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as

UNIVERSIDAD NACIONAL DE
JUJUY
FACULTAD DE INGENIERA
FEBRERO - DICIEMBRE
2015

ECONOMIA MINERA.

Coordinacin General: Ing. Pablo Esteban

Rosado.
Compaginacin: Ing. Mario Ricardo
Canavire.
Colaboradores: Profesores e Investigadores
del rea de Minas. Agrupacin de
Estudiantes de Ingeniera de Minas. AREA
DE MINAS: Avda. Italia esq. Avda.
Martiarena. San Salvador de Jujuy.
ARGENTINA. E-mail:
gdeminas@fi.unju.edu.arwww.fi.unju.edu.ar

En la editorial de
Las Selecciones de la
Gacetilla
del ao
2013 escribimos:
Al
repasar
las
Gacetillas
editadas
nos encontramos con
una gran cantidad de
notas que mantienen
su vigencia con el
tiempo por lo cual
juzgamos
necesario
rescatarlas
y
ofrecerlas como una
seleccin.
Creemos que estos artculos pueden
ser de utilidad tanto en el ambiente
acadmico donde alumnos, profesores e
investigadores pueden encontrar un
interesante material de consulta, como
para
empresarios,
profesionales,
dirigentes y la sociedad en general, que
deseen conocer ms sobre la minera.
Esta actividad, que si bien se desarrolla
desde los mismos albores de la
humanidad y que ha acompaado a esta
en su progreso y desarrollo, no es
conocida y valorada como debiera.
Con ese mismo espritu reelaboramos
la idea agrupando las notas en tres
ejemplares temticos:
- Tecnologa Minera,
- Economa Minera y
- Seguridad y Medio Ambiente.
De esta forma buscamos facilitar su
consulta.
Este
ejemplar
corresponde
a
Economa Minera
En este ejemplar agrupamos las
notas sobre Economa Minera es decir,
que se refieren a los problemas
econmicos y oportunidades que surgen
del ambiente geolgico y que no tienen
un paralelo completo en economa

Contenido

Seleccionadas de las Gacetillas del rea de Minas 2015

La minera, un pilar para nuestro desarrollo........................................................4

La Argentina puede ser una potencia minera......................................................5
Achicarse para crecer en tiempos de crisis..........................................................6
Cuatro acuerdos con los que China se convierte en socio fundamental de la
minera argentina..................................................................................................... 7
El fortalecimiento del dlar ayuda a las mineras a capear el temporal............7
Minera en Santiago del Estero: un potencial desaprovechado?.....................9
Exploracin minera en Los Andes, a la espera de la recuperacin..................10
Julio Ros Gmez: Hay que devolverle a la Argentina la captacin de
inversiones mineras que hoy no tiene...............................................................11
Este ao exploran Del Carmen, que ser como otro Veladero.....................14
Contencin de costos: Un permanente desafo..................................................15
Un cambio en la minera........................................................................................16
La desinformacin y la falta de pautas claras son los grandes enemigos de
la minera.............................................................................................................. 17
El litio y la sinergia que posiciona a Argentina en un lugar privilegiado........18
Expansin de minera en Amrica Latina............................................................19
La industria de la maquinaria y equipos de minera en Amrica Latina,
consecuencias y proyecciones..............................................................................20
La minera busca renacer: vuelven a poner en marcha el mayor proyecto de
cobre de la Argentina............................................................................................ 21
Empresa cordobesa busca extraer fluorita de dos yacimientos......................22
Arranca la impresionante era de la minera submarina....................................22
Informe Especial: El oro deja de ser una inversin o mercancia y recupera
protagonismo como dinero..................................................................................23
La mayora cree que la Argentina es una gran posibilidad...........................25
Por qu caen las inversiones mineras en el mundo?.....................................27
Las mineras recortan costos, pero a los inversionistas les preocupa el futuro
.................................................................................................................................. 31
El proyecto minero de Catamarca cobra fuerza.................................................33
El litio, el nuevo oro de Amrica Latina...............................................................34
El millonario negocio que se abre con la minera espacial...............................35

La minera, un pilar para nuestro desarrollo

La historia de la Nacin Argentina ha determinado que el tipo de
desarrollo escogido fuera el de un diagrama centralista en el que
Buenos Aires, la ciudad puerto, se convirti en el centro econmico,
demogrfico y de poder del pas.
Esta eleccin, supuso que nuestro pas, con abundantes recursos
naturales y humanos tomara para el desarrollo nacional el modelo
agroexportador, en el que la pampa hmeda y el puerto de Buenos
Aires eran su centro. Las economas regionales que pudieron subsistir
se vieron relegadas a meras subsidiarias de esa regin del pas y su
actividad econmica.
De la mano de la adopcin del modelo agroexportador se decidi postergar la industrializacin
perdiendo tres claras oportunidades de que nuestra nacin se convirtiera en una potencia industrial
regional.
Hoy, nuestra nacin est nuevamente ante una oportunidad que podra ser superadora, una
oportunidad de descentralizar el desarrollo y de que el modelo agroexportador conviva con la
industria minera. Una nacin con un mapa econmicamente descentralizado y diversificado es una
nacin con verdadera integracin, en la que las regiones antes excluidas del modelo agroexportador
o con modelos de explotacin agrcola ganadero saturados puedan pensar en la produccin minera
como un polo de traccin econmico- social distinto. Una traccin que arrastre un desarrollo regional
con respeto a las caractersticas socio culturales de los pueblos. Una inclusin en infraestructura, en
derechos bsicos an hoy postergados y en condiciones de vida digna en su propia tierra.
La minera genera oportunidades porque requiere mantenimiento, seguridad, infraestructura,
capital humano calificado y proveedores de las ms variadas industrias. La minera en nuestro pas
recorre el territorio en su inmensidad, desde pequeas canteras hasta los grandes yacimientos
metalferos, pasando por los salares donde se encuentran importantes depsitos de litio: Argentina es
un pas con un potencial minero de relevancia mundial.
Hoy la disyuntiva maniqueista de minera si o minera no, o de minera o desarrollo agrcola
ganadero debe ser superada. Como nacin debemos mirar el ejemplo de pases en los que la
actividad minera es un pilar ancestral de su economa, como Canad y Australia, solo por mencionar
algunos de los ms emblemticos. Pensar en qu tipo de minera queremos es la etapa superadora.
No podemos darnos el lujo de desaprovechar el recurso y su potencialidad, porque las posturas
tericas que bregan por un reservorio natural, en realidad enmascaran la sujecin de sus pobladores
a una vida carente de gran parte de sus derechos bsicos. Derecho a crecer y desarrollarse con
igualdad de oportunidades, el derecho a la salud, a un trabajo digno y con las seguridades sociales,
el derecho a tener una vivienda con servicios sociales bsicos. Si a estas caractersticas le sumamos
que la minera en Argentina se desarrolla en localidades alejadas de los centros urbanos, a los
beneficios antes mencionados podemos sumarle que los pobladores tendran posibilidad de evitar el
desarraigo y la consecuente aglomeracin en el cordn de alguna ciudad importante.
Hoy la minera es una industria que cumple altos estndares de cuidado medioambiental y de
seguridad. La minera es ampliamente participativa, donde estados provinciales, municipales,
comunidades, organizaciones del tercer sector son consultadas y forman parte de los mecanismos
de control medioambientales y de gestin de recursos.
Sin necesidad de pensar en realidades muy alejadas a las nuestras, un pas como Chile donde la
alta participacin minera en su PBI es completamente compatible con su rol entre los principales
productores mundiales de uvas frescas, arndanos, ciruelas, manzanas deshidratadas, salmn y
truchas.
La minera medio ambientalmente sustentable, ms que posible es un deber que como nacin
tenemos con los pobladores de las regiones mineras y con las futuras generaciones. La minera sera
uno de los pilares econmicos en que nuestro pas se apoye, con la firme conviccin de que un
gigante con un solo soporte es ms dbil que uno sustentado en dos grandes potenciales como lo
son el agro y las industrias extractivas (no solo minera, sino tambin petrleo y gas).
El potencial minero no se agota en la exportacin de minerales sino que abre el abanico de
oportunidades a la creacin de valor como el desarrollo de proveedores y la creacin de una bolsa de
valores especializada en minera. Para lo cual ya se han dado los primeros pasos a travs de la
aceptacin del borrador del Cdigo Argentino para Determinacin de Reservas por parte del
Committee for Minerals Reserves International Reporting Standars-CRIRSCO. Estos son slo
algunos ejemplos que posicionaran a nuestro pas en otro nivel.
La minera es un gran complemento para nuestro crecimiento, pero por sobre todo es posible,
solo necesita decisiones polticas y sociales firmes, acompaadas de educacin y difusin que

desbaraten los mitos y los temores existentes. (Semanal N 772 10 de Marzo de 2015 - Panorama
Minero).

La Argentina puede ser una potencia minera

Por Felipe de la Balze

El potencial minero de la Argentina es enorme aunque su desarrollo actual es an modesto.Las
polticas gubernamentales son fluctuantes, lo que dificulta el financiamiento de un sector capital
intensivo, donde las cuantiosas inversiones iniciales solo se recuperan en el largo plazo. Adems,
muchas de las reas, potencialmente ricas en minerales, an no fueron exploradas.
Antes de 1993 la minera fue una actividad marginal, principalmente controlada por el Estado, el
cual no contaba con el capital ni con la capacidad gerencial para encarar su desarrollo.
Un profundo cambio de escenario ocurri en 1993 con la aprobacin unnime en el Congreso de
la Ley No. 24196 de Inversiones Mineras. El nuevo marco legal y fiscal consigui atraer importantes
capitales privados, lo que facilit la concrecin de varios proyectos de importancia mundial, (como
Bajo de la Alumbrera en Catamarca, Cerro Vanguardia en Santa Cruz y Veladero en San Juan) y
gener un veloz crecimiento de las inversiones en exploracin, que confirmaron el gran potencial
geolgico del pas.
Pero los progresos realizados se diluyeron durante los ltimos aos. La produccin se estanc,
las inversiones se plancharon y los esfuerzos en exploracin se redujeron a un mnimo.
El intervencionismo estatal discrecional desvirtu la estabilidad jurdica y fiscal, increment los
costos de inversin y deterior las perspectivas del negocio. El control de cambios, las retenciones a
la exportacin y los cambios regulatorios al nivel provincial contribuyeron a bloquear el progreso.
El crecimiento minero gener temores en algunas provincias respecto a un potencial impacto
desfavorable sobre el medio ambiente. Como lo demuestran las experiencias de Australia, Canad,
Chile y los Estados Unidos todos ellos grandes productores- la minera impacta el medio ambiente,
pero no contamina si se toman los recaudos necesarios para equilibrar los beneficios de la
produccin y la proteccin del entorno.
Argentina puede consolidar una minera sustentable, pero necesita ms transparencia en la
informacin, un dialogo franco desprovisto de retrica entre las partes y agencias gubernamentales
que controlen eficazmente la actividad.
Los prximos gobiernos debern poner en marcha polticas apropiadas para convertir a la
Argentina en una potencia minera a nivel mundial. Las ventajas en trminos de produccin, empleo,
exportaciones, ingresos fiscales y desarrollo de regiones pobres del pas sern muy significativas.
Se trata en lo esencial de volver a respetar la letra y el espritu de la Ley No. 24.196 y reorganizar
el marco legal, impositivo y de control ambiental a nivel nacional y provincial.
En minerales como cobre, oro, plata, molibdeno, litio y potasio, las reservas disponibles nos
permitiran incorporarnos rpidamente al pelotn de los pases mineros ms importantes.
La Argentina tiene enormes reservas de cobre que, explotadas, podran convertir al pas en un
actor de escala mundial. Producimos anualmente aproximadamente 200.000 toneladas versus 6
millones de toneladas en el caso de Chile (lder mundial) y ms de un milln de toneladas en los
casos de Australia, China, Congo, Estados Unidos y Per.
Numerosos yacimientos de cobre de gran tamao fueron identificados durante los ltimos veinte
aos (Agua Rica, San Jorge, el Pachn, Jos Mara, los Azules y el Altar en la Cordillera de los Andes
y Taca Taca en Jujuy). Si logramos incorporar algunos de estos yacimientos a la produccin,
alcanzaramos quizs las 900.000 toneladas anuales y ocuparamos el sexto lugar en el ranking
mundial.
En materia de oro, producimos anualmente unas 55 toneladas por ao versus ms de 150
toneladas en el caso de los mayores productores mundiales (Australia, Canad, China, Estados
Unidos, Rusia y Sud frica).
De acuerdo a estudios realizados por la Cmara Minera de San Juan, existen yacimientos de oro
ya identificados que contienen ms de 80 millones de onzas de oro. Se destacan por su importancia
en la provincia de Santa Cruz numerosos proyectos en el Macizo del Deseado y en la zona
cordillerana, Pascua Lama (oro y plata), as como varios yacimientos de cobre y oro (como Agua
Rica, el Altar, Bajo del Durazno y el distrito Vicua).
La puesta en marcha de varios de estos proyectos durante los prximos aos incrementara
quizs la produccin aurfera argentina a ms de 110 toneladas por ao, lo que nos transformara en
el sptimo mayor productor mundial.
En materia de litio (provincias del noroeste) y potasio (Potasio Ro Colorado en Mendoza), las
reservas disponibles son cuantiosas y permiten vislumbrar una posicin de liderazgo internacional.
La Argentina tiene tambin la posibilidad de transformarse en un importante actor en el mercado
mundial de plata (se descubrieron ms de 1500 millones de onzas) si explotan proyectos como
Navidad, Cerro Moro y San Nicols en la estepa patagnica, Filo del Sol en San Juan y Pirquitas y
Chinchillas en la puna jujea.
Para crecer productivamente en la zona de la Cordillera de los Andes, contamos con un valioso
activo institucional: el Tratado de Integracin Minera entre la Argentina y Chile firmado en 1997. Este

acuerdo facilita el desarrollo de yacimientos mineros transfronterizos que de otra manera serian
inexplotables.
Es cierto que, como el resto de las materias primas, los precios de los minerales cayeron
sustancialmente en el ltimo ao. Estas circunstancias adversas no son razn para flaquear en el
esfuerzo y recrear a nivel nacional y provincial las condiciones jurdicas, fiscales y ambientales para
que nuestro pas sea competitivo a la hora de disputar los flujos de capitales que se dirigen al sector.
Sobre todo, porque el sector es cclico y el periodo de maduracin de los proyectos es largo.
Las experiencias de Australia y Canad, pases que supieron desarrollarse complementando su
potencial agropecuario e industrial con un desarrollo sustentable de la minera, deberan servirnos de
faro. La Argentina tiene las condiciones geolgicas, empresarias y tecnolgicas para transformarse
en un gran pas minero.
Felipe de la Balze es economista y negociador internacional. (Clarin.com- 27/09/15)

Achicarse para crecer en tiempos de crisis

Los proyectos a menor escala comienzan a ser el foco de las mineras. El caso de El Pachn y Los
Azules como evidencia local de una tendencia que apunta a la rentabilidad.

A. Irusta y Leronardo Quiroga - diariodecuyo.com.ar 22/01/15

Reducirse, esta es la premisa para la minera en 2015. Atrs quedaron los tiempos de los
megaproyectos y de las sper inversiones para pasar a un presente en donde control de costos y
rentabilidad son el binomio imperante de una industria que comienza a centrarse en la produccin a
menor escala. En San Juan ya se palpa la tendencia y el reflote aggiornado de El Pachn, es el caso
emblemtico. De las 400 mil onzas de cobre inicialmente previstos para los primeros cinco aos se
pasar a producir la mitad, es decir, 200 mil onzas por ao y segn los objetivos anunciados a fines
de 2014 por Glencore. Esto se traducir en una prolongacin de la vida til del yacimiento que antes
estaba calculada en 30 aos. Un achicarse para crecer, sin dudas impulsado por la retraccin de los
precios internacionales de los metales y la consecuente reduccin de inversiones en proyectos de
gran envergadura a largo plazo.
Las empresas buscan achicar los proyectos no solo porque resultan ms econmicos, adems
se vuelven ms rentables a la hora de venderlos, es ms fcil poner en venta un proyecto ms chico
ya en movimiento que un mega proyecto a la espera de enormes inversiones, coment Julio Ros
Gmez, Presidente del Grupo de Empresas Exploradoras de la Repblica Argentina (GEMERA). Y
continu: Este fenmeno de reduccin o achicamiento pas desde las acciones de las bolsas del
mundo a materializarse en los mismos proyectos mineros. Gran cantidad de empresas mineras a
nivel mundial reorganizaron sus proyectos ms avanzados, vendieron gran parte de sus activos para
tener dinero lquido para el financiamiento de los mismos. Esto es lo que hizo la empresa Glencore,
redujo los costos, procesos y plazos originales para poder materializarlos y que El Pachn no se
terminara convirtiendo en un yacimiento estril, siempre a la espera de una reactivacin del mercado,
la cual podra demorar mucho tiempo.
Este reacomodamiento tambin se vive en Los Azules, el yacimiento de cobre al norte de El
Pachn en avanzado estado de exploracin y a cargo de McEwen Mining Inc. Segn declaraciones a
medios especializados por parte de Carlos Liggesmeyer, country manager de la empresa, el plan
original est siendo reformulado a las condiciones actuales a fin de avanzar a la etapa de
prefactibilidad de un modo econmicamente ms eficiente. Ya en 2014 la firma haba presentado un
plan estratgico para convertir a dicho proyecto en una de las minas de cobre con menor costo del
mundo, centrndose en la optimizacin de procesos, alternacin del tamao de la roca molida y
modificaciones en cuanto a la exportacin del cobre, que mut del mineraloducto a Chile a la
fabricacin de planchas en mina para reducir los impuestos a las exportaciones.
Las estrategias de las empresas pueden variar acorde a las necesidades, pero todas apuntan a
una optimizacin de costos que incluye entre las variables, volmenes de produccin menores y por
tanto, inversiones ms reducidas. Para expertos locales, comenzar a pensar en menor escala abre la
puerta a que proyectos ms pequeos tengan posibilidades de concrecin. Hoy lo que importa es
sumar ms proyectos en construccin en forma simultnea, antes que pocos proyectos de gran
envergadura y largo plazo constructivo.
Del otro lado de la cordillera la tendencia se percibe en forma similar. En Chile, las constructoras
vinculadas a la minera prevn un 2015 con menos inversiones pero con ms proyectos de rpida
rentabilidad. As lo afirm en medios trasandinos Florencio Correa Besanilla, vicepresidente de la
constructora Besalco S.A. Con un proyecto chico, uno lo hace y lo vende, en cambio para una
inversin de largo plazo se tiene que hacer todo un desarrollo que tiene un alto costo base antes de
empezar a vender, puntualiz el ejecutivo.
Lo mismo se perfila en Per. De acuerdo al diario econmico Gestin, la tendencia es hacia el
acceso compartido y el valor compartido. Se nota innovacin en el financiamiento, y un cambio en el
modelo de propiedad y la operacin de la infraestructura, ya que una gran cantidad de los futuros
proyectos consistirn de una serie de minas en vez de una sola mina de gran escala, especific el
medio en su ranking Los 10 principales riesgos que enfrentan las mineras.
Eso s y en lo coinciden todos quienes se dedican a la industria: No hay adecuacin financiera
que pueda ser efectiva en la prctica sin marcos jurdicos estables.

Cuatro acuerdos con los que China se convierte en socio fundamental de la

minera argentina
La vista a China de la presidenta Cristina Fernndez, dio como resultado 15 convenios
bilaterales. En materia minera, el Secretario de Minera de La Nacin, Ing. Jorge Mayoral, rubric
cuatro acuerdos que magnifican la relevancia que la actividad minera reviste en las relaciones
entre ambos pases.

Uno de ellos es el memorndum de entendimiento para la cooperacin y asistencia tcnica ente

el Servicio Geolgico Minero Argentino y el Servicio Geolgico dependiente del Ministerio de
Recursos Naturales de China. El mismo promueve la cooperacin mutua en intercambio de
informacin geolgica minera, la capacitacin e investigacin entre ambos organismos.
Indiscutiblemente al pensar en China, el oro debe ser un objetivo al que apuntar. China es el
principal consumidor de oro del mundo y este dato lo convierte en un posible inversor de relevancia.
Se espera que el consumo del gigante asitico en la prxima dcada ascienda entre las 900 y 1200
tn. de oro.
Estos son algunos de los motivos que originan el acuerdo de cooperacin y promocin de la
Secretara de Minera con la Asociacin China del Oro. Esta entidad nuclea a 520 asociados que
representan los operadores, productores y entidades financieras que sustentan los proyectos. La
brecha entre la produccin de oro y el consumo que el pas asitico presenta, vuelve imperativo
buscar nuevos destinos de inversin, y Argentina con su potencial geolgico an inexplorado cobra
vital inters. El acuerdo suscripto promueve la cooperacin e inversin de capitales chinos en minera
de oro y de metales no ferrosos.
Asimismo, el acuerdo marco de cooperacin y promocin de la actividad minera entre la Cmara
de Comercio Argentina China en su captulo Beijing y la Secretaria de Minera de La Nacin. El
presidente de la Cmara, Sr. Sergio Spadone, la Vice Presidenta Tang Qinghi y el Ing. Jorge Mayoral
rubricaron el acuerdo para coordinar actividades de promocin del sector minero nacional con
participacin de inversores chinos.
Por ltimo, cabe mencionar el acuerdo suscripto con el Ministerio de Comercio Chino para el
suministro de equipamiento y maquinarias mineras que el mercado requiere pero no se producen
nacionalmente.
Indiscutiblemente las medidas acordadas tendrn una gravitacin que se observar en el futuro,
pero son muy bienvenidas en un sector que se ha visto afectado por el cese de inversiones.
(Panorama Minero N768- feb. 2015)

El fortalecimiento del dlar ayuda a las mineras a capear el temporal

Por John W. Miller y Rhiannon Hoyle

The Wall Street Journal Americas. 17/02/15
Las mineras, que se han visto golpeadas por el derrumbe de las materias primas, han prometido
en los ltimos das que no reducirn su produccin, sealando que el fortalecimiento del dlar est
amortiguando el impacto del declive de los precios.
Empresas que van desde los gigantes anglo-australianos BHP Billiton y Rio Tinto hasta firmas
ms pequeas como Lonmin PLC, con sede en Londres y operaciones en Sudfrica, se estn
beneficiando de la fortaleza del dlar debido a que reciben esta moneda a cambio de su oro, cobre y
mineral de hierro, y usan divisas locales para pagar a sus empleados y cubrir muchos otros costos.
El alza del dlar est repercutiendo en la economa mundial, al dividir a las empresas entre
ganadoras y perdedoras a lo largo de lneas geogrficas y reconfigurar la prxima fase de la
cotizacin de los commodities. En 2014, el dlar se apreci frente a prcticamente todas las divisas y
lo ha seguido haciendo este ao, conforme algunos bancos centrales toman medidas para devaluar
sus monedas en busca de nuevas formas de reactivar el crecimiento.
Algunos de los mayores avances del dlar en lo que va del ao han sido contra divisas de
grandes exportadores de materias primas: 7% frente al real brasileo y el dlar canadiense y 5% ante
el dlar australiano.
Para muchas empresas estadounidenses con presencia en el exterior, la fortaleza del dlar es
un problema, ya que encarece sus productos para los compradores de otros mercados y reduce el
valor de las ventas internacionales cuando se convierten a dlares. Sin embargo, las mineras que de
lo contrario podran verse obligadas a suspender proyectos a los precios actuales de las materias
primas estn manteniendo sus minas en operacin y, en algunos casos, elevando la produccin
conforme las oscilaciones cambiarias reducen sus costos.

En consecuencia, los suministros siguen aumentando y los analistas proyectan que los precios
de los metales caern ms y por un tiempo ms prolongado. "Las divisas han sido una vlvula de
escape", asevera Ben Magara, presidente ejecutivo de Lonmin.
La britnica Anglo American PLC, la quinta minera mundial por capitalizacin burstil, indic el
viernes que la debilidad de las monedas locales de los pases donde opera aadieron US$1.300
millones a sus resultados, si bien registr una prdida en 2014. Se trata de ms de la mitad del
perjuicio de US$2.400 millones que tuvo debido al declive de los precios de los commodities. La
empresa indic que planea incrementar su produccin de mineral de hierro en Brasil y Sudfrica en
los prximos aos, pese a que el precio de este ingrediente clave en la fabricacin del acero se
encuentra en mnimos de casi cinco aos y medio.
Un da antes, Rio Tinto divulg un alza de su ganancia y atribuy la mejora de su margen al
debilitamiento de los dlares canadiense y australiano. En tanto, Newcrest Mining Ltd. anunci el
viernes que pondr en venta una de sus mayores minas de oro en Australia para pagar deuda, una
decisin que ha sido posible gracias a que la depreciacin de la divisa australiana hace que el activo
tenga un precio ms atractivo para los posibles compradores.
De todas formas, algunos analistas dicen que un dlar ms fuerte slo aplazar el momento de
la verdad para la industria minera. Al mantener abiertas sus minas, las empresas alimentan un
exceso global de metales, carbn y mineral de hierro. La demanda es dbil en China, el mayor
consumidor de materias primas, cuya economa se expandi el ao pasado a su ritmo ms lento en
dcadas. Asimismo, muchas mineras incurrieron en grandes deudas, en dlares, para crecer durante
pocas de auge y necesitan que sus ganancias alcancen cierto nivel para pagarles a los acreedores.
"El dlar ms fuerte ha estado amortiguando parte del golpe de los menores precios de los
commodities (...) pero no todo", dice Daniel Rohr, director de investigacin de materiales de
Morningstar Inc. "Las mineras necesitan expandir la produccin, otorgar efectivo a los accionistas y
mantener un fuerte balance, y en un entorno de precios dbiles no se puede hacer las tres cosas".
Lonmin se ha visto afectada por una cada de 20% de los precios del platino, su principal
producto, desde julio. No obstante, Magara dice que la minera mantendr la produccin este ao
gracias al alza del dlar frente al rand sudafricano, lo que ha reducido sus costos en ese pas. La
semana pasada, el dlar toc un mximo de 13 aos frente al rand.
La devaluacin "ha sido de gran ayuda", agrega el ejecutivo. "Hemos ganado en torno a 10%
gracias a la divisa, por lo que el impacto del precio (del platino) ha sido mitigado".
Lonmin, al igual que muchas otras empresas, sigue enfrentando vientos en contra. Despus de
un auge de una dcada en los precios de los metales, la minera ha pasado los ltimos tres aos
adaptndose a un entorno marcado por una menor demanda.
China, que en su ascenso para convertirse en la segunda economa del mundo despus de
Estados Unidos fue acompaada de una veloz urbanizacin e industrializacin, ha moderado su
apetito de materias primas.
Los precios de los metales se han desplomado. En enero, el cobre toc un mnimo de cinco
aos y medio y acumula un declive de 7,8% este ao. El ao pasado, el mineral de hierro perdi casi
la mitad de su valor y ha retrocedido ms de 10% desde el inicio de 2015.
Lonmin registr una prdida de US$188 millones en el ao fiscal concluido el 30 de septiembre,
debido a la cada de los precios del platino y una huelga en sus minas sudafricanas. La semana
pasada, el gigante suizo Glencore PLC anunci que vender su participacin de 23,9% en la
empresa.
Algunas mineras se han replegado, cerrando minas y deshacindose de activos. Adems de
vender su participacin en Lon-min, Glencore advirti en enero que podra cerrar minas de carbn en
Sudfrica. Otras empresas, sin embargo, han elevado su produccin.
En el segundo semestre de 2014, BHP Billiton, el mayor conglomerado minero del mundo tuvo
una produccin rcord en ocho operaciones y cinco commodities. En los dos aos previos a junio de
2015, la empresa prev aumentar su produccin total en 16%, pese a la debilidad de los precios. Por
su parte, Rio Tinto elev su produccin de mineral de hierro y cobre el ao pasado.
Analistas e inversionistas dicen que hay un lmite al beneficio que las mineras pueden obtener
del avance del dlar.
"La cada de las ventas, la rentabilidad y el flujo de caja afectar la capacidad de las empresas
de servir su deuda", advierte Wen Li, analista snior de CreditSights.
Aun as, algunas mineras ven un aspecto positivo, al menos en el corto plazo.
La estadounidense Freeport- McMoRan Inc., uno de los mayores productores de cobre del
mundo, tiene una presencia global que incluye minas en Chile, Indonesia y Congo, lo que ha
ayudado a mantener los costos bajo control. La empresa indic que su costo promedio por unidad
subir slo 1,3% este ao.

Para el sector minero global, los ganadores relativos son empresas con operaciones fuera de
EE.UU., afirma Rick de los Reyes, quien gestiona un portafolio de metales de US$1.500 millones
para T. Rowe Price Group Inc.
"Si tuviera que elegir entre un productor de mineral de hierro en EE.UU. y uno en Australia,
elegira el de Australia", asegura De los Reyes.

Minera en Santiago del Estero: un potencial desaprovechado?

No es una de las provincias mineras del pas, pero distintos estudios e investigaciones parecen
indicar que podra albergar un interesante potencial en la produccin de manganeso, tierras raras y,
en menor medida, en torno a otros minerales metalferos. Sin embargo, estos proyectos parecen no
poder desarrollarse hasta hoy y tambin enfrentan cuestionamientos desde sectores ambientalistas y
asociaciones vecinales. Por el momento, la minera en Santiago del Estero contina circunscripta a
los minerales no metalferos como el yeso o la caliza. Un caso ms de recursos desaprovechados?
Aunque desde hace algunos aos se viene indicando desde el rea de minera santiaguea que
existe la decisin a nivel gubernamental de contar con una empresa provincial que pueda hacer
frente al desarrollo de la actividad y viabilizar su crecimiento, lo cierto es que ese proyecto no ha
logrado pasar hasta hoy de su fase conceptual.
El actual Director de Minera, Geologa y Suelos de la provincia, Ing. Enrique Bilbao, indic en su
momento a la prensa que la firma estatal podra ser vital para avanzar en mltiples proyectos en el
sector, y que para ello se estaba trabajando con un equipo multidisciplinario e intentando reimpulsar
actividades de investigacin dentro de su rea. Al mismo tiempo, el gobierno de Santiago del Estero
haba manifestado su inters en colaborar con otras provincias de la regin como Crdoba y
Catamarca para motorizar proyectos en conjunto.
Pero la realidad indica que los avances no se concretan en la prctica, aunque existen indicios
firmes en torno a la riqueza de los recursos santiagueos en algunas especialidades metalferas.
Sobre el sur de la provincia, concretamente en la zona de Ambargasta, la potencialidad de la
produccin de manganeso sera ms que trascendente, siendo adems un metal con amplias
aplicaciones a nivel industrial.
Incluso ya existieron en el pasado incipientes explotaciones mineras de manganeso en Santiago
del Estero, pero en aquel entonces en el rea de Sumampa. Precisamente distintas asociaciones
ambientalistas y vecinales sostienen que la herencia de esos trabajos en aquellas zonas se
encuentra ligada a problemas de contaminacin ambiental en dicho sector. De esta forma, se oponen
sistemticamente a los proyectos de minera metalfera en cualquier punto de la provincia.
Tierras raras
En otro orden, investigadores del Conicet hallaron en 2005 un bloque localizado un kilmetro y
medio al sudoeste de la localidad de Jasimampa que albergara el yacimiento de tierras raras ms
importante de la Argentina, por lo menos de acuerdo a los datos surgidos de los primeros estudios
geoqumicos. En esa zona se haban efectuado exploraciones sobre la dcada de 1970,
precisamente en la bsqueda de manganeso.
En ese entonces, exactamente diez aos atrs, la Dra. Marta Franchini, geloga e investigadora
de la Universidad Nacional del Comahue y del Conicet, integrante del equipo de especialistas
conducido por el Dr. Ral Lira, confirm el hallazgo de minerales de monacita con presencia de
tierras raras en Santiago del Estero, pero tambin resalt que era imposible an determinar la
profundidad real que podra llegar a tener el yacimiento.Tambin en 2005, el responsable de la
direccin de minera provincial en ese momento, Alberto Abitbol, estim a partir de los trabajos
cientficos que la explotacin podra comenzar entre 2012 y 2015.
Las especialidades confirmadas fueron neomidio, prometio, lantano, itrio, cerio y escandio, todas
integrantes del grupo de las tierras raras. Tambin se hall niobio, un elemento por fuera de esta
clasificacin pero que es muy requerido en las instalaciones dedicadas a la energa nuclear y en la
industria de las aleaciones. Por si esto fuera poco, otras estimaciones hablan de posibles reservas de
estao, zinc, plata, oro, torio, cobre e hierro, aunque estos metales se encontraran en una proporcin
mucho menor con respecto al manganeso y las tierras raras.
Minera no metalfera
Por fuera de estos recursos metalferos an no desarrollados, Santiago del Estero posee una
actividad destacable en el campo de la minera no metalfera. Resalta especialmente la produccin

de yeso en la zona de Villa Guasayn. Tambin existen emprendimientos de caliza, arena, roca
triturada, arcilla y ripio.
El yeso santiagueo posee una pureza de alrededor del 98 por ciento, con reservas estimadas
para los prximos 500 aos. Se trabaja en el mejoramiento de caminos y en la construccin de lneas
elctricas que permitan potenciar todo el circuito productivo. Tambin se ha conformado una
Asociacin de Productores de Yeso a nivel provincial, que intenta dinamizar la actividad.
Actualmente desarrollan actividades alrededor de 14 productores en el sector yesero, existiendo
7 plantas ligadas a la especialidad en el territorio santiagueo. Existen al mismo tiempo algunos
depsitos e instalaciones de ocre, barita, palo, moscovita y fluorita. Adems de las producciones
mencionadas, se registrara potencial para trabajar en otros minerales no metalferos como sulfato de
sodio, cuarzo, sal, calcita, aragonita, feldespato, esteatita y calcedonia.
Aunque estas producciones no metalferas son realmente importantes en la dinmica
econmica, sera interesante confirmar en forma definitiva la viabilidad comercial de los recursos
mineros santiagueos en el rea metalfera y llegar a ponerlos en marcha, sobre todo considerando
la trascendencia estratgica de especialidades como el manganeso o las tierras raras. (Prensa
GeoMinera- 27/02/15)

Exploracin minera en Los Andes, a la espera de la recuperacin

Latinoamrica sigue concentrando el principal inters de la exploracin minera, pese a que la

actividad registr un descenso de 25% en 2014 a nivel mundial. Chile y Per son los lderes entre
los pases andinos.

La actividad exploratoria en el mundo est atravesando

momentos difciles. Segn la ltima informacin disponible de
SNL Metals & Mining, el presupuesto mundial para la
exploracin de metales no ferrosos totaliz US$11.630 millones
el ao pasado, con una cada de 25% en comparacin a 2013.
Quienes ms han sufrido en este contexto son las mineras
juniors: afectadas por el descenso de los metales, su peso en
el presupuesto mundial de exploracin fue de 32% en 2014,
mientras que en 2007 era de 55%.
Pese a los tiempos difciles, la regin latinoamericana es la
ms atractiva para las actividades exploratorias, concentrando
casi un cuarto del presupuesto mundial, como lo consign la edicin 2013 del estudio Corporate
Exploration Strategies (CES) que elabora anualmente el SNL Metals & Mining. Ese informa tambin
estableci que en ese ejercicio hubo cuatro pases de la regin dentro del top ten mundial en
inversiones exploratorias: Mxico (en el cuarto lugar, con 6% del gasto); Chile (quinto lugar, con 6%
del gasto); y Per (sptimo lugar, con 5% de las inversiones). Argentina en tanto, se ubic en la
undcima posicin, con 2% del presupuesto exploratorio global de ese ejercicio.
Per: haciendo frente a los nuevos tiempos
Miguel Cardozo, presidente y CEO de la firma peruana Alturas Minerals, destac en el foro Alta
Minera Junior en Per, que mientras que en 2012 haba 120 empresas de exploracin operando en
ese pas, el ao pasado sumaban 60. Entre las razones de este descenso, identific la volatilidad de
los precios de los metales, la debilidad de los mercados financieros, el mal desempeo de la
economa mundial y el temor de los inversionistas. Entre los factores internos que influyen en esta
situacin, en tanto, destac la demora en la aprobacin de permisos de exploracin para iniciar
actividades.
En lo que se refiere a presupuestos, entre enero y noviembre del ao pasado la inversin en
exploracin en Per fue de US$565 millones, mientras que en el mismo periodo de 2013 el gasto en
esa rea fue de US$697 millones, lo que implica un retroceso de 19%. Por empresas, la que ms
invirti fue Rio Tinto, sumando US$103,2 millones (14% menos que en el mismo periodo de 2013). Le
sigue Compaa de Minas Buenaventura, que invirti en exploracin US$98,3 millones (10,6% ms
que en 2013), mientras que en tercer lugar se ubic Compaa Minera Poderosa, que gast en los
primeros once meses de 2104 US$26 millones (2,4% ms en relacin al ejercicio anterior).
Chile: revisin al sistema de concesiones mineras
El ltimo estudio disponible sobre la actividad exploratoria en el pas austral es el Catastro de
empresas exploradoras en Chile 2013, elaborado por la Comisin Chilena del Cobre (Cochilco). En
este informe se consigna que existen en esa nacin 123 empresas exploradoras y 254 prospectos de
propiedad. El 60% de estos prospectos, con hallazgos o bsquedas, son cuprferos, mientras que
32% corresponde a iniciativas aurferas.

Respecto a las perspectivas de la exploracin, otro estudio de Cochilco, llamado Factores

competitivos de la exploracin minera en Chile, seala que una de las debilidades en el sistema de
propiedad minera chilena es que la mitad del territorio de las regiones mineras en el norte est
concesionado, lo que podra afectar en el largo plazo la llegada de nuevos actores. Es por ello que el
gobierno chileno se ha propuesto revisar el acceso a la propiedad minera, abrindose a la posibilidad
de considerar algn tipo de gravamen en la medida que no se materialicen los trabajos de
explotacin o exploracin que pudieran estar detrs de un pedimento, abriendo paso as a nuevos
inversionistas.
Argentina: problemas externos e internos
Segn los clculos del Grupo de Empresas Mineras Exploradoras de la Repblica Argentina
(Gemera), la campaa de exploracin que empez en septiembre de 2013 y termin en mayo del
ao pasado totaliz una inversin de US$60 millones, la mitad de la campaa anterior, cifra que, sin
embargo, no incluye los proyectos brownfield.
Para Julio Ros, presidente de Gemera, a los factores del mercado mundial se suman en
Argentina condiciones internas que han perjudicado la actividad exploratoria: Cuando entramos en
default tcnico, ces el inters de los inversionistas e incluso se complic el panorama para varios
proyectos que tenan pensado continuar con la exploracin durante este verano, enfatiza. (17 de
Marzo del 2015 Latinominera)

Julio Ros Gmez: Hay que devolverle a la Argentina la captacin de

inversiones mineras que hoy no tiene

Observador Central dialog con el Dr. en Geologa y Pte. Del Grupo de Empresas Mineras de
Exploracin Argentina (GEMERA) Julio Ros Gmez, quien reflexion sobre la poltica minera
nacional, las condiciones econmicas de nuestro pas que afectan al sector y la perspectiva de la
Explor acin 2015 en general y en la provincia de Santa Cruz en particular. De tono directo y con
perfil gremial empresarial, el entrevistado seala la necesidad de promocionar HOY las inversiones
mineras para un desarrollo productivo de la regin y del Pas.

OC: Recientemente Ud. hizo declaraciones en San Juan

que fueron reproducidas por otros medios, all sostena
que las inversiones han bajado y adems una dura crtica
al Estado en materia de poltica minera. Esa crtica Es
hacia el Estado en general o hacia las polticas del
Secretario de Minera de la Nacin en particular?
Si se quiere, es en particular hacia la actividad minera. Hace
4 aos que venimos manifestando en cualquier evento, curso o seminario que se ha hecho, que
debemos volver a lo que fue la primera vigencia de la Ley 24.196 con todas las leyes
complementarias que la acompaaron, como el Acuerdo Federal Minero, como el tema del IVA,
Cartas Geolgicas, etc. Observamos que se fue perdiendo el espritu de la Ley 24.196, el cual nos
permiti ser muy competitivos frente a pases vecinos y hermanos, que tienen una minera ancestral,
una minera mucho mayor que la nuestra con ms de 200 aos si hablamos de Per, Bolivia, Chile
inclusive de Brasil y Colombia, quienes cuentan con una historia minera ms larga que la nuestra.
Para poder ser competitivos, por ms de que tengamos recursos mineros muy interesantes sin una
poltica de Estado que se dedique a difundir y promocionar la minera, se hace muy difcil. La Ley
24.196 fue la que permiti todo el avance que hubo en la inversin minera en los ltimos aos y que
posicion a la Argentina en un lugar muy importante dentro de la produccin minera en Sudamrica,
no nos olvidemos que tenemos muy buenos yacimientos de oro, cobre y plata.
Hace 3 aos que se inici el tema de la doble cotizacin del dlar o el cepo al dlar, al impedir que
los dividendos retornen al lugar de origen, empezaron los problemas en poder cambiar los ingresos
que se obtienen en moneda extranjera inmediatamente con plazos muy restringidos. Hace 2 aos se
acento el tema del crdito bancario, la poltica de Moreno que fue la de ir achicando la brecha a las
importaciones y exigir las DJAI (Declaracin Jurada Anticipada de Importacin) ha llevado a una
zozobra muy importante a los yacimientos mineros que estn en produccin; primero porque muchos
de los equipos que se han comprado no han entrado todava al pas demorados por la DJAI, y otros
que han entrado no tienen los insumos o los repuestos para continuar.
Desde la Secretaria de Minera de la Nacin, tambin se alent a las empresas mineras a asociarse
a los gobiernos provinciales a crear estas empresas estatales que surgieron en los ltimos tiempos
como JEMSE en Jujuy, CAMYEN en Catamarca. En el caso de FOMICRUZ (Santa Cruz) se trata de
una empresa que se cre a principios de los 90, al inicio de la aplicacin de la Ley 24.196, y
FOMICRUZ no slo que se asoci con las empresas mineras extranjeras, sino que tambin tuvo

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estructura corporativa e invirti en buscar nuevas propuestas y tambin en darle valor agregado, eso
no se ha visto reflejado en otros estados provinciales.
Estas sociedades son vistas como una salida para lograr la Licencia Social que tanto se reclama,
pero considero que no es tan fcil lograrla, as vaya una sociedad o una empresa del Estado. Por otro
lado, desde GEMERA hemos expresado que las empresas son libres en decidir en asociarse al
Estado y el da que no quieran asociarse que siguieran con su camino. Indudablemente eso ha trado
problemas, y si bien desde el gobierno nacional, y especialmente desde la Secretara de Minera se
ha insistido en los ltimos 2 aos que el final del super de ciclo ( al final del cierre del ciclo de los
precios de los metales) los precios de metales, la cada de los precios de los commodities y la falta
de un mercado de capitales o de financiamiento, hicieron que se cayera en todo el mundo la inversin
en minera y que por eso, esto era causa de la cada en Argentina. Considero que en la Argentina se
ha dado mucho antes la cada, justamente por esto que yo acabo de comentar.
Si bien todas estas variables macroeconmicas, que a lo mejor eran buenas para el mercado en
general o para la actividad industrial en Capital Federal o en la Provincia de Buenos Aires, a nosotros
en el tema minero, donde la mayora de los equipos provienen de importaciones para poder continuar
con los trabajos de produccin, donde hay que pensar en devolverle a las empresas de orgenes las
cantidades de miles y miles de dlares que prestaron para construir los yacimientos los ha golpeado
mucho, y eso hizo que las empresas retacearan aqu, mucho antes que el resto de Amrica el
ingreso de capital, hoy lamentablemente vemos que prcticamente la exploracin est parada en
todo el pas.
OC: Cul espera sea el comportamiento del sector de exploracin este ao y el prximo?
Este ao va a estar igual que el 2014 o peor, desde el punto de vista de la inversin genuina directa,
y cuando hablo de inversin en exploracin hablo de EXPLORACION PURA, y en esto hay que ser
muy claros porque desde la Secretara de Minera de la Nacin, cuando hablan de metros de
perforacin y de inversiones en general, incluyen proyectos avanzados, que ya han definido recursos
y siguen perforando para cerrar esos recursos como exploracin, pero eso es una exploracin muy
acotada porque ya tienen los resultados factibilizados.
Nosotros cuando hablamos de exploracin desde GEMERA, y decimos que la misma ha decado, es
porque esa exploracin es de resultado incierto, es pura inversin de riesgo y la misma se ha parado
en la Argentina. El ao pasado tuvimos una cada que estuvo alrededor del 70 % y creemos que este
ao va a estar igual o peor que ese 70 %. Si uno lo compara a nivel mundial, donde a comienzos del
2015 se ha tenido una cada de ms del 20 % a nivel mundial y donde Chile ha tenido una cada del
40 % de inversin este ao, nosotros vamos a estar con un 70 % de cada de inversin o ms. Es
decir, vamos a tener solo una inversin de un 30% e inclusive va a estar asociado slo a algunas
provincias que son las que han demostrado una cierta claridad en el manejo y una apuesta a respetar
las condiciones que se fijaron en la 24.196, como por ejemplo la provincia de Salta, que es una
provincia que ha respetado a rajatabla esta Ley y va a recibir este ao la mayora de las inversiones
de exploracin A RIESGO. Si leemos el ltimo estudio del instituto FRASER, que se publica antes de
la reunin de los prospectores y desarrolladores de Canad, que se hizo a principios de este mes de
Marzo en Toronto, ubica a Salta en el noveno lugar dentro de 136 jurisdicciones en el mundo, es decir
ubica a Salta en un lugar muy importante.
OC: Cul es su percepcin respecto a la situacin minera actual en la provincia de Santa
Cruz?
Eso viene de la mano con lo que acabo de decir y con lo que est sucediendo en Santa Cruz.
Cuando se violan las reglas de juego, y aqu quiero ser muy claro hace 4 o 5 aos me cost un
enfrentamiento por expresiones que vert en esta provincia, las cuales no fueron tomadas bien por el
actual gobernador, quien manifest que nosotros deberamos volver a opinar a nuestra tierra San
Juan y que no opinramos de Santa Cruz. Recuerdo que en esa oportunidad dijimos que la ley que
haba generado la proteccin al Oeste de la ruta Nacional N 40 iba a traer serias consecuencias a la
exploracin. Luego cuando se le dijo que el impuesto a los recursos el Impuesto al derecho real de
propiedad inmobiliaria minera, aplicable a quienes tienen concesiones mineras, iba a ser tambin
una traba difcil de vencer, tampoco nos escuch y sigui insistiendo con eso. Lastimosamente hoy
podemos ver que la exploracin en Santa Cruz est absolutamente paralizada, lo poco que se ha
movido son algunos metros de perforacin de empresas que han querido terminar su proyecto, pero
no ha habido ningn avance. Las empresas de exploracin se han retirado masivamente de la
provincia de Santa Cruz, cuando todos sabemos que el Macizo del Deseado, y ya se ha demostrado
con los yacimientos que tiene en marcha y con los que podra poner en marcha, tiene una gran
potencialidad. Al inversor no le ha gustado los desmanejos que se han hecho y la falta de respuesta a
las reglas de juego, entonces estos son los resultados que hoy tenemos.
Hoy lo he ledo al Sr. Gobernador, a pesar de que nos trato muy mal lo sigo haciendo, en su discurso
frente a la legislatura el 1 de marzo, y hablaba que hay que cambiar la renta y propiciar el cambio de
la renta en todos los proyectos mineros o regalas entre otras cosas, nosotros lo dijimos cuando l

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nos trat de extranjeros dentro del propio Santa Cruz, dentro de nuestra propia tierra Argentina.
Venamos de San Juan con otra mentalidad y otra visin, a travs de un reportaje que se nos hizo en
el ao 2009 o 2010 donde aseverbamos que para que las provincias tengan realmente el explosivo
del goteo que da la minera y el efecto domino, se deban cambiar las reglas de juego. No puede ser
que hoy el 90 % de los impuestos y de todas las tributaciones que genera la Minera que es muy alta
y muy fuerte, vayan al Estado Nacional y solo un 10% quede para la provincia, y esto es muy real. El
Gobernador Peralta invent este impuesto a los recursos o al impuesto inmobiliario, como algunos lo
llaman, entonces hay que hacerse cargo de las cosas que uno hace y dice, no se puede echar la
culpa a las empresas mineras que no respetan las reglas de juego cuando se las han cambiado, se
las invita a que inviertan en este pas de toda forma y se le cambian las reglas de juego a mitad de
camino.
OC: Cmo est trabajando GEMERA ante estos escenarios?
Siempre hemos tratado de buscar y de dialogar con aquellos sectores que nos permiten hacerlo,
hemos conversado con muchos gobernadores y sobre todo con secretarios y ministros de minera de
distintas provincias mineras argentinas. Hemos hablado con directores de minera y hemos hecho ver
cuando han habido aciertos y desaciertos, lamentablemente en Santa Cruz no hemos tenido esa
posibilidad. Se nos han cerrado las puertas y no se nos ha permitido dialogar en ningn momento, de
hecho la nica que ha quedado en dilogo con el gobierno fue CAMICRUZ, pero que tampoco hoy en
da lo tiene. Es difcil tratar de explicar desde la experiencia y el conocimiento, ideas a funcionarios
que son inquebrantables en sus decisiones y no tienen cintura poltica para dialogar, no tiene sentido.
Pero sigo insistiendo, a travs del dilogo se pueden hacer cambios y llegar a conclusiones
importantes, pero tambin hay que demostrar los efectos que tienen en pro y en contra cada actitud y
decisin que se toma, frente a una ley que con todos sus errores, ha demostrado que sigue
resultando vigente y que ha permitido el desarrollo de la minera que tuvimos, hasta hace muy poco
tiempo.
OC: Segn su visin y experiencia Cmo debera acompaar el Estado en materia de poltica
Minera?
En primer lugar aclarar las reglas de juego, si hay condiciones que deben cambiar y refrescar de la
Ley 24.196 se debe hacer, pero siempre a travs de un dilogo profundo entre todos los sectores del
Estado y las empresas mineras; e incluso de los proveedores quienes tambin forman parte de todo
este engranaje, ellos son parte importante de esta articulacin en la actividad minera, y quienes
tambin han sido uno de los ms golpeados en los ltimos tiempos.
El parate de la actividad, no slo ha redundado en la falta de inversin en las provincias y en el
territorio argentino, sino que ha golpeado muy fuerte a todas las empresas proveedoras que se
crearon a la luz de una actividad muy creciente, que en apariencia y en principio no tena techo.
Creemos que hay que modificar algunos puntos de la ley, que tiene que haber un dilogo profundo y
sin intereses mezquinos, por eso estimo que nunca se quiso hacer porque existen intereses
mezquinos, que algunos pueden propiciar para darle un duro golpe a la actividad minera creando
barreras insostenibles y obstculos que no se pueden superar. Hay que tratar de dialogar y buscar
algn cambio que permita devolverle a la Argentina la captacin de inversiones que hoy no tiene.
Contamos con muchos proyectos factibilizados, ms de 25 en el pas en condiciones de convertirse
en minas, los cuales podran estar funcionando en 3 o 4 aos, como yacimientos de cobre de alta
envergadura al mejor estilo Peruano o Chileno, yacimientos mineros tambin como los que tenemos
en el Macizo del Deseado en la Patagonia, para desarrollar proyectos en fase de construccin se
deberan emplear ms de u$s 40 M de inversin y una vez en produccin, a pesar de la cada de los
commodities, estaramos generando arriba de 40 mil millones de dlares anuales en exportacin,
pero penosamente se ha preferido dejar esto de lado, no podemos darnos el lujo de dejar toda esa
inversin de lado, y ms an por tendencias electoralista o personalistas.
Una ltima reflexin.
Ojal que en Santa Cruz, como en muchas de las provincias argentinas mineras tengan el equilibrio en
pensar y en darse cuenta que estamos impidiendo el desarrollo y poniendo trabas a la inversin, que
podamos revertir algunas situaciones que se han creado a la luz de opiniones muy personalistas en
sectores pblicos y a nivel nacional, creo que pueden cambiar. En el espectro poltico nacional,
Argentina tiene que volver a abrir las posibilidades a las inversiones extranjeras, de otra manera no
vamos a salir adelante, los commodities agrcolas que durante mucho tiempo nos dieron una gran
cantidad de flujos y que permitieron el crecimiento en un momento muy crtico de la Argentina en el ao
2002, hoy no estn con esos precios, los mismos han cado y van a estar por mucho tiempo
planchados, pero para eso la nica forma de mejorarlos es con ms produccin y en el caso del
petrleo, la energa y la minera hay que lograr esa inversin e incrementar la produccin y con esto
podemos pensar y crear un pas a futuro con mucho ms progreso. (Observador Central- 18/03/15)
FELIPE SAAVEDRA, MINISTRO DE MINERA DE SAN JUAN

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Este ao exploran Del Carmen, que ser como otro Veladero

Habl con CUYOMINERO sobre la proyeccin para 2015 y profundiz sobre los temas ms
destacados del sector, incluyendo el balance final de la gestin.

-Qu expectativas existen para este 2015?

-Bueno, en principio la empresa Barrick, que adquiri el 100% del proyecto Del Carmen, va a realizar
una gran inversin en dicho yacimiento durante este ao y comenzaran las tareas de exploracin en
muy poco tiempo. Esto se traducira en un desembolso de 10 millones de dlares y la creacin de 80
puestos de trabajo en el corto plazo. La compaa nos ha comunicado que su expectativa es
desarrollar otro Veladero en Del Carmen. Por su parte, la compaa Glencore que maneja El Pachn,
nos ha informado que en el tercer trimestre de 2015 presentaran el Informe de Impacto Ambiental. A
partir de ah la comisin interdisciplinaria evaluar lo necesario y si en seis o siete meses se aprueba,
se podra empezar inmediatamente.
-Entonces el achicamiento de El Pachn es positivo?
-Claro que s, muy positivo, porque significa volverse real. Es tratar de conseguir o tener un proyecto
el cual pueda recibir inversin en la difcil situacin actual de mercado. Actualmente conseguir 6 o 7
mil millones de dlares para poner en marcha un proyecto es muy difcil. Pero si se habla de 3
millones, entonces ya es mucho ms posible conseguir el financiamiento, no es fcil, pero es ms
sencillo.
-Qu conoce Barrick de Del Carmen?
-La gente de Barrick explor esta zona entre 2002 y 2004 si mal no recuerdo. Luego fue pasando de
manos y termin cuando Malbec, ltima propietaria vendi el 100% del proyecto a la empresa
Barrick. Ellos a su vez tienen derechos sobre algunas zonas colindantes pero del lado chileno.
Quizs en todo este tiempo lograron tener una visin y conocimiento ms general de la geografa y la
riqueza mineral de dicho lugar.
-Qu pasa con Los Azules y El altar, los otros dos proyectos cuprferos ms avanzados en la
provincia?
-Son dos megayacimientos que se encuentran muy avanzados, bueno, junto con El Pachn. Pero su
desarrollo va a ser medido, no es que van a entrar en produccin los tres a la vez. Pachn es a corto
plazo, Los Azules a mediano y El Altar a largo plazo. Pero estamos hablando de que cada uno de
ellos por su dimensin empleara ms de dos mil personas y generaran derrames econmicos
enormes. La expectativa es que los tres estn en funcionamiento en un plazo de diez aos.
-Este ao habr alguna novedad con Pascua Lama?
-El proyecto Pascua Lama est en la misma situacin, la empresa est realizando nuevos estudios
de agua para ser presentados antes las autoridades chilenas. Segn lo que sali en medios
trasandinos esto podra llevar una demora de hasta dos aos. Pero todo depende de la justicia.
Barrick nos comunic que en 2015 invertir 200 millones de dlares en distintas tareas a realizar en
el proyecto binacional. No sabemos nada ms.
-Qu balance hace del ltimo ao?
-El ltimo ao minero de la provincia ha sido totalmente positivo. Los nmeros hablan por s solos:
durante 2014 el crecimiento de la produccin no metalfera fue del 19,6 %, la produccin metalfera
creci 50,9 %, mientras que las exportaciones de la cadena minera representan el 78% de lo
exportado por San Juan.
-Las cifras de toda la gestin tambin ratifican estos niveles positivos en la minera?
-Por supuesto, desde 2003 a 2014, el periodo del gobernador Jos Luis Gioja, el crecimiento de la
minera no metalfera fue de 334,2%. Por su parte, la minera metalfera (Veladero, Gualcamayo y
Casposo) aument ms del 17.000 %. Por su parte, las exportaciones crecieron ms de 7.300 %.
Basta leer estos datos para entender lo que actualmente significa la minera para la provincia de San
Juan. Es fuente de trabajo, de produccin, de exportacin, de desarrollo infraestructural etc.
-Qu pas con Jchal, por qu se suspendi la exploracin de uranio?
-El tema fundamental por lo cual no se pudo comenzar la exploracin de uranio y por el cual se le
suspendi la DIA a la empresa Latin Uranium en Jchal fue porque no se cumpli con la ley que
establece la creacin del rea de reserva, y eso es responsabilidad de la Secretara de Ambiente.
Esta cartera no merit ni comunic como deba la nota por poblador en la Cinaga. Tampoco defini
esa nota que le present la gente del lugar, asique ahora el expediente est en dicha secretara.
-El error estuvo en uno de los primeros pasos de consulta que debe hacer Ambiente?

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-No s si fue un error o una omisin, pero lo que a nosotros nos dijo Ambiente es que la exploracin
era viable, siempre y cuando se respetaran ciertos parmetros: que no construyeran campamento,
que los integrantes de la empresa que realizaran las tareas utilizaran como espacio fsico el lugar
donde habitan los guarda parques y tambin que se diera cumplimiento al artculo 4 de la Ley de
Creacin de zona de reserva. Eso fue lo que nosotros pusimos en la declaracin de impacto
ambiental y creemos que no se ha cumplido con este artculo, por eso decidimos suspenderla. Quien
deba delimitar dicha zona es Medio Ambiente, que es la autoridad de aplicacin.
-La compaa tiene intencin de seguir explorando en la zona?
-No lo s, yo la ltima vez que me reun con la compaa fue solo para leerles la suspensin de la
DIA. Vale aclarar que los lmites del rea no son precisos, existe una Ley Nacional que fija que todas
las propiedades naturales tienen que tener coordenadas claras. Entonces si no se tienen coordinadas
satelitales, no lo podes ubicar claramente. Estos son temas que habr que definir a la perfeccin.
Nosotros hemos pedido a la gente de catastro que nos determine cul es precisamente el lugar, pero
nos han dicho es ms o menos por ac, pero no es preciso. Lo que hay que hacer es ir y medirlo. Y
al menos yo no conozco si alguien fue y midi o tom las coordenadas. (Diario de Cuyo- 27/03/15)

Contencin de costos: Un permanente desafo

El inicio de operaciones de un nuevo centro minero, de gran envergadura o pequea escala,
ya sea con mineralizacin metalfera o no metalfera, obliga a una serie de estudios que reflejan
determinados escenarios en cuanto a costos, los cuales son fluctuantes, y por lo tanto se necesita
saber cmo actuar ante cada situacin. Una menor cotizacin en las materias primas obliga a una
mayor competitividad, que brinde lugar a que la produccin minera sea de mayor calidad, de ser
necesario sacrificando la cantidad.
En otros momentos, donde fuimos testigos de cotizaciones record, una mayor produccin era
el norte de estos centros fabriles impulsores del desarrollo de las economas regionales, dejando el
control de costos en un segundo plano: la cantidad primaba por sobre la calidad. Los operadores
mineros se embarcaron en la puesta en marcha de nuevos centros mineros, as como la
ampliacin de los ya existentes.
Descontamos todos los anlisis realizados a travs de exhaustivos y rigurosos procesos como
los estudios preliminares as como el estudio de factibilidad, que permiten establecer la cantidad de
mineral contenido subyacente en el subsuelo, as como los ms apropiados mtodos de
produccin y el tipo de maquinarias a utilizar, destacando los costos operativos, conceptos que
determinarn la competitividad del yacimiento. Y un elemento vital para observar es que al
descenso en la cotizacin de los commodities no le acompaa una disminucin automtica en los
costos; es por ello que no se trata de una simple cuestin lineal, y por lo tanto la brecha
conformada por la ganancia operativa se estrecha, requiriendo que los planificadores y ejecutores
utilicen todo su conocimiento, ingenio, inventiva, aplicando lo ms avanzado en cuanto a ciencia y
tecnologa.
Hasta no hace mucho tiempo prevaleca una escuela tradicional, en la cual el concepto por
excelencia era producir, cada vez ms, sin fijarse en parmetros esenciales para la determinacin
de la rentabilidad del negocio minero como el control de costos y el mantenimiento. En la
actualidad, el negocio minero propiamente dicho no es sustentable en el tiempo si no se incluyen
estos elementos esenciales, nuevos paradigmas en la historia de la industria minera, la cual sufri
una gran transformacin producto de la demanda de minerales y metales por parte de nuevos
mercados.
Todo se encuentra entrelazado con lo que es una organizacin moderna, adaptada a un nuevo
mundo, que va ms all de la minera, donde el Capital Humano es la clave del xito: del mismo
surgen todas las iniciativas para un emprendimiento minero, desde el preciso momento de la
exploracin hasta su cierre definitivo. La identificacin del Capital Humano con la organizacin es
el vector para la superacin permanente, tanto individual como del grupo.
En un perodo de incertidumbre para la economa global, la contencin y gerenciamiento de todos
los inputs que hacen a los costos es una tarea que plantea desafos en muchos frentes. El
desarrollo tecnolgico y la capacidad del Capital Humano estn a la altura de responder a este
escenario, que sin duda alguna puede transformarse en una ventaja competitiva llegado el repunte
y consolidacin de la cotizacin de los minerales y metales. (Editorial. Panorama Minero. Edicin
425 - Marzo 2015)
Nuevo paradigma

Un cambio en la minera
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La Argentina tiene la cuarta reserva de litio del mundo; para sacar el mximo provecho, es
necesario superar el actual esquema exportador de materias primas

Por Mara Soledad Corrao | Para La Nacin. 25/04/15

Ms all de sus espectaculares paisajes, la Puna

jujea es hoy el centro de las miradas internas e
internacionales gracias al llamado "oro blanco": el litio.
Diversos sectores e industrias focalizan en forma
creciente su inters en el que muchos definen como
"superhroe de los metales", un metal suave, blanco
plateado, que tiene una gran variedad de usos actuales
y potenciales, algunos ya descubiertos y explotados y
otros en vas de lograrlo.
Desde la industria automovilstica hasta la electrnica, se est convirtiendo en el metal ms
estratgico y debatido del momento. Aunque la demanda de este metal hizo elevar los precios
internacionales, la relacin entre el valor de la materia prima frente al producto industrializado es muy
grande (1 kilo de carbonato de litio cuesta 6 dlares, mientras que una batera de 5 kg, US$ 25.000).
Las propiedades de este metal blando lo convierten en un componente clave en la produccin
de bateras de "ion litio" debido a su gran capacidad para almacenar energa en pilas de telfonos,
cmaras y automviles.
Jujuy ofrece en el Departamento de Susques, a 4500 metros de altura, la posibilidad de
materializar un audaz proyecto argentino. All se encuentra la cuarta reserva mundial de este recurso,
brindando a la Argentina grandes ventajas comparativas y competitivas. Para lograrlas, se deber
superar el esquema exportador de materias primas que ha caracterizado nuestra historia durante
dcadas, para priorizar la produccin de alto contenido tecnolgico teniendo en cuenta que la
verdadera ganancia que se obtiene de la riqueza mineral es la transformacin de la materia prima en
algo diferente que se venda a mayor precio.
El Proyecto Olaroz es emblemtico: utiliza tecnologa de punta y procesos tcnicos muy
avanzados, desarrollados por Sales de Jujuy. Demand una inversin inicial de 1300 millones de
pesos, con la generacin de 650 puestos de trabajo, entre directos e indirectos. Ese proyecto fue
encarado por las empresas Orocobre y Toyota Tsusho Corporation (las cuales firmaron un acuerdo de
joint venture en octubre de 2012, previa firma de un acuerdo con Jujuy Energa y Minera Sociedad
del Estado, a partir del cual esta ltima se asegur una participacin en l).
El proyecto tiene como objetivo abastecer en primer instancia al mercado interno a partir de la
fabricacin de bateras para el programa Conect-Ar, diseado para mejorar la calidad de la escuela
pblica y reducir la brecha digital, contribuyendo adems al desarrollo de la industria nacional.
Conforme a estadsticas oficiales, la produccin nacional de computadoras porttiles aument entre
2010 y 2011 348 por ciento.
Adems se desea lograr la reorientacin de la inversin a bateras de litio para autos elctricos,
as la Argentina sera competitiva a nivel mundial (hoy lo ms caro del auto elctrico es la batera y
los nicos que las fabrican son Estados Unidos y algunos pases de Europa).
Es evidente que este proyecto tiene un potencial econmico y poltico estratgicos. La demanda
de litio est en alza y con la slida posibilidad de que aumente drsticamente en el futuro.
La autora es licenciada en Relaciones Comerciales y magster en Relaciones Comerciales

La desinformacin y la falta de pautas claras son los grandes enemigos de

la minera
Por Manuel Bentez, presidente de YMAD
Los mineros vivimos cada 7 de mayo como una fecha de encuentro y celebracin, pero sobre
todo como una oportunidad para la reflexin y al balance conjunto. Y una primera reflexin nos
lleva a buscar comprender por qu este da, que conmemora la sancin de la primera Ley de
Fomento Minero, en 1813, por la Asamblea Constituyente, fue designado como el da de la
minera nacional.

15

Este da, 7 de mayo, nos recuerda el primer impulso que

tuvo la actividad en el pas, que busc la promocin de la
investigacin y explotacin de las riquezas mineras, y
permiti a la minera dar inicio al trazado de su historia sobre
el territorio nacional.
Decisiones como las que quedaron firmemente
plasmadas aquel 7 de mayo son imprescindibles para
nuestro desarrollo.
El mundo, tal como hoy lo conocemos, no puede subsistir
sin la minera:.
Desde el desenvolvimiento de las ciencias hasta nuestra
vida cotidiana, los minerales, sus derivados y sus
implementaciones cumplen roles determinantes para su
existencia.
Cuando esta realidad es distorsionada, un pas con
potencial geolgico puede llegar a renunciar a llevar adelante
esta actividad, sin darse cuenta que tambin renuncia a un
factor importante del desarrollo econmico, con su
consiguiente desarrollo social.
En este sentido, la desinformacin y la falta de pautas
claras son los grandes enemigos de la minera.
Del mismo modo, definiciones como aquella primera Ley
de Fomento Minero son fundamentales porque la planificacin a largo plazo es condicin para el
correcto desenvolvimiento de la minera, por ser una actividad de alto riesgo y que requiere una
alta inversin.
En primer lugar, porque solamente el 3% de las exploraciones que se realizan logran alcanzar el
xito o al menos un potencial xito de desarrollo; y porque tanto en lo que es la fase de
exploracin, como la infraestructura bsica y compleja que se precisa para llevarla a cabo, luego la
construccin, la incorporacin de maquinarias y equipos, requieren de importantes desembolsos de
capital.
Es por todo eso que debemos reforzar y sostener esos impulsos que conmemoramos cada 7 de
mayo y que dieron origen a la actividad en el pas.
Es primordial para la minera argentina poder contar con la decisin firme, seria y responsable
de un Estado que se preocupa y se ocupa del desarrollo sustentable de sus riquezas naturales.
Un poco ms de 200 aos despus, y tras marchas y contramarchas, podemos estar orgullosos
de que la minera argentina logr asumir un rol prepond erante entre las principales actividades que
sostienen la economa del pas, y forj una identidad propia en la regin y en el mundo.
Si miramos hacia atrs, podemos dar cuenta de todos los logros obtenidos por el sector en
cuanto a inversin, avances tecnolgicos, capital humano formado, y polticas de Estado, que hoy
constituyen nuestros parmetros para un futuro promisorio.
En YMAD, por caso, logramos posicionarnos como el emergente ms claro de los ltimos 57
aos de la historia minera catamarquea: somos el principal productor de oro y plata, contamos
con la primera y nica planta de fundicin de oro y plata.
Adems, con el rol preponderante que le hemos dado a la investigacin y a la exploracin
pudimos prolongar la vida til del Complejo Minero Industrial de Faralln Negro y hacer realidad la
explotacin de la Mina Bajo la Alumbrera.
Este ao, sumamos la puesta en marcha del proyecto Bajo el Durazno, que se ha explorado
extensivamente durante ms de cuarenta aos, y tenemos expectativas de sumar nuevos
proyectos como Las Juntas y Chen Dan, ubicados en la zona cordillerana de la provincia.
Hoy, quienes somos parte de este segmento productivo, debemos continuar y reforzar nuestro
trabajo para desarrollar proyectos concretos en carpeta, el contacto permanente con las
comunidades donde se instalan los emprendimientos, la continua oportunidad para los productores
locales, y siempre... el respeto por el medio ambiente y las normas que contienen la actividad.
Ese es uno de los grandes desafos de la minera argentina: no cesar los trabajos de
exploracin para descubrir proyectos atractivos a la inversin internacional y generar ms trabajo a
futuro para todos los argentinos en todo el territorio nacional. (El Pregn Minero edicin especial
impresa para Arminera 2015- 18/05/15)

El litio y la sinergia que posiciona a Argentina en un lugar privilegiado

Ante una demanda creciente de litio, los recursos naturales, econmicos y humanos presentes en
Argentina surgen como la ventaja comparativa que permitir el crecimiento de la Nacin, tanto
como productor del mineral como a nivel tecnolgico.

A nivel internacional la demanda del litio crece de la mano de las bateras de vehculos elctricos
e hbridos, desde el 2010 el consumo de carbonato de litio en el mundo aument de 125.000 Tons. a

16

180.000 Tons. La posicin de Argentina es estratgica en relacin con

los recursos y tecnologas ligadas al mineral.
Argentina, junto con Chile y Bolivia, es poseedora del 80% de los
recursos de litio cuantificados a nivel global; adems, Argentina posee
legalmente el escenario ms favorable para la inversin privada de la
regin: esto posibilit la llegada de empresas mineras que en
asociacin con los principales consumidores de litio han potenciado la
exploracin y explotacin del mineral. Estas iniciativas han ubicado a
nuestro pas como cuarto productor mundial y el tercer lugar en materia
de recursos estimados del mineral.
Con estos datos como base, el potencial del litio no se limita a la
extraccin del mineral sino que se ha buscado su ampliacin para
abarcar toda la cadena de valor: el rol de los proveedores mineros y de
las universidades surge entonces como crucial. Los proveedores
mineros han incrementado fuertemente su participacin en el sector del
litio, y las universidades pblicas y el Conicet han desarrollado dos
mtodos de extraccin del mineral que representan un salto tecnolgico.
El primero, de la mano del Instituto de Qumica Fsica de los Materiales, Medio Ambiente y
Energa (Inquimae), de la Universidad de Buenos Aires, cuyo director es el Dr. Ernesto Calvo, quien
desarroll un mtodo de extraccin del litio a travs de electrlisis de sales. Para ello slo se requiere
un reactor electroqumico con dos electrodos: este proceso tiene las ventajas de ser rpido, utilizar
poca energa y no requiere consumo de agua. El proceso terminara con cloruro de litio grado batera,
por lo cual supondra generacin de valor sobre el mineral.
El segundo desarrollo se produjo en la Universidad Nacional de Cuyo, donde Mario Rodrguez, del
Laboratorio de Metalurgia Extractiva y Sntesis de Materiales de la Universidad de Ciencias Exactas,
desarroll un mtodo de extraccin de litio a partir de rocas de aluminosilicatos como el espomudeno,
la lepidolita y la petalita. Para ello slo se requiere la molienda de la roca, seguido por un tratamiento
qumico. Las ventajas de este mtodo son la ampliacin de los potenciales recursos de litio, ms all
de los salares, la disminucin en costos de energa y el aprovechamiento del mineral, del cual se
extraeran adems otros minerales econmicamente rentables.
De este modo, Argentina aparece como un escenario promisorio para el crecimiento de toda la
industria, desde las empresas mineras e inversores hasta los proveedores.
Para obtener un panorama completo del escenario del litio y las oportunidades de inversin y
desarrollo en esta industria se desarrollar el IV Seminario Internacional Litio en la Regin de
Sudamrica los das 18 y 19 de junio en la ciudad de Salta.
Para ms informacin comunicarse con ffraga@panorama-minero.com- +54 (011) 4952- 1117
http://www.litioensudamerica.com.ar/ (Semanal N 780 21/05/15 - Panorama Minero)

Expansin de minera en Amrica Latina

Chile. (Por Margarita Bastas).

Amrica Latina se ha convertido desde hace
ms de una dcada en uno de los epicentros de
la expansin minera global, concentrando el 27
% de la inversin en exploracin mineral a nivel
mundial. Sin embargo, dicha actividad no ha
estado ajena a los conflictos, como lo detalla el
estudio "Conflictos mineros en Amrica Latina:
extraccin, saqueo y agresin: Estado de
situacin en 2014", compilado por el
Observatorio de Conflictos Mineros (Ocmal) que
estudi a 10 pases: Bolivia, Brasil, Chile,
Colombia, Ecuador, El Salvador, Honduras,
Panam, Per y Uruguay.
El Observatorio constat que la minera creci
en estos aos, tanto en los pases con larga experiencia en esta actividad, como en pases que
recin han comenzado a constatar la presencia de empresas mineras en sus territorios (Uruguay),
intentando desarrollar emprendimientos a gran escala. La minera se ha expandido territorialmente
y cada vez ms diversos ecosistemas aparecen hoy en da presionados: "En Amrica Latina
podemos citar el caso de los pramos, los sistemas de lagunas alto andinas, las cabeceras de
cuencas, la Amazona, los glaciares, entre otros".
Para las organizaciones medioambientales,
"poner la nocin del territorio como eje central del anlisis, permite entender cmo se configuran los

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procesos sociales, econmicos y jurdicos en esos territorios y cmo estos enfrentan la expansin de
una actividad que se impone desde fuera".
"No hay minera sin el control de grandes extensiones
de tierras y sin el control de recursos hdricos y otros bienes naturales, que antes de que llegue la
minera han estado manejados por las poblaciones que se ven amenazadas por esta actividad",
releva el documento.
La defensa de los territorios sigue siendo un componente central que caracteriza esta etapa de
expansin extractiva. En este primer informe de Ocmal se reporta la tendencia de las inversiones
extractivas, estrategias de lucha y resistencia, as como los comportamientos de empresas, Estados,
evolucin de legislaciones y salvaguardas de organismos internacionales.
El documento resalta que "el extractivismo se ha ido transformando en casi un dogma econmico
incuestionable, promocionado y defendido indistintamente tanto por gobiernos progresistas como
neoliberales". Para los primeros, abunda, se trata de fuentes frescas de divisas para pagar la deuda
social, en la mayora de los casos, mediante bonos especficos y peridicos. En los segundos, el
discurso es de crecimiento y desarrollo. En ambos casos, dice, la conservacin y proteccin
ambiental, el buen vivir y el amor a la pachamama (madre tierra) no son ms que consignas vacas
de contenido, y ms an de accin consecuente.
Denuncia que las legislaciones nacionales
buscan adecuarse a los requerimientos de las mineras y concentrar as las mayores inversiones de la
regin. Pero esto junto a un intenso trfico de influencias y corrupcin.
Pionero en las legislaciones que promueven la actividad minera es Per. Ecuador y Bolivia han
adoptado medidas de proteccin a la minera mediante la criminalizacin de la protesta social. El
esfuerzo por sostener el extractivismo minero es cada vez ms criticado y deslegitimado, y es que la
minera no logra convencer a la poblacin de sus ventajas y su supuesto respeto a los derechos
humanos.
Uno de los mayores conflictos entre comunidades y empresas mineras es el acceso al
agua y la contaminacin. Tambin el territorio: Las comunidades no lo entienden como propiedad
privada, sino como mbito de subsistencia y sustento, desarrollo, conservacin ambiental, cultural y
de tradiciones, seguridad ecolgica y social, solidaridad y espiritualidad. "Es por ello, concluye el
Ocmal, la gestin territorial comunitaria recurrentemente intervenida por los proyectos mineros cobra
tanta importancia para las comunidades locales. Sin ella no est asegurada la cohesin, identidad
cultural y el pleno desarrollo de los seres humanos". (ANSA Latina, 23/05/15)

La industria de la maquinaria y equipos de minera en Amrica Latina,

consecuencias y proyecciones

Amrica Latina produjo alrededor del ocho por ciento de la demanda global de
maquinaria para la industria de la minera segn datos tomados de Future Market Insights y esto
mismo result en el 15 por ciento de ventas de estos mega-equipos durante el 2013. Adicionalmente,
la regin latina se ha convertido en el principal destino para la exploracin e inversin de los mayores
jugadores de la industria. Entre estos estn Komatsu Limited, una empresa que se ha expandido por
toda Amrica Latina, Tecpalsa quienes son el principal competidor en Colombia, Tecmap y Tiesa
dominan Panam, Igaretta es el principal activo en Argentina, entre otros.
El mercado de equipos de minera en Amrica Latina incluye maquinaria de procesamiento de
minerales, equipos de minera de superficie, equipos de minera subterrnea, simulacros de minera e
interruptores, equipos de trituracin y cribado. Por su parte, la segmentacin del mercado de equipos
de minera latinoamericana incluye la minera de minerales metlicos, la minera del carbn y la
minera de minerales. Chile, siendo el mayor productor de cobre, sirve como un mercado lucrativo
para los equipos de minera a base de cobre.
Los principales competidores en la industria
Entre los principales competidores de maquinaria de minera, se encuentran: Sandvik AB, Hitachi
Construction Machinery, Komatsu Limited, Atlas Copco, Joy Global Inc., Breaker Technology, Astec
Industries, Bucyrus International, Caterpillar Incorporated, China Coal Energy Company Limited,
Tecpalsa, Tecmap, Tiesa e Igaretta.
Qu ha propiciado el crecimiento del mercado de la maquinaria de minera en LATAM?
Los principales pases que han desarrollado su mercado de maquinaria para la industria minera
han sido Argentina, Brasil, Mxico, Chile, Panam, Per, Ecuador, Colombia, Paraguay, Uruguay,
Bolivia y Venezuela.
Se espera que la industria de la minera en Amrica Latina crezca en los prximos seis aos, la
principal razn se debe al incremento de la demanda y el consumo de recursos naturales,
principalmente de metales.
Otro promotor de este crecimiento ha sido las inversiones extranjeras, principalmente de China,
Estados Unidos, Canad y Australia. Otras operaciones accionarias como Panama Stock Operation
(PSO), actividades de muestra para prximos clientes, as como la introduccin de nuevos equipos
de minera han impulsado este desarrollo en la regin. Ejemplo de ello ha sido la maquinaria de
ltima generacin de las empresas NREC y Caterpillar, quienes lanzaron la nueva generacin de
camiones Autonomous Haulage System (AHS).
Per y Chile esperan recibir una inversin de miles de millones de dlares en los prximos seis
aos para el desarrollo de maquinaria de ltima generacin dentro de filiales de grandes corporativas,

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mientras que Brasil ha integrado otro tipo produccin, el de la venta de maquinaria como proveedor
global. El mayor activo de Panam en sin dudar sus cuenta en la bolsa de valores.
Chile est siendo reconocido por la adopcin e introduccin de tecnologa avanzadas, Per por
sus reservas de cobre y la expansin del mercado de maquinaria minera y Colombia por ser un
exportador activo y el primer productor de carbn en la regin.
Actualidad de la produccin minera en Latinoamrica
En la actualidad, la regin produce:

45 por ciento del cobre global.

21 por ciento del zinc global.

50 por ciento de la plata global.

26 por ciento del molibdeno global.

Las consecuencias de la explotacin: iniciativas sociales y sustentables
Dado al grado de explotacin que vive la regin, los competidores han invertido en la
rehabilitacin de reas, en la promocin de la vivienda sustentable, y programas de concientizacin
para la adopcin de tecnologa verde.
Asimismo, en los ltimos aos, la industria de la minera ha enfrentado una crisis econmica en
gran parte por el mantenimiento y el desplazamiento de equipo minero, y por considerar un
presupuesto gubernamental adicional para los desechos industriales. (Minera en Lnea- 27/05/15).

La minera busca renacer: vuelven a poner en marcha el mayor proyecto de

cobre de la Argentina

La minera busca renacer: vuelven a poner en marcha el mayor proyecto de cobre de la Argentina

Demandar desembolsos por 3.000 millones de

dlares y las obras ms importantes se iniciaran en los
primeros meses de 2016. Buscan mejorar el empleo en
San Juan tras el parate de Barrick en Pascua-Lama
El gigante suizo Glencore confirm que avanzar en las
obras de la mina El Pachn, en San Juan, demorada
desde hace aos.
Lo har bajo un esquema distinto del que se pens
originalmente, que demandar una inversin de alrededor
de u$s3.000 millones. Es un dato fundamental para una
provincia que mira de reojo las estadsticas de empleo
minero desde la suspensin del proyecto de oro y plata
Pascua-Lama.
Segn El Inversor Energtico, de aprobarse los estudios pertinentes, la construccin de la mina
estara en condiciones de comenzar durante los primeros meses de 2016. La produccin, por su
parte, podra iniciarse en 2018.
En los planes originales, El Pachn iba a tener carcter binacional, ya que contemplaba la
instalacin de una planta de procesamiento en San Juan destinada a enviar el concentrado de cobre
a Chile.
Adicionalmente, la capacidad de produccin rondaba las 400.000 onzas anuales para los
primeros cinco aos, mientras que la vida til del yacimiento no superaba las tres dcadas. Pero la
urgencia por optimizar la gestin de costos hizo que el nuevo diseo, al que tuvo acceso el portal
mencionado, registrara varias modificaciones.
As se lo anticip el propio CEO y director de Glencore, Aristotelis Mistakidis, al gobernador Jos
Luis Gioja en una reciente cumbre.
En primer trmino, el proyecto se desarrollar ntegramente en San Juan, ya que no contratar
servicios ni mano de obra en Chile. "Toda la logstica, el transporte, los servicios y la generacin de
empleo quedarn en el territorio provincial", destac el ministro de Minera sanjuanino, Felipe
Saavedra.
El recurso saldr desde Calingasta, aunque todava no est definido si lo har por tren hasta el
puerto de Santa Fe y desde all se lo embarcar hacia el exterior (como sucede habitualmente con el
cobre catamarqueo).
"Esa y otras precisiones formarn parte del Informe de Impacto Ambiental que Glencore se
comprometi a presentar durante el tercer trimestre de este ao", indic el funcionario.

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En segunda instancia, la iniciativa recort sus pretensiones para el primer lustro de produccin,
pero eso no le impedir convertirse en la principal explotacin cuprfera del pas (en momentos en los
que la histrica nmero uno, la catamarquea Bajo La Alumbrera, se encuentra en plena etapa de
declino).
"La idea original era producir unas 400.000 onzas de cobre anuales durante los primeros cinco
aos. El relanzamiento de El Pachn proyecta, en cambio, una produccin de aproximadamente
200.000 onzas anuales en ese perodo", revel un representante de la empresa consultado por este
medio que prefiri la reserva de su nombre.
Directamente vinculada con la anterior, la tercera innovacin tiene que ver con la mayor vida til
de la mina. "A priori iba a ser de casi tres dcadas, pero ahora calculamos que llegar a los 35 aos",
acot el directivo. (Fuente: IP - aminera.com 10/06/15).

Empresa cordobesa busca extraer fluorita de dos yacimientos

Chubut. En el marco del procedimiento tcnico administrativo para la evaluacin del impacto
ambiental que podra provocar la puesta en marcha de la extraccin de fluorita en dos yacimientos
que se encuentran en la zona de influencia de Puerto Madryn, concretamente al noroeste, cerca
del lmite con Ro Negro, se dieron a conocer los detalles tcnicos.

Los dos yacimientos que se pretende explotar son los

conocidos como Gumersindo y Flamenco, por parte de
la empresa Secitam Crdoba SA que tiene domicilio en la
localidad de Rivera Indarte de la provincia mediterrnea.
La concesin minera Gumersindo, se ubica a unos 85
Km (en lnea recta) al noroeste de la localidad de Puerto
Madryn, en el Departamento Biedma, Provincia de Chubut.
Se puede acceder a la concesin minera, desde la
ciudad de Puerto Madryn, por Ruta Nacional 3 hasta
empalme con Ruta Provincial 60 (por unos 75 Km), luego
tomar al oeste por esta ltima hasta empalme con camino consolidado (por unos 24 Km) y desde all
hacia el noroeste por unos 2,5 km hasta el esquinero SE de la concesin menciona la propia
empresa en la requisitoria de explotacin.
En lo que se refiere a la otra solicitud, el detalle tcnico indica que la concesin minera
Flamenco, se ubica a unos 77 Km (en lnea recta) al noroeste de la localidad de Puerto Madryn, en
el Departamento Biedma, Provincia de Chubut.
Se desconoce el proyecto
Hasta aqu lo que se ha conocido a travs de la publicacin de ambos llamados en el Boletn
Oficial, ya que no se conocen detalles del proyecto, si se trata de solamente la extraccin del mineral
en las dos minas, o si se les dar algn tipo de tratamiento en la provincia o si tambin se volver a
polemizar por el trnsito de camiones con miles de toneladas llevndose el mineral sin dejar mayor
valor agregado en la provincia.
Cabe sealar que no se conoce an detalle alguno en referencia a que tipo de canon van a
abonar, lo que trajo aparejado una fuerte polmica, justamente por la extraccin de arenas silceas
por parte de YPF para Vaca Muerta sin ningn tipo de valor agregado en Chubut y con cnones
irrisorios.
El recuerdo de Ducilo
La planta de la empresa Ducilo, subsidiaria de DuPont Argentina funcionaba hasta el ao 1991 en
la planta que hoy ocupa Cermica San Lorenzo, donde produca fluorita con mineral que era extrado
mayoritariamente en un yacimiento conocido como Guanacote tambin en la zona noroeste de la
comarca y era molido y trasladado en bolsones a Buenos Aires, donde se le daba tratamiento para la
produccin del gas fren que antes se utilizaba en los aerosoles; como as tambin en sistemas de
refrigeracin en la produccin de metales, como el aluminio.

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Esta empresa fue presa de la crisis que se cerni sobre el pas sobre esos aos, y tras un proceso
de achicamiento de personal termin cerrando sus puestas, dejando ese predio que posteriormente
fue comprado por la empresa Klaukol, a travs de lo que fue el Fondo Financiero Permanente; y
finalmente traspasada a la actual Cermica San Lorenzo. (Diario El Chubut, Chubut, 20/07/15)

Arranca la impresionante era de la minera submarina

Los ocanos cubren la mitad del globo terrestre y sus frgidas profundidades contienen enormes
depsitos minerales que jams fueron explotados. Hasta ahora, estuvieron fuera del alcance del
hombre, pero podra estar comenzando la era de la explotacin de los minerales submarinos al
comps de los avances en la fabricacin de robots y de la desaparicin de depsitos cerca de la
superficie.
La creciente demanda de cobre, cobalto, oro y otros elementos necesarios para la fabricacin de
celulares y dems productos de alta tecnologa ha hecho que se empiecen a explorar las
profundidades submarinas, a miles de metros debajo de las aguas.
La Autoridad Internacional de los Fondos Marinos, con sede en Jamaica, ha comenzado a emitir
contratos de exploracin ante el espanto de los defensores del medio ambiente, quienes dicen que
hay que proteger la frgil biodiversidad ocenica y que no se conocen los riesgos ligados a la
extraccin de minerales del fondo del mar.
El ritmo de las actividades ha aumentado mucho en los ltimos cinco aos, declar Michael
Lodge, subsecretario general de la Autoridad, una poco conocida dependencia de las Naciones
Unidas con sede en Kingston encargada de supervisar el lecho marino y de regular las actividades
mineras en el mar. Notamos que el sector privado est haciendo grandes inversiones.
La autoridad, conocida por sus siglas en ingls ISA, supervisa los lechos marinos fuera de las
aguas territoriales de cada pas. Hasta ahora ha aprobado 27 contratos de exploracin, la mayora de
ellos a partir de 2011. Son contratos a 15 aos que permiten la exploracin minera en 390,000 millas
cuadradas en el fondo los ocanos Pacfico, Atlntico e Indico.
Los gobiernos y las empresas privadas se mueven con tal velocidad para registrar sectores y
evaluar los depsitos que los entendidos pronostican que la minera comercial en el fondo del mar
podra comenzar en los prximos cinco aos usando robots y sistemas de tuberas que pueden hacer
llegar minerales triturados a barcos.
Durante una conferencia de delegados de sus casi 170 estados miembros realizada este mes en
Jamaica, la ISA empez a elaborar pautas para regular la explotacin comercial de metales y
minerales submarinos.
Un grupo de cientficos internacionales public un artculo en la edicin de la revista Science del 9
de julio en el que exhort a la ISA a suspender temporalmente la concesin de nuevos permisos de
exploracin hasta que se establezcan zonas marinas protegidas en las reas donde se planean
hacer exploraciones.
Le debemos a las futuras generaciones analizar las cosas antes de actuar y sacar conclusiones
sobre el posible impacto de la minera submarina antes de que se autorice la minera, sostuvo
Matthew Gianni, cofundador de la Coalicin para la Conservacin del Lecho Submarino.
A pesar de las advertencias, no obstante, en das recientes la ISA autoriz un nuevocontrato de
exploracin sobre 28,087 millas cuadradas en el Pacfico a la China Minmetals Corp., lo que hace
que China sea el pas con ms permisos, cuatro.
La ISA fue creada en 1994 y opera bajo las normas de la Convencin de la ONU sobre las Leyes
del Mar. La nica gran potencia que no ha ratificado la convencin es Estados Unidos, cuyos
legisladores adujeron que poda socavar su soberana econmica y militar. El Departamento del
Interior concedi dos permisos de exploracin en el Pacfico a Lockheed Martin Corp., una firma
estadounidense que se ha asociado con el Reino Unido, el cual est afiliado a la ISA.
Hasta ahora la mayora de los contratos han sido concedidos para exploraciones en la Zona de
Fracturas Clarion-Clipperton, una regin del Pacfico frente a las costas de Mxico y Estados Unidos.
Son aguas con una profundidad de 4,000 a 6,000 metros y se cree que hay all vetas de cobre,
cobalto, magnesio y concentraciones importantes de elementos de tierras raras. La ISA estableci
nueve reas en esta zona en las que no admitir la explotacin de minerales.
Las concentraciones de minerales que hay en el fondo del mar son mucho ms ricas que las de
la superficie de la Tierra, dijo Lodge. Por eso, la demanda va a aumentar.
Douglas McCauley, eclogo y bilogo de la Universidad de California de Santa Brbara, afirm
que la minera y otras actividades industriales submarinas como la generacin de electricidad a partir
del ocano indican que la humanidad est en los albores de una revolucin industrial marina.
Las actuales propuestas para los ocanos se parecen mucho a lo que hicimos con la tierra en el
1700 y el 1800, afirm, agregando que el inicio de la revolucin industrial estuvo acompaado de un
incremento en las tasas de extincin de los animales.
MCauley sostuvo que la humanidad est hoy mucho mejor preparada para proteger la
biodiversidad.
La revolucin industrial terrestre se produjo antes de que tuviramos las herramientas para
administrar los objetivos del desarrollo y los de la biodiversidad. No podemos responsabilizar a la
gente del 1700 por los daos causados al medio ambiente, manifest. Pero s seramos los

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responsables si no manejamos la minera submarina como se debe.(Hablemos de Minera

-www.concienciaminera.com.ar/2015/08)

Informe Especial: El oro deja de ser una inversin o mercancia y recupera

protagonismo como dinero
A finales del ao pasado empezaron a vislumbrarse algunos sntomas que muestran que el oro
recupera protagonismo como dinero, y no slo como inversin o mercanca. Rusia y China son dos
pases que lo han empujado esta tendencia y una serie de pases han ido haciendo retiradas
estratgicas de la Reserva Federal de EE.UU. de sus reservas de oro segn explica Jim Rickards
en este artculo. Yo slo s de dos hombres que realmente entienden el verdadero valor del oro
un empleado de una oscura bveda del stano del Banco de Pars y uno de los directores del
Banco de Inglaterra. Y Por desgracia, no estn de acuerdo.
Nathan Rothschild
El dinero es oro, y nada ms.
JP Morgan
En realidad, nadie entiende los precios del oro, y yo no pretendo entenderlos tampoco.
Ben Bernanke
Las tres citas que preceden al artculo ilustran perfectamente el perenne desafo al que se
enfrentan los inversores la hora de decidir qu papel debe desempear el oro en sus carteras.
Pocos entienden cmo valorar el oro, y menos an entienden que el oro no es realmente una
inversin sino que es dinero.
Afirmar que el oro no es una inversin puede parecer extrao de alguien que como yo, que
recomiendo poseer oro en toda cartera de inversin. Pero confo explicarme con un sencillo
ejemplo. Si sacamos un billete de 1 dlar de la cartera y lo miramos en nuestra la mano, enseguida
vendr asociada a nuestra cabeza la idea de dinero, no de inversin.
Adems, toda inversin tiene un elemento de riego y por lo general suele ofrecer cierta
rentabilidad en forma de intereses, dividendos o alquiler. El dinero se puede convertir en una
inversin si lo empleamos para comprar bonos, acciones o bienes inmuebles. Pero ese billete de
dlar que tenemos en nuestra mano es slo dinero, no genera ningn rendimiento y seguir
conservando la misma forma y color pasados los das.
Con el oro fsico sucede lo mismo. No tiene ningn rendimiento. Una onza troy de oro hoy ser
una onza de oro el prximo ao y dentro de 10. No se volver misteriosamente en dos onzas, ni se
oxidar ni cambiar de forma o color. Es slo el oro y sin embargo, es dinero.
Es cierto que el valor del oro puede cambiar si lo cuantificamos en dlares. Como tambin es
cierto que el valor de un dlar puede cambiar si lo medimos en euros u onzas de oro. Pero estos
cambios en el valor relativo, slo reflejan la oferta y la demanda de las diferentes formas de dinero
y no una inversin en s misma. Si los tenedores de euros compran dlares, el euro podra caer
frente al dlar. Si los tenedores de dlares o euros compran oro, entonces el valor del oro puede
aumentar en relacin con ambas divisas. Pero insisto, estos cambios reflejan los cambios en las
preferencias en utilizar diferentes formas de dinero, no son plusvalas o minusvalas de una
inversin.
Que el oro es dinero es un hecho frecuentemente ignorado por los inversores. Habitualmente se
comercializa como una inversin y se dice que sube o baja en funcin del valor del dlar. El oro
tambin se comercializa como una mercanca y de hecho, el mayor centro de negociacin primaria
para contratos de papel-oro es el COMEX. En ese ambiente, el oro normalmente sube -en
trminos de dlares- durante periodos inflacionarios y baja si hay deflacin, al igual que otras
materias primas, como el petrleo y el cobre.
Sin embargo, si echamos un vistazo a la tabla de abajo tendremos una visin fascinante. Hace
referencia al ndice de materias primas, que incluye oro, cobre, algodn, petrleo crudo, gas natural
y otros 12 productos bsicos, ampliamente comercializados. Desde 1957, el precio del oro se ha
mantenido constante dentro del ndice.
oroesdinero

22

Sin embargo, en noviembre de 2014, el precio del oro que hasta entonces segua de cerca el
ndice del resto de materias primas-, rompi esta correlacin y empez a divergir
considerablemente en el ndice general. Pero este no ha sido el nico hecho significativo
relacionado con el oro a finales del ao pasado. El Banco de la Reserva Federal de Nueva York
(uno de los bancos miembros de lo que constituye la Reserva Federal y opera como Banco Central
de Estados Unidos) aument de forma pronunciada, entre octubre y noviembre, las repatriaciones
del oro que guarda a sus legtimos propietarios. Ms de 90 toneladas de oro salieron rumbo al
extranjero en esos dos meses solamente. Una cantidad que supone ms de la mitad de la cantidad
total de oro enviado a cabo durante todo el ao 2014. Y otro dato revelador, antes de 2012, casi no
ha habido operaciones de este tipo desde 1970.
Estos dos datos expuestos parecen sugerir que, de repente a finales del ao pasado, el oro
dej de negociarse como una inversin o mercanca y empez a comportarse y tener la
consideracin de lo que siempre ha sido: dinero. Desde finales de 2014 -perodo en el que las
materias primas en general, bajaron de precio debido a la deflacin y las divisas cayeron frente al
dlar, como parte de las guerras de divisas-, slo tres activos subieron con fuerza en los ltimos
seis meses: dlares estadounidenses, francos suizos y oro.
As que una conclusin provisional sera que el oro se est comportando, una vez ms, como
dinero. Un hecho que podra ser una advertencia temprana de que algo no funciona en el sistema
monetario internacional azotado por persistentes guerras de deflacin o de divisas. Los inversores
se estn moviendo a refugios seguros, y los dlares, oro y francos suizos encabezan la lista.
Algo ms: Rusia y China
Rusia y China llevan aos desarrollando programas para adquirir de oro, como es bien sabido.
Y la posicin alcanzada por ambas naciones es compatible sino imprescindible para que puedan
ocupar un asiento en la mesa de una hipottica nueva conferencia monetaria internacional. Ambos
pases ya han alcanzado a los EE.UU. en trminos de proporcin entre PIB-oro y sin embargo sus
compras de oro continan. Puede estar pasando algo ms?
Rusia y China estn usando oro para cubrir el valor en dlares de sus activos principales. En el
caso de China, esos activos se componen de 3 billones de dlares entre Bonos del Tesoro
estadounidense y otra deuda denominada en dlares. Los activos principales rusos son el petrleo
y el gas natural, que son negociados en dlares en los mercados mundiales.
Para China, la cobertura es simple. Si los EE.UU. elevan el valor del dlar, China se deshar de
parte de sus dlares comprando oro. Una buena manera de cubrir su exposicin a los dlares.
Para Rusia, el caso es ms complicado. El petrleo ruso que se vende en dlares ha visto como
los precios han bajado de forma constante, pero de la misma forma, esta deflacin tambin ha
tendido a mantener los precios del oro baja en los ltimos aos. As que cuando Rusia vende
petrleo barato en dlares, esos dlares, se convierte de inmediato en oro, tambin comprado a un
precio relativamente bajo respecto al dlar. Cuando regrese la inflacin, el precio del oro en dlares
comprado por Rusia se elevar, compensando as los dlares perdidos con los actuales precios
del crudo.
China y Rusia cada vez tienen ms cosas en comn. En este caso, ambas naciones se estn
protegiendo a s mismas del dlar y de la manipulacin de los precios del petrleo. Y lo hacen
mediante la conversin de sus ventas de exportacin en oro. De esta forma, el oro vuelve a
convertirse en dinero y Rusia y China estn usndolo para cubrir sus exposiciones en dlares,
tanto con el petrleo, como con la deuda estadounidense, respectivamente.
Podran Rusia o China estar tratando de acaparar el mercado en oro?
Dejando al margen intervencin del gobierno estadounidense, en 1933, con la confiscacin de
oro promulgada por Roosevelt, no ha habido ningn otro esfuerzo tan expeditivo para acaparar el
mercado del oro. Anteriormente, Jay Gould y Big Jim Fisk lo intentaron en 1869 pero el Tesoro de
los Estados Unidos lo impidi vendiendo inesperadamente grande cantidades de oro contra las
previsiones de Fisk y Gould. Los hermanos Hunt tambin jugaron a acaparar el mercado de la plata
entre 1979 y 1980, saliendo arruinados del intento.
A diferencia de los anteriores ejemplos, Rusia no acaparara el mercado del oro endeudndose,
porque paga con dlares en efectivo el oro fsico que compra y es inmune a cualquier regulacin
arbitraria que pudiera legislarse en los EE.UU. En todos los casos, las dosis justas de paciencia y

23

la cautela resultan imprescindibles para tratar de monopolizar un mercado con xito y Rusia tiene
ambas virtudes. (Oro y Finanzas, Radio Minera, San Juan, 02/09/15)
ENTREVISTA A DANIEL MEILN

La mayora cree que la Argentina es una gran posibilidad

El Pregn Minero entrevist a Daniel Meiln, ex Secretario de

Minera, durante el primer gobierno de Carlos Menem.

Los Commodities, a nivel mundial, seguirn fluctuando o

encontrarn un nivel estable en un futuro prximo?
Los commodities tienen sus fluctuaciones como siempre. Tuvimos
suerte que el perodo que tuvimos ahora fue bastante largo, casi a
partir del 2004 tuvimos una ascendencia progresiva. Recuerdo
cuando me toc ser autoridad minera a m, en su momento
terminamos con el oro a 280 dlares la onza y los negocios mineros
todos pegaban en el palo para poder hacerlos.
Hoy, nos guste o no, ya estn en 1100 dlares y son valores importantes. Evidentemente, la crisis global
que hay desde el punto de vista econmico ha bajado la demanda de commodities y de alguna manera
es lgico que estas fluctuaciones ocurran.
Creo que tenemos que ser optimistas, pensar que se van a quedar ah con alguna tendencia a la
suba en algn momento.
En qu condiciones se encuentra la minera argentina actual, segn tu experiencia, y qu
futuro se avizora para ella?
Bueno, la minera argentina tiene dos ramas: la tradicional, que tuvo la Argentina siempre, que es la
no metlica y que depende muchsimo del mercado interno y la gran minera o la metlica que es a la
que le hemos puesto tantas fichas arriba del tablero como para que pudiera mejorar y tener un
desarrollo importante en todo el territorio.
Poder compartir la minera metlica con la no metlica es una salida importante para el pas, porque
si vemos el escenario que tendramos a futuro con los proyecto que podran factibilizarse en la
Argentina tenemos que el nuevo Cuyo, el Noroeste y Patagonia son lugares donde no hay
actividades productivas de importancia y por ende la minera pasa a ser un jugador de primera.
Entonces, creo que tenemos que ponerle muchas fichas al tema minero porque es la salida a futuro
de estas regiones.
Hay inters por la minera en los presidenciables?
Lamentablemente la minera no es una actividad que venda, y la hemos dejado muy sola. Tiene muy
mala prensa y todo el camino que hemos recorrido hasta ac, gratis, al no haberla defendido ante la
comunidad, no haberla presentado como un tema educativo para los chicos ha dejado abierto un
escenario muy adverso para el sector y dar vuelta esta situacin va a requerir mucho trabajo, mucho
trabajo federal, mucho trabajo Nacin/Provincia, mucho trabajo de los municipios y mucho trabajo a
nivel educativo para explicar todo esto muy fuertemente.
Es claro que lo que ocurre es que los futuros presidenciables tienen problemas en hablar sobre lo
que van a hacer en macro economa, en macro poltica. Entonces, qu nos queda para el sector
minero que como ya dije- es un sector con mala prensa. Y si no quieren hablar de cosas generales,
menos lo van a hacer sobre el sector minero.
Ese va a ser un trabajo que les tocar a las nuevas autoridades y lo tendrn que hacer con mucha
fuerza, con mucha ida y vuelta con los gobernadores, para que el sector vuelva a ser fuerte y para
lograr la credibilidad externa, la cual, Argentina perdi.
Penss que llegarn las inversiones importantes o pueden demorar mucho?
Todo depende de nosotros. Cuando hablamos de ir a la PDAC (en Toronto) y todo eso, hay que
calcular que las elecciones sern muy prximas a fin de ao. Y, a quien le toque ser la autoridad
minera, tendr que hacer un trabajo de hormiga para armar un scrum con las provincias otra vez, y
volver al Consejo Federal o la institucin que se cree para resolver problemas que hoy estn
vigentes como legislaciones contra el sector, provincias por un lado y otras por otro, etctera.
Debemos mostrar una coherencia macro poltica primero y macro econmica despus, los inversores
despus analizarn si Argentina es confiable.
Debe de haber unos 500 prospectos que empezaron a trabajar.
S, pero estn suspendidos
S, estn hoy suspendidos. Pero lo bueno es que estn suspendidos y no abandonados, porque la
mayora sigue creyendo que Argentina es una gran posibilidad.
Hemos hecho tantas cosas mal que para volver a ser crebles hay que demostrarlo. Ese es el trabajo:
primero demostrar todo esto y despus salir a buscar inversores en el exterior pero con un paquete
de cosas hechas.
Cmo vez el tema de que Crdoba se sume a los que estn en contra de la minera?
El tema de estar en contra o a favor es un tema de falta de dilogo. Al no haber dilogo entre nadie,
los ultras son los que salen favorecidos.

24

Lo que hay que hacer es volverse a sentar polticamente Nacin/provincias. Si hay provincias que no
quieren la minera aceptarlo, pero definir territorios y zonas donde la minera va a estar vedada.
Hay que dejarlo por escrito de una vez, y hay que volver a hacer acuerdos entre la Nacin y las
provincias, porque el primero fue hace muchos aos y hay que revalidar ttulos, y redefinir las reglas.
Lo que hay que tratar de hacer es volver a acordar las bases antes de llamar a la inversin. Es un
trabajo hacia adentro.
Haciendo historia, qu diferencias encontrs en el estado de la poltica minera de la poca en
que vos fuiste Secretario de Minera y la poltica actual?
Son perodos distintos. El perodo mo me permiti estar creando instituciones nuevas, era fluido el
dilogo Nacin/provincias, nunca dejamos de trabajar con el objetivo de consensuar polticas para
poder salir adelante. Todas las provincias se sentan protegidas por el Estado Nacional en sus
polticas.
Creo que uno de los errores de las polticas posteriores y hasta estos das fue la debilidad que tiene
el sector, porque creo que un secretario se siente ms fuerte cuando puede hablar de uno a uno.
Pero la fortaleza no est en hablar de uno a uno con una autoridad, es cuando habla
colegiadamente, y hablar colegiadamente no significa deliberar y no hacer. Es todo lo contrario, es
consensuar y hacer en conjunto.
Al tener autoridades que pensaban en hablar uno a uno debilitamos totalmente el sistema, el sistema
se rompi y la relacin Nacin/provincias no existi.
Cada uno hizo la legislacin que pudo o quiso, pero nunca la hizo coordinadamente con la Nacin y
eso rompi el modelo y eso es lo que hay que arreglar.
Fueron muchos aos de ruptura, pero as y todo podemos decir que la evolucin del sector, tomando
en cuenta la cantidad de empresas que han venido a ver proyectos, fue bastante exitoso, pero podra
haber sido mucho ms aprovechado el sector y eso es lo que hay que hacer, mucho trabajo de
consenso.
En tu poca y en la de Saravia Fras la Secretara era de puertas abiertas
Exactamente. Es la nica manera de poder trabajar. El dilogo permite fortalecerte de puertas
adentro, no concibo otra manera que no sea esa. (El Pregn Minero- 09/09/15)

Por qu caen las inversiones mineras en el mundo?

Poder.pe- miningpress.com.ar
Por Moiss Navarro

En Australia existe una gran zona boscosa denominada Great WesternWoodlands. En sus 16
millones de hectreas se encuentran desperdigadas 3.000 especies de plantas florecientes y el
25% de las especies conocidas de eucalipto. A pesar de ser un rea biodiversa y uno de los
bosques templados ms grandes del mundo, apenas el 12% se encuentra protegido. Bill Marion,
ministro de Minas de Australia Occidental, afirm en marzo que cualquier reconocimiento para
esta rea pondra trabas a la minera y sera devastador.

25

La flexibilidad para
el sector minero en
Australia no es solo en
asuntos ambientales,
sino tambin en temas
impositivos. En marzo,
el ministro de Minas
rechaz un incremento
en las regalas, lo que
fue muy bien recibido
por los gremios locales.
Australia
siempre
ocupa
lugares
privilegiados
como
destino de inversin
minera. Cuenta con
bajos
niveles
de
conflictividad
social
alrededor de proyectos
y
operaciones.
Adems, el Estado
promueve
iniciativas
para reducir la carga
regulatoria
a
las
empresas.
Todo ello no ha
impedido, sin embargo,
que las inversiones
mineras se reduzcan
sustancialmente.
En
noviembre se supo que
la inversin en nuevos
proyectos haba tocado
su punto ms bajo en
diez aos. Incluso varias unidades en etapas tempranas no terminan de pasar de la fase de
factibilidad por factores externos.
El escenario es similar en Norteamrica. La economa canadiense, hacia agosto, se haba
contrado en seis de los ltimos siete meses, en parte debido al decaimiento de los sectores
extractivos. Por ejemplo, solo en Quebec, una de las provincias con mayor participacin en este
rubro, la inversin minera cay en 30% el 2014. Y en Mxico, segn datos de la Cmara Minera de
Mxico (Camimex), la inversin minera pas de US$ 8.000 millones en el 2012 a US$ 4.900
millones en el 2014.
En el sur tambin se padece esta tendencia global. En mayo, laSubsecretara de Minera de
Chile anunci que las iniciativas mineras se redujeron en US$ 30.000 millones para el prximo
decenio. De otro lado, segn las ltimas cifras publicadas por la Comisin Chilena del Cobre
(Cochilco),la inversin total de la gran minera de cobre y oro pas de US$ 15.027 millones en el
2013 a US$ 12.341 millones en el 2014.
En el Per, la inversin minera pas de US$ 9.934 millones en 2013 a US$ 8.894 en el 2014 y,
finalmente, a US$ 2.956 millones entre enero y mayo del 2015. Mientras tanto, un importante
jugador de la minera de oro en el continente africano, como Sudfrica, ha abandonado el top 10
del rnking del Fraser Institute, que evala el atractivo de las jurisdicciones mineras para la
inversin.
Puntos crticos
Qu ocurre? De pronto hay una epidemia global de tramitologa y conflictividad social que
retrasa las inversiones en todo el mundo, como algunos sealan que ocurre con el Per? No

26

parece ser la respuesta correcta. En realidad, las demoras no solo ocurren aqu, y hay ejemplos de
que la eficiencia de la burocracia no ha sido determinante en cuanto a volmenes de inversin.
Ejemplos de lo primero. En Estados Unidos, para obtener los permisos y las aprobaciones para
construir una mina se requieren entre siete y diez aos, segn voceros del sector citados por
Bloomberg. De otro lado, segn Behre Dolbear Mineral Industry Advisors, los pases con menores
retrasos en los permisos son Canad, Australia y Chile, que, como hemos visto, tambin han
sufrido cadas en sus inversiones mineras.
Lo cierto es que, en este momento, el precio internacional de los minerales es el factor
determinante de las inversiones. Entre el 2011 y el 2012, ao en el que varios pases (incluido el
Per) lograron grandes volmenes de inversin, los precios internacionales alcanzaron picos
histricos. Luego, a partir de abril del 2013, empezaron a caer, y la situacin empeor en el 2014.
El 2015 muestra una tendencia similar, con algunos metales a la baja y otros mantenindose o con
alzas (como el oro). La cada de las inversiones responde, en el mbito mundial, a la cada de los
precios, concluye Vctor Burga, socio de auditora de EY.
Hay dos elementos que haran que esta tendencia se mantenga. La desaceleracin de China es
uno de ellos. El incremento del PBI de este pas ya no es de dos dgitos. Adems, su motor de
crecimiento ha pasado a ser el consumo y ya no el desarrollo de infraestructura, lo que impacta en
la demanda y en el precio del cobre a escala internacional. Adems, la poltica monetaria de los
Estados Unidos podra presionar a la baja el precio del oro. As lo considera Alfredo Remy, lder de
minera de PwC.
De concretarse el tan anunciado incremento de la tasa de inters de referencia de la Reserva
Federal de los Estados Unidos (FED), el oro se vera afectado. Los capitales abandonaran el metal
como refugio y pasaran a inversiones ms atractivas, lo que presionara el precio del oro a la
baja, afirma. As, las inversiones mineras para este metal se complicaran.
Vctor Burga, de EY, seala que los costos son otro factor que ha afectado a las inversiones en
un contexto global, pues en un periodo de precios bajos, se busca reducirlos para evitar la
contraccin de mrgenes. En este punto, los pases desarrollados se llevan la peor parte.
Segn el informe Competitividad de la minera chilena del cobre, con clculos hechos a partir de
informacin de Wood Mackenzie, los costos laborales ms elevados para la minera del cobre
estn en Australia (US$ 46,79 por hora laboral), Canad (US$ 37, 69 por hora laboral) y Estados
Unidos (US$ 32,20 por hora laboral). Sin embargo, estos pases no cuentan con los mejores
niveles de eficiencia, es decir, los trabajadores cuestan mucho, pero requieren ms horas por
kilotonelada de cobre producida. El Per tiene un costo laboral de US$ 6,42, pero tambin requiere
de muchas hora para producir una kilotonelada de cobre (ver cuadro).
El costo de energa es otro elemento que se debe tomar en cuenta. De acuerdo con
estimaciones proyectadas al 2020 y difundidas por el Consejo Minero de Chile, varios de los pases
desarrollados contarn con elevados gastos por energa. Australia (8,8 c/kWh) y Estados Unidos
(7,5 c/kWh) seran los ms afectados, mientras que Canad (5,3 c/kWh) no, pues ostenta el
segundo costo ms bajo de los pases evaluados. La lista est encabezada por Congo (14,1
c/kWh), seguido de Chile (12,1 c/kWh). El Per tiene uno de los costos de energa ms bajos, con
US$ 6,6 c/kWh.
Cuando las empresas estn tratando de reducir
costos para mantener buenos mrgenes, las
inversiones destinadas a exploracin se ven
afectadas, aseguraAlfredo Remy, de PwC.
Y esto se ha notado fuertemente durante el
2014. De acuerdo con el informeWorld Exploration
Trends 2015 de SNL Metals & Mining, el
presupuesto global destinado a exploraciones
durante el 2014 se redujo en 26% en comparacin
con el ao anterior, con lo cual se acumulan dos
aos consecutivos de desplomes. La situacin luce ms grave al revisar los casos pas por pas.
Segn cifras elaboradas por CooperAccin a partir de datos deSNL Metal & Mining, entre el 2012 y
el 2014 los presupuestos de exploracin de Canad, Australia y Estados Unidos han disminuido
57%, 51% y 56%, respectivamente.

27

As las cosas, el panorama no luce promisorio en el corto plazo para el sector minero en el
escenario mundial. Hay que tomar en cuenta que, si bien muchas veces las inversiones se ven
afectadas por factores internos, estos no son los nicos ni los determinantes. La toma de decisin
al momento de invertir no depende principalmente de los factores relacionados con la estructura
burocrtica del pas destino, la carga regulatoria o impositiva de las empresas o la conflictividad
social.
As lo explica el Survey of Mining Companies 2014 del Fraser Institute, con cuya informacin se
elabora el Investment Attractiveness Index, que combina un indicador relacionado con el potencial
minero del pas y otro sobre las polticas del sector. Si bien es til medir el atractivo de una
jurisdiccin a partir de factores como regulaciones onerosas, niveles de carga impositiva, calidad
de la infraestructura y otros, [] las decisiones de inversin son considerablemente determinadas
por el potencial minero de una jurisdiccin. De hecho, los encuestados indican que solo el 40% de
sus inversiones estn determinadas por factores de poltica pblica.
Retraso minero
El estudio titulado El costo econmico de la no ejecucin de los proyectos mineros por conflictos
sociales y/o trabas burocrticas, del Instituto Peruano de Economa (IPE), fue publicado en junio y
recibi mucha cobertura meditica. All se estimaba que entre el 2010 y el 2014 se haban
retrasado inversiones mineras, correspondientes a 15 proyectos, por ms de US$ 21,5 mil millones
y que en los ltimos siete aos, evaluando el efecto total de la inversin y produccin mineras, el
pas habra perdido US$ 67,2 mil millones. Estas cifras
fueron puestas en entredicho al poco tiempo y el
mencionado informe se convirti en uno de los ms
criticados de los que ha producido el IPE en los
ltimos aos.
Rolando Luque, defensor adjunto para la
Prevencin de Conflictos Sociales y Gobernabilidad de
la Defensora del Pueblo, afirma que de los quince
casos seleccionados para el estudio de IPE, diez estn
en conflicto, cuatro ya no lo estn aunque lo estuvieron
y el caso Corani nunca fue un conflicto.
De estos, solo en tres hay oposicin al inicio del proyecto minero, y cuatro ya estn en etapa de
construccin. Agrega que los conflictos sociales no son solo un problema de los actores sociales
que demandan algo, sino tambin de las empresas que deben plantear correctamente sus
estrategias de intervencin desde el primer momento y donde se disipen los temores ambientales y
sociales y se incorporen a las comunidades en los beneficios.
El analista Juan de la Puente, en el diario La Repblica, seal que esa agregacin muestra 15
proyectos que un anlisis riguroso obligara a diferenciar. Por ejemplo, la situacin de Conga no es
la misma que la de Las Bambas, sobre la que se informa que iniciar sus actividades el primer
trimestre del prximo ao debido al avance del dilogo entre el Estado, la empresa y la comunidad.
Inclusive Conga no se encuentra en la misma situacin que Ta Mara. De otro lado, el informe
recibi crticas metodolgicas y tambin en cuanto a los clculos del impacto en el empleo.
Ms all de las fallas del informe del IPE, cabe preguntarse: es verdad que en el Per se
exigen muchos trmites para la ejecucin de un proyecto minero?
Los trmites para desarrollar grandes inversiones mineras son relativamente nuevos. A
principios de los noventa casi estaban ausentes. Por ejemplo, cuando Yanacocha inici sus
operaciones, el Estado ni siquiera le exigi un estudio de impacto ambiental (EIA) aunque s lo
presentaron, para estar en lnea con los estndares de la casa matriz. Con la apertura del
mercado, el esquema cambi.
Antamina es un caso paradigmtico. Segn el estudio Las relaciones de los proyectos de
inversin con la administracin pblica, de Apoyo Comunicacin, dicha empresa requiri
aproximadamente 290 permisos para la construccin de campamentos, presa de relaves, un
puerto, carreteras, mina, concentradora y una lnea de energa. Y lo hizo dentro de los plazos
previstos entre 1998 y el 2001 sin problemas.

28

Luis Felipe Huertas del Pino, socio de Osterling

Abogados, afirma que hoy, para un proyecto de una
magnitud similar, la cantidad de trmites no debera
haber aumentado y que, ms bien, se habra reducido
por las recientes medidas para promover la inversin.
El nmero de permisos est en relacin directa con los
componentes del proyecto, es decir, las instalaciones
de minado, de beneficio y complementarias. Si se trata
solo de una mina, la cifra es menor, agrega.
Entonces, el nmero de permisos y licencias es
realmente excesivo en el Per en comparacin con
otros pases? Se habla mucho de que aqu existe demasiada 'tramitologa'. Y no lo es tanto. Los
trmites son los que son, y no es muy distinto en otras partes. Obtener los permisos para hacer
una mina en Estados Unidos toma hasta diez aos. Es bien complejo, declara Ricardo Labo,
director ejecutivo de Labo Mining Strategies y exasesor principal de Asuntos Externos para Amrica
Latina de Ro Tinto.
Hay un estudio internacional que da luz en torno a las trabas burocrticas. Se trata del Behre
Dolbear Ranking of Countries for Mining Investment Where Not to Invest. Esta encuesta evala
distintos aspectos que hacen atractivo a un pas para la inversin minera y contempla, entre otros
puntos, el nivel de problemas sociales que afectan al sector y el retraso en los permisos. El 2012,
el Per ocupaba el puesto 9 de 25 pases evaluados.
El 2014 escal al puesto siete. Sin embargo, esto no quiere decir que el pas no deba mejorar
en este campo. El Investment Attractiveness Index 2014 del Fraser Institute coloca al Per en el
puesto 30 de 122 jurisdicciones analizadas por su atractivo para inversiones mineras. Esto
representa una mejora de siete posiciones en comparacin con el ao anterior, pero el pas an se
encuentra lejos del grupo de las jurisdicciones ms privilegiadas, como Chile, que ocupa el puesto
13. Y esto se debe en buena parte a la poltica sectorial
que rodea a la inversin minera.
Fuera de las particularidades de cada Estado, la
tendencia global muestra un considerable aumento en los
retrasos de los proyectos mineros. Richard Schodde,
director de MinEx Consulting, elabor un estudio en el
que revis aproximadamente 3.500 depsitos mineros en
el mundo entre 1950 y el 2013 para determinar cuntos
se convierten en minas y qu tiempo hay entre
descubrimiento y produccin. As, concluy que solo el
45% llega a ser mina y que entre una etapa y otra hay
12,4 aos en promedio. Adems, los lapsos oscilan entre 10 aos para los de oro y hasta 17,1
aos para los de cobre. Aade que, durante la prxima dcada, estos plazos se prolongaran.
Finalmente, el estudio indica que, para el caso del cobre, los proyectos a futuro (pipeline) se
han pausado en los ltimos dos aos. Las principales causas de los retrasos son sobrecostos
(23%); pobre desempeo econmico influenciado tambin por carga impositiva, riesgo pas o
costos (21%); falta de infraestructura de apoyo (15%); y asuntos sociales (15%). El retraso por
permisos es solo de 8%. Schodde advierte, adems, que la siguiente generacin de minas estar
en zonas menos accesibles y con mayores riesgos. Estos depsitos enfrentarn desafos sociales
y problemas de infraestructura, seala el informe.
El Per se encuentra dentro de este escenario. Luego de registrar durante los ltimos cuatro
aos la ms grande inversin minera de la dcada con un mximo de US$ 9.934 millones el
2013, los montos ya han empezado a contraerse. Y, como seal Apoyo Consultora en abril, la
inversin en nuevos proyectos y ampliaciones hacia el 2018 se reducira a US$ 200 millones, cifra
muy por debajo de los US$ 5.000 millones registrados en los ltimos tres aos.
A partir del 2017 no hay proyectos grandes en cartera. Para que alguno salga desde ese ao
en adelante, ya tendra que estar en etapa de construccin. Estamos contra el tiempo si es que
queremos que la produccin de cobre siga en aumento, advierte Alfredo Remy de PwC.
Qu hacer? Vctor Burga, de EY, afirma que las empresas mineras tienen que ajustar sus
costos y conseguir mayor capital para exploracin. A la vez, esta exploracin tiene que ser ms

29

inteligente: desarrollarla solo donde haya ms y mejor informacin geolgica. Aparte de eso, con
los precios internacionales bajos, no hay mucho ms que hacer, concluye. Por su parte, Ricardo
Labo seala que para optimizar los trmites, ms que reducir su volumen, se necesita funcionarios
ms capacitados para, por ejemplo, ser ms eficientes al momento de revisar los EIA. Hay mucho
trabajo por hacer desde el sector pblico.
Por el momento, sera conveniente que los empresarios mineros locales hagan suyo el
pensamiento de Pierre Gratton, presidente de la Asociacin Minera de Canad (MAC), quien en
una entrevista dijo: Esta es una industria cclica y tenemos que capear el temporal. Las compaas
mineras han pasado por esto millones de veces. Resistirn y estarn listas para el siguiente ciclo al
alza.

Las mineras recortan costos, pero a los inversionistas les preocupa el futuro
Una mina de Rio Tinto cerca a Sydney. PHOTO: RIO TINTO/REUTERS
Por Rhiannon Hoyle
The Wall Street Journal Amricas- 20/09/115

SdneyDurante algunos aos, la gran pregunta para la

minera ha sido cmo reducir costos y, al mismo tiempo, ser
ms eficiente.
Sin embargo, mientras las empresas de mayor
envergadura siguen abocadas a apretarse el cinturn
principalmente en respuesta a una aguda cada de los
precios de las materias primas sus accionistas
impacientes estn haciendo una pregunta diferente: Qu
sigue?
Ahora que la mayor parte de los recortes han finalizado,
los inversionistas estn ejerciendo mayor presin sobre empresas como BHP Billiton Ltd. y Rio Tinto
PLC para que miren ms all de la recesin y se concentren en encontrar nuevas fuentes de
crecimiento.
Lo ltimo que uno quiere ver es una burbuja de aire en el plan de desarrollo y luego, cuando se
produzca una recuperacin, que no estn listos para beneficiarse de ella, dice Ric Ronge, gestor de
activos de la firma de valores Pengana Capital, de Melbourne. Su posicin refleja el aumento del
nerviosismo de algunos inversionistas.
Desde que un auge de una dcada de los commodities fren en seco hace cerca de cuatro aos,
las mineras han estado ocupadas recortando el gasto en proyectos y exploraciones. Las principales
empresas diversificadas, incluyendo Glencore PLC y Anglo American PLC, han reducido a ms de la
mitad sus presupuestos de gastos de capital frente a los niveles mximos de comienzos de la
dcada, de cara a un desplome de 70% en los precios del mineral de hierro frente a su nivel rcord
de 2001. Los precios del carbn han cado en hasta 80%.
Algunos accionistas consideran que esta posicin defensiva puede costar caro en trminos de
oportunidades perdidas. Dado que las minas nuevas llevan aos en planearse y construirse antes de
que empiecen a generar efectivo, muchos inversionistas estn ansiosos de que las empresas de
recursos naturales delineen estrategias que les sirvan ms all del bajn actual, temiendo que la falta
de accin las pueda privar de ganancias futuras.
No puede olvidar el hecho de que estas son compaas de capital intensivo y que el momento de
invertir es ahora, dice Ronge, el gestor de fondos de Pengana.
George Boubouras, director de inversin de Contango Asset Management, quien durante el ltimo
ao ha reducido la ponderacin del sector en su portafolio, est preocupado por lo que considera una
ausencia de margen para un crecimiento sustancial de las ganancias.
Un vistazo al conjunto de proyectos en carpeta de BHP resalta la magnitud del desafo. La minera
apenas tiene cuatro proyectos en desarrollo, todos a medio terminar o casi listos. Durante la misma
poca hace dos aos, la empresa tena 18 proyectos, como minas e infraestructura de puertos, en
construccin. La mayora de ellos ya estn finalizados.
Una posible estrategia para recuperar el entusiasmo de los inversionistas es comprar las minas de
competidores, lo que aumenta el inventario de materias primas para usar cuando el actual suministro
de commodities, incluyendo crudo y cobre, se reduzca.
El problema es que algunas empresas de recursos son renuentes a llevarse la mano al bolsillo
luego de las altas rebajas contables que tuvieron que asumir sobre los activos que compraron
durante el auge. Las grandes mineras han acumulado US$85.000 millones en cargos por
depreciacin de activos durante los ltimos siete aos, o casi 90% del valor de todas las fusiones y
adquisiciones que realizaron en ese perodo, segn Citigroup Inc.
Las grandes fluctuaciones en los precios y una diversidad en las previsiones de demanda de
materias primas dificultan an ms para las empresas mineras determinar si la compra de proyectos
terminados equivaldra a una buena inversin. Algunos grandes productores de petrleo como, Royal
Dutch Shell PLC y Woodside Petroleum Ltd., han sido ms audaces en la bsqueda de adquisiciones
durante el mal momento de los recursos naturales.
BHP, la mayor minera del mundo por valor de mercado, dice que su estrategia de esperar es
apropiada para la poca actual. La empresa argumenta que tiene muchas opciones para expandirse

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cuando sea el momento indicado, en lugar de hacerlo ahora, cuando el mundo est lleno de
minerales y puede que permanezca as durante aos.
Seguimos enfocados en el valor y slo aprobaremos proyectos cuando sea el momento
adecuado, seal en agosto el presidente ejecutivo de BHP, Andrew Mackenzie. La minera report
este mes una cada de 86% en su ganancia anual. Es importante destacar que no requerimos el
mismo nivel de inversin para crecer como en el pasado, seal, refirindose a una fuerza laboral
ms productiva y a una mejor tecnologa que facilita y abarata la extraccin de las materias primas.
Rio Tinto dice que tiene proyectos en cartera, pero reconoce que enfrenta varios retos, incluyendo
Simandou, su proyecto de mineral de hierro en Guinea, cuyos estudios se retrasaron debido al brote
de bola, y Resolution, su iniciativa de cobre en Arizona, que ha advertido podra tomar hasta ocho
aos en desarrollar debido a protestas de una tribu local.
Tambin es arriesgado apostar por nuevas minas cuando la demanda de China, principal
comprador mundial de las materias primas ms importantes, es ms difcil de predecir que en
cualquier momento en los ltimos aos. Una serie de cifras econmicas dbiles recientemente ha
planteado dudas sobre la capacidad del pas de alcanzar una meta de crecimiento anual de alrededor
de 7%.
Los inversionistas se ponen cada vez ms nerviosos. Eso no es sorprendente, dado que en los
ltimos tres aos el valor de mercado combinado de BHP, Rio Tinto, Glencore y Anglo-American se
ha desplomado en aproximadamente la mitad, o US$230.000 millones, segn Heath Jansen, analista
de Citigroup.
El sector minero est de rodillas y los precios de las acciones siguen bajo presin, lo que est
dejando a los principales ejecutivos en una leve crisis, ya que los recortes realizados en los costos
operativos y gastos de capital no se han traspasado a los precios de las acciones, manifiesta.
Algunas de las grandes mineras esperan que las generosas polticas de dividendos ayuden a
preservar la fidelidad a los accionistas durante este difcil periodo. Por ejemplo, BHP ha prometido
mantener o elevar su pago a los inversionistas cada ao de forma indefinida, a pesar del bajn en los
precios de las materias primas. Tambin hizo nfasis en que va a aumentar la produccin en hasta
5% cada ao por el resto de la dcada, a partir de 2016.
Ese sera un avance modesto, pero significativo.

El proyecto minero de Catamarca cobra fuerza

Con normas ms claras, se dej de lado la irresponsabilidad en el uso de los recursos que genera
la actividad.

Luego de casi 18 aos de actividad, las reglas de juego en

materia de minera han quedado clarificadas y, por los acuerdos
alcanzados y la abundante informacin existente, se extiende un
horizonte de certezas para los diferentes actores, esto es,
gobierno, empresas y polticos en general.
A la solitaria explotacin de Bajo La Alumbrera, lanzada bajo
severos secretos de Estado cuando promediaba la dcada del 90
y que todava, en su tramo final, tiene por delante aos de vida til,
se han sumado acciones materializadas por la provincia, en
acuerdo con las empresas, como Bajo El Durazno y el proceso de
exploracin que inici Agua Rica en el rea de Cerro Atajo.
Regalas de irresponsabilidad
A todo ello hay que agregar que la utilizacin de las regalas mineras, por parte del Poder
Ejecutivo y los intendentes, tienen en la actualidad una reglamentacin mucho ms clara y favorable
a proyectos sustentables que deben ser aprobados por una unidad de ejecucin que funciona en el
mbito del ministerio de Produccin. Atrs qued el tiempo de los gastos discrecionales de
gobernantes de toda laya que, lamentablemente, determinaron que las ganancias de la minera no se
reflejaran en obras orientadas al desarrollo.
Respecto a esta cuestin, la de ordenar el uso de las regalas con un sistema de control que
impida los desatinos que existieron por ms de una dcada y que dilapidaron una inmensa fortuna,
mucho tuvo que ver el director de Ymad por la provincia, ngel Mercado.
Cuando estuvo al frente del ministerio de Produccin produjo la resolucin que obliga a los
intendentes a presentar proyectos que se relacionen con el desarrollo de los pueblos, los que,
necesariamente, deben ser aprobados por la unidad ejecutora. Con ello se acabaron las maniobras

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que nacan de una interpretacin tramposa y que, por ejemplo, supieron llevar a cabo exjefes
municipales como Daniel Telchi Ros y Jos Eduardo Perea.
En primera instancia, Andalgal y Fray Mamerto Esqui quedaron exceptuados de la norma por la
presentacin de una medida cautelar, pero finalmente la Corte de Justicia determin que deban
someterse a la resolucin que, lo repetimos, fue una decisin poltica de alto valor.
Bajo la Alumbrera-Bajo El Durazno
Si bien es cierto que Bajo la Alumbrera fue el proyecto ms importante de la provincia y el que
mayores rditos le ha dejado a Catamarca, no es menos cierto que numerosas reas mineras
estaban, por la falta de inversiones, prcticamente adormecidas.
El gobierno, plenamente consciente de que la provincia no puede autofinanciarse slo con los
ingresos de coparticipacin federal y la recaudacin propia de los impuestos, se fij objetivos a partir
de las reas mineras y, hasta el momento, ha logrado entendimientos que permiten afianzar el
concepto de centro minero y, promisoriamente, mirar el futuro.
Cuando todava quedan, lo repetimos, algunos aos de la explotacin de la Alumbrera, por la que
se cobra regalas y utilidades en funcin de la UTE que Ymad tiene formalizada con Minera
Alumbrera y la Universidad Nacional de Tucumn, se alcanz coincidencia para que la misma
empresa tenga una continuidad operativa en otro de los bajos (andalgalense o belicho): El Durazno.
El entendimiento significa, a grosso modo, que Catamarca se asegura aos de seguir percibiendo
regalas y parte de las utilidades. La empresa, por su lado, tambin hace un buen negocio porque
seguir utilizando las instalaciones que tiene montadas en las montaas andalgalenses y el ducto
que lleva el mineral hacia San Miguel de Tucumn.
Ymad, cabe destacarlo, cuenta adems con el control de Faralln Negro, la mina subterrnea
que, sobre suelo de Beln, se explota desde hace ms de tres dcadas.
Ahora, Cerro Atajo
Este ao 2015 fue prdigo en alcanzar acuerdos mineros. Uno de ellos est relacionado con el
rea llamada Cerro Atajo, permetro que encierra 17 minas perfectamente diseminadas en la zona y
cuyo proceso de exploracin, a cambio de una inversin de 2.700.000 dlares para los tres primeros
aos, llevar adelante la minera Agua Rica que, a su vez, posee la mina de oro y cobre del mismo
nombre y que, en un futuro no lejano, comenzar el proceso de explotacin.
Para las tareas en Cerro Atajo, a partir de la aprobacin del informe de impacto ambiental, Agua
Rica dispondr de 700.000 dlares el primer ao, y un milln de la misma moneda en los dos
subsiguientes.
A raz de este entendimiento, aparte de regalas y la obligacin de emplear el 80% de mano de
obra catamarquea (o forneos con dos aos de radicacin) en Cerro Atajo, la provincia pasa a ser
duea del 3% de las utilidades futuras que arroje Agua Rica, algo que no le corresponda por no ser
propietaria, como fue el caso de Bajo la Alumbrera.
Pero, aparte, ese 3% sobre las ganancias de Agua Rica se puede extender al 5% a partir de la
explotacin efectiva de Cerro Atajo.
Como puede apreciarse, todas son ventajas para una provincia como la nuestra que no dispone de
recursos para este tipo de emprendimientos, de alto riesgo y muy caros, los que estaban prcticamente
congelados por un litigio judicial (ver El pleito...) con la misma Agua Rica que, con inteligencia y
practicidad, ha sido superado y en un plazo de un ao -a partir de febrero de 2015 y hasta el mismo
mes de 2016- podra desaparecer por desistimiento de la empresa, el que inclusive puede llegar antes
de la fecha establecida, conforme lo revelaron fuentes confiables a El Esqui.com.
Por ltimo, la alianza con Agua Rica establece que, a partir de la explotacin, Catamarca recibir
nada menos que un 7% del llamado valor neto de fundicin, que va a reemplazar al famoso valor
boca mina por el cual se hacan importantes deducciones. Ms claro: lo que viene por utilidades de
Alumbrera, con Agua Rica tendr un cambio trascendental. Solamente habr que calcular el
porcentaje sobre la facturacin, lo que significa un trmite menos engorroso y favorable en dinero
contante y sonante.
Lo mismo ocurrir con las regalas. El 3% de Cerro Atajo ser 3%, no el 2,1 o algo parecido. (El
Esqui- 13/10/2015).

El litio, el nuevo oro de Amrica Latina

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El nuevo oro del siglo XXI es el metal ms liviano del mundo, y sus
propiedades lo hacen fundamental para las bateras que alimentan los
automviles elctricos, los telfonos y los ms diversos computadores
porttiles.
Este oro blanco se encuentra en grandes cantidades en los salares andinos
de Chile, Bolivia y la Argentina, que concentran el 90% de las reservas
mundiales de litio en salmuera.
El precio del carbonato de litio, como se lo extrae de los salares, es de 6500
dlares la tonelada, ms del doble de lo que costaba hace diez aos, segn la
periodista especializada en temas cientficos Nora Br, del diario La Nacin de Buenos Aires.
El litio como recurso estratgico empez a usarse en la fabricacin de la bomba de hidrgeno o
termonuclear, pero luego empez a ser utilizado en la industria automotriz para el desarrollo de
bateras elctricas.
En los aos noventa, se empez a utilizar para las bateras ion-litio en la industria electrnica
(telefona celular, reproductores de audio, computadoras), y ms adelante, en el desarrollo de los
futuros vehculos elctricos.
La explotacin de este importante recurso se hace de distintas maneras en los tres pases: Bolivia
impulsa desde 2008 un plan a cargo de una empresa pblica.
Chile es el mayor productor de carbonato de litio del planeta, en el salar de Atacama, en manos de
Sociedad Qumica y Minera de Chile (SQM), cuyos accionistas mayoritarios son la sociedad de
inversiones local Pampa Calichera y el grupo japons Kowa; y la Sociedad Chilena de Litio (SCL),
controlada por el grupo Rockwood Lithium, con sede en Alemania.
En la Argentina, las concesiones privadas han avanzado sobre la casi totalidad de los yacimientos
evaporticos provinciales, seala el investigador Federico Nacif en la revista Herramienta.
Segn Nacif, los proyectos para explotar el litio abarcan la casi totalidad de los salares del Noroeste,
con la participacin de las principales empresas automotrices. El Proyecto Salar del Rincn, de Salta,
el Proyecto Sales de Olaroz (Jujuy) a cargo de la australiana Orocobre y la japonesa Toyota Tsusho,
el Proyecto Cauchari & Olaroz (Jujuy)a cargo de la canadiense Lithium Americas Corp., y el Proyecto
Sal de Vida (Catamarca y Salta) a cargo de la australiana Galaxy Resources.
A partir de la dictadura militar argentina (1976-1983), el litio se convirti en un recurso concesionable,
y en 1994, durante el gobierno de Carlos Menem (1989-1999), la reforma constitucional provincializ
los recursos mineros, facilitando as su privatizacin y el ingreso de empresas multinacionales.
Pero en 2011 y 2012, bajo el gobierno de Cristina Fernndez de Kirchner, las legislaturas de las
provincias de Jujuy, Salta y Catamarca declararon al litio como recurso natural estratgico y las tres
provincias crearon empresas estatales con el objetivo de participar en los principales proyectos de
litio.
Gracias a estos proyectos, el litio, que durante aos slo se extrajo de las salinas y se export sin
procesar, podr ser purificado e integrado en bateras que en el mercado internacional cuestan entre
20.000 y 25.000 dlares, con tecnologa argentina. Esto permitir evitar el uso de millones de litros de
agua y utilizar energa solar.
Nosotros estudiaremos procesos que permitan extraer el litio de los salares ms eficientemente y
analizaremos qu se les puede cambiar a las bateras para hacerlas mejores. Por ejemplo, para
evitar que el celular se te muera a las siete de la tarde. O que los automviles elctricos puedan
funcionar con mayor autonoma, ya que la mayora de los que se venden en la actualidad no superan
los 100 o 200 km, seal Victoria Flexer, una de las investigadoras a cargo del proyecto, citada por
el diario La Nacin.
Gustavo Bianchi, director de Y-TEC, que tiene a cargo la investigacin para la produccin de litio,
cree que, si Bolivia, Chile y la Argentina se pusieran de acuerdo, podran manejar el mercado
mundial del litio. Y nosotros somos los nicos que desarrollamos tecnologa para aprovecharlo.
(11/12/15 Pregn Minero)

El millonario negocio que se abre con la minera espacial

Explotar el agua de algunos asteroides, con el objetivo de abastecer estaciones en rbita, puede
sonar a trama de ciencia ficcin, pero es uno de los propsitos de compaas que tienen los ojos
puestos en los tesoros csmicos.

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No solo les atrae el agua, tambin los minerales, as

que por qu no pensar en lucir algn da una joya de oro
lunar, por ejemplo. Pero si se deca que el espacio es de
todos, quin podra regular esto?
El presidente de Estados Unidos, Barack Obama,
firm a finales de noviembre una ley que autoriza por
primera vez el uso comercial de las riquezas recogidas
en los asteroides y la Luna.
La norma, bautizada The US Commercial Space
Launch Competitiveness Act o Space Act (Ley de
competitividad comercial de los lanzamientos espaciales
de EE. UU. o Ley del espacio), prev que todo material encontrado por un estadounidense o una
empresa de ese pas, en un asteroide o en la Luna, le pertenece. As lo explic Jim Dustan, abogado
especializado en propiedad intelectual de la firma Mobius Legal Group.
De esta forma, Estados Unidos rompe con esa idea de que el espacio es de todos y asume la
postura de que este debe ser explorado con fines cientficos para el inters de la humanidad. Es el
inicio de la segunda parte de la exploracin espacial, despus de la era de prestigio nacional, seala
Christopher Johnson, abogado en la ONG Secure World Foundation, que promueve la cooperacin
internacional para la gestin de la riqueza en el espacio.
Para un ciudadano promedio estadounidense, esta iniciativa se asemeja a una nueva versin
pica de la conquista del Oeste, pero el costo exorbitante de un viaje al espacio debera disuadir a
ms de uno.
El negocio es para las empresas estadounidenses: los grandes grupos evalan sus
posibilidades, surgen nuevos emprendimientos para la perforacin y ya estn impacientes por iniciar
la explotacin minera.
Tras la aprobacin de esta ley, las puertas para los inversionistas se abrirn ms fcilmente,
explican Meagan Crawford, de la firma Deep Space Industries (DSI), y Chris Lewicki, presidente de
Planetary Resources. La ley nos permite construir nuestro plan de negocios, nuestros modelos
econmicos, con ms certezas legales, dice Lewicki, cuya empresa fue fundada en el 2012 por Larry
Page, uno de los cofundadores de Google.
Es absolutamente una gran victoria para nosotros (). Ya no tenemos que trabajar muy duro
para convencer a los inversores porque reduce sus riesgos y ellos no sentirn que estn
desperdiciando su dinero, agrega Crawford, cuya empresa prev recaudar tres millones de dlares
hasta febrero.
Como pioneras en el sector, estas dos jvenes promesas aseguran que disponen de la
tecnologa para tratar de conquistar el nuevo Dorado espacial, rico en nquel, hierro, oro o platino,
que podran ser destinados a sistemas antipolucin. Estas riquezas seran, segn los observadores,
muy importantes para las actividades espaciales de este siglo, como lo fueron los yacimientos de
hierro en Minnesota para la industria automotriz de Estados Unidos.
Las primeras misiones de prospeccin deberan comenzar en el 2017 y extenderse hasta el 2019,
segn diferentes actores del mercado. (AFP 15/12/15).

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