UNIVERSIDAD DE LOS ANDES

NUCLEO UNIVERSITARIO DEL TACHIRA

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y SOCIALES
SAN CRISTBAL TACHIRA

BANCOS DE INVERSION
FONDO DEL MERCADO MONETARIO

INTEGRANTES:
AGUIRRE, Emma
CONTRERAS, Denyze
FERNANDEZ, Wilker
MENESES, Alexander
ROMERO, Ivn
6 to. Semestre.
GRUPO N.-2
PROFESOR:
MENDEZ, Jairo

INTRODUCCION

En la economa de USA, los ahorros lo hace un grupo de personas y las

inversiones otro. Aqu en Venezuela naci una forma de invertir parecida; los ahorros se
colocan con intermediarios financieros, quienes a su vez ponen los fondos a disposicin
de las Empresas que deseen adquirir instrumentos financieros como son los bonos
quirografarios, las hipotecas, las acciones, etc.
Las

principales Empresas que ejecutan ese papel de Canalizacin son las

Bancas de Inversin. El trmino financiero Banca de Inversin no parece el apropiado,

puesto que no son ni banqueros ni inversionistas. Cul es su verdadera naturaleza?
La funcin tradicional de la banca de inversin ha sido actuar como intermediario
para canalizar los ahorros y los fondos de las personas hacia la compra de valores de
negocios. Realiza esta funcin comprando y distribuyendo los valores nuevos de
compaas individuales a la vez que ejecuta las funciones de aseguramiento de
distribucin de valores.

BANCOS DE INVERSION

BANCOS DE INVERSION

Los Bancos de Inversin sustituyen a las sociedades financieras, teniendo

como misin destinar una elevada proporcin de sus crditos al financiamiento al
mediano y largo plazo, de la produccin y la inversin, esta resolucin entra en vigencia
a partir de 1991. (Art. 302).
La ley General de Bancos y otras instituciones financieras define a los Bancos de
Inversin como aquellas empresas que tiene como objeto principal intervenir la
colocacin de capitales; financiar la produccin, construccin y proyectos de inversin,
participar en el financiamiento de operaciones en el mercado de capitales, y en general
ejecutar otras operaciones compatibles con su naturaleza siempre y cuando cumpla con
las limitaciones previstas en esta ley. (Art. 55).
Tambin est establecido que solo podr operar aquellos Bancos de inversin
que hallan pagado un capital en dinero efectivo por un monto no menor de setecientos
millones de bolvares (700.000.000,00). Sin embargo aquellos que tengan su asiento
principal fuera del rea metropolitana, slo requerir un capital pagado por un monto no
menor de trescientos millones de bolvares (300.000.000,00) en efectivo, siempre y
cuando la Superintendencia de Bancos los hallen calificado como Bancos Regionales
(Art.56).
Adems, si los Bancos de Inversin promueven una empresa, slo podr
suscribir la totalidad de su capital social por un lapso de 3 aos, prorrogables por 3
aos ms a juicio de la Superintendencia, estableciendo esta el porcentaje a reducir de
la participacin del capital, de acuerdo con las caractersticas de la empresa, los
negocios que constituyen su objeto principal y grado de concentracin que tiene el
respectivo Banco de Inversiones en empresas de similar objeto y caractersticas.

Transcurrido el lapso acordado el Banco de Inversin no podr poseer, del capital de la

empresa, ms del 25%.
Si el Banco de Inversin no ha promovido la empresa, su participacin del capital
no podr ser superior al limite establecido por la Superintendencia de Bancos (Art.57).
La Superintendencia podr establecer, mediante normas de carcter general,
criterios que contribuyan a la mayor solvencia y solidez de la cartera de proyectos de
inversin en que el respectivo Banco de Inversin participe como accionista o en su
financiamiento. (Art.58).

OPERACIONES ACTIVAS DE LOS BANCOS DE INVERSION

Los Bancos de Inversin puede realizar las siguientes operaciones activas:
Para las empresas mercantiles podr promover su creacin, organizacin,
transformacin y fusin.
Poseer, comprar, vender, conservar, recibir o dar en prenda, garantizar su
colocacin y, en general, operar, por cuenta propia o por cuenta de terceros, con
valores pblicos o privados.
Las obligaciones de las empresas privadas, las podr suscribir o colocar prestando
o no su garanta por amortizacin o inters.
Conceder prstamos con garanta de documentos mercantiles que provengan de
operaciones de compra- venta a plazo de bienes muebles, con reserva de domicilio.
Dichos prstamos podrn concederse tambin con garanta prendara o hipotecaria,
constituida a favor

del Banco de Inversin, sobre los bienes adquiridos con tales

prstamos.
Otorgar crditos cuyo producto se dedique a la financiacin de actividades
industriales, agrcolas, pecuarias, de pesca, forestales, as como a la promocin y

desarrollo de empresas de servicios agropecuarios y al refinanciamiento de crditos

agropecuarios garantizados por prenda o hipoteca.
Conceder crditos para venta a plazos de vivienda, viajes, hotel y otros.
Conceder y otorgar crditos quirografarios y sin garanta para la adquisicin de
pasajes, pagos de servicios hoteleros y conexos para viajes.
Otorgar crditos para financiar la adquisicin de bienes duraderos, destinados a
ser revendidos.

Los crditos provenientes de ventas de bienes muebles, los podr adquirir

siempre y cuando hayan sido obtenidos para ser destinados a la produccin o para ser
revendidos. A su vez podr otorgar anticipos sobre tales crditos.

Expedir cartas de crditos, otorgar aceptaciones y avalar ttulos con base a

crditos concedidos.
Otorgar crditos con garanta real o fiduciaria cuyo producto se destine a la
financiacin de la compra, venta, importacin o exportacin de bienes de capital.
Realizar algunas otras actividades conexas.

Otorgar prstamos con garanta hipotecaria, destinados a

la adquisicin,

construccin mejoras de inmuebles; cancelar crditos garantizados con hipotecas o

crditos obtenidos para la construccin de casas o edificios; y financiar obras de
urbanismo.
De acuerdo a lo dispuesto en el Art. 59 de la Ley General de Bancos y otras
instituciones financieras, en materia de prstamos hipotecarios y ttulos hipotecarios
recopilados en los Art. Del 47 al 53 (inclusive) regirn para los Bancos de inversin en
cuanto sean aplicables. A continuacin se presentan un resumen de los Art.
Mencionados:
Artculo 47: Se refiere a los inmuebles sobre los cuales se podr hacer
prstamos que sern destinados para los siguientes fines:
A) Adquisicin, construccin o mejoras de bienes inmuebles.

B) Cancelacin de crditos garantizados con hipoteca o de crditos obtenidos

para la construccin de casas o edificios.
C) Financiamiento de obras de urbanismo.
D) Cualquier otra clase de financiamiento orientado a la industria de la
construccin.
Es obligacin de la Junta Administradora del Banco velar por el suficiente
respaldo de los crditos hipotecarios.
Artculo 48: Dentro de los derechos del deudor est en hacer amortizaciones
extraordinarias o cancelar su deuda anticipadamente siempre siguiendo las pautas del
contrato de prstamo (los cuales no podrn estar separados por plazos mayores de 6
meses).
Artculo 49: Tambin el deudor tiene dentro de sus derechos, que la parte
destinada para la amortizacin del capital le sean recibidas en ttulos valores emitidas
por el respectivo banco.
Artculo 50: Los bancos slo podrn cobrar intereses moratorios (en caso de
atraso en los pagos) sobre la parte del capital de las cuotas de amortizacin no
pagadas a su vencimiento(de acuerdo con lo estipulado en el contrato).
Artculo 51: La fecha de emisin no producir privilegios algunos entre los
ttulos hipotecarios.
Artculo 52: Hace referencia a los organismos encargados de la verificacin de
ttulos hipotecarios.

Artculo 53: Es la obligacin de los bancos contratar externos que certifiquen la

existencia de los inmuebles, garanta de los ttulos hipotecarios, as como los
correspondientes avalos, los cuales deben guiarse por las normas de la
Superintendencia. Los Bancos hipotecarios no podrn correr ttulos valores que no
hayan sido auditados o revisados.

OPERACIONES PASIVAS DE LOS BANCOS DE INVERSION

Ttulos Hipotecarios. Anteriormente las instituciones financieras podan emitir
bonos financieros, hoy da la Ley General de Bancos y otras instituciones financieras
sustituyen estos bonos por los ttulos hipotecarios los cuales son ms genricos por la
simple razn que pueden ser emitidos por los Bancos de inversiones, los hipotecarios y
las entidades de ahorro y prstamo.
Participaciones, que permiten a los participantes hacer colocaciones a corto plazo,
mediante la adquisicin de derechos sobre instrumentos financieros.
Certificados de ahorros, emitidos en masa en forma uninominal.

Bonos quirografarios, emitidos sin el respaldo de ningn activo del banco de

inversin que los emite, y cuya nica garanta es el buen nombre de la entidad que los
emite.
Certificados de depsitos a plazo fijo.
Mesas de dinero.

Depsitos de ahorro, combinados con planes de venta y administracin, por

cuenta de terceros, de ttulos hipotecarios emitidos por ellos.

Operaciones de fideicomiso, previo al cumplimiento de los requisitos exigidos por
la ley.
Operaciones de reporto.

LIMITACIONES Y FUNCIONES AL FUNCIONAMIENTO DE LOS

BANCOS DE INVERSION
Estas limitaciones estn establecidas en el artculo 60 de la Ley de Bancos,
prescritas de las siguientes formas:
1. Recibir depsitos de ahorro, ni depsitos a la vista movilizables mediante cheques.
2. Conceder crditos en cuentas corrientes.
3. Otorgar prstamos para el financiamiento de servicios o bienes de consumo, por
cantidades que excedan del 20% del total de su cartera de crdito.
4. Tener invertida o colocada en moneda o valores extranjeros una cantidad que
exceda el lmite que fije el B.C.V.

ACTUACION DE LOS BANCOS DE INVERSION A ESCALA

INTERNACIONAL
Los Bancos de Inversin podrn actuar en escala internacional, y a tal fin, se les
aplicar las disposiciones contenidas en los Artculos 41,42,43 y 44 referente a la
actuacin de los Bancos comerciales en el exterior (Art.59).
Artculo 41: Los bancos deben estar autorizados por la superintendencia para
la apertura, traslado o cierre de oficinas, sucursales o agencias en el exterior de bancos
constituidos en Venezuela.
Artculo 42: Los bancos asentados en el exterior podrn operar con las leyes
de los pases en los cuales se encuentren ubicados sin contradecir las leyes
Venezolanas.

El monto de los prstamos, crditos e inversiones que realicen las referidas

oficinas en moneda extranjera no debern exceder el monto del capital asignado a los
mismos. El B.C.V podr ampliar el lmite aqu establecido.
Artculo 43: La adquisicin de acciones de empresas bancarias constituidas o
que se constituyen en el exterior, por cantidades superiores al lmite que establece el
numeral 2 del Artculo 40 de esta ley(Adquirir acciones y obligaciones privadas por
montos que en conjunto excedan del 20% de su capital pagado y reservas. Se excluyen
de este porcentaje las obligaciones emitidas por los bancos y dems instituciones
financieras, cuando se trate de la colocacin de excedentes en operaciones en
tesorera).
Artculo 44: Los bancos comerciales autorizados para actuar

en escala

internacional podrn, directamente o a travs de sus oficinas en el exterior realizar

operaciones de inversin y de otorgamiento de crditos con recursos obtenidos en
Venezuela con las limitaciones establecidas en la ley.

BANCOS DE INVERSION EXITENTES EN VENEZUELA

En la actualidad en Venezuela existen 10 bancos de inversin que en conjunto,
tienen el 1,45 % del sistema bancario controlando tres de ellos el 85%. Sus funciones
clsicas han sido invadidas por los fondos de inversin colectiva (fondos mutuales) y los
propios bancos universales.
Lista de bancos:
1. Cavendes.
2. Exterior(Sofioccidente).
3. Fivca.
4. Financorp.
5. Soficrdito.
6. Sofimeca.
7. Unin.
8. Baninvest.
9. Banplus.
10. Exterior(solo).

BANINVEST
Baninvest es una empresa creada para invertir en la colocacin de capitales,
financiar la produccin, la construccin y proyectos de inversin; participa en el
financiamiento de operaciones en el mercado de capitales; y en general ejecutar todas
las operaciones propias de un Banco de Inversin, siguiendo los lineamientos y
parmetros establecidos en la Ley de Bancos y dems leyes de la Repblica.

MISION DE BANINVEST
La misin de la banca de inversiones BANINVEST es ser una empresa de
servicios financieros diversificados, orientados a servir a la comunidad en general a
travs de productos actualizados, atencin personalizada, rpida y oportuna con
presencia regional y proyeccin nacional, participando en la colocacin de capitales
extranjeros, la produccin, la construccin y los proyectos de inversin, esto se traduce
en clientes y accionistas satisfechos promoviendo entre la comunidad una imagen de
seriedad, liderazgo, calidad de servicio y honestidad. Fortaleciendo sus bases en la
formacin moral y tica de su recurso humano.

VISION DE BANINVEST
La visin de la Banca de Inversiones BANINVEST es la de promover el mejor
servicio financiero a todos nuestros clientes; la organizacin de las herramientas
tecnolgicas para cumplir las metas y objetivos establecidos. Contando con el personal
ms calificado, capaz e identificado con la empresa para as satisfacer las necesidades
de los clientes y accionistas para el prximo milenio,

logrando de esta el

reconocimiento nacional e internacional tanto en el mercado financiero como en el

mercado de capitales.

OBJETIVOS DE BANINVEST
OBJETIVO GENERAL:
Realizar operaciones financieras propias de los Bancos de Inversin, que
contribuyan al desarrollo de nuestro estado y de todo el pas a cuyo efecto podr
intervenir en la colocacin de capitales, siguiendo los lineamientos y parmetros
establecidos en la Ley General de Bancos y dems Leyes de la Repblica.
OBJETIVOS ESPECIFICOS:
Financiar la produccin, construccin y proyectos de inversin.
Participar en el Financiamiento de operaciones en el mercado de capitales.
Otorgar asistencias financieras a las nuevas empresas de inters para el desarrollo
econmico y social de la regin, apoyar la ampliacin de la ya existente.
Ofrecer una fuerte competencia con otras empresas similares en cuanto a
cobertura, tasas de inters y atencin al pblico.

METAS GLOBALES DE BANINVEST

Esta empresa concentrar sus esfuerzos para alcanzar en los prximos 6
meses las siguientes metas institucionales globales con las cuales se aspira contribuir
al logro de la misin y visin financiera.
1.- Crear un clima organizacional de excelencia que permita:
Lograr que todos los miembros de la comunidad de Baninvest comparta la misin,
visin y polticas de la banca.
Lograr la conciencia de la realidad poltica, social y econmica del pas, del Tchira
y de su entorno.

 Generar altos niveles de desempeo individual y organizacional.

Elevar en forma sustantiva los niveles de trabajo.
2.- Adecuar e incluir en la formacin del personal:
Modernizacin de la Administracin del reclutamiento y seleccin del personal.
Desarrollo personal y social de los trabajadores, con arraigo en principios y
valores.
Creatividad e iniciativa empresarial.
Desarrollo social sustentable.
Liderazgo y coliderazgo en el interior de esta empresa de formacin financiera y
sistemtica frente a la tecnologa.
3.- Disear e implementar programas de captacin de desarrollo del personal de
Baninvest, con el propsito de potenciar su calidad de desempeo y garantizar una
generacin de relevo de alta calidad.
4.- Mantener un personal competitivo, creativo y con iniciativa propia.
5.- Optimizar y aprovechar el mantenimiento de las instalaciones de manera total.

PIRMIDE ESTRUCTURAL
ASAMBLEA DE ACCIONISTAS
NIVEL I

NIVEL II

NIVEL III

JUNTA DIRECTIVA

PRESIDENTE
VICEPRESIDENCIA

NIVEL IV

GERENCIAS

NIVEL V

DEPARTAMENTOS

NIVEL VI

PERSONAL OPERATIVO

Nivel I:
Asamblea de Accionistas y Junta Directiva
Las decisiones y normativas y supremas de la compaa corresponden a la
asamblea de Accionistas la cual posee toda la facultad que le corresponda como
organismo mximo.
Mientras que la Junta Directiva le corresponde la direccin y administracin del
banco.
Nivel II:
Presidencia
Ente organizativo que ejerce la mxima autoridad como representante legal y
tiene la atribucin de la direccin general de la empresa.
Nivel III:
Vicepresidencia
Ente organizativo encargado de planificar a corto, mediano y a largo plazo, y
polticas generales a seguir en la gestin de la empresa.
Nivel IV:
Gerencias
Encargados de llevar a cabo los planes, polticas, normas y procedimientos
establecidos.
Nivel V:
Departamentos
Son los encargados en supervisar y dirigir los procesos administrativos y
operativos de la empresa de acuerdo a las normas y procedimientos establecidos por
las unidades organizativas superiores.

Nivel VI:
Personal Operativo
Trabajadores en general que no tiene cargos de posicin y deben cumplir
actividades, tareas, normas y procedimientos.

BANINVEST BANCO DE INVERSIN

ESTRUCTURA ORGANIZATIVA
ACCIONISTA

JUNTA DIRECTIVA

PRESIDENCIA

VICEPRESIDENCIA
CONTRALORIA

GERENTE
DE
NEGOCIO

GERENCIA DE
RECURSOS
HUMANOS

CONSULTORIA
JURIDICA

GERENCIA DE
PLANIFICACION Y
FINANZAS

GERENCIA DE
CRDITO Y
COBRANZA

DEPARTAMENTO DE
CONTABILIDAD

DEPARTAMENTO DE
SERVICIOS
GENERALES

OFICINAS
PRINCIPALES Y
AGENCIAS

FONDO DEL MERCADO MONETARIO

FONDOS DEL MERCADO MONETARIO

Los Fondos del Mercado Monetario son entidades financieras(puesto que se
rigen por la Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras de 1993 en los
artculos del 86 al 90), que se dedican a vender ttulos al pblico con sus respectivos
derechos y participaciones. Para esto pueden utilizar los fondos de activo lquido, los
fondos fiduciarios y otras modalidades que estn de acuerdo con la Ley.
El capital mnimo pagado, con el cual pueden operar es de cuatrocientos
millones de bolvares (400.000.000,00) en dinero en efectivo. Sin embargo cuando ms
de la mitad de sus socios estn establecidos fuera del rea metropolitana de Caracas y
su asiento principal se encuentra fuera de los lmites de esta rea, la superintendencia
puede otorgarle de instituciones regionales. Esta calificacin repercute directamente en
el monto del capital mnimo pagado que pasa a ser de doscientos millones de Bolvares
(200.000.000,00) Art. 87.

ANTECEDENTES
1.- Los Bancos de Inversin: Su funcin primordial consiste en comprar
valores(bonos, acciones e hipotecas) a empresas y luego venderlas a inversionistas.
Reciben por este servicio la diferencia entre el precio al que compra y el precio a los
que vende.
2.- Fondos Mutuales: Son instituciones bancarias sin capital comercial que
operan con el propsito de lograr beneficios mutuos para sus depositantes, los cuales
en forma individual, no pueden tener acceso a grandes inversiones.

Estas instituciones funcionaban en U.S.A para el ao de 1979, cuando se

empieza a crear un marco jurdico que le permitira la inversin de los fondos de activos
lquidos (ahora fondos del mercado monetario).

HISTORIA DE LOS FONDOS DEL MERCADO MONETARIO EN

VENEZUELA
En 1979, la sociedad financiera finalven introduce en Venezuela el sistema de
fondos de activos lquidos, al ao siguiente se incorpora al mercado cremerca

cavendes, los bancos comerciales como son el Mercantil, Venezuela, el Lara, sofitasa
y otros. Los fondos de activos lquidos pasarn a ser denominados Fondos del Mercado
Monetarios.
Los Fondos del Mercado Monetario revolucionaron el mercado financiero
existente en ese entonces. En el momento que comenz esta dinmica en forma de
inversiones, la entidad de ahorro y prstamo, los bancos y la banca hipotecaria se
sintieron afectados y empez una verdadera transformacin del mercado para captar
ahorros ante el peligro que presentaban estos fondos. As naci la libreta dorada, el
cheque efectivo, las diferentes modalidades de flexibilizacin de diversos sistemas de
inversin y tasa de intereses, cuentas corrientes que pagan intereses(cheque ahorro),
etc.
En Venezuela, al principio, los fondos del mercado monetario o fondos de
activos lquidos, no eran considerados como instituciones de intermediacin financiera,
porque los fondos que captaban los agentes econmicos que tenan excedentes, no
eran canalizados hacia agentes econmicos deficitarios sino hacia otras instituciones
financieras. Esta concepcin cambi cuando los fondos comenzaron a ser regulados
por la Ley General de Bancos Y otras instituciones financieras.

Tal

fue el xito de estos fondos que se convirtieron en el mecanismo de

captacin ms eficiente del sistema financiero Venezolano, tambin llegaron a ser la

principal fuente de captacin de los bancos hipotecarios, de los bancos de inversiones y
de las arrendadoras financieras.

FUNCIONAMIENTO DE LOS FONDOS DEL MERCADO

MONETARIO EN VENEZUELA
Estos fondos permiten que el dinero invertido en un principio puedan ser
reciclados, es decir, puede trabajarse con l en varias oportunidades. Las entidades
financieras, captan al inversionista privado que va a ser participante de los beneficios
que genere el fondo.
Cuando el pblico invierte una cantidad determinada de participaciones, se le
emite un recibo, un contrato de coparticipacin y se le entrega una libreta en la cual se
demuestra el estado de cuenta.

Se habla de un fondo fiduciario, porque los activos que lo integra estn en un

fideicomiso, cuyos beneficios son los

que invierten en l, y es de activos lquidos

porque el fideicomitente ofrece recompra total o parcial cuando el beneficiario lo desee.

DESCRIPCION DE LOS FONDOS DEL MERCADO MONETARIO

Los fondos fiduciarios de activos lquidos estn formados por la participacin de

los inversores ( cobeneficiarios) en un fideicomiso constituido por las inversiones
efectuadas por una entidad financiera (fideicomitente) a travs de un banco comercial

(fiduciario) en certificados de depsitos y otros instrumentos financieros (los activos);

estos son regidos a travs de disposiciones de la Ley General de Bancos y Otras
Instituciones Financieras y de acuerdo a las regulaciones del Banco Central de
Venezuela.

La administracin del fondo est a cargo de una determinada institucin

financiera (mandataria), la cual percibe por tal concepto, una remuneracin, que est
sujeta a revisin al vencimiento de cada contrato; los estados financieros de estos
fondos deben ser presentados de acuerdo a lo dispuesto en el cdigo de cuentas
establecido por la Superintendencia, de acuerdo con los principios de contabilidad
generalmente aceptados.

Los fondos fiduciarios de activos lquidos ofrecen a los inversores un

rendimiento variable segn la inversin tomada.

Los intereses que los activos

produzcan diariamente, calculados sobre la base del porcentaje que represente el

monto total de los activos, igualmente existentes en dicho tiempo o momento.

El contrato que es emitido por los fondos de mercado monetario consta de una
serie de clusulas, entre las ms importantes encontramos:
La entidad financiera tiene el derecho de recompra de las participaciones vendidas
al inversionista, y este la obligacin de vendrselas.

 El inversionista desea vender a terceros los derechos y participaciones; esta venta,

si bien no requiere previa aprobacin de la mandataria, s debe serle notificada.
En caso que, por una u otra razn, se extinga a la mandataria el mandato
conferido por la fiduciaria, el inversionista est obligado a vender su cotitularidad a esta
ltima, la cual le cancelar la inversin, ms los intereses devengados hasta el da en
que se extinga el mandato de la mandataria.
En caso de fallecimiento del titular, la propiedad no pasa automticamente a sus
herederos, sino en el momento en que estos presenten la solvencia de liberacin del
impuesto sobre sucesiones o la autorizacin del ministerio de hacienda, luego de esto,
el valor de la inversin y los intereses devengados hasta el momento de la fecha del
fallecimiento, sern totalmente cancelados a sus herederos.
En caso de embargo preventivo o ejecutivo, o de cualquier otra medida cautelar
similar decretada por cualquier autoridad sobre la participacin, el fideicomitente no
podr vender participaciones adicionales al beneficiario mientras permanezca vigente
esta medida.
El inversionista tiene derecho a vender,

y el fideicomitente la obligacin de

comprar parcial o totalmente su participacin de ah el nombre de activos lquidos.

MECANISMOS DE AHORRO
La captacin de recursos del pblico y su inversin en certificados de depsitos
u otros instrumentos financieros consiste bsicamente en un fondo fiduciario creado por

una compaa o sociedad financiera en un banco comercial que acta como fiduciario.
Los recursos recaudados son incorporados al fondo fiduciario y nuevamente invertidos
en certificados de ahorro, bono financieros, etc.

El artculo 89 de la Ley de Bancos y Otras Instituciones Financieras, indica que

los Fondos de Mercado Monetario slo podrn adquirir los siguientes ttulos valores:
Los emitidos o avalados por la Repblica.
Los emitidos conforme a la Ley General de Bancos y Otras Instituciones
Financieras, la Ley del Sistema Nacional de Ahorros y Prstamo y la Ley del Banco
Central de Venezuela.
Otros ttulos valores autorizados previamente por la Superintendencia de Bancos.

En Venezuela existen instrumentos financieros que ingresan en una forma y

otra al mercado monetario, algunos de estos son: Certificados de depsitos, bonos de
ahorro, bonos quirografarios, hipotecas, acciones, bonos pblicos, y otros.

Existen ciertas entidades que sirven como intermediarios en el manejo de estos

instrumentos, algunos de ellos son: Bancos comerciales, bancos hipotecarios, bancos
de inversin, y otros.

VENTAJAS DE LOS FONDOS DEL MERCADO MONETARIO

Una de las ventajas es que permite que entre varios inversionistas con ahorros
muy pequeos puedan adquirir certificados de ahorro, esto se hace mediante la fraccin
del mismo.
Gozan de un rendimiento mayor que de las cuentas de ahorro comunes, no slo
por los valores en que son invertidos los fondos, sino porque los intereses son
calculados diariamente, a diferencia de las cuentas de ahorro que los intereses se
calculaban sobre el saldo mnimo del mes.
En teora gozan de una excelente liquidez.

NORMAS Y PROCEDIMIENTOS DE LOS FONDOS DEL MERCADO

MONETARIO

ORGANISMOS DE CARACTER PUBLICO: Se exige la presentacin de una serie

de recaudos:
La presentacin de una carta suscrita por el presidente del instituto autnomo o el
director del organismo, la cual debe estar dirigida al banco, donde manifieste su deseo
de abrir una cuenta de participacin de FMM.

Debe contener los nombres de las

personas autorizadas para su movilizacin.

Fotocopia de la cdula de identidad de estas personas.

 Fotocopia de la resolucin donde acredite el nombramiento.

ORGANISMOS DE CARACTER PRIVADO:

CONSORCIOS: Documento constitutivo donde se indique:

La forma de administracin.
Las personas autorizadas para la movilizacin de la cuenta de inversin del FMM.

ASOCIACIONES CIVILES: En el momento de la apertura debern:

Acreditar su existencia.
Forma de administracin.
Las personas naturales que la representan debern presentar, el documento
constitutivo debidamente registrado con las publicaciones de ley, y con los documentos
que acrediten la personera de quienes ejercen su representacin.

SOCIEDADES CIVILES Y MERCANTILES: En el momento de la apertura deben

presentar lo siguiente:
Acreditar su existencia.
Su forma de administracin.
Las publicaciones de ley y sus documentos que acrediten la personera de quienes
ejercen su representacin.

 Facultades de sus administradores y el lapso de vigencia de la compaa.

En todas estas clases posibles de asociaciones, fundaciones, organizaciones, y
otras; se exigir para cada uno de estos casos la documentacin que acredite su
existencia legal y los rganos encargados de su presentacin o administracin.

NORMAS GENERALES

1.- Para todas las diligencias que el titular hubiere de realizar, estas se harn en
las instalaciones del fondo ya que el banco ha previsto al fondo del mercado monetario
de planta fsica, capacidad instalada y recursos humanos para que el fondo despache y
resuelva toda clase de operaciones inherentes a l.

2.- Las promotoras deben informar al cliente de las medidas preventivas con
respecto al uso de: Solicitud de entrega de chequeras, conformacin de emisin de
cheques, cheques de cuentas corrientes, libreta de ahorros, cajeros automticos,
acceso a travs de Internet.

CANCELACION DE LAS CUENTAS DE PARTICIPACION DEL FONDO

DEL MERCADO MONETARIO

 Las cuenta s de participacin se cancelarn en las agencias donde se apertura ron

las mismas.
No se podrn cancelarn cuentas de participacin sin la presentacin de la
respectiva libreta, salvo el caso de haber sufrido robo o extravo.
Las cuentas que tengan depsitos con cheques a cargo de otros bancos, no se
podrn cancelar hasta tanto no sean conformados y se tengan disponibilidad de los
mismos.
Las promotoras compararn la fecha de apertura del fondo de mercado monetario,
con la fecha de cancelacin y aquellas cuentas que tengan menos de noventa das de
apertura, cobrarn la comisin establecida por el banco.
No se cancelarn cuentas de participacin a terceros por su titular, de hacerse
deber estar autorizado por el supervisor.
A toda cancelacin de cuenta de participacin, con menos de noventa das deber
cobrrsele la comisin respectiva segn tarifa y comisin de servicios vigentes.
Se podrn cancelar cuentas de participacin por las siguientes causas:
1.- Por voluntad del titular de la cuenta.
2.- Por decisin del banco.
3.- Por muerte del titular.

NOTA: Si la cancelacin de la cuenta se efecta por muerte del titular de la cuenta,

debe comprobarse el parentesco del beneficiario y exigirse la planilla de "Declaracin
Sucesoral" expedida por el Ministerio de Hacienda,

el gerente deber verificar la

autenticidad de dicha declaracin, la cancelacin se efectuar en la agencia a la cual

pertenece y se emitir un cheque de gerencia a cada beneficiario.

DEPOSITOS

No se admitirn planillas de depsito con tachaduras ni enmendaduras.

Todo depsito podr ser recibido en efectivo y/o cheque.
Las planillas de depsitos no deben llenarse con lpiz o con ningn instrumento
con tinta fcilmente borrable.
El cajero, deber imprimir la rfaga de validacin en la planilla de depsito,
verificar que la cuenta validada sea la misma que indic el depositante, de ser conforme
estampar su media firma es responsabilidad del cajero de todo el procedimiento que
permita procesar el depsito.
Se podrn recibir depsitos en cuentas de participacin fondos de mercado
monetario, sin la presentacin de la libreta.
El cajero deber elaborar el formulario "Efectivo pagado / Recibido por el
cajero", cdigo OYM 310-051 (11-93), cada vez que acumule ms o menos 10
formularios por cada tipo de transaccin.
El pruebista deber revisar las validaciones hechas por el cajero a los depsitos y
verificar si se corresponden con los titulares y los montos sealados en la respectiva
planilla de depsito.

 El cajero, supervisor y pruebista compartirn la obligacin de validar el monto y

beneficiados con lo elaborado por el depositante.

MODIFICACIONES DE LAS CUENTAS DE PARTICIPACION DE LOS

FONDOS DEL MERCADO MONETARIO

Cualquier modificacin que se solicite sobre cuentas de participacin deber

efectuarse en la agencia donde se realiz la apertura de la cuenta.
Al momento de efectuar cualquier modificacin, en la promotora deber solicitar al
cliente la libreta y documentos de identidad del titular (es), registro mercantil en caso de
persona jurdica y verificar las firmas con las registradas en la respectiva "tarjetas de
firmas".
Las modificaciones efectuadas debern enviarse diariamente a la unidad de
trascripcin de datos, para que realicen el cambio en el sistema a la brevedad posible
se enviar el original de la "tarjeta de firmas", "modificaciones en cuentas" y fotocopia
de los documentos de correspondencia.

La unidad de trascripcin de datos se

encargar de procesar, firmar y sellar las respectivas tarjetas y enviarlas a su lugar de

origen para su archivo y control.
Se deber efectuar cambio de libreta de inversin cuando se soliciten las
siguientes modificaciones: Cancelacin de firma, cambio de estado civil ( en caso de
solicitud de modificacin de apellidos) y cambio de documento de identidad.

 Al registrar la firma en la libreta de inversin por parte de los titulares o

autorizados, y despus de ser verificada y firmada por el funcionario autorizado, se
deber destruir el respectivo Spectroline.
Toda modificacin deber ser autorizada por un funcionario facultado segn la
norma del presente manual.
La promotora, deber colocar su nombre y estampar media firma en la tarjeta de
modificaciones de cuenta.
En cualquier modificacin se deber tomar la respectiva fotografa de seguridad al
cliente junto al documento del cliente, documento de identidad y "tarjetas de
modificaciones de cuenta".

DEL CAMBIO DE DIRECCION Y TELEFONO

Es responsabilidad del cliente informar inmediatamente al banco de cualquier

cambio de direccin y telfono.
En ausencia de tal notificacin cualquier correspondencia enviada al cliente a la
direccin que figura en la "tarjetas de firmas" del banco ser considerada valida y
correctamente dirigida.
La promotora deber solicitar al cliente exactitud y claridad a la hora de suministrar
la informacin sobre su nueva direccin.

AUTORIZACION PARA MOVILIZAR CUENTAS

Queda terminantemente prohibido convertir en titular de la cuenta a personas

"autorizadas".
La promotora deber solicitar documento de identidad del titular y de la persona
que se est autorizando, se deber obtener fotocopia, la cual se anexar a la tarjeta de
"modificaciones en cuenta".
Si el titular de la cuenta es persona jurdica se verificar el registro mercantil y acta
de asamblea actualizada, a fin de verificar facultades de la persona que autoriza la
inclusin.
Como medida de seguridad la promotora deber elaborar nueva libreta de
inversin y anular la anterior cuando se trate de autorizaciones para movilizar cuentas
de participacin, porque el transcribir los nombres a mquina podra prestarse a uso
indebido de personas no autorizadas por el titular de la cuenta, cobrando la respectiva
comisin por la emisin de la nueva libreta.
Cuando se trate de autorizaciones para movilizar cuentas, la promotora deber
incluir en la libreta de inversin el nombre de la persona que se est autorizando y al
lado el texto "autorizado".
Cada vez que se efecte autorizaciones de movilizacin en cuenta de
participacin, la promotora tomar la respectiva fotografa de seguridad a la persona
autorizada junto al documento de identidad y tarjeta de modificaciones de cuenta.
Cdigo: OYM 310-003 FN.

 El autorizado de una cuenta de participacin podr efectuar retiros sobre los

fondos de la cuenta, pero no podr bajo ningn concepto solicitar la cancelacin de la
misma.

CANCELACIN DE LA AUTORIZACIN

La solicitud "cancelacin de autorizacin", deber indicar claramente los datos de

la persona a la cual se desea desincorporar.
La promotora, deber solicitar a los titulares que deben firmar en la nueva libreta
de igual forma como firm en la apertura de la cuenta.
La promotora, deber verificar los datos del titular o representante legal en la
tarjeta de firmas y del autorizado en la tarjeta de modificaciones en cuenta.

CAMBIO DE CONDICIN DE MOVILIZACIONES

La promotora, deber explicar al cliente en forma clara las condiciones de

movilizacin de la modalidad de firma escogida, de esta manera el banco queda librado
de cualquier responsabilidad que pueda derivarse del cambio de condicin de
movilizacin por falta de suministro de informacin por parte de la institucin.

 Cuando soliciten cambio de condicin de movilizacin en cuenta de participacin

de personas jurdicas, se deber solicitar de la clusula que establece dicha condicin y
realizar el cambio de libreta respectivo.

CAMBIO DE FIRMA

En caso del cliente requerir de firma deber notificarlo por escrito, indicando en
dicha comunicacin la firma actual y la que regir en lo futuro para la cuenta de
participacin, quedando en el archivo constancia de dicha solicitud.
La promotora, deber verificar que la nueva firma quede bien registrada en la
libreta de inversin y tarjeta de modificaciones en cuenta.

CAMBIO DE ESTADO CIVIL

Cuando se solicite cambio de estado civil sobre una cuenta de participacin la

promotora, deber solicitar al cliente el documento de identidad con su nuevo estado
civil, si no est actualizada deber solicitarle acta certificada donde indique su nuevo
estado civil, obtener fotocopia y anexarla a la respectiva "tarjeta de firmas".

 Al efectuar modificaciones de apellidos por cambio de estado civil, se proceder a

elaborar nueva libreta de inversin y efectuar el cambio en la respectiva tarjeta de
modificaciones en cuenta.

CAMBIO DE DOCUMENTO DE IDENTIDAD

Cuando el cliente solicite cambio de documento de identidad (por haberse

nacionalizado), la promotora deber exigirle la presentacin del nuevo documento de
identidad, cotejar los datos y la firma con los registrados en la libreta de inversin y la
tarjeta de firma, obteniendo fotocopia del nuevo documento.
En caso de que la promotora tenga alguna duda sobre el nuevo documento de
identidad presentado por el cliente, deber notificarlo inmediatamente al funcionario.
Se deber, elaborar una nueva libreta de inversin y tarjeta de "modificaciones en
cuenta" indicando el nuevo nmero de la cdula de identidad.

GLOSARIO

BENEFICIARIO: Es la persona o entidad inversionista que recibe el beneficio del

fideicomiso.
ENCAJE LEGAL:

Es el porcentaje que las instituciones financieras deben

reservar y mantener en sus bvedas, del dinero depositado en ellos. El cual vara de
acuerdo a las leyes que lo regulen. Antiguamente, los FMM no tenan encaje legal,
pero los fiduciarios que los manejaban si estaban sometidos a esta exigencia legal.
Hoy da los fondos estn sujetos al encaje, al igual que el resto de las instituciones
financieras.
FIDEICOMISO (Trust): Es un contrato por medio del cual una persona, le traspasa
el dinero a un banco para que lo administre en beneficio del fideicomitente o de un
tercero. Siendo una operacin de gran confianza.
FIDEICOMITENTE: Es la compaa inversora que pone en fideicomiso su dinero
en un fiduciario.
FIDUCIARIO:

Son los bancos comerciales, bancos hipotecarios y bancos de

inversin exclusivamente.
FONDO: Es algo que obliga o restringe; una obligacin hecha con prenda.
FONDOS FIDUCIARIOS DE ACTIVOS LQUIDOS:

Es un sistema, forma o

recurso de captar dinero por parte de las instituciones financieras, que luego se orienta
hacia el prstamo a terceros.

 MANDATARIA:

Es la institucin financiera que recibe de un banco el fondo

fiduciario para su administracin.

MANDATARIO:

Es la persona natural o jurdica representante del pblico

inversionista (beneficiario), ante el banco comercial (fiduciario).

RESCATADOR: Es la persona natural o jurdica que firma el contrato de
fideicomiso, comprometindose a comprar todos los ttulos que el pblico quiera vender.

BIBLIOGRAFA

ACEDO

MACHADO,

Alfredo

ACEDO

MENDOZA,

Carlos.

INSTITUCIONES FINANCIERAS. Sptima Edicin. Editorial MC Graw Hill. Venezuela.

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RIESGOBANCA

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CUADROS ESTADISTICOS.

Balance

General del FMM, Bancos de Inversin. 1999-2000. [Datos en lnea]. Disponible:

http//www.riesgobanca.com. [Consulta 2000, octubre 02].

LEY GENERAL DE BANCOS Y OTRAS INSTITUCIONES FINANCIERAS.

Seccin III. De los bancos de inversin. Seccin sexta. De los fondos de mercado
monetario.

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BANCOS DE INVERSIONES

FONDOS DEL MERCADO MONETARIOS

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