(54)buscabasupublicacin,puesserequeradespertarel
intersdelmercadofinancierocostarricenseporlaherramientafinanciera
objetodeestatesis.
Arazdeloanteriorenelexpedientedelproyectoleyqueseencuentraen
laAsambleaLegislativaconstauninformejurdicopresentadoporla
DireccindeAsesoraParlamentariaantelaComisinPermanentede
AsuntosJurdicos,fechadael24dejuniode1997.Elinformefue
elaboradoporelLic.EladioGonzlezSols,CoordinadordeAsesora
ParlamentariadelDepartamentodeServiciosTcnicos,ycontieneun
resumendelproyectoascomounaseriedeantecedenteshistricosy
legislativosenCostaRica.
Adems,analizaaspectosdeforma,comoelhechodequedichoproyecto,
talcomoestplanteadopuedeserdelegadoaunaComisinLegislativa
Plenaenvirtuddeloqueindicaelartculo124delaConstitucinPoltica,
siempreycuandolosseoresdiputadosnolegislenenmateriatributaria
enreferenciaalcontratodearrendamiento;asimismoexisteelhechode
norequerirelproyectodeconsultaobligatoriaalaSalaConstitucional,
establecidaporelartculo96,incisoa)delaLeydeJurisdiccin
Constitucional;yporltimodeacuerdoconelartculo119dela
ConstitucinPolticaelproyectoparasuaprobacinnecesitademayora
absolutadelosmiembrosdelaAsambleaLegislativa.Apesardelo
anteriorelcontenidomaterialdelproyectoomiteentodossusextremos
hacerreferenciaalaConstitucinPoltica.
Elinformejurdicopresentaunanlisisarticuladodelproyectodeley,
criticandoydandorecomendacionesdeconceptosycontenidosquedebe
llevarelproyectoparaqueseperfeccione.Entrelospuntosqueresaltan
dentrodelinformeestn:
1)Corregirlasdefinicionescontenidasenelproyecto,incluyndolas
todasenunsloartculoconelfindeevitarinterpretacionesy
conclusioneserrneas.Porejemplo,elproyectodefinealcontratode
leasing,comosinnimodelcontratodeleasingfinanciero,locuales
totalmenteincorrecto,puestoquesetratadefigurasdiferentes.Talcomo
estplanteadoenelproyectoseprestaparaconfusiones,ydapieparaque
laspartesqueintervienenenelleasinglointerpretensegnconvengaa
cadacual.
2)Crearunregistroquenosoloabarqueloscontratos,sinomsbienalas
entidadesquesedediquenaestetipodeactividadesydentrodecadauna
deellas,seregistrentodassusoperaciones,ascomoubicaresteartculo
alfinaldelaley,eslarecomendacinquepresentaelinformejurdico
comoanlisisdelartculosexto;sinembargoelproyectoinicialpresenta
porseparadoestosrequerimientosartculo2y6.Porlotantoelaporte
delInformeJurdicoenesteaspectoescasinulo,yaqueregistraralos
oferentesdeleasingycrearelregistroparasuscontratosrestaragilidad
altrmitedelarrendamiento,yalmismotiempoloencarecer.
Consultadoalrespectounodelosseoresdiputadosgestoresdel
"ProyectodeLeyReguladoradelosContratosdeLeasing":Lic.Antonio
AlvarezDesanti,expres:
"ConrespectoalaconstitucindeunRegistrodeContratosde
LeasingenelRegistroPblico,nosenfrentamosanteun
problemadeseguridadjurdicaypublicidadregistral.En
cuantoasselerestaragilidadcomoustedloindica,sepuede
establecerqueelRegistrosloanotarsiprocedela
existenciadelcontratosinentraracalificarelfondo(Ej:
limitndoseaverificarquelaspartesestnlegitimadaspara
actuar).Encuantoalcosto,sepuedeestablecerlosderechos
mximosquesepuedencobrarporlainscripcindelcontrato.
Reestudiandoelproyectomeparecequedichoartculodebeser
reformado,encuantoexistenmediosalternativosalacreacin
deunregistroespecializadocomoutilizarelsistemade
anotacionesregistralesydeexigirquelaformalizacinde
dichoscontratossearealizadaantenotariopblico"(55)
DeacuerdoconelSr.AntonioAlvarezDesantielbuscarmedios
alternativosalacreacindeunregistroenelRegistroPblico,comoloes
laformalizacinanteunNotarioPblico,retrasaraanmseltrmite,de
maneraqueesnecesarioreplantearesteartculoentrminosdequelogre
simultneamentelaagilidadyseguridadparalosintervienenenelleasing.
3)Definirclaramentecualeselpapeldelarrendantealahorade
intercederanteelproveedorparalosreclamosqueensuoportunidaddeba
hacerelcliente.(Art.7).Estetrminoesmuyambiguoyseprestapara
distintasinterpretaciones,asquelerestaseguridadalarrendatario.
4)EnvirtuddequeelartculoNo.8delproyectoindicaquedentrodelas
obligacionesdelArrendatarioestelasegurarelbienarrendadocontra
todotipoderiesgo,esimportanteespecificarquedebeserconelInstituto
NacionaldeSeguros,puestoqueeldejarloabierto,puedeatentarcontrael
monopoliodesegurosdelcualesgozaelInstitutoNacionaldeSeguros
(LeyN12del30deoctubrede1924).
Esteaspectoesmuyimportantepuestoquebrindamayorconfianzaenla
negociacindelcontrato,tantoporpartedelarrendadorenunleasing
operativo,comoporpartedelarrendatarioenunleasingfinanciero,al
mismotiempoqueligalaaplicacindeestaherramientaconlarealidad
nacional.
5)Elinformejurdicollamalaatencinconrespectoalaimposicinde
unaseriedederechosqueadquierenlaspartescomoconsecuenciadela
relacincontractual,locualesrealmentecorrectoenvirtuddequeno
sololosderechos,sinotambinlasobligacionesdelaspartesse
establecenenalgunamedidapormutuoacuerdodeambas,siempreque
estndentrodeunmarcolegal.
6)Incorporarreferenciasenmateriatributaria,yaqueelproyectotal
comoestplanteadoomiteesteaspecto.Lareferenciadebecontener,
principalmenteelaspectodeescudofiscaldelosinteresesquelecompete
alleasing.Esdevitalimportanciaqueelproyectointegrelosaspectosque
enmateriatributariacorrespondan.Debeenprimerainstanciadiferenciar
claramentesisetratadeleasingfinancierooleasingoperativo,enlos
cualesaplicanprincipalmenteelartculo2delaLeyGeneraldel
ImpuestoSobrelasVentas,yelartculo1delaLeydeAjusteTributario.
7)ElinformejurdicoindicqueenelartculoNo.12delProyecto,nose
aclarasienelcasodelleasingfinanciero,elproveedorformapartedel
contrato.Sinembargolosmismoscuestionamientosdelinformedenotan
confusinenelsentidodequelimitaeldesarrollodeltipodeleasing
financieroexclusivamenteaintermediariosfinancieros,puesindicaque
enelmismointervienentressujetos:
Entidadarrendante(intermediario)
Arrendatario
Fabricanteoproveedor
Porotraparte,sealaqueenelleasingoperativoparticipandossujetos:
Arrendante(proveedor,fabricanteointermediariofinanciero)
Arrendatario
Surgeentoncesunapregunta:Cmodebeclasificarseelcasode
ArrendadoraInterfnqueadquierevehculosyloarriendabajoun
contratodeleasingoperativo?
8)EncuantoalassancionesqueestableceelartculoNo.15delproyecto,
elinformeresaltaelhecho(incisoa)dequeaquellapersonafsicao
jurdicaqueejerzafuncionesdearrendantevendedorsinladebida
inscripcin,serintervenidajudicialmente,perocmo?Siestafigurano
encuentratipicidadenelordenamientojurdico.
Losaspectosanterioressonlosmsrelevantesaquehacenfasisel
informejurdicopresentado.Esimportanteresaltarqueenesteinformese
solicittambin,criteriosdealgunosentesgubernamentales,paraque
sirvierany/osirvancomoapoyoenproponermejorasalProyectodeLey
enmencin.
Lasentidadesconsultadasson:
a)InstitutoNacionaldeSeguros
b)MinisteriodeJusticiayGracia,RegistrodelaPropiedad
c)BancosComercialesdelEstado
d)MiembrosdelSistemaBancarioNacional
e)MinisteriodeHacienda,DireccindeTributacinDirecta
f)CmaraNacionaldeFinanzas
g)AsociacinBancariaCostarricense
h)BancoCentraldeCostaRica,SuperintendenciaGeneraldeEntidades
Financieras
i)CorteSupremadeJusticia
Lamayoradedichasentidadessolicitaronprrrogaparaexteriorizarsus
opiniones,lacualfueconcedida,yhastalafechaenelexpedienteenque
constaelProyectoenlaAsambleaLegislativanoseencuentrasus
respuestas,conexcepcindelBancodeCostaRicaqueplanteunnuevo
proyectodeley,laSuperintendenciaGeneraldeEntidadesFinancierasy
LaCorteSupremadeJusticia.
Porlotanto,laComisinPermanentedeAsuntosJurdicos,mediante
cartafechada11denoviembrede1997,solicitaalaPresidenciadela
AsambleaLegislativaunaprrrogadehasta90dashbiles,pararendir
dictamensobreelproyectocitado,puestoqueelplazoparadictaminar
serael28denoviembrede1997.
EstaprrrogafueaprobadaporelSr.SalWeislederWeisleder,
PresidentedeLaAsambleaLegislativaenelperiodo19941998.
Estoquieredecirqueel"leasing"continuarsinregulacinhasta
aproximadamenteelmesdeabrilde1998sisecumplieraelnuevoplazo
aprobado;sinembargo,esprobableque,porencontrarseelpasen
procesodecambiodeGobierno,seopteporsolicitarunanuevaprrroga
parapresentareldictamendelproyectodeley,ycontineenespera,
mximequenoesprioritarioparaelpas,segnacotelLic.Alvarez
Desantienentrevistadel10dediciembrede1997.
Envistadequeelproyectodeberehacersecasiporcompleto,loque
procedeenelmbitodeAsambleaLegislativaesuna"mocindetexto
sustitutivo",sielproyectoseatiendeantesdelosdosaosdepresentado
(noviembrede1998),yaquesobrepasandoesteplazoseconsiderar
desactualizado.Esestacircunstancialoqueprocedeesplantearseun
nuevoproyectoeincorporarloalfinaldelalistadeesperaparaser
atendidoporlosseoreslegisladores.
Demaneraquepormuchotiempoms,seguirnsirviendolos
pronunciamientosdelaDireccinGeneraldeTributacinDirectaylas
normativasfiscalesexistentes,lasquesirvancomoregulacindel
mecanismodelLeasingenCostaRica.
Notas
52. La Gaceta No. 225, Asamblea Legislativa. Viernes 22 de noviembre de 1996, p.7.
53. Sr. Carlos Ortiz Zamora, Gerente Arrendadora Interfn, Lic. Carlos Manavella, Decano de la Facultad de Derecho de la Universidad para la
Cooperacin Internacional.
54. Entrevista del 10 de diciembre de 1997
55. Lic. Antonio Alvarez Desanti, Asamblea Legislativa, 10 de diciembre de 1997.
CAPITULOVI
"NORMATIVATRIBUTARIA"
Elleasingesunaformadeadquirirbienesdeinversin,lacualejerceuna
influenciaenlabasetributariadelosclientesyaqueelleasingposibilita
ajustarlostributos,permitiendodeducirlosimpuestosquesepagan.
Sisepretendeadquirirbienesinmuebles,estaesunaformamuyventajosa
enlacualsepuededescontarlostributosprincipalmentesisetratadela
tierra,cosaquenosepuederealizarenotrasformasdefinanciamientoya
quelatierranosepuededepreciar,(exceptoaquellosterrenosqueporsu
naturalezasufrenagotamientooseexplotan)porelcontrariogana
plusvala.
Enlalegislacincostarricense,sibienesciertonosecontemplael
leasing,tampocoimpidequesepuedarealizaractoscontractuales.Los
pronunciamientosquelaDirreccinGeneraldeTributacinDirectaha
emitidoenlosltimosaos;pretenderegularloparaquesedla
posibilidadporpartesdelasempresasdeescudarsefiscalmentesiguiendo
losparmetrosquelosprincipiosdecontabilidadplanteanalrespecto.
ElSr.MelvinLobo,plantealosiguientereferentealalegalidaddel
arrendamiento"temaprincipalconrelacinalosesquemasde
arrendamientos,secentraenlaposibilidaddededucirdichospagosdela
baseimponibleynoensulegalidad"
Sinembargo,alrespectosedebelegalizaryaqueconellolaspartes
puedentratarlegal,fiscalycontablementeelarrendamiento,siguiendoun
reglamentoestablecidoynodejarlosimplementeamerasinterpretaciones
quepodranenalgnmomentoperjudicaralaspartesqueintervienenen
elacto.
Segnsemencionencaptulosanteriores,elleasingnacienCosta
Rica,comounamedidadeproteccinfiscal,orientadohaciaempresas
quegenerabanmuchasutilidadescontablesyquerequerandeescudos
fiscalesparapoderaminorarlasaltascargasimpositivas.Atravsdelos
aoselbeneficiosehaextendidoparaelarrendador.Aeste,selepermite
deducirelmontodeladepreciacinanual.Alarrendatarioelmontoporel
gastoquerealizacomorentaperidica.
Enelpresentecaptulosepretendeanalizartodasaquellasrepercusiones
tributarias,estudiandolosartculoscorrespondientequedealgunamanera
afectanpositivaonegativamenteelleasing.
LasleyesquecontemplanoregulanelarredamientoenCostaRicason:
LaleyyReglamentodelImpuestosobrelaRentaNo.7092del
24demarzode1996ysusReformas
LeyyReglamentodelImpuestoGeneralsobrelasVentas
No.6826del8denoviembrede1982ysusReformas.
LeydelImpuestosobreBienesInmueblesNo.7509del9de
mayode1985
ReglamentoparalaaplicacindelImpuestoalActivodelas
empresasdelartculoNo.88delaleydelImpuestosobrela
Renta,segnDecretoEjecutivoNo.25501Hdel17de
setiembrede1996.
PRONUNCIAMIENTOS
ConlospronunciamientosemitidosporlaDirreccinGeneralde
TributacinDirectasepretendeplantearpautasodirectrices,quelas
empresasarrendadorasyarrendatariasdebernseguirenelmanejodel
leasing.LosdocumentosenmencinsonelNo.799del13demayode
1996yelNo.1373del18dejuliodelmismoao.
Porello,seplanteaacontinuacinlasrepercusionesfiscalesdelleasing.
Esteplanteamientosebasaencuatrotiposdeimpuestos:
ImpuestosobrelaRenta
ImpuestosobrelasVentas
Impuestoalosactivos
Impuestosalasremesasenelexterior
EnelImpuestosobrelaRenta:
Elpronunciamiento,partedequeelcontratodearrendamientoconopcin
decompra,enunaventadecrditoaplazosdondesereservaeldominio
delbienyelclienteoarrendamientoadquiereelactivotambinaplazo.
Porlotanto:Planteatresconceptos:
Ladepreciacin:Elarrendatarioaladquirirelactivolosregistrarcomo
unactivofijosujetoadepreciacinexpresadoenelBalanceGeneraly
durantecadaperodofiscalpasarporgastoselmontocorrespondientea
esterubro,deacuerdoalmtododedepreciacinaplicado
Losintereses:Alserunaadquisicinaplazoelcontratollevaimplcitoel
cobrodeintersporelfinanciamientoquerecibe.Esteinterspuedeser
deducidodelarentagravablecadaperodofiscal,considerandolas
restriccionesdelexcesodel50%delacargafinanciera.
Cuotasperidicas:Serefierealosmontosqueelarrendantepagaenel
tiempoquedureelcontrato.Lascuotascontemplanamortizacinala
deudaprincipal.Estospagosdecuotasperidicasnopuedenrebajarsede
larentagravable,porquedealgunaformayaestncontempladasenla
depreciacinmismayenlosinteresesqueregistraporaparteel
arrendatario.Porquesilohicieseseracomoduplicarorebajardosveces
delarentagravable.
Porlotanto,desdeelpuntodevistadelarrendatario,segnelfisco,
enmarcaelleasingdentrodeltipofinanciero.
ANALISISCONTABLEDELPRONUNCIAMIENTO
SegnlaDirreccinGeneraldeTributacinDirectaelarrendadordebe
"declararsusoperacionesconelsistemacontabledevengado",artculo
No.55delasNormasyProcedimientosdelImpuestodelaRenta.
Porlotanto,sedeberegistrarelcontratoenelperodofiscalenelquese
generaelingresoindependientedesiserecibeonoelpagoenesemismo
perodo.
AunquelaDirreccinGeneraldeTributacinDirectanomencionanada
alrespecto,elcostodelartculosedebeaplicaralprincipiode
contabilidadenlaquesedeberelacionar"costoseingresos"porellose
registrarenelEstadodeResultadoselvalortotaldelcostodelbien
arrendado.
RENTANETAPRESUNTIVA
PlantealaDirreccinGeneraldeTributacinDirectaque,encasodeno
conocerselatasadeintersquecobraelarrendador,hayqueaplicarla
rentanetapresuntivasegnloestableceelartculo10delimpuestosobre
larenta.
AquloquelaDirreccinTributariaquierereflejar,eselcarcter
financierodelcontratoynocomobeneficiofiscaltributario,yaquecon
ellopretendeenciertamedidaobligaralosarrendadoresaestipularla
tasadeintersquecobraalosarrendatarios(cosaqueenlagranmayora
deloscontratosinvestigadosnoseanotan).
Denoestipularselatasadeinters(segntributacin)aplicarlarenta
presuntivapudiendoserperjudicialparalosarrendadoresencasodeque
estentasandointeresesmsbajosquelosestipuladosenelartculo10de
laLeydelImpuestodelaRenta.
Porsuparte,eltratamientocontabledelosinteresessobrelossaldos
insolutos,sedebenregistrarmesamessegnsealaparteproporcional
devengada.
VALORDELOSBIENESARRENDADOSAPRECIOSDE
MERCADO
Aefectosdetasarelimpuestodeventas,laDirreccinGeneralde
TributacinDirectaseacogealoestipuladoenelartculo17del
reglamentodelaleydelimpuestogeneralsobrelasventas,endondedice
quelabaseimponibledelimpuestoser"elvalordemercado"delbien,y
selepuederestarlapartedelinterscobradosobresaldosinsolutos.
Conesteplanteamiento,aunquelatasadeintersnosemencioneenel
contratodearrendamiento,labaseparacalcularelimpuestosobrelas
ventassetendravalordelmercadodelbienafectoalimpuesto.
Setendrentonces,queparapodercobrarelimpuestosobrelasventas
debemediarentodomomentolafacturatimbradaodispensadade
timbraje,segnloestipulalaleydelImpuestosobrelasVentasensu
artculo8ylosartculos17,18y19delReglamentoalamismaley;ya
queelcontratodearrendamientoporssolonoesundocumento
probatoriodelbienafectoalimpuestosobrelasventas,ynoestablecelos
montostotalesdelbienporlocualnopuededeterminarselabasesobrela
quedebecalcularsedichotributo.
Basadoenloanteriorsetieneque,enlosarrendamientosfinancierosse
debefacturarelbienytasarelrespectivoimpuestodel13%sobrelas
ventaspordosmotivosespecficos.
1. SegnplantealaDirreccinGeneraldeTributacinDirecta,el
leasingfinancieroloconsideracomoventademercancasa
plazos.
2. Elmismopronunciamientodel13demayode1996yelartculo
No.8delCdigodeNormasyProcedimientosTributarios,para
efectosfiscalessedebeatenderalPrincipiode"Realidad
Econmica",ademsdeloplanteadoporlaCorteSupremade
Justiciaenlasiguientejurisprudencia
"HamanifestadolaCorteSupremadeJusticiaque,en
virtuddelprincipioderealidadeconmica(En
realidadeconmica)losjuecespuedenapartarsedel
formalismoconceptualyprescindirdelasapariencias
jurdicas,establecidasporlaspartes,paraaplicarla
legislacinfiscal,deacuerdoconlarealidaddelos
hechoseconmicossinnecesidaddeacudiraacciones
denulidadosimulacindelosactosjurdicos,
celebradosporlosindividuos.Segnesta
jurisprudencia,losparticularestienenlafacultadde
usarlasformalidadeslegalesquedeseenparasus
propsitos,entantonolimitenodetenganallegislador
oaljuezenelcampoimpositivo"
Aunquelasempresasarrendadorasconcarcterfinancierorealizanuna
actividadmeramentedeintermediacinfinanciera,tambinestn
realizandounaactividadcomercial,yaquelaDirreccinGeneralde
TributacinDirecta,segnelartculo21delaLeydeImpuestosGeneral
sobrelasventas,elarrendadoreselcontribuyentededicadoalasventas
demercanca,yaqueadquierenelbienylotransfierenaunterceroque
serelusufructante.Elloobligaaquesetengaquetranferirelvalordel
impuestosobrelasventas,yaqueestasarrendadorastambinactan
comoagentesrecaudadoresydadolanaturalezadelarrendamiento
financiero,paralatributacinyloestipuladoenelartculomencionado
anteriormente,estarnobligadosacobrardichoimpuesto.Excepto,sise
tratadetraspasosdebienesinmuebles(comoterrenosyedificios),segn
elartculo1,inciso13delReglamentoalaLeydelImpuestoGeneral
sobrelasVentas.
Elbienafectoalimpuestodeventas,puedeserrecuperadoporel
arrendador,yaquedespusdeadquirirlolotransfiereaunterceroypor
consiguiente,loquehaceesservirdeintermediario.Loanterior,noaplica
sieltipodearrendamientoqueutilizarafueseoperativo,porquedicha
empresaarrendadoraestusufructuandoelactivoatravsdelasrentas
peridicasquepercibedelarrendatario,aquelarrendadornovendeel
bien.
Elarrendadorpuedefacturarconimpuestosobrelasventas(enun
arrendamientooperativo),nicamentelapartemensualoperidicaquele
produzcarentasegnartculoNo.3incisoc)delaLeydelImpuesto
GeneralsobrelasVenta.
Sinembargoparaelarrendador,unarrendamientooperativoleserafecto
aotrostiposdeimpuestoscomolosonelimpuestodelarentayel1%
sobreloactivosmayoresa34.500.000.00.
Porpartedelarrendatario,enunarrendamientofinancieropuedetenerun
crditofiscal,sielbienqueadquiereesparafinesproductivosyseutiliza
paragenerarrentalquidayaquedespusdeproducirlolotransfiereaun
terceroyporconsiguiente,lohaceesservirdeintermediario.Porel
contrariosilosbienesqueadquierebajoestesistemasonparaconsumo
interno,seanellosequipodeoficinacomofax,impresoraso
computadoras;yquenosonpartedelosactivosproductivosdela
empresa,ellosnopodrnobtenerelcrditofiscal,oloquelomismo
rebajardeltributoporimpuestodeventasquepagamensualmente.
Recurdesequeunarrendamientofinancieroconopcindecomprase
consideraunaventaaplazo,segnseplantealprincipiodeestecaptulo
(normativatributaria),debidoaquehaytranferenciadeldominiodelbien
yelhechogeneradorsedaenelmomentoenquesefacturaoseentregue
lamercadera(artculoNo.3incisoa).
LaDirreccinGeneraldeTributacinDirecta,nodejaclarosielimpuesto
esvlidosolosielarrendatarioejercelaopcindecompra.Qupasasi
elarrendatarionoquierehacerusodesuderechoalaopcindecompra?
Comosedijoanteriormenteelhechogeneradorsedaenelmomentode
facturarseoentregarselamercadera,locualnocondicionaenningn
momentoaejercerlaopcindecompra.Denoejecutarselaopcinde
compranosepuededevolverelimportedelimpuestodelimpuestosobre
lasventas,yaquedeaceptarseesteplanteamientoseestaradesvirtuando
elesquemaenqueestconceptualizadoelesquemadelesingfinanciero,y
eltraspasodeposesindelbien,queesunadelascondicionesdentrodel
mismo.
Porotraparte,unadelascaractersticasdelarrendamientofinancieroes
sucondicinde"Nocancelable",loqueobligaalarrendatarioapagarlos
montostotalesdelcontrato,ollegarhastaelfinaldelmismo,porloque
seraprcticamenteilgicoqueunarrendamientodespusdehaber
canceladotodalaoperacin,noquieraelbien(exceptoqueelbieneste
inservibleonoseestutilizandoenlageneracinderenta).
Lafigurabajolaquefueadquiridoelbien,paralaDirreccinGeneralde
TributacinDirecta,permaneceratravsdeltiempoenquedureel
contratoaunquelaspartesresuelvanotrascondicionesduranteesetiempo,
peroellonopuedeirendetrimentooperjuciodelaTributacinDirecta.
Otrodelospuntosquesedebeconsiderardentrodeesteanlisis,esque,
sielbienarrendadocomoleasingfinancieroesparagenerarrenta,osea
unbienproductivoynodeconsumo(comoequipodeoficina)estebien
hatenidolaposibilidaddeuncrditofiscal,alserrebajadodelos
impuestossobrelasventasporelarrendatario.
ACTIVOSFIJOS
Losactivosfijosdelasempresas,sonaquellosbienesqueposeenosehan
adquiridoconfinesdegenerarrenta,oparausointerno,loscualestienen
unavidaestimadaysondelargoplazo(mayoraunao).
Porconsiguiente,esosactivossegnlaleydelimpuestosobrelarentaen
suartculoNo.88estngravadosenelvalortotaldelactivopropiedaddel
contribuyente,eneltantoqueexcedaen34.500.000.00,incluyendolos
valoresdelosbienesqueestuviesenenarrendamientosconopcinde
compra.
Altotaldelactivoseledebeexcluirelactivocirculante,losaportesen
otrascompaasencalidaddesocio,lasinversionesenttulosvaloresque
generanrentasnogravadasconelimpuestosobrelasutilidadesyotros
activoscuyasrentasnoestnafectosalimpuestoalasutilidadesactivos
delexterior,terrenosprotegidosporleyforestal,zonasprotectoras,
parquesnacionales,reservasbiolgicas,refugiosnacionalesdevida
silvestre.
Elhechogeneradorseconstituyealposeerlosactivosgravablesporun
montomayora34.500.000.00,latarifageneraldelimpuestoesde1%.
Elimpuestoalactivoseconvierteenuncrditofiscalaplicable
nicamentealimpuestosobrelasutilidadesdelmismoperodo.Demanera
quesilosingresosnotienenimpuestosalasutilidades,ladiferenciano
generacrditosafavordelcontribuyente.
Enelplanteamientodelaadministracintributaria,losactivostomados
enarriendofinancieroporpartedelarrendatariosedebentratarcomo
activospropios,porloconsiguientesedebetributarelporcentaje
corerspondiente,siempreycuandosuperelabaseimponible
(34.500.000.00)yaplicarsealrespectivocrditofiscaldelimpuesto
sobrelarentaduranteelperodofiscalenqueseapliquedichoimpuesto,
conlasexcepcionesquedeterminalosartculosNo.5,7y8del
reglamentoparalaaplicacindelimpuestosobrelarenta,artculoNo.88
ACTIVOSDEPRECIABLES
Losactivostomadosenarrendamientofinancieropuedenserrevaluados
deacuerdoalvalordemercadoconexcepcindelosterrenosyaplicarse
lanuevatasadedepreciacin(Anexo1delReglamentoalaleydel
impuestosobrelarenta)
ACTIVOSARRENDADOSENELEXTRANJERO
Losactivosarrendadosenelextranjerocomoarrendamientoextranjero
quesepacteenmonedaextranjeraynolocal(coln).Porloqueafecha
decortefiscal(30desetiembredecadaaoobiensiexisteunperodo
especial),generandiferenciascambiarios,productodeconvertiroajustar
lamonedaextranjeraalamonedanacional.Lasdiferenciaspuedensera
favor(ingresos)oencontra(gastos),ysepuedentratardedosformas:
1.Seaplicarnalcostodelamercadera,sisegeneraenelmismoperodo
fiscalenqueseadquiri.
2.Seaplicarnalgastoeingresospordiferencialcambiario,siocurreen
perodossiguientes.
Loanteriorestestipuladoenelartculo81delaLeydelImpuestodela
Rentaenlaquediceque"todosloscontribuyentesafectosalostributos
establecidos,querealicenoperacionesorecibaningresosenmoneda
extranjera,debernefectuarlaconversindeesasmonedasamoneda
nacional"
COSTOSEJECUTORIOS
AutorescomoKiesoyWezgondtdeterminanqueloscostosejecutorios
correspondientesagastosporseguros,mantenimientoeimpuestos.Estos
costossegnelpronunciamientoNo.799delaDirreccinGeneralde
TributacinDirectaconfecha13demayode1996,aunquelospagueel
arrendatario,soloelarrendadoresquienpuedededucirlosdelimpuesto
sobrelarenta,yaquelegalmenteapareceninscritosasunombreenel
RegistroPblico.
Denopagarestosimpuestoselarrendatario,lospagarelarrendadorya
quelaautoridadtributariasegndiceenelpronuciamientoen"..virtudde
ladisposicindelartculo12delCdigodeNormasyProcedimientos
Tributarios,elcualexpresaque.losconveniosreferentesamateria
tributariacelebradosentreparticularesnosonaduciblesencontradel
fisco".
Partiendodeloanterior,parecieracontradictorioquesilaAutoridad
Tributariaconsideraelarrendamientofinancieroconopcindecompra
comounaventaaplazoporpartedelarrendador,ocurriendountraspaso
delaposesindelbienyunaadquisicinigualmenteaplazodepartedel
arrendatario,estepuedatenerelbeneficiodedepreciarloyrebajarlodela
rentaquegenerayademsposeercomocrditofiscal,eltributodel1%
sobrelosactivosdelimpuestosobrelarentaquepagalfinaldelperodo
fiscal,cosaquereafirmalaLic.LorettaRodrguezMuozenunartculo
publicadoenlacolumnatributariadelsemanarioElFinancieroconfecha
del511deenerode1998.
Puedeporlotanto,tambindeducirloscostosejecutorios,queentodo
momentoserelarrendatarioquienlosasuma,yaseadirectamente
emitiendoelpagooatravsdelacuotaperodicaquelepagaal
arrendador,siendoesteltimoquinloasume,lostransfieresiempreal
arrendatario,aumentandoelmontodelvalordelascuotas,conloquese
demuestraquenoestaralaAutoridadTributariasiendoconsecuenteen
todosuplanteamiento.
DebelaAutoridadTributaria,buscarunmtodoenelcualelarrendatario
puedaaplicarlosalarentaquedebepagaryasrebajarlo,yaque,sinolo
puedehacerestaraaumentandolascuotasdeadquirir"bienesmedianteel
leasingfinanciero",principalmenteenelcasodelmantenimiento,yaque
porlogeneralenestetipodecontratoslosarrendamientossuscriben
contratosdearrendamientosuscribencontratosdemantenimientoconlos
arrendadores.Estemtodopuedeestarligadoalaautenticacindel
contratoanteunnotariopblico.
Paraconcluirestecaptulo,sedebeobservarqueelpronunciamientoen
todomomentoserefierealarrendamientofinancieroconopcinde
compra,comoelquetransfierelapropiedaddelbienyelquetiene
derechoalosbeneficiosyperjuciosaquesemencionael
pronunciamientoNo.799del13demayode1996.Sinembargoel
arrendamientofinancierollevaimplicitodesdesumismaconcepcinlade
traspasarlaposesindelactivo.
Dehechodentrodeladeterminacindearrendamientofinancierosegn
sehaplanteado,serequieredeunadecuatroalternativasparaquese
considereleasingfinanciero,perodebesernocancelable.
Apartirdeello,segnlosprincipiosdeContablidadGeneralmente
AceptadosylamismainterpretacinqueledalaDirreccinGeneralde
TributacinDirecta,consoloconcebirqueseestanteunarrendamiento
financiero,sedeberegistrarenlosactivosdelarrendatario.
Porlotanto,losplanteamientosyconclusionesaquehallegadola
DirreccinGeneraldeTributacinDirectaensuspronunciamientosdeben
valerparatodosaquellosarrendamientosfinancierosnocancelables,
aunquenocontenganlaopcindecompra,yaqueestanoesla
determinantedesdeelpuntodevistafiscal,paraelpagodelosrespectivos
tributosporpartedelarrendador.
CAPITULOVII
"PROCESOSCONTABLES"
Elincrementoenelvolumendetransaccionesrealizadospormediode
contratosdearrendamientos,hacenecesariolainformacinpertinentey
completaparaeldebidoregistrodelasoperacionesdearrendamientosy
primordialmentecontarconprocedimientoscontablesuniformes.
Estosprocedimientoscontablesdebenestarapegadosaunaseriede
principiosexistentes,ellossonlos"PrincipiosdeContabilidad
GeneralmenteAceptados"emitidosporlaComisindePrincipiosdel
ColegiodeContadoresPblicosdeCostaRica,losPrincipiosde
ContabilidadGeneralmenteAceptadosdelInstitutoMexicanode
ContadoresPblicosdeMxico,alospronunciamientosplanteadosporla
F.A.S.B.(FinancialAccountingStandardBoard)delosEstadosUnidosy
principalmentealoestipuladoporlasleyestributariasdelpas.Porotra
parte,debetenersemuypresentelospronunciamientosemitidosporparte
delaDireccinGeneraldeTributacinDirectaalrespecto,lasquese
analizaronenelapartadorespectivo.
NORMATIVACONTABLE
Comosemencionenelapartadoanterior,existeunaseriedenormativas
paralossistemasyprocedimientoscontables,loscualesdebenabordarse
delasiguienteforma:
EnprimerlugarsedebecontemplarlosPrincipiosdeContabilidad
generalmenteAceptados(P.C.G.A.)delColegiodeContadoresPblicos
deCostaRica,seguidamenteaplicalosPrincipiosdeContabilidad
GeneralmenteAceptadosdeMxico(P.C.G.A.deMxico)queseutilizan
comosupletoriosencasodenoexistirunanormativaespecficaenel
tratamientocontablecostarricenseparauncasoenparticular,esta
adopcinsedaporlasemejanzaenlascondicionesentreambospases.Si
enlasdosnormativascontables(CostarricenseyMexicana)nose
encuentranalgnprincipio,porexcepcindeberfungirlosprincipios
establecidosporelConsejodeNormasContablesdelosEstadosUnidos,
delocontrariolasNormasInternacionalesdeContabilidad(N.I.C.).
NORMATIVACONTABLECOSTARRICENSE
Segnlainvestigacinrealizadasobrelanormativacontablequesedebe
aplicarenCostaRica,apesardelosprincipiosexistentesyenumerados,
sedeterminquenoexistenenelpasregulacionesespecficas
relacionadasconlosarrendamientos.
EnestesentidoArroyoyMiranda(1996),mencionanuncomunicado
dadoporpartedelentoncespresidentedelColegiodeContadores
PblicosdeCostaRicaelLic.AdonaiIbarrarespondiendoaunaconsulta
hechaporelSr.ClementeCarvajaldeTributacinDirecta.C.C.P.No.
211A86,enellasolicitabacriteriosobrelaformaenquesedeba
manejarlaejecucindelaopcindecompra.Elplanteamientosedio
desdeelpuntodevistacontabledelarrendatarioyparaelarrendador,
recomendndoselosiguiente:
1.Paraelarrendatario:
Elalquilerperidicodebeserregistradocomogastodeducible,
reflejadoenelEstadodeResultados.
Alexistirunaopcindecomprayelarrendatarioquierehacer
usodeella,elprocedimientocontableseras:
ElactivoseregistraenelBalancedeSituacinporelvalorjustodel
montodelaopcindecompra.Secalculacomosielbienseestuviese
adquiriendoenesemomento,porlocualseestimaunavidatil,conel
quesedebedepreciar;enningnmomentoseconsideralospagosde
cuotasperidicaspagadasporefectosdelalquiler.
2.Paraelarrendador:
Elalquilerperidicoseregistrabacomoingresoporalquiler.El
activoalestarregistradoenlibrossedepreciabaperidicamente
yregistrndolocomogasto,ambos(ingresoporalquilerygasto
pordepreciacin)enelestadoderesultados.
Elresultadonetodelingreso(rentaporalquiler)menoselcosto
(depreciacin),alfinaldecadaperodoseregistrabacomo
ingresodiferidoduranteelplazodelcontrato.
Alefectuarselaopcindecompra,esteingresodiferidose
registrabacomoingresoporlaventadelactivo.
Sinosedalaopcinseaplicaelingresodiferidocontralos
resultadosdecadaperodocontable.
Ntesequebajoesteplanteamiento,sobreelbienarrendadoseafectatres
partidasimportantes.
1.Tantoelarrendatariocomoelarrendadorpodandepreciarelactivo
arrendadoypasarcomogastosdelperodoloqueledabaelbeneficio
fiscalaambaspartes.
2.Lospagosperidicosemitidosporelarrendatariotambinpoda
pasarlosporgastosenelEstadodeResultados,loqueduplicabael
registro,(primeroladepreciacinyposteriormenteconlospagosdelas
cuotas),ellolebeneficiabadesdeelpuntodevistafiscal,alcalcularel
impuestosobrelarentasobreunabaseimponiblemenor.
3.Elregistrodelingresodesdeelpuntodevistadelarrendador,lo
tratabandedosformasdiferentessegnelcaso.
a)Elregistroneto(diferenciaentreingresobrutomenos
depreciacin),seregistrabacomoingresodiferido.Siel
arrendatariohaciausodelaopcindecompraelingresodiferido
loregistrasealfinaldelcontratocomouningresoporventade
activoynocomouningresoporventanormaldelasoperaciones
delarrendador.
b)Sielarrendadornohaciausodelaopcindecompraalfinal
delcontrato,registraseelingresodiferidocontracadaperodo
fiscaldurantelavigenciadelcontrato,perocontralosingresos
porventasnormalesdelaoperacindelarrendador.
ElColegiodeContadoresPblicosdeCostaRicaenacuerdoNo.4.1.1.de
lasesinordinariaNo.3897del281097publicenlaGacetaNo.240
del121297laNormativadeContabilidad.
Enestanormativaserefierealasnormasquedebeaplicarenefectivo,
cuentasporcobrar,pagosanticipados,intangibles,inversiones,
inventarios,inmueblesmaquinariayequipo.
Sinembargo,dentrodelanormativaplanteadanoregulalosregistros
contablesdelosarrendamientos,masbienlosexcluyedelplanteamiento
comosepuedeverenlossiguientespuntosespecficos.
NORMADECONTABILIDADE2INVERSIONES.
"Inversin:Esunactivoqueconservaunaempresa,representadapor
valoresnegociablesuotrosttulosvaloresobienes,paraaumentarel
capitalmediantelapercepcindeintereses,regalas,dividendosy
arrendamientos,oparaobtenerotrosbeneficiostalescomoaquellosque
resultandesusrelacionesmercantiles."
Aquaunquelomencionaytipificacomounactivoalcualusufructay
obtieneunarentabilidad,noprofundizaniloaslaparasutratamiento
especficosinoquegeneraliza.
NORMADECONTABILIDADE3CUENTASPORCOBRAR
Alcance2:Estanormanotrataaspectosrelacionadosespecficamente
con:
Bancos
EntidadesFinancieras
CompaasdeSeguro
ConveniosdeArrendamientos.
Estealcancedejaporfueraeltratamientocontabledelascuentaspor
cobrarrelacionadosconlosconveniosdearrendamientos.
NORMADECONTABILIDADE6INMUEBLES,MAQUINARIA
YEQUIPO
Alcance3:Estanormanoaplicaespecficamenteenlossiguientescasos:
C)Inmuebles,maquinariayequipoadquiridosbajoarrendamientos
financierosodecapitalascomoaquellosquenotienenexpectativade
usooquehansidoretiradosdeservicioparasuventa.
ElColegiodeContadoresPblicosdeCostaRica,nohanquerido
pronunciarsealrespectoposiblementealaesperadequesetipifique
cuandoseapruebeelactualproyectodeleyparatenerunabaseslidaen
laquesepuedanapoyar.
NORMATIVACONTABLEMEXICANA
Lanormativacontablemexicanaestablecereglasquesedebenaplicar
paraelregistrodeloscontratosdearrendamiento,elP.C.G.AC6,C
12,D5.Estosboletinesestablecennormasderegistrocontablesquede
algunaformarepercutenconelarrendamiento.
ElboletnC6serefiereaactivos"Inmuebles,MaquinariayEquipo".
Bienestangiblesquetienencomoobjetivoelusufructodelactivo,para
obtenerunarentabilidadatravsdelafabricacindebienesydesuventa,
porlotantonosecontemplan,comogiroprincipaldelnegocio,la
adquisicindeactivosenarrendamientoparasuventa.
ElboletnC12,plantealas"ContingenciasyCompromisos".
Sedalaincertidumbreenfuncindehechosfuturosyaseaporla
adquisicindeunbien,comoresultadodelacancelacindeunpasivo,
causandoellaunagananciaoprdida.Compromisoscomoresultadode
unarelacincontractualyquerepercutenenlasituacinfinancieradel
ente
Enlarelacincontractualdeunarrendamientosedanlasdossituaciones,
tantolacontingenciadadoporunaeventualcancelacindelcontrato,
provocandoasunagananciaoprdidaaltenerqueeliminaresa
obligacinregistradacomounpasivoenlacontabilidad.Elcompromiso
provocadoporlaeventualaplicacindelaopcindecompraenelcasode
hacersevaler,delospagosperidicosylatotalcontabilizacindelmonto
delaobligacinafuturo.
ElBoletnD5"Arrendamiento"
Esteboletnplanteaenformaclarayprofundizamssobreelmanejode
losregistroscontablesdelosarrendamientos.SegnD5,los
arrendamientostransfierenenformasustancial,losriesgosybeneficiosde
lapropiedaddeunactivo.
LosPrincipiosdeContabilidadGeneralmenteAceptadosemitidosporel
ColegioMexicanodeContadoresPblicos,paraqueunarrendamientose
clasifiquecomofinanciero,debecumplirconunaseriedecondiciones:
a)Transfierelapropiedaddelbienalfinaldelarrendamiento
b)Presenciadelaopcindecompra.
c)Duracindelarrendamientoesmuchomayoralremanentede
vidadelbien.
d)Valordelospagosmnimosessustancialmenteigualqueel
valordemercadodelbien.
Sinembargo,D5planteaqueparaelregistrocontabledelarrendamiento
financiero,debecumplircondoscondiciones:
1.Lascuotasopagosmnimoshechosporelarrendatario,deben
estarrazonablementesegurosdeefectuarse.
2.Lascontingenciasquepudiesenexistirsobrepagosno
reembolsablesnosonimportantes.
Oseaqueelriesgodenopodercobraropercibirlosingresosporparte
delarrendado,esmnimo,loquenorepercutiraenunasituacindetener
quepasarlascontingenciasporprdidas.
NtesequelosPrincipiosdeContabilidadGeneralmenteAceptados
Mexicanosplanteanenelboletncomosedebetratarlosarrendamientos
operativos,conocidoscomoarrendamientospurosysimpleso
capitalizable(financiero/leasing),dndolesloscriteriosqueaplicaencada
casoparapoderlosubicardentrodeunauotra.Cosaqueanhoynoseha
pronunciadoelColegiodeContadoresPblicosdeCostaRicayquea
pesardelcriterioemitidoenlacartaNo.211A86,enestanoplantea,
aclaraodefinelosarrendamientosoperativosofinancieros.
Porloqueparaefectosderegistrocontablesysiguiendoelordende
jerarquaestablecida,loqueprevaleceactualmentesonlosP.C.G.A.
Mexicanosyaquenoexisteboletinesopronunciamientoscostarricenses
alrespecto.NitampocoenlasNormasactualizadasdel281097segnse
acotanteriormente.
Loquesesimportantedestacar,quelascondicionessocioeconmicasde
CostaRicaversusMxicosonalgodiferentesencuantoalegislaciones
tributariasporlosmismossistemaseconmicos.
Enmaterialegalytributaria,annoexisteenCostaRicaunaleyque
vengaaregularloscontratosyporendefiscalmentenohayuna
reglamentacindelosarrendamientosapesardelasresolucionesemitidas
porlaAutoridadTributariaytratadoencaptulosanteriores.
NORMATIVACONTABLEDELOSESTADOSUNIDOSDE
NORTEAMERICA
EnestecasoelInstitutoAmericanodeContadoresPblicosdelos
EstadosUnidos,harealizadounaseriedepronunciamientos,dondeel
principaleselF.A.S.B13yqueensuoportunidadreemplazotras
declaracionesdecontabilidaddearrendamientos.
EsteF.A.S.B.hasidomodificadooampliadoporotrosasaber:222327
28299198,porlosboletinestcnicosFTB7910/7912/7914/79
15/7916/7917/7918/853/862/881.
ElboletnNo.13consideraalgunospuntosquesedebentenerencuentaa
lahoraderegistraruncontratodearrendamiento.
Esuncontratoquetransfiereelusodelbientangibleo
intangible.
Porloqueparalosrespectivosregistrossealimentardeloestipulado
anteriormente.
Alrealizarlacontabilizacindeunarrendamiento,primerosedebe
identificarconquetipodecontratoseesttratando,siesuncontratode
arrendamientooperativoofinanciero(dostiposdecontratosde
arrendamientoquesetratarnenlapresentainvestigacin).
Segnloplanteadoencaptulosanteriores,sialafechadeiniciodeun
contrato,sedeterminaqueesoperativoofinancierosedeberegistrar
comoseplanteaacontinuacin:
METODOSCONTABLESYDEPRESENTACIONPARAEL
ARRENDATARIO
Losmtodosdecontabilidadaceptablesparaelarrendatarioenrelacin
coneltipodearrendamientoson:
Base efectivo
Financiero
Base devengado
A)ARRENDAMIENTOOPERATIVO
Elmtodoutilizadosellamabaseefectivoporquesegeneraungastoque
sevaacumulandodacondaconformeseutiliceelactivoduranteel
perodocontableoaofiscal;yaqueelcontratotieneunperodode
vigencia,elarrendatariodebeconsiderarelcompromisodelospagos
futuros.Sinembargo,sepodracancelarenelmomentoquelaspartesas
loconsideren.
Ejemplo:#1
Unbienadquiridoelprimerodeenerode1997,aunarentamensualde
50.000.00aunplazode3aos(60meses).
Enlosperodoscontables
1.Paraelperodode19961997 450.000.00
2.Paraelperodode19971998 600.000.00
3.Paraelperodode19981999 600.000.00
4.Paraelperodode19992000 150.000.00
Elmontoacumuladoduranteelprimerperodo450.000.00,eselvalor
delasrentasporlapsode9mesesdel1197al30997,fechadecorte
fiscalbajoelesquemadelejercicioordinario.Estosmontossern
aplicadosagastosensutotalidad.Mientrasqueparalosaos2y3,se
deberevelarenelBalanceGeneralloscompromisosfuturosporvalorde
1.800.000.00.
Elregistrocontableparaestaoperacinenelprimermesser:
31197Gastooperativoporarrendamiento50.000.00
Efectivoo(arrendamientoporpagar)
50.000.00
Registrodepagodearrendamientosegncontrato
U
InterpretacinF.A.S.B13
DesdeelpuntodevistadeFASB13yaqueelarrendamientonocumple
ningunadelascuatrocondicionesmnimas,paraconsiderarse
arrendamientofinanciero,entoncesdebemanejarsecomoun
arrendamientooperativo,porloqueelgastoloasumeelarrendatarioenel
EstadodeResultadosduranteeltiempoenqueestegocedelactivo
arrendado.Estegastoseregistracomolnearecta(constante),loque
significaquedadoquelascuotassonperidicasyconstantes(salvo
incrementosdepagoqueasseconsidereenelcontrato),seconsidera
montosigualescadaperodo.
MAYORIZACIONDELOSASIENTOS
Arrendamientooperativo
Fuente:propia
Notas:Dadoqueelequiponoentraloslibrosdelaarrendadora,estanodeberpagarel1%
sobrelosactivos.
Fuente:propia
Fuente:propia
Nota:Cuandosetratadeunarrendamientoparautilizarenelprocesodemanufactura,elgastopor
arrendamientoseregistradentrodelcostodeventas.
GASTOCONTINGENTEDEUNARRENDAMIENTO
Enalgunoscasossepuedendarsituacionesenqueunbienarrendado
considereaumentosodisminucionesenlospagos,dependiendode
algunasvariables:volmenesdeventafuturos,horasmquina,tasasde
inters,tasadeinflacin.Estoscasossedanalnopoderconsiderarseenel
momentoderealizarelcontrato,yaquesedanporfactoresquese
generanenelfuturocomolosonlasvariablesmacroeconmicas,porello
seconsideranarrendamientoscontingentes.
Duranteelperodoenqueseutilizaelbien,esosmontosfuturossedebe
considerarcomopartedelarriendoyregistrarsecomogastoenel
momentoenquesegenere.
Siguiendoconelejemplo#1.Siseconsideraqueelarrendatariotendra
queasumirunacontingenciaanualparalosaosdel2al3porunmonto
del5%comoincrementoanual,sedebehacernotaalpiedelEstadosde
ResultadoydelBalancedeSituacin.
Ejemplo:#2
Primerao
30997Gastoporarrendamiento450.000.0
Efectivoo(arrendam.porpagar)450.000.00
Registrodelprimerpagodearrendamientosegncontrato
Delao2al5 VALOR
CONTINGENCIA
ao2
600.000.00 + 30.000.00
ao3
630.000.00 + 31.500.00
Elregistrocontableparaelaodossera:
30998Gastoporarrendamiento630.000.00
Efectivoo(arrend.porpagar)630.000.00
Registrodelpagodearrendamientosegncontrato
U
PAGOSPROGRAMADOS
Enelarrendamientooperativoenocasionessepuedeconsiderarcierto
tipodenegociacionesenlospagosquedeberealizarelarrendatario.Ello
sedaencasoscomoporejemplodearrendamientosdecopiadorasalas
universidadesprivadas,dadoqueellosfuncionanconunsistemade
leccionescuatrimestral,peroeltiempoefectivosonsolamentedetres
mesesyunasemana,obviamenteseproduceunadisminucinenel
consumodecopiadoduranteeseltimomes.Porloquesellegaa
acuerdosparaqueelvalorapagarseamenor.Loqueenrealidadsehace
esadecuarlospagosmensuales.FTB/853(Contabilizacinde
ArrendamientoOperativosconaumentosProgramados).
Ejemplo:#3.
Paraarrendarunafotocopiadoraserequierequeelarrendatariopague
duranteunplazodetresaos,cuotasfijasmensualesde80.000.00.Sin
embargo,bajoelsistemadepagosprepagadosseadecualacuotapara
cadacuatromeses,detalformaquelanuevamensualidadquedaas.
Enelltimomesdelcuatrimestresolodeberpagarunmximode
arrendamientode20.000.00,losmontosdelosrestantestresmesessern
de100.000.00pormes.Aefectosdelregistrocontable,elarrendatario
debeconsiderarenlostresprimerosmeseslossiguientesregistros.
Cadamesdurantetresmeses
Gastoporarrendamiento.80.000.00
Arrendamientoprepagado20.000.00
Efectivoo(ctasporpagararrend.)100.000.00
Registrodelpagoporarrendamientomensual
U
Registroparaelcuartomes
Gastoporarrendamiento80.000.00
Arrendamientoprepagado..................60.000.00
Efectivoo(ctas.porpagarenarrend.)20.000.00
Registrodelpagoporarrendamientomensual
U
NotequeelgastoporarrendamientoesunacuentadelEstadode
Resultados,mientrasqueelgastoprepagadoenarrendamientoesuna
cuentadeotrosactivosdelBalanceGeneral,queserpasadoaresultados
enelmescuartocuandoseamorticelatotalidad.
Desdeelpuntodevistadelalegislacintributaria,noseaceptaqueel
bienarrendadoseamorticecomogastomsdeloestipuladoenelcontrato
ypactadoporambaspartes.
Elproblemanoloescuandoestosemanejaenunmismoperodofiscal,
perosisobrepasaunoovariosperodossedebenregistrarloestipulado,
yaquediferencianoaplicadentrodelabaseimponiblesujetaaltributo
delimpuestosobrelarenta.TampocoestoesaceptadoporlosPrincipios
deContabilidadGeneralmenteAceptadosyFASB13/(FTB853).
PRESENTACIONDELARRENDAMIENTOOPERATIVO
Lainformacindearrendamientosoperativos,debesermencionadaenlos
EstadosFinancierosdelarrendatario.Estosehaceconunanotaenlaque
describelospagosmnimosfuturosylospagosporcontingencia.
(a)Nota:LasoperacionesdearrendamientoscelebradosporlaCompaaestnconformadospor
larentadeequipo.Losmismosestnplanteadoscomoarrendamientooperativo.Ellosfinalizanen
eltranscursodelao199Xdelosprximos3aos,tendrunpagocontingentedel5%cadaao
sobreelaoanterior.
Adicionalalainformacinsobrearrendamientosoperativoshayque
incluirunanotaenlaquesedescribelapolticadelarrendatariorespecto
alarevelacindelosarrendamientosyenlaqueseincluye.
1.Conveniodearrendamiento
2.Basedepagocontingenteporarrendamiento
3.Condiciones:renovacin,clusuladeajustedeprecios.
4.Algntipoderestriccin:sobredeudas,osobreotrosarrendamientos.
Comosepudoobservarelarrendamientooperativoesunarentapuray
simplequenollevamayorescomplicacionesniconceptuales,deregistro
contable,legal/tributariooalgunootralegislacinvigente.
Nadamsqueenelmbitodeestadosfinancierossedeberevelarlos
compromisosfuturosylascondicionesenqueseplanteaelcontratode
arrendamiento.
B)ARRENDAMIENTOFINANCIERO
Estetipodearrendamientoesconocidocomo"MtododeArrendamiento
deCapital",yaquesetratacomosielarrendatarioestuvieraadquiriendo
unactivoacrdito(plazos),oseacomosiloestuviesenfinanciando.
(Pronunciamiento799del13demayode1996DireccinGeneralde
TributacinDirecta).
Enloscontratosdearrendamientodecapital,elarrendatarioest
utilizandounafuentedefinanciamiento,enlaqueobtienerecursosypor
laquesedeberpagarcuotasperidicasquecontemplanamortizacionesa
laobligacineinteresessobreelmontofinanciado.
DeacuerdoconlasnormasestablecidasenlosPrincipiosdeContabilidad
GeneralmenteAceptadosFASB13,sielcontratodearrendamiento
satisfaceloscriteriosde:
1.Transferirlapropiedaddelactivoalarrendatarioo
2.Contieneopcindecompra
Adems,sedebenconsideraralgunasreglasparasudebida
contabilizacin,asaber:
a)Sedeberegistrartantounactivoascomounpasivocirculanteporlos
compromisosdecortoplazoypasivosdelargoplazoporlos
compromisosdemsdeunao,estosvaloressernporelvalorpresente
delospagosmnimosdearrendamiento,menosloscostosejecutorios
pagadosporelarrendatario,oporelvalorrazonabledelbien,elqueseael
menor.Seutilizalatasadedescuentodelosprstamosquelaempresa
tiene,osiseconocelaqueutilizaelarrendadorsiempreycuandosea
menor.
b)Durantelavidadelcontratolospagosdelarrendamientoseaplicanuna
parteparaamortizaralprincipalyelrestoparacubrirungastoporinters.
c)Elsaldodelaobligacin,deberentodomomentoserigualalvalor
residualdelbienarrendado,sielcontratoloconsideradesdesuinicio.
d)Siexistieseprrrogadelcontratolosvaloresresidualesvariarn,porlo
queademssedeberegistraresosmontosenelactivoypasivotomando
lamismatasadeintersoriginal.
e)Sisedieracambiosenlascuotasoelmontodelospagosmnimos,y
sinquemodifiqueelarrendamientocomotal,sedebeajustarelactivoyel
pasivoporladiferencia.
f)Loscambiosporrenovacionesoprrrogadelcontratoquemodifiqueel
tipodearriendo,deigualformaseharnunajuste,tantoalactivocomoal
pasivoporelvalordeladiferencia.Sielcambioesauncontrato
operativo,sedebeesperarhastaquefinaliceelcontratooriginalyla
renovacinoprrrogaseregistrarcomoarrendamientooperativo.
g)Alfinalizarelcontrato,siseefectalaopcindecompra,seajustarel
valorenlibrosqueequivalealvalorresidualenesafecha,siellanose
llevaraacaboseeliminaelvalordeloslibroscontablesyladeudase
registracomogananciaoprdidasisediera.
h)Otroelementoquesedebeconsideraresquealmomentodefacturar,
hayqueaplicarelporcentajeporconceptodeimpuesto13%sobrelas
ventas,montoqueelarrendatariodebeconsiderarcomopartedelcosto
delactivo(Pronunciamiento799DireccinGeneraldeTributacin
Directa).
Valordelactivo
1.Secalculaelmontototaldelospagosmnimos(Excluyendocostos
ejecutorios)
2.Sedeterminanelvalorpresentedetodoslospagosmnimosaunfactor
incrementaldelprstamo.
3.Sedeterminaelvalorjustodemercadodelactivoenarriendo.
4.Elmontoderegistrodelactivoydelaobligacin,serelquesea
menorentreelvaloractualdelospagosmnimosyelvalorjustode
mercado.
Mtododedepreciacin
Elvalordelactivosedepreciamedianteunprocesoapartee
independientedelaamortizacindelaobligacinquelaempresadebe
aplicarenlosregistroscontablesyaseaporelmtododelnearectao
sumadelosdgitosdelosaos.
Sielcontratoestentrminosdequesatisfaceunodelosdoscriterios
planteadosanteriormenteelsistemadedepreciacinsedeberaplicaras:
a)Transfierelapropiedaddelbieno
b)Tieneopcindecompra
Elactivosedepreciarenformaconsistenteconlaspolticasnormales
queelarrendatariosiguesobrelosdemsactivosdelaempresa,siempre
considerandolavidaeconmicaestimadamenoselvalorresidual(silo
hubiera).
Perosinohayopcindecompraotransferenciadelapropiedad,elactivo
sedepreciarduranteelplazodelcontratoalvaloresperadodemercado.
Registroscontables
Enlacontabilizacindelprimerregistrosedebeafectarestructura
contable,asaber;unactivoyunpasivo.Elmontoqueelarrendatario
registracomoactivoylacantidadqueregistracomopasivo(deudadel
arrendamiento),ladepreciacinyelcargodelpasivo,sonprocesos
separadoseindependientes.
Elvalorinicialaregistrarserelvalorrazonabledelbienarrendadooel
valorpresentedelospagosmnimos,elqueseamenor.
Paradeterminarelvalorpresentedelospagosmnimos,elarrendatario
debeutilizarsutasadedescuento,lamismaqueutilizaparalosprstamos
delaempresa,siesquenoconocelaqueusaelarrendadorysiesms
baja.
Ejemplo:#1
Dadaunaempresaxxx,firmauncontratoconfecha01101997,para
arrendarunequipoconlassiguientescondiciones:
1.Elcontratodearrendamientoesdecincoaos.Noescancelable.Los
pagossonporadelantadoysumasiguales.
2.Aliniciodelcontratoelequipotieneunvalorjustode3.000.000.00.
3.Vidaeconmicadecincoaos.
4.Notienevalorresidual.
5.Latasadeintersincrementaldelprstamodelaarrendadoraesdel
25%anual.
6.Tasaderendimientosobreelarrendamientoesdel23%
7.Valordelacuotaperidica97.071.81
8.Elmtododedepreciacinesdelnearecta.
Valorpresentedelospagosmnimos
Cuotaquepagaelarrendatario 84.571.41
CostosEjecutorios
Totaldelacuotamensual
Tasadedescuento23%
Valoractual
12.500.00
97.071.81
3.000.000.00
Paraelclculodelvaloractualdelospagosmnimossetomencuentalo
siguiente:
Latasadeintersnominalutilizadaparadescontarlosflujoso
cuotasperidicasesdel23%,queeslamismatasade
rendimientoutilizadaporelarrendadorensuinversin,ynola
del25%(tasaincrementaldelosprstamosdelaarrendataria),
yaquesegnlareglaseempleaaquellatasaquesealamenor
entrelatasaincrementaldelosprstamosquetieneel
arrendatarioylatasadeinversinqueutilizaelarrendador,salvo
enaquelloscasosquelatasaseaexcesivamentebaja,quealtraer
losflujosavalorpresente,elvalorjustodemercadoseamuy
superioralvalordelactivoarrendado.
Enestecasoelvalorpresentedelosflujosopagosmnimos(sin
considerarloscostosejecutorios)sonprecisamenteelvalordel
activoarrendadoporutilizarlamismatasadedescuento
utilizadaporelarrendador.
Lospagosqueelarrendatariohacealarrendadorserealizaranal
principio(cuotaanticipada).
Dentrodelvalortotaldelactivoseincluyeeltributoquedebepagarse
comoImpuestosobrelasVentas(actualmente13%).
Porlotanto:
Elarrendamientoseclasificacomoarrendamientodecapitalyaque:
a)Lavidaeconmicadelactivoesigualalplazodelcontratode(5aos),
ellosuperalacondicindequeladuracindelcontratodebesermayoral
75%delavidaeconmicadelactivo.
b)Elvaloractualdelospagosmnimos(sincostosejecutorios)supera
90%delvalordelactivo,queenestecasoesigualal100%.
Registrodelcontrato
#1
11097
Equipo(arrendadomtododecapital)3.000.000,00
Interesesnodevengados..................2.074.284,80
Cuentasporpagarequipoarrendado................5.074.284,80
Registrodeequipoarrendadoa5aosplazo
U
Enelregistroanterior,secontabilizaporseparadoelvalordelequipo(a
preciojustodemercadoovalordelactivo,elqueseamenor,enestecaso
eselvalordelactivo),yelgastoporintersnodevengado;yaqueporun
ladoelequiposedebedepreciarsegnloestipuladoanteriormenteyel
gastoporintereses,FASBdicequeelintersperidicose"calculabasado
enelmtododelintersefectivo",asqueelgastoporintersest
directamenteenfuncindelaobligacinpendiente(ysecalculasobrelos
saldosinsolutos).
TABLAAMORTIZACION
Metododedepreciacin((Lnearecta)
Por mes
50.000,00 3.000.000,00
5 aos
Registrodelprimerpago
Dadoqueenlosarrendamientosfinancieroslascuotasquesedebenpagar
sonanticipadas,elregistrocontable(segnFASB13yD5delInstituto
MexicanodeContadoresPblicos)seras:
#2
11097
Cuentasporpagarequipoarrendado.........................84.571,41
Costosejecutoriospagadosporanticipado..................12.500,00
CajayBancos......................................................................
97.071,41
Registropagoefectuadoporlaprimercuotadearrendamiento
U
Primerasientodeajuste
#3
311097
Gastoporinteresesenequipoarrendado.........................57.500,00
Gastoporcostosejecutorios..........................................12.500,00
Intereses no
devengados..........................................................
57.500,00
CajayBancos.........................................................................
12.500,00
Esteajusteserealizaalcierrecontabledelmesdeoctubreunavezaque
sehageneradoelgastoporesosconceptos:interesesmasgastospor
costosejecutorios(mantenimiento,seguros,impuestos).
U
Registrodeladepreciacin
#4
311097
Gastopordepreciacin(equipoarrendado)50.000.00
Depreciacinacumulada(equipoarrendada)50.000.00
Registraladepreciacindeequipoarrendadodelprimermesbajoel
mtododelnearecta
U
Delosregistroscontablesanterioressepuededesprenderelsiguiente
anlisis:
1)Enelregistro#2,sepagarlaprimercuotaenelmismomomentoen
quefirmaelcontrato,incluye:costosejecutorios,cancelacinpor
interesesdelprimermes(poradelantado),yamortizacinalprincipal.
2)Lacuentaporpagarenequipoarrendado,estcompuestapor
57.500.00eninteresesdelarrendamiento,estoporqueseaplicael
mtododeintersefectivo,ysehacesobreelsaldodelaoperacin(saldo
insolutos).
3)Laamortizacinalprincipaldelprimermescorrespondea27.071.41.
Sinembargo,elregistrodeladepreciacinesde50.000.00.Estoseda
porelsistemaderegistrodeContabilidadporseparado,delactivoyel
pasivo,segnsecomentanteriormente.
Laamortizacinalprincipalirenaumentomesames,conformelos
gastosporinteresesdisminuyeloqueprovocaunadisminucinenel
saldodelacuentadelprincipal.
Porotraparte,seaplicaelmtododelnearectaparaladepreciacin,que
implicagastosmensualesconstantesigualestodoslosmesesquevanen
funcindeltiempo.
Fuente:propia
Notas:
ElequipoarrendadoestsujetoalpagodelImpuestoalosactivosdel1%(excesode
34.5mill.)deducibledelpagodelISR,exceptoaquellasempresasenfasepreoperativasegnlo
estipuladoporlaleyISR.
Elresultadodelperodoestsujetoalrebajodel30%delISRalfinaldelperodofiscal.
Fuente:propia
Notas
SegnpronuciamientoNo.799del13/5/96,conrespectoaloscostosejecutorios,elarrendatario
nopuederebajarlodelaliquidacindelimpuestosobrelarenta,quesepagacadaaofiscal.
Elresultadodelperodoestsujetoalrebajodel30%delISRalfinaldelperodofiscal.
APLICACIONDELAOPCIONDECOMPRA
Unavezconcluidoelcontrato,elequiposehabrdepreciadoensu
totalidadylospagostambinhabrnterminadoderealizar.Sielcontrato
nocontenaopcindecompraelequipodebedevolversealarrendador.
Lascuentasenlacontabilidaddebernserliquidadasas:
#5
30092002
Depreciacinacumuladadeequipoarrendado3.000.000.00
Equipoarrendado(mtododecapitalizacin)....
3.000.000.00
Liquidandocuentasdeequiposarrendadoportrminodelcontrato
U
Sinembargo,sialtrminodelcontratoseadquiereelequipo(aplicandola
opcindecompra),elnuevoregistroseraas:
#6
30092002
Equipo3.100.000.00
Equipoarrendado...3.000.000.00
CajayBancos...........100.000.00
Aplicacindelaopcindecompraenequipoarrendado.
U
Paraefectosdeladepreciacin,podrahaberdosalternativas:
1.Ladiferenciade100.000.00puedealargarlavidatildelequipo,
depreciandoalamismatasaquevenadndose,loquealargaendos
mesesms
2.Sepodrrealizarunajusteaperodosanteriores,distribuyendoesa
diferenciaentreeltiempoquedurelcontrato.
Laalternativaaescoger,dependerdelimpactoeconmicoparala
empresa.Sielajusteesmuycuantioso,puedeutilizarselaalternativa#1,
siesmuyinsignificante,laalternativa#2.
CLASIFICACIONENELESTADODESITUACION
Duranteelplazodelcontrato,aquellosactivosqueseencuentrenbajo
contratodearrendamiento,sedebenidentificarporseparadodentrodel
EstadodeSituacin.
Porsuparte,lacontrapartidadeobligacionesseclasificatambinpor
separado,tantolaparteproporcionaldelcortoplazodelcompromisoa
pagarantesdeunao,ylaotrapartedelargoplazocorrespondienteala
deudamayoraunao.
Ejemplo:
Siguiendoconelcasodesarrolladoenestaseccin,sepuedeplantearel
siguienteasientocontable.
11097
Equipoarrendado.........3.000.000.00
Interesesnodevengados2.074.284.80
CuentasporpagarenequipoarrendadoKPH..1.090.428.80
CuentasporpagarenequipoarrendadoLP......3.983.856.00
U
PRESENTACIONENELESTADODESITUACION
REVELACIONGENERAL
SegnlodictadoporFASB,sedebeseguiralgunasreglasde
presentacin,dentrodeLosEstadosFinancieros,ellosson:
a)Restriccionessobrecontratosdearrendamientos(sobrenuevos
arrendamientos,pasivosadicionales,dividendos)
b)Basesobrelaquesecalculalasrentascontingentes.
c)Opcindecompra(deexistir).
d)Incrementosenlospagosfuturos.
e)Valortotalbrutodelactivoarrendado
f)Pagosmnimosdelascuotasfuturas,alafechadecortecontableypara
losaosfuturos.
METODOSCONTABLESYDEPRESENTACIONPARAEL
ARRENDADOR
Adiferenciadelmtodocontableparaelarrendatario,todoslos
arrendamientosparaelarrendador,sepuedenclasificarentresdiferentes
formascontables
TipodeArrendamiento MtododeContabilidad
Operativo
BaseEfectivo
FinanciamientoDirecto BaseDevengado
FinancieroTipoVenta BaseDevengado
A) ARRENDAMIENTO OPERATIVO
FASB13determinaalosarrendamientosoperativos,comoaquellos
arrendamientosquenocumplenconlos4requisitosparaser
capitalizados.
Losrequisitosquedebencumplirlosarrendamientosoperativossegn
FASB13
a)Elarrendadorincluyeelcostodelbienarrendadoentrelos
componentesdelactivo(activofijo)ensuBalanceGeneral.
b)Losgastospormantenimiento,seguros,impuestos,ascomola
depreciacinsonregistradosenelEstadodeResultados.
c)Elingresoquedevengaelarrendadorporunarrendamientooperativo,
conformepercibelosbeneficiosdelbienarrendadohastaquetermine.
d)Elingresodelascuotasperidicasseregistraporelmtododelnea
rectaoseacuotanivelada.Porcuantoesunacantidadigualcadavez(a
menosqueestipuleincrementos).
e)Elarrendadordepreciaelactivo,conformelapolticadedepreciacin
queutilizalaempresaconotrosactivos.Estegastopordepreciacin
estar,relacionadoalosingresosquepercibeporlasrentasdel
arrendamiento.
Basadoenelejemplo#1delpresentecaptulosetiene:
Unbiendadoenarrendamientooperativoel010197,aunacuota
niveladamensualde50.000.00,durante36mesesseconsiderala
siguientesituacin:
PerodosContables:
1996-1997 450.000.00
1997-1998 600.000.00
1998-1999 600.000.00
1999-2000 150.000.00
ElRegistrocontableser:
#1
31197
CajayBancos/(Cuentasporcobrararrendamientos)50.000.00
Ingresoporarrendamiento....................................
50.000.00
U
Losingresosquepercibeelarrendadorporelbienarrendadoson
vencidos,oseaalfinaldecadames.Adems,elarrendadordeber
realizarunajustecadamesoaofiscal,correspondientealregistrodel
gastopordepreciacindelactivoarrendado.Porcuantohayque
relacionarlos"CostosaIngresos".
Registrodedepreciacin:
#2
31197
GastopordepreciacindeEquipo32.000.00
DepreciacinacumuladadeEquipo32.000.00
Registrodeladepreciacin
U
Elcostototaldelactivotieneunvalorde1.920.000.00.Sedepreciapor
elmtododelnearectaa5aosdevidatil
Elvalordeladepreciacinacumuladavienearebajar(enunacuentapor
separado)lainversindelactivo,contempladoenelBalancedeSituacin.
Lascuentasdeactivosarrendadosyotrosactivosdelaempresa
arrendadora,debenclasificarseporseparado.
Fuente:propia
Notas
ElequipoarrendadoestsujetoalpagodelImpuestoalosactivosdel1%(excesode
34.5mill.)deducibledelpagodelISR,exceptoaquellasempresasenfasepreoperativasegnlo
estipuladoporlaleyISR.
Elresultadodelperodoestsujetoalrebajodel30%delISRalfinaldelperodofiscal.
Fuente:propia
GastosVarios
Sielarrendadorincurreenotrosgastosproductodelatransaccin
realizadoenelarrendamiento,(Costosejecutorios)comogastopor
seguros,mantenimiento,impuestos,estosdebernregistrarsecomogastos
enelEstadodeResultadosdelaEmpresaarrendadora(Pronunciamiento
799del13demayode1996delaDireccinGeneraldeTributacin
Directa).Nosontransferidosdirectamentealarrendatariocomocuota
adicional,sinoqueyahansidoconsideradosdentrodelclculoqueel
arrendadorharealizadoparadeterminarelmontodelarrendamiento.
INGRESOCONTINGENTEDEUNARRENDAMIENTO
Delamismaformaqueelarrendamientooperativoparaunarrendatario,
puedetenergastoscontingentes,unarrendadorobtieneingresos
contingentes.
Elloocurrecuandoenloscontratosseestipulanaumentoso
disminucionesenlospagos,dadociertasvariablesquesepuedendarenel
futurocomo:volumendeventas,horasmquinas,nivelesenlastasasde
intersodeprecios.
Ejemplo:#2
Dadounacontingenciaparalosaosdel2al3porunmontodel5%sobre
losmontostotalesdelaoanterior.
Ao Contingencia
2
30.000.00
31.500.00
Elregistrodelingresoparaelsegundoao:
30998CajayBancos(Cuentasporcobrarenarrendamiento)
630.000.00
Ingresopor
arrendamiento...............................
630.000.00
U
Elarrendadorregistracomoingresosacajaybancoslascobranzasde
esaspartidas.
B)ARRENDAMIENTOFINANCIEROMETODODIRECTO
Elmtododearrendamientofinancierodirecto,generalmentesedanen
lasnegociacionesquesecelebranconlosentesfinancieros
(arrendadores),quesededicanaofrecerfinanciamientodirectoatravs
deestemecanismo(leasingfinanciero).
Aquelarrendadorgeneraruningresoapartirdelosinteresesque
percibeporelfinanciamientootorgadoalarrendarelbien.
Estemtodo,requieredequeelarrendadorreemplaceelbien(activo)por
unacuentaporcobrar,"ArrendamientosporCobrar".
Losdatosnecesariospararegistrarunarrendamientofinancierodirecto
son:
1.InversinBruta:(ArrendamientosporCobrar)
Compuestopor:
a)Pagosmnimosquerealizaelarrendatarioalarrendador.Se
debeexcluirloscostosdeposesin,honorariosquepagael
arrendador(FAZ91).
b)Cualquiervalorresidualnogarantizadoquecorrespondeal
arrendador,(sielvaloresgarantizadosedebeincluirenlos
pagosmnimos).Estacuentaseregistraenlosactivosdel
BalanceGeneral.
2.Ingresosporinteresesnodevengados
Esladiferenciaoriginadaentrelainversinbrutadelactivoyelvaloren
libros.
Esteingresosedebecontabilizarcomointeresesnodevengadosysedebe
amortizarduranteladuracindelcontratoaplicandoelmtododeinters
efectivo(sobrelossaldosinsolutos).Estacuentaseregistraentrelos
activosdelBalanceGeneralrestandolacuentade"Arrendamientopor
Cobrar".
3.InversinNeta
EstdefinidacomolaInversinBruta(Arrendamientosporcobrar),
menoselingresoporinteresesnodevengados.
SegnFAS29,sedebenconsiderarcualquierrentacontingente,
aplicandovariablesquesepuedandarcomo:volumendeventas,horas
mquina,inflacinuotros;contabilizndoseenelEstadodeResultadoen
elmomentodecobrarelmontorespectivo.
EjemploPrctico
Enuncontratodearrendamientofinancierosedalassiguientesvariables
duranteel11097.
Valordelequipoapreciodemercado 2.000.000.00
Plazodearrendamiento
ContratoNoCancelable
Cuotasdelarentafija
Cuotaanticipada
CostosEjecutoriospormes
CostodelEquipo
VidaEconmicadelactivo
Notienevalorresidual
NotieneopcindeCompra
Tasaderendimientoparaarrendador
5aos
56.380.94
3.000.00
2.000.000.00
5aos
23%
1.Clculodeinversinbruta(arrendamientoporcobrar)
ArrendamientosporCobrar=Valorcuotaperidica*No.decuotas
Arrendamientoporcobrar=56.380.94*60=3.382.856.90
2.Clculodeinteresesnodevengados
Intersnodevengado=ArrendamientoporcobrarCostodelequipo
Interesesnodevengados=3.382.856.902.000.000.00=
1.382.856.90
3.Clculodeinversinneta
InversinNeta=InversinBrutainteresesporCobrar
InversinNeta=3.382.856.901.382.856.90=2.000.000.00
Lainversinnetaenestecasoesprecisamenteelmontodelcostodel
equipoparaelarrendadorde2.000.000.00.
RegistroContable
#1
11097Arrendamientoporcobrar3.382.856.90
Equipo..................................................2.000.000.00
Interesesnodevengadosenarrendamientos
1.382.856.90
U
Esteregistrocontable,norequierecontemplarunmovimientoendondeel
arrendadordebaprimeroregistrar:
1.Uningresoporventade2.000.000.00yuncostodeventaporigual
suma,yaqueenestecaso,nosloelcostodelequipoesequivalenteal
montodelingresoneto(venta),sinoqueelarrendadorloquebuscaes
financiaralarrendatariolaadquisicindelequipo.
2.Elmontode2.000.000.00llevaimplcitoelvalordel13%del
impuestosobrelasventasqueelarrendadorpagalacasaproveedora
cuandoadquirielequipo,porloquedeigualformaloesttransfiriendo
alarrendatario(Pronunciamiento#799yReglamentoalaLeydel
impuestosobrelasVentasArt.#17y21).Enestecasonohabraunvalor
agregadoenelcobrodelimpuesto,yaqueelarrendador(entefinanciero)
noestobteniendounagananciaaltransferirelactivo,cosaquessucede
conelmtododearrendamientofinancierotipoventa.
Fuente:propia
Notas
Dadoqueelequipoarrendadonosalideloslibrosdelaarrendadora,estanodeberpagarel1%
sobrelosactivos.
lagananciaestsujetaalpagodel30%delISRalfinaldelperodofiscal.
Registrodelprimerpago
#2
11097CajayBancos59.380.94
Arrendamientosporcobrar.......................56.380.94
Costosejecutorioscobradosporadelantado3.000.00
U
Lacuentadecostosejecutoriosseregistraenunpasivocirculante,por
cuantosonpercibidosporadelantadoyaquelascuotassonanticipadasy
novencidos.Estecostoseremitirposteriormentealbeneficiario(por
mantenimiento,impuestos,segurosuotros).
Unaveztranscurridoelprimermessedeberealizarelsiguienteregistro
contable:
Ajusteprimermes
#3
311097Interesesnodevengadosenarrendamiento38.333.33
Ingresoporinteresesenarrendamiento.....
38.333.33
U
#4
311097Costosejecutorioscobradosporadelantado3.000.00
CajayBancos.........................................
3.000.00
U
Seemiteelpagoanombredelbeneficiarioyaseaporseguros,
mantenimientouimpuestos,segncorresponda.
Elactivo(equipo),alsalirdeloslibroscontablesdelarrendador,pasa
formarpartedeloslibrosdelarrendatario,estenosufrededepreciacin
porpartedelarrendador,segn(pronunciamientoNo.799del13demayo
de1996).
Elingresoporintersquepercibeelarrendador,loestarregistrandoen
elEstadodeResultadosconlocualestafectoasertasadoconel
impuestosobrelasrenta,yaqueformapartedelabaseimponiblesobrela
quesecalculaeltributo(artculoNo.1deLaLeydelImpuestosobrelas
Ventas).
PRESENTACIONENELESTADOFINANCIERO
LosEstadosFinancierosdelarrendador,debecontarconalgunasreglas
depresentacinenlaquecontengainformacinsuficientedelosbienes
arrendados.
a)Lainversinbruta"ArrendamientoporCobrar",debeclasificarseenel
BalanceGeneral,unapartealCortoPlazo(menoraunao)yotrade
LargoPlazo(msdeunao)
b)SedebecontemplarunanotaalosEstadosFinancierossobrelos
arrendamientosfinancieros
c)RevelarloscomponentesdelaInversinNeta:
Valornogarantizado.
Pagosmnimosfuturospendientesalafechadepresentacin.
Interesesnodevengados.
C)METODODECONTABILIZACIONTIPOVENTA
Ladiferenciaqueradicaentreunarrendamientodirectoyarrendamiento
tipoventa,estcompuestaporlagananciaqueobtieneelproveedoro
fabricantealvenderelactivo.Yaqueelgironormaldelaempresaodel
proveedoresladeventademercancas,eldarunarrendamientoesparte
delaestrategiademercadeoqueutiliza,peroademscobraruninters
sobreelfinanciamientoqueotorgasobreelbien.
Losdatosnecesariospararegistrarunarrendamientofinancierotipoventa
son:
1.InversinBruta:(Arrendamientoporcobrar)
Pagosmnimosquerealizaelarrendatario
Valorresidualnogarantizado
Conlatasadeintersutilizadoenelarrendamiento,seobtienela
inversinbruta.
Ingresosporinteresesnodevengados:Compuestoporla
inversinbrutamenoselpreciodeventa.
Preciodeventadelactivo:Valoractualdepagosmnimos
futuros.
Costodelosartculosvendidos:sonloscostosinicialesdirectos,
menoselvalorpresentedelosvaloresresidualesno
garantizados.SecargaenelEstadodeResultadosenelmismo
momentoqueseregistralasventas.
2.Ingresoporinteresesnodevengados:
Eslainversinbrutamenoselvalordelequipoapreciodecontado.
3.Elpreciodeventadelactivo.
Eselmontodelospagosmnimosdelarrendamiento,tradoavalor
presente.
4.Costosdemercaderavendida.
Seobtiene,restndolealpreciodeventadelactivomenoscualquier
utilidadogananciaqueelproveedorofabricante,consideradaenlas
ventasnormalesdelosartculosquevende.
EjemploPrctico
Retomandoelejemploanterior,conlasmismascondicionespactadasen
elcontratosetieneque:Fecha1101997
Valordelequipoapreciodemercado 2.000.000.00
Plazodearrendamiento
5aos
ContratoNoCancelable
Cuotasdelarentafija
56.380.94
Cuotaanticipada
CostosEjecutoriospormes
3.000.00
CostodelEquipo
1.500.000.00
VidaEconmicadelactivo
5aos
Notienevalorresidual
NotieneopcindeCompra
Tasaderendimientoparaarrendador 23%
1.Clculodeinversinbruta(arrendamientoporcobrar)
ArrendamientoporCobrar=Valorcuotaperidica*No.cuotas
ArrendamientoporCobrar=56.380.94*60=3.382.856.90
2.Clculodeintersnodevengado
Interesesnodevengado=ArrendamientoporcobrarValordelequipo
Intersnodevengado=3.382.856.902.000.000.00=1.382.856.90
3.Clculoinversinneta
InversinNeta=InversinBrutaInteresesporCobrar
InversinNeta=3.382.856.901.382.856.90=2.000.000.00
4.Clculodelcostodemercaderavendida
Costodemercaderavendida=Ingresoporventautilidaddelproveedor
Costodemercaderavendida=1.769.911.50269.911.50=
500.000.00
NOTA:ElCostodelaMercaderaVendidarepresentaelvalordelactivo
alcualloadquirielproveedor,oensudefectoalcostodeproduccin.
RegistroContable
11097
Arrendamientoporcobrar....3.382.856.90
Costodemercaderavendida1.500.000.00
Ingresoporventas................................1.769.911.50
Equipo.................................................1.500.000.00
Interesesnodevengado..........................1.382.856.90
Impuestodeventasporpagar....................230.088.50
U
Enelmomentodehacerelregistrocontablecorrespondiente,deben
afectarselascuentasde:CostodelaMercaderaVendidaeIngresopor
Ventas,segnasientoanterior;yaqueselesdauntratamientosimilarala
ventadecontadoocrdito.
Ladiferenciaentreelingresoporventasycostodemercadera,esla
utilidadbrutaqueobtieneelproveedor.Latabladeamortizacin,as
comoelregistrodelosdemsasientoscontablessonsimilaresalos
efectuadosenelmtododearrendamientofinancierodirecto.
Fuente:propia
Notas
Elequiponoestsujetoalpagodelimpuestosobrelosactivosporcuantosalideloslibros
Laganaciaestsujetaal30%delISRalfinaldelperodofiscal
RELACIONESFISCALESDELOSARRENDAMIENTOS
FINANCIEROSCONLACONTABILIDAD
A)DELIMPUESTOSOBRELARENTA
Aefectosdeaplicarelimpuestosobrelarentaqueactualmenteesel30%
enpersonasjurdicas,losingresosgravablesleserntantoporventasde
artculos(comomtodotipoventa)ylosingresosporinteresessegnel
artculoNo.1y7deLaLeydelImpuestosobreLaRenta,unavezse
deduzcaloscostosygastoscorrespondientes,queseaplicanenfuncin
deproduciresasrentaseingresos.Dentrodeestoscostosygastosse
consideraladepreciacinyloscostosejecutorios(segnpronunciamiento
No.799del13mayode1996y1275del29dejuliode1997).Enellos
planteaquelospagosefectuadosparaamortizaralprincipaleinteresesno
devengados,nosonaplicablesalarentagravable.
B)DELIMPUESTODEVENTAS
Elimpuestosobrelasventasaplicacuandohaytraspasodeldominiodel
activo,opcindecompra.Sedasobreelvaloragregadoenlaventade
mercancasyenlaprestacindediversosservicios.
Labaseimponiblesersobreelprecionetodeventa(segnartculo21de
laLeydelImpuestosobrelasVentas.Nosecontemplalosinteresespor
financiamientoqueelarrendadorotorgueenelarrendamiento(segn
artculo11delaLeydelImpuestosobrelasVentasyartculo17del
ReglamentoalaLeydelImpuestosobrelasVentas).Elimpuestose
cobrarenelmomentodefacturarseoentregarseelbien,loqueocurra
primero.
Elimpuestodeventasvieneaformarpartedelascuotasqueelarrendador
cobraalarrendatario,porcuantoesteimpuestotambinlofinanciael
arrendador.
Enloscontratosdearrendamientofinancierosedebecobrarelimpuesto
deventasiempreycuandoseahabitual(partedelgirodelnegociodela
empresa),artculo4delaLeydelImpuestosobrelasVenta."La
aplicacindelImpuestosobrelasventasaloscontratosdearrendamiento
conopcindecompra,debeentenderseenfuncindeestaltimanorma,
osea,soloexisteparaelarrendadorlaobligacinderecaudareltributosi
realizaoperacionesdeLeasing"enformahabitual".
C)IMPUESTOALOSACTIVOS
Dadoqueenunarrendamientofinanciero,seadirectootipoventa,el
activonosaledeloslibroscontablesdelarrendador,porcuantosecambio
unactivoporotroactivo.
Enunarrendamientofinancieroexisteenlacontabilidadunapartequees
delargoplazo(mayoraunao),laleydelimpuestosobrelarentaensu
artculoNo.88,gravalosbienesenarrendamiento.Laleysoloexcluyedel
pago"elactivocirculante,aportesenotrascompaasencalidadde
socio:lasinversionesenttulosvaloresquegeneranrentasnogravadas
conelimpuestosobreutilidadesyotrosactivoscuyasrentasnoestn
afectasalimpuestoalasutilidades".
Laleynomencionanadaconrespectoalascuentasporcobrardelargo
plazo,porloqueparaefectosdelapresente,sedebeconsiderarquetanto
elarrendadorqueeselqueposeelacuentaporcobrardelargoplazo,yal
arrendatarioqueposeeelactivo,ambosestnusufructuandodichobien,
tienenlaobligacinderealizarelpagoporadelantadodel1%del
impuestoalosactivos(siempreycuandosuperelabaseimponiblede
34.500.000.00),salvoaquellasempresasqueseencuentreenfase
preoperativa,AsociacionesyCooperativaspequeasymedianassegnel
ReglamentoalaLeydelImpuestoSobrelaRenta.
Estepagoporadelantadoseregistracomounacuentaporcobraral
gobierno,ylaqueseliquida(comocrditofiscal)cuandosecalculeel
tributoquelearrendadordeberpagaralfinaldelcierrefiscal.
CAPITULOVIII
"ASPECTOSFINANCIEROS"
Dentrodelasdiferentesalternativasdefinanciamientoexistentesenel
mercadocostarricense,estelarrendamientoquetantolascasas
proveedoras,fabricantesyentesfinancieros(arrendadoras),brindanauna
cantidadcadavezmayordeusuarios,quesevenbeneficiadosensuparte
financieraporlosefectostributariosquerepercutenenlosEstados
Financieros,dadolanaturalezacontableyfiscal,quepermitenlas
diferentesnormativasactuales.
Unaempresaalrequeriralgntipodeactivo(maquinaria,equipo,edificio
uotros),deberhacerunanlisisprevio,delamejoropcinoalternativa
definanciamientodentrodelasdiversasfuentesexistentes.
VARIABLESACONSIDERARENELLEASING
1.Tasadeinters
2.Plazos
3.EscudoFiscal
4.Valorresidual(siloshay)
5.Valoractualdelospagosmnimos
6.Flujosdecaja
7.Valordelascuotasperidicas
8.Vidaeconmicadelbien
Tasadeinters
Aladquiriruncontratodearrendamientosedebeevaluarlatasade
inters,yaqueesdesumaimportanciaparacalcularlatasadedescuento
queelarrendatariodeberaplicarparatraerlosflujosdeefectivoavalor
presente.Estatasadedescuentoserlamasbajaentrelatasaimplcitadel
contratooladelcostodecapitaldelaempresaquetieneelarrendatario.
Plazo
Determinarlacantidaddecuotasquedebenaplicarseenladuracindel
contrato,tambindefineelperiodoenquesedebedepreciarelactivo,si
elarrendamientoesfinanciero.Ascomolosperodosaloscualessedebe
traerlosflujosdeefectivo.Sepuedesabersielactivosuperaonoel70%
devidaparasuclasificacinoperativoofinanciero.
Escudofiscal
SeaplicaalaspartidasquesepasenalEstadodeResultados,comola
depreciacin,gastosporinteresesygastoporarrendamiento.Ello
productodelasoperacionesdearrendamiento,puedeserfinancierou
operativo.Deberaplicarelporcentajeactualdeleydel30%delimpuesto
alasutilidadesloqueafectarelFlujodeEfectivo.
Valorresidual
Ellodependerdelosplazosaqueestestipuladoenelcontrato,alatasa
deinters,sitieneopcindecompraysielactivosedevuelvealfinaldel
contrato,tambinafectalosflujosdeefectivo.
Valoractualdelospagosmnimos
Basadoenelplazoylatasadedescuento,sepuededeterminarsielvalor
actualsuperaonoel90%delvalordelactivo.
Valordelascuotasperidicas
Sernlosmontosqueelarrendatariodeberpagarcadaperodoporel
derechodeusodelbien.Alavezeslacuotaquepercibirelarrendador.
Vidaeconmicadelbien
Ellasirvedebaseparacompararlavidadelactivoyelperodopara
realizarladepreciacin.Serecomiendaquelavidaeconmicaseaiguala
lavidafiscaldelbienarrendado.
Flujodecaja
Conlainformacinpertinentemencionadaanteriormente,sepuede
realizarlatabladeFlujodeCajaNetoconsiderandoelescudofiscal.
REPERCUSIONESFINANCIERAS
A) EN UN ARRENDAMIENTO OPERATIVO
Losgastosporarrendamientoenqueincurreelarrendatariopueden
rebajarsedeltributodelimpuestosobrelarentacuandolosactivosson
utilizadosenelprocesoproductivodelaempresaoparagenerarrenta
gravable.
Mientrasqueporpartedelarrendadorelingresoquepercibeestafectoa
pagarelrespectivoimpuestosobrelarentasegnseanotenlaparte
contable.
Puntodevistadelarrendante
Atravsdeunarrendamientooperativo,unaempresapuedepresupuestar
mseficientementesusgastos;tantodesdeelpuntodevistafiscalcomo
financiero.Alserpagosconstantesyconsecutivos,laasignacindeesos
gastosenelEstadodeResultados,dependernicamentedelaforma
contractualenquesehayaplanteadoelpagodelasrentas.
Basadoenelejemploplanteadoenelcaptulocontablesetienelo
siguiente:
Elarrendatariopagaunacuotamensualde50.000.00durantetresaosy
considerandounacontingenciadel5%anualsobrelosmontosdelao
anterior,sepuededeterminarqueelcostoparaelarrendatariosera.
Perodos
Ao 1
Cuota anual
Contingencia (5%)
Total de Gastos
Ao 2
Ao 3
30.000 31.500
600.000 630.000 631.500
Lospagosqueelarrendatariodeberealizarcadaaotradosavalor
presente(aunatasadedescuento,queeslamismaqueutilizael
arrendador),sonpresentadosenelcuadroanterior.Comoseobserva,en
trminosrealeselarrendatarioestarapagandocadaaomenosenlugar
deirincrementandoconlacontingenciadel5%queelarrendadorlecobra
alarrendatario.
Enlapresupuestacin,sedebeconsiderarlasvariablesposiblesqueafecta
elflujodeefectivo,lainflacin,latasadedescuentoolarentabilidad
mnimarequeridaporlaempresa.
Porlotanto,lasempresasarrendatariaspaganentrminosrealescadavez
menos,debidoalaprdidadelpoderadquisitivodelamoneda.
Periodos
TotalGastos
Tasaimpositiva30%
Gastosdesp.deimp.
Tasadedescuento
AO1
AO2
AO3
23.0%
23.0%
Elcostorealdelarrendamientodespusdeaplicarelescudofiscaly
tradoavalorpresente,esmuchomenorentrminosrealesydepoder
adquisitivo.
Esteclculoservirdebasesisequierecompararelcostodearrendar
medianteeltipodearrendamientooperativo,contraotrasalternativasde
adquisicindelactivo(arrendamientofinancieroatravsdedeuda,
compradecontadouotras).
Elcostodelarrendamiento;segnlatasadeintersqueaplicael
arrendadordel23%,lamismatasadeintersalacualsetrajolosflujos
deefectivoavaloractual,alaplicarleelescudofiscaldel30%sereduce
elcostoaun16.1%
CostoReal=Tasadeinters*(1t)
C.R.=23%*(10.30)
C.R.=23%*0.70=16.1%
Estemismoanlisissepuederealizarcuandouncontratocontemplaun
plandepagosdiferentes,cuotasmayoresenlosprimerosaosymenores
enlosltimosaos,conellasepuededeterminarqueopcinesms
ventajosa.
Puntodevistadelarrendador
Adiferenciadelarrendatarioenquepasaporresultadoslatotalidaddel
gastoquepagacadaperodo.Elarrendadordebepasarelingresoensu
totalidadporresultados.Peroporotrapartedebepasarelgastopor
depreciacinquegeneraelactivo,deestaformaestarrelacionando
costoseingresos.Elpoderaplicarladepreciacin,elarrendadorestar
obteniendoescudofiscal;alrebajarladepreciacindelingresoque
obtienedelascuotasperidicas.
Ejemplo#2
Elactivotieneuncostoovalorenlibrosde1.775.000.00,elcualse
depreciamediantelnearectaa5aos.Losingresossonde50.000.00
mensual,elplandeingresoscontemplandoincrementodel5%anual
sobreelmontodelaoanterior.
Perodos
AO1
Cuotaanual
Contingencia(5%)
TotalGastos
AO2
AO3
30.000.00 31.500.00
Latasaimplcitaenelcobroquerealiza;aligualqueparaelarrendatario,
esde23%.Eslamismatasaalaquesetraenlosflujosdeefectivoavalor
presente,paradeterminarcuantosignificaelingresoentrminosreales.
Siaestosflujosdeingresoslerebajamosladepreciacin;sedeterminala
gananciaoutilidadqueobtendrelarrendadormientrasdureelcontrato.
Periodos
AO1
AO2
AO3
Aplicandolatasaimpositiva(I.S.R.)
Perodos
AO1
Utilidadbruta
Menos
AO2
AO3
Tasaimpositiva30%
Utilidaddesp.deImp.
Depreciacin
Flujonetodeefectivo
Tasadedescuento23%
V.A.=1.084.718.45
Elcuadroanteriorcontieneelflujodecajanetoqueelarrendadorobtiene
unavez,considerandodoscosas:
1)Paraefectosfiscalessedeterminalabaseimponiblesobrelaquese
realizarelclculodeltributo(ImpuestosobrelaRenta),estconsiderado
elrebajodeladepreciacin;aunquenoesunasalidadeefectivosise
consideraungasto.Ademsdebecontemplarse(aunqueenelejemplono
seconsidera),cualquierotrogastoqueafectelarelacincontractualdel
arrendamiento(gastoslegales,deinscripcin,ascomoloscostos
ejecutorios).
Porlogeneral,cualquiergastoqueseincurraenlacontratacindeun
arrendamientoquiendebeasumirelpagoeselarrendatario,salvoquese
pacteotrascondiciones.
Sinembargoycomosevio,enelcaptulofiscalyenelcontable;aunque
loscostosejecutorioslospagueelarrendatario,quienpuedepasarlos
comoescudofiscaleselarrendador(porcuantolesdueolegaldel
activo).
2)UnavezconsideradoeltributoquesedebepagaralaDireccin
GeneraldeTributacinDirecta,sevuelveasumarladepreciacinycon
ellosedeterminaelflujonetodeefectivoquepercibeelarrendador.
Conelflujonetodeefectivosetraenavalorpresente,estemuestraen
trminosreales(ahoy),cuantoseralosmontosqueseperciben.Este
montosepuedecompararconlosvaloresdemercadooconelpreciode
ventadelactivo,yassacarsusconclusiones,encuantoarecuperacinde
lainversin,mrgenesdeutilidad,etc.
Tantoelingresocomolosgastosparaelarrendadorseregistranpor
perodosvencidos,porloquenosedaningndesbalanceentreel
momentoquepercibelosingresodelascuotasperidicasporel
arrendamientoylaamortizacindelosgastosporintereses.
ComparacindelArrendamientoOperativodel
ArrendatariovsArrendador
Elrealizaruncontratodearrendamientooperativo;aunqueelmontoque
pagaelarrendatariocomocuotaperidicaeslamismaquepercibecomo
ingresoelarrendador,implicaresultadosnetosdiferentesdentrodel
EstadodeResultados,yaquepercibenbeneficiosfiscales
(principalmente)ydegastoelunodelotro.
428.048.75
86.585.30
ao 2 291.493.15
361.887.75
70.394.60
ao 3 237.550.50
294.781.95
57.731.45
1.084.718.45
214.113.50
870.507.10
EstecuadromuestraenlosdiferentesaoslosFlujosNetosdeEfectivo
relacionadosconelarrendamientodelactivo,paraelarrendatarioypara
elarrendador.
Alapreguntaporqusielmontoquepagauno(arrendatario)eslo
mismoquerecibeelotro,elresultadonetoalfinalnoeselmismo?.La
explicacinaelloeslasiguiente:
Comoyasehabamencionado;porpartedelarrendatarioimplicapoder
pasarel100%delgastodelarrendamientoqueamortizacadaperiodo
fiscal.Estegastolevaaocasionarelahorro(porelnopago)del30%del
impuestosobrelarenta,sobrelosingresosqueproduceporelusodel
activoarrendado.
Ejemplo:
ao1=600.000.00*0.30=180.000.00
Alfinaldelaoelegresonetoseconvierteen420.000.00
Esteanlisisvieneadictaminarqueelescudofiscaldel30%enestecaso
reduceelcostodearrendarelactivo.Asque,silatasaimplcitadel
arrendamientofueradeun23%yseleaplicael30%sucostoresultara
en:
=23%*(10.30)=16.1%
Porpartedelarrendadortienesubeneficioyaquedelingresoquepercibe;
estepuedepasarladepreciacinqueeslaamortizacinalainversinque
elarrendadorrealizsobreelactivoylahadiferidoaunavidaeconmica
de5aos,estovienearepercutirenquealahoradecalculareltributo
quetienequepagarporefectosdeI.S.R.,elarrendadorloharsobreuna
rentaneta(unavezquerebajladepreciacin).Estoprovocaunegreso
netodeefectivomenordurantelavidadelcontrato.
Elescudofiscalqueelarrendadorobtiene;serelporcentajedeltributo
porelvalordeladepreciacincomosemuestraacontinuacin:
Ejemplo:depreciacinao1=355.000.00
EscudoFiscal=355.000.00*0.30=106.500.00
Esteeselvalorqueelarrendadordejadepagaralfiscoporefectode
escudofiscal,alserelposeedorfiscalycontabledelactivo,porloquele
generauningresoadicional.
SeobservacomoentoncessialF.N.E.(avalormonetario)delarrendador,
selerestaelF.N.E.(avalormonetario)delarrendatario.Elresultadoo
diferenciaesprecisamenteelescudofiscalqueobtieneelarrendador.
F.N.E.arrendadorF.N.E.arrendatario=Escudofiscalarrendador
526.500.00420.000.00=106.500.00
106.500.00*(1.23)1=86.585.30
Elvalorqueobtieneelarrendadorporescudofiscaltradoavalor
presentealamismatasadel23%,determinaelvalorrealporelbeneficio
querecibe.Desdeelpuntodevistafinanciero,noesque,unotienems
beneficioqueelotro;sinoqueambos,cadaunoporsuparte,est
maximizandosurentabilidad.
Elarrendatario,alpasarmenosmontoporgasto,hacequelarentabilidad
sobreelactivoqueestusufructuandoseamayor,ascomolarentabilidad
sobrelautilidadyotroscomponentesfinancierossevenbeneficiados.El
arrendadorpuedeobtenerunmayoringresoytambinunamayor
rentabilidadsobrelautilidad.
Porotrapartedebeconsiderarqueelactivoalestarsujetoalpagopor
adelantadodel1%(sisuperalos34.500.000.00)sobrelosactivos,puede
rebajarlo(comocrditofiscal)delI.S.R.quepagaalfinaldelao.
Delao1
Impuestosobreactivo=1.775.000.00*1%=17.750.00
I.S.R.=73.500.00
Pagoneto=73.500.0017.750.00=55.750.00
Elclculoanteriormuestracomo,seestableceelpagodel1%sobreel
valordelosactivosde17.750.00,montoquepagaraalprincipiodelao
afiscal.EstemontoesrebajadodelpagofinaldelI.S.R.de73.500.00,
porlotantoelpagonetoserade55.750.00
B) DE UN ARRENDAMIENTO FINANCIERO
Lasrepercusionesfinancierasdeunarrendamientofinanciero,son
diferentesentodosentido,paraelarrendatarioyparaelarrendador.
Enunarrendamientofinancieroelarrendadortraspasalaposesinfiscaly
contabledelactivoalarrendatario.Bajoesteplanteamientoysegnse
comentenelcaptulocontable,eltratamientoyanlisisdelosestados
financierossonmuydiferentesaldelarrendamientooperativo.
Puntodevistadelarrendatario
Elleasingfinancieroseconstituyecomounafuenteexternade
financiamiento,porcuantoutilizauncrditoatravsdelaadquisicinde
activosenellargoplazo.Generalmenteelfinanciamientoqueseutilizaes
porel100%delvalordelactivo,aunqueelcobrodegarantasporparte
dealgunosarrendadores;hacenquealfinalyacabonosedeeltotalde
financiamiento,yaquepodraconsiderarsecomounaprima.Ademsel
pagoporadelantadodelascuotas;hacequetambindisminuyaelmonto
totalarecibirsobreelvalordelactivo.
Elprocesodepresupuestacinparaunarrendamientofinancierodebe
contemplar.
Valordelactivo..............................................3.000.000.00
Valordelascuotasperidicas..........................84.571.41
Tasaderiesgo.......................................................25%
(tasaintersquepagaporlosdemscrditos,otasadecostodecapital)
Tasadeintersincrementaldelarrendador..............23.0%
Tasaimpositiva....................................................30.0%
DepreciacinLnearecta........................................5aos
Vidaeconmicadelbienarrendado.........................5aos
Opcindecompra..................................................Si
Valorresidual(silotiene)........................................No
Conestasvariablessepuedeplanificarelflujonetodeefectivo,los
montosporimpuestosobrelarenta,losvaloresactualesquedeterminael
montorealquedebeasumiralarrendatario.
Apartirdeestapresupuestacin,unavezintegradoelrestodelosEstados
Financierosdelaempresa,serealizananlisisquesonlosquemidenla
gestinfinancieradelaCompaa.
Cuadro#07
TABLADEF.N.E.
PARAELARRENDATARIO
Perodos
AO1
AO2
AO3
AO4
AO5
Egreso
Amortizacin
361.387.55
aprincipal
453.853.47 569.978.14
715.813.89
898.967.0
Gastopor
intereses
561.003.5
299.042.0
115.891.0
653.469.40
444.878.8
Gasto/costo
150.000.00 150.000.00 150.000.00 150.000.00 150.000.00
ejecutorio
Cuotaanual 1.164.856.95 1.164.856.95 1.164.856.95 1.164.856.95 1.164.856.95
Mas:
600.000.00 600.000.00 600.000.00 600.000.00 600.000.00
depreciacin
Menos:
Amort.al
principal
361.387.55
453.853.47
569.978.14
715.813.89
898.967.00
I.S.R.30%
376.040.82
348.301.05
313.463.46
269.712.92 214.766.00
Subtotal
877.428.59
812.702.44
731.414.76
629.330.15
Mas:Costo
ejecutorio
Mas:
Amortiz.
principal
361.387.55
453.853.47
715.889.96
501.122.96
Menos:
600.000.00 600.000.00 600.000.00 600.000.00 600.000.00
Depreciacin
F.N.E.
788.816.14
816.555.91
851.392.90
895.144.04
LatabladeF.N.E.naceapartirdelacuotamensual(anual)queel
arrendatariodeberpagar.Lacuotaincluyeamortizacinalprincipal(este
eselvalordelequipo);ademsseconsideraelgastoporintersyelgasto
porcostosejecutorios.
Comoelinterssecalculabasadoenunintersefectivo,loqueimplica
queserealizasobrelossaldosinsolutos,atravsdeltiempomientrasdure
elcontrato,estosserncadavezmenor,ellohacequelaamortizacinal
principalseacadavezmayor.Elcostoejecutorio(salvoincrementos
futuros)suponesonconstantesalolargodelarrendamiento.
ParadeterminarlosmontosquesedebepasarporelEstadode
Resultados,selesumaladepreciacinprevenientedelusodelactivo
(paraestecasosedepreciaen5aos),laqueseutilizaenelclculodel
I.S.R.(comoescudofiscal).Posteriormenteselerestalaamortizacinal
principal,yaqueesterubronoesungasto.
Labaseimponibleparaelclculodel30%ImpuestoSobrelaRentase
obtiene,despusderebajarleloscostosejecutorios,porcuantoestemonto
paraefectosdelclculosegnLaDireccinGeneraldeTributacin
Directaensupronunciamiento799(acotadoenelcaptulocontable),no
sepuedeconsiderardentrodelosgastosafectosaescudofiscal;aludiendo
queelactivonolepertenece(desdeelpuntodevistalegal).
Paraobtenerelflujodeefectivoneto,selevuelveasumarloscostos
ejecutoriosylaamortizacinalprincipalyrestndoleladepreciacin.La
depreciacinnosetomaencuentaporcuantoellonoimplicaunasalida
deefectivo.
Porlotanto;elsaldodelF.N.E.eslomismoquealacuotaanualsele
rebajeelI.S.R.,comoloreflejaelsiguienteejemplodelprimerao.
CuotaanualdelPrimerao...1.164.856.95
MenosI.S.R...........................376.040.82
F.N.E......................................788.816.14
Asquelossaldosreflejadosenlatablaimplicalosegresosdeefectivoen
trminosmonetariosdecadaao;duranteelarrendamientode5aos.
Sibienescierto,lacuotaanualesconstantedurantelos5aosquedurael
contrato,elmontodeltotaldegastosesdescendiente,osea;sedaun
mayorgastolosprimerosaosymenosenlosltimosaos,estosedebe
aquealrestarelmontoporamortizacinalprincipalcadavezmasalo
largodelcontrato,yesteesascendente,causaeseefecto.
Sinembargoelflujonetodeefectivo,tieneunresultadocontrariopor
cuantosedanegresosnetosmenoresenlosprimerosaosymayoreslos
ltimosaos.Estoescausadoporelefectoqueda;elcalcularelI.S.R.
cadavezsobreunmontomenor,loqueahoraderestrseloalacuota
anual,provocaesosresultadosenlosmontoscadavezmenores.
Ejemplo:
Cuotaanula(constante)=1.164.856.95
Primerao
segundoao
788.816.14 950.089.96
950.089.96
Desdeelpuntodevistafinancieroesbeneficioso,yaqueelarrendatario
obtieneunmayorbeneficiofiscalenlosprimerosaos,loqueprovoca
menossalidadeefectivoenesosaos.Tomandoencuentaelvalordel
dineroeneltiempo,esoimplicaque;siseaplicaunatasa(supngaseel
23%lamismaqueelarrendadorusaparasusclculos)dedescuento,se
puededeterminarelmontorealdeefectivo,queelarrendadortendrque
pagarporelusodelactivo.
Aplicandolafrmulaparatraeravalorpresentelastasasdeseracomo
sigue:
V.A.=PMT*(1+I)n
Factordedescuento=(1+I)n
Ao1=(1+0.23)1
Ao2=(1+0.23)2
Ao3=(1+0.23)3
Ao4=(1+0.23)4
Ao5=(1+0.23)5
Ao
FNE
Factor de desc.
Valor actual
0.6610
0.5374
0.4369
0.3552
PuntodeVistadelarrendador
Enelcaptulocontable,seanalizporseparadoelfinanciamientodirecto
yeltipoventa.Deigualformaseharenestecaptulofinanciero,yaque
elarrendador(segnseaeltipodearrendamiento)impactardiferenteen
losresultadosyenlosflujosnetosdeefectivo.
Siempreconlasvariablesnecesariaselarrendadorpuedepresupuestarun
flujonetodeefectivo
C) ARRENDAMIENTO DIRECTO
Enunarrendamientodirecto,eseltipodearrendamientoqueutilizalas
arrendadoras(entesfinancieros).Bajoestesistemaelarrendadorutiliza
fondosprestados,porlogeneraldeunBanco,esteBancoespartedel
ConsolidadoFinancieroalaqueperteneceelarrendador.Este
arrendamientotambindenominado"ArrendamientoApalancado".Asel
arrendadoralquilaelactivo,aunusuario(arrendatario)delamisma
formaquecualquierproveedorarrendaraelactivo.
EnlasiguientetablasemuestraelmovimientodelF.N.E.deun
arrendamientotipodirecto.
Valordelactivo..........................................2.000.000.00
Valordelascuotasperidicas......................56.380.94
Tasaderiesgo....................................................25.0%
(tasaintersquepagaporlosdemscrditosotasadecostodecapital)
Tasadeintersincrementaldelarrendador..............23.0%
Tasaimpositiva....................................................30.0%
DepreciacinLnearecta.......................................5aos
Vidaeconmicadelbienarrendado.........................5aos
Opcindecompra................................................Si
Valorresidual......................................................No
Cuadro#08
TABLADEF.N.E.
PARAELARRENDADOR/TIPODIRECTOOAPALANCADO
Perodos
AO1
AO2
AO3
AO4
AO5
Ingreso
Amortizacina 240.925.00 302.569.00 379.985.42 477.209.93 599.310.65
principal
Ingresopor
intereses
Cuotaanual
Menos:
Amortizacinal 240.925.00 302.569.00 379.985.42 477.209.93 599.310.65
principal
Ingresoantesde
435.646.30 374.002.28 296.585.86 199.361.35 77.260.63
imp.
I.S.R.30%
Ingresodesp.
impuest.
Mas:amort.a
principal
F.N.E.
Alingresobrutoesigualalabaseimponible(enestecaso),seledebe
restarelresultadodelporcentajeobtenidodelI.S.R.,yelsaldoquese
obtieneseleadicionanuevamentealmontodelaamortizacinal
principal.Conlocualsetieneunflujonetodeefectivo,quesernlos
ingresosmonetariosqueobtendrelarrendadorencadaaomientrasel
contratoestvigente.
Aqulacuotaanualesconstantede676.571.28,sinembargoelflujo
netonoloes;yaqueesmenorenlosprimerosaosymayorenlos
ltimos,elloocasionadoporelporcentajedelI.S.R.quesecalculasobre
losingresosporinteresesbsicamente.Esteimpuestocobramsenlos
primerosaosymenosenlosltimos,porloquetieneunarelacin
directacondichoingresoporinters
Elimpactoquelearrendadortieneenelflujodeefectivoenlosprimeros
aos,loperjudica(alcontrariodelarrendatarioquelobeneficia)por
cuantoalconsiderarelvalordeldineroeneltiempo,valehoymasque
maanayeltenerquerebajarunimpuestosobremayoresingresoshoy,se
lereduceconsiderablementeelingresodelefectivo.
Conelsiguientecuadrosepuedeanalizarlosvalores(ahoy)delos
ingresosfuturos,compararlosydeterminarsubeneficiooperjuicio.
V.A.:PMT*(1+I)n
Factordedescuento=(1+I)n
Ao1=(1+0.23)1
Ao2=(1+0.23)2
Ao3=(1+0.23)3
Ao4=(1+0.23)4
Ao5=(1+0.23)5
Ao
FNE
Factor de desc.
V.A.
0.6610
0.5374
0.4369
0.3552
TotalV.A.=1.634.613.26
D)ARRENDAMIENTOTIPOVENTA
Enrelacinconelarrendamientotipodirecto(apalancado),sepuededecir
queaunqueenelarrendamientotipoventasedanlasmismascondiciones,
depago,tasadeintersyplazo,elcostodelactivoadquiridosedetermina
deigualformacomosehaceenelotrotipodearrendamiento.
Losflujosdeefectivo,elcostofinancieroyelescudofiscal,seran
diferentesenelprimeraonicamente,yaqueelarrendadoresun
proveedorofabricantededicadoalaventadelbienyelactivoarrendado
contieneademsdelintersquegeneraporelfinanciamiento,unautilidad
provocadoporlaventadeeseactivo.
ParailustrarelefectoquetieneelFlujoNetodeEfectivodeun
arrendamientotipoventa,secontinuaconelejemploanteriorbasadoenel
captulocontable.
Valordelactivo................................2.000.000.00
Valordelascuotasperidicas............56.380.94
TasadeRiesgo.........................................25.0%
(tasaintersquepagaporlosdemscrditosotasadecostodecapital)
Tasadeintersincrementaldelarrendador...23.0%
Tasaimpositiva.........................................30.0%
DepreciacinLnearecta............................5aos
Vidaeconmicadelbienarrendado..............5aos
Opcindecompra......................................Si
Valorresidual..............................................No
Cuadro#09
TABLADEF.N.E.
PARAELARRENDADOR/TIPOVENTA
Perodos
AO1
Ingreso
Ventadel
activo
1.769.911.5
Costosde
ventas
1.500.000.0
Utilidadbruta 269.911.50
AO2
AO3
AO4
AO5
Amortizacina
240.925.00 302.569.00 379.985.42 477.209.93 599.310.65
principal
Ingresopor
intereses
CuotaAnual
Menos:
Amortizacinal 240.925.00 302.569.00 379.985.42 477.209.93 599.310.65
principal
Ingresoantesde
705.557.80 374.002.28 296.585.86 199.361.35 77.260.63
imp.
I.S.R.30%
Ingresodesp.
Impuest.
Ms:amort.a
240.925.00 302.569.00 379.985.47 477.209.33 599.310.65
principal
F.N.E.
ElF.N.E.paraelprimeraoaumentade545.877.41a734.815.46,
elloseobtuvodecalcularyrestarel30%sobre269.911.50dandocomo
resultado80.973.45.
Assetiene:
UtilidadBruta269.911.50
MenosI.S.R.80.973.45
Total...........188.938.05
Alos188.938.05selesuma545.877.41,seobtieneuntotalde
734.815.46
Laventajaqueseproduceenestecaso,apartedelautilidadgeneradaen
laventa,esunmayorvalorpresentedelosflujosocasionadoporla
variacindelprimerao
Ao1......................734.815.46
Factordedescuento...........0.8130
V.A.........................597.404.97
TotalV.A..............1.788.219.90
Delosanlisisanterioressepuedeextraerque,enloscontratosdeleasing
contemplanmuchosaspectos,principalmentelosinvolucradoscon
solvencia,liquidez,apalancamiento,endeudamiento,rentabilidadyotros.
Peroprincipalmente;serequiereatencinenlosflujosdeefectivo,yaque
elloscontienenyproporcionaninformacinimportante,referenteala
formaenquelasempresasgeneranyutilizanrecursos.
Paraelloseanaliza:
Lacapacidaddelaempresaparagenerarrecursos.
Lacapacidaddelaempresaparaenfrentarsusdeudas
(obligaciones).
Loscambiosenlaposicinfinanciera,derivadosde
transaccioneseninversiones.
COMPONENTE INFLACIONARIO
Losconstantesincrementosenlospreciosylaconsecuenteprdidadel
poderadquisitivodelamoneda,nosepuedentratarcomoelemento
aislado.Enlosprocesosdepresupuestacindeinversiones,lainflacines
unelementoqueafectalosflujosdeefectivorelacionadosconlos
proyectos,ascomolatasadedescuentoorentabilidaddelasempresas.
Sinembargoalnoserobjetivodeestainvestigacin,soloseconsideraron
algunossupuestos,yaquelosefectosinflacionariosrepercutencon
diferenteintensidadenlosdistintoscomponentesdelosflujos.
CasodeunArrendador
Parailustrarmejorloestipuladoalolargodeestainvestigacin,a
continuacinseplanteauncasoparticulardeunentefinanciero(atravs
desuarrendadora).Cuandounaempresanecesitaadquirirequipoo
vehculos,loprimeroquehaceespedircotizacionesalosproveedores.
Unavezdefinidoelactivoacomprar,elempresariodebeestudiarlas
diversasfuentesdefinanciamientodisponiblesycompararentrespara
determinarelmenorcosto,perotambinsusrepercusionesfinancierosy
contables.
Silaempresadecidefinanciarlopormediodearrendamiento,buscaruna
empresaespecializada(arrendadora),quiencomprarelequipoyconla
cualfirmaruncontrato.
Laconvenienciadeobtenerestesistemadefinanciamiento,puede
probarsesisecomparaconlaalternativadeobtenerunprstamo,porla
mismacantidaddefondosparaadquirirelactivo,obiensiseadquiere
medianteunacompradecontado.
Conelpropsitoderepresentarloanterior,sepresentanacontinuacin
casosprcticosdeCompaasArrendadorasconfuerteactividadde
leasingenCostaRica.
CASOSPRACTICOS
CASOPRACTICO#1
CUADROINTERFIN
Activo
% aplicacin valores
4.350.000,00
0.00%
0.00
30.00%
1.305.000,0
0
36
10
189.995,41
NO
NO
4.37%
CUADROCOMPARATIVO
Egresos
Egreso Inicial
Valor de liquidacin
Compra de
Contado
Compra
Apalancada
Arrendamiento
4.350.000,00
0.00
0.00
0.00
0.00
1.305.000.00
Costo de oportunidad
(*)
Gastos financieros
Amortizacin
Comisiones sobre
prstamos
Cuota de leasing
Otros gastos
(cosntitucin de
garantas)
Gastos de traspaso al
final
Total de Egresos
Ingresos y beneficios
Intereses y depsito
Beneficio fiscal/gastos
Total Ingreso y
Beneficios
Costo Neto
2.537.500,00
0.00
0.00
0.00
2.514.154,73
0.00
0.00
4.350.000,00
0.00
0.00
87.000,00
0.00
0.00
0.00
6.839.834,74
0.00
54.810,00
0.00
0.00
0.00
0.00
-391.500,00 -1.188.289,42
2.051.950,42
391.500,00 -1.188.289,42
2.051.950,42
Fuente:ArrendadoraInterfinS.A.
(*)LaArrendadoraconsideradentrodesuanlisisuncostodeoportunidaddeformasubjetiva,por
cuantosebasanenunclculodeterminadoporellos,lograndoasinfluenciaralcliente.
Sedeberrecordarqueelcostodeoportunidadeslaempresaarrendatarialaquedeterminade
acuerdoasuestructurafinanciera.Porlotantoestevalordeberavariarsegnelcasoparticularde
cadacliente.
Lasvariablesquelaarrendadoracontemplaenelcomparativodetres
opciones:compradecontado,compramedianteunprstamoyun
arrendamiento,sonellos:
1.FactorMensual:Esimportanteenelprocesodetomadedecisin,
sobretodocuandolainversinesdelargoplazo.Un4.37%esel
porcentajeentrminosmensualesqueplantealaarrendadora.
2.ValordelActivo:Estevalorde4.350.000.00eselprecioquela
proveedoraofrecealclienteatravsdelaarrendadora,porloqueserel
valordemercado.
3.ValorResidual:Elvalorquedeterminalaarrendadoraalfinaldel
contratoesdel30%queequivalea1.305.000.00,ellosafectanlos
clculosquedeterminalacuotaapagardurantelavidadelarrendamiento
(Ceterispribus).
4.Plazodelalquiler:Elplazoestpactadoenmeses,asquelascuotas
sedebernpagarcadamesdurante36meses.
5.Vidatildelbien:Lavidatildelbienseestipulaen10aos,msdel
dobledeltiempoqueduraelcontrato.
6.Cuotanetadelalquiler:Estacuotasedeterminabasadaenplazo,tasa
deinters,valorresidual,valordelactivo.
CompradeContado
Elanlisisparadeterminarelcostomonetario,contemplantresvariables.
Sebasaenelsucesoquesedarasielclienteoptaporadquirirelactivode
contado.
1.Elpreciodecontado(valordelvehculo)silocompraconrecursos
propiosesde4.350.000.00.Elutilizarrecursospropiossedebeevaluar
comounaformadefinanciamientolacualconllevauncosto,elvalorde
lasutilidadesretenidas(igualaldelasacciones).
2.Sepuedecontemplaruncostodeoportunidad,querepresentala
oportunidadobeneficioqueelclientedejadepercibir,sienlugarde
utilizareldineroparalacompradelvehculoloempleainvirtindolaen
unproyectoquelebrindeunarentabilidad(puedeserelinvertirloenun
depsitoaplazo).Elcostodeoportunidad,laarrendadoraloevalaen
trminosmonetariosen2.537.500.00durantelos3aosquedurael
contrato.
3.Eltercerelementoquesetomaencuentaeselescudofiscalquese
obtienesobreelbienarrendado,porunvalorde391.500.00,estemonto
representaelefectivoqueelclientedejadepagaralaTributacinpor
efectodepasarporgastoladepreciacincorrespondientedelactivo.
Elcostonetoseobtiene.
Egresoinicial.....................4.350.000.00................Valordelactivo
Costodeoportunidad.........2.537.500.00..................Loqueelcliente
dejadepercibiralcomprarelactivodecontado.
Beneficiofiscal:
Vidatildelactivo.....10aos
Plazodelproyecto.......3aos(36meses)
Valordelactivo...........4.350.000.00
Depreciacinanual
Valordelactivo/vidatildelactivo
4.350.000.00/10=435.000.00
Escudofiscal
Depreciacin*PlazodelProyecto*FactorEscudoFiscal
435.000.00*3=1.305.000.0*30%=391.500.00
F.N.E=4.350.000.00+2.537.500.00391.500.00=6.496.000.00
Compraapalancada
Basadoenadquirirunprstamobancarioparacomprarelactivode
contadoobienatravsdeuncrditoaplazoobtenidodelproveedor.
Aqusepresentan5variables:
1.Gastosfinancieros:Sonlosmontosquesedeterminanunavez
calculadoelfinanciamientoconlatasadeintersacordadaenelcontrato.
Estatasadeinterssonlosmontostotalesalolargodelos36mesesque
duraelcontrato.
2.Amortizacin:Eselpreciodecontadoqueelclientedeberamortizar
enelprincipaldurantelos3aos,araznde1.450.000.00porao
(120.833.33pormes).
3.Comisinsobreprstamo:Estesecobraarazndeun2%sobrelos
montosdesembolsadosporunanicavezalprincipiodelprstamo.
4.350.000.00*2.00%=87.000.00
4.Otrosgastos(constitucindegarantas):sonlosqueseincurrepor
efectosdegastosdeabogadoytimbres,incurridosenestablecerlas
garantasquerespaldalatransaccin.
5.Escudofiscal:Deigualformaqueenelanlisisdecompradecontado,
sehaceaquelescudofiscal.
Ladepreciacinanualseobtiene(lnearecta):
Valordelactivo/vidatildelactivo=depreciacin
4.350.000.00/10=435.000.00
Depreciacintotal:
Depreciacinanual*plazodelproyecto
435.000.00*3:1.305.000.00
Paracalcularelvalordelescudofiscal,sedebesumarlosgastos
financierosenqueincurreelcliente,mascomisinsobreprstamomas
otrosgastos,luegoseobtieneel30%deesetotalqueserelvalordel
escudofiscal.
EscudoFiscal:1.305.000.00+87.000.00+54.810.00+2.514.154.73
=3.960.964.33*30.00%=1.188.289.42
Arrendamiento
Elclientearriendaelactivoalaarrendadorayellapresentatresvariables:
1.Valorresidual:Asumequealfinaldelostresaoselclienteobtieneel
activoaunvalordeliquidacinde1.305.000.00,representadoporun
30%delvalortotaldelactivo.
2.Cuotadeleasing:Elvalorde6.839.834.74soneltotaldelascuotas
pagadasalolargodelos36mesesaraznde189.995.41pormes.
CuotaLeasing=189.995.41*36=6.839.834.74
Estemontocontiene,valordelprincipalmsinteresesporel
arrendamiento,loquenoesreflejadoenelcasopresentadoporla
arrendadora.
3.Escudofiscal:Elclculodeeste,seobtienedeterminandoel
porcentajedelescudofiscaldel30%deltotalpasadoporgasto.
8.144.834.74*30.00%=2.051.950.47
F.N.E=8.144.834.742.051.950.42=6.092.884.32
Delastresopcionespresentadas,elescudofiscalobtenido;elmayoresel
delarrendamientoyaquepasaporgastomayorcantidaddurantelostres
aosdelproyecto.Sinembargoladelmenorcostoesladelacompra
apalancada.
AnlisisdelArrendamiento
Paradeterminarsielarrendamientoesoperativoofinanciero,seanaliza
lascuatrocondicionesnecesariosyvistasalolargodeestainvestigacin.
1.ValorpresentedelasCuotasmnimas:
Parasabersicumpleconestacondicin,serequierequeelvalorpresente
delascuotasmnimasrepresenteun90%omsdelpreciodemercadodel
activo.
Setieneque:elvalordemercadodelactivoesde4.350.000.00
Valordelacuotamensual.......189.995.41
Plazo......................................36meses
Factordedescuento................4.37%
FrmuladeValoractual
V.A=SPMT*(1+i)n
V.A.=S189.995.41*(1.0437)n
V.A=3.564.716.65
Estevaloractualrepresentaun81.92%
3.564.716.65/4.350.000.00=81.92%
Elvaloractualnoalcanzael90%yaqueelresultadoesmenor.Dadoello
bajoestacondicinelarrendamientoesoperativoynofinanciero.
2.Plazodelcontrato:
Paracumplirconestacondicinelplazodelcontratodebesuperarel75%
delavidatildelactivo.
Vidatildelactivo10aos
Plazodelcontratotresaos
3/10=30%
Elplazodelcontratoapenasesel30%delavidatildelactivo,porlo
quetampococumpleconestacondicinparaserarrendamiento
financiero.
3.OpcindeCompra:
Laopcindecomprapermitequeelarrendatarioadquieraelactivoal
finaldelcontrato.
Elhechoqueenelcuadroanalizadodelaarrendadora,presentaunvalor
deliquidacin,presumequesedeunaopcindecompra,conlocualun
traspasoenlaposesindelbien,lacualindicaqueseestndandodos
caractersticaspropiosdeunarrendamientofinancieroconloquehabr
quecatalogardichoarrendamientocomotal.
Sinembargo,laarrendadoranoloestplanteandocomoun
arrendamientofinanciero,sinocomooperativo,loquepuedededucirseal
analizareldesglosedelF.N.E.
Lascuotastotalesdeleasinglaamortizadurantelavidadelcontratode36
mesesdirectamentecomogastoporarrendamiento,enelcualvaimplcito
amortizacindelprincipalmsinteresesytambinpasanporgastosel
valordeliquidacin.Segnlovistoyanalizadoalolargodeesta
investigacin,elregistrocontableyloplanteadoporlaDireccinGeneral
deTributacinDirecta,paraunarrendamientofinancieroesdiferente.
Enestecasosedebeplantearladepreciacinporunlado,laamortizacin
alprincipal,losgastosfinancierosporotraparte,ellollevaraaunF.N.E.
tambindiferente.
Valordeliquidacin 1.305.000.00
Amortizacin
4.350.000.00
Gastoporintereses 2.489.834.74
SubTotal
8.144.834.74
Beneficiofiscal
1.138.450.42
Total
7.006.384.32
Beneficiofiscal
=2.489.834.74+1.305.000.00=3.794.834.74
=3.794.834.74*30.00%=1.138.450.42
Bajoesteesquemaresultaserqueelarrendamientodelostresplanteados
anteriormente(contado,apalancado,arrendamiento),eselquegeneraun
F.N.E.msalto.
Enelesquemapresentadonosetomaraencuentaloscostosejecutorios
(seguros,impuestos,mantenimiento)quevendrnaaumentarelcosto
totalyaqueelarrendatarionopuedepasarlocomoescudofiscal,peros
debeasumirelgasto.
CASOPRACTICO#2
Elsegundocasoprcticosebasaeninformacinsuministradapor
ArrendadoraBantec,enrelacinconlosserviciosdeleasingqueofrecen
alpblico,loscualessontantodetipooperativocomofinancieroy,
especficamenteparabienesmuebles.
ArrendadoraBantecofreceelleasingoperativobajodosesquemas,saber:
EsquemaAyEsquemaB
ESQUEMAA
Activoaarrendar:
Valor
Depsitodegaranta20%
ValorResidualN/A
Plazo
TasadeInters
SegurodeVehculo
Clculo:
PMT=........PV..........
(1+)1(1+)
vehculo
1.000.000.00
200.000.00
00.00
36meses
36%
8.000.00/mes
PMT=1.000.000.00200.000.00
(1+0.03)1(1+0.03)
36
0.03
PMT=35.576.00
Lacuotade35.576.00esunacuotaanticipadaqueseverincrementada
enlasumade8.000.00quedebecancelarelarrendatarioporconcepto
desegurodevehculo,parauntotalmensualapagarde43.576.00
ESQUEMAB
Activoaarrendadar:
Valor
vehculo
1.000.000.00
DepsitodegarantaN/A 00.00
ValorResidual50%
500.000.00
Plazo
36meses
TasadeInters
36%
SegurodeVehculo
8.000.00/mes
Clculo:
PMT=.......PV..............
(1+)1(1+)n
PMT=1.000.000.00500.000.00
(1+0.03)1(1+0.03)36
0.03
PMT=36.798.00
Lacuotade36.798.00esunacuotaanticipadaqueseverincrementada
enlasumade8.000.00quedebecancelarelarrendatarioporconcepto
desegurodevehculo,parauntotalmensualapagarde44.798.00.
ElincrementoenestacuotaversuslacuotaapagardelesquemaAse
debebsicamentealapresenciadeundepsitoengaranta.
Cuandosetratadeunarrendamientotipofinanciero,seofreceelsiguiente
esquema:
Activoaarrendador:
Valor
DepsitodegarantaN/A
ValorResidualN/A
Plazo
TasadeInters
vehculo
1.000.000.00
00.00
00.00
36meses
36%
SegurodeVehculo
8.000.00/mes
Clculo:
PMT=..........PV............
(1+)1(1+)n
PMT=.......1.000.000.00.......
(1+0.03)1(1+0.03)36
0.03
PMT=44.470.00
Lacuotade44.470.00esunacuotaanticipadaqueseverincrementada
enlasumade8.000.00quedebecancelarelarrendatarioporconcepto
desegurodevehculo,parauntotalmensualapagarde52.470.00.
V.A=SPMT*(1+i)n
V.A.=S44.470.00*(1.003)36
VP=1.225.540.00
Conestosclculossedemuestraque,ademsdetratarsedeuncontratode
arrendamientodevehculonocancelable,elvalorpresentesuperael90%
delvalordelactivo.
LosesquemasanterioressonofrecidosporArrendadoraBantecatodo
tipodeclientes,desdepersonasfsicashastajurdicas(microempresas,
multinacionales,yotros;ademsdequeelservicioloamplaalos
distintosrequerimientosdebienesdesusclientes,esdecir,quepuede
financiarvehculos,maquinariayequipopesado,equipodecmputo,
entreotros.
Sinembargo,esimportanteresaltarqueeldatodelatasadeintersque
utilizaBantecensustransaccionesdearrendamientos,noesreveladoa
susclientes(personasfsicas)conelpropsitodeevitarconfusionesen
lasexpectativasdelosclientes.
Loscasosprcticosplanteadosdemuestranalgunosdelosesquemasdel
serviciode"Leasing"queseofreceenCostaRica;sinembargoes
convenienteaclararquelosesquemasvarandependiendodelarrendador
queloaplique.
Notas
57.Elpronunciamiento#799del13demayode1995,mencionaqueelarrendadornopuedepasar
porescudofiscalelgastoporesteconcepto.
CAPITULOXIX
"FINAL"
PERSPECTIVAS
CostaRicaesthaciendoesfuerzosporadoptarunanuevaculturade
mercadosycompetitividadquelepermitaconvivirenunmundo
"globalizado",conlaenormefortalezadequeaunqueesconsideradoan
comounpas"preemergente"poseecondicionesquelepermitenescalar
hacialarutadeldesarrollo.
Dichodesarrolloseralcanzadoenlamedidaenqueelpascontine
luchandoporofrecernuevasoportunidadesyreglasclarasalainversin,
tantoextranjeracomonacional;medidasquelepermitirnconseguirla
estabilidadmacroeconmicaquenecesitaparacompetirconotras
economas.
Elfuturodelleasingdependerdequesedesarrolleunaadecuada
organizacinfinancierayunmarcojurdicodelacategoradepasesms
avanzados,comoloeselcasodeMxico,Panam,Chile,Brasilyotros.
ElMercadodeCapitalesquetampocoanestdesarrolladopuede
contribuiraello,comolosonlosfondosdepensionesydeinversin;los
segurosylasinversionesalargoplazoquepodrandestinarsea
arrendamientos,yaquetantolaparteoferentecomodemandantese
proyectanalargoplazo.
Frenteaestaoportunidad,yalmismotiemporetoqueenfrentaCosta
Rica,elSistemaFinancierodebevalersedelosmsnovedosos,gilesy
flexiblesmecanismosexistentesenlosmercadoseimpulsarloseneste
territorio.
Decumplirseloexpuesto,elmecanismodelleasing,objetodeestatesis,
proporcionarmediosefectivosparaquiendecidautilizarlo;puestoqueel
"arrendamiento"posibilitaelfuncionamientodeunaempresa,einclusosu
expansinsinmovilizargrandessumasdedinero.Esteltimoelemento
colaboraraldesarrollodelasempresaspequeasymedianas,yalmismo
tiempolograrelincrementodesuproductividadydesumodernizacin
tecnolgica.
Adems,lautilizacindelmecanismodelleasing,lepermitiralas
empresasdirigirsusfondosdisponibleshaciaotrostiposdeinversiny
conelloincrementarsuvaloragregadoalarentabilidaddelaempresa,o
tenermsdisponibilidadensucapitaldetrabajo.
Sefavorecerconlasbajastasasdeintersquesedanenelmercado
financiero,debidasalcomportamientoquesufrieronalgunosindicadores
econmicoscomolainflacinyladevaluacinduranteelao1997;yque
deacuerdoconlasproyeccionespara1998,lainflacinyladevaluacin
semantendrnentreel11%y13%,condicinquepermitirquelastasas
deinterscostarricensesseubiquenennivelessimilaresoligeramente
superioresalasde1997,aproximadamentedel18%o20%.
OtroelementoquetraeconsigoeldesarrollodelleasingenCostaRica,y
queimpactartantoalsistemafinancierocomoalosmercados
industrialesydeservicios,serelhechodetransformarelsistemasimple
deleasing,enun"SistemaCompletodeArrendamientos"quecubrael
financiamiento,losseguros,elmantenimiento,traspasodebienes,ytodos
aquellosaspectosrelacionadosconelactivoarrendado.
Sinembargo,paraqueCostaRicapuedahacerlefrenteatodosestosretos
quetiene,deberdesarrollartodounmarcolegal,quesustentelafigura
delleasing,situacinquenosevisualizaacortoplazo,dadoque
expectativasparalaaprobacindelproyectodeleyparaloscontratosde
leasingnosedarantesdedosaos.Bsicamenteestosedebeaqueel
plazoparasuaprobacinvenceelmesdeabrilde1998,sinembargoes
probableque,porencontrarseelpasenprocesodecambiodeGobierno,
seopteporsolicitarunanuevaprrrogaparapresentareldictamendel
proyectodeley,ysecontine,mximequenoesprioritarioparaelpas.
Sedificultaanmsconelhechodequesegnlasdisposicionesdela
AsambleaLegislativa,unproyectoquesobrepaselosdosaosde
presentadoseconsiderardesactualizado,porloquedeber,enestecaso
particular,presentarsecomounnuevoproyectoapartirdeenerode1999.
Segnlaopinindeexpertosenestamateria,serdifcilqueel"leasing"
llegueatenerunaformalegalsimilaralaquetieneenlospasesenlos
cualesseorigin,principalmenteenlosEstadosUnidos,yaquesusleyes
estnbasadasenelsistemadenominado"CommonLaw".
Mientrassecontineconlaausenciadeunmarcolegaldefinido,que
regulelasactividadesdelleasing,lasdisposicionestributariassern
basadasensimplespronunciamientosemitidosporlaDireccinGeneral
deTributacinDirecta,anteconsultasplanteadasporlosinteresadosdela
herramienta.Estospronunciamientosplanteancriteriospararesolver
algncasoenparticular,peronoasparapreverquelassituacionesse
ajustenalosrequerimientostributarios.
LaDireccinGeneraldeTributacinDirectatomacomoparmetrodesus
pronunciamientoslosPrincipiosdeContabilidadGeneralmente
Aceptados,porloquesusdecisionesvanencaminadashacialosaspectos
contablesdelosusuariosyoferentesdelleasing.
EsimportanteresaltarquelasarrendadorasexistentesenCostaRica,
tienenunatendenciaalaespecializacindesusservicioshaciaalgunos
activos,talescomovehculosoequipoindustrial.Estainclinacinala
especializacinsedaporlaaltacompetenciaentrelasarrendadoras.
Elementoqueperjudicaelmercado,yaqueenvezdeuniresfuerzosy
conocimientosenprodesudesarrollo,crearmayorrivalidadypor
consiguientedebilitarelmercado.
Porotraparte,noseesperaqueporpartedelasarrendadoras
costarricensesserealicenalianzasestratgicasconarrendadoras
internacionales,debidoalopequeodelmercadonacional.Sinembargo,
dehaberunaeventualintegracinCentroamericana,stasalianzasnose
haranesperar,yaquealinvolucrarsemspasesenuntodoregional,este
mecanismoseverimpulsado.
CONCLUSIONES
Alolargodelosltimosquinceaos,CostaRicahavenidoavanzando
muylentamentedentrodeunprocesodemodernizacin,tantodelas
estructurasproductivascomodelalegislacinqueregulaeldesarrollode
susmercados.
Dichalentitudlehaimpedidoalpasalcanzarnivelesqueleubiquen
dentrodelaclasificacinde"pasemergente";esdecirunpascon
economasabiertaseimportadorasdecapitales,endondelosmonopolios
hansidoeliminadosysusmercadosfinancierosydecapitalesestnen
auge;esporesoqueCostaRicanohadisfrutadodelosbeneficiosy
oportunidadesqueelloofrece.
Estasituacinsedebeaqueelpasatravesunapocaenlaque
tmidamentedioalgunospasoshaciaeldesarrollodesusmercados,entre
loscualesseencuentraelfinancieroydecapitales,cuyocomportamiento
sevioreflejadoenlacasinulaevolucindeproductosfinancieroscomo
el"Leasing",quenofuedesarrolladooaprovechadoalincorporarseenel
pasalfinaldelosaos80,perodoconsideradocomoladcadaprdida.
EldesarrollodelnegociodeLeasingenCostaRicanohallegadoasu
potencialmsquenadaporlafaltadeconocimientodelesquemaydesus
ventajasenelmbitodeempresarios;yaunqueanseconsideraqueel
leasingestenpaales,sepuedeafirmarqueestemecanismofinanciero
vaporbuencamino,yenlamedidaquesedaconocertendrla
oportunidaddecrecerrpidamente.
Loanteriorseconstituyeenunretoparalasarrendadorasactualesy
nuevas,pueslescorrespondeincentivaralasindustriasycomerciospara
queutilicenelmecanismodelleasing.Pero,paraellosehace
imprescindibleincorporarloalderechoescritocostarricense,demanera
quelebrindealosoferentesyalosdemandantesdelserviciomayor
seguridadyconfianzaensuutilizacin.
Dichautilizacininvolucrareasclavesdentrodelasorganizaciones,
talescomoelrealegal,contable,tributariayfinanciera,deaqula
importanciadequesetengaconocimientosobreelesquemaquerigeenel
mediocostarricense,endondefuertesempresascomercialesyentidades
financieras,especialmente,sonlasquesededicanalnegocio.
EnestesentidolaAsociacinCostarricensedeArrendadorascontribuira
aportandodatosestadsticos,precisosyconstantesquelebrindenmayor
confianzatantoalosoferentescomousuariosdelleasing;sinembargo,se
hacomprobadoquelaAsociacinpresentagrandesdebilidadeseneste
sentido,puessehanpublicadoestadsticasenrevistasdecirculacin
nacional,cuyosdatosdifieren,apesardequevienendelamismafuente.
PorotrapartenilaAsociacin,nilasarrendadorasbrindaninformacino
detallesdesusnegocios,puessoncelososdeladocumentacinque
manejan,factorquedemuestrainmadurezdelmercado.
Elmecanismodelleasingvieneaserunaporte,nosloalmercado
financiero,sinotambinaotrosmercadosquesedesarrollan
paralelamente,talescomoeldeseguros,empresasquedanmantenimiento
alosactivosinvolucradosyotros.Enlamayoradeloscasoslas
arrendadorasexigentenerlosbienesaseguradosyquerecibanun
adecuadomantenimiento,deaqusurgelanecesidaddeconformarun
paquetequecubratodaslasnecesidadesqueinvolucraelleasing.
Elhechodequeelleasingseaunaherramientafinancierautilizadacada
vezpormsparticipantes,hacedesumaimportancialadefinicindeuna
legislacinqueregulealosinvolucrados,otorgandoderechosy
obligaciones,yparaellofueplanteadoelproyectodeleyNo.12.762que
estenestudioenlaAsambleaLegislativa.
Larapidezconquecuentelaaprobacindelaleyencuestintraer
beneficiosalmercadodebidoaquelasarrendadoras,enlaactualidadhan
adaptadoelsistemadeacuerdoconsuconveniencia,yhastadondeel
mismomercadofinancierolopermita.
Sinembargo,estonoserposiblesupuestamentehastaelmesdeabrilde
1998,sisecumplieraelplazoaprobadoparasunuevapresentacin;pero
esprobableque,porencontrarseelpasenprocesodecambiode
Gobierno,seopteporsolicitarunanuevaprrrogaparapresentarel
dictamendelproyectodeley,ycontinesinregulacinpormuchotiempo
ms.
DemaneraqueseguirnsiendoelpronunciamientodelaDireccin
GeneraldeTributacinDirecta,ylasnormativasfiscalesexistentes,las
quesirvancomoregulacindelmecanismodelLeasingFinancieroen
CostaRica.
Porpartedelafiguradelleasingoperativoserigeespecficamenteporel
CdigoCivil,enelLibroIV,TtuloV"DelArrendamientodeCosas",
artculo1124al1155;yCaptuloIII,artculo1161.
Adicionalmente,esconvenienteresaltarqueelcontratodearrendamiento
alserdenominadoconsensual,secaracterizaportenerpocosartculos,y
sebasaenelprincipiodequetodoloquenoestexpresamenteprohibido,
espermitido;asqueenloreferentealalquilerdecosaselacuerdoentre
laspartesconformauncontratodeplenoderecho,osea,esleyentrelas
partes.Demaneraque,uncontratodearrendamientopuedeincluir
cualesquieraclusulasquedecomnacuerdosedefinanenbeneficiode
laspartes.
Desdesuscomienzosyanenlaactualidad,elleasingsehaplanteado
comounaalternativaaempresasquegenerangrandesutilidades,ylasque
sepuedenacogeralescudofiscalqueotorgaestesistema.Sinembargo
lospronunciamientosemitidosporlaDireccinGeneraldeTributacin
Directalehanrestadoatractivoaloscontratos,yhanhechoquealgunas
arrendadorassalgandelmercado,yposiblementehaevitadoqueotras
ingresen.EstohacenecesarioquelaAutoridadTributariagenereuna
reformamsacordeyflexiblealasoperacionesqueserealizanconel
leasing.
Loscostosejecutoriosqueintervienenenelnegociodelleasingson
deducidoscomogastosporelarrendador,aunquelopagueelarrendatario.
EnCostaRicaquienusufructadelbienesquiendebetenerelbeneficio
fiscal.
Apesardequelalegislacincomercialtributariavigentenocontemplala
figuradel"leasing"elesquemaquehanvenidopromoviendolas
compaasarrendadorasenelpasseacercamsalconceptodeleasing
financieroquealoperativo;yaqueofreceelserviciodearrendamiento
conlaopcindecomprarlosactivosarrendados.Sinembargo,sepodra
afirmarquesepracticanambostipos,deacuerdoconlainformacin
suministradasporlasArrendadorasconsultadas.
Laalternativadeutilizarelleasingoperativopermitepasarporgastola
totalidaddelcostodelactivoarrendado,enelperododevigenciadel
contrato,mselsobreprecioquecontienecadapagomnimode
arrendamiento,(sobreprecioquerepresentaelcargofinanciero).
Bajouncontratodeleasingfinanciero,eltratamientocontableenesencia
defineelarrendamientocomoformadefinanciamientosimilarala
obtencindeunprstamo,ycomoconsecuenciapermitealarrendatario
deducirelmontodeintersimplcitoenlospagosmnimosde
arrendamiento.Estoencontrasteconelarrendamientooperativo,genera
unescudofiscalmayorenlosprimerosaosymenorenlosltimos.
Sialutilizarestafiguradefinanciamientosebusca,ademsdelbeneficio
fiscal,unbeneficiofinanciero,deberautilizarseloquegeneremayor
escudofiscallosprimerosaos.Conellosebeneficiaelarrendatario,
tambindesdeelpuntodevistafinanciero,alreconocerelvalorpresente
delosahorrosobtenidosporelescudoylaliberacindefondospara
capitaldetrabajo.
Segnseacotanteriormente,elleasingseproyectaenCostaRicacomo
unaalternativafinancieraquecontribuiraldesarrollodelapequeay
medianaempresa,yalincrementodesuproductividadysu
modernizacintecnolgica.
RECOMENDACIONES
1.Introduciry/oampliarenelcurrculumacadmicodelasuniversidades
eltemadelleasing,conelfindequelosnuevosprofesionalestengan
conocimientosobreestaherramienta,ybrindenalasempresasparalaque
trabajanotrabajarn,laoportunidaddehacerusodeunnovedoso
mecanismodefinanciamiento.
2.SolicitaralaAsociacinCostarricensedeArrendadorasqueinforme
constantementealmercado,sobreelleasingenCostaRica,su
funcionamiento,datosdecrecimientodelasarrendadorasyarrendatarios,
volmenesdeactivosquesemanejan,yotrosdatosquecontribuyanal
desarrollodeestaherramienta.
3.FortalecerlaposicindelaAsociacinCostarricensedeArrendadoras
paraquehayaestandarizacindelosmecanismos,ymanejode
estadsticasyotrosaspectosrelacionados,quebeneficienalusuarioyle
denseguridadenelusodelaherramienta.
4.Queelarrendatariotengalaopcindepasarporgastosloscostos
ejecutorios,ancuandolosrecibosquedebepagarestnanombredesu
propietariolegal.
5.QuelaDireccinGeneraldeTributacinDirectacontineemitiendo
suspronunciamientossobresituacionesqueeventualmentepueden
suceder;esdecirquesepronunciedeoficio;sinnecesidaddeesperar
consultasespecficasdelosoferentesodemandantesdelserviciodel
leasing.
6.Unirfuerzasdelasarrendadorasyarrendatariosconelpropsitodeque
seejerzapresinparaqueelproyectodeleyseaatendidoporlosseores
DiputadosdelaAsambleaLegislativa;yposteriormenteponerlaen
prctica.Suimplementacinesdevitalimportancia,bsicamentepordos
razones:
Lautilizacincadavezmayordelafigura(leasing)enelmbito
comercialcomomediodecontratacin,lacualsehadesarrollado
nicamenteapartirdeladoctrinaylavoluntaddelaspartes;y
Brindarseguridadjurdicaalaspartespormediodeunaleyque
deaconocerlascaractersticasyrequisitosmnimosdelos
contratosenmencin.
BIBLIOGRAFIA
Alquilerecursosparasuempresa.Suplementopublicitario
especial:LaNacin4demarzode1997.
AriasJimnez,Allanyotros.ArrendamientofinancieroenCosta
Rica:Aspectoslegales,contables,financierosyfiscales;ysu
revisinporpartedeunContadorPblicoAutorizado.Memoria
delSeminariodeGraduacinparaelgradodeLicenciaturaen
AdministracindeNegocios,1995.
ArroyoLpezMarnyS.yMirandaRamrez,Nestor.
ArrendamientofinancieroenCostaRica:Unapropuestacontable
ysuprogramadeauditora.UniversidaddeCostaRica:Memoria
delSeminariodeGraduacinparaelgradodeLicenciaturaen
AdministracindeNegociosconnfasisenContaduraPblica,
1996.
AsociacinLatinoamericanadeInstitucionesFinancierasde
Desarrollo.LeasingaspectostericosyprcticosenAmrica
Latina.Lima:Rialide,1979.
Brmudez,Lan.TheRealignmentofpropertymanagement
evolutionsorrevolutions?.EnJournalofpropertyManagement,
p.p.1820.
BoletnTributarioLegislativo,Comentarios:Arrendamientoa
largoplazo(Leasing).KPMGPeatMarwick.Marzo1994,
p.p.1417.
Bowlin,OswaldD.yotros.AnlisisFinanciero.Mxico,1982.
BozaA.,Andrs.Tiemposdeleasing.En:RumboNo.631,3de
febrerode1997,p.p.1922.
Crter,LaurenceW.LeasinginEmergingMarkets.Washington:
TheWordBank,1996.
Clark,Tom.LeasingFinance.GranBretaa:Euromoney
Publications,1995.
CdigodeComercio.2da.Edit.ActualizadaporManuel
Hernndez.SanJos:EditorialPorvenir,1990.
CdigodeNormasyProcedimientosTributarios.Actualizada
porJorgeEstrada.SanJosInstitutodeEstudiosTributarios
Contables,1992.
CdigoProcesalCivil.VIII,No.8.InvestigacionesJurdicas
S.A.1997.
Deierlein,Bob.TheChangingFaceofLeasing.En:Fleet
Equipment.October1994,p.p.3439.
Daz,Jennory.Elcontratodeleasing.En:ElFinanciero.
Elleasingaspectosprivatisticosyprivados.BuenosAires:
AbeledoPerot,1996.
Estudiodefactibilidadparaelfuncionamientodeunacampaa
deleasing.SanJos:UniversidadLatina.Tesinadebachillerato
deAdministracindeNegocios,1990.
GarantasrealesenelComercioInternacional:Reservade
dominio,ventaengarantayleasing.Espaa:edit.Civitas,
1993.
Gitman,LawrenceJ.FundamentosdeAdministracin
Financiera.Edit.Harla,1986.
Gordn,MyronJ.Eleccinentrecomprayleasing.En:
AdministracindeEmpresas,T.V.p.p.11031111.
GuisadoTato,Manuel.Laevaluacindelleasing:Nuevas
consideracionesdeunesquemafinancieromixtocomo
alternativa.En:AltadirreccinNo.128,1996,p.p.263271.
Hoewing,MarkW.CorporationsTackleRealEstateinLatin
Amrica.En:NationalRealEstateInvestor,august1994,p.p.22
23/97.
Impuestoalactivodelasempresas.spi.
Joyce,Michaelyotros.DocumentingRealPropertyLeaseand
LoanTransactionsinMxico.En:RealEstateFinancep.p.vol.
10,No.14,1994p.p.1723.
Kalata,JohnJ.yotros.Exposicindeloscontratosdeleasingen
losestadoscontables.En:AdministracindeEmpresas,T.IX,
p.p.155163.
Kieso,DonaldE.yWeygandt,Jerry.ContabilidadIntermedia.
EditorialLimusaS.A.deC.V.PrimeraEdicin,Mxico1986,
p.p.9991030.
Klein,GuillermoG.yGonzlezCermelo,HoracioJos.El
leasingfinancieroaunatasavariable.En:Administracinde
empresas.T.XIV,p.p.769776.
LeasesandLegalities.En:SmallBusinessReports,p.8.
LeasingGlossary.Internet.htt
p://www.startribune.com/online/rocky/gloss.htm.1997.
Leichtling,MichaelA.Howtoleaseinpeace.En:Financial
Executive,July/August,p.p.5356.
LeydelImpuestosobrelaRentaysureglamento.SanJos:
InvestigacionesJurdicas,1996.
LeyOrgnicadelBancoCentraldeCostaRica.LaUruca,S.J.,
CostaRica,ImprentaNacional1995.
LoboDenis,Melvin.ArrendamientoenCostaRicaylasreglas
tributarias.En:PortafoliodeInversionesNo.78,octubre1996.
MartnezCoto,Gerardo.Losefectosdelleasingfinancieroen
materiatributaria.En:RevistaJusticiaTributariavol.5,
diciembre1996,p.p.6569.
MataSolano,Alejandra.Leasing,activosfijossincomprometer
capitaldetrabajo.En:PortafoliodeInversiones,No.78,octubre
de1996,p.p.812.
MBLeasingS.A.ElLeasingqueaUd.Leagradara.Ministerio
deIndustriayComercio.En:Empresasynegociosdela
RepblicaCheca1997.
Mora,Graciela.ElleasingenCostaRica.Enactualidad
econmica,diciembre16,1997.No.168,aoXII,p.p.3442.
Murillo,Claudio.Lasventajasdelleasing.En:ElFinanciero,11
17denoviembre1996,p24.
Murillo,Claudio.ElRgimenfiscaldelleasing.En:El
Financiero,1622dediciembre1996,p.22
Murillo,Claudio.Lineamientossobreelleasing.En:El
Financiero,1420deoctubrede1996,p.24
OrtizG,PorfirioE.ArrendamientoFinanciero:Unanueva
modalidaddenegociosenC.R.:ProyectoFinaldeGraduacin
presentadocomounodelosrequisitosparaobtenerelTtulode
MsterinBusinessAdministrator(MBA)enNational
University,SanJos,1987.
Parks,Richard.EquipmentLeasing:AnIndustryinTransition.
En:BusinessCredit,febrero1994,p.p.1213.
Quesleasing.BuenosAires:AbelardoPerot,1995.
Regulacindeloscontratosdeleasing.ProyectodeleyNo.
12762.LaGacetaNo.225del22denoviembrede1996,p.7.
RodrguezM.Loretta.Pagosparcialesenrentayel1%sobre
bienesarrendados.En:ElFinanciero511enero1998,p.25.
RojasF.AnaCristina.Leasing.En:ActualidadEconmica.vol
9(23)agosto1995,p.p.4250.
Schall,Lawrenceyotros.AdministracinFinanciera.Mxico
1983.
Stein.MarE.HowtoselectaStaffLeasingCompany.En:The
CPA.Journal,august1994,p.p.14.
Straka,Miln.Particularidadesdelmercadodelleasingcheco.
En:empresasynegociosenlaRepblicaCheca,No.1,1997,
p.p.1618.
TheLeasingandFundingSourceGlossary.GlossaryofTerms.
Internet.
http:/www.bworks.com/funding/glossary.htm#finance.1997.
Theleasingedge.ElectricalWord,september1994.
VanderLaatU,AlvaroJ.LeasingenCostaRica.Laprensa
libre,4defebrerode1998,p.15.
Wratilav,Vlek.EmpresasynegociosenlaRepblicaCheca.
MinisteriodeIndustriayComercio.1991.
Weston,J.FredyBrigham,EugeneF.Fundamentosde
AdministracinFinanciera,Mxico:nuevaeditorial
interamericana,1987.
WilhamsJanR.PrincipiosdeContabilidadGeneralmente
Aceptados,editorialHarcourtBraceandCo.Cuartaedicin,
EstadosUnidosdeAmrica.p.p.28.0228.72.
Ziga,Silvia.Leasingapuntacrecimiento.En:ElFinanciero
2531agosto1997p.14.
Entrevistas
Sr.CuadraAlexander.OficialMayordelaDirreccinGeneral
deTributacinDirecta,noviembrede1997.
Sr.Desanti,Antonio.DiputadodelaAsambleaLegislativa.
PromotordelProyectodeLeydelleasing,diciembrede1997.
Sr.Garrn,Ricardo.DiputadodelaAsambleaLegislativa,
diciembrede1997.
Sr.Ortiz,Carlos.GerenteGeneralArrendadoraInterfin.San
Jos,27denoviembrede1997.
Sr.Prraga,Manuel.PresidenteAsociacinCostarricensede
Arrendadoras,PresidentedeArrendadoraBantec.LaUruca,San
Jos,octubrede1997.
Srta.Ramrez,Hilda.OficialdeCrditodeArrendadoraBantec.
LaUruca,SanJos,27defebrerode1998.
Srta.Valverde,Marjorie.OficialdeCrditodeArrendadora
Bantec.LaUruca,SanJos,27defebrerode1998.