Adquirir deudas es normal, sobre todo cuando hay bienes y servicios de

alto valor a los que no se puede acceder fcilmente sin un crdito, como
es el caso de la compra de vivienda, un carro o la educacin. El
objetivo de los crditos es facilitar la consecucin de metas y no
volverse un dolor de cabeza para quien los toma.
Pero, cmo controlar las deudas?
La nica manera de lograrlo es entender que la mayor parte de sus ingresos NO
pueden tener como destino el pago de sus obligaciones porque llegar un punto
en el que el manejo de sus deudas dejar de ser sostenible. Para determinar qu
tan comprometidos estn sus ingresos frente a sus deudas le recomendamos
calcular su grado de endeudamiento:
Grado de endeudamiento
Este indicador le permite determinar qu porcentaje de sus ingresos se destinan
para el pago de obligaciones contradas o deudas. Lo puede calcular con la
siguiente frmula:
Grado de endeudamiento= Deudas/Ingreso neto mensual
Grado de endeudamiento= Resultado (Nmero decimal)
Grado de endeudamiento= Resultado * 100
Grado de endeudamiento= Resultado (En porcentaje)
Por ejemplo:
Una persona quiere determinar su grado de endeudamiento. Sus deudas totales
mensuales son de $250.000 y su ingreso neto al mes es de $900.000.
Entonces:
Grado de endeudamiento=
Grado de endeudamiento=
Grado de endeudamiento=
Grado de endeudamiento=

$250.000 / $900.000
0,27
0,27 * 100
27%

El grado de endeudamiento puede ser interpretado de la siguiente forma:

Result
ado

Interpretacin

0%
30%

Grado de endeudamiento ideal, es poco probable que

tenga situaciones de sobreendeudamiento.

30%
40%

Se encuentra en un umbral peligroso, en este punto

usted todava tiene un margen de maniobra que le
permitir, con pequeos ajustes, regresar a un nivel
de endeudamiento saludable.

40%
60%

Debe replantear los consumos que realiza a travs de

crditos, usted tiene una alta probabilidad de caer en
una situacin de iliquidez que puede comprometer su
salud financiera y llevarlo a posibles incumplimientos.

60% o
ms

Se encuentra en una situacin de

sobreendeudamiento y es probable que est a punto
de entrar en mora. Es mejor que se acerque a sus
acreedores y trate de negociar condiciones que se
adapten a su situacin de iliquidez actual. Le
recomendamos que evite a toda costa entrar en mora,
pues resulta ms costoso y sus acreedores no volvern
a prestarle dinero en el corto plazo.

La clave es tener control sobre sus finanzas y contar con una

excelente planificacin, ser muy consciente de las consecuencias que trae
acercarse a niveles mximos de deuda y recordar cuales son los factores pueden
afectar su capacidad de ingreso y por lo tanto la capacidad de pago de sus
obligaciones financieras. Despus de todo, el crdito le ayuda a conseguir
sus metas y deseos, y por ello, es mejor mantener el acceso al
mismo.
Hacer las cuentas es muy fcil. Al ingreso recibido mensualmente se le restan los gastos como: Pago de
servicios pblicos, alimentacin, transporte, educacin y se le restan tambin el pago de las cuotas de sus deudas,
ya sea de su crdito de vivienda o de su tarjeta de crdito. Cuando las cuotas de los crditos superan ms del 40%
de los ingresos usted puede estar a punto de incumplir alguna obligacin.

Adquirir deudas es normal sobre todo cuando hay bienes y servicios de alto valor a los que no se puede acceder
fcilmente sin un crdito, como es el caso de una casa, un carro o incluso para algunas personas la educacin. La
idea de los crditos es facilitar la consecucin de metas y no volverse un dolor de cabeza para quien los toma.

Pero, cmo controlar las deudas? La nica manera de lograrlo es entender que la mayor parte de sus ingresos NO
pueden tener como destino el pago de sus obligaciones porque llegar un punto en el que el manejo de sus deudas
dejara de ser sostenible. Siempre debemos endeudarnos en un monto que realmente podamos pagar.

Capacidad y lmite de endeudamiento

Para que usted sepa hasta qu punto puede comprometer su estabilidad econmica, se debe familiarizar con los
trminos capacidad y lmite de endeudamiento.
Al momento de solicitar un crdito haga un chequeo de su presupuesto y determine con qu cantidad de recursos
cuenta para pagar mensualmente su deuda sin correr el riesgo de caer en mora. En palabras ms sencillas,
respndase esta pregunta: puedo asumir el pago mensual del crdito sin afectar mi presupuesto?
La capacidad de endeudamiento se puede expresar como un porcentaje de los ingresos netos al mes, es decir, los
ingresos que recibe mensualmente, menos los gastos fijos que tiene como: Recibos de servicios pblicos, mercado,
gasolina, buses, administracin del edificio y otros crditos.
Generalmente las deudas no deben sobrepasar un lmite de entre el 35% y 40% de los ingresos totales, por
supuesto es mejor el porcentaje mnimo. Recuerde que los gastos fijos son los que determinan en gran medida ese
porcentaje final. Endeudarse por encima de los niveles mencionados es arriesgarse a posibles incumplimientos.

Una sencilla operacin

Si quiere conocer el diagnstico de su actual situacin financiera, o mejor dicho, su grado de endeudamiento, haga
esta simple divisin:

Grado de endeudamiento = Deudas/Ingreso neto mensual

Esta operacin le permite ver qu porcentaje de sus ingresos se destinan para el pago de sus obligaciones
contradas o deudas y por supuesto hasta qu punto est comprometido su ingreso.
Si su grado de endeudamiento est entre el 40% y el 60%, es mejor replantear los consumos que realiza a travs
de crditos, porque una situacin de iliquidez puede comprometer su salud financiera y llevarlo a posibles
incumplimientos y por ende a daar su historial de crdito.
Si se encuentra en una situacin de sobreendeudamiento y siente que est apunto de entrar en mora, es mejor que
se acerque donde sus acreedores y trate de negociar mejores condiciones que se adapten a su situaci n de iliquidez
actual. Lo que siempre debe evitar, es entrar en mora, pues resulta ms costoso y su acreedor no creer ms en
usted y no volver a prestarle dinero.
Finalmente, es importante que tenga control sobre sus finanzas y cuente con una excelente planificaci n, ser muy
consciente de las consecuencias que trae acercarse a niveles mximos de deuda y no olvidar cules factores pueden
afectar la capacidad de ingreso y por lo tanto de pago de obligaciones financieras. Despus de todo, el crdito le
ayuda a conseguir sus metas y deseos, y por ello, no sera bueno quedarse sin acceso al mismo.

Cunto es lo mximo que

puede endeudarse mi
empresa?
COMPARTE
PUBLICADO 06 DE FEBRERO
TAGS DEUDAS CRDITOS FINANCIAMIENTO PRESTAMOS ENDEUDAMIENTO TARJETAS DE
CRDITOBANCOS PRSTAMOS BANCARIOS

Para una Pyme en crecimiento, mantener un adecuado control de sus deudas

debe ser una tarea primordial y la manera correcta de conducirse. Lo indicado es

hacer un anlisis cuidadoso del flujo de caja y de las necesidades particulares de

su empresa y de su ramo de actividad.
>LEE. Cmo asegurar que el banco apruebe tu crdito hipotecario?
Algunos nuevos empresarios afirman jams haber contrado deudas, aunque este enfoque no
siempre es realista. La expansin de un negocio suele exigir considerables aportes de capital
y, para obtenerlo, puede ser necesario recurrir a prstamos bancarios o personales,
financiacin o a alguna otra clase de endeudamiento.

El catedrtico del Instituto de Formacin Bancaria (IFB), Carlos Martnez, coment

acerca de una serie de cuestiones sobre la administracin del
endeudamiento.Segmentamos sus consideraciones en tres preguntas clave:

- Cul es el nivel ptimo de endeudamiento de una empresa?

El nivel ptimo de endeudamiento est dado por el ratio deuda total / capital
total. Es recomendable que no exceda el 70 %, dependiendo del sector de la
empresa.

- Cunto del patrimonio de una empresa debe estar comprometido en

deudas?
Dependiendo del rubro en el que est tu negocio, un ratio manejable puede ser
que tu patrimonio est comprometido en un 70% a 80 % en deuda.

- Debo tener concentrada mi deuda en una sola entidad financiera o en

varias?
Al igual que la diversificacin del riesgo en las inversiones, es saludable que la
deuda de una empresa est distribuida en, al menos, dos instituciones financieras.
Con el agregado de contar con emisin de bonos, si la empresa califica para ello.
>LEE: El peligro de subirse al carrusel de las deudas
El dato:

Tambin es conveniente explorar tus motivos para tomar fondos prestados,

planificar eficazmente el capital, examinar la deuda de corto frente a la de largo
plazo. Igualmente, considera basar la deuda nueva en necesidades actuales.

El endeudamiento de la empresa.
By alpha13 febrero, 2013ANLISIS FUNDAMENTALNo Comments

Cuantificar el endeudamiento de una empresa es una tarea

relativamente sencilla si se dispone de un mnimo de informacin
al respecto pero, realmente sabemos si el nivel de endeudamiento
de nuestra empresa es el adecuado y si la calidad de la deuda es
la correcta?.

Con
estas sencillas
tcnicas podrs
averiguar si el volumen de financiacin, su
estructura o la calidad de la deuda cumplen
tus expectativas.
Cul
es
el
nivel
ptimo
de
endeudamiento de la empresa?
La respuesta a la pregunta del milln es depende. Se trata de
mantener el equilibrio patrimonial adecuado entre financiacin
propia y la ajena.
Toda empresa puede estar ms o menos apalancada pero no existe
un nivel exacto de endeudamiento ya que cada caso es nico y

cada tipo de actividad demanda un volumen determinado de

deuda segn sus caractersticas.
El control del endeudamiento es primordial a la hora de gestionar
una sociedad por lo que se precisan herramientas concretas que
midan su volumen, calidad, retornabilidad, coste y vencimiento
para que la gestin de estos pasivos no pase factura a corto,
medio o largo plazo.
A continuacin te mostramos las herramientas ms utilizadas para
el anlisis del endeudamiento de la empresa:

Herramientas
de
financiacin ajena:

control

de

1.- Balance de situacin expresado en porcentajes:

Es aconsejable disponer de un balance de situacin expresado en
porcentajes donde poder visualizar la situacin de las masas
patrimoniales al final de cada periodo analizado. El anlisis en
porcentajes es una herramienta extremadamente sencilla pero
potente que permite analizar las variaciones entre periodos para
comprobar que las polticas de financiacin de la sociedad se
cumplen o no.
Como puede observarse hablamos de perodos sin definir si
deben de ser mensuales, trimestrales, semanales, interanuales,
etc . La poltica de endeudamiento puede seguirse con la
periodicidad que se desee.
2.- EFE:

El estado de flujos de efectivo es una fantstica herramienta para

mostrar no slo los flujos de efectivo de entrada y salida de
financiacin ajena sino que adems muestra el flujo real de la
corriente monetaria generada por la adquisicin de determinados
activos o por la enajenacin de de determinados pasivos. El
anlisis

de

este

estado

financiero

es

relativamente

complejo y requiere de conocimientos tcnicos para su

interpretacin.
3.- Detalle de endeudamiento por vencimientos:
No deberamos catalogarlo como una herramienta propiamente
dicha pero disponer de detalles de vencimientos de prstamos, de
plizas de crditos y de descuento de efectos con los que generar
tablas de vencimientos puede ayudar a la sociedad a solventar
tensiones de tesorera generadas por los vencimientos de la
deuda. Adems, el anlisis de los flujos de efectivo a largo plazo
puede ayudar a establecer polticas de amortizacin de deuda, de
adquisicin de nuevas inversiones, etc
4.- Ratios:
Aparentemente la manera ms sencilla de obtener informacin
relativa a la informacin financiera de la empresa, aunque el
problema de los ratios no radica en su clculo, sino en la necesidad
de comparar los resultados obtenidos con periodos anteriores y
proyecciones posteriores. Vase que nuevamente volvemos a
hablar de perodos y no aos.
Los ratios ms utilizados para el anlisis de la financiacin ajena de
la empresa son los siguienes:
4.1.- Endeudamiento total: Pasivo/Activo.

ste ratio muestra el endeudamiento de la empresa en trminos

absolutos. Aunque la literatura financiera sita el endeudamiento
ptimo entre el 0,4 y el 0,5 ste depende no slo del tipo de
actividad de la empresa sino de mltiples factores como son la
actividad de la sociedad, el sector en el que opera e incluso el
entorno econmico actual.
No son pocos los que opinan despus de esta gran crisis
econmica que nos afecta que el nivel de endeudamiento de una
empresa no debe de ser tan elevado y que un alto grado de
autofinanciacin

protege

la

empresa

de

la

disminucin

significativa de facturacin frente a escenarios pesimistas.

Un elevado endeudamiento superior a 0,6 o incluso a 0,7 puede
obligar al empresario a vender activos o a recapitalizar la empresa
para hacer frente a las deudas.
4.2.- Calidad de la deuda: Pasivo corriente/Pasito total
Otro indicador de suma importancia es el ratio de calidad de la
deuda. Dicho ratio nos informa del porcentaje de deuda a corto
plazo en relacin al total de deuda de la sociedad.

Un valor

elevado puede significar dificultad para atender a los vencimientos

a corto plazo y uno mucho menor que toda la deuda tiene un
vencimiento ms elevado por lo que las tensiones de tesorera
deberan ser mucho menores.
La regla de oro?. El pasivo corriente deber financiar al activo
corriente y el pasivo no corriente deber financiar al activo no
corriente.
4.3.- Capacidad de devolucin de la deuda: Flujo de
caja/prstamos a corto y largo plazo.

Comparar el flujo de caja generado en un periodo con el volumen

de prstamos a corto y largo plazo nos indica la capacidad de
devolucin de la deuda externa. Cuanto ms elevado sea su valor
ms fcil ser amortizar la deuda.
Para mejorar la capacidad de devolucin de deuda debern
incrementarse los ingresos, disminuirse los gastos o ampliar los
vencimientos de la deuda bancaria en caso que sea imposible
hacer frente a la amortizacin de las mismas.
El ratio de capacidad de devolucin de la deuda tiene que mostrar
valores elevados o muy elevados.
4.4.- Coste de la deuda: Gastos financieros/Deuda con
coste.
Tan importante es obtener un nivel de financiacin adecuado como
conseguir condiciones de financiacin acorde con la sociedad.
Mejorar el coste de la deuda ejercicio a ejercicio mejorar no slo
la eficiencia de la financiacin sino que permitir obtener un cashflow ms elevado.
Este ratio es especialmente importante en el caso de disponer de
lneas de descuento de efectos y de plizas de crdito donde los
intereses son mucho ms elevados y su utilizacin es mucho ms
intensiva.
Este ratio tiene que mostrar valores muy reducidos.
4.5.-

Coste

financiero

de

las

ventas:

Gastos

financieros/Ventas.
Cul es el coste financiero de mis ventas?. Con este ratio podrs
analizar qu cantidad de deuda ha sido necesaria para financiar
tus ventas. Un indicador intuitivo que muestra si el nivel de deuda

financiera es o no aceptable para el volumen de ventas que

estamos obteniendo.
Te adjuntamos una tabla en formato Excel.xlsx con los principales
ratios de anlisis del endeudamiento para que te sirvan de gua.

Endeudamiento ptimo o
prudente: qu variables
ponderar?
Por Carlos Aguirre el 11 de Marzo 2013 10:47 AM

Cul es el endeudamiento o estructura de capital ptima de una

empresa? Cmo determinar dicha relacin ptima entre deuda y
capital en la prctica? Lamentablemente, la teora financiera no tiene
una respuesta clara para esta pregunta.
AddThis Sharing Buttons
Ante la ausencia de un modelo matemtico que pueda determinar exactamente el nivel de
endeudamiento adecuado, se cuenta con una serie de criterios estructurales que ayudan a
estimarlo en parte. Estas variables pueden ser divididas en dos grandes grupos: los
tradicionales1 y los costos de quiebra o de insolvencia financiera. Dejaremos estos ltimos
para un prximo artculo para pasar en el presente a ocuparnos de los primeros.

Ciclo econmico y nivel de actividad

de la empresa
Mientras ms influenciadas estn las ventas de una empresa por el ciclo econmico, menos
endeudamiento se debera tener ya que, en situaciones de estrs (por ejemplo una recesin),
la empresa ver menguada enormemente su capacidad de generar flujos por operaciones con
qu pagar su deuda, y por lo tanto lo prudente sera tener menos servicio de deuda que pagar
durante dichos periodos.

Volatilidad y predictibilidad de los

flujos
Mientras menos predecibles sean las ventas y los flujos de caja operativos, menos deuda se
debera asumir. Por ejemplo, tenemos el caso de las empresas pesqueras. Este sector est
influenciado por los fenmenos naturales (por ejemplo el fenmeno del nio y la nia), las
vedas, etc2. Si una empresa tiene uno o pocos clientes que le representan una parte
importante de sus ventas, tambin debera ser muy prudente en sus niveles de deuda. Ante la
prdida de estos su capacidad de pago se deteriorar en automtico.

Respaldo econmico
Una empresa que pertenece a un grupo econmico grande y con fuertes espaldas financieras,
podra endeudarse ms. Si en algn momento tiene problemas para cumplir con su servicio
de deuda podra recurrir por ejemplo a prstamos de otras empresas del grupo, a aportes de
capital de sus accionistas u otras empresas del grupo y/o a mayores prstamos bancarios
gracias al "respaldo" y "garantas" del grupo econmico como un todo.

Endeudamiento ptimo
y benchmarking
Otra variable a tener en cuenta es el nivel de endeudamiento de "mercado". Es necesario
analizar los niveles el endeudamiento promedio de toda la industria as como observar las
polticas y los niveles de endeudamiento de los lderes de la industria, de las empresas ms
longevas de la industria3 (y que probablemente han pasado y sobrevivido a las diferentes crisis
y toda clase de situaciones de estrs) y de los competidores directos o ms parecidos. Esto es
una referencia de partida importante.

Proyecciones financieras y capacidad

de pago
La capacidad de pago futura es otra variable a considerar. Es importante que las empresas
realicen proyecciones financieras de mediano y largo plazo, a fin de determinar, a travs de la
proyeccin de sus indicadores de capacidad de pago4, el mximo endeudamiento posible y
aceptable. En estas proyecciones se debera analizar escenarios de estrs a fin de estimar un
nivel de endeudamiento prudente.

Impuestos y
amenaza de adquisicin
Estas son razones muy comentadas en la literatura financiera. Si una empresa tiene muchas
utilidades y est pagando por lo tanto mucho impuesto a la renta, tal vez le sea conveniente en
trminos de creacin de valor y ahorro de impuestos, utilizar ms deuda a fin de reducir la
base imponible por el gasto de intereses. Ahora, si una empresa es el objetivo de una compra
apalancada o LBO, tomar deuda la hace menos apetecible para este tipo de operacin.
Cada empresa, en funcin del tipo de economa en que opera, del tipo de industria y entorno
competitivo y de su estrategia y posicin competitiva, deber finalmente ponderar cada una de
las variables existentes a fin de determinar un endeudamiento prudente. Asimismo, a la hora
de tomar una decisin se debe tener en cuenta cmo estas variables se refuerzan, neutralizan
o se influyen unas a otras.
Conoce usted otras variables que se deberan tener en cuenta a la hora de definir el
nivel de endeudamiento?
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------1

Les llamo tradicionales por cuanto son los criterios ms conocidos o discutidos.

Estas empresas junto con los bancos han sabido adaptarse a estas condiciones. Por ejemplo,
existen prstamos bancarios de mediano y largo plazo donde se ha estipulado que de
presentarse un fenmeno del nio, la empresa no paga nada o solo intereses.
2

Una caracterstica comn de las empresas longevas es su poca dependencia de

endeudamiento externo.
3

Por ejemplo, tenemos los ratios de cobertura EBITDA/Intereses, EBITDA/Servicio de Deuda,

Deuda/EBITDA, etc.
4

Esta entrada contiene un artculo de:

Carlos Aguirre
Profesor del rea de Finanzas, Contabilidad y Economa. Maestra en Finanzas, ESAN.
Economista. Programas de especializacin en Finanzas, en Regulacin Econmica de las
Telecomunicaciones y en Administracin Bancaria.
Profesor de la Maestra en Finanzas de ESAN.

Nivel mximo
aconsejable de
endeudamiento
Los expertos recomiendan no superar un
porcentaje de endeudamiento superior al
40% de la renta

Por BLANCA LPEZ

27 de octubre de 2008

Una situacin crtica

Imagen: David Playford

Pagar un prstamo hoy resulta mucho ms caro que hace meses. Los clientes a quienes la
permisividad bancaria permiti adquirir un endeudamiento elevado se colocan ahora en una
situacin crtica, pues la inflacin desencadenada por la crisis econmica ha generado un
elevado incremento en el tipo de inters, lo que se traduce en un encarecimiento en la deuda
asumida por el consumidor. En estas circunstancias, los expertos aconsejan no superar un
porcentaje de endeudamiento superior al 40% de la renta, aunque la idoneidad de esta ratio
vara en funcin de dos factores: el volumen de ingresos y el riesgo de subida en el precio del
dinero.
El porcentaje de riesgo asumido por un particular supone la frontera entre una economa sana
y sin riesgos, que permita conciliar el sueo y planificar el futuro con seguridad, y un modo de
vida al lmite de lo razonable. Cul debe ser el mximo "esfuerzo"? Segn Mara Rodrguez,
analista de riesgos, debe evitarse que la ratio de endeudamiento supere el 35% de la renta
familiar; ste es el porcentaje idneo para evitar que un banco no cuelgue el cartel de cliente
"clasificado" o "endeudado", segn afirma de manera clara y rotunda la experta. Para esta
analista, no es posible contemplar otra posibilidad ya que el -hasta hace una semanacontinuo ascenso del Euribor durante meses, se ha traducido en un aumento proporcional de
la cuota adeudada al banco. Esto significa que si un particular "soportaba un nivel de
endeudamiento superior al 40% de su sueldo, el aumento progresivo de su deuda lo coloca
hoy en una situacin crtica".
En pocas de bonanza la ratio no se ha respetado y se ha prestado con niveles muy por
encima a cambio de otras garantas
Otros expertos dan un margen ligeramente superior al indicado por la analista de riesgos,
como Javier Villoria, director de oficina de La Caixa, quien asegura que un nivel "normal" de
endeudamiento puede situarse en torno al 40% de los ingresos del particular. Adems, aade
que no es "un porcentaje inamovible", ya que la cifra puede oscilar en funcin de las
condiciones econmicas: "en pocas buenas puede superarse con creces con otras garantas,
y en pocas malas se puede recortar". De hecho, tal y como aade el financiero, la realidad ha
demostrado que en periodos de bonanza esta ratio no se ha respetado y "en toda la banca

espaola se ha prestado con niveles muy por encima de este endeudamiento a cambio de
otras garantas, como por ejemplo un aval".

El lmite idneo?
De lo que no cabe duda es de que son dos los factores que hacen variar la idoneidad de la
ratio 35%-40% de la renta: el volumen de ingresos de una familia y la subida del precio del
dinero.
Volumen de ingresos
El nivel de deuda medio con el que puede vivir una persona o familia se estima, pues, entre el
35% y el 40%. Pero, como recuerda Gonzalo Hernndez, experto en anlisis econmico, no
puede hablarse en trminos generales, ya que el porcentaje de endeudamiento idneo
depende de numerosos factores. Por ello, ante la pregunta sobre qu ocurrira si se rebasara
el citado lmite aconsejable, su respuesta no es otra que "depende de las circunstancias
personales de cada individuo, del nivel de ingresos que genere y de la marcha de la
economa".
El volumen de los ingresos es definitivo. Puede vivir una persona con el 60% o 70% de su
sueldo embargado? "En ocasiones s, en otras resulta imposible", seala Hernndez. Por
ejemplo un mileurista con el 70% de su sueldo endeudado difcilmente podra sobrevivir con
los 300 euros restantes: comer, vestirse, o pagar el abono transporte le resultara imposible.
Por el contrario, una familia con un nivel de ingresos superior a 4.000 euros podra soportar
ese mismo nivel de endeudamiento y disponer an de 1.200 euros para gastarlos a su antojo.
La subida del precio del dinero
La subida en el precio del dinero es un factor de riesgo importante, pero que no suele ser
objeto de consideracin por parte del consumidor. Y es, precisamente, lo que ha sucedido, ya
que la inflacin desencadenada por la crisis mundial ha generado un incremento imparable en
el tipo de inters. Esta subida en el precio del dinero ha supuesto, a su vez, un aumento en las
cuotas mensuales adeudadas por los particulares a su entidad financiera; es decir, que "pagar
las deudas hoy resulta mucho ms caro", subraya Gonzalo Hernndez.
Antes de que los efectos de la crisis modificaran las circunstancias econmicas en Espaa,
las entidades bancarias se permitan asumir ciertos niveles de riesgo porque la buena marcha
de la economa as lo permita y el precio del dinero era bajo, de tal modo que cuando
concedan un prstamo, con el tipo de inters muy bajo, el cliente se enfrentaba a los pagos
sin grandes problemas. Pero las circunstancias se han modificado: la subida en los tipos y el
incremento, por tanto, en los intereses del prstamo obligan al consumidor a asumir una

deuda mayor que, en ocasiones, es incapaz de afrontar. Este endeudamiento, "engendrado

con la permisividad bancaria", hoy ahoga al cliente. Para Hernndez, esta situacin adems
ha trado un problema aadido: la depreciacin del coste de la vivienda, que "supona la
mxima garanta contra la concesin de un prstamo, ya que la multiplicacin de su valor en
el mercado en un margen de tiempo rcord, permita superar el coste total de la deuda sin
mayor dificultad". Esto tranquilizaba al consumidor que, ante un revs econmico
considerable, poda optar por poner en venta su casa, abonar las cuotas pendientes con la
entidad bancaria y adquirir un inmueble de menor coste. El cliente asuma un riesgo mnimo,
aunque adquira un endeudamiento elevado, al vivir por encima de sus posibilidades.

EL ORIGEN DE UN
ENDEUDAMIENTO
GENERALIZADO
Por qu cuesta tanto pagar al banco? Las circunstancias en la esfera econmica internacional
han originado el hecho de que hoy, en Espaa, pagar un prstamo resulte mucho ms caro. Antes
del estallido de la crisis, cuando los bancos y cajas otorgaban un prstamo, el cliente poda
beneficiarse de un tipo de inters muy bajo que le permita afrontar los pagos sin grandes
dificultades.
As, aunque la compra de una vivienda, por ejemplo, supona una empresa cara, el precio del
dinero era muy bajo, lo cual compensaba las cuotas. Sin embargo, al crecer los intereses del
prstamo (pero permanecer inalterable el precio de adquisicin de la vivienda, al igual que la renta
del consumidor), abonar las cuotas cuesta ms: si una deuda ocupaba antes al particular el 30%
de su sueldo, ahora le ocupa un 50%. Ah radica el origen del endeudamiento del consumidor.

- See more at:

http://www.consumer.es/web/es/economia_domestica/finanzas/20
08/10/27/181009.php#sthash.DiYHlSdK.dpuf