: FINANZAS INTERNACIONALES
: MERCADO DE DIVISAS SPOT Y FORWARD
: PASTOR Jorge
: Octubre 2015
CASOS PROPUESTOS
1. Si el 24 de Mayo el USD cotizaba en Madrid a 0.7459 EUR, en Suiza a USD1.2148 CHF (Swiss Franc) y en
Tokio a 118.30 JPY.
Calcular:
a) La cotizacin en EUR del CHF y del JPY
b) La cotizacin en CHF del EUR y del JPY
c) La cotizacin en JPY del CHF y del EUR
2. Un banco espaol desea vender USD500,000 en el FOREX. Qu debe hacer el operador si cuando decide
negociar las divisas los tipos de cambio son los siguientes? Sin costos de transaccin.
a) Mercado de Madrid: 0.7531 USD/EUR
b) Mercado de Londres: 1,8717 GBP/USD
c) Mercado de Madrid y de Londres: 1.4311 GBP/EUR
3. Un cliente remite a su banco en Suiza $200,000 provenientes de exportaciones realizadas a los Estados
Unidos. Estas divisas debern ser abonadas en CHF en su cuenta. En el momento de realizar la operacin, el
dlar en Suiza se cotiza a 1.2100 CHF; mientras que en el mercado de Londres hay que pagar USD1.9640
por una GBP. Esta ltima cotiza en Suiza a razn de 2.37 CHF. Los gastos suplementarios de telfono y
tlex que implica una transaccin con Londres se estiman en 25 CHF.
a) Cree usted que el operador estar interesado en utilizar la GBP como divisa puente para vender los
dlares de su cliente?
b) Cunto ganara o perdera?
c) En caso de perder, con qu cotizacin obtendra beneficios?
4. En la pantalla Bloomberg se visualiza la siguiente informacin:
02/04/2009
30/03/2009
29/03/2009
28/03/2009
27/03/2009
26/03/2009
EUR/USD
JPY/USD
1.3413
1.3349
1.3378
1.3399
1.3388
1.3342
0.008578
0.008544
0.008579
0.008657
0.008559
0.008547
GBP/USD CAD/USD
1.9779
1.9567
1.9621
1.9652
1.9644
1.9660
0.8675
0.8688
0.8657
0.8651
0.8660
0.8633
CHF/USD
0.8294
0.8242
0.8269
0.8318
0.8292
0.8260
Determinar la apreciacin o depreciacin del Euro, Libra y el CHF para cada una de las fechas.
5. El 18 de abril de 2011, en Nueva York, EEUU, el nuevo peso mexicano (MXN) se cotiza $1USD = $3.30
MXN. En Viena el cheln austriaco (ATS) se cotiza 1ATS = $ 0.0836 USD. En esa misma fecha en ciudad
Mxico el cheln austriaco se ofrece a $1MXN=3.74 ATS. Se dispone de $ 1 000 000 USD para la operacin.
Exponga la forma operar para obtener ganancias mediante el arbitraje con estas monedas.
6. Supongamos que un empresario ruso necesita comprar Euros para pagar una compra realizada a una empresa
italiana si tiene:
1 EUR = 1.4269 USD
1 USD = 24.75 RUB
Determine:
a) Cunto fue la tasa de apreciacin del Dlar y la depreciacin del Sol.
b) Cunto fue la tasa de apreciacin del Sol y la depreciacin del Dlar.
8. Si en el mercado de cambios aparecen las siguientes cotizaciones en un momento dado:
Londres:
Singapur:
Sidney :
1.8376 GBP/USD
2.4272 GBP/AUD
0.7571 AUD/USD
Determinar el tipo de cambio cruzado de cada moneda y evaluar de si existe la posibilidad de arbitraje.
10. En la pantalla Bloomberg se visualizan las siguientes cotizaciones:
New York
Tokio
Mxico
Tokio
Per
a) Calcular el tipo de cambio cruzado Yen/Peso y Yen/Sol y compararlo con el tipo de cambio directo.
b) Utilizando el arbitraje de tres puntos calcule las utilidades de una vuelta completa empezando con
3000,000 PEN y 100000,000 JPY.
11. Un inversionista americano dispone de USD1000,000 invertidos en T-Notes, estima que dentro de 45 das el
Sol se va apreciar. En Reuters se visualizan las siguientes cotizaciones:
Situacin hoy:
TC compra
TC venta
= S/.2.65
= S/.2.70
= USD0.3636
= USD0.3571
13. Un especulador alemn dispone de EUR1000,000 invertidos en un G-Bunds, estima que dentro de 30 das
el dlar se va a apreciar. En Bloomberg se visualizan las siguientes cotizaciones:
Situacin hoy:
TC compra
TC venta
= US$1.24
= US$1.26
= EUR0.8333
= EUR0.8000
TAMN = 19%
TAMEX = 7.74%
TPMN = 2.47%
TPMEX = 0.74%