04 de agosto de 2016
Disclaimer
Esta apresentao pode incluir declaraes que apresentem expectativas da Administrao da Mills Estruturas e Servios de Engenharia
S/A (Mills) sobre eventos ou resultados futuros. Tais declaraes tm como base crenas e suposies de nossa Administrao
tomadas dentro do nosso melhor conhecimento e informaes a que a Mills atualmente tem acesso. Todas as declaraes, quando
baseadas em expectativas futuras e no em fatos histricos, envolvem vrios riscos, incertezas e no so garantias de desempenho. A
Mills e seus empregados no podem garantir que tais declaraes venham a ser corretas. Tais riscos e incertezas incluem fatores
relativos economia brasileira, ao mercado de capitais, aos setores de infraestrutura, imobilirio, de leo e gs, presses da
concorrncia, entre outros, e a regras governamentais, que esto sujeitos mudana sem prvio aviso. Para obter informaes
adicionais sobre fatores que possam originar resultados diferentes daqueles estimados pela Mills, favor consultar os relatrios
arquivados na Comisso de Valores Mobilirios CVM.
Custos e Despesas
-19,0%
-4,4%
-9,3%
101,1
95,9
147,9
130,1
91,7
105,4
1,8
9,1
45,5
37,7
17,9
33,1
48,5
54,4
2T16
2T15
6,3
74,5
76,4
31,6
21,9
31,8
41,8
2T15
1T16
Infraestrutura
Edificaes
42,2
1T16
Rental
CPV
SG&A
2T16
P.Devedores-PDD
43,2
54,4
-52,8%
120,0
90,0%
100,0
52,0
29,0
2T15
13,7
1T16
2T16
70,0%
80,0
60,0
45,3%
37,5%
50,0%
23,3%
35,2%
-8,2
30,0%
40,0
54,0
22,3%
6,3
13,0%
22,7
18,5
-4,8
10,0%
20,0
-17,8
-10,0%
0,0
-2,0
2T15
1T16
-30,0%
2T16
-20,0
-20,9
-50,0%
Margem Ebitda
-155,9%
Excluindo o resultado/proviso de vendas
de seminovos e no recorrentes
Margem Ebitda
-17,6%
Consolidado Destaques
Em R$ milhes
-19,0%
Rental
Construo
105,4
130,1
147,9
9,6
6,8
9,0
5,5
5,7
2,1
125,9
Locao
1T16
Efeito
Volume
85,0
1T16
2T16
Venda de Seminovos
0,4
37,8
Efeito
Preo/Mix
2T16
Outras
61,6%
0,0
1T16
Efeito
Volume
Efeito
Preo/Mix
60,9%
1.800,0
2,0%
0,8%
-0,3%
2T16
5,0%
-1,0%
-2,9%
1.600,0
59,7%
1.400,0
59,0%
507,9
496,1
0,0%
-5,0%
1.200,0
485,1
57,0%
55,4%
47,2
ROIC (LTM)
60,6%
2,7
2,8
89,6
Venda de Novos
2,3
11,8
29,2
2T15
39,7
49,9
1.000,0
466,6
449,7
-10,0%
800,0
-15,0%
600,0
50,2%
46,1%
47,9%
1.109,9
1.066,5
1.020,7
400,0
972,9
924,3
-20,0%
-25,0%
200,0
2T15
Construo
Rental
44,1%
42,7%
1T16
2T16
LTM Construo
-30,0%
2T15
LTM Rental
3T15
4T15
1T16
2T16
-0,3
-0,9
-1,1
-1,2
Consultorias,Utilities e Fretes
Evoluo Ebitda
35, 0
30, 0
29,0
6,3
25, 0
22,7
1,9
0,0
1,5
3,5
20, 0
2,7
18,5
4,8
13,7
15, 0
10, 0
5,0
Ebitda 1T16
Resultado direto
de vendas de
novos
CPV excluindo
Custo de Vendas
SG&A ex-PDD,
proviso de
vendas e no
recorrentes
PDD
Ebitda 2T16
So considerados itens no recorrentes as despesas com fechamento de filiais e as despesas relativas unidade de negcio Servios
Industriais vendida em 2013. No 1T16, houve R$1,5 milho de fechamento de filial e R$1,9 milho de despesas relativas a Servios
Industriais. No 2T16 os valores foram de R$2,5 milhes e R$1,4 milho respectivamente.
12,8%
13,0%
11,0%
9,0%
7,0%
5,9%
7,0%
5,3%
6,0%
5,8%
5,0%
3,0%
1,7%
2,1%
2,0%
1,2%
0,3%
1,0%
2010
-1,0%
2011
2012
2013
2014
1T15
2T15
3T15
4T15
1T16
2T16
Evoluo da Inadimplncia
65,0%
2T15
60,1%
62,3%
1T16
2T16
51,8%
3T15
4T15
72,0%
60,7%
56,9%
48,6%
72,9%
68,2%
Diante de um cenrio macroeconmico adverso, a Companhia permanece gerando fluxo de caixa livre.
Fluxo de Caixa
383,7
372,7
295,5
288,3
281,9
198,9
158,9
116,1
80,8
2010
2011
2012
2013
2014
2015
79,5
1T16
50,1
48,6
2T16
-31,2
-154,3
-208,9
-356,5
Fluxo de caixa operacional Ajustado
Construo
Infraestrutura
Edificaes
Custos e Despesas
73,4
2,9%
60,7
21,9
41,8
6,1
3,6
21,6
25,3
21,9
22,1
1T16
Infraestrutura
29,0
17,9
28,0
33,1
31,8
2T15
2T15
2T16
1T16
CPV
Edificaes
-100%
SG&A
2T16
P.Devedores-PDD
ROIC (LTM)
-100%
12,7
4,1
0,0
25,00%
19,3%
15,0
51,0
3,7
31,6
20,0
49,6
51,0
20,00%
17,3%
900,0
-2,2%
-3,0%
0,0%
-8,6%
800,0
15,00%
700,0
1,4
236,7
7,7%
600,0
10,00%
225,9
214,2
500,0
10,0
-9,8%
-11,5%
-5,0%
-10,0%
200,4
191,3
-15,0%
5,00%
400,0
5,0
11,3
0,0%
-0,9%
300,0
0,00%
-3,2%
-20,0%
521,3
0,0
1T16 -0,3
459,7
-25,0%
1,1
2T16 -1,1
-30,0%
-10,00%
2T15
3T15
4T15
1T16
2T16
-15,00%
481,3
100,0
502,4
-5,00%
4,4
2T15
539,7
200,0
Margem Ebitda
Excluindo impairment de R$30,9 milhes realizado no 4T15 do NOPAT o ROIC do 2T16 seria de -8,2%
PPP
17,7%
Outros
15%
Ferrovias
9%
Pblico
35,4%
Aeroportos
12%
Industrial
11%
Rodovias
15%
Saneamento
8%
Privado
46,9%
Metros/Trens/BRT
30%
Outros
19%
Comercial
28%
10
Residencial
53%
Norte e Nordeste
Av. 29 de Maro BA
Canal Alagoano - AL
Ramal Ferrovirio PA
Tribunal de Justia BA
Centro-Oeste e Sul
Penitenciria da Papuda - DF
Ponte de Guaba RS
UHE So Manoel MT
Sudeste
Ampliao do Aeroporto de
Confins MG
Arena Botafogo - RJ
Arena Deodoro RJ
Consrcio So Loureno
SP
Duplicao BR-381 MG
Metr Linha 5 Lils SP
Metr Linha 6 SP
Metr CCRB - RJ
Monotrilho Linha Ouro
SP
Parque Olmpico RJ
Rodovia Nova Tamoios
SP
Rodoanel SP
Transbrasil RJ
Estados com a presena da Mills
11
Rental
Custos e Despesas
Spot
10,3%
-27,0%
-28,8%
74,5
Construo
57,8%
54,4
76,4
No
Construo
31,9%
12,2%
35,0
4,5
49,6
2,5
2,1
3,0
2,2
22,6
14,1
2,7
1,8
65,3
49,9
2T15
Locao
1,9
2,5
20,5
20,1
-1,8
2T15
CPV
15,1
800,0
5,5%
130,6
136,4
5,1%
39,9%
53,0%
126,7
50,00%
140,8
500,0
1,4
38,0
10,0%
2,8%
5,0%
60,00%
600,0
25,0
15,0
5,3%
700,0
45,0
35,0
7,4%
70,00%
59,2%
65,0
1T16
2T16
SG&A
P.Devedores-PDD
ROIC (LTM)
-43,7%
26,8
39,4
2,7
16,5
32,5
47,2
1T16
2T16
Venda de Novos
Venda de Seminovos
Outras
-61,8%
39,3
16,3
55,0
-20,8%
33,1%
35,0%
5,3
21,4
142,3
0,0%
40,00%
400,0
-5,0%
30,00%
27,7%
300,0
20,00%
570,2
545,2
518,3
491,6
200,0
17,1
-10,0%
464,6
10,00%
-15,0%
100,0
5,0
0,00%
-5,0
2T15
1T16
-2,0
2T16
13
-20,0%
-10,00%
2T15
3T15
4T15
1T16
2T16
Consolidado - Endividamento
Consolidado - Endividamento
Em R$ milhes
O prazo mdio ponderado das nossas dvidas de 2,7 anos a um custo de CDI+0,31%.
Perfil Dvida Bruta
31,3%
150,3
106,2
82,0
106,2
38,9
68,7%
Posio de
caixa
Curto Prazo
2016
Longo Prazo
2018
2019
537,8
356,8
483,5
22,7%
181,0
75,1%
TJLP
CDI
IPCA
Principal
15
2020+
Endividamento em 30/06/2016
54,3
2,2%
2017
Juros
Divida Bruta
Caixa
Divida Liquida
3,8
3,5
3,0
3,0
2,8
2,5
1,9
1,9
2,1
1,5
2,0
2T15
3T15
4T15
1T16
2T16
1,3
2T15
3T15
4T15
1T16
2T16
(2)
16
Consideraes Finais
Sumrio Financeiro
Em R$ milhes
18