!

"#$%#&'"#$%#&!()*"+,-.!-#$/#)0-%!
#/1/(!!23!!4%5"#!!6778!!!!
4)#4%#&!
.)0)5%4%#!
!
$)#&%#!(%51%4!4"5%#!9%#&!1%5%!)0%!
!
*()0-$)#!()*"+,-.!-#$/#)0-%:!
!
1;<=>?@<A!!

B! @C! ?@DE@! ! F;G;D@H@<! >;IJK@F@<! D@F! @G@G=! ! >@<JG=@! L@<!!

G@M@D! G@HJ! J<GJI! F;G;N@DH;I@@<! O@<A! D@IJG! L=EJNJLF@<!
G;GJ@=! L;<A@<! P=H@'P=H@! ?@<AG@! -<LQ<;G=@! G;?@A@=>@<@!
L=>@FGJL! L@M@>! *@<P@G=M@! L@<! "<L@<A'"<L@<A! $@G@I!
#;A@I@!(;KJ?M=F!-<LQ<;G=@!4@DJ<!R8STU!!

! ?C! ?@DE@!G;H=@K!F;A=@H@<!L@M@>!JK@O@!J<HJF!>;>;M=D@I@!L@<!
>;<=<AF@HF@<! L;I@N@H! F;G;D@H@<! >@GO@I@F@H! O@<A!
G;H=<AA='H=<AA=<O@! L=M@FG@<@F@<! ?;IL@G@IF@<! KI=<G=K!
<Q<L=GFI=>=<@H=V:! K@IH=G=K@H=V:! L@<! ?;IF;M@<NJH@<! L@M@>!
I@<AF@! K;>?;<HJF@<! GJ>?;I! L@O@! >@<JG=@! -<LQ<;G=@:!
G;IH@! K;<=<AF@H@<! F;H@D@<@<! L@<! L@O@! G@=<A! ?@<AG@! ?@A=!
K;>?@<AJ<@<!<@G=Q<@MU!

! PC! ?@DE@! G;H=@K! D@M! O@<A! >;<O;?@?F@<! H;IN@L=<O@! A@<AAJ@<!

F;G;D@H@<!K@L@!>@GO@I@F@H!-<LQ<;G=@!@F@<!>;<=>?JMF@<!
F;IJA=@<! ;FQ<Q>=! O@<A! ?;G@I! ?@A=! <;A@I@:! L@<! G;H=@K!
JK@O@! K;<=<AF@H@<! L;I@N@H! F;G;D@H@<! >@GO@I@F@H! NJA@!
?;I@IH=!=<W;GH@G=!?@A=!K;>?@<AJ<@<!<;A@I@U!!

! LC! ?@DE@!G;H=@K!JK@O@!K;>?@<AJ<@<!D@IJG!L=M@<L@G=!L;<A@<!
E@E@G@<! F;G;D@H@<! L@M@>! @IH=! K;>?@<AJ<@<! <@G=Q<@M!
D@IJG! >;>K;ID@H=F@<! F;G;D@H@<! >@GO@I@F@H! L@<!
>;IJK@F@<!H@<AAJ<A!N@E@?!G;>J@!K=D@F!?@=F!*;>;I=<H@D!
>@JKJ<!>@GO@I@F@HU!!

! ;C! ?@DE@! "<L@<A'"<L@<A! #Q>QI! 62! 4@DJ<! R886! H;<H@<A!

.;G;D@H@<! GJL@D! H=L@F! G;GJ@=! M@A=! L;<A@<! K;IF;>?@<A@<:!
HJ<HJH@<:! L@<! F;?JHJD@<! DJFJ>! L@M@>! >@GO@I@F@H!
G;D=<AA@! K;IMJ! L=P@?JH! L@<! L=A@<H=! L;<A@<! "<L@<A'
"<L@<A!H;<H@<A!.;G;D@H@<!O@<A!?@IJU!!
VC!!!?@DE@!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!6!'!
!

! VC!

?@DE@! ?;IL@G@IF@<! K;IH=>?@<A@<! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL!

L@M@>! DJIJV! @:! DJIJV! ?:! DJIJV! P:! DJIJV! L:! L@<! DJIJV! ;!
K;IMJ!>;>?;<HJF!"<L@<A'"<L@<A!H;<H@<A!.;G;D@H@<U!!

1;<A=<A@H!

B! *@G@M! 67:! *@G@M! 6X5! @O@H! YRZ:! L@<! *@G@M! 2S! @O@H! Y2Z!
"<L@<A'"<L@<A! $@G@I! #;A@I@! (;KJ?M=F! -<LQ<;G=@! 4@DJ<!
R8STU!
$;<A@<!*;IG;HJNJ@<!+;IG@>@!
$)[%#!*)([%.-,%#!(%.9%4!()*"+,-.!-#$/#)0-%!
L@<!
*()0-$)#!()*"+,-.!-#$/#)0-%!
!
1)1"4"0.%#!B!

1;<;H@KF@<!

B! "#$%#&'"#$%#&!4)#4%#&!.)0)5%4%#C!

!
!
+%+!-!
.)4)#4"%#!"1"1!!
!
*@G@M!R!
$@M@>!"<L@<A'"<L@<A!=<=!O@<A!L=>@FGJL!L;<A@<B!
RC

.;G;D@H@<!@L@M@D!F;@L@@<!G;D@H:!?@=F!G;P@I@!V=G=F:!>;<H@M:!
GKI=HJ@M! >@JKJ<! GQG=@M! O@<A! >;>J<AF=<F@<! G;H=@K! QI@<A!
J<HJF!D=LJK!KIQLJFH=V!G;P@I@!GQG=@M!L@<!;FQ<Q>=GC!!

6C

0J>?;I! L@O@! L=! ?=L@<A! F;G;D@H@<! @L@M@D! G;A@M@! ?;<HJF!

L@<@:! H;<@A@:! K;I?;F@M@<! F;G;D@H@<:! G;L=@@<! V@I>@G=! L@<!
@M@H! F;G;D@H@<! G;IH@! V@G=M=H@G! K;M@O@<@<! F;G;D@H@<! L@<!
H;F<QMQA=! O@<A! L=>@<V@@HF@<! J<HJF! >;<O;M;<AA@I@F@<!
JK@O@! F;G;D@H@<! O@<A! L=M@FJF@<! QM;D! *;>;I=<H@D:!
K;>;I=<H@D!L@;I@D:!L@<\@H@J!>@GO@I@F@HC!!

2C

*;I?;F@M@<! F;G;D@H@<! @L@M@D! G;>J@! ?@D@<! L@<! K;I@M@H@<!

O@<A! L=K;IMJF@<! J<HJF! >;<O;M;<AA@I@F@<! JK@O@!
F;G;D@H@<C!
SC!!!0;L=@@<!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!2!'!
SC

0;L=@@<!V@I>@G=!@L@M@D!Q?@H:!?@D@<!Q?@H:!Q?@H!HI@L=G=Q<@M:!
L@<!FQG>;H=F@C!!

TC

%M@H! F;G;D@H@<! @L@M@D! =<GHIJ>;<:! @K@I@HJG:! >;G=<!

L@<\@H@J! =>KM@<! O@<A! H=L@F! >;<A@<LJ<A! Q?@H! O@<A!
L=AJ<@F@<!
J<HJF!
>;<P;A@D:!
>;<L=@A<QG=G:!
>;<O;>?JDF@<! L@<! >;I=<A@<F@<! K;<O@F=H:! >;I@E@H!
QI@<A! G@F=H:! >;>JM=DF@<! F;G;D@H@<! K@L@! >@<JG=@:!
L@<\@H@J! >;>?;<HJF! GHIJFHJI! L@<! >;>K;I?@=F=! VJ<AG=!
HJ?JDC!!

3C

4;<@A@! F;G;D@H@<! @L@M@D! G;H=@K! QI@<A! O@<A! >;<A@?L=F@<!

L=I=! L@M@>! ?=L@<A! F;G;D@H@<! G;IH@! >;>=M=F=! K;<A;H@DJ@<!
L@<\@H@J! F;H;I@>K=M@<! >;M@MJ=! K;<L=L=F@<! L=! ?=L@<A!
F;G;D@H@<! O@<A! J<HJF! N;<=G! H;IH;<HJ! >;>;IMJF@<!
F;E;<@<A@<!J<HJF!>;M@FJF@<!JK@O@!F;G;D@H@<C!!

]C

^@G=M=H@G!K;M@O@<@<!F;G;D@H@<!@L@M@D!GJ@HJ!@M@H!L@<\@H@J!
H;>K@H! O@<A! L=AJ<@F@<! J<HJF! >;<O;M;<AA@I@F@<! JK@O@!
K;M@O@<@<! F;G;D@H@<:! ?@=F! KIQ>QH=V:! KI;W;<H=V:! FJI@H=V!
>@JKJ<! I;D@?=M=H@H=V! O@<A! L=M@FJF@<! QM;D! *;>;I=<H@D:!
K;>;I=<H@D!L@;I@D:!L@<\@H@J!>@GO@I@F@HC!!

XC

/?@H!@L@M@D!?@D@<!@H@J!K@LJ@<!?@D@<:!H;I>@GJF!KIQLJF!
?=QMQA=! O@<A! L=AJ<@F@<! J<HJF! >;>K;<A@IJD=! @H@J!
>;<O;M=L=F=! G=GH;>! V=G=QMQA=! @H@J! F;@L@@<! K@HQMQA=! L@M@>!
I@<AF@! K;<;H@K@<! L=@A<QG=G:! K;<P;A@D@<:! K;<O;>?JD@<:!
K;>JM=D@<:! K;<=<AF@H@<! F;G;D@H@<! L@<! FQ<HI@G;KG=:!
J<HJF!>@<JG=@C!!

8C

/?@H! HI@L=G=Q<@M! @L@M@D! ?@D@<! @H@J! I@>J@<! ?@D@<! O@<A!

?;IJK@! ?@D@<! HJ>?JD@<:! ?@D@<! D;E@<:! ?@D@<! >=<;I@M:!
G;L=@@<! G@I=@<! Y"#$%&'(Z:! @H@J! P@>KJI@<! L@I=! ?@D@<!
H;IG;?JH! O@<A! G;P@I@! HJIJ<! H;>JIJ<! H;M@D! L=AJ<@F@<!
J<HJF! K;<AQ?@H@<:! L@<! L@K@H! L=H;I@KF@<! G;GJ@=! L;<A@<!
<QI>@!O@<A!?;IM@FJ!L=!>@GO@I@F@HC!!

R7C 4;F<QMQA=! F;G;D@H@<! @L@M@D! G;A@M@! ?;<HJF! @M@H! L@<\@H@J!

>;HQL;! O@<A! L=HJNJF@<! J<HJF! >;>?@<HJ! >;<;A@FF@<!
L=@A<QG@:! K;<P;A@D@<:! L@<! K;<@<A@<@<! K;I>@G@M@D@<!
F;G;D@H@<!>@<JG=@C!
RRC!!"K@O@!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!S!'!
RRC "K@O@! F;G;D@H@<! @L@M@D! G;H=@K! F;A=@H@<! L@<\@H@J!
G;I@<AF@=@<! F;A=@H@<! O@<A! L=M@FJF@<! G;P@I@! H;IK@LJ:!
H;I=<HI;A@G=!L@<!?;IF;G=<@>?J<A@<!J<HJF!>;>;M=D@I@!L@<!
>;<=<AF@HF@<! L;I@N@H! F;G;D@H@<! >@GO@I@F@H! L@M@>!
?;<HJF! K;<P;A@D@<! K;<O@F=H:! K;<=<AF@H@<! F;G;D@H@<:!
K;<AQ?@H@<! K;<O@F=H:! L@<! K;>JM=D@<! F;G;D@H@<! QM;D!
K;>;I=<H@D!L@<\@H@J!>@GO@I@F@HC!!
R6C *;M@O@<@<! F;G;D@H@<! KIQ>QH=V! @L@M@D! GJ@HJ! F;A=@H@<!
L@<\@H@J!G;I@<AF@=@<!F;A=@H@<!K;M@O@<@<!F;G;D@H@<!O@<A!
M;?=D! >;<AJH@>@F@<! F;A=@H@<! O@<A! ?;IG=V@H! KIQ>QG=!
F;G;D@H@<C!
R2C *;M@O@<@<! F;G;D@H@<! KI;W;<H=V! @L@M@D! GJ@HJ! F;A=@H@<!
K;<P;A@D@<!H;ID@L@K!GJ@HJ!>@G@M@D!F;G;D@H@<\K;<O@F=HC!!
RSC *;M@O@<@<! F;G;D@H@<! FJI@H=V! @L@M@D! GJ@HJ! F;A=@H@<!
L@<\@H@J! G;I@<AF@=@<! F;A=@H@<! K;<AQ?@H@<! O@<A!
L=HJNJF@<! J<HJF! K;<O;>?JD@<! K;<O@F=H:! K;<AJI@<A@<!
K;<L;I=H@@<! @F=?@H! K;<O@F=H:! K;<A;<L@M=@<! K;<O@F=H:! @H@J!
K;<A;<L@M=@<! F;P@P@H@<! @A@I! FJ@M=H@G! K;<L;I=H@! L@K@H!
H;IN@A@!G;QKH=>@M!>J<AF=<C!!
RTC *;M@O@<@<! F;G;D@H@<! I;D@?=M=H@H=V! @L@M@D! F;A=@H@<!
L@<\@H@J! G;I@<AF@=@<! F;A=@H@<! J<HJF! >;<A;>?@M=F@<!
?;F@G! K;<L;I=H@! F;! L@M@>! >@GO@I@F@H! G;D=<AA@! L@K@H!
?;IVJ<AG=! M@A=! G;?@A@=! @<AAQH@! >@GO@I@F@H! O@<A! ?;IAJ<@!
J<HJF! L=I=<O@! L@<! >@GO@I@F@H! G;>@FG=>@M! >J<AF=<!
G;GJ@=!L;<A@<!F;>@>KJ@<<O@C!!
R3C *;M@O@<@<! F;G;D@H@<! HI@L=G=Q<@M! @L@M@D! K;<AQ?@H@<!
L@<\@H@J! K;I@E@H@<! L;<A@<! P@I@! L@<!Q?@H!O@<A! >;<A@PJ!
K@L@!K;<A@M@>@<!L@<!F;H;I@>K=M@<!HJIJ<!H;>JIJ<!G;P@I@!
;>K=I=G! O@<A! L@K@H! L=K;IH@<AAJ<AN@E@?F@<! L@<!
L=H;I@KF@<! G;GJ@=! L;<A@<! <QI>@! O@<A! ?;IM@FJ! L=!
>@GO@I@F@HC!!
R]C *;>;I=<H@D! *JG@H:! G;M@<NJH<O@! L=G;?JH! *;>;I=<H@D! @L@M@D!
*I;G=L;<! (;KJ?M=F! -<LQ<;G=@! O@<A! >;>;A@<A! F;FJ@G@@<!
*;>;I=<H@D! #;A@I@! (;KJ?M=F! -<LQ<;G=@! G;?@A@=>@<@!
L=>@FGJL! L@M@>! "<L@<A'"<L@<A! $@G@I! #;A@I@! (;KJ?M=F!
-<LQ<;G=@!4@DJ<!R8STC!
RXC!!!*;>;I=<H@D!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!T!'!
RXC *;>;I=<H@D!L@;I@D!@L@M@D!AJ?;I<JI:!?JK@H=:!@H@J!E@M=FQH@!
L@<! K;I@<AF@H! L@;I@D! G;?@A@=! J<GJI! K;<O;M;<AA@I@!
K;>;I=<H@D@<!L@;I@DC!
R8C 1;<H;I=! @L@M@D! >;<H;I=! O@<A! M=<AFJK! HJA@G! L@<! H@<AAJ<A!
N@E@?<O@!L=!?=L@<A!F;G;D@H@<C!
!
+%+!--!
%0%0!$%#!4"_"%#!
!
*@G@M!6!
*;>?@<AJ<@<! F;G;D@H@<! L=G;M;<AA@I@F@<! L;<A@<! ?;I@G@GF@<!
K;I=F;>@<JG=@@<:! F;G;=>?@<A@<:! >@<V@@H:! K;M=<LJ<A@<:!
K;<ADQI>@H@<! H;ID@L@K! D@F! L@<! F;E@N=?@<:! F;@L=M@<:! A;<L;I!
L@<!<Q<L=GFI=>=<@H=V!L@<!<QI>@'<QI>@!@A@>@C!!
!
*@G@M!2!
*;>?@<AJ<@<! F;G;D@H@<! ?;IHJNJ@<! J<HJF! >;<=<AF@HF@<!
F;G@L@I@<:!F;>@J@<:!L@<!F;>@>KJ@<!D=LJK!G;D@H!?@A=!G;H=@K!
QI@<A! @A@I! H;IEJNJL! L;I@N@H! F;G;D@H@<! >@GO@I@F@H! O@<A!
G;H=<AA='H=<AA=<O@:! G;?@A@=! =<W;GH@G=! ?@A=! K;>?@<AJ<@<!
GJ>?;I! L@O@! >@<JG=@! O@<A! KIQLJFH=V! G;P@I@! GQG=@M! L@<!
;FQ<Q>=GC!!
!
+%+!---!
5%.!$%#!.)[%_-+%#!
+@A=@<!.;G@HJ!
5@F!
!
*@G@M!S!
0;H=@K!QI@<A!?;ID@F!@H@G!F;G;D@H@<C!!
!
*@G@M!T!
YRZ

0;H=@K! QI@<A! >;>KJ<O@=! D@F! O@<A! G@>@! L@M@>!

>;>K;IQM;D!@FG;G!@H@G!GJ>?;I!L@O@!L=!?=L@<A!F;G;D@H@<C!!
Y6Z!!!0;H=@K!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!3!'!
Y6Z

0;H=@K! QI@<A! >;>KJ<O@=! D@F! L@M@>! >;>K;IQM;D!

K;M@O@<@<! F;G;D@H@<! O@<A! @>@<:! ?;I>JHJ:! L@<!
H;IN@<AF@JC!!

Y2Z

0;H=@K! QI@<A! ?;ID@F! G;P@I@! >@<L=I=! L@<! ?;IH@<AAJ<A!

N@E@?! >;<;<HJF@<! G;<L=I=! K;M@O@<@<! F;G;D@H@<! O@<A!
L=K;IMJF@<!?@A=!L=I=<O@C!!

!
*@G@M!3!
0;H=@K!QI@<A!?;ID@F!>;<L@K@HF@<!M=<AFJ<A@<!O@<A!G;D@H!?@A=!
K;<P@K@=@<!L;I@N@H!F;G;D@H@<C!!
!
*@G@M!]!!
0;H=@K! QI@<A! ?;ID@F! J<HJF! >;<L@K@HF@<! =<VQI>@G=! L@<!
;LJF@G=! H;<H@<A! F;G;D@H@<! O@<A! G;=>?@<A! L@<! ?;IH@<AAJ<A!
N@E@?C!!
!
*@G@M!X!
0;H=@K! QI@<A! ?;ID@F! >;>K;IQM;D! =<VQI>@G=! H;<H@<A! L@H@!
F;G;D@H@<! L=I=<O@! H;I>@GJF! H=<L@F@<! L@<! K;<AQ?@H@<! O@<A!
H;M@D!>@JKJ<!O@<A!@F@<!L=H;I=>@<O@!L@I=!H;<@A@!F;G;D@H@<C!!
!
+@A=@<!.;LJ@!
.;E@N=?@<!
!
*@G@M!8!
YRZ

0;H=@K!
QI@<A!
?;IF;E@N=?@<!
=FJH!
>;EJNJLF@<:!
>;>K;IH@D@<F@<:! L@<! >;<=<AF@HF@<! L;I@N@H! F;G;D@H@<!
>@GO@I@F@H!O@<A!G;H=<AA='H=<AA=<O@C!!

Y6Z

.;E@N=?@<! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ:!

K;M@FG@<@@<<O@! >;M=KJH=! JK@O@! F;G;D@H@<! K;IG;QI@<A@<:!
JK@O@! F;G;D@H@<! >@GO@I@F@H:! L@<! K;>?@<AJ<@<!
?;IE@E@G@<!F;G;D@H@<C!!
!
!

*@G@M!R7!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!]!'!
*@G@M!R7!
0;H=@K! QI@<A! ?;IF;E@N=?@<! >;<ADQI>@H=! D@F! QI@<A! M@=<! L@M@>!
JK@O@! >;>K;IQM;D! M=<AFJ<A@<! O@<A! G;D@H:! ?@=F! V=G=F:! ?=QMQA=:!
>@JKJ<!GQG=@MC!!
!
*@G@M!RR!
0;H=@K! QI@<A! ?;IF;E@N=?@<! ?;IK;I=M@FJ! D=LJK! G;D@H! J<HJF!
>;EJNJLF@<:! >;>K;IH@D@<F@<:! L@<! >;>@NJF@<! F;G;D@H@<!
O@<A!G;H=<AA='H=<AA=<O@C!!
!
*@G@M!R6!
0;H=@K! QI@<A! ?;IF;E@N=?@<! >;<N@A@! L@<! >;<=<AF@HF@<! L;I@N@H!
F;G;D@H@<!?@A=!QI@<A!M@=<!O@<A!>;<N@L=!H@<AAJ<A!N@E@?<O@C!!
!
*@G@M!R2!
YRZ

0;H=@K! QI@<A! ?;IF;E@N=?@<! HJIJH! G;IH@! L@M@>! KIQAI@>!

N@>=<@<!F;G;D@H@<!GQG=@MC!!

Y6Z

*IQAI@>! N@>=<@<! F;G;D@H@<! GQG=@M! G;?@A@=>@<@!

L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ! L=@HJI! G;GJ@=! L;<A@<! F;H;<HJ@<!
K;I@HJI@<!K;IJ<L@<A'J<L@<A@<C!!

!
!
+%+!-`!
4%#&&"#&!_%[%+!*)1)(-#4%5!
!
*@G@M!RS!
YRZ

*;>;I=<H@D!?;IH@<AAJ<A!N@E@?!>;I;<P@<@F@<:!>;<A@HJI:!
>;<O;M;<AA@I@F@<:!
>;>?=<@:!
L@<!
>;<A@E@G=!
K;<O;M;<AA@I@@<! JK@O@! F;G;D@H@<! O@<A! >;I@H@! L@<!
H;IN@<AF@J!QM;D!>@GO@I@F@HC!!

Y6Z

4@<AAJ<A!N@E@?!*;>;I=<H@D!G;?@A@=>@<@!L=>@FGJL!K@L@!
@O@H!YRZ!L=FDJGJGF@<!K@L@!K;M@O@<@<!KJ?M=FC!!
!
!

!*@G@M!RT!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!X!'!
*@G@M!RT!
*;>;I=<H@D! ?;IH@<AAJ<A! N@E@?! @H@G! F;H;IG;L=@@<! M=<AFJ<A@<:!
H@H@<@<:! V@G=M=H@G! F;G;D@H@<! ?@=F! V=G=F! >@JKJ<! GQG=@M! ?@A=!
>@GO@I@F@H! J<HJF! >;<P@K@=! L;I@N@H! F;G;D@H@<! O@<A! G;H=<AA='
H=<AA=<O@C!!
!
*@G@M!R3!
*;>;I=<H@D!?;IH@<AAJ<A!N@E@?!@H@G!F;H;IG;L=@@<!GJ>?;I!L@O@!
L=! ?=L@<A! F;G;D@H@<! O@<A! @L=M! L@<! >;I@H@! ?@A=! G;MJIJD!
>@GO@I@F@H! J<HJF! >;>K;IQM;D! L;I@N@H! F;G;D@H@<! O@<A!
G;H=<AA='H=<AA=<O@C!
!
*@G@M!R]!
*;>;I=<H@D! ?;IH@<AAJ<A! N@E@?! @H@G! F;H;IG;L=@@<! @FG;G!
H;ID@L@K!=<VQI>@G=:!;LJF@G=:!L@<!V@G=M=H@G!K;M@O@<@<!F;G;D@H@<!
J<HJF! >;<=<AF@HF@<! L@<! >;>;M=D@I@! L;I@N@H! F;G;D@H@<! O@<A!
G;H=<AA='H=<AA=<O@C!!
!
*@G@M!RX!
*;>;I=<H@D! ?;IH@<AAJ<A! N@E@?! >;>?;IL@O@F@<! L@<!
>;<LQIQ<A!K;I@<!@FH=V!>@GO@I@F@H!L@M@>!G;A@M@!?;<HJF!JK@O@!
F;G;D@H@<C!!
!
*@G@M!R8!
*;>;I=<H@D! ?;IH@<AAJ<A! N@E@?! @H@G! F;H;IG;L=@@<! G;A@M@!
?;<HJF! JK@O@! F;G;D@H@<! O@<A! ?;I>JHJ:! @>@<:! ;V=G=;<:! L@<!
H;IN@<AF@JC!!
!
*@G@M!67!
YRZ

*;>;I=<H@D!?;IH@<AAJ<A!N@E@?!@H@G!K;M@FG@<@@<!N@>=<@<!
F;G;D@H@<! >@GO@I@F@H! >;M@MJ=! G=GH;>! N@>=<@<! GQG=@M!
<@G=Q<@M!?@A=!JK@O@!F;G;D@H@<!K;IQI@<A@<C!!

Y6Z

*;M@FG@<@@<! G=GH;>! N@>=<@<! GQG=@M! G;?@A@=>@<@!

L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ! L=M@FG@<@F@<! G;GJ@=! F;H;<HJ@<!
K;I@HJI@<!K;IJ<L@<A'J<L@<A@<C!!
+%+!`!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!8!'!
+%+!`!
0"1+)(!$%9%!$-!+-$%#&!.)0)5%4%#!
!
+@A=@<!.;G@HJ!
4;<@A@!.;G;D@H@<!
!
*@G@M!6R!
YRZ

*;>;I=<H@D!
>;<A@HJI!
K;I;<P@<@@<:!
K;<A@L@@<:!
K;<L@O@AJ<@@<:! K;>?=<@@<:! L@<! K;<A@E@G@<! >JHJ!
H;<@A@! F;G;D@H@<! L@M@>! I@<AF@! K;<O;M;<AA@I@@<!
K;M@O@<@<!F;G;D@H@<C!!

Y6Z

.;H;<HJ@<!
>;<A;<@=!
K;I;<P@<@@<:!
K;<A@L@@<:!
K;<L@O@AJ<@@<:! K;>?=<@@<:! L@<! K;<A@E@G@<! >JHJ!
H;<@A@! F;G;D@H@<! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ!
L=@HJI!L@M@>!*;I@HJI@<!*;>;I=<H@DC!!

Y2Z

.;H;<HJ@<! >;<A;<@=! H;<@A@! F;G;D@H@<! L=@HJI! L;<A@<!

"<L@<A'"<L@<AC!!

!
*@G@M!66!
YRZ

4;<@A@!F;G;D@H@<!D@IJG!>;>=M=F=!FJ@M=V=F@G=!>=<=>J>C!!

Y6Z

.;H;<HJ@<! >;<A;<@=! FJ@M=V=F@G=! >=<=>J>! G;?@A@=>@<@!

L=>@FGJL!K@L@!@O@H!YRZ!L=@HJI!L;<A@<!*;I@HJI@<!1;<H;I=C!!

!
*@G@M!62!
YRZ

4;<@A@! F;G;D@H@<! ?;IE;<@<A! J<HJF! >;<O;M;<AA@I@F@<!

K;M@O@<@<!F;G;D@H@<C!!

Y6Z

.;E;<@<A@<! J<HJF! >;<O;M;<AA@I@F@<! K;M@O@<@<!

F;G;D@H@<! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ!
L=M@FJF@<!G;GJ@=!L;<A@<!?=L@<A!F;@DM=@<!O@<A!L=>=M=F=C!!

Y2Z

$@M@>! >;<O;M;<AA@I@F@<! K;M@O@<@<! F;G;D@H@<:! H;<@A@!

F;G;D@H@<!E@N=?!>;>=M=F=!=a=<!L@I=!K;>;I=<H@DC!!

YSZ

0;M@>@! >;>?;I=F@<! K;M@O@<@<! F;G;D@H@<! G;?@A@=>@<@!

L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ! L=M@I@<A! >;<AJH@>@F@<!
F;K;<H=<A@<!O@<A!?;I<=M@=!>@H;I=C!!
YTZ!!!.;H;<HJ@<!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!R7!'!
YTZ

.;H;<HJ@<! >;<A;<@=! K;I=a=<@<! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL!

K@L@!@O@H!Y2Z!L=@HJI!L@M@>!*;I@HJI@<!1;<H;I=C!!

!
*@G@M!6S!
YRZ

4;<@A@! F;G;D@H@<! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! L@M@>!!!!!!!

*@G@M! 62! D@IJG! >;>;<JD=! F;H;<HJ@<! FQL;! ;H=F:! GH@<L@I!
KIQV;G=:! D@F! K;<AAJ<@! K;M@O@<@<! F;G;D@H@<:! GH@<L@I!
K;M@O@<@<:!L@<!GH@<L@I!KIQG;LJI!QK;I@G=Q<@MC!!

Y6Z

.;H;<HJ@<! >;<A;<@=! FQL;! ;H=F! L@<! GH@<L@I! KIQV;G=!

G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ! L=@HJI! QM;D!
QIA@<=G@G=!KIQV;G=C!!

Y2Z

.;H;<HJ@<!>;<A;<@=!D@F!K;<AAJ<@!K;M@O@<@<!F;G;D@H@<:!
GH@<L@I! K;M@O@<@<:! L@<! GH@<L@I! KIQG;LJI! QK;I@G=Q<@M!
G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ! L=@HJI! L;<A@<!
*;I@HJI@<!1;<H;I=C!!

!
*@G@M!6T!
YRZ

*;<A@L@@<! L@<! K;<=<AF@H@<! >JHJ! H;<@A@! F;G;D@H@<!

L=G;M;<AA@I@F@<! QM;D! *;>;I=<H@D:! K;>;I=<H@D! L@;I@D:!
L@<\@H@J! >@GO@I@F@H! >;M@MJ=! K;<L=L=F@<! L@<\@H@J!
K;M@H=D@<C!!

Y6Z

*;<O;M;<AA@I@@<!
K;<L=L=F@<! L@<\@H@J! K;M@H=D@<!
G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ! >;<N@L=! H@<AAJ<A!
N@E@?!*;>;I=<H@D!L@<!K;>;I=<H@D!L@;I@DC!!

Y2Z

.;H;<HJ@<! >;<A;<@=! K;<O;M;<A@I@@<! K;<L=L=F@<!

L@<\@H@J!K;M@H=D@<!G;?@A@=>@<@!L=>@FGJL!K@L@!@O@H!Y6Z!
L=@HJI!L@M@>!*;I@HJI@<!*;>;I=<H@DC!!
!
*@G@M!63!

YRZ

*;>;I=<H@D! >;<A@HJI! K;<;>K@H@<! H;<@A@! F;G;D@H@<!

J<HJF!K;>;I@H@@<!K;M@O@<@<!F;G;D@H@<C!!

Y6Z

*;>;I=<H@D!
L@;I@D!
L@K@H!
>;<A@L@F@<!
L@<!
>;<L@O@AJ<@F@<! H;<@A@! F;G;D@H@<! G;GJ@=! L;<A@<!
F;?JHJD@<!L@;I@D<O@C!!
Y2Z!!!*;<A@L@@<!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!RR!'!
Y2Z

*;<A@L@@<! L@<! K;<L@O@AJ<@@<! H;<@A@! F;G;D@H@<!

G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! Y6Z! L=M@FJF@<! L;<A@<!
>;>K;ID@H=F@<B!!
@C!! N;<=G! K;M@O@<@<!
>@GO@I@F@HU!!

F;G;D@H@<!

O@<A!

L=?JHJDF@<!

?C!! NJ>M@D!G@I@<@!K;M@O@<@<!F;G;D@H@<U!L@<!!
PC!! NJ>M@D! H;<@A@! F;G;D@H@<! G;GJ@=! L;<A@<! ?;?@<! F;IN@!
K;M@O@<@<!F;G;D@H@<!O@<A!@L@C!!
YSZ

*;<;>K@H@<! H;<@A@! F;G;D@H@<! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL!

K@L@! @O@H! YRZ! L=M@FJF@<! L;<A@<! H;H@K! >;>K;ID@H=F@<!
D@F! H;<@A@! F;G;D@H@<! L@<! D@F! >@GO@I@F@H! J<HJF!
>;<L@K@HF@<!K;M@O@<@<!F;G;D@H@<!O@<A!>;I@H@C!!

YTZ

.;H;<HJ@<! M;?=D! M@<NJH! >;<A;<@=! K;<;>K@H@<! H;<@A@!

F;G;D@H@<!L=@HJI!L@M@>!*;I@HJI@<!*;>;I=<H@DC!!
!
*@G@M!6]!

YRZ

4;<@A@! F;G;D@H@<! ?;ID@F! >;<L@K@HF@<! =>?@M@<! L@<!

K;M=<LJ<A@<! DJFJ>! L@M@>! >;M@FG@<@F@<! HJA@G! G;GJ@=!
L;<A@<!KIQV;G=<O@C!!

Y6Z

4;<@A@! F;G;D@H@<! L@M@>! >;M@FG@<@F@<! HJA@G<O@!

?;IF;E@N=?@<! >;<A;>?@<AF@<! L@<! >;<=<AF@HF@<!
K;<A;H@DJ@<!L@<!F;H;I@>K=M@<!O@<A!L=>=M=F=C!!

Y2Z

.;H;<HJ@<! >;<A;<@=! D@F! L@<! F;E@N=?@<! H;<@A@!

F;G;D@H@<! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ! L@<!!!
@O@H!Y6Z!L=@HJI!L@M@>!*;I@HJI@<!*;>;I=<H@DC!!
!
*@G@M!6X!

YRZ

"<HJF! F;K;<H=<A@<! DJFJ>:! H;<@A@! F;G;D@H@<! E@N=?!

>;M@FJF@<! K;>;I=FG@@<! F;G;D@H@<! @H@G! K;I>=<H@@<!
K;<;A@F!DJFJ>!L;<A@<!?=@O@!L=H@<AAJ<A!QM;D!<;A@I@C!!

Y6Z

*;>;I=FG@@<! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ!

L=L@G@IF@<! K@L@! FQ>K;H;<G=! L@<! F;E;<@<A@<! G;GJ@=!
L;<A@<!?=L@<A!F;=M>J@<!O@<A!L=>=M=F=C!!
!
!

!*@G@M!68!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!R6!'!
*@G@M!68!
$@M@>! D@M! H;<@A@! F;G;D@H@<! L=LJA@! >;M@FJF@<! F;M@M@=@<!
L@M@>! >;<N@M@<F@<! KIQV;G=<O@:! F;M@M@=@<! H;IG;?JH! D@IJG!
L=G;M;G@=F@<!H;IM;?=D!L@DJMJ!>;M@MJ=!>;L=@G=C!
!
+@A=@<!.;LJ@!
^@G=M=H@G!*;M@O@<@<!.;G;D@H@<!
!
*@G@M!27!
YRZ!

^@G=M=H@G! K;M@O@<@<! F;G;D@H@<:!

K;M@O@<@<<O@!H;IL=I=!@H@GB!!

>;<JIJH!

N;<=G!

@C!! K;M@O@<@<!F;G;D@H@<!K;IG;QI@<A@<U!L@<!
?C!! K;M@O@<@<!F;G;D@H@<!>@GO@I@F@HC!!
Y6Z!

^@G=M=H@G! K;M@O@<@<! F;G;D@H@<! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL!

K@L@!@O@H!YRZ!>;M=KJH=B!
@C!! K;M@O@<@<!F;G;D@H@<!H=<AF@H!K;IH@>@U!!
?C!! K;M@O@<@<!F;G;D@H@<!H=<AF@H!F;LJ@U!L@<!!
PC!! K;M@O@<@<!F;G;D@H@<!H=<AF@H!F;H=A@C!!

Y2Z!

^@G=M=H@G! K;M@O@<@<! F;G;D@H@<! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL!

K@L@! @O@H! YRZ! L=M@FG@<@F@<! QM;D! K=D@F! *;>;I=<H@D:!
K;>;I=<H@D!L@;I@D:!L@<!GE@GH@C!!

YSZ!

.;H;<HJ@<! K;IGO@I@H@<! V@G=M=H@G! K;M@O@<@<! F;G;D@H@<!

G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! Y6Z! L@<! @O@H! Y2Z!
L=H;H@KF@<! QM;D! *;>;I=<H@D! G;GJ@=! F;H;<HJ@<! O@<A!
?;IM@FJC!!

YTZ!

.;H;<HJ@<! K;I=a=<@<! V@G=M=H@G! K;M@O@<@<! F;G;D@H@<!

G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! Y6Z! L@<! @O@H! Y2Z!
L=H;H@KF@<!QM;D!*;>;I=<H@D!L@<!K;>;I=<H@D!L@;I@DC!!
!
*@G@M!2R!

^@G=M=H@G!K;M@O@<@<!F;G;D@H@<!E@N=?B!
@C

>;>?;I=F@<! @FG;G! O@<A! MJ@G! ?@A=! F;?JHJD@<! K;<;M=H=@<!

L@<!K;<A;>?@<A@<!L=!?=L@<A!F;G;D@H@<U!L@<!!

?C!! >;<A=I=>F@<!M@KQI@<!D@G=M!K;<;M=H=@<!L@<!K;<A;>?@<A@<!
F;K@L@!K;>;I=<H@D!L@;I@D!@H@J!1;<H;I=C!!
!*@G@M!26!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!R2!'!
*@G@M!26!
YRZ!

$@M@>! F;@L@@<! L@IJI@H:! V@G=M=H@G! K;M@O@<@<! F;G;D@H@<:!

?@=F! K;>;I=<H@D! >@JKJ<! GE@GH@:! E@N=?! >;>?;I=F@<!
K;M@O@<@<! F;G;D@H@<! ?@A=! K;<O;M@>@H@<! <O@E@! K@G=;<!
L@<!K;<P;A@D@<!F;P@P@H@<!H;IM;?=D!L@DJMJC!!

Y6Z!

$@M@>! F;@L@@<! L@IJI@H:! V@G=M=H@G! K;M@O@<@<! F;G;D@H@<:!

?@=F! K;>;I=<H@D! >@JKJ<! GE@GH@! L=M@I@<A! >;<QM@F!
K@G=;<!L@<\@H@J!>;>=<H@!J@<A!>JF@C!!

!
*@G@M!22!
YRZ

0;H=@K! K=>K=<@<! K;<O;M;<AA@I@@<! V@G=M=H@G! K;M@O@<@<!

F;G;D@H@<! >@GO@I@F@H! D@IJG! >;>=M=F=! FQ>K;H;<G=!
>@<@N;>;<!F;G;D@H@<!>@GO@I@F@H!O@<A!L=?JHJDF@<C!!

Y6Z

.Q>K;H;<G=!
>@<@N;>;<!
F;G;D@H@<!
>@GO@I@F@H!
G;?@A@=>@<@!L=>@FGJL!K@L@!@O@H!YRZ!L=@HJI!M;?=D!M@<NJH!
L;<A@<!*;I@HJI@<!1;<H;I=C!!

!
*@G@M!2S!
YRZ!

0;H=@K! K=>K=<@<! K;<O;M;<AA@I@@<! V@G=M=H@G! K;M@O@<@<!

F;G;D@H@<! K;IG;QI@<A@<! D@IJG! >;>=M=F=! FQ>K;H;<G=!
>@<@N;>;<!F;G;D@H@<!K;IG;QI@<A@<!O@<A!L=?JHJDF@<C!!

Y6Z!

*;<O;M;<AA@I@! V@G=M=H@G! K;M@O@<@<! F;G;D@H@<! L=M@I@<A!

>;>K;F;IN@F@<! H;<@A@! F;G;D@H@<! O@<A! H=L@F! >;>=M=F=!
FJ@M=V=F@G=!L@<!=a=<!>;M@FJF@<!K;F;IN@@<!KIQV;G=C!!

Y2Z!

.;H;<HJ@<! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ! L@<!

@O@H! Y6Z! L=M@FG@<@F@<! G;GJ@=! L;<A@<! F;H;<HJ@<!
K;I@HJI@<!K;IJ<L@<A'J<L@<A@<C!!
!
*@G@M!2T!

YRZ

*;>;I=<H@D! L@;I@D! L@K@H! >;<;<HJF@<! NJ>M@D! L@<! N;<=G!

V@G=M=H@G! K;M@O@<@<! F;G;D@H@<! G;IH@! K;>?;I=@<! =a=<!
?;IQK;I@G=!L=!L@;I@D<O@C!!
!
Y6Z!!!*;<;<HJ@<!!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!RS!'!
Y6Z

*;<;<HJ@<! NJ>M@D! L@<! N;<=G! V@G=M=H@G! K;M@O@<@<!

F;G;D@H@<! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ!
L=M@FJF@<!
QM;D!
K;>;I=<H@D!
L@;I@D!
L;<A@<!
>;>K;IH=>?@<AF@<B!!
@C!!!!MJ@G!E=M@O@DU!
?C!!!!F;?JHJD@<!F;G;D@H@<U!
PC!!!!NJ>M@D!L@<!K;IG;?@I@<!K;<LJLJFU!
LC!!!!KQM@!K;<O@F=HU!
;C!!!!K;>@<V@@H@<<O@U!
VC!!!!!VJ<AG=!GQG=@MU!L@<!
AC!!!!F;>@>KJ@<!L@M@>!>;>@<V@@HF@<!H;F<QMQA=C!

Y2Z

.;H;<HJ@<!>;<A;<@=!NJ>M@D!L@<!N;<=G!V@G=M=H@G!K;M@O@<@<!
F;G;D@H@<! G;IH@! K;>?;I=@<! =a=<! ?;IQK;I@G=! G;?@A@=>@<@!
L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ! ?;IM@FJ! NJA@! J<HJF! V@G=M=H@G!
K;M@O@<@<!F;G;D@H@<!@G=<AC!!

YSZ

.;H;<HJ@<!>;<A;<@=!NJ>M@D!L@<!N;<=G!V@G=M=H@G!K;M@O@<@<!
F;G;D@H@<! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! Y6Z! H=L@F!
?;IM@FJ! J<HJF! N;<=G! IJ>@D! G@F=H! FDJGJG! F@I@<H=<@:!
K;<;M=H=@<:!L@<!@G=MJ>C!!

YTZ

.;H;<HJ@<! M;?=D! M@<NJH! >;<A;<@=! K;<O;M;<AA@I@@<!

V@G=M=H@G! K;M@O@<@<! F;G;D@H@<! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL!
K@L@! @O@H! YRZ! L@<! @O@H! Y6Z! L=@HJI! L;<A@<! *;I@HJI@<!
*;>;I=<H@DC!!
!
+@A=@<!.;H=A@!
*;I?;F@M@<!.;G;D@H@<!!
!
*@G@M!23!

!YRZ!! *;>;I=<H@D! >;<N@>=<! F;H;IG;L=@@<:! K;>;I@H@@<:! L@<!

F;H;IN@<AF@J@<! K;I?;F@M@<! F;G;D@H@<:! H;IJH@>@! Q?@H!
;G;<G=@MC!
Y6Z!!

$@M@>! >;<N@>=<! F;H;IG;L=@@<! Q?@H! F;@L@@<! L@IJI@H:!

*;>;I=<H@D! L@K@H! >;M@FJF@<! F;?=N@F@<! FDJGJG! J<HJF!
K;<A@L@@<! L@<! K;>@<V@@H@<! Q?@H! L@<! ?@D@<! O@<A!
?;IFD@G=@H!Q?@HC!
*@G@M!2]!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!RT!'!
*@G@M!2]!
YRZ

*;<A;MQM@@<! K;I?;F@M@<! F;G;D@H@<! L=M@FJF@<! @A@I!

F;?JHJD@<! L@G@I! >@GO@I@F@H! @F@<! K;I?;F@M@<!
F;G;D@H@<!H;IK;<JD=C!

Y6Z

*;<A;MQM@@<! K;I?;F@M@<! F;G;D@H@<! O@<A! ?;IJK@! Q?@H!

;G;<G=@M!L@<!@M@H!F;G;D@H@<!L@G@I!H;IH;<HJ!L=M@FG@<@F@<!
L;<A@<! >;>K;ID@H=F@<! F;>@<V@@H@<:! D@IA@:! L@<! V@FHQI!
O@<A!?;IF@=H@<!L;<A@<!K;>;I@H@@<C!!
!
*@G@M!2X!

YRZ

*;>;I=<H@D!
>;<LQIQ<A!
L@<!
>;<A@I@DF@<!
K;<A;>?@<A@<!
K;I?;F@M@<!
F;G;D@H@<!
L;<A@<!
>;>@<V@@HF@<!KQH;<G=!<@G=Q<@M!O@<A!H;IG;L=@C!!

Y6Z

*;<A;>?@<A@<! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ!

L=@I@DF@<! H;IJH@>@! J<HJF! Q?@H! L@<! W@FG=<! ?@IJ! G;IH@!
?@D@<!@M@>!O@<A!?;IFD@G=@H!Q?@HC!

Y2Z

*;<A;>?@<A@<! K;I?;F@M@<! F;G;D@H@<! L=M@FJF@<! L;<A@<!

>;>K;ID@H=F@<!F;M;GH@I=@<!M=<AFJ<A@<!D=LJK:!H;I>@GJF!
GJ>?;I!L@O@!@M@>!L@<!GQG=@M!?JL@O@C!!
!
*@G@M!28!

.;H;<HJ@<! >;<A;<@=! K;I?;F@M@<! F;G;D@H@<! L=H;H@KF@<! L;<A@<!

*;I@HJI@<!1;<H;I=C!
!
*@G@M!S7!
YRZ

*;>;I=<H@D!>;<OJGJ<!L@VH@I!L@<!N;<=G!Q?@H!O@<A!G;P@I@!
;G;<G=@M!D@IJG!H;IG;L=@!?@A=!F;K;<H=<A@<!>@GO@I@F@HC!

Y6Z

$@VH@I! L@<! N;<=G! Q?@H! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@!!!!!

@O@H! YRZ! L=H=<N@J! L@<! L=G;>KJI<@F@<! K@M=<A! M@>@! G;H=@K!
6! YLJ@Z! H@DJ<! G;GJ@=! L;<A@<! K;IF;>?@<A@<! F;?JHJD@<!
L@<!H;F<QMQA=C!

Y2Z

*;>;I=<H@D! >;<N@>=<! @A@I! Q?@H! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL!

K@L@!@O@H!YRZ!H;IG;L=@!G;P@I@!>;I@H@!L@<!H;IN@<AF@J!QM;D!
>@GO@I@F@HC!
YSZ!!!$@M@>!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!R3!'!
YSZ

$@M@>! F;@L@@<! L@IJI@H:! *;>;I=<H@D! L@K@H! >;M@FJF@<!

F;?=N@F@<! FDJGJG! J<HJF! K;<A@L@@<! L@<! K;>@<V@@H@<!
K;I?;F@M@<!F;G;D@H@<C!

YTZ

.;H;<HJ@<! >;<A;<@=! F;@L@@<! L@IJI@H! G;?@A@=>@<@!

L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YSZ! L=M@FJF@<! L;<A@<! >;<A@L@F@<!
K;<A;PJ@M=@<! H;ID@L@K! F;H;<HJ@<! K@H;<! G;GJ@=! L;<A@<!
K;I@HJI@<!K;IJ<L@<A'J<L@<A@<!O@<A!>;<A@HJI!K@H;<C!!

Y3Z

*;I?;F@M@<! F;G;D@H@<! ?;IJK@! Q?@H! A;<;I=F! O@<A!

H;I>@GJF! L@M@>! L@VH@I! Q?@H! ;G;<G=@M! <@G=Q<@M! D@IJG!
L=N@>=<! F;H;IG;L=@@<! L@<! F;H;IN@<AF@J@<<O@:! G;D=<AA@!
K;<;H@K@<!D@IA@<O@!L=F;<L@M=F@<!QM;D!*;>;I=<H@DC!

Y]Z

.;H;<HJ@<! M;?=D! M@<NJH! >;<A;<@=! K;I?;F@M@<! F;G;D@H@<!

G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! Y3Z! L=@HJI! L;<A@<!
*;I@HJI@<!1;<H;I=C!
!
*@G@M!SR!

YRZ

*;>;I=<H@D!
L@;I@D!
?;IE;<@<A!
F;?JHJD@<! K;I?;F@M@<! F;G;D@H@<!
F;?JHJD@<!L@;I@D<O@C!

>;I;<P@<@F@<!
G;GJ@=! L;<A@<!

Y6Z

.;E;<@<A@<! >;I;<P@<@F@<! F;?JHJD@<! K;I?;F@M@<!

F;G;D@H@<! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ! H;H@K!
>;>K;ID@H=F@<! K;<A@HJI@<! L@<! K;>?=<@@<! GH@<L@I!
K;M@O@<@<!O@<A!?;IM@FJ!G;P@I@!<@G=Q<@MC!
!
!
+@A=@<!.;;>K@H!
4;F<QMQA=!L@<!*IQLJF!4;F<QMQA=!
!
*@G@M!S6!

YRZ

4;F<QMQA=! L@<! KIQLJF! H;F<QMQA=! F;G;D@H@<! L=@L@F@<:!

L=H;M=H=:! L=;L@IF@<:! L=F;>?@<AF@<:! L@<! L=>@<V@@HF@<!
?@A=!F;G;D@H@<!>@GO@I@F@HC!!

!
!
Y!6Z!!!4;F<QMQA=!!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!R]!'!
Y6Z

4;F<QMQA=! F;G;D@H@<! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@!!!!!

@O@H! YRZ! >;<P@FJK! G;A@M@! >;HQL;! L@<! @M@H! O@<A!
L=AJ<@F@<! J<HJF! >;<P;A@D! H;IN@L=<O@! K;<O@F=H:!
>;<L;H;FG=! @L@<O@! K;<O@F=H:! >;I=<A@<F@<! K;<L;I=H@@<!
@F=?@H!
K;<O@F=H:!
>;<O;>?JDF@<:!
>;>K;IF;P=M!
FQ>KM=F@G=:!L@<!>;>JM=DF@<!F;G;D@H@<!G;H;M@D!G@F=HC!!

Y2Z

.;H;<HJ@<! >;<A;<@=! H;F<QMQA=! L@<! KIQLJF! H;F<QMQA=!

F;G;D@H@<! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ! D@IJG!
>;>;<JD=! GH@<L@I! O@<A! L=H;H@KF@<! L@M@>! K;I@HJI@<!
K;IJ<L@<A'J<L@<A@<C!!
!
*@G@M!S2!

YRZ

*;>;I=<H@D! >;>?;<HJF! M;>?@A@! O@<A! ?;IHJA@G! L@<!

?;IE;<@<A!
>;M@FJF@<!
K;<@K=G@<:!
K;<A@HJI@<:!
K;>@<V@@H@<:! G;IH@! K;<A@E@G@<! H;ID@L@K! K;<AAJ<@@<!
H;F<QMQA=!L@<!KIQLJF!H;F<QMQA=C!!

Y6Z

*;>?;<HJF@<! M;>?@A@! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@!

@O@H!YRZ!L=@HJI!L;<A@<!*;I@HJI@<!*;>;I=<H@DC!!

!
*@G@M!SS!
YRZ

$@M@>!
>;<A;>?@<AF@<!
H;F<QMQA=!
G;?@A@=>@<@!
L=>@FGJL! L@M@>! *@G@M! S6! L@K@H! L=M@FJF@<! JN=! PQ?@!
H;F<QMQA=! @H@J! KIQLJF! H;F<QMQA=! H;ID@L@K! >@<JG=@! @H@J!
D;E@<C!!

Y6Z

"N=!PQ?@!G;?@A@=>@<@!L=>@FGJL!K@L@!@O@H!YRZ!L=M@FJF@<!
L;<A@<! N@>=<@<! H=L@F! >;IJA=F@<! >@<JG=@! O@<A!
L=N@L=F@<!JN=!PQ?@C!!

Y2Z

!"N=!PQ?@!G;?@A@=>@<@!L=>@FGJL!K@L@!@O@H!Y6Z!L=M@FJF@<!
QM;D! QI@<A! O@<A! ?;IE;<@<A! L@<! L;<A@<! K;IG;HJNJ@<!
QI@<A!O@<A!L=N@L=F@<!JN=!PQ?@C!!

YSZ

!*;<;M=H=@<! ! H;ID@L@K! D;E@<! D@IJG! L=N@>=<! J<HJF!

>;M=<LJ<A=! ! F;M;GH@I=@<! D;E@<! H;IG;?JH! G;IH@! >;<P;A@D!
L@>K@F! ?JIJF! O@<A! H=L@F! M@<AGJ<A! ?@A=! F;G;D@H@<!
>@<JG=@C!!

YTZ!!!.;H;<HJ@<!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!RX!'!
YTZ

!.;H;<HJ@<! M;?=D! M@<NJH! >;<A;<@=! K;M@FG@<@@<! JN=! PQ?@!

H;ID@L@K!>@<JG=@!G;?@A@=>@<@!L=>@FGJL!K@L@!@O@H!YRZ!
L=@HJI!L;<A@<!*;I@HJI@<!*;>;I=<H@DC!!
!
*@G@M!ST!

YRZ

0;H=@K! QI@<A! L=M@I@<A! >;<A;>?@<AF@<! H;F<QMQA=!

L@<\@H@J!KIQLJF!H;F<QMQA=!O@<A!L@K@H!?;IK;<A@IJD!L@<!
>;>?@E@!I=G=FQ!?JIJF!H;ID@L@K!F;G;D@H@<!>@GO@I@F@HC!!

Y6Z

.;H;<HJ@<! M;?=D! M@<NJH! >;<A;<@=! K;<A;>?@<A@<!

H;F<QMQA=! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ! L=@HJI!
L;<A@<!*;I@HJI@<!*;>;I=<H@DC!!
!
!
+%+!`-!
"*%9%!.)0)5%4%#!
!
+@A=@<!.;G@HJ!
">J>!
!
*@G@M!S3!

"<HJF! >;EJNJLF@<! L;I@N@H! F;G;D@H@<! O@<A! G;H=<AA='H=<AA=<O@!

?@A=! >@GO@I@F@H:! L=G;M;<AA@I@F@<! JK@O@! F;G;D@H@<! O@<A!
H;IK@LJ! L@<! >;<O;MJIJD! L@M@>! ?;<HJF! JK@O@! F;G;D@H@<!
K;IG;QI@<A@<!L@<!JK@O@!F;G;D@H@<!>@GO@I@F@HC!!
!
*@G@M!S]!
"K@O@! F;G;D@H@<! L=G;M;<AA@I@F@<! L@M@>! ?;<HJF! F;A=@H@<!
L;<A@<! K;<L;F@H@<! KIQ>QH=V:! KI;W;<H=V:! FJI@H=V:! L@<!
I;D@?=M=H@H=V! O@<A! L=M@FG@<@F@<! G;P@I@! H;IK@LJ:! >;<O;MJIJD:!
L@<!?;IF;G=<@>?J<A@<C!!
!
*@G@M!SX!
YRZ

*;<O;M;<AA@I@@<!
JK@O@!
F;G;D@H@<!
G;?@A@=>@<@!
L=>@FGJL! L@M@>! *@G@M! S]! L=M@FG@<@F@<! ! >;M@MJ=!
F;A=@H@<B!!
@C !!K;M@O@<@<!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!R8!'!
@C

K;M@O@<@<!F;G;D@H@<U!!

?C

K;M@O@<@<!F;G;D@H@<!HI@L=G=Q<@MU!

PC

K;<=<AF@H@<!F;G;D@H@<!L@<!K;<P;A@D@<!K;<O@F=HU!

LC

K;<O;>?JD@<!K;<O@F=H!L@<!K;>JM=D@<!F;G;D@H@<U!

;C

F;G;D@H@<!I;KIQLJFG=U!

VC

F;MJ@IA@!?;I;<P@<@U!

AC

F;G;D@H@<!G;FQM@DU!

DC

F;G;D@H@<!QM@DI@A@U!

=C

K;M@O@<@<!F;G;D@H@<!K@L@!?;<P@<@U!

NC

K;M@O@<@<!L@I@DU!

FC

F;G;D@H@<!A=A=!L@<!>JMJHU!

MC

K;<@<AAJM@<A@<!
A@<AAJ@<!
A@<AAJ@<!K;<L;<A@I@<U!

K;<AM=D@H@<!

L@<!

>C F;G;D@H@<!>@HI@U!

Y6Z

<C

K;<A@>@<@<! L@<! K;<AAJ<@@<! G;L=@@<! V@I>@G=! L@<!

@M@H!F;G;D@H@<U!

QC

K;<A@>@<@<!>@F@<@<!L@<!>=<J>@<U!

KC

K;<A@>@<@<!a@H!@L=FH=VU!L@<\@H@J!

bC

?;L@D!>@O@HC!

*;<O;M;<AA@I@@<!
JK@O@!
F;G;D@H@<!
G;?@A@=>@<@!
L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ! L=LJFJ<A! QM;D! GJ>?;I! L@O@!
F;G;D@H@<C!!

!
*@G@M!S8!
YRZ

*;>;I=<H@D:! K;>;I=<H@D! L@;I@D! L@<! >@GO@I@F@H!

?;IH@<AAJ<A! N@E@?! @H@G! K;<O;M;<AA@I@@<! JK@O@!
F;G;D@H@<C!!

Y6Z

*;<O;M;<AA@I@@<!JK@O@!F;G;D@H@<!D@IJG!>;>K;ID@H=F@<!
VJ<AG=! GQG=@M:! <=M@=:! L@<! <QI>@! @A@>@:! GQG=@M! ?JL@O@:!
>QI@M:!L@<!;H=F@!!KIQV;G=C!!
!
*@G@M!T7!

YRZ

*;>;I=<H@D! L@<! K;>;I=<H@D! L@;I@D! ?;IH@<AAJ<A! N@E@?!

>;<=<AF@HF@<!L@<!>;<A;>?@<AF@<!JK@O@!F;G;D@H@<C!!
Y6Z!"K@O@!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!67!'!
Y6Z

"K@O@! F;G;D@H@<! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ!

G;FJI@<A'FJI@<A<O@! >;>;<JD=! F;?JHJD@<! F;G;D@H@<!
L@G@I!>@GO@I@F@HC!!

Y2Z

*;<=<AF@H@<! L@<! K;<A;>?@<A@<! JK@O@! F;G;D@H@<!

G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ! L=M@FJF@<!
?;IL@G@IF@<!K;<AF@N=@<!L@<!K;<;M=H=@<C!!

YSZ

.;H;<HJ@<! >;<A;<@=! K;<=<AF@H@<! L@<! K;<A;>?@<A@<!

G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ! L=M@FG@<@F@<!
>;M@MJ=! F;IN@! G@>@! @<H@I'*;>;I=<H@D! L@<! @<H@IM=<H@G!
G;FHQIC!!
*@G@M!TR!

YRZ

"K@O@! F;G;D@H@<! L=G;M;<AA@I@F@<! J<HJF! >;EJNJLF@<!

L;I@N@H! F;G;D@H@<! O@<A! G;H=<AA='H=<AA=<O@! ?@A=! =<L=W=LJ!
@H@J!>@GO@I@F@HC!!

Y6Z

"K@O@! F;G;D@H@<! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ!

L=L@G@IF@<!K@L@!GH@<L@I!K;M@O@<@<!>=<=>@M!F;G;D@H@<C!!

Y2Z

.;H;<HJ@<! M;?=D! M@<NJH! >;<A;<@=! GH@<L@I! K;M@O@<@<!

>=<=>@M!F;G;D@H@<!G;?@A@=>@<@!L=>@FGJL!K@L@!@O@H!Y6Z!
L=@HJI!L;<A@<!*;I@HJI@<!*;>;I=<H@DC!!
!
+@A=@<!.;LJ@!
*;M@O@<@<!.;G;D@H@<!
!
*@I@AI@V!.;G@HJ!
*;>?;I=@<!*;M@O@<@<!
!
*@G@M!T6!

YRZ

*;M@O@<@<!F;G;D@H@<!H;IL=I=!@H@GB!!
@C

Y6Z

K;M@O@<@<!F;G;D@H@<!K;IG;QI@<A@<U!L@<!

?C K;M@O@<@<!F;G;D@H@<!>@GO@I@F@HC!
*;M@O@<@<! F;G;D@H@<! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@!!!!!
@O@H! YRZ! >;M=KJH=! F;A=@H@<! L;<A@<! K;<L;F@H@<! KIQ>QH=V:!
KI;W;<H=V:!FJI@H=V:!L@<!I;D@?=M=H@H=VC!!

!
!
!

*@G@M!T2!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!6R!'!
*@G@M!T2!
YRZ

*;M@O@<@<! F;G;D@H@<! K;IG;QI@<A@<! L=HJNJF@<! J<HJF!

>;<O;>?JDF@<! K;<O@F=H! L@<! >;>JM=DF@<! F;G;D@H@<!
K;IG;QI@<A@<!L@<!F;MJ@IA@C!!

Y6Z

*;M@O@<@<! F;G;D@H@<! >@GO@I@F@H! L=HJNJF@<! J<HJF!

>;>;M=D@I@! L@<! >;<=<AF@HF@<! F;G;D@H@<! G;IH@!
>;<P;A@D!K;<O@F=H!GJ@HJ!F;MQ>KQF!L@<!>@GO@I@F@HC!!

Y2Z

*;M@FG@<@@<!
K;M@O@<@<!
F;G;D@H@<!
G;?@A@=>@<@!
L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ! D@IJG! >;<L@DJMJF@<!
K;IHQMQ<A@<! F;G;M@>@H@<! <O@E@! K@G=;<! L=?@<L=<A!
F;K;<H=<A@<!M@=<<O@C!!

!
*@G@M!TS!
YRZ

*;<O;M;<AA@I@@<! K;M@O@<@<! F;G;D@H@<! L=M@FG@<@F@<!

G;P@I@!?;IH@<AAJ<A!N@E@?:!@>@<:!?;I>JHJ:!G;IH@!>;I@H@!
L@<!<Q<L=GFI=>=<@H=VC!!

Y6Z

*;>;I=<H@D! L@<! K;>;I=<H@D! L@;I@D! ?;IH@<AAJ<A! N@E@?!

@H@G!K;<O;M;<AA@I@@<!K;M@O@<@<!F;G;D@H@<!G;?@A@=>@<@!
L=>@FGJL!K@L@!@O@H!YRZC!!

Y2Z

*;<A@E@G@<! H;ID@L@K! K;<O;M;<AA@I@@<! K;M@O@<@<!

F;G;D@H@<! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ!
L=M@FJF@<! QM;D! *;>;I=<H@D:! K;>;I=<H@D! L@;I@D:! L@<!
>@GO@I@F@HC!!
!
*@G@M!TT!

YRZ

*;>;I=<H@D! E@N=?! >;<;H@KF@<! GH@<L@I! >JHJ! K;M@O@<@<!

F;G;D@H@<C!!

Y6Z

0H@<L@I! >JHJ! K;M@O@<@<! F;G;D@H@<! G;?@A@=>@<@!

L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ! L=@HJI! L;<A@<! *;I@HJI@<!
*;>;I=<H@DC!!
!
!
!
!
!

*@I@AI@V!.;LJ@!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!66!'!
*@I@AI@V!.;LJ@!
*;IM=<LJ<A@<!*@G=;<!!
!
*@G@M!T3!
YRZ

0;H=@K! QI@<A! ?;ID@F! >;<;I=>@! @H@J! >;<QM@F! G;?@A=@<!

@H@J! G;MJIJD! H=<L@F@<! K;IHQMQ<A@<! O@<A! @F@<! L=?;I=F@<!
F;K@L@<O@! G;H;M@D! >;<;I=>@! L@<! >;>@D@>=! =<VQI>@G=!
>;<A;<@=!H=<L@F@<!H;IG;?JH!G;P@I@!M;<AF@KC!!

Y6Z

5@F! >;<;I=>@! @H@J! >;<QM@F! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL!

K@L@!@O@H!YRZ!H=L@F!?;IM@FJ!K@L@B!

Y2Z

@C

K;<L;I=H@! K;<O@F=H! O@<A! K;<O@F=H<O@! L@K@H! G;P@I@!

P;K@H!>;<JM@I!F;!L@M@>!>@GO@I@F@H!O@<A!M;?=D!MJ@GU!

?C

F;@L@@<!G;G;QI@<A!O@<A!H=L@F!G@L@IF@<!L=I=U!@H@J!!

PC

A@<AAJ@<!>;<H@M!?;I@HC!!

.;H;<HJ@<! >;<A;<@=! D@F! >;<;I=>@! @H@J! >;<QM@F!

G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ! L=@HJI! G;GJ@=!
L;<A@<!F;H;<HJ@<!K;I@HJI@<!K;IJ<L@<A'J<L@<A@<C!!
!
*@G@M!T]!

YRZ

0;H=@K! QI@<A! ?;ID@F! @H@G! I@D@G=@! FQ<L=G=! F;G;D@H@<!

KI=?@L=<O@!
O@<A!
H;M@D!
L=F;>JF@F@<!
F;K@L@!
K;<O;M;<AA@I@!K;M@O@<@<!F;G;D@H@<C!!

Y6Z

.;H;<HJ@<!>;<A;<@=!D@F!@H@G!I@D@G=@!FQ<L=G=!F;G;D@H@<!
KI=?@L=! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ! H=L@F!
?;IM@FJ!L@M@>!D@MB!
@C!

K;I=<H@D!J<L@<A'J<L@<AU!

?C! K;I=<H@D!K;<A@L=M@<U!
PC!

=a=<!O@<A!?;IG@<AFJH@<U!

LC! F;K;<H=<A@<!>@GO@I@F@HU!@H@J!
;C!! F;K;<H=<A@<!QI@<A!H;IG;?JHC!!
!
!
!
!
!

*@G@M!TX!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!62!'!
*@G@M!TX!
YRZ

0;H=@K! QI@<A! ?;ID@F! >;<J<HJH! A@<H=! IJA=! H;ID@L@K!

G;G;QI@<A:! H;<@A@! F;G;D@H@<:! L@<\@H@J! K;<O;M;<AA@I@!
F;G;D@H@<!O@<A!>;<=>?JMF@<!F;IJA=@<!@F=?@H!F;G@M@D@<!
@H@J! F;M@M@=@<! L@M@>! K;M@O@<@<! F;G;D@H@<! O@<A!
L=H;I=>@<O@C!!

Y6Z

4J<HJH@<!A@<H=!IJA=!G;?@A@=>@<@!L=>@FGJL!K@L@!@O@H!YRZ!
H=L@F! ?;IM@FJ! ?@A=! H;<@A@! F;G;D@H@<! O@<A! >;M@FJF@<!
H=<L@F@<! K;<O;M@>@H@<! <O@E@! @H@J! K;<P;A@D@<!
F;P@P@H@<!G;G;QI@<A!L@M@>!F;@L@@<!L@IJI@HC!!

Y2Z

.;H;<HJ@<! >;<A;<@=! H@H@! P@I@! K;<A@NJ@<! HJ<HJH@<!

G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ! L=@HJI! G;GJ@=!
L;<A@<!F;H;<HJ@<!K;I@HJI@<!K;IJ<L@<A'J<L@<A@<C!
!
+@A=@<!.;H=A@!
*;M@O@<@<!.;G;D@H@<!4I@L=G=Q<@M!
!
*@G@M!T8!

YRZ!

+;IL@G@IF@<! P@I@! K;<AQ?@H@<<O@:! K;M@O@<@<! F;G;D@H@<!

HI@L=G=Q<@M!H;I?@A=!>;<N@L=B!
@C K;M@O@<@<! F;G;D@H@<! HI@L=G=Q<@M! O@<A! >;<AAJ<@F@<!
F;H;I@>K=M@<U!L@<!
?C K;M@O@<@<! F;G;D@H@<! HI@L=G=Q<@M! O@<A! >;<AAJ<@F@<!
I@>J@<C!!

Y6Z!! *;M@O@<@<! F;G;D@H@<! HI@L=G=Q<@M! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL!

K@L@! @O@H! YRZ! L=?=<@! L@<! L=@E@G=! QM;D! *;>;I=<H@D! @A@I!
L@K@H!
L=K;IH@<AAJ<AN@E@?F@<!
>@<V@@H!
L@<!
F;@>@<@<<O@! G;IH@! H=L@F! ?;IH;<H@<A@<! L;<A@<! <QI>@!
@A@>@C!!
Y2Z!

.;H;<HJ@<! M;?=D! M@<NJH! >;<A;<@=! H@H@! P@I@! L@<! N;<=G!

K;M@O@<@<! F;G;D@H@<! HI@L=G=Q<@M! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL!
K@L@!@O@H!YRZ!L=@HJI!L;<A@<!*;I@HJI@<!*;>;I=<H@DC!!

!
!
!
!

*@G@M!37!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!6S!'!
*@G@M!37!
YRZ

0;H=@K! QI@<A! O@<A! >;M@FJF@<! K;M@O@<@<! F;G;D@H@<!

HI@L=G=Q<@M! O@<A! >;<AAJ<@F@<! @M@H! L@<! H;F<QMQA=! D@IJG!
>;<L@K@H!=a=<!L@I=!M;>?@A@!F;G;D@H@<!O@<A!?;IE;<@<AC!!

Y6Z

*;<AAJ<@@<! @M@H! L@<! H;F<QMQA=! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL!

K@L@! @O@H! YRZ! D@IJG! L@K@H! L=K;IH@<AAJ<AN@E@?F@<!
>@<V@@H! L@<! F;@>@<@<<O@! G;IH@! H=L@F! ?;IH;<H@<A@<!
L;<A@<!<QI>@!@A@>@!L@<!F;?JL@O@@<!>@GO@I@F@HC!!
!
*@G@M!3R!

YRZ

1@GO@I@F@H! L=?;I=! F;G;>K@H@<! O@<A! G;MJ@G'MJ@G<O@!

J<HJF!
>;<A;>?@<AF@<:!
>;<=<AF@HF@<!
L@<!
>;<AAJ<@F@<! K;M@O@<@<! F;G;D@H@<! HI@L=G=Q<@M! O@<A!
L@K@H!
L=K;IH@<AAJ<AN@E@?F@<!
>@<V@@H!
L@<!
F;@>@<@<<O@C!!

Y6Z

*;>;I=<H@D! >;<A@HJI! L@<! >;<A@E@G=! K;M@O@<@<!

F;G;D@H@<! HI@L=G=Q<@M! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@!!!!
@O@H! YRZ! L;<A@<! L=L@G@IF@<! K@L@! F;@>@<@<:!
F;K;<H=<A@<:!L@<!K;IM=<LJ<A@<!>@GO@I@F@HC!!

!
+@A=@<!.;;>K@H!
*;<=<AF@H@<!.;G;D@H@<!L@<!*;<P;A@D@<!*;<O@F=H!
!
*@G@M!36!
YRZ

*;<=<AF@H@<! F;G;D@H@<! >;IJK@F@<! G;A@M@! ?;<HJF! JK@O@!

O@<A! L=M@FJF@<! QM;D! *;>;I=<H@D:! K;>;I=<H@D! L@;I@D:!
L@<\@H@J! >@GO@I@F@H! J<HJF! >;<AQKH=>@MF@<! F;G;D@H@<!
>;M@MJ=!F;A=@H@<!K;<OJMJD@<:!K;<O;?@IMJ@G@<!=<VQI>@G=:!
@H@J! F;A=@H@<! M@=<! J<HJF! >;<J<N@<A! H;IP@K@=<O@! D=LJK!
G;D@HC!!

Y6Z

*;<P;A@D@<! K;<O@F=H! >;IJK@F@<! G;A@M@! ?;<HJF! JK@O@!

O@<A! L=M@FJF@<! QM;D! *;>;I=<H@D:! K;>;I=<H@D! L@;I@D:!
L@<\@H@J! >@GO@I@F@H! J<HJF! >;<AD=<L@I=! @H@J!
>;<AJI@<A=! I=G=FQ:! >@G@M@D:! L@<! L@>K@F! ?JIJF! @F=?@H!
K;<O@F=HC!!
Y2Z!!!*;>;I=<H@D!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!6T!'!
Y2Z

*;>;I=<H@D! L@<! K;>;I=<H@D! L@;I@D! >;<N@>=<! L@<!

>;<O;L=@F@<! V@G=M=H@G! J<HJF! F;M@<AGJ<A@<! JK@O@!
K;<=<AF@H@<!F;G;D@H@<!L@<!K;<P;A@D@<!K;<O@F=HC!!

YSZ

.;H;<HJ@<! M;?=D! M@<NJH! H;<H@<A! JK@O@! K;<=<AF@H@<!

F;G;D@H@<! L@<! K;<P;A@D@<! K;<O@F=H! L=@HJI! L;<A@<!
*;I@HJI@<!1;<H;I=C!

!
+@A=@<!.;M=>@!
*;<O;>?JD@<!*;<O@F=H!L@<!*;>JM=D@<!.;G;D@H@<!
!
*@G@M!32!
YRZ

*;<O;>?JD@<! K;<O@F=H! L@<! K;>JM=D@<! F;G;D@H@<!

L=G;M;<AA@I@F@<!
J<HJF!
>;<A;>?@M=F@<!
GH@HJG!
F;G;D@H@<:!>;<A;>?@M=F@<!VJ<AG=!HJ?JD!@F=?@H!K;<O@F=H!
L@<\@H@J!@F=?@H!P@P@H:!@H@J!>;<AD=M@<AF@<!P@P@HC!!

Y6Z

*;<O;>?JD@<! K;<O@F=H! L@<! K;>JM=D@<! F;G;D@H@<!

L=M@FJF@<! L;<A@<! K;<A;<L@M=@<:! K;<AQ?@H@<:! L@<\@H@J!
K;I@E@H@<C!!

Y2Z

*;<A;<L@M=@<:! K;<AQ?@H@<:! L@<\@H@J! K;I@E@H@<! L@K@H!

L=M@FJF@<! ?;IL@G@IF@<! =M>J! F;LQFH;I@<! L@<! =M>J!
F;K;I@E@H@<!
@H@J!
P@I@!
M@=<!
O@<A!
L@K@H!
L=K;IH@<AAJ<AN@E@?F@<!F;>@<V@@H@<!L@<!F;@>@<@<<O@C!!

YSZ

*;M@FG@<@@<!
K;<AQ?@H@<!
L@<\@H@J!
K;I@E@H@<!
?;IL@G@IF@<! =M>J! F;LQFH;I@<! @H@J! =M>J! F;K;I@E@H@<!
D@<O@! L@K@H! L=M@FJF@<! QM;D! H;<@A@! F;G;D@H@<! O@<A!
>;>KJ<O@=!F;@DM=@<!!L@<!F;E;<@<A@<!J<HJF!=HJC!!

YTZ

*;>;I=<H@D! L@<! K;>;I=<H@D! L@;I@D! >;M@FJF@<!

K;>?=<@@<! L@<! K;<A@E@G@<! H;ID@L@K! K;M@FG@<@@<!
K;<AQ?@H@<! L@<\@H@J! K;I@E@H@<! @H@J! ?;IL@G@IF@<! P@I@!
M@=<!O@<A!L@K@H!L=K;IH@<AAJ<AN@E@?F@<C!!

!
*@G@M!3S!
YRZ!!! *;<O;>?JD@<! K;<O@F=H! L@<! K;>JM=D@<! F;G;D@H@<! L@K@H!
L=M@FJF@<!>;M@MJ=!HI@<GKM@<H@G=!QIA@<!L@<\@H@J!N@I=<A@<!
HJ?JD:! =>KM@<! Q?@H! L@<\@H@J! @M@H! F;G;D@H@<:! ?;L@D!
KM@GH=F!L@<!I;FQ<GHIJFG=:!G;IH@!K;<AAJ<@@<!G;M!KJ<P@C!!
Y6Z!!!4I@<GKM@<H@G=!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!63!'!
Y6Z!! 4I@<GKM@<H@G=! QIA@<! L@<\@H@J! N@I=<A@<! HJ?JD!!
G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ! L=M@FJF@<! D@<O@!
J<HJF! HJNJ@<! F;>@<JG=@@<! L@<! L=M@I@<A! J<HJF!
L=FQ>;IG=@MF@<C!!
Y2Z!! /IA@<!L@<\@H@J!N@I=<A@<!HJ?JD!L=M@I@<A!L=K;INJ@M?;M=F@<!
L;<A@<!L@M=D!@K@KJ<C!!
!
*@G@M!3T!
YRZ

4I@<GKM@<H@G=! QIA@<! L@<\@H@J! N@I=<A@<! HJ?JD! D@<O@!

L@K@H!L=M@FJF@<!QM;D!H;<@A@!F;G;D@H@<!O@<A!>;>KJ<O@=!
F;@DM=@<! L@<! F;E;<@<A@<! J<HJF! =HJ! L@<! L=M@FJF@<! L=!
V@G=M=H@G!K;M@O@<@<!F;G;D@H@<!H;IH;<HJC!!

Y6Z

*;<A@>?=M@<! QIA@<! L@<\@H@J! N@I=<A@<! HJ?JD! L@I=!

G;QI@<A! LQ<QI! D@IJG! >;>K;ID@H=F@<! F;G;D@H@<!
K;<LQ<QI!O@<A!?;IG@<AFJH@<!L@<!>;<L@K@H!K;IG;HJNJ@<!
K;<LQ<QI!L@<\@H@J!@DM=!E@I=G!@H@J!F;MJ@IA@<O@C!!

Y2Z

.;H;<HJ@<!
>;<A;<@=!
GO@I@H!
L@<!
H@H@!
P@I@!
K;<O;M;<AA@I@@<! HI@<GKM@<H@G=! QIA@<! L@<\@H@J! N@I=<A@<!
HJ?JD!G;?@A@=>@<@!L=>@FGJL!K@L@!@O@H!YRZ!L@<!@O@H!Y6Z!
L=H;H@KF@<!L;<A@<!*;I@HJI@<!*;>;I=<H@DC!!
!
*@G@M!33!

4I@<GKM@<H@G=!G;M:!?@=F!O@<A!?;I@G@M!L@I=!>@<JG=@!>@JKJ<!L@I=!
D;E@<:! D@<O@! L@K@H! L=M@FJF@<! @K@?=M@! H;M@D! H;I?JFH=!
F;@>@<@<!L@<!F;>@<V@@H@<<O@C!!
!
*@G@M!3]!
YRZ!! *;<A@>?=M@<! L@<! K;<A=I=>@<! GK;G=>;<! @H@J! ?@A=@<!
QIA@<! HJ?JD! D@<O@! L@K@H! L=M@FJF@<! QM;D! H;<@A@!
F;G;D@H@<! O@<A! >;>KJ<O@=! F;@DM=@<! L@<! F;E;<@<A@<!
G;IH@!L=M@FJF@<!L=!V@G=M=H@G!K;M@O@<@<!F;G;D@H@<!H;IH;<HJC!!
Y6Z!! .;H;<HJ@<! >;<A;<@=! GO@I@H! L@<! H@H@! P@I@! K;<A@>?=M@<!
L@<! K;<A=I=>@<! GK;G=>;<! @H@J! ?@A=@<! QIA@<! HJ?JD!
G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ! L=M@FG@<@F@<!
G;GJ@=! L;<A@<! F;H;<HJ@<! K;I@HJI@<! K;IJ<L@<A'
J<L@<A@<C!!
*@G@M!3X!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!6]!'!
*@G@M!3X!
YRZ!!! *;>@G@<A@<! =>KM@<! Q?@H! L@<\@H@J! @M@H! F;G;D@H@<! F;!
L@M@>! HJ?JD! >@<JG=@! D@<O@! L@K@H! L=M@FJF@<! QM;D!
H;<@A@! F;G;D@H@<! O@<A! >;>KJ<O@=! F;@DM=@<! L@<!
F;E;<@<A@<! G;IH@! L=M@FJF@<! L=! V@G=M=H@G! K;M@O@<@<!
F;G;D@H@<!H;IH;<HJC!!
Y6Z!! .;H;<HJ@<!
>;<A;<@=!
GO@I@H!
L@<!
H@H@!
P@I@!
K;<O;M;<AA@I@@<!K;>@G@<A@<!=>KM@<!Q?@H!L@<\@H@J!@M@H!
F;G;D@H@<! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ!
L=H;H@KF@<!L;<A@<!*;I@HJI@<!*;>;I=<H@DC!!
!
*@G@M!38!
YRZ

+;L@D! KM@GH=F! L@<! I;FQ<GHIJFG=! D@<O@! L@K@H! L=M@FJF@<!

QM;D! H;<@A@! F;G;D@H@<! O@<A! >;>KJ<O@=! F;@DM=@<! L@<!
F;E;<@<A@<!J<HJF!=HJC!!

Y6Z

+;L@D!KM@GH=F!L@<!I;FQ<GHIJFG=!H=L@F!?QM;D!?;IH;<H@<A@<!
L;<A@<!<QI>@!O@<A!?;IM@FJ!L@M@>!>@GO@I@F@H!L@<!H=L@F!
L=HJNJF@<!J<HJF!>;<AJ?@D!=L;<H=H@GC!!

Y2Z

.;H;<HJ@<! >;<A;<@=! GO@I@H! L@<! H@H@! P@I@! ?;L@D! KM@GH=F!

L@<! I;FQ<GHIJFG=! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ!
L@<!@O@H!Y6Z!L=H;H@KF@<!L;<A@<!*;I@HJI@<!*;>;I=<H@DC!!

!
*@G@M!]7!
YRZ

*;<AAJ<@@<! G;M! KJ<P@! D@<O@! L@K@H! L=M@FJF@<! J<HJF!

HJNJ@<! K;<O;>?JD@<! K;<O@F=H! L@<! K;>JM=D@<!
F;G;D@H@<:! G;IH@! L=M@I@<A! L=AJ<@F@<! J<HJF! HJNJ@<!
I;KIQLJFG=C!!

Y6Z

0;M! KJ<P@! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ! H=L@F!

?QM;D!?;I@G@M!L@I=!G;M!KJ<P@!;>?I=Q<=FC!!

Y2Z

.;H;<HJ@<! M;?=D! M@<NJH! >;<A;<@=! K;<AAJ<@@<! G;M! KJ<P@!

G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ! L@<! @O@H! Y6Z! L=@HJI!
L;<A@<!*;I@HJI@<!1;<H;I=C!!

!
!
!

+@A=@<!.;;<@>!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!6X!'!
+@A=@<!.;;<@>!
.;G;D@H@<!(;KIQLJFG=!!
!
*@G@M!]R!!
YRZ

.;G;D@H@<! I;KIQLJFG=! >;IJK@F@<! F;@L@@<! G;D@H! G;P@I@!

V=G=F:! >;<H@M:! L@<! GQG=@M! G;P@I@! JHJD:! H=L@F! G;>@H@'>@H@!
?;?@G! L@I=! K;<O@F=H! @H@J! F;P@P@H@<! O@<A! ?;IF@=H@<!
L;<A@<! G=GH;>:! VJ<AG=:! L@<! KIQG;G! I;KIQLJFG=! K@L@! M@F='
M@F=!L@<!K;I;>KJ@<C!!

Y6Z

.;G;D@H@<! I;KIQLJFG=! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@!!!!

@O@H!YRZ!>;M=KJH=B!!
@C!! G@@H!G;?;MJ>!D@>=M:!D@>=M:!>;M@D=IF@<:!L@<!G;GJL@D!
>;M@D=IF@<U!!
?C! K;<A@HJI@<! F;D@>=M@<:! @M@H! FQ<GHI@G;KG=:! L@<!
F;G;D@H@<!G;FGJ@MU!L@<!
PC!!! F;G;D@H@<!G=GH;>!I;KIQLJFG=C!!

Y2Z

.;G;D@H@<! I;KIQLJFG=! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@!!!!

@O@H! Y6Z! L=M@FG@<@F@<! >;M@MJ=! F;A=@H@<! KIQ>QH=V:!
KI;W;<H=V:!FJI@H=V:!L@<!I;D@?=M=H@H=VC!!

!
*@G@M!]6!
0;H=@K!QI@<A!?;ID@FB!
@C >;<N@M@<=! F;D=LJK@<! I;KIQLJFG=! L@<! F;D=LJK@<! G;FGJ@M!
O@<A! G;D@H:! @>@<:! G;IH@! ?;?@G! L@I=! K@FG@@<! L@<\@H@J!
F;F;I@G@<!L;<A@<!K@G@<A@<!O@<A!G@DC!!
?C >;<;<HJF@<! F;D=LJK@<! I;KIQLJFG=<O@! L@<! ?;?@G! L@I=!
L=GFI=>=<@G=:! K@FG@@<:! L@<\@H@J! F;F;I@G@<! O@<A!
>;<ADQI>@H=! <=M@='<=M@=! MJDJI! O@<A! H=L@F! >;I;<L@DF@<!
>@IH@?@H!>@<JG=@!G;GJ@=!L;<A@<!<QI>@!@A@>@C!!
PC >;<;<HJF@<! G;<L=I=! F@K@<! L@<! ?;I@K@! G;I=<A! =<A=<!
?;I;KIQLJFG=! G;D@H! G;P@I@! >;L=G! G;IH@! H=L@F! ?;IH;<H@<A@<!
L;<A@<!<QI>@!@A@>@C!!!
LC >;>K;IQM;D! =<VQI>@G=:! ;LJF@G=:! L@<! FQ<G;M=<A! >;<A;<@=!
F;G;D@H@<!
I;KIQLJFG=!
O@<A!
?;<@I!
L@<!
L@K@H!
L=K;IH@<AAJ<AN@E@?F@<C!!
!
*@G@M!]2!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!68!'!
*@G@M!]2!
*;>;I=<H@D!E@N=?!>;<N@>=<!F;H;IG;L=@@<!G@I@<@!=<VQI>@G=!L@<!
G@I@<@! K;M@O@<@<! F;G;D@H@<! I;KIQLJFG=! O@<A! @>@<:! ?;I>JHJ:!
L@<!H;IN@<AF@J!>@GO@I@F@H:!H;I>@GJF!F;MJ@IA@!?;I;<P@<@C!!
!
*@G@M!]S!
YRZ

0;H=@K! K;M@O@<@<! F;G;D@H@<! I;KIQLJFG=! O@<A! ?;IG=V@H!

KIQ>QH=V:! KI;W;<H=V:! FJI@H=V:! L@<\@H@J! I;D@?=M=H@H=V:!
H;I>@GJF! I;KIQLJFG=! L;<A@<! ?@<HJ@<! L=M@FJF@<! G;P@I@!
@>@<! L@<! G;D@H! L;<A@<! >;>K;ID@H=F@<! @GK;F'@GK;F!
O@<A!FD@G:!FDJGJG<O@!I;KIQLJFG=!K;I;>KJ@<C!!

Y6Z

*;M@FG@<@@<!
K;M@O@<@<!
F;G;D@H@<!
I;KIQLJFG=!
G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ! L=M@FJF@<! L;<A@<!
H=L@F! ?;IH;<H@<A@<! L;<A@<! <=M@=! @A@>@! L@<! F;H;<HJ@<!
K;I@HJI@<!K;IJ<L@<A'J<L@<A@<C!!

Y2Z

.;H;<HJ@<! >;<A;<@=! I;KIQLJFG=! L;<A@<! ?@<HJ@<!

G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ:! L=@HJI! L;<A@<!
*;I@HJI@<!*;>;I=<H@DC!!

!
*@G@M!]T!
YRZ!

0;H=@K!QI@<A!L=M@I@<A!>;M@FJF@<!@?QIG=C!!

Y6Z!!

,@I@<A@<! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ! L@K@H!

L=F;PJ@M=F@<!?;IL@G@IF@<B!!
@C! =<L=F@G=!F;L@IJI@H@<!>;L=G!O@<A!L=L;H;FG=!G;N@F!JG=@!
L=<=! F;D@>=M@<:! ?@=F! O@<A! >;<A@<P@>! <O@E@! =?J!
L@<\@H@J! N@<=<:! O@<A! >;<L;I=H@! K;<O@F=H! A;<;H=F!
?;I@H! L@<\@H@J! P@P@H! ?@E@@<:! >@JKJ<! O@<A! H=L@F!
L@K@H!L=K;I?@=F=!G;D=<AA@!>;<OJM=HF@<!?@O=!H;IG;?JH!
D=LJK!L=!MJ@I!F@<LJ<A@<U!@H@J!
?C!! F;D@>=M@<!
@F=?@H!
K;IFQG@@<!
O@<A!
L@K@H!
>;<O;?@?F@<! HI@J>@! KG=FQMQA=G! ?@A=! FQI?@<!
K;IFQG@@<C!
!
!
!
Y2Z!!!4=<L@F@<!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!27!'!
Y2Z!!

4=<L@F@<! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! Y6Z! D@<O@!

L@K@H! L=M@FJF@<! G;H;M@D! >;M@MJ=! FQ<G;M=<A! L@<\@H@J!
K;<@G;D@H@<!KI@!H=<L@F@<!L@<!L=@FD=I=!L;<A@<!FQ<G;M=<A!
K@GP@! H=<L@F@<! O@<A! L=M@FJF@<! QM;D! FQ<G;MQI! O@<A!
FQ>K;H;<!L@<!?;IE;<@<AC!!

YSZ!

.;H;<HJ@<! M;?=D! M@<NJH! >;<A;<@=! =<L=F@G=! F;L@IJI@H@<!

>;L=G! L@<! K;IFQG@@<:! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@!!!!
@O@H! Y6Z! L@<! @O@H! Y2Z! L=@HJI! L;<A@<! *;I@HJI@<!
*;>;I=<H@DC!!

!
!
*@G@M!]3!
%?QIG=! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! L@M@>! *@G@M! ]T! D@<O@! L@K@H!
L=M@FJF@<B!!
@C! G;?;MJ>!F;D@>=M@<!?;IJ>JI!3!Y;<@>Z!>=<AAJ!L=D=HJ<A!L@I=!
D@I=!K;IH@>@!D@=L!H;I@FD=I:!F;PJ@M=!L@M@>!D@M!F;L@IJI@H@<!
>;L=GU!
?C! QM;D! H;<@A@! F;G;D@H@<! O@<A! >;>=M=F=! F;H;I@>K=M@<! L@<!
F;E;<@<A@<! O@<A! >;>=M=F=! G;IH=V=F@H! O@<A! L=H;H@KF@<! QM;D!
>;<H;I=U!
PC! L;<A@<!K;IG;HJNJ@<!=?J!D@>=M!O@<A!?;IG@<AFJH@<U!
LC! L;<A@<!=a=<!GJ@>=:!F;PJ@M=!FQI?@<!K;IFQG@@<U!L@<!
;C!! K;<O;L=@! M@O@<@<! F;G;D@H@<! O@<A! >;>;<JD=! GO@I@H! O@<A!
L=H;H@KF@<!QM;D!1;<H;I=C!
!
!
*@G@M!]]!
*;>;I=<H@D!E@N=?!>;M=<LJ<A=!L@<!>;<P;A@D!K;I;>KJ@<!L@I=!
@?QIG=! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! L@M@>! *@G@M! ]T! @O@H! Y6Z! L@<!
@O@H! Y2Z! O@<A! H=L@F! ?;I>JHJ:! H=L@F! @>@<:! L@<! H=L@F!
?;IH@<AAJ<A!N@E@?!G;IH@!?;IH;<H@<A@<!L;<A@<!<QI>@!@A@>@!
L@<!F;H;<HJ@<!K;I@HJI@<!K;IJ<L@<A'J<L@<A@<C!!
!
!
!

+@A=@<!.;HJNJD!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!2R!'!
+@A=@<!.;HJNJD!
.;MJ@IA@!+;I;<P@<@!
!
*@G@M!]X!
YRZ

*;M@O@<@<! F;G;D@H@<! L@M@>! F;MJ@IA@! ?;I;<P@<@!

L=>@FGJLF@<! J<HJF! K;<A@HJI@<! F;D@>=M@<! ?@A=!
K@G@<A@<! JG=@! GJ?JI! J<HJF! >;>?;<HJF! A;<;I@G=!
K;<;IJG!O@<A!G;D@H!L@<!P;IL@GC!!

Y6Z

*;>;I=<H@D! ?;IH@<AAJ<A! N@E@?! L@<! >;<N@>=<!

F;H;IG;L=@@<! H;<@A@:! V@G=M=H@G! K;M@O@<@<:! @M@H! L@<! Q?@H!
L@M@>! >;>?;I=F@<! K;M@O@<@<! F;MJ@IA@! ?;I;<P@<@! O@<A!
@>@<:!?;I>JHJ:!L@<!H;IN@<AF@J!QM;D!>@GO@I@F@HC!!

Y2Z

.;H;<HJ@<! >;<A;<@=! K;M@O@<@<! F;MJ@IA@! ?;I;<P@<@!

L=M@FG@<@F@<! G;GJ@=! L;<A@<! K;I@HJI@<! K;IJ<L@<A'
J<L@<A@<C!!

!
!
+@A=@<!.;L;M@K@<!
.;G;D@H@<!0;FQM@D!
!
*@G@M!]8!
YRZ

.;G;D@H@<!G;FQM@D!L=G;M;<AA@I@F@<!J<HJF!>;<=<AF@HF@<!
F;>@>KJ@<!D=LJK!G;D@H!K;G;IH@!L=L=F!L@M@>!M=<AFJ<A@<!
D=LJK! G;D@H! G;D=<AA@! K;G;IH@! L=L=F! L@K@H! ?;M@N@I:!
HJ>?JD:!L@<!?;IF;>?@<A!G;P@I@!D@I>Q<=G!L@<!G;H=<AA='
H=<AA=<O@! >;<N@L=! GJ>?;I! L@O@! >@<JG=@! O@<A!
?;IFJ@M=H@GC!!

Y6Z

.;G;D@H@<!G;FQM@D!G;?@A@=>@<@!L=>@FGJL!K@L@!@O@H!YRZ!
L=G;M;<AA@I@F@<! >;M@MJ=! G;FQM@D! VQI>@M! L@<! =<VQI>@M!
@H@J!>;M@MJ=!M;>?@A@!K;<L=L=F@<!M@=<C!!

Y2Z

.;H;<HJ@<! >;<A;<@=! F;G;D@H@<! G;FQM@D! G;?@A@=>@<@!

L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ! L@<! @O@H! Y6Z! L=H;H@KF@<! L;<A@<!
*;I@HJI@<!*;>;I=<H@DC!!

!
!
!

+@A=@<!.;G;>?=M@<!!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!26!'!
+@A=@<!!.;G;>?=M@<!
.;G;D@H@<!/M@DI@A@!
!
*@G@M!X7!
YRZ

"K@O@!
F;G;D@H@<!
QM@DI@A@!
>;<=<AF@HF@<! F;G;D@H@<! L@<!
>@GO@I@F@HC!!

L=HJNJF@<!
J<HJF!
F;?JA@I@<! N@G>@<=!

Y6Z

*;<=<AF@H@<! L;I@N@H! F;G;D@H@<! L@<! F;?JA@I@<! N@G>@<=!

>@GO@I@F@H! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ!
>;IJK@F@<! JK@O@! L@G@I! L@M@>! >;<=<AF@HF@<! KI;GH@G=!
?;M@N@I:!F;IN@:!L@<!QM@DI@A@C!!

Y2Z

"K@O@! F;G;D@H@<! QM@DI@A@! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@!

@O@H!YRZ!L=M@FG@<@F@<!>;M@MJ=!@FH=V=H@G!V=G=F:!M@H=D@<!V=G=F:!
L@<\@H@J!QM@DI@A@C!!
!
*@G@M!XR!

YRZ

"K@O@! F;G;D@H@<! QM@DI@A@! M;?=D! >;<AJH@>@F@<!

K;<L;F@H@<! KI;W;<H=V! L@<! KIQ>QH=V:! H@<K@! >;<A@?@=F@<!
K;<L;F@H@<!FJI@H=V!L@<!I;D@?=M=H@H=VC!!

Y6Z

*;<O;M;<AA@I@@<!
JK@O@!
F;G;D@H@<!
QM@DI@A@!
L=G;M;<AA@I@F@<! QM;D! *;>;I=<H@D:! K;>;I=<H@D! L@;I@D:!
L@<!>@GO@I@F@HC!!

!
+@A=@<!!.;G;KJMJD!
*;M@O@<@<!.;G;D@H@<!*@L@!+;<P@<@!
!
*@G@M!X6!
YRZ

*;>;I=<H@D:! K;>;I=<H@D! L@;I@D:! L@<! >@GO@I@F@H!

?;IH@<AAJ<A! N@E@?! @H@G! F;H;IG;L=@@<! GJ>?;I! L@O@:!
V@G=M=H@G:! L@<! K;M@FG@<@@<! K;M@O@<@<! F;G;D@H@<! G;P@I@!
>;<O;MJIJD!L@<!?;IF;G=<@>?J<A@<!K@L@!?;<P@<@C!!

Y6Z

*;M@O@<@<! F;G;D@H@<! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@!!!!

@O@H! YRZ! >;M=KJH=! ! K;M@O@<@<! F;G;D@H@<! K@L@! H@<AA@K!
L@IJI@H!L@<!K@GP@?;<P@<@C!!
Y2Z!!!*;M@O@<@<!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!22!'!
Y2Z

*;M@O@<@<! F;G;D@H@<! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@!!!!

@O@H! Y6Z! >;<P@FJK! K;M@O@<@<! F;A@E@HL@IJI@H@<! O@<A!
?;IHJNJ@<! J<HJF! >;<O;M@>@HF@<! <O@E@! L@<! >;<P;A@D!
F;P@P@H@<!M;?=D!M@<NJHC!!

YSZ

*;>;I=<H@D! >;<N@>=<! K;>?=@O@@<! K;M@O@<@<! F;G;D@H@<!

G;?@A@=>@<@!L=>@FGJL!K@L@!@O@H!YRZC!!

YTZ

*;>?=@O@@<! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YSZ!

?;IGJ>?;I!L@I=!@<AA@I@<!K;<L@K@H@<!L@<!?;M@<N@!<;A@I@!
Y%*+#Z:! @<AA@I@<! K;<L@K@H@<! L@<! ?;M@<N@! L@;I@D!
Y%*+$Z:! @H@J! ?@<HJ@<! >@GO@I@F@H! G;GJ@=! L;<A@<!
K;I@HJI@<!K;IJ<L@<A'J<L@<A@<C!!
!
*@G@M!X2!

YRZ

0;H=@K! QI@<A! O@<A! >;>?;I=F@<! K;M@O@<@<! F;G;D@H@<!

K@L@! ?;<P@<@! D@IJG! L=HJNJF@<! J<HJF! K;<O;M@>@H@<!
<O@E@:! K;<P;A@D@<! F;P@P@H@<! M;?=D! M@<NJH:! L@<!
F;K;<H=<A@<!H;I?@=F!?@A=!K@G=;<C!!

Y6Z

*;>;I=<H@D! >;<N@>=<! K;IM=<LJ<A@<! DJFJ>! ?@A=! G;H=@K!

QI@<A! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ! G;GJ@=!
L;<A@<!F;>@>KJ@<!O@<A!L=>=M=F=C!!
!
*@G@M!XS!

.;H;<HJ@<! M;?=D! M@<NJH! H;<H@<A! K;<O;M;<AA@I@@<! K;M@O@<@<!

F;G;D@H@<!K@L@!?;<P@<@!L=@HJI!L;<A@<!*;I@HJI@<!1;<H;I=C!!
!
!!*@G@M!XT!
YRZ

$@M@>! F;@L@@<! L@IJI@H:! V@G=M=H@G! K;M@O@<@<! F;G;D@H@<:!

?@=F! K;>;I=<H@D! >@JKJ<! GE@GH@! E@N=?! >;>?;I=F@<!
K;M@O@<@<! F;G;D@H@<! K@L@! ?;<P@<@! ?@A=! K;<O;M@>@H@<!
<O@E@!K@G=;<!L@<!K;<P;A@D@<!F;P@P@H@<C!!

Y6Z

^@G=M=H@G! K;M@O@<@<! F;G;D@H@<! L@M@>! >;>?;I=F@<!

K;M@O@<@<! F;G;D@H@<! K@L@! ?;<P@<@! G;?@A@=>@<@!
L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ! L=M@I@<A! >;<QM@F! K@G=;<!
L@<\@H@J!>;>=<H@!J@<A!>JF@!H;IM;?=D!L@DJMJC!!
!
!
+@A=@<!.;G;?;M@G!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!2S!'!
+@A=@<!.;G;?;M@G!
*;M@O@<@<!$@I@D!!
!
*@G@M!X3!
YRZ

*;M@O@<@<!L@I@D!>;IJK@F@<!JK@O@!K;M@O@<@<!F;G;D@H@<!
O@<A!>;>@<V@@HF@<!L@I@D!>@<JG=@!G;?@A@=!?@D@<!L@G@I!
L;<A@<! HJNJ@<! F;>@<JG=@@<! L@<! H=L@F! J<HJF! HJNJ@<!
FQ>;IG=@MC!!

Y6Z

$@I@D! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ! L=K;IQM;D!

L@I=!K;<LQ<QI!L@I@D!GJF@I;M@!O@<A!G;D@H!L@<!>;>;<JD=!
FI=H;I=@! G;M;FG=! K;<LQ<QI! L;<A@<! >;<AJH@>@F@<!
F;G;D@H@<!K;<LQ<QIC!!

Y2Z

$@I@D! O@<A! L=K;IQM;D! L@I=! K;<LQ<QI! L@I@D! GJF@I;M@!

G;?@A@=>@<@!L=>@FGJL!K@L@!@O@H!Y6Z!G;?;MJ>!L=AJ<@F@<!
J<HJF! K;M@O@<@<! L@I@D! D@IJG! L=M@FJF@<! K;>;I=FG@@<!
M@?QI@HQI=J>!AJ<@!>;<P;A@D!K;<JM@I@<!K;<O@F=HC!!
!
*@G@M!X]!

YRZ

*;<O;M;<AA@I@@<! LQ<QI! L@I@D! L@<! K;<AQM@D@<! L@I@D!

L=M@FJF@<!QM;D!"<=H!4I@<GVJG=!$@I@DC!!

Y6Z

"<=H! 4I@<GVJG=! $@I@D! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@!!!!

@O@H! YRZ! L@K@H! L=G;M;<AA@I@F@<! QM;D! *;>;I=<H@D:!
K;>;I=<H@D! L@;I@D:! L@<\@H@J! QIA@<=G@G=! GQG=@M! O@<A!
HJA@G!KQFQF!L@<!VJ<AG=<O@!L=!?=L@<A!F;K@M@<A>;I@D@<C!!

!
*@G@M!XX!
YRZ

*;M@O@<@<! HI@<GVJG=! L@I@D! >;M=KJH=! K;I;<P@<@@<:!

K;<A;I@D@<!
K;<LQ<QI!
L@I@D:!
K;<O;L=@@<:!
K;<L=GHI=?JG=@<! L@I@D:! L@<! H=<L@F@<! >;L=G! K;>?;I=@<!
L@I@D! F;K@L@! K@G=;<! J<HJF! HJNJ@<! K;<O;>?JD@<!
K;<O@F=H!L@<!K;>JM=D@<!F;G;D@H@<C!!

Y6Z

*;M@FG@<@@<! K;M@O@<@<! HI@<GVJG=! L@I@D! L=M@FJF@<!

L;<A@<! >;<N@A@! F;G;M@>@H@<! L@<! F;G;D@H@<! K;<;I=>@!
L@I@D! L@<! H;<@A@! F;G;D@H@<! L@I=! K;<JM@I@<! K;<O@F=H!
>;M@MJ=!HI@<GVJG=!L@I@DC!!
*@G@M!X8!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!2T!'!
*@G@M!X8!
1;<H;I=! >;<A@HJI! GH@<L@I! L@<! K;IGO@I@H@<! K;<A;MQM@@<! L@I@D!
J<HJF!K;M@O@<@<!HI@<GVJG=!L@I@DC!!
!
*@G@M!87!
YRZ!!

*;>;I=<H@D! ?;IH@<AAJ<A! N@E@?! @H@G! K;M@FG@<@@<!

K;M@O@<@<!L@I@D!O@<A!@>@<:!>JL@D!L=@FG;G:!L@<!G;GJ@=!
L;<A@<!F;?JHJD@<!>@GO@I@F@HC!!

Y6Z!

*;>;I=<H@D!
>;<N@>=<!
K;>?=@O@@<!
K;<O;M;<AA@I@@<!K;M@O@<@<!L@I@DC!!

Y2Z!!

$@I@D!L=M@I@<A!L=K;INJ@M?;M=F@<!L;<A@<!L@M=D!@K@KJ<C!!

L@M@>!

!
*@G@M!8R!
YRZ

.Q>KQ<;<! L@I@D! L@K@H! L=AJ<@F@<! J<HJF! HJNJ@<!

K;<O;>?JD@<! K;<O@F=H! L@<! K;>JM=D@<! F;G;D@H@<!
>;M@MJ=!KIQG;G!K;<AQM@D@<!L@<!KIQLJFG=C!!

Y6Z

5@G=M! KIQG;G! K;<AQM@D@<! L@<! KIQLJFG=! G;?@A@=>@<@!

L=>@FGJL!K@L@!@O@H!YRZ!L=F;<L@M=F@<!QM;D!*;>;I=<H@DC!!
!
*@G@M!86!

.;H;<HJ@<! M;?=D! M@<NJH! >;<A;<@=! K;M@O@<@<! L@I@D! L=@HJI!

L;<A@<!*;I@HJI@<!*;>;I=<H@DC!!
!
+@A=@<!.;LJ@!+;M@G!
.;G;D@H@<!&=A=!L@<!1JMJH!
!
*@G@M!82!
YRZ

*;M@O@<@<! F;G;D@H@<! A=A=! L@<! >JMJH! L=M@FJF@<! J<HJF!

>;>;M=D@I@! L@<! >;<=<AF@HF@<! L;I@N@H! F;G;D@H@<!
>@GO@I@F@H! L@M@>! ?;<HJF! K;<=<AF@H@<! F;G;D@H@<! A=A=:!
K;<P;A@D@<!K;<O@F=H!A=A=:!!K;<AQ?@H@<!K;<O@F=H!A=A=:!L@<!
K;>JM=D@<! F;G;D@H@<! A=A=! QM;D! *;>;I=<H@D:! K;>;I=<H@D!
L@;I@D:! L@<\@H@J! >@GO@I@F@H! O@<A! L=M@FJF@<! G;P@I@!
H;IK@LJ:!H;I=<H;AI@G=!L@<!?;IF;G=<@>?J<A@<C!!
Y6Z!!!.;G;D@H@<!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!23!'!
Y6Z

.;G;D@H@<! A=A=! L@<! >JMJH! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@!

@O@H! YRZ! L=M@FG@<@F@<! >;M@MJ=! K;M@O@<@<! F;G;D@H@<! A=A=!
K;IG;QI@<A@<:! K;M@O@<@<! F;G;D@H@<! A=A=! >@GO@I@F@H:!
JG@D@!F;G;D@H@<!A=A=!G;FQM@DC!!
!
*@G@M!8S!

*;>;I=<H@D! L@<! K;>;I=<H@D! L@;I@D! E@N=?! >;<N@>=<!

F;H;IG;L=@@<! H;<@A@:! V@G=M=H@G! K;M@O@<@<:! @M@H! L@<! Q?@H!
F;G;D@H@<! A=A=! L@<! >JMJH! L@M@>! I@<AF@! >;>?;I=F@<!
K;M@O@<@<!F;G;D@H@<!A=A=!L@<!>JMJH!O@<A!@>@<:!?;I>JHJ:!L@<!
H;IN@<AF@J!QM;D!>@GO@I@F@HC!!
!
!
+@A=@<!.;H=A@!+;M@G!
*;<@<AAJM@<A@<!&@<AAJ@<!*;<AM=D@H@<!!
L@<!&@<AAJ@<!*;<L;<A@I@<!!
!
*@G@M!8T!

!
(1)

*;<@<AAJM@<A@<! A@<AAJ@<! K;<AM=D@H@<! L@<! A@<AAJ@<!

K;<L;<A@I@<!>;IJK@F@<!G;>J@!F;A=@H@<!O@<A!L=M@FJF@<!
>;M=KJH=! K;M@O@<@<! KIQ>QH=V:! KI;W;<H=V:! FJI@H=V:! L@<!
I;D@?=M=H@H=V!O@<A!L=HJNJF@<!J<HJF!>;<=<AF@HF@<!L;I@N@H!
F;G;D@H@<! =<L;I@! K;<AM=D@H@<:! L@<! K;<L;<A@I@<!
>@GO@I@F@HC!!

(2)

*;<O;M;<AA@I@@<! F;A=@H@<! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@!

@O@H! YRZ! >;<N@L=! H@<AAJ<A! N@E@?! ?;IG@>@! *;>;I=<H@D:!
K;>;I=<H@D!L@;I@D:!!L@<!>@GO@I@F@HC!!
!
*@G@M!83!

.;H;<HJ@<! M;?=D! M@<NJH! >;<A;<@=! K;<@<AAJM@<A@<! A@<AAJ@<!

K;<AM=D@H@<! L@<! K;<L;<A@I@<! L=@HJI! L;<A@<! *;I@HJI@<!
1;<H;I=C!!
!
!
!
!

+@A=@<!.;;>K@H!+;M@G!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!2]!'!
+@A=@<!.;;>K@H!+;M@G!
.;G;D@H@<!1@HI@!
!
*@G@M!8]!
YRZ

.;G;D@H@<! >@HI@! G;?@A@=! ?;<HJF! FDJGJG! JK@O@!

F;G;D@H@<! L=G;M;<AA@I@F@<! J<HJF! >;EJNJLF@<! L;I@N@H!
F;G;D@H@<! O@<A! G;H=<AA='H=<AA=<O@! L@M@>! M=<AFJ<A@<!
>@HI@!O@<A!G;I?@!?;IJ?@D!>@JKJ<!L=!M=<AFJ<A@<!L@I@H:!
M@JH:!L@<!JL@I@C!!

Y6Z

.;G;D@H@<! >@HI@! >;M=KJH=! F;G;D@H@<! M@K@<A@<:!

F;G;D@H@<! F;M@JH@<! L@<! ?@E@D! @=I:! G;IH@! F;G;D@H@<!
F;L=IA@<H@I@@<C!!

Y2Z

*;<O;M;<AA@I@@<! F;G;D@H@<! >@HI@! D@IJG! L=M@FG@<@F@<!

G;GJ@=!L;<A@<!GH@<L@I!L@<!K;IGO@I@H@<C!!

YSZ

.;H;<HJ@<! >;<A;<@=! F;G;D@H@<! >@HI@! G;?@A@=>@<@!

L=>@FGJL! L@M@>! K@G@M! =<=! L=@HJI! L;<A@<! *;I@HJI@<!
1;<H;I=C!!
!
+@A=@<!.;M=>@!+;M@G!
*;<A@>@<@<!L@<!*;<AAJ<@@<!!
0;L=@@<!^@I>@G=!L@<!%M@H!.;G;D@H@<!
!
*@G@M!8X!

YRZ

0;L=@@<! V@I>@G=! L@<! @M@H! F;G;D@H@<! D@IJG! @>@<:!

?;IFD@G=@H\?;I>@<V@@H:!?;I>JHJ:!L@<!H;IN@<AF@JC!

Y6Z

0;H=@K! QI@<A! O@<A! H=L@F! >;>=M=F=! F;@DM=@<! L@<!

F;E;<@<A@<!
L=M@I@<A!
>;<A@L@F@<:!
>;<O=>K@<:!
>;<AQM@D:! >;>KIQ>QG=F@<:! L@<! >;<A;L@IF@<! Q?@H! L@<!
?@D@<!O@<A!?;IFD@G=@H!Q?@HC!!

Y2Z

.;H;<HJ@<!
>;<A;<@=!
K;<A@L@@<:!
K;<O=>K@<@<:!
K;<AQM@D@<:! KIQ>QG=:! K;<A;L@I@<! G;L=@@<! V@I>@G=! L@<!
@M@H! F;G;D@H@<! D@IJG! >;>;<JD=! GH@<L@I! >JHJ!
K;M@O@<@<! V@I>@G=! O@<A! L=H;H@KF@<! L;<A@<! *;I@HJI@<!
*;>;I=<H@DC!!
YSZ!*;>;I=<H@D!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!2X!'!
YSZ

*;>;I=<H@D!
?;IF;E@N=?@<!
>;>?=<@:!
>;<A@HJI:!
>;<A;<L@M=F@<:!
L@<!
>;<A@E@G=!
K;<A@L@@<:!
K;<O=>K@<@<:! KIQ>QG=:! L@<! K;<A;L@I@<! G;?@A@=>@<@!
L=>@FGJL!K@L@!@O@H!Y2ZC!!

!
*@G@M!88!
YRZ

0J>?;I!G;L=@@<!V@I>@G=!O@<A!?;I@G@M!L@I=!@M@>!G;>;GH@!
L@<! GJL@D! H;I?JFH=! ?;IFD@G=@H! L@<! @>@<! L=AJ<@F@<!
L@M@>! K;<P;A@D@<:! K;<AQ?@H@<:! L@<\@H@J! K;I@E@H@<:!
G;IH@! K;>;M=D@I@@<! F;G;D@H@<! H;H@K! D@IJG! L=N@A@!
F;M;GH@I=@<<O@C!

Y6Z

1@GO@I@F@H! L=?;I=! F;G;>K@H@<! O@<A! G;MJ@G'MJ@G<O@!

J<HJF!
>;<AQM@D:!
>;>KIQLJFG=:!
>;<A;L@IF@<:!
>;<A;>?@<AF@<:! >;<=<AF@HF@<:! L@<! >;<AAJ<@F@<!
G;L=@@<! V@I>@G=! O@<A! L@K@H! L=K;IH@<AAJ<AN@E@?F@<!
>@<V@@H!L@<!F;@>@<@<<O@C!

Y2Z

*;>;I=<H@D! >;<N@>=<! K;<A;>?@<A@<! L@<! K;>;M=D@I@@<!

G;L=@@<!V@I>@G=C!
!
*@G@M!R77!

YRZ

0J>?;I! Q?@H! HI@L=G=Q<@M! O@<A! GJL@D! H;I?JFH=! ?;IFD@G=@H!

L@<! @>@<! L=AJ<@F@<! L@M@>! K;<P;A@D@<:! K;<AQ?@H@<:!
K;I@E@H@<:! L@<\@H@J! K;>;M=D@I@@<! F;G;D@H@<! H;H@K!
L=N@A@!F;M;GH@I=@<<O@C!!

Y6Z

*;>;I=<H@D! >;<N@>=<! K;<A;>?@<A@<! L@<! K;>;M=D@I@@<!

?@D@<!?@FJ!Q?@H!HI@L=G=Q<@M!C!

!
*@G@M!R7R!
YRZ

1@GO@I@F@H! L=?;I=! F;G;>K@H@<! O@<A! G;MJ@G'MJ@G<O@!

J<HJF!
>;<AQM@D:!
>;>KIQLJFG=:!
>;<A;L@IF@<:!
>;<A;>?@<AF@<:!>;<=<AF@HF@<:!L@<!>;<AAJ<@F@<!Q?@H!
HI@L=G=Q<@M! O@<A! L@K@H! L=K;IH@<AAJ<AN@E@?F@<! >@<V@@H!
L@<!F;@>@<@<<O@C!

!
Y6Z!!!!.;H;<HJ@<!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!28!'!
Y6Z

.;H;<HJ@<!
>;<A;<@=!
>;<AQM@D:!
>;>KIQLJFG=:!
>;<A;L@IF@<:! >;<A;>?@<AF@<:! >;<=<AF@HF@<:! L@<!
>;<AAJ<@F@<! Q?@H! HI@L=G=Q<@M! L=@HJI! L;<A@<! *;I@HJI@<!
*;>;I=<H@DC!
!
*@G@M!R76!

YRZ!

*;<AAJ<@@<!G;L=@@<!V@I>@G=!O@<A!?;IJK@!<@IFQH=F@!L@<!
KG=FQHIQK=F@! D@<O@! L@K@H! L=M@FJF@<! ?;IL@G@IF@<! I;G;K!
LQFH;I! @H@J! LQFH;I! A=A=! L@<! L=M@I@<A! J<HJF!
L=G@M@DAJ<@F@<C!!

Y6Z!

.;H;<HJ@<! >;<A;<@=! <@IFQH=F@! L@<! KG=FQHIQK=F@!

L=M@FG@<@F@<! G;GJ@=! L;<A@<! F;H;<HJ@<! K;I@HJI@<!
K;IJ<L@<A'J<L@<A@<C!!
!
*@G@M!R72!

YRZ

0;H=@K! QI@<A! O@<A! >;>KIQLJFG=:! >;<O=>K@<:!

>;<A;L@IF@<:! L@<! >;<AAJ<@F@<! <@IFQH=F@! L@<!
KG=FQHIQK=F@! E@N=?! >;>;<JD=! GH@<L@I! L@<\@H@J!
K;IGO@I@H@<!H;IH;<HJC!!!

Y6Z

.;H;<HJ@<!>;<A;<@=!KIQLJFG=:!K;<O=>K@<@<:!K;I;L@I@<:!
G;IH@! K;<AAJ<@@<! <@IFQH=F@! L@<! KG=FQHIQK=F@!
G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ! L=M@FG@<@F@<!
G;GJ@=! L;<A@<! F;H;<HJ@<! K;I@HJI@<! K;IJ<L@<A'
J<L@<A@<C!
!
*@G@M!R7S!

YRZ

*;<A@>@<@<! G;L=@@<! V@I>@G=! L@<! @M@H! F;G;D@H@<!

L=G;M;<AA@I@F@<! J<HJF! >;M=<LJ<A=! >@GO@I@F@H! L@I=!
?@D@O@! O@<A! L=G;?@?F@<! QM;D! K;<AAJ<@@<! G;L=@@<!
V@I>@G=! L@<! @M@H! F;G;D@H@<! O@<A! H=L@F! >;>;<JD=!
K;IGO@I@H@<! >JHJ! L@<\@H@J! F;@>@<@<! L@<\@H@J!
FD@G=@H\F;>@<V@@H@<C!

Y6Z

*;<AAJ<@@<! Q?@H! L@<! Q?@H! HI@L=G=Q<@M! D@IJG! L=M@FJF@<!

G;P@I@!I@G=Q<@MC!
!
!
*@G@M!R7T!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!S7!'!
*@G@M!R7T!
YRZ

0;L=@@<!V@I>@G=!O@<A!?;IJK@!Q?@H!L@<! ?@D@<!?@FJ!Q?@H!
D@IJG! >;>;<JD=! GO@I@H! V@I>@FQK;! -<LQ<;G=@! @H@J! ?JFJ!
GH@<L@I!M@=<<O@C!

Y6Z

0;L=@@<! V@I>@G=! O@<A! ?;IJK@! Q?@H! HI@L=G=Q<@M! L@<!

FQG>;H=F@!G;IH@!@M@H!F;G;D@H@<!D@IJG!>;>;<JD=!GH@<L@I!
L@<\@H@J!K;IGO@I@H@<!O@<A!L=H;<HJF@<C!
!
*@G@M!R73!

YRZ

0;L=@@<! V@I>@G=! L@<! @M@H! F;G;D@H@<! D@<O@! L@K@H!

L=;L@IF@<!G;H;M@D!>;<L@K@H!=a=<!;L@IC!

Y6Z

*;<@<L@@<! L@<! =<VQI>@G=! G;L=@@<! V@I>@G=! L@<! @M@H!

F;G;D@H@<!D@IJG!>;>;<JD=!K;IGO@I@H@<!Q?N;FH=W=H@G!L@<!
F;M;<AF@K@<!G;IH@!H=L@F!>;<O;G@HF@<C!

Y2Z

*;>;I=<H@D! ?;IE;<@<A! >;<P@?JH! =a=<! ;L@I! L@<!

>;>;I=<H@DF@<! K;<@I=F@<! L@I=! K;I;L@I@<! G;L=@@<!
V@I>@G=! L@<! @M@H! F;G;D@H@<! O@<A! H;M@D! >;>K;IQM;D! =a=<!
;L@I:! O@<A! F;>JL=@<! H;I?JFH=! H=L@F! >;>;<JD=!
K;IGO@I@H@<! >JHJ! L@<\@H@J! F;@>@<@<! L@<\@H@J!
F;>@<V@@H@<:! L@K@H! L=G=H@! L@<! L=>JG<@DF@<! G;GJ@=!
L;<A@<!F;H;<HJ@<!K;I@HJI@<!K;IJ<L@<A'J<L@<A@<C!
!
*@G@M!R7]!

.;H;<HJ@<!M;?=D!M@<NJH!>;<A;<@=!K;<A@>@<@<!G;L=@@<!V@I>@G=!
L@<! @M@H! F;G;D@H@<! L=M@FG@<@F@<! G;GJ@=! L;<A@<! F;H;<HJ@<!
K;I@HJI@<!K;IJ<L@<A'J<L@<A@<C!
!
*@G@M!R7X!
YRZ

*I@FH=F! F;V@I>@G=@@<! O@<A! >;M=KJH=! K;>?J@H@<!

H;I>@GJF! K;<A;<L@M=@<! >JHJ! G;L=@@<! V@I>@G=:!
K;<A@>@<@<:!
K;<A@L@@<:!
K;<O=>K@<@<!
L@<!
K;<L=GHI=?JG=@<! Q?@H:! K;M@O@<@<! Q?@H! @H@G! I;G;K! LQFH;I:!
K;M@O@<@<! =<VQI>@G=! Q?@H! G;IH@! K;<A;>?@<A@<! Q?@H:!
?@D@<! Q?@H! L@<! Q?@H! HI@L=G=Q<@M! D@IJG! L=M@FJF@<! QM;D!
H;<@A@! F;G;D@H@<! O@<A! >;>KJ<O@=! F;@DM=@<! L@<!
F;E;<@<A@<! G;GJ@=! L;<A@<! F;H;<HJ@<! K;I@HJI@<!
K;IJ<L@<A'J<L@<A@<C!
Y6Z!!!.;H;<HJ@<!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!SR!'!
Y6Z

.;H;<HJ@<! >;<A;<@=! K;M@FG@<@@<! KI@FH=F! F;V@I>@G=@<!

G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ! L=H;H@KF@<! L;<A@<!
*;I@HJI@<!*;>;I=<H@DC!

!
+@A=@<!.;;<@>!+;M@G!
*;<A@>@<@<!1@F@<@<!L@<!1=<J>@<!
!
*@G@M!R78!
0;H=@K! QI@<A! L@<\@H@J! ?@L@<! DJFJ>! O@<A! >;>KIQLJFG=:!
>;<AQM@D:! G;IH@! >;<L=GHI=?JG=F@<! >@F@<@<! L@<! >=<J>@<!
O@<A! L=K;IM@FJF@<! G;?@A@=! >@F@<@<! L@<! >=<J>@<! D@G=M!
H;F<QMQA=! I;F@O@G@! A;<;H=F! O@<A! L=;L@IF@<! D@IJG! >;<N@>=<!
@A@I!@>@<!?@A=!!>@<JG=@:!D;E@<!O@<A!L=>@F@<!>@<JG=@:!L@<!
M=<AFJ<A@<C!!
!
*@G@M!RR7!
0;H=@K! QI@<A! L@<\@H@J! ?@L@<! DJFJ>! O@<A! >;>KIQLJFG=! L@<!
>;>KIQ>QG=F@<! KIQLJF! >@F@<@<! L@<! >=<J>@<! L@<\@H@J!
O@<A! L=K;IM@FJF@<! G;?@A@=! >@F@<@<! L@<! >=<J>@<! D@G=M!
QM@D@<! H;F<QMQA=! L=M@I@<A! >;<AAJ<@F@<! F@H@'F@H@! O@<A!
>;<A;PQD! L@<\@H@J! O@<A! L=G;IH@=! FM@=>! O@<A! H=L@F! L@K@H!
L=?JFH=F@<!F;?;<@I@<<O@C!!
!
*@G@M!RRR!
YRZ!!

1@F@<@<! L@<! >=<J>@<! O@<A! L=K;IAJ<@F@<! J<HJF!

>@GO@I@F@H! D@IJG! L=L@G@IF@<! K@L@! GH@<L@I! L@<\@H@J!
K;IGO@I@H@<!F;G;D@H@<C!!

Y6Z!

1@F@<@<! L@<! >=<J>@<! D@<O@! L@K@H! L=;L@IF@<! G;H;M@D!

>;<L@K@H! =a=<! ;L@I! G;GJ@=! L;<A@<! F;H;<HJ@<! K;I@HJI@<!
K;IJ<L@<A'J<L@<A@<C!!

Y2Z!

0;H=@K! >@F@<@<! L@<! >=<J>@<! O@<A! L=F;>@G! E@N=?!

L=?;I=!H@<L@!@H@J!M@?;M!O@<A!?;I=G=B!
@C

#@>@!KIQLJFU!!!!

?C

$@VH@I!?@D@<!O@<A!L=AJ<@F@<U!

PC

+;I@H!?;IG=D!@H@J!=G=!?;IG=DU!
!
LC!!!#@>@!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!S6!'!
LC

#@>@! L@<! @M@>@H! K=D@F! O@<A! >;>KIQLJFG=! @H@J!

>;>@GJF@<! >@F@<@<! L@<! >=<J>@<! F;L@M@>!
E=M@O@D!-<LQ<;G=@U!L@<!

;C

4@<AA@M:!?JM@<!L@<!H@DJ<!F@L@MJE@IG@C!!

YSZ!

*;>?;I=@<!H@<L@!@H@J!M@?;M!G;?@A@=>@<@!L=>@FGJL!K@L@!
@O@H!YRZ!D@IJG!L=M@FJF@<!G;P@I@!?;<@I!L@<!@FJI@HC!!

YTZ!

.;H;<HJ@<! M;?=D! M@<NJH! >;<A;<@=! H@H@! P@I@! K;>?;I=@<!

M@?;M! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! Y2Z! L=M@FJF@<!
G;GJ@=! L;<A@<! F;H;<HJ@<! K;I@HJI@<! K;IJ<L@<A'
J<L@<A@<C!!

Y3Z!

1@F@<@<!L@<!>=<J>@<!O@<A!H=L@F!>;>;<JD=!F;H;<HJ@<!
GH@<L@I:!
K;IGO@I@H@<!
F;G;D@H@<:!
L@<\@H@J!
>;>?@D@O@F@<! F;G;D@H@<! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@!
@O@H! YRZ! L=M@I@<A! J<HJF! L=;L@IF@<:! L=H@I=F! L@I=!
K;I;L@I@<:! L=P@?JH! =a=<! ;L@I! L@<! L=G=H@! J<HJF!
L=>JG<@DF@<! G;GJ@=! L;<A@<! F;H;<HJ@<! K;I@HJI@<!
K;IJ<L@<A'J<L@<A@<C!!

!
*@G@M!RR6!
*;>;I=<H@D! ?;IE;<@<A! L@<! ?;IH@<AAJ<A! N@E@?! >;<A@HJI! L@<!
>;<A@E@G=! KIQLJFG=:! K;<AQM@D@<:! K;<L=GHI=?JG=@<! >@F@<@<:!
L@<! >=<J>@<! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! L@M@>! *@G@M! R78:!!!!
*@G@M!RR7:!L@<!*@G@M!RRRC!!
!
+@A=@<!.;HJNJD!+;M@G!
*;<A@>@<@<!c@H!%L=FH=V!
!
*@G@M!RR2!
YRZ

*;<A@>@<@<! K;<AAJ<@@<! ?@D@<! O@<A! >;<A@<LJ<A! a@H!

@L=FH=V! L=@I@DF@<! @A@I! H=L@F! >;<AA@<AAJ! L@<!
>;>?@D@O@F@<! F;G;D@H@<! K;IG;QI@<A@<:! F;MJ@IA@:!
>@GO@I@F@H:!L@<!M=<AFJ<A@<C!!

Y6Z

c@H!@L=FH=V!G;?@A@=>@<@!L=>@FGJL!K@L@!@O@H!YRZ!>;M=KJH=!
H;>?@F@J:! KIQLJF! O@<A! >;<A@<LJ<A! H;>?@F@J:! K@L@H:!
P@=I@<:! L@<! A@G! O@<A! ?;IG=V@H! @L=FH=V! O@<A!
K;<AAJ<@@<<O@! L@K@H! >;<=>?JMF@<! F;IJA=@<! ?@A=!
L=I=<O@!L@<\@H@J!>@GO@I@F@H!G;F;M=M=<A<O@C!

Y2Z

*IQLJFG=:! K;I;L@I@<:! L@<! K;<AAJ<@@<! ?@D@<! O@<A!

>;<A@<LJ<A! a@H! @L=FH=V! D@IJG! >;>;<JD=! GH@<L@I!
L@<\@H@J!K;IGO@I@H@<!O@<A!L=H;H@KF@<C!
*@G@M!RRS!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!S2!'!
*@G@M!RRS!
0;H=@K! QI@<A! O@<A! >;>KIQLJFG=! @H@J! >;>@GJFF@<! IQFQF! F;!
E=M@O@D!-<LQ<;G=@!E@N=?!>;<P@<HJ>F@<!K;I=<A@H@<!F;G;D@H@<C!!
!
*@G@M!RRT!
YRZ

Y6Z

.@E@G@<!H@<K@!IQFQF!@<H@I@!M@=<B!
@C

V@G=M=H@G!K;M@O@<@<!F;G;D@H@<U!

?C

H;>K@H!KIQG;G!?;M@N@I!>;<A@N@IU!

PC

H;>K@H!@<@F!?;I>@=<U!

LC

H;>K@H!=?@L@DU!

;C

@<AFJH@<!J>J>U!!

VC

H;>K@H!F;IN@U!L@<!

AC

H;>K@H!J>J>!L@<!H;>K@H!M@=<!O@<A!L=H;H@KF@<C!

*;>;I=<H@D! L@;I@D! E@N=?! >;<;H@KF@<! F@E@G@<! H@<K@!

IQFQF!L=!E=M@O@D<O@C!!
!
*@G@M!RR3!

.;H;<HJ@<! M;?=D! M@<NJH! >;<A;<@=! K;<A@>@<@<! ?@D@<! O@<A!

>;<A@<LJ<A! a@H! @L=FH=V! L=H;H@KF@<! L;<A@<! *;I@HJI@<!
*;>;I=<H@DC!
!
+@A=@<!.;L;M@K@<!+;M@G!
+;L@D!1@O@H!
!
*@G@M!RR]!
0;G;QI@<A! L=<O@H@F@<! >@H=! @K@?=M@! VJ<AG=! G=GH;>! N@<HJ<A'
G=IFJM@G=! L@<! G=GH;>! K;I<@V@G@<! H;I?JFH=! H;M@D! ?;ID;<H=! G;P@I@!
K;I>@<;<:! @H@J! @K@?=M@! F;>@H=@<! ?@H@<A! QH@F! H;M@D! L@K@H!
L=?JFH=F@<C!!
!
*@G@M!RRX!
YRZ

1@O@H! O@<A! H=L@F! L=F;<@M! D@IJG! L=M@FJF@<! JK@O@!

=L;<H=V=F@G=C!!

!
Y6Z!!!*;>;I=<H@D!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!SS!'!
Y6Z

*;>;I=<H@D:! K;>;I=<H@D! L@;I@D:! L@<! >@GO@I@F@H!

?;IH@<AAJ<A! N@E@?! @H@G! JK@O@! =L;<H=V=F@G=! G;?@A@=>@<@!
L=>@FGJL!K@L@!@O@H!YRZC!!

Y2Z

.;H;<HJ@<! M;?=D! M@<NJH! >;<A;<@=! JK@O@! =L;<H=V=F@G=!

>@O@H! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ! L=@HJI!
L;<A@<!*;I@HJI@<!1;<H;I=C!!

!
*@G@M!RR8!
YRZ

"<HJF! F;K;<H=<A@<! K;<;M=H=@<! L@<! K;<A;>?@<A@<!

K;M@O@<@<! F;G;D@H@<! L@K@H! L=M@FJF@<! ?;L@D! >@O@H!
FM=<=G!L=!IJ>@D!G@F=HC!!

Y6Z

+;L@D!>@O@H!FM=<=G!G;?@A@=>@<@!L=>@FGJL!K@L@!@O@H!YRZ!
L=HJNJF@<! J<HJF! >;<;A@FF@<! L=@A<QG=G! L@<\@H@J!
>;<O=>KJMF@<!K;<O;?@?!F;>@H=@<C!!

Y2Z

+;L@D!>@O@H!FM=<=G!G;?@A@=>@<@!L=>@FGJL!K@L@!@O@H!YRZ!
L=M@FJF@<! @H@G! K;IG;HJNJ@<! H;IHJM=G! K@G=;<! G;>@G@!
D=LJK<O@! @H@J! K;IG;HJNJ@<! H;IHJM=G! F;MJ@IA@! H;IL;F@H!
K@G=;<C!!

YSZ

$@M@>!D@M!K@G=;<!L=LJA@!>;<=<AA@M!@F=?@H!K;<O@F=H!O@<A!
>;>?@D@O@F@<! >@GO@I@F@H! L@<! ?;L@D! >@O@H! FM=<=G!
>JHM@F! L=K;IMJF@<! J<HJF! >;<;A@FF@<! L=@A<QG=G!
L@<\@H@J! K;<O;?@?! F;>@H=@<<O@:! H=L@F! L=K;IMJF@<!
K;IG;HJNJ@<C!!

!
*@G@M!R67!
YRZ

"<HJF! F;K;<H=<A@<! K;<L=L=F@<! L=! ?=L@<A! =M>J!

F;LQFH;I@<! L@<! ?=Q>;L=F! L@K@H! L=M@FJF@<! ?;L@D! >@O@H!
@<@HQ>=G! L=! IJ>@D! G@F=H! K;<L=L=F@<! @H@J! L=! =<GH=HJG=!
K;<L=L=F@<!F;LQFH;I@<C!!

Y6Z

+;L@D! >@O@H! @<@HQ>=G! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@!!!

@O@H! YRZ! D@<O@! L@K@H! L=M@FJF@<! H;ID@L@K! >@O@H! O@<A!
H=L@F! L=F;<@M! @H@J! >@O@H! O@<A! H=L@F! L=JIJG! QM;D!
F;MJ@IA@<O@:! @H@G! K;IG;HJNJ@<! H;IHJM=G! QI@<A! H;IG;?JH!
G;>@G@!D=LJK<O@!@H@J!K;IG;HJNJ@<!H;IHJM=G!F;MJ@IA@<O@C!!!
Y2Z!!!1@O@H!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!ST!'!
Y2Z

1@O@H! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! Y6Z! D@IJG! H;M@D!

L=@E;HF@<:! L=KJ?M=F@G=F@<! J<HJF! L=P@I=F@<! F;MJ@IA@<O@:!
L@<! L=G=>K@<! G;FJI@<A'FJI@<A<O@! ! R! YG@HJZ! ?JM@<! G;N@F!
F;>@H=@<<O@C!!

YSZ

.;H;<HJ@<! M;?=D! M@<NJH! >;<A;<@=! ?;L@D! >@O@H! @<@HQ>=G!

G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ:! @O@H! Y6Z:! L@<!!!!
@O@H!Y2Z!L=@HJI!L;<A@<!!*;I@HJI@<!1;<H;I=C!!

!
*@G@M!R6R!
YRZ

+;L@D! >@O@H! FM=<=G! L@<! ?;L@D! >@O@H! @<@HQ>=G! D@<O@!

L@K@H!L=M@FJF@<!QM;D!LQFH;I!G;GJ@=!L;<A@<!F;@DM=@<!L@<!
F;E;<@<A@<<O@C!!

Y6Z

$@M@>!D@M!K@L@!G@@H!>;M@FJF@<!?;L@D!>@O@H!FM=<=G!L@<!!
?;L@D!>@O@H!@<@HQ>=G!L=H;>JF@<!@L@<O@!LJA@@<!H=<L@F!
K=L@<@:! H;<@A@! F;G;D@H@<! E@N=?! >;M@KQIF@<! F;K@L@!
K;<O=L=F!G;GJ@=!L;<A@<!K;I@HJI@<!K;IJ<L@<A'J<L@<A@<C!!

!
*@G@M!R66!
YRZ

"<HJF! F;K;<H=<A@<! K;<;A@F@<! DJFJ>! L@K@H! L=M@FJF@<!

?;L@D! >@O@H! VQI;<G=F! G;GJ@=! L;<A@<! F;H;<HJ@<!
K;I@HJI@<!K;IJ<L@<A'J<L@<A@<C!!

Y6Z

+;L@D! >@O@H! VQI;<G=F! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@!!!

@O@H! YRZ! L=M@FJF@<! QM;D! LQFH;I! @DM=! VQI;<G=F:! @H@J! QM;D!
LQFH;I! M@=<! @K@?=M@! H=L@F! @L@! LQFH;I! @DM=! VQI;<G=F! L@<!
K;IJNJF@<! F;! H;>K@H! O@<A! @L@! LQFH;I! @DM=! VQI;<G=F<O@!
H=L@F!L=>J<AF=<F@<C!!

Y2Z

*;>;I=<H@D! L@<! K;>;I=<H@D! L@;I@D! ?;IH@<AAJ<A! N@E@?!

@H@G! H;IG;L=@<O@! K;M@O@<@<! ?;L@D! >@O@H! VQI;<G=F! L=!
E=M@O@D<O@C!!

YSZ

.;H;<HJ@<! M;?=D! M@<NJH! >;<A;<@=! K;M@FG@<@@<! ?;L@D!

>@O@H!VQI;<G=F!L=@HJI!L;<A@<!*;I@HJI@<!1;<H;I=C!!
!
!
!
!

*@G@M!R62!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!S3!'!
*@G@M!R62!
YRZ

*@L@! HJ?JD! O@<A! H;M@D! H;I?JFH=! >@H=! ?@H@<A! QH@F! L@K@H!

L=M@FJF@<! H=<L@F@<! K;>@<V@@H@<! QIA@<! G;?@A@=! LQ<QI!
J<HJF!F;K;<H=<A@<!HI@<GKM@<H@G=!QIA@<C!!

Y6Z

4=<L@F@<! K;>@<V@@H@<! QIA@<! LQ<QI! G;?@A@=>@<@!

L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ! D@IJG! >;>;<JD=! F;H;<HJ@<!
K;I@HJI@<!K;IJ<L@<A'J<L@<A@<C!!

Y2Z

.;H;<HJ@<! M;?=D! M@<NJH! >;<A;<@=! K;<;<HJ@<! F;>@H=@<!

L@<! K;>@<V@@H@<! QIA@<! LQ<QI! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL!
K@L@! @O@H! YRZ! L@<! @O@H! Y6Z! L=@HJI! L;<A@<! *;I@HJI@<!
1;<H;I=C!!
!
*@G@M!R6S!

4=<L@F@<!?;L@D!>@O@H!QM;D!H;<@A@!F;G;D@H@<!D@IJG!L=M@FJF@<!
G;GJ@=! L;<A@<! <QI>@! @A@>@:! <QI>@! F;GJG=M@@<:! L@<! ;H=F@!
KIQV;G=C!!
!
*@G@M!R6T!
+=@O@! K;>;I=FG@@<! F;G;D@H@<! H;ID@L@K! FQI?@<! H=<L@F! K=L@<@!
L@<\@H@J! K;>;I=FG@@<! >@O@H! J<HJF! F;K;<H=<A@<! DJFJ>!
L=H@<AAJ<A!QM;D!K;>;I=<H@D!>;M@MJ=!%*+#!L@<!%*+$C!!
!
!
+%+!`--!
.)0)5%4%#!-+":!+%9-:!%#%.:!!
()1%_%:!,%#_"4!"0-%:!$%#!*)#9%#$%#&!d%d%4!
!
+@A=@<!.;G@HJ!!
.;G;D@H@<!=?J:!?@O=:!L@<!@<@F!
!
*@G@M!R63!!
!YRZ!! "K@O@! F;G;D@H@<! =?J! D@IJG! L=HJNJF@<! J<HJF! >;<N@A@!
F;G;D@H@<! =?J! G;D=<AA@! >@>KJ! >;M@D=IF@<! A;<;I@G=!
O@<A! G;D@H! L@<! ?;IFJ@M=H@G! G;IH@! >;<AJI@<A=! @<AF@!
F;>@H=@<!=?JC!
Y6Z!!!"K@O@!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!S]!'!
Y6Z!!

"K@O@! F;G;D@H@<! =?J! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@!!!!

@O@H! YRZ! >;M=KJH=! JK@O@! KIQ>QH=V:! KI;W;<H=V:! FJI@H=V! L@<!
I;D@?=M=H@H=VC!

Y2Z!!

*;>;I=<H@D!>;<N@>=<!F;H;IG;L=@@<!H;<@A@:!V@G=M=H@G:!@M@H!
L@<! Q?@H! L@M@>! K;<O;M;<AA@I@@<! K;M@O@<@<! F;G;D@H@<!
=?J!G;P@I@!@>@<:!?;I>JHJ:!L@<!H;IN@<AF@JC!

YSZ!!

.;H;<HJ@<! M;?=D! M@<NJH! >;<A;<@=! K;M@O@<@<! F;G;D@H@<!

=?J!L=@HJI!L;<A@<!*;I@HJI@<!*;>;I=<H@DC!

!
*@G@M!!R6]!
YRZ

"K@O@! F;D@>=M@<! L=! MJ@I! P@I@! @M@>=@D! D@<O@! L@K@H!

L=M@FJF@<! QM;D! K@G@<A@<! GJ@>=! =GHI=! O@<A! G@D! L;<A@<!
F;H;<HJ@<B!
@C D@G=M! K;>?J@D@<! GK;I>@! L@<! QWJ>! L@I=! GJ@>=! =GHI=!
O@<A! ?;IG@<AFJH@<! L=H@<@>F@<! L@M@>! I@D=>! =GHI=!
L@I=!>@<@!QWJ>!?;I@G@MU!!
?C L=M@FJF@<! QM;D! H;<@A@! F;G;D@H@<! O@<A! >;>KJ<O@=!
F;@DM=@<!L@<!F;E;<@<A@<!J<HJF!=HJU!L@<!
PC

Y6Z

K@L@!V@G=M=H@G!K;M@O@<@<!F;G;D@H@<!H;IH;<HJC!

.;H;<HJ@<!>;<A;<@=!K;IGO@I@H@<!F;D@>=M@<!L=!MJ@I!P@I@!
@M@>=@D! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ! L=@HJI!
L;<A@<!*;I@HJI@<!*;>;I=<H@DC!
!
*@G@M!R6X!

YRZ!! 0;H=@K! ?@O=! ?;ID@F! >;<L@K@HF@<! @=I! GJGJ! =?J!

;FGFMJG=V! G;N@F! L=M@D=IF@<! G;M@>@! 3! Y;<@>Z! ?JM@<:!
F;PJ@M=!@H@G!=<L=F@G=!>;L=GC!
Y6Z!! 0;M@>@! K;>?;I=@<! @=I! GJGJ! =?J:! K=D@F! F;MJ@IA@:!
*;>;I=<H@D:! K;>;I=<H@D! L@;I@D:! L@<! >@GO@I@F@H!
D@IJG! >;<LJFJ<A! =?J! ?@O=! G;P@I@! K;<JD! L;<A@<!
K;<O;L=@@<!E@FHJ!L@<!V@G=M=H@G!FDJGJGC!
Y2Z!! *;<O;L=@@<! V@G=M=H@G! FDJGJG! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL!
K@L@! @O@H! Y6Z! L=@L@F@<! L=! H;>K@H! F;IN@! L@<! H;>K@H!
G@I@<@!J>J>C!
!
*@G@M!R68!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!SX!'!
*@G@M!R68!
YRZ!

*;>;I=<H@D! ?;IH@<AAJ<A! N@E@?! >;<;H@KF@<! F;?=N@F@<!

L@M@>! I@<AF@! >;<N@>=<! D@F! ?@O=! J<HJF! >;<L@K@HF@<!
@=I!GJGJ!=?J!G;P@I@!;FGFMJG=VC!

Y6Z!!

.;H;<HJ@<! M;?=D! M@<NJH! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@!!!

@O@H!YRZ!L=@HJI!L;<A@<!*;I@HJI@<!*;>;I=<H@DC!
!
*@G@M!R27!

*;>;I=<H@D! E@N=?! >;>?;I=F@<! =>J<=G@G=! M;<AF@K! F;K@L@!

G;H=@K!?@O=!L@<!@<@FC!
!
*@G@M!R2R!
YRZ

"K@O@! K;>;M=D@I@@<! F;G;D@H@<! ?@O=! L@<! @<@F! D@IJG!

L=HJNJF@<! J<HJF! >;>K;IG=@KF@<! A;<;I@G=! O@<A! @F@<!
L@H@<A! O@<A! G;D@H:! P;IL@G:! L@<! ?;IFJ@M=H@G! G;IH@! J<HJF!
>;<JIJ<F@<!@<AF@!F;>@H=@<!?@O=!L@<!@<@FC!

Y6Z

"K@O@! K;>;M=D@I@@<! F;G;D@H@<! @<@F! L=M@FJF@<! G;N@F!

@<@F! >@G=D! L@M@>! F@<LJ<A@<:! L=M@D=IF@<:! G;H;M@D!
L=M@D=IF@<:!L@<!G@>K@=!?;IJG=@!RX!YL;M@K@<!?;M@GZ!H@DJ<C!!

Y2Z

"K@O@! K;>;M=D@I@@<! F;G;D@H@<! ?@O=! L@<! @<@F!

G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ! L@<! @O@H! Y6Z!
>;<N@L=! H@<AAJ<A! N@E@?! L@<! F;E@N=?@<! ?;IG@>@! ?@A=!
QI@<A! HJ@:! F;MJ@IA@:! >@GO@I@F@H:! L@<! *;>;I=<H@D:! L@<!
K;>;I=<H@D!L@;I@DC!
!
*@G@M!R26!

YRZ!!

%<@F! O@<A! L=M@D=IF@<! E@N=?! L=?;G@IF@<! L@<! L=@GJD!

G;P@I@!?;IH@<AAJ<A!N@E@?!G;D=<AA@!>;>J<AF=<F@<!@<@F!
HJ>?JD!L@<!?;IF;>?@<A!G;P@I@!G;D@H!L@<!QKH=>@MC!

Y6Z!!

.;H;<HJ@<! >;<A;<@=! @<@F! O@<A! L=M@D=IF@<! G;?@A@=>@<@!

L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ! L=M@FG@<@F@<! G;GJ@=! L;<A@<!
K;I@HJI@<!K;IJ<L@<A'J<L@<A@<C!

Y2Z!!

0;H=@K! @<@F! ?;ID@F! >;>K;IQM;D! =>J<=G@G=! L@G@I! G;GJ@=!

L;<A@<! F;H;<HJ@<! O@<A! ?;IM@FJ! J<HJF! >;<P;A@D!
H;IN@L=<O@! K;<O@F=H! O@<A! L@K@H! L=D=<L@I=! >;M@MJ=!
=>J<=G@G=C!
YSZ!!!.;H;<HJ@<!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!S8!'!
YSZ!!

.;H;<HJ@<! M;?=D! M@<NJH! >;<A;<@=! N;<=G'N;<=G! =>J<=G@G=!

L@G@I! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! Y2Z! L=H;H@KF@<!
L;<A@<!*;I@HJI@<!1;<H;I=C!
!
*@G@M!R22!

YRZ

0;H=@K! ?@O=! L@<! @<@F! ?;ID@F! H;IM=<LJ<A=! L@<! H;ID=<L@I!

L@I=! G;A@M@! ?;<HJF! L=GFI=>=<@G=! L@<! H=<L@F! F;F;I@G@<!
O@<A!L@K@H!>;<AA@<AAJ!F;G;D@H@<<O@C!

Y6Z

*;>;I=<H@D:! K;>;I=<H@D! L@;I@D:! L@<! >@GO@I@F@H!

?;IF;E@N=?@<! J<HJF! >;<N@>=<! H;IG;M;<AA@I@<O@!
K;IM=<LJ<A@<! ?@O=! L@<! @<@F! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL!
K@L@! @O@H! YRZ! L@<! >;<O;L=@F@<! K;M@O@<@<! F;G;D@H@<!
G;GJ@=!L;<A@<!F;?JHJD@<C!
!
*@G@M!R2S!

YRZ

*;>;I=<H@D!?;IF;E@N=?@<!>;<;H@KF@<!GH@<L@I!L@<\@H@J!
FI=H;I=@! H;ID@L@K! F;G;D@H@<! ?@O=! L@<! @<@F! G;IH@!
>;<N@>=<! K;M@FG@<@@<<O@! L@<! >;>JL@DF@<! G;H=@K!
K;<O;M;<AA@I@@<!H;ID@L@K!GH@<L@I!L@<!FI=H;I=@!H;IG;?JHC!

Y6Z

0H@<L@I! L@<\@H@J! FI=H;I=@! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@!

@O@H! YRZ! D@IJG! L=G;M;<AA@I@F@<! G;GJ@=! L;<A@<!
K;IH=>?@<A@<! >QI@M:! <=M@=! @A@>@:! L@<! ?;IL@G@IF@<!
F;H;<HJ@<!K;I@HJI@<!K;IJ<L@<A'J<L@<A@<C!
!
*@G@M!R2T!

!YRZ!

*;>;I=<H@D:! K;>;I=<H@D! L@;I@D:! L@<! >@GO@I@F@H! E@N=?!

>;<O;L=@F@<! H;>K@H! L@<! G@I@<@! M@=<! O@<A! L=K;IMJF@<!
J<HJF!?;I>@=<!@<@F!O@<A!>;>J<AF=<F@<!@<@F!HJ>?JD!
L@<! ?;IF;>?@<A! G;P@I@! QKH=>@M! G;IH@! >@>KJ!
?;IGQG=@M=G@G=!G;P@I@!G;D@HC!

Y6Z!

4;>K@H! ?;I>@=<! L@<! G@I@<@! M@=<! O@<A! L=K;IMJF@<!

G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ! E@N=?! L=M;<AF@K=!
G@I@<@! K;IM=<LJ<A@<! H;ID@L@K! I=G=FQ! F;G;D@H@<! @A@I!
H=L@F!>;>?@D@O@F@<!F;G;D@H@<!@<@FC!
!

+@A=@<!.;LJ@!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!T7!'!
+@A=@<!.;LJ@!
.;G;D@H@<!(;>@N@!
!
*@G@M!R23!
YRZ

"K@O@! K;>;M=D@I@@<! F;G;D@H@<! I;>@N@! D@IJG! L=HJNJF@<!

J<HJF! >;>K;IG=@KF@<! >;<N@L=! QI@<A! L;E@G@!O@<A! G;D@H!
L@<!KIQLJFH=V:!?@=F!GQG=@M!>@JKJ<!;FQ<Q>=C!

Y6Z

"K@O@! K;>;M=D@I@@<! F;G;D@H@<! I;>@N@! G;?@A@=>@<@!

L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ! H;I>@GJF! J<HJF! I;KIQLJFG=!
I;>@N@! L=M@FJF@<! @A@I! H;I?;?@G! L@I=! ?;I?@A@=! A@<AAJ@<!
F;G;D@H@<! O@<A! L@K@H! >;<AD@>?@H! F;>@>KJ@<!
>;<N@M@<=!F;D=LJK@<!I;KIQLJFG=!G;P@I@!G;D@HC!

Y2Z

"K@O@! K;>;M=D@I@@<! F;G;D@H@<! I;>@N@! G;?@A@=>@<@!

L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ! L=M@FJF@<! QM;D! *;>;I=<H@D:!
K;>;I=<H@D!L@;I@D:!L@<!>@GO@I@F@HC!
!
*@G@M!R2]!

YRZ

*;>;I=<H@D! ?;IF;E@N=?@<! >;<N@>=<! @A@I! I;>@N@! L@K@H!

>;>K;IQM;D! ;LJF@G=:! =<VQI>@G=:! L@<! M@O@<@<! >;<A;<@=!
F;G;D@H@<! I;>@N@! @A@I! >@>KJ! D=LJK! G;D@H! L@<!
?;IH@<AAJ<A!N@E@?C!

Y6Z

.;H;<HJ@<! >;<A;<@=! F;E@N=?@<! *;>;I=<H@D! L@M@>!

>;<N@>=<! @A@I! I;>@N@! >;>K;IQM;D! ;LJF@G=:! =<VQI>@G=!
L@<! M@O@<@<! >;<A;<@=! F;G;D@H@<! G;?@A@=>@<@!
L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ! L=M@FG@<@F@<! G;GJ@=! L;<A@<!
K;IH=>?@<A@<! >QI@M! <=M@=! @A@>@! L@<! ?;IL@G@IF@<!
F;H;<HJ@<!K;I@HJI@<!K;IJ<L@<A'J<L@<A@<C!

!
+@A=@<!.;H=A@!
.;G;D@H@<!,@<NJH!"G=@!L@<!*;<O@<L@<A!d@P@H!
!
*@G@M!R2X!
YRZ

"K@O@! K;>;M=D@I@@<! F;G;D@H@<! ?@A=! M@<NJH! JG=@! D@IJG!

L=HJNJF@<! J<HJF! >;<N@A@! @A@I! H;H@K! D=LJK! G;D@H! L@<!
KIQLJFH=V!G;P@I@!GQG=@M!>@JKJ<!;FQ<Q>=G!G;GJ@=!L;<A@<!
>@IH@?@H!F;>@<JG=@@<C!
Y6Z!!!*;>;I=<H@D!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!TR!'!
Y6Z

*;>;I=<H@D! E@N=?! >;<N@>=<! F;H;IG;L=@@<! V@G=M=H@G!

K;M@O@<@<! F;G;D@H@<! L@<! >;>V@G=M=H@G=! F;MQ>KQF! M@<NJH!
JG=@! J<HJF! L@K@H! H;H@K! D=LJK! >@<L=I=! L@<! KIQLJFH=V!
G;P@I@!GQG=@M!L@<!;FQ<Q>=GC!
!
*@G@M!R28!

YRZ

"K@O@!K;>;M=D@I@@<!F;G;D@H@<!K;<O@<L@<A!P@P@H!D@IJG!
L=HJNJF@<! J<HJF! >;<N@A@! @A@I! H;H@K! D=LJK! G;D@H! L@<!
KIQLJFH=V!G;P@I@!GQG=@M:!;FQ<Q>=G:!L@<!?;I>@IH@?@HC!

Y6Z

*;>;I=<H@D! E@N=?! >;<N@>=<! F;H;IG;L=@@<! V@G=M=H@G!

K;M@O@<@<! F;G;D@H@<! L@<! >;>V@G=M=H@G=! K;<O@<L@<A!
P@P@H! J<HJF! L@K@H! H;H@K! D=LJK! >@<L=I=! L@<! KIQLJFH=V!
G;P@I@!GQG=@M!L@<!;FQ<Q>=GC!
!
*@G@M!RS7!

"K@O@! K;>;M=D@I@@<! F;G;D@H@<! ?@A=! M@<NJH! JG=@! L@<!

K;<O@<L@<A! P@P@H! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! L@M@>! *@G@M! R2X!
L@<!*@G@M!R28!L=M@FJF@<!QM;D!*;>;I=<H@D:!K;>;I=<H@D!L@;I@D:!
L@<\@H@J!>@GO@I@F@HC!
!
!
+%+!`---!
&-c-!
!
*@G@M!RSR!
YRZ

"K@O@! K;I?@=F@<! A=a=! >@GO@I@F@H! L=HJNJF@<! J<HJF!

K;<=<AF@H@<!>JHJ!A=a=!K;IG;QI@<A@<!L@<!>@GO@I@F@HC!

Y6Z

*;<=<AF@H@<! >JHJ! A=a=! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@!!!

@O@H!YRZ!L=M@FJF@<!>;M@MJ=!B!
@C

K;I?@=F@<! KQM@! FQ<GJ>G=! >@F@<@<! O@<A! G;GJ@=!

L;<A@<!A=a=!G;=>?@<AU!

?C

K;I?@=F@<! K;I=M@FJ! G@L@I! A=a=:! @FH=W=H@G! V=G=F:! L@<!

F;G;D@H@<U!

PC

K;<=<AF@H@<! @FG;G! L@<! >JHJ! K;M@O@<@<! A=a=! O@<A!

G;GJ@=!L;<A@<!F;>@NJ@<!=M>J!L@<!H;F<QMQA=U!L@<!

LC

K;<=<AF@H@<!G=GH;>!F;E@GK@L@@<!K@<A@<!L@<!A=a=C!
Y2Z!!!*;>;I=<H@D!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!T6!'!
Y2Z

*;>;I=<H@D:! K;>;I=<H@D! L@;I@D:! L@<\@H@J! >@GO@I@F@H!

?;IG@>@'G@>@! >;<N@>=<! H;IG;L=@<O@! ?@D@<! >@F@<@<!
O@<A!>;>KJ<O@=!<=M@=!A=a=!O@<A!H=<AA=!G;P@I@!>;I@H@!L@<!
H;IN@<AF@JC!

YSZ

*;>;I=<H@D! ?;IF;E@N=?@<! >;<N@A@! @A@I! ?@D@<! >@F@<@<!

G;?@A@=>@<@!L=>@FGJL!K@L@!@O@H!Y6Z!>;>;<JD=!GH@<L@I!
>JHJ!A=a=!O@<A!L=H;H@KF@<!L;<A@<!K;I@HJI@<!K;IJ<L@<A'
J<L@<A@<C!!!

YTZ

*;<O;L=@@<! ?@D@<! >@F@<@<! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL!

K@L@! @O@H! YRZ! L=M@FJF@<! G;P@I@! M=<H@G! G;FHQI! L@<!
@<H@IKIQW=<G=:!@<H@IF@?JK@H;<!@H@J!@<H@IFQH@C!
!
*@G@M!RS6!

YRZ!

"K@O@! K;I?@=F@<! A=a=! L=M@FJF@<! K@L@! G;MJIJD! G=FMJG!

F;D=LJK@<!G;N@F!L@M@>!F@<LJ<A@<!G@>K@=!L;<A@<!M@<NJH!
JG=@!L;<A@<!KI=QI=H@G!F;K@L@!F;MQ>KQF!I@E@<B!
@C!! ?@O=!L@<!?@M=H@U!
?C!! I;>@N@!K;I;>KJ@<U!L@<!
PC!! =?J!D@>=M!L@<!>;<OJGJ=C!

Y6Z!

*;>;I=<H@D! ?;IH@<AAJ<A! N@E@?! >;<;H@KF@<! GH@<L@I!

@<AF@! F;PJFJK@<! A=a=:! GH@<L@I! K;M@O@<@<! A=a=:! L@<!
GH@<L@I!H;<@A@!A=a=!K@L@!?;I?@A@=!H=<AF@H!K;M@O@<@<C!

Y2Z!

*;>;I=<H@D! ?;IH@<AAJ<A! N@E@?! @H@G! K;>;<JD@<!

F;PJFJK@<! A=a=! K@L@! F;MJ@IA@! >=GF=<! L@<! L@M@>! G=HJ@G=!
L@IJI@HC!

YSZ!

*;>;I=<H@D!?;IH@<AAJ<A!N@E@?!H;ID@L@K!K;<L=L=F@<!L@<!
=<VQI>@G=!O@<A!?;<@I!H;<H@<A!A=a=!F;K@L@!>@GO@I@F@HC!!

YTZ!

*;>;I=<H@D:! K;>;I=<H@D! L@;I@D:! L@<! >@GO@I@F@H!

>;M@FJF@<!JK@O@!J<HJF!>;<P@K@=!GH@HJG!A=a=!O@<A!?@=FC!
!
*@G@M!RS2!

*;>;I=<H@D! ?;IH@<AAJ<A! N@E@?! >;<=<AF@HF@<! K;<A;H@DJ@<!

L@<! F;G@L@I@<! >@GO@I@F@H! @F@<! K;<H=<A<O@! A=a=! L@<!
K;<A@IJD<O@!H;ID@L@K!K;<=<AF@H@<!GH@HJG!A=a=C!
!
+%+!-e!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!T2!'!
+%+!-e!
.)0)5%4%#!_-[%!
!
*@G@M!RSS!
YRZ

"K@O@! F;G;D@H@<! N=E@! L=HJNJF@<! J<HJF! >;<N@>=<! G;H=@K!

QI@<A! L@K@H! >;<=F>@H=! F;D=LJK@<! F;N=E@@<! O@<A! G;D@H:!
?;?@G! L@I=! F;H@FJH@<:! H;F@<@<:! L@<! A@<AAJ@<! M@=<! O@<A!
L@K@H!>;<AA@<AAJ!F;G;D@H@<!N=E@C!

Y6Z

"K@O@! F;G;D@H@<! N=E@! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@!!!

@O@H! YRZ! H;IL=I=! @H@G! KI;W;<H=V:! KIQ>QH=V:! FJI@H=V:!
I;D@?=M=H@H=V! K@G=;<! A@<AAJ@<! N=E@! L@<! >@G@M@D!
KG=FQGQG=@MC!

Y2Z

"K@O@! F;G;D@H@<! N=E@! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@!!!

@O@H! YRZ! >;<N@L=! H@<AAJ<A! N@E@?! ?;IG@>@! *;>;I=<H@D:!
K;>;I=<H@D!L@;I@D:!L@<!>@GO@I@F@HC!

YSZ

*;>;I=<H@D:! K;>;I=<H@D! L@;I@D:! L@<! >@GO@I@F@H!

?;IH@<AAJ<A! N@E@?! >;<P=KH@F@<! FQ<L=G=! F;G;D@H@<! N=E@!
O@<A! G;H=<AA='H=<AA=<O@! L@<! >;<N@>=<! F;H;IG;L=@@<:!
@FG;G=?=M=H@G:! >JHJ! L@<! K;>;I@H@@<! JK@O@! F;G;D@H@<!
N=E@!G;?@A@=>@<@!L=>@FGJL!L@M@>!K@L@!@O@H!Y6ZC!

YTZ

*;>;I=<H@D! L@<! K;>;I=<H@D! L@;I@D! ?;IF;E@N=?@<! J<HJF!

>;<A;>?@<AF@<! JK@O@! F;G;D@H@<! N=E@! ?;I?@G=G!
>@GO@I@F@H! G;?@A@=! ?@A=@<! L@I=! JK@O@! F;G;D@H@<! N=E@!
F;G;MJIJD@<:!
H;I>@GJF!
>;>K;I>JL@D!
@FG;G!
>@GO@I@F@H!H;ID@L@K!K;M@O@<@<!F;G;D@H@<!N=E@C!
!
*@G@M!RST!

*;>;I=<H@D:! K;>;I=<H@D! L@;I@D! L@<! >@GO@I@F@H! >;<N@>=<!

JK@O@! F;G;D@H@<! N=E@! G;P@I@! KI;W;<H=V:! KIQ>QH=V:! FJI@H=V:! L@<!
I;D@?=M=H@H=V:! H;I>@GJF! >;<N@>=<! JK@O@! F;G;D@H@<! N=E@! L=!
H;>K@H!F;IN@!G;?@A@=>@<@!L=>@FGJL!L@M@>!*@G@M!RSS!@O@H!Y2ZC!
!
!
!
!
*@G@M!RS3!C!C!C!
!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!TS!'!
*@G@M!RS3!
!YRZ!!! 1@GO@I@F@H!?;ID@F!>;<L@K@HF@<!=<VQI>@G=!L@<!;LJF@G=!
O@<A!?;<@I!>;<A;<@=!F;G;D@H@<!N=E@C!
Y6Z!!

5@F! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ! L=HJNJF@<!

J<HJF! >;<AD=<L@I=! K;M@<AA@I@<! D@F! @G@G=! G;G;QI@<A!
O@<A!L=@<AA@K!>;<A@M@>=!A@<AAJ@<!F;G;D@H@<!N=E@C!

Y2Z!!! *;>;I=<H@D! L@<! K;>;I=<H@D! L@;I@D! ?;IF;E@N=?@<!

>;<O;L=@F@<! M@O@<@<! =<VQI>@G=! L@<! ;LJF@G=! H;<H@<A!
F;G;D@H@<!N=E@C!
!
*@G@M!RS]!
YRZ

"K@O@!K;<O;>?JD@<!K;<L;I=H@!A@<AAJ@<!F;G;D@H@<!N=E@!
>;IJK@F@<! H@<AAJ<A! N@E@?! *;>;I=<H@D:! K;>;I=<H@D!
L@;I@D!L@<!>@GO@I@F@HC!!

Y6Z

"K@O@! K;<O;>?JD@<! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@!!!!

@O@H! YRZ! L=M@FJF@<! QM;D! H;<@A@! F;G;D@H@<! O@<A!
?;IE;<@<A! L@<! L=! H;>K@H! O@<A! H;K@H! L;<A@<! H;H@K!
>;<ADQI>@H=!D@F!@G@G=!K;<L;I=H@C!

Y2Z

"<HJF! >;I@E@H! K;<L;I=H@! A@<AAJ@<! F;G;D@H@<! N=E@:!

L=AJ<@F@<! V@G=M=H@G! K;M@O@<@<! F;G;D@H@<! FDJGJG! O@<A!
>;>;<JD=! GO@I@H! L@<! O@<A! G;GJ@=! L;<A@<! F;H;<HJ@<!
K;I@HJI@<!K;IJ<L@<A'J<L@<A@<C!

!
*@G@M!RSX!
YRZ!

*;<L;I=H@! A@<AAJ@<! N=E@! >;>KJ<O@=! D@F! O@<A! G@>@!

G;?@A@=!E@IA@!<;A@I@C!

Y6Z!!

5@F! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ! >;M=KJH=!

K;IG@>@@<! K;IM@FJ@<! L@M@>! G;H=@K! @GK;F! F;D=LJK@<:!
F;PJ@M=! K;I@HJI@<! K;IJ<L@<A'J<L@<A@<! >;<O@H@F@<!
M@=<C!
!
!
!
!
!

*@G@M!RS8!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!TT!'!
*@G@M!RS8!
YRZ

*;<L;I=H@! A@<AAJ@<! N=E@! O@<A! H;IM@<H@I:! >;<AA;M@<L@<A:!

>;<A@<P@>! F;G;M@>@H@<! L=I=<O@! L@<\@H@J! QI@<A! M@=<:!
L@<\@H@J! >;<AA@<AAJ! F;H;IH=?@<! L@<\@H@J! F;@>@<@<!
J>J>!E@N=?!>;<L@K@HF@<!K;<AQ?@H@<!L@<!K;I@E@H@<!L=!
V@G=M=H@G!K;M@O@<@<!F;G;D@H@<C!!

Y6Z

*;>;I=<H@D:! K;>;I=<H@D! L@;I@D:! L@<! >@GO@I@F@H! ! E@N=?!

>;M@FJF@<! K;<AQ?@H@<! L@<! K;I@E@H@<! L=! V@G=M=H@G!
K;M@O@<@<! F;G;D@H@<! ?@A=! K;<L;I=H@! A@<AAJ@<! N=E@! O@<A!
H;IM@<H@I:! >;<AA;M@<L@<A:! >;<A@<P@>! F;G;M@>@H@<!
L=I=<O@! L@<\@H@J! QI@<A! M@=<:! L@<\@H@J! >;<AA@<AAJ!
F;H;IH=?@<!L@<\@H@J!F;@>@<@<!J>J>C!!

Y2Z

*;>;I=<H@D! L@<! K;>;I=<H@D! L@;I@D! ?;IH@<AAJ<A! N@E@?!

@H@G! K;>;I@H@@<! K;<O;L=@@<! V@G=M=H@G! K;M@O@<@<!
F;G;D@H@<! N=E@! L;<A@<! >;M=?@HF@<! K;I@<! G;IH@! @FH=V!
>@GO@I@F@HC!!

YSZ

4@<AAJ<A! N@E@?! *;>;I=<H@D! L@<! K;>;I=<H@D! L@;I@D!

G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! Y6Z! H;I>@GJF!
K;>?=@O@@<! K;<AQ?@H@<! L@<! K;I@E@H@<! K;<L;I=H@!
A@<AAJ@<!N=E@!J<HJF!>@GO@I@F@H!>=GF=<C!!

!
*@G@M!RT7!
YRZ!!

*;>;I=FG@@<! F;G;D@H@<! N=E@! J<HJF! F;K;<H=<A@<!

K;<;A@F@<! DJFJ>! Y)'*+,! %-! .%/%.-+,! /*'('#-.'0+,Z!
D@<O@! L@K@H! L=M@FJF@<! QM;D! LQFH;I! GK;G=@M=G! F;LQFH;I@<!
N=E@!K@L@!V@G=M=H@G!K;M@O@<@<!F;G;D@H@<C!

Y6Z!!

*;<;H@K@<! GH@HJG! F;P@F@K@<! DJFJ>! G;G;QI@<A! O@<A!

L=LJA@! >;<A@M@>=! A@<AAJ@<! F;G;D@H@<! N=E@! L=M@FJF@<!
QM;D! H=>! LQFH;I! O@<A! >;>KJ<O@=! F;@DM=@<! L@<!
FQ>K;H;<G=!G;GJ@=!L;<A@<!GH@<L@I!KIQV;G=C!
!
*@G@M!RTR!

.;H;<HJ@<! M;?=D! M@<NJH! >;<A;<@=! JK@O@! F;G;D@H@<! N=E@! L=@HJI!

L;<A@<!*;I@HJI@<!*;>;I=<H@DC!
!
!
+%+!e!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!T3!'!
+%+!e!
!*)#9%.-4!1)#",%(!$%#!4-$%.!1)#",%(!
!
+@A=@<!.;G@HJ!
*;<O@F=H!1;<JM@I!
!
*@G@M!RT6!
YRZ!

*;>;I=<H@D:! K;>;I=<H@D! L@;I@D! L@<! >@GO@I@F@H!

?;IH@<AAJ<A! N@E@?! >;M@FJF@<! JK@O@! K;<P;A@D@<:!
K;<A;<L@M=@<:! L@<! K;>?;I@<H@G@<! K;<O@F=H! >;<JM@I!
G;IH@!@F=?@H!O@<A!L=H=>?JMF@<<O@C!!

Y6Z!

"K@O@! K;<P;A@D@<:! K;<A;<L@M=@<:! L@<! K;>?;I@<H@G@<!

K;<O@F=H! >;<JM@I! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ!
L=M@FJF@<! J<HJF! >;M=<LJ<A=! >@GO@I@F@H! L@I=!
H;IHJM@I<O@! K;<O@F=H:! >;<JIJ<F@<! NJ>M@D! O@<A! G@F=H:!
P@P@H! L@<\@H@J! >;<=<AA@M! LJ<=@:! G;IH@! J<HJF!
>;<AJI@<A=!L@>K@F!GQG=@M!L@<!;FQ<Q>=!@F=?@H!K;<O@F=H!
>;<JM@IC!!

Y2Z!

"K@O@! K;<P;A@D@<:! K;<A;<L@M=@<:! L@<! K;<@<A@<@<!

K;<O@F=H! >;<JM@I! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ!
L=M@FJF@<! >;M@MJ=! F;A=@H@<! KIQ>QH=V:! KI;W;<H=V:! FJI@H=V:!
L@<!I;D@?=M=H@H=V!?@A=!=<L=W=LJ!@H@J!>@GO@I@F@HC!

YSZ!!! *;<A;<L@M=@<! GJ>?;I! K;<O@F=H! >;<JM@I! G;?@A@=>@<@!

L=>@FGJL! K@L@! @O@H! Y2Z! L=M@FJF@<! H;ID@L@K! M=<AFJ<A@<!
L@<\@H@J!QI@<A!L@<!GJ>?;I!K;<JM@I@<!M@=<<O@C!
YTZ!

"K@O@! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H!

L=M@FG@<@F@<!L;<A@<!D@IJG!?;I?@G=G!E=M@O@DC!

YRZ!

Y3Z!

*;M@FG@<@@<!JK@O@!G;?@A@=>@<@!L=>@FGJL!K@L@!@O@H!Y2Z!
L=M@FJF@<!>;M@MJ=!M=<H@G!G;FHQIC!

Y]Z!

$@M@>! >;M@FG@<@F@<! JK@O@! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL!

K@L@! @O@H! YRZ:! *;>;I=<H@D! L@K@H! >;M@FJF@<! F;IN@! G@>@!
L;<A@<!<;A@I@!M@=<C!

!
!

YXZ!!!"K@O@!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!T]!'!
YXZ!

"K@O@! K;<P;A@D@<! K;<A;<L@M=@<:! L@<! K;>?;I@<H@G@<!

K;<O@F=H! >;<JM@I! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ!
L=M@FG@<@F@<!
?;IL@G@IF@<!
F;H;<HJ@<!
K;I@HJI@<!
K;IJ<L@<A'J<L@<A@<C!
!
*@G@M!RT2!!

*;>;I=<H@D! >;<N@>=<! F;H;IG;L=@@<! ?@D@<! =>J<=G@G=! O@<A!

@>@<:! ?;I>JHJ:! ;V;FH=V:! H;IN@<AF@J:! L@<! >;I@H@! ?@A=!
>@GO@I@F@H! J<HJF! JK@O@! K;<A;<L@M=@<! K;<O@F=H! >;<JM@I!
>;M@MJ=!=>J<=G@G=C!
!
*@G@M!RTS!
YRZ!

*;>;I=<H@D!
G;P@I@!
?;IF@M@!
>;<;H@KF@<!
L@<!
>;<AJ>J>F@<! N;<=G! L@<! K;IG;?@I@<! K;<O@F=H! O@<A!
?;IKQH;<G=! >;<JM@I! L@<\@H@J! >;<O;?@I! L@M@>! E@FHJ!
O@<A! G=<AF@H:! G;IH@! >;<O;?JHF@<! L@;I@D! O@<A! L@K@H!
>;<N@L=!GJ>?;I!K;<JM@I@<C!

Y6Z!

*;>;I=<H@D! L@K@H! >;M@FJF@<! GJIW;=M@<G! H;ID@L@K!

K;<O@F=H!>;<JM@I!G;?@A@=>@<@!L=>@FGJL!K@L@!@O@H!YRZC!

Y2Z!

$@M@>! >;M@FG@<@F@<! GJIW;=M@<G! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL!

K@L@! @O@H! Y6Z:! *;>;I=<H@D! L@K@H! >;M@FJF@<! F;IN@! G@>@!
L;<A@<!>@GO@I@F@H!L@<!<;A@I@!M@=<C!

YSZ!

*;>;I=<H@D!>;<;H@KF@<!N;<=G!K;<O@F=H!O@<A!>;>;IMJF@<!
F@I@<H=<@:!H;>K@H!F@I@<H=<@:!L@<!M@>@!F@I@<H=<@C!
!
*@G@M!RTT!

YRZ

*;>;I=<H@D! L@;I@D! G;P@I@! ?;IF@M@! >;<;H@KF@<! L@<!

>;<AJ>J>F@<! N;<=G! L@<! K;IG;?@I@<! K;<O@F=H! O@<A!
?;IKQH;<G=! >;<JM@I! L@<\@H@J! >;<O;?@I! L@M@>! E@FHJ!
O@<A! G=<AF@H:! G;IH@! >;<O;?JHF@<! L@;I@D! O@<A! L@K@H!
>;<N@L=!GJ>?;I!K;<JM@I@<C!!

Y6Z

*;>;I=<H@D! L@;I@D! L@K@H! >;M@FJF@<! GJIW;=M@<G!

H;ID@L@K!K;<O@F=H!>;<JM@I!G;?@A@=>@<@!L=>@FGJL!K@L@!
@O@H!YRZC!!
Y2Z!!!$@M@>!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!TX!'!
Y2Z

$@M@>!>;M@FG@<@F@<!GJIW;=M@<G!G;?@A@=>@<@!L=>@FGJL!
K@L@!@O@H!Y6Z:!K;>;I=<H@D!L@;I@D!L@K@H!>;M@FJF@<!F;IN@!
G@>@!L;<A@<!>@GO@I@F@HC!!

YSZ

*;>;I=<H@D! L@;I@D! >;<;H@KF@<! N;<=G! K;<O@F=H! O@<A!

>;>;IMJF@<! F@I@<H=<@:! H;>K@H! F@I@<H=<@:! L@<! M@>@!
F@I@<H=<@C!

YTZ

*;>;I=<H@D! L@;I@D! ! L@M@>! ! >;<;H@KF@<! L@<!

>;<AJ>J>F@<! N;<=G! L@<! K;IG;?@I@<! K;<O@F=H! O@<A!
?;IKQH;<G=! >;<JM@I! L@<\@H@J! >;<O;?@I! L@M@>! E@FHJ!
G=<AF@H! L@<! K;M@FG@<@@<! GJIW;=M@<G! G;IH@! >;<;H@KF@<!
N;<=G! K;<O@F=H! O@<A! >;>;IMJF@<! F@I@<H=<@:! H;>K@H!
F@I@<H=<@:! L@<! M@>@! F@I@<H=<@! ?;IK;LQ>@<! K@L@!
F;H;<HJ@<!G;?@A@=>@<@!L=>@FGJL!!K@L@!@O@H!YRZC!!
!
*@G@M!RT3!

YRZ

$@M@>! >;M@FG@<@F@<! JK@O@! K;<P;A@D@<:! K;<A;<L@M=@<:!

L@<! K;>?;I@<H@G@<! K;<O@F=H! >;<JM@I! G;?@A@=>@<@!
L=>@FGJL! L@M@>! *@G@M! RTS! @O@H! YRZ:! *;>;I=<H@D! L@K@H!
>;<O@H@F@<! E=M@O@D! L@M@>! F;@L@@<! E@?@D:! M;HJG@<:!
@H@J!F;N@L=@<!MJ@I!?=@G@!Y.,+ZC!

Y6Z

*;<;<HJ@<!E=M@O@D!L@M@>!F;@L@@<!E@?@D:!M;HJG@<:!@H@J!
F;N@L=@<! MJ@I! ?=@G@! Y.,+Z! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@!
@O@H! YRZ! D@IJG! L=M@FJF@<! ?;IL@G@IF@<! D@G=M! K;<;M=H=@<!
O@<A!L=@FJ=!F;@FJI@H@<<O@C!

Y2Z

*;>;I=<H@D:! K;>;I=<H@D! L@;I@D:! L@<! >@GO@I@F@H!

>;M@FJF@<! JK@O@! K;<@<AAJM@<A@<! F;@L@@<! E@?@D:!
M;HJG@<:!@H@J!F;N@L=@<!MJ@I!?=@G@!G;?@A@=>@<@!L=>@FGJL!
K@L@!@O@H!Y6ZC!

YSZ

*;<;<HJ@<!E=M@O@D!L@M@>!F;@L@@<!E@?@D:!M;HJG@<:!@H@J!
F;N@L=@<! MJ@I! ?=@G@! L@<! JK@O@! K;<@<AAJM@<A@<!
G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ! L@<! @O@H! Y2Z:!
L=M@FG@<@F@<! G;GJ@=! L;<A@<! F;H;<HJ@<! K;I@HJI@<!
K;IJ<L@<A'J<L@<A@<C!
!
!
!

*@G@M!RT]!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!T8!'!
*@G@M!RT]!
YRZ

*;<P;A@D@<! K;<JM@I@<! K;<O@F=H! >;<JM@I! E@N=?!

L=M@FJF@<!QM;D!>@GO@I@F@H!H;I>@GJF!K;<L;I=H@!K;<O@F=H!
>;<JM@I!>;M@MJ=!K;I=M@FJ!D=LJK!?;IG=D!L@<!G;D@HC!!

Y6Z

$@M@>! K;M@FG@<@@<! K;<@<AAJM@<A@<! K;<O@F=H! >;<JM@I:!

H;<@A@! F;G;D@H@<! O@<A! ?;IE;<@<A! L@K@H! >;>;I=FG@!
H;>K@H'H;>K@H!O@<A!L=PJI=A@=!?;IF;>?@<A<O@!W;FHQI!L@<!
GJ>?;I!K;<O@F=H!M@=<C!

Y2Z

.;H;<HJ@<! M;?=D! M@<NJH! >;<A;<@=! K;<O@F=H! >;<JM@I!

G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ! L=@HJI! L;<A@<!
*;I@HJI@<!1;<H;I=C!

!
+@A=@<!.;LJ@!
*;<O@F=H!4=L@F!1;<JM@I!
!
*@G@M!RTX!
YRZ

*;>;I=<H@D:! K;>;I=<H@D! L@;I@D! L@<! >@GO@I@F@H!

>;M@FJF@<! JK@O@! K;<P;A@D@<:! K;<A;<L@M=@<:! L@<!
K;<@<A@<@<!K;<O@F=H!H=L@F!>;<JM@I!?;G;IH@!@F=?@H!O@<A!
L=H=>?JMF@<<O@C!

Y6Z

"K@O@! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ! J<HJF!

>;<=<AF@HF@<! K;<A;H@DJ@<:! F;G@L@I@<:! F;>@J@<!
?;IK;I=M@FJ! G;D@H! L@<! >;<P;A@D! H;IN@L=<O@! K;<O@F=H!
H=L@F!>;<JM@I!?;G;IH@!@F=?@H!O@<A!L=H=>?JMF@<C!

Y2Z

"K@O@! K;<P;A@D@<:! K;<A;<L@M=@<:! L@<! K;<@<A@<@<!

K;<O@F=H! H=L@F! >;<JM@I! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@!
@O@H! YRZ! L=M@FJF@<! >;M@MJ=! F;A=@H@<! KIQ>QH=V:! KI;W;<H=V:!
FJI@H=V:!L@<!I;D@?=M=H@H=V!?@A=!=<L=W=LJ!@H@J!>@GO@I@F@HC!

YSZ

.;H;<HJ@<! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ:!!!!!!!

@O@H! Y6Z:! L@<! @O@H! Y2Z! L=M@FG@<@F@<! G;GJ@=! L;<A@<!
F;H;<HJ@<!K;I@HJI@<!K;IJ<L@<A'J<L@<A@<C!
!
!
!
!
!

*@G@M!RT8!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!37!'!
*@G@M!RT8!
YRZ!!!! *;<A;<L@M=@<! K;<O@F=H! H=L@F! >;<JM@I! L=M@FJF@<! L;<A@<!
K;<L;F@H@<!GJIW;=M@<!V@FHQI!I=G=FQ:!I;A=GHI=!K;<O@F=H:!L@<!
GJIW;=M@<!F;>@H=@<C!
Y6Z!!! .;A=@H@<!G;?@A@=>@<@!L=>@FGJL!K@L@!@O@H!YRZ!?;IHJNJ@<!
>;>K;IQM;D! =<VQI>@G=! O@<A! ;G;<G=@M! G;IH@! L@K@H!
L=AJ<@F@<! J<HJF! K;<A@>?=M@<! F;KJHJG@<! L@M@>! JK@O@!
K;<A;<L@M=@<!K;<O@F=H!H=L@F!>;<JM@IC!
Y2Z!!!! .;A=@H@<!G;?@A@=>@<@!L=>@FGJL!K@L@!@O@H!YRZ!L=M@FJF@<!
>;M@MJ=!F;IN@!G@>@!M=<H@G!G;FHQI!L@<!L;<A@<!>;>?;<HJF!
N;N@I=<A:!?@=F!<@G=Q<@M!>@JKJ<!=<H;I<@G=Q<@MC!
!
*@G@M!R37!
YRZ

*;>;I=<H@D:! K;>;I=<H@D! L@;I@D! ?;IG@>@! >@GO@I@F@H!

?;IH@<AAJ<A! N@E@?! J<HJF! >;M@FJF@<! FQ>J<=F@G=:!
=<VQI>@G=:! L@<! ;LJF@G=! O@<A! ?;<@I! H;<H@<A! V@FHQI! I=G=FQ!
K;<O@F=H! H=L@F! >;<JM@I! O@<A! >;<P@FJK! G;MJIJD! V@G;!
F;D=LJK@<C!

Y6Z

^@FHQI!I=G=FQ!G;?@A@=>@<@!L=>@FGJL!K@L@!@O@H!YRZ!@<H@I@!
M@=<! >;M=KJH=! L=;H! H=L@F! G;=>?@<A:! FJI@<A! @FH=W=H@G! V=G=F:!
>;IQFQF:! >;<AFQ<GJ>G=! @MFQDQM:! L@<! K;I=M@FJ! ?;IM@MJ!
M=<H@G!O@<A!H=L@F!?;<@IC!
!
*@G@M!R3R!

YRZ!!

1@<@N;>;<!K;M@O@<@<!F;G;D@H@<!K;<O@F=H!H=L@F!>;<JM@I!
>;M=KJH=!F;G;MJIJD@<!GK;FHIJ>!K;M@O@<@<!?@=F!KIQ>QH=V:!
KI;W;<H=V:!FJI@H=V!L@<!I;D@?=M=H@H=VC!

Y6Z!!! 1@<@N;>;<! K;M@O@<@<! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@!!

@O@H! YRZ! L=F;MQM@! G;P@I@! KIQV;G=Q<@M! G;D=<AA@! K;M@O@<@<!
F;G;D@H@<! K;<O@F=H! H=L@F! >;<JM@I! H;IG;L=@:! L@K@H!
L=H;I=>@:! >JL@D! L=P@K@=:! ?;IFJ@M=H@G! L@<! H;IN@<AF@J!
QM;D!>@GO@I@F@HC!
Y2Z!!

1@<@N;>;<! K;M@O@<@<! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@!!

@O@H!YRZ!L=H=H=F?;I@HF@<!K@L@!L;H;FG=!L=<=!L@<!K;<AQ?@H@<!
K;<O@F=H!H=L@F!>;<JM@IC!!
+%+!e-!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!3R!'!
+%+!e-!
.)0)5%4%#!,-#&."#&%#!
!
*@G@M!R36!
"K@O@! F;G;D@H@<! M=<AFJ<A@<! L=HJNJF@<! J<HJF! >;EJNJLF@<!
FJ@M=H@G! M=<AFJ<A@<! O@<A! G;D@H:! ?@=F! V=G=F:! F=>=@:! ?=QMQA=:!
>@JKJ<! GQG=@M! O@<A! >;>J<AF=<F@<! G;H=@K! QI@<A! >;<P@K@=!
L;I@N@H!F;G;D@H@<!O@<A!G;H=<AA='H=<AA=<O@C!
!
*@G@M!R32!
YRZ

*;>;I=<H@D:! K;>;I=<H@D! L@;I@D! L@<! >@GO@I@F@H!

>;<N@>=<!F;H;IG;L=@@<!M=<AFJ<A@<!O@<A!G;D@H!L@<!H=L@F!
>;>KJ<O@=!I=G=FQ!?JIJF!?@A=!F;G;D@H@<C!

Y6Z

,=<AFJ<A@<! G;D@H! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ!

>;<P@FJK! M=<AFJ<A@<! K;I>JF=>@<:! H;>K@H! F;IN@:!
H;>K@H!I;FI;@G=:!G;IH@!H;>K@H!L@<!V@G=M=H@G!J>J>C!

Y2Z

,=<AFJ<A@<! G;D@H! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! Y6Z!

?;?@G! L@I=! J<GJI'J<GJI! O@<A! >;<=>?JMF@<! A@<AAJ@<!
F;G;D@H@<:!@<H@I@!M@=<B!
@C

M=>?@D!P@=IU!

?C

M=>?@D!K@L@HU!

PC

M=>?@D!A@GU!

LC

G@>K@D! O@<A! H=L@F! L=KIQG;G! G;GJ@=!

K;IGO@I@H@<!O@<A!L=H;H@KF@<!K;>;I=<H@DU!

;C

?=<@H@<A!K;>?@E@!K;<O@F=HU!

VC

a@H!F=>=@!O@<A!?;I?@D@O@U!

AC

F;?=G=<A@<!O@<A!>;M;?=D=!@>?@<A!?@H@GU!

DC

I@L=@G=!G=<@I!K;<A=Q<!L@<!<Q<!K;<A=Q<U!

=C

@=I!O@<A!H;IP;>@IU!

NC

JL@I@!O@<A!H;IP;>@IU!L@<!

FC

>@F@<@<!O@<A!H;IFQ<H@>=<@G=C!

L;<A@<!

!
!
!

YSZ!!!.;H;<HJ@<!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!36!'!
YSZ

.;H;<HJ@<! >;<A;<@=! GH@<L@I! ?@FJ! >JHJ! F;G;D@H@<!

M=<AFJ<A@<! L@<! KIQG;G! K;<AQM@D@<! M=>?@D! G;?@A@=>@<@!
L=>@FGJL!K@L@!@O@H!Y6Z:!L@<!@O@H!Y2Z:!L=H;H@KF@<!L;<A@<!
*;I@HJI@<!*;>;I=<H@DC!
!
+%+!e--!
.)0)5%4%#!.)(_%!
!
*@G@M!R3S!

YRZ

"K@O@! F;G;D@H@<! F;IN@! L=HJNJF@<! J<HJF! >;M=<LJ<A=!

K;F;IN@! @A@I! D=LJK! G;D@H! L@<! H;I?;?@G! L@I=! A@<AAJ@<!
F;G;D@H@<! G;IH@! K;<A@IJD! ?JIJF! O@<A! L=@F=?@HF@<! QM;D!
K;F;IN@@<C!!

Y6Z

"K@O@! F;G;D@H@<! F;IN@! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@!!

@O@H!YRZ!>;M=KJH=!K;F;IN@!L=!G;FHQI!VQI>@M!L@<!=<VQI>@MC!

Y2Z

"K@O@! F;G;D@H@<! F;IN@! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@!!

@O@H! YRZ! ?;IM@FJ! ?@A=! G;H=@K! QI@<A! G;M@=<! K;F;IN@! O@<A!
?;I@L@!L=!M=<AFJ<A@<!H;>K@H!F;IN@C!

YSZ

"K@O@! F;G;D@H@<! F;IN@! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@!!

@O@H! YRZ! L@<! @O@H! Y6Z! ?;IM@FJ! NJA@! ?@A=! F;G;D@H@<! K@L@!
M=<AFJ<A@<! H;<H@I@! <@G=Q<@M! -<LQ<;G=@! ?@=F! L@I@H:! M@JH:!
>@JKJ<!JL@I@!G;IH@!F;KQM=G=@<!(;KJ?M=F!-<LQ<;G=@C!!

YTZ

*;>;I=<H@D! >;<;H@KF@<! GH@<L@I! F;G;D@H@<! F;IN@!

G;?@A@=>@<@!L=>@FGJL!K@L@!@O@H!YRZ!L@<!@O@H!Y6ZC!

Y3Z

*;<A;MQM@! H;>K@H! F;IN@!E@N=?! >;<@@H=! GH@<L@I! F;G;D@H@<!

F;IN@! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YTZ! L@<!
>;<N@>=<! M=<AFJ<A@<! F;IN@! O@<A! G;D@H! G;IH@!
?;IH@<AAJ<A!N@E@?!@H@G!H;IN@L=<O@!F;P;M@F@@<!F;IN@C!

Y]Z

*;<A;MQM@! H;>K@H! F;IN@! E@N=?! ?;IH@<AAJ<A! N@E@?! @H@G!

F;P;M@F@@<! F;IN@!O@<A! H;IN@L=! L=! M=<AFJ<A@<! F;IN@! G;GJ@=!
L;<A@<!F;H;<HJ@<!K;I@HJI@<!K;IJ<L@<A'J<L@<A@<C!
!
!
!
!
!

*@G@M!R3T!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!32!'!
*@G@M!R3T!
YRZ

*;<A;MQM@! H;>K@H! F;IN@! E@N=?! >;M@FJF@<! G;A@M@! ?;<HJF!

JK@O@!
F;G;D@H@<!
>;M@MJ=!
JK@O@!
K;<P;A@D@<:!
K;<=<AF@H@<:! K;<AQ?@H@<! L@<! K;>JM=D@<! ?@A=! H;<@A@!
F;IN@C!

Y6Z

*;F;IN@! E@N=?! >;<P=KH@F@<! L@<! >;<N@A@! F;G;D@H@<!

H;>K@H! F;IN@! O@<A! G;D@H! L@<! >;<@@H=! K;I@HJI@<! O@<A!
?;IM@FJ!L=!H;>K@H!F;IN@C!

Y2Z

$@M@>! K;<O;M;FG=@<! K;>=M=D@<! P@MQ<! K;A@E@=! K@L@!

K;IJG@D@@<\=<GH@<G=:! D@G=M! K;>;I=FG@@<! F;G;D@H@<!
G;P@I@! V=G=F! L@<! >;<H@M! L=AJ<@F@<! G;?@A@=! ?@D@<!
K;IH=>?@<A@<!L@M@>!K;<A@>?=M@<!F;KJHJG@<C!

YSZ

.;H;<HJ@<!G;?@A@=>@<@!L=>@FGJL!K@L@!@O@H!YRZ:!@O@H!Y6Z:!
L@<! @O@H! Y2Z! L=M@FG@<@F@<! G;GJ@=! L;<A@<! F;H;<HJ@<!
K;I@HJI@<!K;IJ<L@<A'J<L@<A@<C!

!
!
*@G@M!R33!
YRZ

1@N=F@<! @H@J! K;<AJG@D@! E@N=?! >;<N@>=<! F;G;D@H@<!

K;F;IN@! >;M@MJ=! JK@O@! K;<P;A@D@<:! K;<=<AF@H@<:!
K;<AQ?@H@<! L@<! K;>JM=D@<! G;IH@! E@N=?! >;<@<AAJ<A!
G;MJIJD!?=@O@!K;>;M=D@I@@<!F;G;D@H@<!K;F;IN@C!

Y6Z

1@N=F@<! @H@J! K;<AJG@D@! >;<@<AAJ<A! ?=@O@! @H@G!

A@<AAJ@<! F;G;D@H@<! @F=?@H! F;IN@! O@<A! L=L;I=H@! QM;D!
K;F;IN@!G;GJ@=!L;<A@<!K;I@HJI@<!K;IJ<L@<A'J<L@<A@<C!

Y2Z

*;>;I=<H@D! >;>?;I=F@<! LQIQ<A@<! L@<! ?@<HJ@<! J<HJF!

K;IM=<LJ<A@<! K;F;IN@! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@!!!!
@O@H!YRZ!L@<!@O@H!Y6ZC!
!
!
!
!
!
!
!
!

+%+!e---!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!3S!'!
+%+!e---!
*)#&),/,%%#!.)0)5%4%#!
!
*@G@M!R3]!
YRZ

*;<A;MQM@@<! F;G;D@H@<! O@<A! L=G;M;<AA@I@F@<! QM;D!

*;>;I=<H@D:! K;>;I=<H@D! L@;I@D! L@<\@H@J! >@GO@I@F@H!
>;M@MJ=! K;<A;MQM@@<! @L>=<=GHI@G=! F;G;D@H@<:! =<VQI>@G=!
F;G;D@H@<:! GJ>?;I! L@O@! F;G;D@H@<:! JK@O@! F;G;D@H@<:!
K;>?=@O@@<! F;G;D@H@<:! K;I@<! G;IH@! L@<! K;>?;IL@O@@<!
>@GO@I@F@H:! =M>J! K;<A;H@DJ@<! L@<! H;F<QMQA=! ! L=! ?=L@<A!
F;G;D@H@<:! G;IH@! K;<A@HJI@<! DJFJ>! F;G;D@H@<! G;P@I@!
H;IK@LJ! L@<! G@M=<A! >;<LJFJ<A! AJ<@! >;<N@>=<!
H;IP@K@=<O@!L;I@N@H!F;G;D@H@<!O@<A!G;H=<AA='H=<AA=<O@C!

Y6Z

*;<A;MQM@@<! F;G;D@H@<! L=M@FJF@<! G;P@I@! ?;IN;<N@<A! L=!

KJG@H!L@<!L@;I@DC!

Y2Z

*;<A;MQM@@<! F;G;D@H@<! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@!!

@O@H!YRZ!L=?J@H!L@M@>!GJ@HJ!G=GH;>!F;G;D@H@<!<@G=Q<@MC!!

YSZ

.;H;<HJ@<!G;?@A@=>@<@!L=>@FGJL!K@L@!@O@H!YRZ:!@O@H!Y6Z:!
L@<!@O@H!Y2Z!L=@HJI!L;<A@<!*;I@HJI@<!*I;G=L;<C!
!
!
+%+!e-`!
-#^/(1%0-!.)0)5%4%#!
!
*@G@M!R3X!

YRZ!

"<HJF! >;<O;M;<AA@I@F@<! JK@O@! F;G;D@H@<! O@<A! ;V;FH=V!

L@<!;V=G=;<!L=K;IMJF@<!=<VQI>@G=!F;G;D@H@<C!

Y6Z!

-<VQI>@G=! F;G;D@H@<! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@!!!!!!

@O@H! YRZ! L=M@FJF@<! >;M@MJ=! G=GH;>! =<VQI>@G=! L@<! >;M@MJ=!
M=<H@G!G;FHQIC!

Y2Z!

.;H;<HJ@<! M;?=D! M@<NJH! >;<A;<@=! G=GH;>! =<VQI>@G=!

G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! Y6Z! L=@HJI! L;<A@<!
*;I@HJI@<!*;>;I=<H@DC!

!
!
!

*@G@M!R38!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!3T!'!
*@G@M!R38!
*;>;I=<H@D! >;>?;I=F@<! F;>JL@D@<! F;K@L@! >@GO@I@F@H!
J<HJF!>;>K;IQM;D!@FG;G!H;ID@L@K!=<VQI>@G=!F;G;D@H@<!L@M@>!
JK@O@!>;<=<AF@HF@<!L;I@N@H!F;G;D@H@<!>@GO@I@F@HC!
!
+%+!e`!
*)1+-%9%%#!.)0)5%4%#!
!
*@G@M!R]7!
YRZ

*;>?=@O@@<! F;G;D@H@<! ?;IHJNJ@<! J<HJF! K;<O;L=@@<!

K;>?=@O@@<! F;G;D@H@<! O@<A! ?;IF;G=<@>?J<A@<! L;<A@<!
NJ>M@D! O@<A! >;<PJFJK=:! H;I@MQF@G=! G;P@I@! @L=M:! L@<!
H;I>@<V@@HF@<! G;P@I@! ?;ID@G=M! AJ<@! L@<! ?;IL@O@! AJ<@!
J<HJF! >;<N@>=<! H;IG;M;<AA@I@<O@! K;>?@<AJ<@<!
F;G;D@H@<! @A@I! >;<=<AF@HF@<! L;I@N@H! F;G;D@H@<!
>@GO@I@F@H!G;H=<AA='H=<AA=<O@C!!

Y6Z

"<GJI'J<GJI! K;>?=@O@@<! F;G;D@H@<! G;?@A@=>@<@!

L=>@FGJL!K@L@!@O@H!YRZ!H;IL=I=!@H@G!GJ>?;I!K;>?=@O@@<:!
@MQF@G=:!L@<!K;>@<V@@H@<C!

Y2Z

0J>?;I!K;>?=@O@@<!F;G;D@H@<!?;I@G@M!L@I=!*;>;I=<H@D:!
K;>;I=<H@D! L@;I@D:! >@GO@I@F@H:! GE@GH@! L@<! GJ>?;I!
M@=<C!
*@G@M!R]R!

YRZ

+;G@I! @<AA@I@<! F;G;D@H@<! *;>;I=<H@D! L=@MQF@G=F@<!

>=<=>@M! G;?;G@I! Tf! YM=>@! K;IG;<Z! L@I=! @<AA@I@<!
K;<L@K@H@<!L@<!?;M@<N@!<;A@I@!L=!MJ@I!A@N=C!!

Y6Z

+;G@I! @<AA@I@<! F;G;D@H@<! K;>;I=<H@D! L@;I@D! KIQW=<G=:!

F@?JK@H;<\FQH@! L=@MQF@G=F@<! >=<=>@M! R7f! YG;KJMJD!
K;IG;<Z!L@I=!@<AA@I@<!K;<L@K@H@<!L@<!?;M@<N@!L@;I@D!L=!
MJ@I!A@N=C!

Y2Z

+;G@I@<! @<AA@I@<! F;G;D@H@<! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL!

K@L@! @O@H! YRZ! L@<! @O@H! Y6Z! L=KI=QI=H@GF@<! J<HJF!
F;K;<H=<A@<! K;M@O@<@<! KJ?M=F! O@<A! ?;G@I@<<O@!
G;FJI@<A'FJI@<A<O@! 6\2! YLJ@! K;IH=A@Z! L@I=! @<AA@I@<!
F;G;D@H@<! L@M@>! @<AA@I@<! K;<L@K@H@<! L@<! ?;M@<N@!
<;A@I@!!L@<!@<AA@I@<!K;<L@K@H@<!L@<!?;M@<N@!L@;I@DC!
*@G@M!R]6!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!33!'!
*@G@M!R]6!
YRZ!!

%MQF@G=! K;>?=@O@@<! F;G;D@H@<! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL!

L@M@>!*@G@M!R]R!@O@H!Y2Z!L=HJNJF@<! J<HJF! K;M@O@<@ < !
F ; G ; D @ H @ < ! L=! ?=L@<A! K;M@O@<@<! KJ?M=F:! H;IJH@>@!
?@A=! K;<LJLJF!>=GF=<:!F;MQ>KQF!M@<NJH!JG=@:!L@<!@<@F!
H;IM@<H@IC!

Y6Z!

.;H;<HJ@<! M;?=D! M@<NJH! >;<A;<@=! H@H@! P@I@! @MQF@G=!

K;>?=@O@@<! F;G;D@H@<! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@!
@O@H!YRZ!L=@HJI!L;<A@<!*;I@HJI@<!*;>;I=<H@DC!
!
*@G@M!R]2!

YRZ

%MQF@G=! K;>?=@O@@<! F;G;D@H@<! O@<A! ?;IGJ>?;I! L@I=!

GE@GH@!G;?@A@=>@<@!L=>@FGJL!L@M@>!*@G@M!R]7!@O@H!Y2Z!
L=>Q?=M=G@G=! >;M@MJ=! G=GH;>! N@>=<@<! GQG=@M! <@G=Q<@M!
L@<\@H@J!@GJI@<G=!F;G;D@H@<!FQ>;IG=@MC!

Y6Z

.;H;<HJ@<! >;<A;<@=! H@H@! P@I@! K;<O;M;<AA@I@@<! G=GH;>!

N@>=<@<! GQG=@M! <@G=Q<@M! ! L@<\@H@J! @GJI@<G=! F;G;D@H@<!
FQ>;IG=@M! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ!
L=M@FG@<@F@<! G;GJ@=! L;<A@<! F;H;<HJ@<! K;I@HJI@<!
K;IJ<L@<A'J<L@<A@<C!

!
!
+%+!e`-!
*)(%#!0)(4%!1%09%(%.%4!
!
*@G@M!R]S!
YRZ

1@GO@I@F@H! ?;IK;I@<! G;IH@:! ?@=F! G;P@I@! K;IG;QI@<A@<!

>@JKJ<!H;IQIA@<=G@G=!L@M@>!G;A@M@!?;<HJF!L@<!H@D@K@<!
K;>?@<AJ<@<! F;G;D@H@<! L@M@>! I@<AF@! >;>?@<HJ!
>;>K;IP;K@H! K;<P@K@=@<! L;I@N@H! F;G;D@H@<! >@GO@I@F@H!
O@<A!G;H=<AA='H=<AA=<O@C!

Y6Z

*;I@<! G;IH@! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ!

>;<P@FJK!F;=FJHG;IH@@<!G;P@I@!@FH=V!L@<!FI;@H=VC!

!
!
!

+%+!e`--!C!C!C

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!3]!'!
+%+!e`--!
+%$%#!*)(4-1+%#&%#!.)0)5%4%#!
!
+@A=@<!.;G@HJ!
#@>@!L@<!.;LJLJF@<!
!
*@G@M!R]T!
+@L@<!
K;IH=>?@<A@<!
F;G;D@H@<!
>;IJK@F@<!
?@L@<!
=<L;K;<L;<:! O@<A! >;>=M=F=! HJA@G:! VJ<AG=:! L@<! E;E;<@<A! L=!
?=L@<A!F;G;D@H@<C!
!
*@G@M!R]3!
YRZ

+@L@<! K;IH=>?@<A@<! F;G;D@H@<! ?;IF;LJLJF@<! L=! *JG@H!

L@<!L@;I@DC!

Y6Z

+@L@<!K;IH=>?@<A@<!F;G;D@H@<!KJG@H!L=<@>@F@<!+@L@<!
*;IH=>?@<A@<! .;G;D@H@<! #@G=Q<@M! G;M@<NJH<O@! L=G=<AF@H!
+*.#! ?;IF;LJLJF@<! L=! =?JFQH@! #;A@I@! (;KJ?M=F!
-<LQ<;G=@C!

Y2Z

+@L@<! K;IH=>?@<A@<! F;G;D@H@<! L@;I@D! G;M@<NJH<O@!

L=G=<AF@H! +*.$! ?;IF;LJLJF@<! L=! KIQW=<G=! L@<!
F@?JK@H;<\FQH@C!

YSZ

.;LJLJF@<! +*.#! L@<! +*.$! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL!

K@L@! @O@H! Y6Z! L@<! @O@H! Y2Z! ?;I@L@! G@>K@=! K@L@! H=<AF@H!
F;P@>@H@<C!
!
+@A=@<!.;LJ@!
*;I@<:!4JA@G:!L@<![;E;<@<A!
!
*@G@M!R]]!

YRZ

+*.#! L@<! +*.$! ?;IK;I@<! >;>?@<HJ! K;>;I=<H@D! L@<!

>@GO@I@F@H! L@M@>! ?=L@<A! F;G;D@H@<! G;GJ@=! L;<A@<!
M=<AFJK!HJA@G!>@G=<A'>@G=<AC!

Y6Z

+*.#! L@<! +*.$! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ!

>;>KJ<O@=!HJA@G!L@<!E;E;<@<A!@<H@I@!M@=<B!
@C!! >;<A=<W;<H@I=G@G=! >@G@M@D! >;M@MJ=! K;<;M@@D@<!
H;ID@L@K! ?;I?@A@=! =<VQI>@G=! L@<! L@H@! O@<A! I;M;W@<!
@H@J! ?;IK;<A@IJD! H;ID@L@K! KIQG;G! K;>?@<AJ<@<!
F;G;D@H@<U!
?C!!!>;>?;I=F@<!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!3X!'!
?C!! >;>?;I=F@<! >@GJF@<! F;K@L@! K;>;I=<H@D! H;<H@<A!
G@G@I@<! K;>?@<AJ<@<! F;G;D@H@<! G;M@>@! FJIJ<!
E@FHJ!T!YM=>@Z!H@DJ<U!
PC!! >;<OJGJ<! GHI@H;A=! K;<P@K@=@<!
F;A=@H@<!K;>?@<AJ<@<!F;G;D@H@<U!

L@<!

KI=QI=H@G!

LC!! >;>?;I=F@<! >@GJF@<! F;K@L@! K;>;I=<H@D! L@M@>!

K;<A=L;<H=V=F@G=! L@<! K;<AA;I@F@<! GJ>?;I! L@O@!
J<HJF!K;>?@<AJ<@<!F;G;D@H@<U!
;C!! >;M@FJF@<! @LWQF@G=! H;<H@<A! @MQF@G=! L@<!
K;<AAJ<@@<! L@<@! L@I=! G;>J@! GJ>?;I! @A@I!
K;>@<V@@H@<<O@! ;V;FH=V:! ;V=G=;<:! L@<! G;GJ@=! L;<A@<!
GHI@H;A=!O@<A!L=H;H@KF@<U!
VC!! >;>@<H@J!
L@<!
>;<A;W@MJ@G=!
K;>?@<AJ<@<!F;G;D@H@<U!L@<!

K;M@FG@<@@<!

AC!! >;IJ>JGF@<! L@<! >;<AJGJMF@<! H=<L@F@<! FQI;FH=V!

O@<A! K;IMJ! L=M@FJF@<! L@M@>! K;M@FG@<@@<!
K;>?@<AJ<@<!F;G;D@H@<!O@<A!>;<O=>K@<AC!
Y2Z

+*.#! L@<! +*.$! ?;IK;I@<! >;>?@<HJ! K;>;I=<H@D! L@<!

>@GO@I@F@H!L@M@>!?=L@<A!F;G;D@H@<C!

YSZ

.;H;<HJ@<! M;?=D! M@<NJH! >;<A;<@=! F;@<AAQH@@<:! GJGJ<@<!

QIA@<=G@G=! L@<! K;>?=@O@@<! +*.#! L@<! +*.$!
G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ! L=@HJI! L;<A@<!
*;I@HJI@<!*I;G=L;<C!
!
!
+%+!e`---!
*)1+-#%%#!$%#!*)#&%[%0%#!
!
+@A=@<!.;G@HJ!
*;>?=<@@<!
!
*@G@M!R]X!

*;>;I=<H@D! L@<! K;>;I=<H@D! L@;I@D! >;M@FJF@<! K;>?=<@@<!

H;ID@L@K! >@GO@I@F@H! L@<! H;ID@L@K! G;H=@K! ! K;<O;M;<AA@I@!
F;A=@H@<!O@<A!?;IDJ?J<A@<!L;<A@<!GJ>?;I!L@O@!F;G;D@H@<!L=!
?=L@<A!F;G;D@H@<!L@<!JK@O@!F;G;D@H@<C!
!
*@G@M!R]8!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!38!'!
*@G@M!R]8!
YRZ

*;>?=<@@<! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! L@M@>! *@G@M! R]X!

L=@I@DF@<!J<HJFB!
@C >;>;<JD=! F;?JHJD@<! G;H=@K! QI@<A! L@M@>!
>;>K;IQM;D! @FG;G! @H@G! GJ>?;I! L@O@! L=! ?=L@<A!
F;G;D@H@<U!
?C >;<AA;I@FF@<! L@<! >;M@FG@<@F@<! K;<O;M;<AA@I@@<!
JK@O@!F;G;D@H@<U!
PC >;>V@G=M=H@G=! L@<! >;<O;M;<AA@I@F@<! V@G=M=H@G!
F;G;D@H@<!L@<!V@G=M=H@G!K;M@O@<@<!F;G;D@H@<U!!
LC >;>;<JD=!
F;?JHJD@<!
>@GO@I@F@H!
J<HJF!
>;<L@K@HF@<! K;I?;F@M@<! F;G;D@H@<:! H;I>@GJF!
G;L=@@<! V@I>@G=! L@<! @M@H! F;G;D@H@<! G;IH@! >@F@<@<!
L@<!>=<J>@<U!
;C >;>;<JD=!F;?JHJD@<!A=a=!>@GO@I@F@H!G;GJ@=!L;<A@<!
GH@<L@I!L@<!K;IGO@I@H@<U!
VC

Y6Z

>;M=<LJ<A=!
>@GO@I@F@H!
H;ID@L@K!
G;A@M@!
F;>J<AF=<@<! O@<A! L@K@H! >;<=>?JMF@<! ?@D@O@! ?@A=!
F;G;D@H@<C!

*;>?=<@@<! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ!

L=M@FG@<@F@<!>;M@MJ=B!
@C FQ>J<=F@G=:! =<VQI>@G=:! ;LJF@G=! L@<! K;>?;IL@O@@<!
>@GO@I@F@HU!
?C K;<L@O@AJ<@@<!H;<@A@!F;G;D@H@<U!
PC K;>?=@O@@<C!
!
*@G@M!RX7!

$@M@>!I@<AF@!K;>?=<@@<:!*;>;I=<H@D!L@<!K;>;I=<H@D!L@;I@D:!
L@K@H! >;>?;I=F@<! K;<AD@IA@@<! F;K@L@! QI@<A! @H@J! ?@L@<!
O@<A! H;M@D! ?;IN@G@! L@M@>! G;H=@K! F;A=@H@<! >;EJNJLF@<! HJNJ@<!
F;G;D@H@<C!
!
*@G@M!RXR!
.;H;<HJ@<! M;?=D! M@<NJH! >;<A;<@=! K;>?=<@<! L=@HJI! L;<A@<!
*;I@HJI@<!1;<H;I=C!
!
+@A=@<!.;LJ@!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!]7!'!
+@A=@<!.;LJ@!
*;<A@E@G@<!
!
*@G@M!RX6!
YRZ

1;<H;I=! >;M@FJF@<! K;<A@E@G@<! H;ID@L@K! >@GO@I@F@H!

L@<! G;H=@K! K;<O;M;<AA@I@! F;A=@H@<! O@<A! ?;IDJ?J<A@<!
L;<A@<! GJ>?;I! L@O@! L=! ?=L@<A! F;G;D@H@<! L@<! JK@O@!
F;G;D@H@<C!

Y6Z

1;<H;I=!
L@M@>!
>;M@FJF@<!
K;<A@E@G@<!
L@K@H!
>;>?;I=F@<! =a=<! H;ID@L@K! G;H=@K! K;<O;M;<A@I@@<! JK@O@!
F;G;D@H@<C!!

Y2Z

1;<H;I=! L@M@>! >;M@FG@<@F@<! K;<A@E@G@<! G;?@A@=>@<@!

L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ! L@<! @O@H! Y6Z! L@K@H!
>;<L;M;A@G=F@<! F;K@L@! M;>?@A@! K;>;I=<H@D! <Q<!
F;>;<H;I=@<:! F;K@M@! L=<@G! L=! KIQW=<G=:! L@<!
F@?JK@H;<\FQH@! O@<A! HJA@G! KQFQF! L@<! VJ<AG=<O@! L=!
?=L@<A!F;G;D@H@<C!

YSZ

1;<H;I=!
L@M@>!
>;M@FG@<@F@<!
>;<A=FJHG;IH@F@<!>@GO@I@F@HC!

K;<A@E@G@<!

!
*@G@M!RX2!
1;<H;I=! @H@J! F;K@M@! L=<@G! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! L@M@>!!!!
*@G@M! RX6! L@M@>! >;M@FG@<@F@<! HJA@G<O@! L@K@H! >;<A@<AF@H!
H;<@A@! K;<A@E@G! L;<A@<! HJA@G! KQFQF! J<HJF! >;M@FJF@<!
K;<A@E@G@<! H;ID@L@K! G;A@M@! G;GJ@HJ! O@<A! ?;IDJ?J<A@<!
L;<A@<! GJ>?;I! L@O@! L=! ?=L@<A! F;G;D@H@<! L@<! JK@O@!
F;G;D@H@<C!
!
*@G@M!RXS!
$@M@>! >;M@FG@<@F@<! HJA@G! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! L@M@>!
*@G@M!RX2:!H;<@A@!K;<A@E@G!>;>KJ<O@=!VJ<AG=B!
@C >;>@GJF=! G;H=@K! H;>K@H! O@<A! L=LJA@! L=AJ<@F@<! L@M@>!
F;A=@H@<! O@<A! ?;IDJ?J<A@<! L;<A@<! K;<O;M;<AA@I@@<!
JK@O@!F;G;D@H@<U!
?C >;>;I=FG@! K;I=a=<@<! O@<A! L=>=M=F=! QM;D! H;<@A@! F;G;D@H@<!
L@<!V@G=M=H@G!F;G;D@H@<C!
*@G@M!RXT!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!]R!'!
*@G@M!RXT!
0;H=@K! QI@<A! O@<A! ?;IH@<AAJ<A! N@E@?! @H@G! H;>K@H!
L=M@FJF@<<O@! K;>;I=FG@@<! QM;D! H;<@A@! K;<A@E@G! >;>KJ<O@=!
D@F! J<HJF! >;<QM@F! K;>;I=FG@@<! @K@?=M@! H;<@A@! K;<A@E@G!
O@<A! ?;IG@<AFJH@<! H=L@F! L=M;<AF@K=! L;<A@<! H@<L@! K;<A;<@M!
L@<!GJI@H!K;I=<H@D!K;>;I=FG@@<C!
!
*@G@M!RX3!
%K@?=M@! D@G=M! K;>;I=FG@@<! >;<J<NJFF@<! @L@<O@! LJA@@<! @H@J!
K@HJH!L=LJA@!@L@<O@!K;M@<AA@I@<!DJFJ>!L=!?=L@<A!F;G;D@H@<:!
H;<@A@! K;<A@E@G! E@N=?! >;M@KQIF@<! F;K@L@! K;<O=L=F! G;GJ@=!
L;<A@<!F;H;<HJ@<!K;I@HJI@<!K;IJ<L@<A'J<L@<A@<C!
!
*@G@M!RX]!
.;H;<HJ@<! M;?=D! M@<NJH! H;<H@<A! K;<A@E@G@<! L=@HJI! L;<A@<!
*;I@HJI@<!1;<H;I=C!
!
*@G@M!RXX!
YRZ

1;<H;I=! L@K@H! >;<A@>?=M! H=<L@F@<! @L>=<=GHI@H=V!

H;ID@L@K! H;<@A@! F;G;D@H@<! L@<! V@G=M=H@G! K;M@O@<@<!
F;G;D@H@<! O@<A! >;M@<AA@I! F;H;<HJ@<! G;?@A@=>@<@!
L=@HJI!L@M@>!"<L@<A'"<L@<A!=<=C!

Y6Z

1;<H;I=!L@K@H!>;<L;M;A@G=F@<!F;E;<@<A@<!G;?@A@=>@<@!
L=>@FGJL! K@L@! @O@H! YRZ! F;K@L@! M;>?@A@! K;>;I=<H@D!
<Q<F;>;<H;I=@<:!
F;K@M@!
L=<@G!
KIQW=<G=:!
@H@J!
F@?JK@H;<\FQH@! O@<A! HJA@G! KQFQF! L@<! VJ<AG=<O@! L=!
?=L@<A!F;G;D@H@<C!

Y2Z

4=<L@F@<! @L>=<=GHI@H=V! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@!

@O@H!YRZ!L@K@H!?;IJK@B!
@C K;I=<A@H@<!G;P@I@!H;IHJM=GU!
?C K;<P@?JH@<!=a=<!G;>;<H@I@!@H@J!=a=<!H;H@KC!

YSZ

.;H;<HJ@<! M;?=D! M@<NJH! >;<A;<@=! H@H@! P@I@! K;<A@>?=M@<!

H=<L@F@<! @L>=<=GHI@H=V! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@G@M! =<=!
L=@HJI!QM;D!1;<H;I=C!!

!
!

+%+!e-e!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!]6!'!
+%+!e-e!
*)#9-$-.%#!
!
*@G@M!RX8!
YRZ

0;M@=<!K;<O=L=F!KQM=G=!<;A@I@!(;KJ?M=F!-<LQ<;G=@:!F;K@L@!
K;N@?@H! K;A@E@=! <;A;I=! G=K=M! H;IH;<HJ! L=! M=<AFJ<A@<!
K;>;I=<H@D@<! O@<A! >;<O;M;<AA@I@F@<! JIJG@<! L=! ?=L@<A!
F;G;D@H@<! NJA@! L=?;I=! E;E;<@<A! FDJGJG! G;?@A@=!
K;<O=L=F! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! L@M@>! "<L@<A'"<L@<A!
#Q>QI! X! 4@DJ<! R8XR! H;<H@<A! 5JFJ>! %P@I@! *=L@<@!
J<HJF! >;M@FJF@<! K;<O=L=F@<! H=<L@F! K=L@<@! L=! ?=L@<A!
F;G;D@H@<C!

Y6Z

*;<O=L=F! G;?@A@=>@<@!
?;IE;<@<AB!
@C

L=>@FGJL!

K@L@!

@O@H!

YRZ!

>;M@FJF@<! K;>;I=FG@@<! @H@G! F;?;<@I@<! M@KQI@<!

G;IH@! F;H;I@<A@<! H;<H@<A! H=<L@F! K=L@<@! L=! ?=L@<A!
F;G;D@H@<U!

?C >;M@FJF@<!K;>;I=FG@@<!H;ID@L@K!QI@<A!O@<A!L=LJA@!
>;M@FJF@<!H=<L@F!K=L@<@!L=!?=L@<A!F;G;D@H@<U!
PC

>;>=<H@! F;H;I@<A@<! L@<! ?@D@<! ?JFH=! L@I=! QI@<A!

@H@J! ?@L@<! DJFJ>! G;DJ?J<A@<! L;<A@<! H=<L@F!
K=L@<@!L=!?=L@<A!F;G;D@H@<U!

LC >;M@FJF@<! K;>;I=FG@@<! @H@G! GJI@H! L@<\@H@J!

LQFJ>;<! M@=<! H;<H@<A! H=<L@F! K=L@<@! L=! ?=L@<A!
F;G;D@H@<U!

Y2Z

;C

>;M@FJF@<! K;>;I=FG@@<! @H@J! K;<O=H@@<! ?@D@<! @H@J!

?@I@<A!?JFH=!L@M@>!K;IF@I@!H=<L@F!K=L@<@!L=!?=L@<A!
F;G;D@H@<U!

VC

>;>=<H@! ?@<HJ@<! @DM=! L@M@>! I@<AF@! K;M@FG@<@@<!

HJA@G!K;<O=L=F@<!H=<L@F!K=L@<@!L=!?=L@<A!F;G;D@H@<U!!

AC

>;<AD;<H=F@<! K;<O=L=F@<! @K@?=M@! H=L@F! H;IL@K@H!

PJFJK! ?JFH=! O@<A! >;>?JFH=F@<! @L@<O@! H=<L@F!
K=L@<@!L=!?=L@<A!F;G;D@H@<C!

.;E;<@<A@<! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! Y6Z!

L=M@FG@<@F@<! QM;D! K;<O=L=F! G;GJ@=! L;<A@<! F;H;<HJ@<!
"<L@<A'"<L@<A!5JFJ>!%P@I@!*=L@<@C!
+%+!ee!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!]2!'!
+%+!ee!
.)4)#4"%#!*-$%#%!
!
*@G@M!R87!
YRZ

*=>K=<@<!V@G=M=H@G!K;M@O@<@<!F;G;D@H@<!L@<\@H@J!H;<@A@!
F;G;D@H@<!O@<A!>;M@FJF@<!KI@FH=F!@H@J!K;F;IN@@<!K@L@!
V@G=M=H@G!K;M@O@<@<!F;G;D@H@<!O@<A!L;<A@<!G;<A@N@!H=L@F!
>;>?;I=F@<! K;IHQMQ<A@<! K;IH@>@! H;ID@L@K! K@G=;<! O@<A!
L@M@>! F;@L@@<! A@E@H! L@IJI@H! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL!
L@M@>! *@G@M! 26! @O@H! Y6Z! @H@J! *@G@M! XT! @O@H! Y6Z! L=K=L@<@!
L;<A@<! K=L@<@! K;<N@I@! K@M=<A! M@>@! 6! YLJ@Z! H@DJ<! L@<!
L;<L@! K@M=<A! ?@<O@F! (K677C777C777:77! YLJ@! I@HJG! NJH@!
IJK=@DZC!!

Y6Z

$@M@>! D@M! K;I?J@H@<! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@!!!!

@O@H! YRZ! >;<A@F=?@HF@<! H;IN@L=<O@! F;P@P@H@<! @H@J!
F;>@H=@<:! K=>K=<@<! V@G=M=H@G! K;M@O@<@<! F;G;D@H@<!
L@<\@H@J! H;<@A@! F;G;D@H@<! H;IG;?JH! L=K=L@<@! L;<A@<!
K=L@<@! K;<N@I@! K@M=<A! M@>@! R7! YG;KJMJDZ! H@DJ<! L@<!
L;<L@! K@M=<A! ?@<O@F! (KRC777C777C777:77! YG@HJ! >=M=@I!
IJK=@DZC!!
!
*@G@M!R8R!!!

0;H=@K! QI@<A! O@<A! H@<K@! =a=<! >;M@FJF@<! KI@FH=F! K;M@O@<@<!

F;G;D@H@<! HI@L=G=Q<@M! ! O@<A! >;<AAJ<@F@<! @M@H! L@<! H;F<QMQA=!
G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! L@M@>! *@G@M! 37! @O@H! YRZ! G;D=<AA@!
>;<A@F=?@HF@<! F;IJA=@<! D@IH@! ?;<L@:! MJF@! ?;I@H! @H@J!
F;>@H=@<!L=K=L@<@!L;<A@<!K=L@<@!K;<N@I@!K@M=<A!M@>@!R!YG@HJZ!
H@DJ<! L@<! L;<L@! K@M=<A! ?@<O@F! (KR77C777C777:77! YG;I@HJG!
NJH@!IJK=@DZC!
!!
*@G@M!R86!!!
0;H=@K! QI@<A! O@<A! L;<A@<! G;<A@N@! >;>K;INJ@M?;M=F@<! QIA@<!
@H@J! N@I=<A@<! HJ?JD! L;<A@<! L@M=D! @K@! KJ<! G;?@A@=>@<@!
L=>@FGJL! L@M@>! *@G@M! 3S! @O@H! Y2Z! L=K=L@<@! L;<A@<! K=L@<@!
K;<N@I@! K@M=<A! M@>@! R7! YG;KJMJDZ! H@DJ<! L@<! L;<L@! K@M=<A!
?@<O@F!(KRC777C777C777:77!YG@HJ!>=M=@I!IJK=@DZC!
!
*@G@M!R82!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!]S!'!
*@G@M!R82!!

!!

0;H=@K! QI@<A! O@<A! L;<A@<! G;<A@N@! >;M@FJF@<! ?;L@D! KM@GH=F!

L@<! I;FQ<GHIJFG=! J<HJF! HJNJ@<! >;<AJ?@D! =L;<H=H@G! G;G;QI@<A!
G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! L@M@>! *@G@M! 38! L=@<P@>! L;<A@<!
K=L@<@! K;<N@I@! K@M=<A! M@>@! R7! YG;KJMJDZ! H@DJ<! L@<! L;<L@!
K@M=<A!?@<O@F!(KRC777C777C777:77!YG@HJ!>=M=@I!IJK=@DZ!
! !
!
!
*@G@M!R8S!
0;H=@K! QI@<A! O@<A! L;<A@<! G;<A@N@! >;M@FJF@<! @?QIG=! H=L@F!
G;GJ@=! L;<A@<! F;H;<HJ@<! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! L@M@>! *@G@M!
]T! @O@H! Y6Z! L=K=L@<@! L;<A@<! K=L@<@! K;<N@I@! K@M=<A! M@>@! R7!
YG;KJMJDZ!H@DJ<!L@<!L;<L@!K@M=<A!?@<O@F!(KRC777C777C777:77!
YG@HJ!>=M=@I!IJK=@DZC!

!!
*@G@M!R8T!!
0;H=@K! QI@<A! O@<A! L;<A@<! G;<A@N@! >;>K;INJ@M?;M=F@<! L@I@D!
L;<A@<! L@M=D! @K@KJ<! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! L@M@>! *@G@M! 87!
%O@H! Y2Z! L=K=L@<@! L;<A@<! K=L@<@! K;<N@I@! K@M=<A! M@>@! T! YM=>@Z!
H@DJ<!L@<!L;<L@!K@M=<A!?@<O@F!(KT77C777C777:77!YM=>@!I@HJG!
NJH@!IJK=@DZC!
!
*@G@M!R83!!
0;H=@K! QI@<A! O@<A! L;<A@<! G;<A@N@! >;>KIQLJFG=! @H@J!
>;<A;L@IF@<! G;L=@@<! V@I>@G=! L@<\@H@J! @M@H! F;G;D@H@<! O@<A!
H=L@F! >;>;<JD=! GH@<L@I! L@<\@H@J! K;IGO@I@H@<! F;@>@<@<:!!
FD@G=@H! @H@J! F;>@<V@@H@<:! L@<! >JHJ! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL!
L@M@>! *@G@M! 8X! @O@H! Y6Z! L@<! @O@H! Y2Z! L=K=L@<@! L;<A@<! K=L@<@!
K;<N@I@! K@M=<A! M@>@! R7! YG;KJMJDZ! H@DJ<! L@<! L;<L@! K@M=<A!
?@<O@F!(KRC777C777C777:77!YG@HJ!>=M=@I!IJK=@DZC!
!
*@G@M!R8]!!
0;H=@K! QI@<A! O@<A! L;<A@<! G;<A@N@! >;>KIQLJFG=! @H@J!
>;<A;L@IF@<! G;L=@@<! V@I>@G=! L@<\@H@J! @M@H! F;G;D@H@<! O@<A!
H=L@F! >;>=M=F=! =a=<! ;L@I! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! L@M@>! *@G@M!
R73! @O@H! YRZ! L=K=L@<@! L;<A@<! K=L@<@! K;<N@I@! K@M=<A! M@>@! RT!
YM=>@!
?;M@GZ!
H@DJ<!
L@<!
L;<L@!
K@M=<A!
?@<O@F!
(KRCT77C777C777:77!YG@HJ!>=M=@I!M=>@!I@HJG!NJH@!IJK=@DZC!
*@G@M!R8X!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!]T!'!
*@G@M!R8X!
0;H=@K! QI@<A! O@<A! H=L@F! >;>=M=F=! F;@DM=@<! L@<! F;E;<@<A@<!
J<HJF!>;M@FJF@<!KI@FH=F!F;V@I>@G=@<!G;?@A@=>@<@!L=>@FGJL!
L@M@>!*@G@M!R7X!L=K=L@<@!L;<A@<!K=L@<@!L;<L@!K@M=<A!?@<O@F!
(KR77C777C777:77!YG;I@HJG!NJH@!IJK=@DZC!
!
*@G@M!R88!!!
YRZ

0;H=@K! QI@<A! O@<A! L;<A@<! G;<A@N@! >;>KIQLJFG=! @H@J!

>;>@GJFF@<! IQFQF! F;! L@M@>! E=M@O@D! #;A@I@! .;G@HJ@<!
(;KJ?M=F! -<LQ<;G=@! L;<A@<! H=L@F! >;<P@<HJ>F@<!
K;I=<A@H@<! F;G;D@H@<! ?;I?;<HJF! A@>?@I! G;?@A@=>@<@!
L=>@FGJL! L@M@>! *@G@M! ! RRS! L=K=L@<@! K;<N@I@! K@M=<A!
M@>@! T! YM=>@Z! H@DJ<! L@<! L;<L@<! K@M=<A! ?@<O@F!
(KT77C777C777:77!YM=>@!I@HJG!NJH@!IJK=@DZU!

Y6Z

0;H=@K! QI@<A! O@<A! L;<A@<! G;<A@N@! >;M@<AA@I! F@E@G@<!

H@<K@! IQFQF! ! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! L@M@>! *@G@M! RRT!
L=K=L@<@! L;<L@! K@M=<A! ?@<O@F! (KT7C777C777:77! YM=>@!
KJMJD!NJH@!IJK=@DZC!
!
*@G@M!677!!

0;H=@K! QI@<A! O@<A! L;<A@<! G;<A@N@! >;<AD@M@<A=! KIQAI@>!

K;>?;I=@<! @=I! GJGJ! =?J! ;FGFMJG=V! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL!
L@M@>!*@G@M!R6X!@O@H!Y6Z!L=K=L@<@!K;<N@I@!K@M=<A!M@>@!R!YG@HJZ!
H@DJ<! L@<! L;<L@! K@M=<A! ?@<O@F! (KR77C777C777:77! YG;I@HJG!
NJH@!IJK=@DZ!
!!
*@G@M!67R!!!
YRZ
$@M@>! D@M! H=<L@F! K=L@<@! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! L@M@>!
*@G@M! R87! @O@H! YRZ:! *@G@M! R8R:! *@G@M! R86:! *@G@M! R83:!!
*@G@M! R8]:! *@G@M! R8X:! *@G@M! R88:! L@<! *@G@M! 677!
L=M@FJF@<! QM;D! FQIKQI@G=:! G;M@=<! K=L@<@! K;<N@I@! L@<!
L;<L@! H;ID@L@K! K;<AJIJG<O@:! K=L@<@! O@<A! L@K@H!
L=N@HJDF@<! H;ID@L@K! FQIKQI@G=! ?;IJK@! K=L@<@! L;<L@!
L;<A@<! K;>?;I@H@<! 2! YH=A@Z! F@M=! L@I=! K=L@<@! L;<L@!
G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! L@M@>! *@G@M! R87! @O@H! YRZ:!!!!!
*@G@M! R8R:! *@G@M! R86:! *@G@M! R83! :! *@G@M! R8]:! *@G@M! R8X:!
*@G@M!R88:!L@<!*@G@M!677C!
Y6Z!!!0;M@=<!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!]3!'!
Y6Z

0;M@=<! K=L@<@! L;<L@! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@!!!!!!

@O@H! YRZ:! FQIKQI@G=! L@K@H! L=N@HJD=! K=L@<@! H@>?@D@<!
?;IJK@B!
@C! K;<P@?JH@<!=a=<!JG@D@U!L@<\@H@J!
?C!! K;<P@?JH@<!GH@HJG!?@L@<!DJFJ>C!
!
!
!
+%+!ee-!
.)4)#4"%#!*)(%,-5%#!
!
*@G@M!676!

*;I@HJI@<!*;IJ<L@<A'J<L@<A@<!G;?@A@=!K;M@FG@<@@<!"<L@<A'
"<L@<A! =<=! L=H;H@KF@<! K@M=<A! M@>?@H! R! YG@HJZ! H@DJ<! G;N@F!
H@<AA@M!K;<AJ<L@<A@<!"<L@<A'"<L@<A!=<=C!
!
*@G@M!672!
*@L@! G@@H! "<L@<A'"<L@<A! =<=! ?;IM@FJ:! G;>J@! K;I@HJI@<!
K;M@FG@<@@<! "<L@<A'"<L@<A! #Q>QI! 62! 4@DJ<! R886! H;<H@<A!
.;G;D@H@<! L=<O@H@F@<! >@G=D! H;H@K! ?;IM@FJ! G;K@<N@<A! H=L@F!
?;IH;<H@<A@<!L;<A@<!F;H;<HJ@<!L@M@>!"<L@<A'"<L@<A!=<=C!
!
!
!
+%+!ee--!
.)4)#4"%#!*)#"4"*!
!
*@G@M!67S!
*@L@! G@@H! "<L@<A'"<L@<A! =<=! ?;IM@FJ:! "<L@<A'"<L@<A!!!
#Q>QI! 62! 4@DJ<! R886! H;<H@<A! .;G;D@H@<! Y,;>?@I@<! #;A@I@!
(;KJ?M=F! -<LQ<;G=@! 4@DJ<! R886! #Q>QI! R77:! 4@>?@D@<!
,;>?@I@<!#;A@I@!(;KJ?M=F!-<LQ<;G=@!#Q>QI!2S8TZ!L=P@?JH!L@<!
L=<O@H@F@<!H=L@F!?;IM@FJC!
!
*@G@M!67T!
"<L@<A'"<L@<A!=<=!>JM@=!?;IM@FJ!K@L@!H@<AA@M!L=J<L@<AF@<C!
!
%A@I!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!]]!'!

!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!

%A@I!
G;H=@K!
QI@<A!
>;<A;H@DJ=<O@:!
>;>;I=<H@DF@<!
K;<AJ<L@<A@<! "<L@<A'"<L@<A! =<=! L;<A@<! K;<;>K@H@<<O@!
L@M@>!,;>?@I@<!#;A@I@!(;KJ?M=F!-<LQ<;G=@C!
!
!
!
$=G@DF@<!L=!_@F@IH@!
K@L@!H@<AA@M!R2!/FHQ?;I!6778R2!
/FHQ?;I!6778!
!
*()0-$)#!()*"+,-.!-#$/#)0-%:!
!
HHLC!
!
!

$(C5C!0"0-,/!+%1+%#&!9"$5/9/#/!
!
$=J<L@<AF@<!L=!_@F@IH@!
K@L@!H@<AA@M!R2!/FHQ?;I!6778R2!/FHQ?;I!6778!
!
1)#4)(-!5"."1!$%#!5%.!%0%0-!1%#"0-%!
()*"+,-.!-#$/#)0-%:!
!
!

HHLC!
!
!

%#$-!1%44%,%44%!
!
,)1+%(%#!#)&%(%!()*"+,-.!-#$/#)0-%!4%5"#!6778!#/1/(!RSSRSS!
!
!
0@M=<@<!G;GJ@=!L;<A@<!@GM=<O@!
0).()4%(-%4!#)&%(%!(-!
.;K@M@!+=IQ!*;I@HJI@<!*;IJ<L@<A'J<L@<A@<!
+=L@<A!*QM=H=F!L@<!.;G;N@DH;I@@<!(@FO@H:!
!
!

!
!

!
[=G<J!0;H=@E@<

*)#_),%0%#!
%4%0!
"#$%#&'"#$%#&!()*"+,-.!-#$/#)0-%!
#/1/(!!23!!4%5"#!!6778!!
!4)#4%#&!
.)0)5%4%#!
!
-C

"1"1!

$@M@>! K;>?JF@@<! "<L@<A'"<L@<A! $@G@I! R8ST! H;IP@<HJ>! N;M@G! P=H@'P=H@!

?@<AG@! -<LQ<;G=@! O@<A! G;F@M=AJG! >;IJK@F@<! HJNJ@<! <@G=Q<@M! ?@<AG@!
-<LQ<;G=@C! 4JNJ@<! <@G=Q<@M! H;IG;?JH! @L@M@D! >;M=<LJ<A=! G;A;<@K! ?@<AG@!
-<LQ<;G=@! L@<! G;MJIJD! HJ>K@D! L@I@D! -<LQ<;G=@! L@<! >;>@NJF@<!
F;G;N@DH;I@@<! J>J>:! >;<P;IL@GF@<! F;D=LJK@<! ?@<AG@! L@<! =FJH!
>;M@FG@<@F@<!F;H;IH=?@<!LJ<=@!O@<A!?;IL@G@IF@<!F;>;IL;F@@<!K;IL@>@=@<!
@?@L=!G;IH@!F;@L=M@<!GQG=@MC!!
"<HJF! >;<P@K@=! HJNJ@<! <@G=Q<@M! H;IG;?JH! L=G;M;<AA@I@F@<M@D! JK@O@!
K;>?@<AJ<@<! O@<A! ?;IF;G=<@>?J<A@<! O@<A! >;IJK@F@<! GJ@HJ! I@<AF@=@<!
K;>?@<AJ<@<!O@<A!>;<O;MJIJD!H;I@I@D!L@<!H;IK@LJ:!H;I>@GJF!L=!@<H@I@<O@!
K;>?@<AJ<@<!F;G;D@H@<C!
.;G;D@H@<! >;IJK@F@<! D@F! @G@G=! >@<JG=@! L@<! G@M@D! G@HJ! J<GJI!
F;G;N@DH;I@@<! O@<A! D@IJG! L=EJNJLF@<! G;GJ@=! L;<A@<! P=H@'P=H@! ?@<AG@!
-<LQ<;G=@!G;?@A@=>@<@!L=>@FGJL!L@M@>!*@<P@G=M@!L@<!*;>?JF@@<!"<L@<A'
"<L@<A!$@G@I!#;A@I@!(;KJ?M=F!-<LQ<;G=@!4@DJ<!R8STC!!
/M;D! F@I;<@! =HJ:! G;H=@K! F;A=@H@<! L@<! JK@O@! J<HJF! >;<=<AF@HF@<! L;I@N@H!
F;G;D@H@<! >@GO@I@F@H! O@<A! G;H=<AA='H=<AA=<O@! L=M@FG@<@F@<! ?;IL@G@IF@<!
KI=<G=K! <Q<L=GFI=>=<@H=V:! K@IH=G=K@H=V:! K;IM=<LJ<A@<:! L@<! ?;IF;M@<NJH@<! O@<A!
G@<A@H! K;<H=<A! @IH=<O@! ?@A=! K;>?;<HJF@<! GJ>?;I! L@O@! >@<JG=@! -<LQ<;G=@:!
K;<=<AF@H@<! F;H@D@<@<! L@<! L@O@! G@=<A! ?@<AG@:! G;IH@! K;>?@<AJ<@<!
<@G=Q<@MC!
"K@O@! J<HJF! >;<=<AF@HF@<! L;I@N@H! F;G;D@H@<! O@<A! G;H=<AA='H=<AA=<O@! K@L@!
>JM@<O@!?;IJK@!JK@O@!K;<O;>?JD@<!K;<O@F=H:!F;>JL=@<!G;P@I@!?;I@<AGJI'
@<AGJI! ?;IF;>?@<A! F;! @I@D! F;H;IK@LJ@<! JK@O@! F;G;D@H@<! J<HJF! G;MJIJD!
>@GO@I@F@H! L;<A@<! >;<A=FJHG;IH@F@<! >@GO@I@F@H! G;P@I@! MJ@G! O@<A!
>;<P@FJK! JK@O@! KIQ>QH=V:! KI;W;<H=V:! FJI@H=V:! L@<! I;D@?=M=H@H=V! O@<A! ?;IG=V@H!
>;<O;MJIJD!H;IK@LJ!L@<!?;IF;G=<@>?J<A@<C!*;IF;>?@<A@<!=<=!H;IHJ@<A!F;!
L@M@>!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!6!'!
L@M@>! 0=GH;>! .;G;D@H@<! #@G=Q<@M! Y0.#Z! K@L@! H@DJ<! R8X6!O@<A! G;M@<NJH<O@!
L=G;?JHF@<! F;L@M@>! &+5#! R8X2! L@<! &+5#! R8XX! G;?@A@=! H@H@<@<! J<HJF!
>;M@FG@<@F@<!K;>?@<AJ<@<!F;G;D@H@<C!!
0;M@=<! =HJ:! K;IF;>?@<A@<! H;F<QMQA=! F;G;D@H@<! O@<A! ?;IN@M@<! G;=I=<A! L;<A@<!
>J<PJM<O@! V;<Q>;<@! AMQ?@M=G@G=! H;M@D! >;<O;?@?F@<! ?@<O@F<O@! K;IJ?@D@<!
O@<A! G=V@H! L@<! ;FG=GH;<G=<O@! G@<A@H! ?;I?;L@! N@JD! L@I=! H;FG! O@<A! H;IP@<HJ>!
L@M@>!"<L@<A'"<L@<A!#Q>QI!62!4@DJ<!R886!H;<H@<A!.;G;D@H@<C!*;G@H<O@!
F;>@NJ@<! H;F<QMQA=! F;G;D@H@<! L@<! H;F<QMQA=! =<VQI>@G=! L@M@>! ;I@! AMQ?@M! =<=!
H;I<O@H@! ?;MJ>! H;I@FQ>QL@H=V! G;P@I@! ?@=F! QM;D! "<L@<A'"<L@<A! #Q>QI! 62!
4@DJ<!R886!H;<H@<A!.;G;D@H@<C!
*;I;<P@<@@<! L@<! K;>?=@O@@<! K;>?@<AJ<@<! F;G;D@H@<! O@<A! H=L@F! G;N=E@!
L;<A@<!"<L@<A'"<L@<A!#Q>QI!62!4@DJ<!R886:!O@=HJ!>;<=H=F?;I@HF@<!K@L@!
K;<AQ?@H@<! YFJI@H=VZ:! >;<O;?@?F@<! KQM@! K=F=I! O@<A! ?;IF;>?@<A! L=!
>@GO@I@F@H!@L@M@D!?@A@=>@<@!P@I@!>;<AQ?@H=!?=M@!H;IF;<@!K;<O@F=HC!5@M!=HJ!
H;<HJ! @F@<! >;>?JHJDF@<! L@<@! O@<A! M;?=D! ?;G@I! ?=M@! L=?@<L=<AF@<! L;<A@<!
JK@O@! K;<P;A@D@<C! .Q<G;FJ;<G=<O@:! >@GO@I@F@H! @F@<! G;M@MJ! >;>@<L@<A!
K;IGQ@M@<! K;>?=@O@@<! F;G;D@H@<! G;?@A@=! G;GJ@HJ! O@<A! ?;IG=V@H!
FQ<GJ>H=V\K;>?QIQG@<C!!
0;M@=<! =HJ:! GJLJH! K@<L@<A! K@I@! K;<A@>?=M! F;?=N@F@<! NJA@! >@G=D! ?;MJ>!
>;<A@<AA@K! F;G;D@H@<! G;?@A@=! GJ@HJ! F;?JHJD@<! JH@>@! L@<! =<W;GH@G=!
?;ID@IA@! L=! L@M@>! >;<N@M@<F@<! K;>?@<AJ<@<! G;D=<AA@! @MQF@G=! L@<@!
F;G;D@H@<! D=<AA@! F=<=! >@G=D! H;IAQMQ<A! I;<L@D! ?=M@! L=?@<L=<AF@<! L;<A@<!
<;A@I@!M@=<C!!
"<HJF! =HJ:! GJL@D! G@@H<O@! F=H@! >;M=D@H! K;IGQ@M@<! F;G;D@H@<! G;?@A@=! GJ@HJ!
V@FHQI!JH@>@!L@<!=<W;GH@G=!?;ID@IA@!O@<A!K;M@FG@<@@<<O@! L=L@G@IF@<!K@L@!
G;?J@D! K@I@L=A>@! ?@IJ! O@<A! ?=@G@! L=F;<@M! L;<A@<! K@I@L=A>@! G;D@H:! O@F<=!
K@I@L=A>@! F;G;D@H@<! O@<A! >;<AJH@>@F@<! JK@O@! KIQ>QH=V! L@<! KI;W;<H=V!
H@<K@!>;<A@?@=F@<!FJI@H=V!L@<!I;D@?=M=H@H=VC!!
$@M@>! I@<AF@! =>KM;>;<H@G=! K@I@L=A>@! G;D@H! H;IG;?JH:! L=?JHJDF@<! G;?J@D!
J<L@<A'J<L@<A! O@<A! ?;IE@E@G@<! G;D@H:! ?JF@<! J<L@<A'J<L@<A! O@<A!
?;IE@E@G@<!G@F=HC!
*@L@! G=G=! M@=<:! K;IF;>?@<A@<! F;H@H@<;A@I@@<! ?;IA;G;I! L@I=! G;<HI@M=G@G=!
>;<JNJ! L;G;<HI@M=G@G=! O@<A! L=H@<L@=! L;<A@<! L=?;IM@FJF@<<O@! "<L@<A'
"<L@<A! #Q>QI! 26! 4@DJ<! 677S! H;<H@<A! *;>;I=<H@D@<! $@;I@D! G;?@A@=>@<@!
H;M@D! L=J?@D! H;I@FD=I! L;<A@<! "<L@<A'"<L@<A! #Q>QI! R6! 4@DJ<! 677X!
H;<H@<A! *;IJ?@D@<! .;LJ@! %H@G! "<L@<A'"<L@<A! #Q>QI! 26! 4@DJ<! 677X!
H;<H@<A!*;>;I=<H@D@<!$@;I@DC!!
"<L@<A'"<L@<A!C!C!C!

!
'!2!'!
"<L@<A'"<L@<A! H;IG;?JH! >;>J@H! F;H;<HJ@<! O@<A! >;<O@H@F@<! ?@DE@!
?=L@<A! F;G;D@H@<! G;K;<JD<O@! L=G;I@DF@<! F;K@L@! L@;I@D! >@G=<A'>@G=<A!
O@<A! G;H=@K! L@;I@D! L=?;I=! F;E;<@<A@<! J<HJF! >;<A;MQM@! L@<!
>;<O;M;<AA@I@F@<!G;MJIJD!@GK;F!F;G;D@H@<C!!
0;?@A@=! H=<L@F! M@<NJH! L@I=! K;M@FG@<@@<! "<L@<A'"<L@<A! #Q>QI! 26!!!!!!!!
4@DJ<! 677S:! *;>;I=<H@D! H;M@D! >;<A;MJ@IF@<! *;I@HJI@<! *;>;I=<H@D!!!!!!
#Q>QI! 2X! 4@DJ<! 677]! O@<A! ! >;<A@HJI! H;<H@<A! K;>?@A=@<! JIJG@<! @<H@I@!
K;>;I=<H@D:! K;>;I=<H@D! KIQW=<G=! L@<! K;>;I=<H@D! F@?JK@H;<\FQH@C!
+;IL@G@IF@<! D@M! H;IG;?JH:! "<L@<A'"<L@<A! #Q>QI! 62! 4@DJ<! R886! H;<H@<A!
.;G;D@H@<!K;IMJ!L=G;GJ@=F@<!L;<A@<!G;>@<A@H!QHQ<Q>=!L@;I@DC!!
/M;D! F@I;<@! =HJ:! K;IMJ! L=?;<HJF! F;?=N@F@<! J>J>! F;G;D@H@<! O@<A! L@K@H!
L=M@FG@<@F@<! QM;D! G;>J@! K=D@F! L@<! G;F@M=AJG! L@K@H! >;<N@E@?! H@<H@<A@<!
;I@! AMQ?@M=G@G=! L@<! L;<A@<! G;>@F=<! FQ>KM;FG<O@! K;I>@G@M@D@<! F;G;D@H@<!
L@M@>! GJ@HJ! "<L@<A'"<L@<A! .;G;D@H@<! O@<A! ?@IJ! J<HJF! >;<AA@<H=F@<!
"<L@<A'"<L@<A!#Q>QI!62!4@DJ<!R886!H;<H@<A!.;G;D@H@<C!
!

--C *%0%,!$)1-!*%0%,!!
!
!
!

*@G@M!!R!
dJFJK!N;M@GC!
*@G@M!6!
*;>?@<AJ<@<! F;G;D@H@<! D@IJG! >;>K;ID@H=F@<! ?;I?@A@=! @G@G! O@<A!
>;>?;I=F@<! @I@D! K;>?@<AJ<@<! F;G;D@H@<! L@<! L=M@FG@<@F@<! >;M@MJ=!
JK@O@!F;G;D@H@<!G;?@A@=!?;I=FJHB!
YTZ @G@G! K;I=F;>@<JG=@@<!O@<A! ?;I@IH=! ?@DE@! K;>?@<AJ<@<! F;G;D@H@<!
D@IJG! L=M@<L@G=! @H@G! K;I=F;>@<JG=@@<! O@<A! ?;IL@G@IF@<! K@L@!
.;HJD@<@<! 9@<A! 1@D@! )G@! L;<A@<! H=L@F! >;>?;L@F@<! AQMQ<A@<!
@A@>@!L@<!?@<AG@C!
Y3Z @G@G! F;G;=>?@<A@<! ?;I@IH=! ?@DE@! K;>?@<AJ<@<! F;G;D@H@<! D@IJG!
L=M@FG@<@F@<! @<H@I@! F;K;<H=<A@<! =<L=W=LJ! L@<! >@GO@I@F@H:! @<H@I@!
V=G=F!L@<!>;<H@M:!G;IH@!@<H@I@!>@H;I=@M!L@<!G=K=I=HJ@MC!
Y]Z @G@G! >@<V@@H! ?;I@IH=! ?@DE@! K;>?@<AJ<@<! F;G;D@H@<! D@IJG!
>;>?;I=F@<!>@<V@@H!O@<A!G;?;G@I'?;G@I<O@!?@A=!F;>@<@JG=@@<!L@<!
K;I=F;D=LJK@<!O@<A!G;D@H!?@A=!G;H=@K!E@IA@!<;A@I@C!

LC!@G@G!C!C!C

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!S!'!
YXZ @G@G! K;M=<LJ<A@<! ?;I@IH=! ?@DE@! K;>?@<AJ<@<! F;G;D@H@<! D@IJG!
L@K@H! >;>?;I=F@<! K;M=<LJ<A@<! L@<! F;K@GH=@<! DJFJ>! F;K@L@!
K;>?;I=!L@<!K;<;I=>@!K;M@O@<@<!F;G;D@H@<C!
Y8Z @G@G! K;<ADQI>@H@<! ! H;ID@L@K! D@F! L@<! F;E@N=?@<! ?;I@IH=! ?@DE@!
K;>?@<AJ<@<! F;G;D@H@<! L;<A@<! >;<ADQI>@H=! D@F! L@<! F;E@N=?@<!
>@GO@I@F@H!G;?@A@=!?;<HJF!F;G@>@@<!F;LJLJF@<!DJFJ>C!
YR7Z @G@G! F;@L=M@<! ?;I@IH=! ?@DE@! K;<O;M;<AA@I@@<! F;G;D@H@<! D@IJG!
L@K@H! ! >;>?;I=F@<! K;M@O@<@<! O@<A! @L=M! L@<! >;I@H@! F;K@L@! G;>J@!
M@K=G@<!>@GO@I@F@H!L;<A@<!K;>?=@O@@<!O@<A!H;IN@<AF@JC!
YRRZ @G@G! A;<L;I! L@<! <Q<L=GFI=>=<@H=V! ?;I@IH=! ?@DE@! K;>?@<AJ<@<!
F;G;D@H@<! H=L@F! >;>?;L@F@<! K;IM@FJ@<! H;ID@L@K! K;I;>KJ@<! L@<!
M@F='M@F=C!

!
!

YR6Z @G@G! <QI>@! @A@>@! ?;I@IH=! K;>?@<AJ<@<! F;G;D@H@<! D@IJG!

>;>K;ID@H=F@<! L@<! >;<ADQI>@H=! G;IH@! H=L@F! >;>?;L@F@<! ! @A@>@!
O@<A!L=@<JH!>@GO@I@F@HC!
!

*@G@M!2!
1;EJNJLF@<! L;I@N@H! F;G;D@H@<! >@GO@I@F@H! @L@M@D! JK@O@! J<HJF!
>;<=<AF@HF@<! F;@L@@<! F;G;D@H@<! O@<A! M;?=D! ?@=F! L@I=! G;?;MJ><O@C!
$;I@N@H! F;G;D@H@<! O@<A! G;H=<AA='H=<AA=<O@! >J<AF=<! L@K@H! L=P@K@=! K@L@!
GJ@HJ! G@@H! G;GJ@=! L;<A@<! FQ<L=G=! L@<! G=HJ@G=! G;IH@! F;>@>KJ@<! O@<A!
<O@H@!L@I=!G;H=@K!QI@<A!@H@J!>@GO@I@F@HC!!
"K@O@!F;G;D@H@<!D@IJG!G;M@MJ!L=JG@D@F@<!K;<=<AF@H@<<O@!G;P@I@!H;IJG!
>;<;IJG! @A@I! >@GO@I@F@H! O@<A! G;D@H! G;?@A@=! =<W;GH@G=! L@M@>!
K;>?@<AJ<@<!L@K@H!D=LJK!KIQLJFH=V!G;P@I@!GQG=@M!L@<!;FQ<Q>=GC!

*@G@M!S!
5@F! @H@G! F;G;D@H@<! O@<A! L=>@FGJL! L@M@>! K@G@M! =<=! @L@M@D! D@F! J<HJF!
>;>K;IQM;D! K;M@O@<@<! F;G;D@H@<! L@I=! V@G=M=H@G! K;M@O@<@<! F;G;D@H@<!
@A@I!L@K@H!>;EJNJLF@<!L;I@N@H!F;G;D@H@<!O@<A!G;H=<AA='H=<AA=<O@C!
!

*@G@M!T!
dJFJK!N;M@GC!
!!!!!!!!!!
!
!

*@G@M!3!C!C!C!

!
'!T!'!
*@G@M!3!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!]!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!X!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!8!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!R7!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!RR!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!R6!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!R2!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!RS!
%O@H!YRZ!!
%A@I!JK@O@!F;G;D@H@<!?;ID@G=M!AJ<@!L@<!?;IL@O@!AJ<@:!*;>;I=<H@D!
K;IMJ! >;I;<P@<@F@<:! >;<A@HJI:! >;>?=<@! L@<! >;<A@E@G=!
K;<O;M;<AA@I@@<!JK@O@!F;G;D@H@<!@H@JKJ<!GJ>?;I!L@O@<O@!G;P@I@!
G;I@G=! L@<! G;=>?@<A! L;<A@<! >;M=?@HF@<! K;I@<! G;IH@! @FH=V!
>@GO@I@F@H!
%O@H!Y6Z!
dJFJK!N;M@GC!
!

!
!

*@G@M!RT!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!3!'!
*@G@M!RT!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!R3!
"<HJF!L@K@H!H;IG;M;<AA@I@<O@!K;M@O@<@<!F;G;D@H@<!O@<A!>;I@H@!F;K@L@!
>@GO@I@F@H:! L=K;IMJF@<! F;H;IG;L=@@<! H;<@A@! F;G;D@H@<! O@<A! >;I@H@!
L@M@>!@IH=!K;<L@O@AJ<@@<!L@<!K;<O;?@I@<<O@!D@IJG!>;I@H@!F;!G;MJIJD!
E=M@O@D! G@>K@=! F;!L@;I@D! H;IK;<P=M! G;D=<AA@! >;>JL@DF@<! >@GO@I@F@H!
L@M@>!>;>K;IQM;D!M@O@<@<!F;G;D@H@<C!
!

*@G@M!R]!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!RX!
*;I@<! G;IH@! @FH=V! >@GO@I@F@H! L@M@>! K;<O;M;<AA@I@@<! JK@O@! F;G;D@H@<!
K;IMJ! L=A;I@FF@<! L@<! L=@I@DF@<! @A@I! L@K@H! ?;IL@O@! AJ<@! L@<! ?;ID@G=M!
AJ<@C!
!

*@G@M!R8!
"<HJF!>;M@FG@<@F@<!JK@O@!F;G;D@H@<!O@<A!>;I@H@!L@<!H;IN@<AF@J!QM;D!
>@GO@I@F@H! L=K;IMJF@<! F;H;IG;L=@@<! V@G=M=H@G! K;M@O@<@<! F;G;D@H@<! L=!
G;MJIJD! E=M@O@D! G@>K@=! L@;I@D! H;IK;<P=M! O@<A! >JL@D! L=N@<AF@J! QM;D!
G;MJIJD!>@GO@I@F@HC!
!

*@G@M!67!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!6R!
%O@H!YRZ!
*@L@! KI=<G=K<O@! K;I;<P@<@@<:! K;<A@L@@<:! K;<L@O@AJ<@@<:!
K;>?=<@@<! L@<! K;<A@E@G@<! >JHJ! H;<@A@! F;G;D@H@<! L=HJNJF@<!
F;K@L@! G;MJIJD! H;<@A@! F;G;D@H@<! L@M@>! >;<O;M;<AA@I@F@<! JK@O@!
F;G;D@H@<C! 4;<@A@! F;G;D@H@<! L@K@H! L=F;MQ>KQFF@<! G;GJ@=! L;<A@<!
F;@DM=@<! L@<! FJ@M=V=F@G=! O@<A! L=>=M=F=:! @<H@I@! M@=<! >;M=KJH=! H;<@A@!
>;L=G:! H;<@A@! F;V@I>@G=@<:! H;<@A@! F;K;I@E@H@<:! H;<@A@! F;G;D@H@<!
>@GO@I@F@H! L@<! M=<AFJ<A@<:! H;<@A@! A=a=:! H;<@A@! F;H;I@K=@<! V=G=F:!
H;<@A@!F;H;F<=G=@<!>;L=G:!L@<!H;<@A@!F;G;D@H@<!M@=<<O@C!
%O@H!Y6Z!C!C!C!

!
'!]!'!
%O@H!Y6Z!
dJFJK!N;M@GC!
%O@H!Y2Z!!
*;<A@HJI@<! H;<@A@! F;G;D@H@<! L=! L@M@>! J<L@<A'J<L@<A! @L@M@D!
H;<@A@!F;G;D@H@<!L=!MJ@I!H;<@A@!>;L=GC!
!

*@G@M!66!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!62!
%O@H!YRZ!
.;E;<@<A@<! O@<A! L=>@FGJL! L@M@>! @O@H! =<=! @L@M@D! F;E;<@<A@<!
O@<A! L=?;I=F@<! ?;IL@G@IF@<! K;<L=L=F@<<O@! G;H;M@D! >;M@MJ=! KIQG;G!
I;A=GHI@G=! L@<! K;>?;I=@<! =a=<! L@I=! K;>;I=<H@D! G;GJ@=! L;<A@<!
K;I@HJI@<!K;IJ<L@<A'J<L@<A@<C!
%O@H!Y6Z!
dJFJK!N;M@GC!
%O@H!Y2Z!
dJFJK!N;M@GC!
%O@H!YSZ!
0;M@>@!>;>?;I=F@<!K;M@O@<@<!F;G;D@H@<:!H;<@A@!F;G;D@H@<!D@IJG!
>;<AJH@>@F@<! =<L=F@G=! >;L=F! L@<! H=L@F! L=GFI=>=<@H=V:! L;>=!
F;K;<H=<A@<!H;I?@=F!L@I=!K@G=;<!L@<!G;GJ@=!L;<A@<!=<L=F@G=!>;L=GC!
%O@H!YTZ!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!6S!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!6T!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!63!
%O@H!YRZ!
dJFJK!N;M@GC!
%O@H!Y6Z!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!X!'!
%O@H!Y6Z!
*;>?;I=@<! F;E;<@<A@<! F;K@L@! K;>;I=<H@D! L@;I@D! L=>@FGJLF@<!
@A@I! >;>?;I=F@<! F;G;>K@H@<! F;K@L@! L@;I@D! J<HJF! >;<A@HJI!
G;<L=I=! K;<A@L@@<! L@<! K;<L@O@AJ<@@<! H;<@A@! F;G;D@H@<! O@<A!
L=K;IMJF@<! G;GJ@=! F;?JHJD@<! L@;I@D<O@! ! L;<A@<! H;H@K! >;<A@PJ!
K@L@!K;I@HJI@<!K;IJ<L@<A'J<L@<A@<C!
%O@H!Y2Z!
dJFJK!N;M@GC!
%O@H!YSZ!
dJFJK!N;M@GC!
%O@H!YTZ!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!6]!
%O@H!YRZ!
dJFJK!N;M@GC!
%O@H!Y6Z!
.;E@N=?@<! >;<A;>?@<AF@<! L@<! >;<=<AF@HF@<! K;<A;H@DJ@<! L@<!
F;H;I@>K=M@<! L=>@FGJLF@<! @A@I! H;<@A@! F;G;D@H@<! O@<A!
?;IG@<AFJH@<! L@K@H! >;>?;I=F@<! K;M@O@<@<! O@<A! ?;I>JHJ! G;GJ@=!
L;<A@<!K;IF;>?@<A@<!=M>J!K;<A;H@DJ@<!L@<!H;F<QMQA=!?@IJC!
%O@H!Y2Z!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!6X!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!68!
1;L=@G=! L=M@FJF@<! ?=M@! H=>?JM! G;<AF;H@! @<H@I@! H;<@A@! F;G;D@H@<!
K;>?;I=! K;M@O@<@<! F;G;D@H@<! L;<A@<! K@G=;<! G;?@A@=! K;<;I=>@!
K;M@O@<@<! F;G;D@H@<C! 1;L=@G=! L=M@FJF@<! ?;IHJNJ@<! J<HJF!
>;<O;M;G@=F@<! G;<AF;H@! L=! MJ@I! K;<A@L=M@<! QM;D! >;L=@HQI! O@<A!
L=G;K@F@H=!QM;D!K@I@!K=D@FC!
!

*@G@M!27!C!C!C!

!
'!8!'!
*@G@M!27!

%O@H!YRZ!!
dJFJK!N;M@GC!
%O@H!Y6Z!!
9@<A! L=>@FGJL! L;<A@<! K;M@O@<@<! F;G;D@H@<! H=<AF@H! K;IH@>@!
@L@M@D!K;M@O@<@<!F;G;D@H@<!O@<A!L=?;I=F@<!QM;D!V@G=M=H@G!K;M@O@<@<!
F;G;D@H@<!L@G@IC!
9@<A!L=>@FGJL!L;<A@<!K;M@O@<@<!F;G;D@H@<!H=<AF@H!F;LJ@!@L@M@D!
K;M@O@<@<! F;G;D@H@<! O@<A! L=?;I=F@<! QM;D! V@G=M=H@G! K;M@O@<@<!
F;G;D@H@<!GK;G=@M=GH=FC!
9@<A! L=>@FGJL! L;<A@<! K;M@O@<@<! F;G;D@H@<! H=<AF@H! F;H=A@! @L@M@D!
K;M@O@<@<! F;G;D@H@<! O@<A! L=?;I=F@<! QM;D! V@G=M=H@G! K;M@O@<@<!
F;G;D@H@<!GJ?!GK;G=@M=GH=FC!
%O@H!Y2Z!!
dJFJK!N;M@GC!
%O@H!YSZ!!
dJFJK!N;M@GC!
%O@H!YTZ!!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!2R!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!26!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!22!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!2S!
%O@H!YRZ!!
dJFJK!N;M@GC!!
!

!
%O@H!Y6Z!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!R7!'!
%O@H!Y6Z!!
+@A=! H;<@A@! F;G;D@H@<! O@<A! G;L@<A! >;<N@M@<=! KIQG;G! ?;M@N@I!
L=?;I=F@<! =a=<! G;P@I@! FQM;FH=V! G;GJ@=! F;H;<HJ@<! K;I@HJI@<!
K;IJ<L@<A'J<L@<A@<C!!
%O@H!Y2Z!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!2T!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!23!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!2]!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!2X!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!28!
dJFJK!N;M@GC!!!! !
!

*@G@M!S7!
%O@H!YRZ!!
dJFJK!N;M@GC!
%O@H!Y6Z!!
dJFJK!N;M@GC!
%O@H!Y2Z!!
dJFJK!N;M@GC!
%O@H!YSZ!!
dJFJK!N;M@GC!
%O@H!YTZ!!
dJFJK!N;M@GC!
!
%O@H!Y3Z!C!C!C!

!
'!RR!'!
%O@H!Y3Z!!
9@<A! L=>@FGJL! L;<A@<! gQ?@H! A;<;I=Fh! @L@M@D! Q?@H! A;<;I=F! L;<A@<!
>;<AAJ<@F@<!<@>@!-<H;I<@G=Q<@M!12&!3.2/%.-%.4!1#,%!Y-##ZC!!
%O@H!Y]Z!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!SR!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!S6!
%O@H!YRZ!
*;<;M=H=@<! L@<! K;<A;>?@<A@<! =M>J! K;<A;H@DJ@<! L@<! H;F<QMQA=!
F;G;D@H@<! L=HJNJF@<! J<HJF! >;<AD@G=MF@<! =<VQI>@G=! F;G;D@H@<:!
H;F<QMQA=:! KIQLJF! H;F<QMQA=:! L@<! H;F<QMQA=! =<VQI>@G=! Y4-Z! F;G;D@H@<!
J<HJF! >;<LJFJ<A! K;>?@<AJ<@<! F;G;D@H@<C! *;<A;>?@<A@<!
H;F<QMQA=:! KIQLJF! H;F<QMQA=:! H;F<QMQA=! =<VQI>@G=! Y4-Z! L@<! -<VQI>@G=!
.;G;D@H@<! L=M@FG@<@F@<! G;GJ@=! L;<A@<! F;H;<HJ@<! D@F! F;F@O@@<!
=<H;M;FHJ@M! Y5.-ZC! "<HJF! K;<;M=H=@<! K;<O@F=H! =<V;FG=! O@<A! >J<PJM!
?@IJ!@H@J!?;IJM@<A!Y&%5! %,%."'&"! #-#+! .%!%,%."'&"!6'*%#*%*Z!O@<A!
L@K@H! >;<O;?@?F@<! F;K;LJM=@<! F;G;D@H@<! L@<! F;L@IJI@H@<!
F;G;D@H@<! >@GO@I@F@H! Y/+7$'0! 8%#$-8! %,%."%&04! 29! '&-%.&#-'2&#$!
02&0%.&\*5)-dZ! D@IJG! L=K;IH=>?@<AF@<! F;>@<V@@H@<! Y7%&%9'-!
*8#.'&"Z! L@<! K;<;MJGJI@<! JM@<A! @G@M! >J@G@M<O@! Y-.#0('&"! *4*-%,Z!
L;>=!J<HJF!F;K;<H=<A@<!<@G=Q<@MC!
%O@H!Y6Z!
9@<A! L=>@FGJL! L;<A@<! gH;F<QMQA=! F;G;D@H@<h! L@M@>! F;H;<HJ@<! =<=!
@L@M@D! P@I@:! >;HQL;:! KIQG;G:! @H@J! KIQLJF! O@<A! L=D@G=MF@<! L@I=!
K;<;I@K@<! L@<! K;>@<V@@H@<! L=G=KM=<! =M>J! K;<A;H@DJ@<! L=! ?=L@<A!
F;G;D@H@<! O@<A! >;<AD@G=MF@<! <=M@=! ?@A=! K;>;<JD@<! F;?JHJD@<:!
F;M@<AGJ<A@<:!L@<!K;<=<AF@H@<!>JHJ!F;D=LJK@<!>@<JG=@C!
%O@H!Y2Z!
dJFJK!N;M@GC!
!
!
!

*@G@M!S2!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!R6!'!
*@G@M!S2!
%O@H!YRZ!!
.;M;>?@A@@<! =M>J! K;<A;H@DJ@<! L@<! H;F<QMQA=! H;IL=I=! @H@G! J<GJI!
K;IAJIJ@<! H=<AA=:! M;>?@A@! K;<;M=H=@<! L@<! K;<A;>?@<A@<:! ?@L@<!
JG@D@:! L@<! M;>?@A@! K;<J<N@<AC! ,;>?@A@! K;<;M=H=@<! L@<!
K;<A;>?@<A@<! F;G;D@H@<! ?;IVJ<AG=! >;<J>?JDF@<! F;>@>KJ@<!
K;>@NJ@<!=M>J!K;<A;H@DJ@<!L@<!H;F<QMQA=!L=!?=L@<A!F;G;D@H@<C!
%O@H!Y6Z!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!SS!
%O@H!YRZ!!
9@<A! L=>@FGJL! L;<A@<! JN=! PQ?@! @L@M@D! ?@A=@<! L@I=! F;A=@H@<!
K;<;M=H=@<! L@<! K;<A;>?@<A@<C! *;<;M=H=@<! @L@M@D! F;A=@H@<! O@<A!
L=M@FJF@<! >;<JIJH! F@=L@D! L@<! >;HQL;! =M>=@D! G;P@I@! G=GH;>@H=G!
J<HJF!>;>K;IQM;D!=<VQI>@G=:!L@H@:!L@<!F;H;I@<A@<!O@<A!?;IF@=H@<!
L;<A@<! K;>@D@>@<! L@<! K;>?JFH=@<! F;?;<@I@<! @H@J!
F;H=L@F?;<@I@<! GJ@HJ! @GJ>G=! L@<\@H@J! D=KQH;G=G! L=! ?=L@<A! =M>J!
K;<A;H@DJ@<! L@<! H;F<QMQA=! G;IH@! >;<@I=F! G=>KJM@<! =M>=@D! ?@A=!
F;K;IMJ@<!F;>@NJ@<!=M>J!K;<A;H@DJ@<!L@<!H;F<QMQA=C!
*;<A;>?@<A@<! @L@M@D! F;A=@H@<! =M>J! K;<A;H@DJ@<! L@<! H;F<QMQA=!
O@<A! ?;IHJNJ@<! >;>@<V@@HF@<! F@=L@D! L@<! H;QI=! =M>J! K;<A;H@DJ@<!
O@<A! H;M@D! H;I?JFH=! F;?;<@I@<<O@! J<HJF! >;<=<AF@HF@<! VJ<AG=:!
>@<V@@H:! L@<! @KM=F@G=! =M>J! K;<A;H@DJ@<! L@<! H;F<QMQA=! O@<A! H;M@D!
@L@!@H@J!>;<AD@G=MF@<!H;F<QMQA=!?@IJC!
-M>J! K;<A;H@DJ@<! @L@M@D! I@<AF@=@<! K;<A;H@DJ@<! O@<A! L=A@M=:!
L=GJGJ<:! L@<! L=F;>?@<AF@<! G;P@I@! G=GH;>@H=G! L;<A@<!
>;<AAJ<@F@<! K;<L;F@H@<! H;IH;<HJ! O@<A! L=M@<L@G=! QM;D! >;HQLQMQA=!
=M>=@D:!?@=F!O@<A!?;IG=V@H!FJ@<H=H@H=V:!FJ@M=H@H=V:!>@JKJ<!;FGKMQI@H=V!
J<HJF! >;<;I@<AF@<! K;>?JFH=@<! A;N@M@! @M@>! L@<\@H@J! A;N@M@!
F;>@GO@I@F@H@<!H;IH;<HJC! !
%O@H!Y6Z!
0;>J@! JN=! PQ?@! O@<A! >;<AAJ<@F@<! >@<JG=@! G;?@A@=! GJ?N;F! JN=!
PQ?@! E@N=?! L=L@G@IF@<! K@L@! H=A@! KI=<G=K! ;H=F! J>J>:! O@=HJ!
>;<ADQI>@H=! D@IF@H! >@IH@?@H! >@<JG=@! Y.%*/%0-! 92.! /%.*2&*Z! O@<A!
?;IHJNJ@<! >;<ADQI>@H=! QHQ<Q>=! L@<! >;M=<LJ<A=! >@<JG=@! O@<A!
QHQ<Q>=<O@!H;IA@<AAJ\FJI@<A:!?;I?J@H!?@=F!Y7%&%9'0%&0%Z!L@<!H=L@F!
>;IJA=F@<!Y&2&,#$%9'0%&0%Z!L@<!F;@L=M@<!Y:+*-'0%ZC!
%O@H!Y2Z!C!C!C!

!
'!R2!'!
%O@H!Y2Z!
"N=! PQ?@! K@L@! >@<JG=@! D@IJG! L=M@FJF@<! L;<A@<! >;>K;ID@H=F@<!
F;G;D@H@<! L@<! F;G;M@>@H@<! O@<A! ?;IG@<AFJH@<C! *;<;M=H=@<! L@<!
K;<A;>?@<A@<! O@<A! >;<AAJ<@F@<! >@<JG=@! G;?@A@=! GJ?N;F! D@IJG!
>;<L@K@H! '&92.,%6! 02&*%&-C! 0;?;MJ>! >;>=<H@! K;IG;HJNJ@<! GJ?O;F!
K;<;M=H=@<:! K;<;M=H=! D@IJG! >;>?;I=F@<! =<VQI>@G=! >;<A;<@=! HJNJ@<!
K;<;M=H=@<! L@<! K;<A;>?@<A@<! F;G;D@H@<! G;IH@! K;<AAJ<@@<!
D@G=M<O@:! N@>=<@<! F;I@D@G=@@<! H;<H@<A! =L;<H=H@G! L@<! L@H@! KI=?@L=:!
>;HQL;! O@<A! L=AJ<@F@<:! I=G=FQ! O@<A! >J<AF=<! H=>?JM! L@<! D@M! M@=<!
O@<A! K;IMJ! L=F;H@DJ=! QM;D! O@<A! ?;IG@<AFJH@<! L@M@>! I@<AF@!
K;<;M=H=@<!L@<!K;<A;>?@<A@<!F;G;D@H@<C!
%O@H!YSZ!!
5;E@<! K;IPQ?@@<! D@IJG! L=K=M=D! L;<A@<! >;<AJH@>@F@<!!!!!!!!!!!!!!
D;E@<! L;<A@<! G;<G=H=W=H@G! <;JIQV=G=QMQA=F! O@<A! K@M=<A!!!!!!!!!!!!!!
I;<L@D!Y&2&*%&-'%&-!2."#&'*,Z!L@<!D;E@<!O@<A!K@M=<A!I;<L@D!K@L@!
GF@M@! ;WQMJG=C! .;?;ID@H='D@H=@<! Y0#+-'2&Z! O@<A! E@N@I! D@IJG!
L=H;I@KF@<! K@L@! K;<;M=H=@<! O@<A! L@K@H! >;>K;<A@IJD=! M=<AFJ<A@<!
L@<! F;G;D@H@<! D;E@<! O@<A! L=AJ<@F@<! L@M@>! K;<;M=H=@<! D@IJG!
L=DQI>@H=C!
%O@H!YTZ!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!ST!
%O@H!YRZ!
,@I@<A@<! G;?@A@=>@<@! L=>@FGJL! K@L@! @O@H! =<=! L=HJNJF@<! ?@A=!
K;<A;>?@<A@<! H;F<QMQA=! L@<\@H@J! KIQLJF! H;F<QMQA=! O@<A!
?;IHJNJ@<! J<HJF! K;<O@M@DAJ<@@<! G;?@A@=! G;<N@H@! L@<\@H@J! ?@D@<!
G;<N@H@! ?=QMQA=:! O@<A! >;<=>?JMF@<! ?@D@O@! ?@A=! F;G;M@>@H@<!
>@<JG=@:!
F;M;GH@I=@<!
VJ<AG=!
M=<AFJ<A@<:!
F;IJFJ<@<!
?;I>@GO@I@F@H:! F;G;M@>@H@<! ?@<AG@:! L@<! >;IJA=F@<! <;A@I@:! G;IH@!
>;>?@D@O@F@<!F;H@D@<@<!<@G=Q<@MC!
%O@H!Y6Z!
dJFJK!N;M@GC!
!

!
!

*@G@M!S3!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!RS!'!
*@G@M!S3!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!S]!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!SX!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!S8!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!T7!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!TR!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!T6!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!T2!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!TS!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!TT!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!T3!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!T]!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!TX!C!C!C!

!
'!RT!'!
*@G@M!TX!
%O@H!YRZ!
9@<A! H;I>@GJF! gF;IJA=@<h! @F=?@H! K;M@O@<@<! F;G;D@H@<! H;I>@GJF!
L=L@M@><O@!@L@M@D!K;>?QPQI@<!I@D@G=@!F;LQFH;I@<C!
%O@H!Y6Z!
dJFJK!N;M@GC!
%O@H!Y2Z!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!T8!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!37!
%O@H!YRZ!
9@<A! L=>@FGJL! L;<A@<! gK;<AAJ<@@<! @M@H! L@<! H;F<QMQA=h! L@M@>!
F;H;<HJ@<! =<=! @L@M@D! O@<A! H=L@F! ?;IH;<H@<A@<! L;<A@<! H=<L@F@<!
K;<AQ?@H@<!HI@L=G=Q<@M!O@<A!L=M@FJF@<C!
%O@H!Y6Z!!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!3R!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!36!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!32!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!3S!
dJFJK!N;M@GC!
!
!
!
!
!

*@G@M!3T!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!R3!'!
*@G@M!3T!
%O@H!YRZ!
9@<A! L=>@FGJL! L;<A@<! gV@G=M=H@G! K;M@O@<@<! F;G;D@H@<! H;IH;<HJh!
L@M@>! F;H;<HJ@<! =<=! @L@M@D! V@G=M=H@G! O@<A! L=H;H@KF@<! QM;D! 1;<H;I=!
O@<A! H;M@D! >;>;<JD=! K;IGO@I@H@<! @<H@I@! M@=<! K;I@M@H@<:!
F;H;<@A@@<! L@<! K;<J<N@<A! M@=<<O@! J<HJF! L@K@H! >;M@FG@<@F@<!
HI@<GKM@<H@G=!QIA@<!L@<\@H@J!N@I=<A@<!HJ?JDC!
%O@H!Y6Z!
dJFJK!N;M@GC!
%O@H!Y2Z!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!33!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!3]!
%O@H!YRZ!!
*;<A=I=>@<! GK;G=>;<! @H@J! ?@A=@<! QIA@<! HJ?JD! L=M@FJF@<! L@M@>!
I@<AF@! K;<O;M;<AA@I@@<! K;<;M=H=@<! L@<! K;<A;>?@<A@<! F;G;D@H@<:!
K;M@O@<@<! F;G;D@H@<:! K;<L=L=F@<! G;IH@! F;K;<H=<A@<! M@=<<O@C!
.;K;<H=<A@<! M@=<<O@! @L@M@D! GJIW;=M@<G:! =<W;GH=A@G=! .;N@L=@<! ,J@I!
+=@G@! Y.,+Z:! ?@FJ! >JHJ! F;G;M@>@H@<! L@<! F;@>@<@<! M@?QI@HQI=J>!
F;G;D@H@<! G;?@A@=! K;<;<HJ! L=@A<QG=G! K;<O@F=H! =<V;FG=:! JK@O@!
FQM;FG=! >=FIQQIA@<=G>;:! FQM;FG=! >@H;I=:! L@<! L@H@! A;<;H=F! L@I=!
K@G=;<! L@<! @A;<! K;<O;?@?! K;<O@F=HC! *;<A=I=>@<! F;! MJ@I! <;A;I=!
D@<O@!L@K@H!L=M@FJF@<!@K@?=M@!P@I@!>;<P@K@=!>@FGJL!L@<!HJNJ@<!
K;>;I=FG@@<! H=L@F! >@>KJ! L=M@FG@<@F@<! QM;D! H;<@A@! F;G;D@H@<!
>@JKJ<!V@G=M=H@G!K;M@O@<@<!F;G;D@H@<!@H@J!M;>?@A@!K;<;M=H=@<!L@<!
K;<A;>?@<A@<! L@M@>! <;A;I=:! >@JKJ<! J<HJF! F;K;<H=<A@<! F;<L@M=!
>JHJ! L@M@>! I@<AF@! K;>JH@FD=I@<! @FJI@G=! F;>@>KJ@<! GH@<L@I!
L=@A<QGH=F! L@<! H;I@K=! QM;D! F;M;>?@A@@<! L=>@FGJLC! *;<A=I=>@<!
GK;G=>;<! @H@J! ?@A=@<! QIA@<! HJ?JD! L=>@FGJL! D@IJG! L=M;AF@K=!
L;<A@<! *;IN@<N=@<! %M=D! 1@H;I=@M! L@<! LQFJ>;<! K;<LJFJ<A! O@<A!
I;M;W@<C!!
%O@H!Y6Z!
dJFJK!N;M@GC!
*@G@M!3X!C!C!C!

!
'!R]!'!
*@G@M!3X!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!38!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!]7!
%O@H!YRZ!!
9@<A!L=>@FGJL!L;<A@<!gG;M!KJ<P@h!L@M@>!F;H;<HJ@<!=<=!@L@M@D!G;M!
L@M@>!HJ?JD!>@<JG=@!L;<A@<!F;>@>KJ@<!=GH=>;E@!O@F<=!>@>KJ!
>;>K;I?@D@IJ=! @H@J! >;I;A;<;I@G=! L=I=<O@! L@<! >@>KJ!
?;IL=V;I;<G=@G=!>;<N@L=!G;M!M@=<!O@<A!GK;G=V=FC!
%O@H!Y6Z!
dJFJK!N;M@GC!
%O@H!Y2Z!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!]R!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!]6!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!]2!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!]S!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!]T!
%O@H!YRZ!
dJFJK!N;M@GC!
%O@H!Y6Z!
dJFJK!N;M@GC!
!

%O@H!Y2Z!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!RX!'!
%O@H!Y2Z!
9@<A! L=>@FGJL! L;<A@<! gFQ<G;MQIh! L@M@>! F;H;<HJ@<! =<=! @L@M@D!
G;H=@K!QI@<A!O@<A!H;M@D!>;>=M=F=!G;IH=V=F@H!G;?@A@=!FQ<G;MQI!>;M@MJ=!
K;<L=L=F@<! L@<! K;M@H=D@<C! 9@<A! L@K@H! >;<N@L=! FQ<G;MQI! @L@M@D!
LQFH;I:!KG=FQMQA:!HQFQD!>@GO@I@F@H:!HQFQD!@A@>@:!L@<!G;H=@K!QI@<A!
O@<A!>;>KJ<O@=!>=<@H!L@<!>;>=M=F=!F;H;I@>K=M@<!J<HJF!=HJC!
%O@H!YSZ!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!]3!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!]]!
9@<A! L=>@FGJL! L;<A@<! KI@FH=F! @?QIG=! O@<A! H=L@F! ?;I>JHJ:! H=L@F!
@>@<:! L@<! H=L@F! ?;IH@<AAJ<A! N@E@?! @L@M@D! @?QIG=! O@<A! L=M@FJF@<!
L;<A@<! K@FG@@<! L@<! H@<K@! K;IG;HJNJ@<! K;I;>KJ@<! O@<A!
?;IG@<AFJH@<:! O@<A! L=M@FJF@<! QM;D! H;<@A@! F;G;D@H@<! O@<A! H=L@F!
KIQV;G=Q<@M:! H@<K@! >;<A=FJH=! GH@<L@I! KIQV;G=! L@<! K;M@O@<@<! O@<A!
?;IM@FJ:! L=GFI=>=<@H=V:! @H@J! M;?=D! >;<AJH@>@F@<! =>?@M@<! >@H;I=!
L@I=!K@L@!=<L=F@G=!>;L=GC!
!

*@G@M!]X!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!]8!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!X7!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!XR!
dJFJK!N;M@GC!
!
!
!

*@G@M!X6!C!C!C!

!
'!R8!'!
*@G@M!X6!
%O@H!YRZ!!
9@<A! L=>@FGJL! L;<A@<! g?;<P@<@h! L@M@>! F;H;<HJ@<! =<=! @L@M@D!
K;I=GH=E@! @H@J! I@<AF@=@<! K;I=GH=E@! O@<A! >;<A@<P@>! L@<!
>;<AA@<AAJ! F;D=LJK@<! L@<! K;<AD=LJK@<! >@GO@I@F@H! O@<A!
L=G;?@?F@<:! ?@=F! QM;D! V@FHQI! @M@>! L@<\@H@J! V@FHQI! <Q<! @M@>!
>@JKJ<! V@FHQI! >@<JG=@! G;D=<AA@! >;<A@F=?@HF@<! H=>?JM<O@!
FQI?@<!>@<JG=@:!F;IJG@F@<!M=<AFJ<A@<:!F;IJA=@<!D@IH@!?;<L@!L@<!
L@>K@F!KG=FQMQA=GC!
*;>;I=<H@D! D@IJG! >;>V@G=M=H@G=! H;IG;L=@<O@! GJ>?;I! L@O@! L@<!
K;M@FG@<@@<! K;M@O@<@<! F;G;D@H@<! K@L@! KI@?;<P@<@:! G@@H! ?;<P@<@!
L@<!K@GP@?;<P@<@C!
%O@H!Y6Z!!
9@<A! L=>@FGJL! gH@<AA@K! L@IJI@H! ?;<P@<@h! L@M@>! F;H;<HJ@<! =<=!
@L@M@D! G;I@<AF@=@<! F;A=@H@<! O@<A! L=M@FJF@<! L;<A@<! G;A;I@! K@L@!
G@@H! F;N@L=@<! ?;<P@<@! J<HJF! >;<@<A@<=! L@>K@F! ?JIJF! O@<A!
L=H=>?JMF@<:! O@<A! >;M=KJH=! F;A=@H@<! K;<O;M@>@H@<! L@<! ;W@FJ@G=!
FQI?@<:! D@IH@! ?;<L@:! K;>;<JD@<! F;?JHJD@<! L@G@I:! K;IM=<LJ<A@<:!
K;<AJIJG@<! K;<AJ<AG=:! K;<O;M@>@H@<:! G;IH@! K;>JM=D@<! KI@G@I@<@!
L@<!G@I@<@C!
%O@H!Y2Z!!
dJFJK!N;M@GC!
%O@H!YSZ!!
dJFJK!N;M@GC!
%O@H!YTZ!!
dJFJK!N;M@GC!
*@G@M!X2!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!XS!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!XT!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!X3!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!X]!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!XX!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!X8!
dJFJK!N;M@GC!
*@G@M!87!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!67!'!
!

*@G@M!87!
%O@H!YRZ!
dJFJK!N;M@GC!
%O@H!Y6Z!
&J<@! >;<N@>=<! F;H;IG;L=@@<! L@I@D! J<HJF! K;M@O@<@<! F;G;D@H@<:!
N@>=<@<! K;>;I=<H@D! L=EJNJLF@<! L@M@>! ?;<HJF! K;>?;I=@<! GJ?G=L=!
F;K@L@! J<=H! HI@<GVJG=! L@I@D! Y"4$Z! O@<A! ?;IGJ>?;I! L@I=! @<AA@I@<!
K;<L@K@H@<! L@<! ?;M@<N@! <;A@I@! Y%*+#Z:! @<AA@I@<! K;<L@K@H@<! L@<!
?;M@<N@!L@;I@D!Y%*+$Z!L@<!?@<HJ@<!M@=<<O@C!
%O@H!Y2Z!
$@I@D!G;?@A@=!@<JA;I@D!4JD@<!9@<A!1@D@!*;>JI@D!F;K@L@!G;H=@K!
=<G@<!H=L@FM@D!G;K@<H@G<O@!L=N@L=F@<!Q?N;F!NJ@M!?;M=!J<HJF!>;<P@I=!
F;J<HJ<A@<:!?=@IKJ<!L;<A@<!L@M=D!J<HJF!>;<O@>?J<A!D=LJKC!
!

*@G@M!8R!
%O@H!YRZ!
9@<A! L=>@FGJL! L;<A@<! gKIQG;G! K;<AQM@D@<h! L@M@>! F;H;<HJ@<! =<=!
@L@M@D! K;>=G@D@<! FQ>KQ<;<! L@I@D! >;<N@L=! KM@G>@! L@<!G;M! L@I@D!
>;I@D:!G;M!L@I@D!KJH=D!L@<!G;M!K;>?;FJ!L@I@D!O@<A!L=M@FJF@<!QM;D!
"4$!L@<!?=@O@!K;<AQM@D@<!H;IG;?JH!L=H@<AAJ<A!QM;D!<;A@I@C!
9@<A! L=>@FGJL! L;<A@<! gKIQG;G! KIQLJFG=h! L@M@>! F;H;<HJ@<! =<=!!
@L@M@D! KIQG;G! VI@FG=Q<@G=! L=>@<@! L=M@FJF@<! K;<AJI@=@<! KIQH;=<!
KM@G>@! >;<N@L=! @<H@I@! M@=<! @M?J>=<:! AMQ?JM=<:! V@FHQI! `---! L@<!!
V@FHQI!-e!!L=M@FJF@<!QM;D!=<LJGHI=!O@<A!D@IA@<O@!L=F;<L@M=F@<!QM;D!
*;>;I=<H@DC!
%O@H!Y6Z!
9@<A! L=>@FGJL! L;<A@<! gL=F;<L@M=F@<h! L@M@>! F;H;<HJ@<! =<=!
H;I>@GJF! D@IA@! D@G=M! KIQLJFG=! O@<A! ?;IGJ>?;I! L@I=! K;<AQM@D@<!
L@I@D!HI@<GVJG=C!
!

*@G@M!86!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!82!
%O@H!YRZ!!
,=<AFJK! >@G@M@D! L@I=! F;G;D@H@<! A=A=! L@<! >JMJH! L=H=<N@J! L@I=! V@G;!
HJ>?JD!F;>?@<AB!
@C!^@G;!C!C!C!

!
'!6R!'!
@C ^@G;!N@<=<U!
?C -?J!5@>=MU!
PC %<@F'@<@FU!
LC (;>@N@U!
;C $;E@G@U!L@<!
VC

,@<NJH!"G=@C!

%O@H!Y6Z!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!8S!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!8T!
%O@H!YRZ!
*;>;I=<H@D! >;<AA;I@F@<! K;>?;IL@O@@<! >@GO@I@F@H! J<HJF! LQ<QI!
FQI<;@!L@<!QK;I@G=!F@H@I@F!L@M@>!I@<AF@!>;<P;A@D!F;?JH@@<!L@<!
K;<L;<A@I@<C!
%O@H!Y6Z!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!83!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!8]!
%O@H!YRZ!!
9@<A! L=>@FGJL! L;<A@<! gF;G;D@H@<! >@HI@h! L@M@>! F;H;<HJ@<! =<=!
@L@M@D! FQ<L=G=! L;<A@<! M=<AFJ<A@<! ?;IJ?@D! G;P@I@! ?;I>@F<@! O@<A!
L@K@H!>;<=>?JMF@<!>@G@M@D!F;G;D@H@<C!
%O@H!Y6Z!!
9@<A! L=>@FGJL! L;<A@<! gF;G;D@H@<! M@K@<A@<h! L@M@>! F;H;<HJ@<! =<=!
@L@M@D! F;G;D@H@<! >@HI@! O@<A! ?;IDJ?J<A@<! L;<A@<! K;F;IN@@<!
L=L@I@H! O@<A! H;>KQI;I! L@<! G;I?@! ?;IJ?@DC! %L@KJ<! G@G@I@<! KQFQF!
@L@M@D! >;M@FJF@<! LJFJ<A@<! F;G;D@H@<! QK;I@G=Q<@M! L@<!
K;>?=<@@<! H;ID@L@K! G;H=@K! QI@<A! O@<A! G;P@I@! M@<AGJ<A! >@JKJ<!
H=L@F!M@<AGJ<A!H;IM=?@H!L@M@>!F;A=@H@<!L=M@K@<A@<C!!
9@<A!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!66!'!
9@<A!L=>@FGJL!L;<A@<!gF;G;D@H@<!F;M@JH@<!L@<!?@E@D!@=Ih!L@M@>!
F;H;<HJ@<! =<=! @L@M@D! F;G;D@H@<! >@HI@! O@<A! ?;IDJ?J<A@<! L;<A@<!
K;F;IN@@<! L=! M@JH! L@<! O@<A! ?;IDJ?J<A@<! L;<A@<! F;@L@@<!
M=<AFJ<A@<! O@<A! ?;IH;F@<@<! H=<AA=! YD=K;I?@I=FZ! L;<A@<! G@G@I@<!
KQFQF!>;M@FJF@<!LJFJ<A@<!F;G;D@H@<!QK;I@G=Q<@M!L@<!K;>?=<@@<!
F;G;D@H@<! G;H=@K! QI@<A! O@<A! G;P@I@! M@<AGJ<A! >@JKJ<! H=L@F!
M@<AGJ<A!H;IM=?@H!L@M@>!K;<AQK;I@G=@<!K;I@M@H@<!M@JH!L@<!L=?@E@D!
@=IC!
9@<A! L=>@FGJL! L;<A@<! gF;G;D@H@<! F;L=IA@<H@I@@<h! L@M@>!
F;H;<HJ@<!=<=!@L@M@D!F;G;D@H@<!>@HI@!JL@I@!O@<A!>;<P@FJK!IJ@<A!
M=<AFJK! F;G;D@H@<! K;<;I?@<A@<! L@<! F;G;D@H@<! IJ@<A! @<AF@G@!
L;<A@<! F;@L@@<! M=<AFJ<A@<! O@<A! ?;IH;F@<@<! I;<L@D! YD=KQ?@I=FZ!
L;<A@<! >;>KJ<O@=! G@G@I@<! KQFQF! >;M@FJF@<! LJFJ<A@<!
F;G;D@H@<! QK;I@G=Q<@M! L@<! K;>?=<@@<! F;G;D@H@<! H;ID@L@K! G;H=@K!
QI@<A!!G;P@I@!M@<AGJ<A!@H@J!H=L@F!M@<AGJ<AC!
%O@H!Y2Z!
dJFJK!N;M@GC!
%O@H!YSZ!
dJFJK!N;M@GC!
*@G@M!8X!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!88!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!R77!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!R7R!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!R76!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!R72!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!R7S!C!C!C!

!
'!62!'!
*@G@M!R7S!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!R7T!
%O@H!YRZ!!
9@<A!L=>@FGJL!L;<A@<!g?JFJ!GH@<L@I!M@=<<O@h!L@M@>!F;H;<HJ@<!=<=!
@L@M@D! F@M@J! H=L@F! @L@! L@M@>! V@I>@FQK;! -<LQ<;G=@:! L@K@H!
>;<AAJ<@F@<! "0! V@I>@FQK;:! +I=H=GD! V@I>@FQK;:! =<H;I<@H=Q<@M!
V@I>@FQK;C!
%O@H!Y6Z!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!R73!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!R7]!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!R7X!
%O@H!YRZ!
9@<A! L=>@FGJL! L;<A@<! gH;<@A@! F;G;D@H@<h! L@M@>! F;H;<HJ@<! =<=!
@L@M@D! H;<@A@! F;V@I>@G=@<! G;GJ@=! L;<A@<! F;@DM=@<! L@<!
F;E;<@<A@<<O@C! $@M@>! D@M! H=L@F! @L@! H;<@A@! F;V@I>@G=@<:! H;<@A@!
F;G;D@H@<! H;IH;<HJ! L@K@H! >;M@FJF@<! KI@FH=F! F;V@I>@G=@<! G;P@I@!
H;I?@H@G:! >=G@M<O@! @<H@I@! M@=<! LQFH;I! L@<\@H@J! LQFH;I! A=A=:! ?=L@<:!
L@<! K;I@E@H:! O@<A! L=M@FG@<@F@<! G;GJ@=! L;<A@<! K;I@HJI@<!
K;IJ<L@<A'J<L@<A@<C!!
%O@H!Y6Z! !
dJFJK!N;M@GC!
*@G@M!R78!
dJFJK!N;M@GC!
*@G@M!RR7!
dJFJK!N;M@GC!
*@G@M!RRR!
dJFJK!N;M@GC!
*@G@M!RR6!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!6S!'!
!

*@G@M!RR6!
$@M@>! K;<A@HJI@<! H;I>@GJF! L=@HJI! K;<AAJ<@@<! ?@D@<! H@>?@D@<!
>@F@<@<! L@<! >=<J>@<! O@<A! ?QM;D! L=AJ<@F@<! L@M@>! KIQLJFG=! L@<!
K;<AQM@D@<!>@F@<@<!L@<!>=<J>@<C!
!

*@G@M!RR2!
%O@H!YRZ!
dJFJK!N;M@GC!
%O@H!Y6Z!
dJFJK!N;M@GC!
%O@H!Y2Z!
*;<;H@K@<!GH@<L@I!L=@I@DF@<!@A@I!a@H!@L=FH=V!O@<A!L=F@<LJ<A!QM;D!
?@D@<! H;IG;?JH! L@K@H! L=H;F@<! J<HJF! >;<P;A@D! ?;I;L@I<O@! ?@D@<!
K@MGJC! *;<;H@K@<! K;IGO@I@H@<! K;<AAJ<@@<! ?@D@<! O@<A!
>;<A@<LJ<A! a@H! @L=FH=V! L=HJNJF@<! J<HJF! >;<;F@<! L@<! >;<P;A@D!
K;<AAJ<@@<!O@<A!>;<AA@<AAJ!@H@J!>;IJA=F@<!F;G;D@H@<C!
!

*@G@M!RRS!
9@<A! L=>@FGJL! L;<A@<! gK;I=<A@H@<! F;G;D@H@<h! L@M@>! F;H;<HJ@<! =<=!
@L@M@D!HJM=G@<!O@<A!N;M@G!L@<!>JL@D!H;I?@P@!L@<!L@K@H!L=G;IH@=!A@>?@I!
@H@J!?;<HJF!M@=<<O@C!
!

*@G@M!RRT!
%O@H!YRZ!
.DJGJG!?@A=!H;>K@H!F;IN@:!H;>K@H!J>J>:!L@<!H;>K@H!M@=<<O@!L@K@H!
>;<O;L=@F@<!H;>K@H!FDJGJG!J<HJF!>;IQFQFC!
%O@H!Y6Z!!
*;>;I=<H@D!L@;I@D!L@M@>!>;<;H@KF@<!F@E@G@<!H@<K@!IQFQF!D@IJG!
>;>K;IH=>?@<AF@<!G;MJIJD!@GK;F!G;P@I@!DQM=GH=FC!
!

*@G@M!RR3!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!RR]!
dJFJK!N;M@GC!
*@G@M!RRX!C!C!C!

!
'!6T!'!
!

*@G@M!RRX!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!RR8!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!R67!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!R6R!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!R66!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!R62!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!R6S!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!R6T!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!R63!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!R6]!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!R6X!
%O@H!YRZ!!
9@<A! L=>@FGJL! L;<A@<! gK;>?;I=@<! @=I! GJGJ! =?J! ;FGMJG=Vh! L@M@>!
F;H;<HJ@<!=<=!@L@M@D!K;>?;I=@<!D@<O@!@=I!GJGJ!=?J!G;M@>@!3!?JM@<:!
L@<! L@K@H! H;IJG! L=M@<NJHF@<! G@>K@=! L;<A@<! 6! YLJ@Z! H@DJ<! L;<A@<!
>;>?;I=F@<! >@F@<@<! K;<L@>K=<A! @=I! GJGJ! =?J! Y1*'%0-Z! G;?@A@=!
H@>?@D@<!>@F@<@<!G;GJ@=!L;<A@<!F;?JHJD@<!?@O=C!!!
9@<A!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!63!'!
9@<A! L=>@FGJL! L;<A@<! g=<L=F@G=! >;L=Gh! L@M@>! F;H;<HJ@<! =<=!
@L@M@D! FQ<L=G=! F;G;D@H@<! =?J! O@<A! H=L@F! >;>J<AF=<F@<!
>;>?;I=F@<! @=I! GJGJ! =?J! ?;IL@G@IF@<! =<L=F@G=! >;L=G! O@<A!
L=H;H@KF@<!QM;D!H;<@A@!>;L=GC!!
%O@H!Y6Z!
dJFJK!N;M@GC!
%O@H!Y2Z!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!R68!
%O@H!YRZ!
9@<A! L=>@FGJL! L;<A@<! gF;?=N@F@<h! L@M@>! F;H;<HJ@<! =<=! ?;IJK@!
K;>?J@H@<!<QI>@:!GH@<L@I:!KIQG;LJI!L@<!FI=H;I=@C!
%O@H!Y6Z!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!R27!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!R2R!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!R26!
dJFJK!N;M@GC!
*@G@M!R22!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!R2S!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!R2T!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!R23!C!C!C!

!
'!6]!'!
*@G@M!R23!
%O@H!YRZ!!
0;H=@K! @<@F! JG=@! G;FQM@D! L@<! I;>@N@! ?;ID@F! @H@G! =<VQI>@G=! L@<!
;LJF@G=! G;IH@! ! M@O@<@<! F;G;D@H@<! H;I>@GJF! F;G;D@H@<! I;KIQLJFG=!
I;>@N@! L;<A@<! >;>K;ID@H=F@<! >@G@M@D! L@<! F;?JHJD@<! @A@I!
H;I?;?@G! L@I=! ?;I?@A@=! A@<AAJ@<! F;G;D@H@<! L@<! K;<O@F=H! O@<A!
L@K@H!>;<AD@>?@H!K;<A;>?@<A@<!KQH;<G=!@<@FC!
0;H=@K! @<@F! JG=@! G;FQM@D! L@<! I;>@N@! ?;ID@F! >;<L@K@HF@<!
K;<L=L=F@<!F;G;D@H@<!>;M@MJ=!G;FQM@D!L@<!>@LI@G@D!L@<!>@JKJ<!
MJ@I! G;FQM@D! J<HJF! >;<=<AF@HF@<! F;>@>KJ@<! D=LJK! @<@F! L@M@>!
M=<AFJ<A@<! D=LJK! O@<A! G;D@H! G;D=<AA@! L@K@H! ?;M@N@I:! HJ>?JD! L@<!
?;IF;>?@<A! G;P@I@! D@I>Q<=G! L@<! QKH=>@M! >;<N@L=! GJ>?;I! L@O@!
>@<JG=@!O@<A!?;IFJ@M=H@GC!
"K@O@!K;>?=<@@<!JG=@!G;FQM@D!L@<!I;>@N@!G;?@A@=>@<@!L=>@FGJL!
K@L@! @O@H! YRZ! D@IJG! L=HJNJF@<! J<HJF! >;<O=@KF@<! @<@F! >;<N@L=!
QI@<A!L;E@G@!O@<A!G;D@H:!P;IL@G!L@<!KIQLJFH=V!?@=F!GQG=@M!>@JKJ<!
;FQ<Q>=C!
%O@H!Y6Z!
dJFJK!N;M@GC!
%O@H!Y2Z!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!R2]!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!R2X!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!R28!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!RS7!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!RSR!
%O@H!YRZ!
dJFJK!N;M@GC!!
%O@H!Y6Z!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!6X!'!
%O@H!Y6Z!!
9@<A!L=>@FGJL!L;<A@<!gA=a=!G;=>?@<Ah!L@M@>!F;H;<HJ@<!=<=!@L@M@D!
@GJK@<! A=a=! G;GJ@=! F;?JHJD@<! G;G;QI@<A! J<HJF! >;<P;A@D! I;G=FQ!
A=a=!M;?=D!L@<!A=a=!FJI@<AC!
%O@H!Y2Z!
dJFJK!N;M@GC!
%O@H!YSZ!
dJFJK!N;M@GC!
%O@H!YTZ!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!RS6!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!RS2!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!RSS!
dJFJK!N;M@GC!
*@G@M!RST!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!RS3!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!RS]!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!RSX!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!RS8!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!RT7!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!RTR!
dJFJK!N;M@GC!
!

!
!

*@G@M!RT6!C!C!C!

!
'!68!'!
*@G@M!RT6!
dJFJK!N;M@GC!
*@G@M!RT2!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!RTS!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!RTT!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!RT3!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!RT]!
%O@H!YRZ!
*;I=M@FJ! D=LJK! ?;IG=D! L@<! G;D@H! ?@A=! K;<L;I=H@! K;<O@F=H! >;<JM@I!
L=M@FJF@<! L;<A@<! H=L@F! >;M@FJF@<! H=<L@F@<! O@<A! L@K@H!
>;>JL@DF@<!K;<JM@I@<!K;<O@F=H!K@L@!QI@<A!M@=<C!
%O@H!Y6Z!
dJFJK!N;M@GC!
%O@H!Y2Z!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!RTX!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!RT8!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!R37!
dJFJK!N;M@GC!
*@G@M!R3R!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!R36!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!27!'!
*@G@M!R36!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!R32!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!R3S!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!R3T!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!R33!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!R3]!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!R3X!
dJFJK!N;M@GC!
*@G@M!R38!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!R]7!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!R]R!
%O@H!YRZ!!
dJFJK!N;M@GC!
%O@H!Y6Z!
+@A=! L@;I@D! O@<A! H;M@D! >;<;H@KF@<! M;?=D! L@I=! R7f! YG;KJMJD!
K;IG;<Z!@A@I!H=L@F!>;<JIJ<F@<!NJ>M@D!@MQF@G=<O@!L@<!?@A=!L@;I@D!
O@<A! ?;MJ>! >;>KJ<O@=! F;>@>KJ@<! @A@I! L=M@FG@<@F@<! G;P@I@!
?;IH@D@KC!
!

%O@H!Y2Z!C!C!C!

!
'!2R!'!
%O@H!Y2Z!
9@<A! L=>@FGJL! L;<A@<! gF;K;<H=<A@<! K;M@O@<@<! KJ?M=Fh! L@M@>!
F;H;<HJ@<! =<=! @L@M@D! K;M@O@<@<! F;G;D@H@<! ?@=F! K;M@O@<@<!
KI;W;<H=V:! K;M@O@<@<! KIQ>QH=V:! K;M@O@<@<! FJI@H=V:! L@<! K;M@O@<@<!
I;D@?=M=H@H=V! O@<A! L=?JHJDF@<! >@GO@I@F@H! L@M@>! >;<=<AF@HF@<!
L;I@N@H! F;G;D@H@<<O@C! +=@O@! H;IG;?JH! L=M@FJF@<! G;P@I@! ;V=G=;<! L@<!
;V;FH=V! L;<A@<! >;<AJH@>@F@<! K;M@O@<@<! KI;W;<H=V! L@<! K;M@O@<@<!
KIQ>QH=V! L@<! ?;G@I<O@! G;FJI@<A'FJI@<A<O@! 6\2! YLJ@! K;IH=A@Z! L@I=!
%*+#!L@<!%*+$C!
!

*@G@M!R]6!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!R]2!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!R]S!
dJFJK!N;M@GC!
*@G@M!R]T!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!R]3!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!R]]!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!R]X!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!R]8!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!RX7!
dJFJK!N;M@GC!
!
!
!

*@G@M!RXR!C!C!C!

!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
'!26!'!
*@G@M!RXR!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!RX6!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!RX2!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!RXS!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!RXT!
dJFJK!N;M@GC!
*@G@M!RX3!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!RX]!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!RXX!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!RX8!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!R87!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!R8R!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!R86!
dJFJK!N;M@GC!
*@G@M!R82!
dJFJK!N;M@GC!
*@G@M!R8S!C!C!C!

!
'!22!'!
*@G@M!R8S!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!R8T!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!R83!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!R8]!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!R8X!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!R88!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!677!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!67R!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!676!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!672!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!67S!
dJFJK!N;M@GC!
!

*@G@M!67T!
dJFJK!N;M@GC!
!

4%1+%5%#!,)1+%(%#!#)&%(%!()*"+,-.!-#$/#)0-%!#/1/(!T732T732!