ANALISIS METODOLGTCO DE LOS MTODOS

ESTADSTICOS
RESERVAS

EN

EL

CLCULO

PROVISIONES

DE

LAS

TCNICAS DE

PRESTACIONES EN LOS SEGUROS NO VIDA.

Dr. Jess Vegas Asensio
Catedrtico de Matemtica Act~arial

de la Universidad Complutense de Madrid

Keywords: Tringulo de pagos y de nmero de siniestros, Mtodo

"Chain-ladder" ; modelo de regresin bifactorial log-lineal; run-off
error; eficiencia; probabilidad de insuficiencia.

ABSTRACT
Teniendo en cuenta que podemos agrupar los siniestros de
cualquier ramo en cuatro categoras: pendientes de pago (cuantia
cierta); notificados y pendientes de liquidacin (cuantia aleatoria);
ocurridos y no notificados (IBNR) y cubiertos pero no ocumdos,
surge el importante problema de la aplicacin de mtodos estadsticos

en la valoracin de los siniestros pendientes en las tres ltimas

categorias.

En este articulo se trata de identificar el modelo estocstico que

sirve de fundamento al mtodo "chain-ladder", frecuentemente

Anlisis rnetodoldgico de los mtodos estadsticos en el clculo de las resen7as...

aplicado en la valoracin de las provisiones pendientes de liquidacin

y en las IBNR.

Una vez fundamentado un mtodo estadstico es necesario

analizar su eficiencia. Esto requiere, en general, el uso de tcnicas de
simulacin , a fin de conocer la variable aleatoria que mide el error o
desviacin de la provisin y estimar el recargo tcnico o de seguridad
de las reservas o provisiones.

l. MARCO LEGAL
Las Reservas o Provisiones Tcnicas de prestaciones en los
Ramos No Vida estn reguladas por las directivas Comunitarias

91/674/CEE de 19 de Diciembre de 1991, relativa a las cuentas

anuales y a las cuentas consolidadas de las empresas de seguros y

92149lCEE de 18 de Junio de 1992 relativa al Seguro Directo distinto

del Seguro de Vida.

Sin embargo, esta filtima Directiva se remite a efectos de

Provisiones Tcnicas a la primera de las Directivas anteriormente

citadas.
En concreto, el artculo 60 de la Directiva 911647KEE de
19.12.91, establece en los seguros no vida que " la provisin se
constituir, en principio, por separado para cada siniestro por el
importe previsible de los gastos futuros. Podrn utilizarse mtodos

Jeslis Vegas Asensio

estadsticos siempre que la provisin constituida sea suficiente, habida

cuenta de la naturaleza de los riesgos. Sin embargo, los Estados
miembros podrn supeditar la utilizacin de tales mtodos a una
autorizacin previa.

Dicha provisin tendr asimismo en cuenta los siniestros

ocurridos pero no declarados en la fecha de cierre del balance; para
calcular dicha provisin, se tendr en cuenta la experiencia previa en
lo que se refiere al nmero y al importe de los siniestros declarados

despus del cierre del balance.

Tambin se tendrn en cuenta los gastos de liquidacin de

siniestros, cualquiera que sea su origen."

En un enfoque actuarial del tema podemos agrupar los

siniestros de un Ramo o modalidad de seguro en cuatro categoras:

Pendientes de pago (cuanta cierta).

- Notificados pero pendientes de liquidacin (cuantia aleatoria).

- Ocurridos y no notificados.
- Cubiertos pero no ocumdos.

Anlisis metodolgico de los mtodos estadsticos en el cilculo de las reservas..

Las Reservas o Provisiones asociadas a cada categora se

tipifican, en consecuencia, segn el nivel de informacin del

asegurador en la fecha de la valoracin. Si la informacin es de
carcter puramente estadstico surgen las Reservas para siniestros
cubiertos no ocumdos (usualmente denominadas de Riesgos en
Curso) y ocurridos y no notificados (IBNR). Si la informacin es
mixta-estadstica e individualizada nos hallarnos ante la reserva para
siniestros pendientes de liquidacin, y si, finalmente, se dispone de
informacin individual respecto al coste de cada siniestro tenemos la
reserva para siniestros pendientes de pago.
La estimacin caso por caso de la reserva o provisin para

siniestros pendientes de liquidacin ha sido objeto de crfticas por

distintos autores, sobre todo como mtodo exclusivo de clculo de las
provisiones. Por ejemplo, Lemaire (1%S), referente al seguro del
automvil, dice que " la tcnica mas frecuentemente usada (incluso
impuesta en muchos casos por las autoridades de control) es la
estimacin caso por caso; la evaluacin caso por caso del coste de
cada siniestro pendiente por un experimentado empleado que tratar
de tener en cuenta toda 1 informacin sobre el siniestro, la situacin

econmica, y la previsible generosidad de los jueces.

Sin embargo, este mtodo es muy criticado. Es una tcnica
costosa, basada casi exclusivamente en el juicio subjetivo realizado
por un empleado. Ya que el optimismo o pesimismo (incluso la
somnolencia) pueden contagiarse en el departamento, las provisiones

Jess Vegas Asensio

pueden verse afectadas de serios errores que poseen la doble

desventaja de ser acumulativos y ser desconocidos durante varios
aos".
Nuestra opinin, referida al Seguro del Automvil en Espaa,
es que cuando solo se dispone de la informacin incluida en el parte
de siniestro firmado por el asegurado, esta informacin suele adolecer
de tres clases de defectos que repercuten muy negativamente en la
cuantificacin de las Provisiones Individualizadas (caso por caso).

- A menudo no se consignan todos los daos susceptibles de

posterior reclamacin al asegurador.

Puede haber valoraciones errneas en los daos consignados

en el parte de siniestro.

- La autovaloracin de la Responsabilidad del asegurado no

siempre coincide con una apreciacin objetiva de la misma, lo
que podra originar reservas infiadotadas por el sistema
individual.

Respecto a la informacin dimanante del procedimiento

judicial, sta se caracteriza en ocasiones por ser tarda, insuficiente y
poco fiable, debido fundamentalmente a los escasos medios con que
cuenta la Administracin de Justicia en Espaa en la actualidad.

Anlisis metodolgico de los mtodos estadsticos en el clculo de las reservas ...

Los inconvenientes del mtodo individual caso por caso dan

origen a la consideracin de mtodos estadsticos o globales en la
valoracin de las reservas o provisiones para siniestros pendientes de
liquidacin. Sin embargo, a nuestro juicio el Ramo o modalidad de
seguro donde se apliquen estos mtodos colectivos, debe cumplir los
siguientes requisitos bsicos:
Existencia de gran nmero de siniestros (alta frecuencia
de siniestralidad).

Homogeneidad (posibilidad de agrupacin en clases

homogneas).
Regularidad en cuanto al acaecimiento de los siniestros
(de forma que sea predecible su comportamiento futuro

en trminos estadsticos).
Que se trate de siniestros de baja cuanta estimada (en

general, los grandes siniestros requieren una valoracin

individualizada que tenga en cuenta todos los datos
contenidos en el expediente).

La informacin estadstica sea suficiente, es decir, no

se obtenga de muestras demasiado pequeas (esta

informacin puede ser propia y10 comn a un grupo de

Entidades).

Jess Vegas Asensio

El problema de la valoracin de estas provisiones para

prestaciones es un problema de estimacin de la esperanza matemtica
o valor medio de la siniestralidad futura, condicionada a la
informacin de los pagos ya efectuados correspondientes a los
siniestros terminados y pendientes. Desde el punto de vista actuarid se
trata, por tanto, de resolver una cuestin similar a la que surge en la
teora de la tarificacin en la que, como es bien sabido, hay que
obtener estimadores optimales de la prima pura o siniestralidad media
o esperada de cada riesgo asegurado.
En esta lnea metodolgica, los mtodos estadsticos de
estimacin o valoracin de provisiones de siniestros pendientes surgen
en la literatura actuarial hace ms de 30 aos, si bien las publicaciones
ms completas sobre esta materia son relativamente recientes. Por

ejemplo, Taylor (1986); Institute of Actuaries (1989).

Por nuestra parte proponemos la siguiente clasificacin al
respecto:

1 - Promedios en sentido estricto

Aunque como hemos dicho anteriormente toda provisin es

una estimacin de la esperanza matemtica de la siniestralidad futura,

incluimos en este apartado los mtodos del coste medio y del tiempo

Anlisis metodolgico de los mtodos estadsticos en el clculo de las reservas ...

medio de liquidacin en sus distintas variantes y siempre que,

lgicamente, no se hallen comprendidos en cualquiera de las dos
siguientes categorias de mtodos.

Mtodos del coste medio

En primer lugar se agrupan los siniestros en clases
homogneas, por ejemplo, en el seguro del automvil,
siniestros de "daos propios sin contrario", "daos propios con
contrario", "responsabilidad civil daos materiales a otros
vehculos", "responsabilidad civil daos materiales a otros
objetos no automvilesf', etc.
La existencia de homogeneidad ha de conseguirse con un

criterio estadstico, es decir:

a) Que el coste medio del siniestro sea distinto en cada clase.
b) Que la dispersin de las cuantas de los siniestros dentro de
cada clase sea mnima.

Para cada clase homognea se estima el coste medio por ao

A

de ocurrencia del siniestro, es decir.

V i = 1, 2, 3,

C ij

..., N (ao de ocurrencia)

b' j = 1,2, 3, ..., H (clases homogneas)

Jess Vegas Asensio

La reserva o provisin a constituir resulta,

N

PTP =

CC

* ~ ~ i j * [ l + ~ ]

siendo,

nj= Nmero de siniestros, del ao de ocurrencia (i) y

categoria (j), en tramitacin al cierre del ejercicio.

i,

= Tasa unitaria de incremento en el coste de los siniestros

(ij) en el prximo ejercicio, con respecto al coste medio

estimado. (Por ejemplo, debido a la inflacin esperada en las

reparaciones por talleres en el seguro del automvil, si se ha
tomado como estimador de Cij el coste medio de los siniestros

terminados en el ejercicio).

Mtodo del tiempo medio

A partir de una clase homognea de siniestros en primer

trmino se estima el tiempo medio de liquidacin y pago de los

siniestros (TML) tal que:

ti = Tiempo desde que ocurre (o se notifica) el siniestro hasta

su pago (medido en das).

Anlisis metodolgico de los mPtodos estadsticos en el clculo de las reservas...

Ci = Importe del siniestro pagado en t .

n = Nmero de siniestros que componen la muestra.

La provisin a constituir al cierre del ejercicio es:

PTP = - TML (1 + y )
365
donde,

C = Importe total de siniestros pagados en el ejercicio.

y = Tasa unitaria de variacin en el importe total pagado en el

prximo ejercicio con respecto al ejercicio de cierre.

En consecuencia C(l

y ) es la estimacin de los pagos

totales en concepto de siniestralidad del ejercicio siguiente al

del clculo de la provisin.

La expresin [ 1 ] se debe calcular por categoras homogneas

de siniestros a fin de lograr una mejor estimacin de los

parmetros (TML) y ( y ).
-

Si el ratio C P = C (pagos sobre primas) es estable en el

tiempo, de [ 1

1, resulta

Jess V e ~ aAsensio
s

La ponderacin de ( TML ) es necesaria ya que los siniestros

de mayor cuanta tienen normalmente un tiempo ms elevado

de liquidacin. Y en

(y ) est incluido el componente de

inflacin econmica y social que afecta al coste de los

siniestros, as como la incidencia estimada de las variaciones

en el volumen y composicin de la cartera.

A su vez de [ 1 1 tambin se obtiene el ratio

Es decir, como es lgico el cociente de pagos divididos por la

provisi611 para prestaciones es funcin decreciente del tiempo

medio de liquidacin.
2 - Mtodos basados en el "run-off' tringulo

Como informacin bsica se considera el tringulo de pagos

(generalmente acumulados) de una clase homognea:

Anlisis metodolgico de los mtodos estadisticos en el clculo de las resewus ...

Cij = Total pagado al final del ao (j) de los siniestros

ocurridos (o notificados) en (i), siendo

Xih = hporte pagado en el ao (h) correspondiente a los

siniestros ocurridos en el ao (i).
Cada diagonal del tringulo de pagos es un ejercicio

econmico. Por ejemplo, Ci3 , C ~ ,Zy

c31

representan 10s

Jeslis Vegas Asensio

pagos acumulados en el tercer ao de observacin y C1,, C2t-1,

...,Ct.l,zy C,,son los pagos acumulados en el ejercicio t. La

informacin correspondiente a los elementos del tringulo
situados a la derecha de la diagonal principal (ao t) son, en
estos momentos, desconocidos (pagos futuros de siniestros

pendientes).

Si la provisin del ejercicio (i) la denominamos PTP(i); y Ci,

el importe total pagado correspondiente al citado ejercicio

(cifra an desconocida), la provisin para siniestros pendientes

al cierre del ao t es:

Se trata de estimar (Ci,) i = 1, 2, ... t a fin de determinar la

provisin total. Tericamente el estimador de PTP(i) es la
esperanza condicionada:

Entre las decenas de mtodos que tratan de estimar este valor

medio o esperado de los pagos futuros condicionado a los
pagos ya efectuados, podemos sealar, por ser ms utilizados

en la prctica, los siguientes.

Anlisis metodolgico de los mtodos estadsticos en el clculo de las resewas ...

Chain - ladder

- Link - ratio

- Separacin (Taylor)
- Primas (Pentikainen)
- Bornhutter - Ferguson, etc.

El tringulo de pagos acumulados se debe completar con la

informacin proviniente del tringulo de nmero de siniestros.

Investigaciones recientes sobre esta materia estn tomando
como informacin base para el clculo de la reserva o

provisin el "run-off" trapecio en sustitucin del clsico

tringulo de pagos (o de numero de siniestros) definido
anteriormente.

Jess Vegas Asensio

3 - Mtodos basados en la Teona de la Credibilidad

Surgen cuando se da entrada a estimadores bayesianos, por lo

que en ltimo trmino, los mtodos anteriores se pueden

considerar casos particulares en los que slo se tiene en cuenta
la informaci6n muestral (objetiva) de la clase homognea de
siniestros estudiada. Segn cmo se formalice la distribucin a
pnori de los parmetros a estimar nos podernos encontrar ante
enfoques subjetivistas o, alternativamente, objetivistas, de la
misma manera que ocurre, por ejemplo, en la teoria de la
tarificacin.
En esta categora destacan los mtodos de regresin m.c. de
Blhman, Straub, De Vylder, Hachemeister, etc.

Por ltimo, conviene sealar que la mayoria de los mtodos

estadsticos

son

aplicables,

con

las

adaptaciones

correspondientes, tanto a las Provisiones de Siniestros

pendientes de liquidacin, como a las IBNR.

- MODELO ESTOCSTICO

DEL MTODO CHAIN

LADDER
La mayona de los mtodos de valoracin de reservas o

provisiones tcnicas includos en la clasificacin anterior tienen una

base terica fundamentada en un modelo estocstico. En efecto,

Anlisis metodolgico de los mtodos estadsticos en el clculo de las reservas..

partamos del "run-off" tringulo del nimero de siniestros no

acumulado, como puede ser por ejemplo, y referido al caso de las

reservas IBNR, el siguiente:

donde

Nij = Nmero de siniestros ocurridos en el ao (i) y

notificados en el ao (j).

Ni. = Nmero total de siniestros comunicados correspondientes

al ejercicio (i). Equivale a la suma de la fila i-sima del

tringulo.
N, = Nmero total de siniestros notificados en el ao (j) de

notificacin. Se obtiene sumando los trminos de la columna

(i1-

N*.= Nmero total de siniestros comunicados hasta la fecha.

N.. =

CC Nij
Qi

Vj

Jesks Vegas Asensio

A partir del tringulo de siniestros no acumulado se obtiene el

tringulo de siniestros acumulado, cuyo trmino general (A, ) indica

el nmero total de siniestros ocurridos en (i) y notificados en los (i)

primeros aos.
Por tanto, se verifica

donde (

Mi

expresa el ltimo (mximo) periodo de

notificacin correspondiente al ejercicio de ocurrencia (i).

Mtodo chain ladder

Este mtodo consiste en estimar el nmero total de
siniestros que se notificarn al asegurador en un determinado ao de
ocurrencia, multiplicando el numero de siniestros acumulado Ni. (o
AjMi) por un factor (F) que representa el incremento esperado, en

porcentaje, del total de siniestros debido a los siniestros aun no

notificados.
Para obtener este factor, el mtodo estima el incremento
esperado, en porcentaje, originado por los siniestros notificados en el
periodo de notificacin inmediato siguiente, y este factor intermedio
se calcula para todo ejercicio ('j).

Anlisis rnetodo2gico de los me'todos estadsticos en el clculo de las reservas ...

En consecuencia, denominando f, el factor intermedio

correspondiente al periodo de notificacin j, resulta:

Los parmetros multiplicativos (f) se estiman mediante el

cociente:
Suma de la columna j+l del tringulo
acumulado.

Diferencia de las sumas de las columnas

j+l en los tringulos acumulado y no

acumulado.
Como en la informacin disponible no figura los posibles
siniestros comunicados a partir del penodo M , el factor fMi se debe
elegir a priori. En muchas ocasiones se toma como valor la unidad, si
bien se debe tomar fMi> 1 cuando razonablemente se espere que haya
siniestros del primer ao de observacin pendientes de notificacin.

En consecuencia, el estimador de F queda:

Jess Vegas Asensio

y el de frecuencia de siniestralidad por poliza en el periodo isimo

P (i) Nmero de plizas correspondientes al periodo i.

El numerador de la fraccin anterior expresa el numero total
estimado de siniestros que se van a notificar correspondientes todos
ellos al ejercicio de ocurrencia i.

Una interpretacin del factor intermedio f es la siguiente:

Sea q, la probabilidad de que un siniestro se notifique en el

periodo j condicionada a que se haya notificado en los j primeros
periodos. Entonces, la estimacin de q, la podemos definir mediante
la expresin:
Suma de la columna (j) en el tringulo
no acumulado
qj =

N.j

A .j
Suma de la columna (j)en el tringulo
acumulado

Anlisis metodolgico de los mtodos estadisticos en el clculo de las resenyas...

Por tanto,

donde el primer miembro de la igualdad { 1 /

e, ) es e1 valor estimado

de la probabilidad referida al suceso de comunicacin de un siniestro

en los j primeros aos.

Fundamento estocstico
En la hiptesis de que el nmero de siniestros siga un proceso
de Poisson, con media o intensidad de siniestralidad que define cada

una de las distribuciones marginales

h(t), entonces el nmero

esperado de siniestros correspondientes a t es h(t) . xP(t).

Si el proceso fuera de Poisson ponderado se mantendra la
validez metodolgica de lo que vamos a ver si bien con mucha mayor
complejidad analtica.
El tiempo de comunicacin de un siniestro cualquiera se puede

considerar la suma de dos variables de tipo continuo: el tiempo desde

Jess Vegas Asensio

la cobertura del riesgo hasta la ocurrencia del siniestro y el tiempo

desde la ocurrencia del siniestro hasta su notificacin al asegurador. Si

la funcin de distribucin de la citada variable suma es FQ), la
probabilidad Pj de que un siniestro determinado se notifique en el
periodo j se puede poner:

o bien

De acuerdo con la hiptesis del proceso de Poisson simple, la

distribucin de la variable aleatoria Ni,

del tringulo no acumulado

sigue el modelo de Poisson con media h(i).P,

.xP(i) donde figuran los

parmetros h(i) y Pj que vamos a estimar por el 'mtodo de la mxima

verosimilitud.
Este nmero medio o esperado de siniestros, correspondiente a
la casilla (ij) del tringulo no acumulado, se puede expresar de forma

+b,+c.
exponencid ea,
, es decir se trata de un modelo de dos factores de

tipo logartmico Lineal sin interaccin entre ambos factores.

Volviendo al problema de la estimacin, la funcin de
verosimilitud de la muestra en este caso resulta,

Anlisis netod do lgico de los mtodos estadsficos en el ccilculo de las reservas ...

de donde

Las condiciones necesarias o de primer orden son

Se demuestra

(13

) que estas condiciones se cumplen para

l 3 Durnrner, R.M. (1987) "Analysing Cacualty insurance claim counts" MacNeill &
Umphrey

Jess Vegas Asensio

donde el primer sumatorio del denominador recoge los

perodos de ocurrencia cuyo ltimo perodo de notificacin es,

al menos, j .
Las soluciones anteriores son equivalentes a

Lo que nos permite establecer la identidad

Es decir, el mtodo chain ladder, en las condiciones expuestas,

equivale a una estimacin Mxima verosimilitud de un modelo

estocstico log-lineal de dos factores.

El proceso precedente ha partido de la igualdad F(MI)=1.

Anlisis metodoldgico de los mtodos estad~ticosen el clculo de las reservas ...

Si, por el contrario, F(M1) < 1, entonces no habra ms que

multiplicar

Pj

y dividir )i(i) por F(Mi) para obtener la solucin

correcta .

En el perodo Mi , la estimacin del total de siniestros

condicionada al perodo de ocurrencia i es el resultado de sumar los
siniestros ya notificados ms la estimacin de los pendientes de
A

comunicar. Esto es, llamando

A ,(M, )

al estimador tenemos

Teniendo en cuenta que

y haciendo operaciones qi

lo que prueba la igualdad

Jess Veps Asensio

La estimacin de Pj por el mtodo de la mxima verosimilitud

se puede interpretar considerando que

q-,

es un estimador de la

probabilidad de notificar un siniestro en (j) sabiendo que se ha

comunicado en los primeros

0 ) perodos,

1-

es la estimacin de la

probabilidad condicionada de ser declarado antes de

0 ) y, finalmente,

es la probabilidad no condicionada de notificarse en

u).

En consecuencia, tenemos

Pj=

- -=
F

Probabilidad no condicionada de que un

siniestro se comunique en el perodo

(F

a).

= Factor del metodo chain ladder)

El modelo de regresin bifactorial en que se fundamenta el

mtodo de valoracin actuarial que estamos analizando (chain ladder)

obtiene como valores ajustados a cada casilla del tringulo, los

promedios estimados
-

Nij =

(i) - P,

C~ ( i )

por lo que las desviaciones del modelo son

Anlisis metodolgico de los mtodos estadsticos en el clculo de las reservas...

En definitiva, haciendo uso de un mtodo estadstico de

clculo de las Reservas o provisiones tcnicas de prestaciones se
obtienen los mismos resultados que si aplicamos el mtodo de
estimacin por mxima verosimilitud a un determinado modelo de
probabilidad. Esta metodologa, que permite identificar el modelo
estocstico subyacente en el mtodo de valoracin actuarial que se

est estudiando, es aplicable a la mayora de los citados mtodos y

presenta un gran inters terico-practico.

5.- PROPIEDADES QUE DEBEN CUMPLIR LOS

MTODOSESTAD~STICOS
Como cuestin previa es conveniente identificar las fuentes de

error que pueden dar origen a desviaciones entre las reservas o

provisiones constituidas y los pagos futuros de los siniestros
pendientes.

1.- Errores o desviaciones del modelo o mtodo aplicado en la

valoracin. En este apartado destaca el posible incumplimiento de las
hiptesis en que se base el mtodo en cuestin.

Por ejemplo, los errores derivados de que no se cumpla la

hiptesis que las columnas del "run-off" tringulo son proporcionales

Jess Vegas Asensio

(mtodo chain ladder), o la existencia de cierta heterogeneidad en las

clases homogneas de siniestros que pueda originar subestimaciones

en las valoraciones de los costes de los siniestros pendientes (mtodos

del coste medio).

2.- Errores estadsticos propios de la estimacin de parmetros

o de distribuciones de probabilidad. A igualdad de condiciones
podemos reducir esta segunda fuente de error aumentando, si es
posible, el tamao y representatividad de la muestra que nos sirva de
informacin para el clculo de la provisin tcnica de prestaciones.

3.- Errores estocsticos derivados de las fluctuaciones

aleatorias de los pagos futuros con respecto a las predicciones
efectuadas, fluctuaciones existentes an en aquellos casos (tericos,
por supuesto) en que tanto el mtodo aplicado como los parhetros
estimados sean totalmente correctos.

En segundo trmino, vamos a definir los siguientes conceptos:

a. Desviacin de la Provisin o "run-off' error.

donde e(t) z "mn-off' error o desviacin de la reserva o

provisin al final del ao t.

Anlisis metodolgico de 10s mtodos estadisticos en el cdculo de las reservas...

PTP(t) n Reserva (o provisin) tcnica de prestaciones al final

de la anualidad t.

Xp (u,t+h) E Pagos reales futuros de los siniestros pendientes

en t, agregados segn el ejercicio de ocurrencia o de

notificacin (u). Esta suma recoge los pagos hasta la
liquidacin del ltimo siniestro.

En la prctica e(t) s610 puede determinarse obviamente cuando

se hayan finiquitado todos los siniestros pendientes en el ao t, pero

para identificar la distribucin de la variable aleatoria e(t) se pueden

utilizar tcnicas de simulacin como figura recogido en el siguiente
epgrafe.
A nuestro juicio, el rgimen sancionador previsto en la

legislacin espaola vigente a causa del posible dficit en el clculo de

las Provisiones Tcnicas de Prestaciones no se debe referir al error
"e(t)" sino a las desviaciones negativas que eventualmente se hayan
podido producir una vez actualizadas a partir de t las reservas o

provisiones en base a la informacin disponible respecto a la

evoluci6n real de los pagos de siniestros pendientes.

b. Siniestralidad agregada X(t).

Se define como: X(t) = Xp(t) + PTP(t)-PTP(t- 1)

Jess Vegas Asensio

El primer sumando expresa los pagos por siniestros efectuados

en el ejercicio t, cualquiera que sea el ejercicio de ocurrencia (o
notificacin). Los dos ltimos trminos recogen la variacin de las
reservas o provisiones tcnicas de prestaciones en el citado ao t.
Finalmente en tercer lugar hay que dar entrada al concepto de
eficiencia, teniendo en cuenta que en la literatura actuarial sobre la
materia existen varios criterios para medir la eficiencia de los mtodos
estadsticos en la valoracin de las reservas de siniestros pendientes.
De conformidad con PentiKainen-Rantala (1992), podemos
establecer las siguientes tres propiedades:
1. Probabilidad de insuficiencia de la reserva aceptablemente

pequea.

Es decir:
P [e(t) + y ( t ) < O] <

(probabilidad de insolvencia)

donde y(t) es un recargo de seguridad, que incluso

tericamente, puede venir recogido de forma implcita en el margen de
solvencia de la Entidad.

2. El recargo de seguridad y(t) sea lo ms pequeo posible.

Anlisis metodolgico de los mtodos estadsticos en el calculo de las reservas...

3. Las fluctuaciones de la siniestralidad agregada X(t) en la

cuenta de resultados del asegurador sean suficientemente pequeas.
De la condicin 1.- se deduce que, para un mismo mtodo de
clculo de la provisin, una modalidad con mayor dispersin en los
pagos futuros necesitar mayores reservas de siniestros a fin de operar
con los mismos principios de seguridad.
En un reciente estudio (1992) Pentikainen y Rantala han
obtenido por simulacin los valores numricos del error relativo e(t) /
PTP(t) y el ratio de siniestralidad cobre primas X(t) / ZP, ambos en
porcentaje, mediante la generacin por ordenador de 25 ejercicios, y
aplicando los mtodos del chain-ladder (C-L), el de las primas (P, ) y,
en tercer lugar, un sistema mixto combinacin de los dos anteriores
(Mix.).
Los valores mnimos y mximos resultantes del citado estudio
se recogen a continuacin:

C-L

mn. -16,0% -12,0%

mn.

55 96

m&.

136 %

X(t)/ZP {

Mix.
-9,7%

Jess Vegas Asensio

En este estudio las reservas de siniestros conocidos se incluyen

en los trminos en X (pagos) dejando para las Provisiones los
siniestros IBNR.

De las cifras anteriores se deduce que tanto en el "mn-off'

error como en la tasa de siniestralidad el mtodo chain-ladder es el

ms voltil de los tres sistemas considerados, en el sentido que es el

que arroja mayores fluctuaciones anuales en sus valores numricos, es

decir, tiene mayor dispersin.

En el primer caso -error de la provisin- se produce la

desigualdad.

mientras que en el segundo -tasa de siniestralidad- la relacin

de orden de las desviaciones tpicas es

En consecuencia, dada una modalidad de seguro determinada, el

mtodo chain-ladder necesitar mayores reservas (mayor recargo de
seguridad) que los otros mtodos para que la probabilidad de
insuficiencia est acotada superiormente por un

dado (primera

Anlisis metodolgico de los mtodos estadsticos en el clculo de las reservas...

condicin de eficiencia de un buen mtodo) a igualdad de las restantes

condiciones.

6.- PLANTEAMIENTO ESTOCSTICO DEL RUN-OFF

ERROR
Este enfoque surge al identificar la variable aleatona e(t) "Run-off' error- para cada mtodo estadstico de estimacin de las
provisiones.

Nos remitimos en este apartado a nuestro artculo "El Mtodo

TML de valoracin de reservas en el seguro directo y en el reaseguro

cuota parte" XXV Congreso Internacional de Actuarios. Bruselas

1995. En dicha ponencia una vez estimada a partir de datos empricos

la funcin de densidad del tiempo de liquidacin de los siniestros e
introduciendo una serie de hiptesis simplificadoras, obtuvimos
mediante simulacin en Turbo-Pascal la distribucin del "run-off"
error en porcentaje de las propias Reservas o Provisiones, lo que nos
permiti determinar, por ejemplo, el recargo tcnico o de seguridad
y(t) una vez fijada la probabilidad de insolvencia

(E).

7.-PRODUCTOS DE LAS INVERSIONES

El apartado 1F) del artculo 60 de la Directiva /91/647/CEE de

19-12-1991 dice que los Estados miembros podrn permitir que se

Jess Vegas Asensio

efecte una deduccin o descuento explcito para tomar en

consideracin los productos de las inversiones. Esta deduccin o
descuento ~610podr efectuarse cuando se cumplan las condiciones
siguientes:

1) El plazo medio previsto para la liquidacin de los siniestros,

sera por lo menos de cuatro aos despus del establecimiento de las
cuentas.

1i) La deduccin o descuento se hari de acuerdo con una base

prudencial reconocida, previa informacin a la autoridad competente

en lo relativo a todo cambio de mtodo.

III) La empresa tendr en cuenta, en el clculo del coste total
de la liquidacin de los siniestros, todos los factores que pudieran

suponer un aumento de dicho coste.

N)La empresa dispondr de los datos que sean suficientes

para establecer un modelo fiable para el plazo de pago de siniestros.

V) El tipo de inters utilizado para la actualizacin no ser

superior a una estimacin prudente del tipo de rendimiento del activo

que se invierta con carcter de provisin para siniestros durante el

plazo necesario para el pago de dichos siniestros. Adems, no ser

superior al menor de los dos tipos siguientes:

Anlisis metodolgico de los mtodos estadsticos en el clculo de las reservas...

el del rendimiento de dichos activos durante los cinco

Gltirnos aos.

* el del rendimiento de dichos activos en el ao que preceda al

establecimiento del balance.
Cuando la empresa efecte una deduccin o descuento deber

indicar en el Anexo el importe global de las provisiones antes de la

deduccin o descuento, las categorias de siniestros para los que se
efecte una deduccin o descuento y para cada categofia de siniestros,
los mtodos empleados, en especial los tipos utilizados para las
estimaciones mencionadas en los incisos 111) y V) del prrafo
precedente y los criterios para la estimacin del plazo que deber
transcurrir antes de la liquidacin de los siniestros.

La inclusin de los productos financieros nos permite

replantear las expresiones formuladas en el epgrafe 5 de este artculo,
las cuales quedan de la forma siguiente:
a. Desviaciones de la provisin o "run-off" error.

El sustraendo expresa el valor actual de los pagos futuros hasta

la liquidacin total de los siniestros pendientes.

Jess Vegas Asensto

En la prctica el factor financiero de descuento o actualizacin

V(t,t+h) es, usualmente, igual a
1

(i z Tanto anual constante de inters tcnico) es decir, segn Ley de

descuento compuesto.

b. Siniestralidad agregada.

donde PTP' (t) es la parte de la reserva o provisin al final del

ejercicio t que estaba ya includa en PTP(t- 1).

Aralisis metodolgico de los mtodos estadsticos en el clculo de las reservas...

Claims Reserving Manual (1989). Institute of Actuaries. London.

Dayking C.D.; Pentikainen, T. and Pesonen, M. (1994) "Practica1Risk
Theory for actuaries". Chaprnan & Hall. London.

Dummer, R.M. (1987) " Analyzing Casualty insurance claims counts".

MacNeill & Umphrey .
Pentikainen, T. y Rantala, J. (1992) "A simulation procedure for

comparing different claims reserving methods " . ASTIN BULL.

Vegas Asensio, J. y Nieto de Alba, V. "Matemtica Actuarial" (1993).

Mapfre .
Vegas Asensio, J. (1995) "El mtodo TML de valoracin de reservas
en el seguro directo y en el Reaseguro couta-parte". XXV I.A.C.
Bruselas.

RESUMEN
En este artculo se analizan, en primer lugar, los requisitos
bsicos que deben cumplirse para una correcta aplicacin de los
mtodos estadsticos en el clculo de las Provisiones o Reservas de
siniestros en los seguros no vida. A continuacin se establece una
clasificacin al respecto en tres categoras: Promedios en sentido
estricto, Mtodos basados directamente en el "run-off" tringulo o en
el "mn-off" trapecio y, finalmente, los mtodos derivados de la Teona
de la Credibilidad.

Jess Vegas Asensio

Un aspecto de gran importancia consiste en identificar el

modelo estocstico que sirva de fundamento al mtodo estadstico de
valoracin de reservas que se trate de analizar. En este sentido, uno de
los mtodos ms utilizados en la prctica actuarial

conocido

habitualmente por "chain-ladder" - equivale a una estimacin mxima

verosimilitud de un modelo estocstico de regresin log-lineal de dos
factores sin interaccin entre ambos, por lo que son aplicables en este
caso las propiedades de que gozan estos estimadores.
El anlisis de la eficiencia de los mtodos estadsticos de

valoracin requiere la definicin de la variable aleatoria "mn-off"

error, o desviacin de la provisin, lo que permite, a su vez,

determinar el recargo tcnico o de seguridad de las Provisiones una

vez fijada la probabilidad de insuficiencia (E ).
Finalmente, se introduce de forma explcita del producto de las
inversiones afectas a las Reservas o Provisiones de siniestros, en el
marco de la Directiva Comunitaria 9 1/647/CEE de 19.12.199 1.