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NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD N 32 (NIC 32)

Instrumentos financieros: Presentacin


Esta versin incluye las modificaciones resultantes de las NIIF emitidas hasta el 31 de diciembre de
2009.
La NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentacin e Informacin a Revelar fue emitida por el Comit
de Normas Internacionales de Contabilidad en junio de 1995. Se realizaron modificaciones limitadas
en 1998 y 2000.
En abril de 2001 el Consejo de Normas Internaciones de Contabilidad (IASB) decidi que todas las
Normas e Interpretaciones emitidas bajo Constituciones anteriores continuaran siendo aplicables
hasta que fueran modificadas o retiradas.
En diciembre de 2003 el IASB emiti una NIC 32 revisada.
Desde entonces, la NIC 32 y los documentos que la acompaan han sido modificados por las
siguientes NIIF:
NIIF 2 Pagos Basados en Acciones (emitida en febrero de 2004).
NIIF 3 Combinaciones de Negocios (emitida en marzo de 2004)
NIIF 4 Contratos de Seguro (emitida en marzo de 2004)
Contabilizacin de la Cobertura del Valor Razonable en una Cartera que Cubre el Riesgo de Tasa de
Inters (Modificacin a la NIC 39) (emitida en marzo de 2004)
Opcin del Valor Razonable (Modificacin a la NIC 39) (emitida en junio de 2005)
NIIF 7 Instrumentos Financieros: Informacin a Revelar (emitida en agosto de 2005)
Contratos de Garanta Financiera (Modificaciones a la NIC 39 y a la NIIF 4) (emitida en agosto de
2005).
NIC 1 Presentacin de Estados Financieros (revisada en septiembre de 2007)
IIF 3 Combinaciones de Negocios (revisada en enero de 2008)

NIC 27 Estados Financieros Consolidados y Separados (modificada en enero de 2008)

Instrumentos Financieros con Opcin de Venta y Obligaciones que Surgen en la Liquidacin


(Modificaciones a las NIC 32 y NIC 1) (emitido en febrero de 2008)*
Mejoras a las NIIF (emitido en mayo de 2008)*
Clasificacin de las Emisiones de Derechos (emitido en octubre de 2009
NIIF 9 Instrumentos Financieros (emitida en noviembre de 2009)

Como resultado de las modificaciones realizadas por la NIIF 7, el ttulo de la NIC 32 se modific a
Instrumentos Financieros: Presentacin.
*

Fecha de vigencia 1 de enero de 2009


Fecha de vigencia 1 de julio de 2009

Fecha de vigencia 1 de febrero de 2010 (se permite la aplicacin anticipada)

Fecha de vigencia 1 de enero de 2013 (se permite la aplicacin anticipada)


*
Fecha de vigencia 1 de enero de 2010 (se permite la aplicacin anticipada)

Las siguientes Interpretaciones se refieren a la NIC 32:

SIC-12 ConsolidacinEntidades de Cometido Especfico (emitida en diciembre de 1998 y


modificada posteriormente)

CINIIF 2 Aportaciones de Socios de Entidades Cooperativas e Instrumentos Similares (emitida en


noviembre de 2004)

CINIIF 12 Acuerdos de Concesin de Servicios (emitida en noviembre de 2006 y modificada


posteriormente)

CINIIF 19 Cancelacin de Pasivos Financieros con Instrumentos de Patrimonio (emitido en


*
noviembre de 2009)

OBJETIVO
1. [Eliminado]
2. El objetivo de esta Norma consiste en establecer principios para la presentacin de los
instrumentos financieros como pasivos o patrimonio neto, as como para la compensacin de activos
financieros y pasivos financieros. Se aplicar en la clasificacin de los instrumentos financieros, desde
la perspectiva del emisor, en activos financieros, pasivos financieros e instrumentos de patrimonio; en
la clasificacin de los intereses, dividendos y prdidas y ganancias relacionados con ellos, y en las
circunstancias en que los activos financieros y los pasivos financieros puedan ser objeto de
compensacin.
3. Los principios de esta Norma complementan los relativos al reconocimiento y valoracin de los
activos financieros y pasivos financieros de la NIC 39 Instrumentos financieros: Reconocimiento y
valoracin, as como los relativos a la informacin a revelar sobre los mismos de la NIIF 7
Instrumentos financieros: Informacin a revelar.
ALCANCE
4. Esta Norma se aplicar por todas las entidades a toda clase de instrumentos financieros, excepto a:
(a) aquellas participaciones en dependientes, asociadas y negocios conjuntos, que se
contabilicen de acuerdo con la NIC 27 Estados financieros consolidados y separados, NIC 28
Inversiones en asociadas, y NIC 31 Participaciones en negocios conjuntos. No obstante, en
algunos casos la NIC 27, la NIC 28 o la NIC 31 permiten que una entidad contabilice las
participaciones en una dependiente, asociada o negocio conjunto aplicando la NIC 39; en
esos casos, las entidades aplicarn los requerimientos de esta Norma. Las entidades
aplicarn tambin esta Norma a todos los derivados vinculados a participaciones en
dependientes, asociadas o negocios conjuntos.
(b) Los derechos y obligaciones de los empleadores derivados de planes de prestaciones, a los
que se aplique la NIC 19, Retribuciones a los empleados.
(c) [eliminacin]
(d) Los contratos de seguro, segn se definen en la NIIF 4 Contratos de seguro. No obstante,
esta Norma ser de aplicacin a los derivados implcitos en los contratos de seguro, siempre
que la NIC 39 requiere que la entidad los contabilice por separado. Adems, un emisor
aplicar esta Norma a los contratos de garanta financiera si aplicase la NIC 39 en el
reconocimiento y valoracin de esos contratos, pero aplicar la NIIF 4 si eligiese, de acuerdo
con el apartado (d) del prrafo 4 de la NIIF 4, aplicar dicha NIIF 4 para su reconocimiento y
valoracin.
(e) Instrumentos financieros que entran dentro del alcance de la NIIF 4 porque contienen una
clusula de participacin discrecional. El emisor de dichos instrumentos est eximido de
aplicar a tales clusulas los prrafos 15 a 32 y los prrafos GA25 a GA35 de esta Norma,
relativos a la distincin entre pasivos financieros e instrumentos de patrimonio neto. No
obstante, estos instrumentos estarn sujetos a todos los otros requerimientos de esta Norma.

Por otra parte, esta Norma se aplicar a los derivados implcitos en dichos instrumentos
(vase la NIC 39).
(f) instrumentos financieros, contratos y obligaciones derivados de transacciones con pagos
basados en acciones a los que se aplique la NIIF 2 Pagos basados en acciones, excepto:
(i) los contratos que entran dentro del alcance de los prrafos 8 a 10 de la presente Norma, a
las que se aplicar la misma,
(ii) los prrafos 33 y 34 de esta Norma, que se aplicarn a acciones propias compradas,
vendidas, emitidas o canceladas en conexin con planes de opciones sobre acciones
para los empleados, planes de compra de acciones para los empleados y todos los
dems acuerdos de pagos basados en acciones.
5. [Eliminado]
6. [Eliminado]
7. [Eliminado]
8. Esta Norma se aplicara a aquellos contratos de compra o venta de elementos no financieros que se
liquiden por el importe neto, en efectivo o en otro instrumento financiero, o mediante el intercambio de
instrumentos financieros, como si dichos contratos fuesen instrumentos financieros, con la excepcin
de los contratos que se celebraron y se mantienen con el objetivo de recibir o entregar un elementos
financiero, de acuerdo con las compras, ventas o necesidades de utilizacin esperadas por la entidad.
9. Existen diversas formas por las que un contrato de compra o de venta de elementos no financieros
puede liquidarse por el importe neto, en efectivo o en otro instrumento financiero, o mediante el
intercambio de instrumentos financieros.
Estas incluyen:
(a) Cuando las clusulas del contrato permitan a cualquiera de las partes liquidar por el importe neto,
en efectivo o en otro instrumento financiero o mediante el intercambio de instrumentos financieros;
(b) Cuando la capacidad para liquidar por el importe neto, en efectivo o en otro instrumento financiero
o mediante el intercambio de instrumentos financieros no este explcitamente recogida en las
clusulas del contrato, pero la entidad liquide habitualmente contratos similares por el importe
neto, en efectivo u otro instrumento financiero o mediante el intercambio de instrumentos
financieros (ya sea con la contraparte, mediante acuerdos de compensacin o mediante la venta
del contrato antes de su ejercicio o caducidad del plazo);
(c) Cuando, para contratos similares, la entidad habitualmente exija la entrega del subyacente y lo
venda en un corto periodo de tiempo con el objetivo de generar ganancias por las fluctuaciones
del precio a corto plazo o una comisin de intermediacin; y
(d) Cuando el elemento no financiero que sea el objeto del contrato sea fcilmente convertible en
efectivo.
Un contrato al que le sean de aplicacin los apartados (b) o (c), no se celebrara con el objetivo de
recibir o entregar el elemento no financiero, de acuerdo con las compras, ventas o necesidades de
utilizacin esperadas por la entidad y, en consecuencia, estar dentro del alcance de esta Norma. Los
dems contratos, a los que sea de aplicacin el prrafo 8, se evaluaran para determinar si han sido
celebrados o se mantienen con el objetivo de recibir o entregar un elemento no financiero de acuerdo
con las compras, ventas o necesidades de utilizacin esperadas por la entidad, y por ello, si estn
dentro del alcance de esta Norma.
10. Una opcin emitida de compra o venta de elementos no financieros, que pueda ser liquidada por
el importe neto, en efectivo o en otro instrumento financiero, o mediante el intercambio de
instrumentos financieros, de acuerdo con los apartados (a) o (d) del prrafo 9, estn dentro del
alcance de esta Norma. Dicho contrato no puede haberse celebrado con el objetivo de recibir o
entregar un elemento no financiero de acuerdo con las compras, ventas o necesidades de utilizacin
esperados por la entidad.
DEFINICIONES (vanse tambin los prrafos GA3 a GA23)

11. Los trminos siguientes se usan, en esta Norma, con los significados que a continuacin se
especifica:
Un instrumento financiero es cualquier contrato que de lugar, simultneamente, a un activo financiero
en una entidad y a un pasivo financiero o a un instrumento de patrimonio en otra entidad.
Un activo financiero es cualquier activo que sea:
(a) Efectivo;
(b) Un instrumento de patrimonio neto de otra entidad;
(c) Un derecho contractual:
(i) a recibir efectivo u otro activo financiero de otra entidad; o
(ii) a intercambiar activos financieros o pasivos financieros con otra entidad, en condiciones que
sean potencialmente favorables para la entidad; o
(d) un contrato que sea o pueda ser liquidado utilizando instrumentos de patrimonio propio de la
entidad y sea:
(i) un instrumento no derivado, segn el cual la entidad estuviese o pudiese estar obligada a
recibir una cantidad variable de los instrumentos de patrimonio propio, o
(ii) un derivado que fuese o pudiese ser liquidado mediante una forma distinta al intercambio de
un importe fijo de efectivo, o de otro activo financiero, por una cantidad fija de los
instrumentos de patrimonio propio de la entidad. A estos efectos los instrumentos de
patrimonio propio de la entidad n incluyen los instrumentos financieros con opcin de venta
clasificados como instrumentos de patrimonio de acuerdo con los prrafos 16A y 16B, los
instrumentos que imponen una obligacin a la entidad de entregar a terceros una
participacin proporcional de los activos netos de la entidad slo en el momento de la
liquidacin y se clasifican como instrumentos de patrimonio de acuerdo con los prrafos 16C y
16D, o los instrumentos que son contratos para la recepcin o entrega futura de instrumentos
de patrimonio propios de la entidad.
Un pasivo financiero es cualquier pasivo que sea:
(a) Una obligacin contractual:
(i) de entregar efectivo u otro activo financiero a otra entidad; o
(ii) de intercambiar activos financieros o pasivos financieros con otra entidad, en condiciones que
sean potencialmente desfavorables para la entidad; o
(b) Un contrato que sea o pueda ser liquidado utilizando instrumentos de patrimonio propio de la
entidad, y sea:
(i) un instrumento no derivado, en virtud del cual la entidad est o pueda estar obligada a
entregar una cantidad variable de instrumentos de patrimonio propio; o
(ii) un instrumento derivado que vaya a ser o pueda ser liquidado por medios distintos del
intercambio de un importe fijo de efectivo u otro activo financiero, por un nmero fijo de
instrumentos de patrimonio propio de la entidad. A tal efecto, los derechos, opciones o
certificados de opcin (warrants) de compra de un determinado nmero de instrumentos de
patrimonio propio de la entidad por un importe fijo en cualquier moneda constituirn
instrumentos de patrimonio si la entidad ofrece dichos derechos, opciones o certificados de
opcin (warrants), de manera proporcional, a todos los titulares existentes de sus
instrumentos de patrimonio propio no derivados de la misma clase. A estos efectos los
instrumentos de patrimonio propio de la entidad no incluyen los instrumentos financieros con
opcin de venta clasificados como instrumentos de patrimonio de acuerdo con los prrafos
16A y 16B, los instrumentos que imponen una obligacin a la entidad de entregar a terceros
un participacin proporcional de los activos netos de la entidad slo en el momento de la
liquidacin y que se clasifican como instrumentos de patrimonio de acuerdo con los prrafos
16C y 16D, o los instrumentos que son contratos para la recepcin o entrega futura de
instrumentos de patrimonio propio de la entidad.
Como excepcin, un instrumento que cumpla la definicin de pasivo financiero se clasificar como un
instrumento de patrimonio, si tiene todas las caractersticas y cumple las condiciones de los prrafos
16A y 16B o de los prrafos 16C y 16D.

Un instrumento de patrimonio es cualquier contrato que ponga de manifiesto una participacin


residual en los activos de una entidad, despus de deducir todos sus pasivos.
Valor razonable es el importe por el cual puede ser intercambiado un activo o cancelado un pasivo,
entre un comprador y un vendedor interesados y debidamente informados, en condiciones de
independencia mutua.
Un instrumento con opcin de venta (puttable instrument) es un instrumento financiero que
proporciona al tenedor el derecho a devolver el instrumento al emisor a cambio de efectivo o de otro
activo financiero o es devuelto automticamente al emisor en el momento en que tenga lugar un
suceso futuro incierto o la muerte o jubilacin del tenedor de dicho instrumento.
12. Los trminos que siguen estn definidos en el prrafo 9 de la NIC 39, y se utilizan en esta Norma
con el significado especificado en la misma.
costo amortizado de un activo financiero o de un pasivo financiero
activos financieros disponibles para la venta
baja en cuentas
derivado
mtodo del tipo de inters efectivo
activo financiero o pasivo financiero a valor razonable con cambios en resultados
contrato de garanta financiera
compromiso en firme
transaccin prevista
eficacia de la cobertura
partida cubierta
instrumento de cobertura
inversiones mantenidas hasta el vencimiento
prstamos y partidas a cobrar
compra o venta convencional
costos de transaccin
13. En esta Norma, los trminos contrato y contractual hacen referencia a un acuerdo entre dos o ms
partes que produce, a las partes implicadas, claras consecuencias econmicas que tienen poca o
ninguna capacidad de evitar, ya que el cumplimiento del acuerdo es exigible legalmente. Los
contratos, y por tanto los instrumentos financieros asociados, pueden adoptar una gran variedad de
formas y no precisan ser fijados por escrito.
14. En esta Norma, el termino entidad incluye tanto a empresarios individuales como a formas
asociativas entre empresarios, as como a sociedades legalmente establecidas, coalicin de
entidades y entidades pblicas.
PRESENTACIN
Pasivos y patrimonio neto (vanse tambin los prrafos GA 13 a GA 14J y GA25 a GA29)
15. El emisor de un instrumento financiero lo clasificara en su totalidad o en cada una de sus partes
integrantes, en el momento de su reconocimiento inicial, como un pasivo financiero, un activo
financiero o un instrumento de patrimonio, de conformidad con el fondo econmico del acuerdo
contractual y con las definiciones de pasivo financiero, de activo financiero y de instrumento de
patrimonio.
16. Cuando un emisor aplique las definiciones del prrafo 11 para determinar si un instrumento
financiero es un instrumento de patrimonio en lugar de un pasivo financiero, el instrumento ser un
instrumento de patrimonio si, y solo si, se cumplen las dos condiciones a) y b) descritas a
continuacin:
(a) El instrumento no incorpora una obligacin contractual:
(i) de entregar efectivo u otro activo financiero a otra entidad; o

(ii) de intercambiar activos financieros o pasivos financieros con otra entidad, en


condiciones que sean potencialmente desfavorables para la entidad emisora.
(b) Si el instrumento va a ser o puede ser liquidado mediante instrumentos de patrimonio
propio del emisor, es:
(i) un instrumento no derivado que no comprende ninguna obligacin contractual para el
emisor de entregar un nmero variable de instrumentos de patrimonio propio; o
(ii) un instrumento derivado que se liquidar exclusivamente mediante el intercambio, por
parte del emisor, de una cantidad fija de efectivo u otro activo financiero, por un
nmero fijo de sus instrumentos de patrimonio propio. A tal efecto, los derechos,
opciones o certificados de opcin (warrants) de compra de un determinado nmero de
instrumentos de patrimonio propio de la entidad por un importe fijo en cualquier
moneda constituirn instrumentos de patrimonio si la entidad ofrece dichos derechos,
opciones o certificados de opcin (warrants), de manera proporcional, a todos los
titulares existentes de sus instrumentos de patrimonio propio no derivados de la
misma clase. Asimismo a tal efecto, los instrumentos de patrimonio propio del emisor
no incluirn instrumentos que renan todas las caractersticas y cumplan las
condiciones descritas en los prrafos 16A y 16B o en los prrafos 16C y 16D, o
instrumentos que sean contratos para la recepcin o entrega futura de instrumentos
de patrimonio propio del emisor.
Una obligacin contractual, incluyendo aqulla que surja de un instrumento financiero derivado, que
dar o pueda dar lugar a la recepcin o entrega futura de los instrumentos de patrimonio propio del
emisor, n tendr la consideracin de un instrumento de patrimonio si n cumple las condiciones (a) y
(b) anteriores. Como excepcin, un instrumento que cumpla la definicin de un pasivo financiero se
clasificar como un instrumento de patrimonio, si tiene todas las caractersticas y cumple las
condiciones de los prrafos 16A y 16B o de los prrafos 16C y 16D.
Instrumentos con opcin de venta
16A Un instrumento financiero con opcin de venta incluye una obligacin contractual para el emisor
de recomprar o reembolsar ese instrumento mediante efectivo u otro activo financiero en el momento
de ejercer la opcin. Como excepcin a la definicin de pasivo financiero, un instrumento que incluya
dicha obligacin se clasificar como un instrumento de patrimonio si rene todas las caractersticas
siguientes:
(a) Otorga al tenedor el derecho a una participacin proporcional de los activos netos de la
entidad en caso de liquidacin de la entidad. Los activos netos de la entidad son los que se
mantienen despus de deducir todos los dems derechos sobre sus activos. Una
participacin proporcional se determina mediante:
(i) la divisin de los activos netos de la entidad en el momento de la liquidacin en unidades
de importe idntico; y
(ii) la multiplicacin de ese importe por el nmero de unidades en posesin del tenedor de los
instrumentos financieros.
(b) El instrumento pertenece a la clase de instrumentos que est subordinada a todas las dems
clases de instrumentos. Por estar en dicha clase el instrumento:
(i) n tiene prioridad sobre otros derechos a los activos de la entidad en el momento de la
liquidacin, y
(ii) n necesita convertirse en otro instrumento antes de que est en la clase de instrumentos
que se encuentre subordinada a todas las dems clases de instrumentos.
(c) Todos los instrumentos financieros de la clase de instrumentos que est subordinada a todas
las dems clases de instrumentos tienen caractersticas idnticas. Por ejemplo, deben
incorporar todos opcin de venta, y la frmula u otros medios utilizados para calcular el
precio de recompra o reembolso es el mismo para todos los instrumentos de esa clase.
(d) Adems de la obligacin contractual para el emisor de recomprar o reembolsar el instrumento
mediante efectivo u otro activo financiero, el instrumento n incluye ninguna obligacin
contractual de entregar a otra entidad efectivo u otro activo financiero, o intercambiar activos
financieros o pasivos financieros con otra entidad en condiciones que sean potencialmente
desfavorables para la entidad, y n es un contrato que sea o pueda ser liquidado utilizando

instrumentos de patrimonio propio de la entidad como se establece en el subprrafo (b) de la


definicin de un pasivo financiero.
(e) Los flujos de efectivo totales esperados atribuibles al instrumento a lo largo de su vida se
basan sustancialmente en los resultados, en el cambio en los activos netos reconocidos o en
el cambio en el valor razonable de los activos netos reconocidos y n reconocidos de la
entidad a lo largo de la vida del instrumento (excluyendo cualesquiera efectos del
instrumento).
16B Para que instrumento se clasifique como un instrumento de patrimonio, adems de que el
instrumento tenga todas las caractersticas anteriormente mencionadas, el emisor n debe tener
ningn otro instrumento financiero o contrato que tenga:
(a) los flujos de efectivo totales basados sustancialmente en el resultado, el cambio en los activos
netos reconocidos o el cambio en el valor razonable de los activos netos reconocidos o n
reconocidos de la entidad (excluyendo cualesquiera efectos de este instrumento o contrato) y
(b) el efecto de fijar o restringir sustancialmente el rendimiento residual para el tenedor del
instrumento con opcin de venta.
A efectos de aplicar esta condicin, la entidad n considerar contratos n financieros con un tenedor
de un instrumento descrito en el prrafo 16A que tenga condiciones y clusulas contractuales que
sean similares a las de un contrato equivalente que pueda tener lugar entre un tenedor que n tenga
el instrumento y la entidad que lo emite. Si la entidad n puede determinar que se cumple esta
condicin, n clasificar el instrumento con opcin de venta como un instrumento de patrimonio.
Instrumentos, o componentes de instrumentos, que imponen a la entidad una obligacin de
entregar a terceros una participacin proporcional de los activos netos de la entidad slo en el
momento de la liquidacin
16C Algunos instrumentos financieros incluyen una obligacin contractual para la entidad emisora de
entregar a otra entidad una participacin proporcional de sus activos netos slo en el momento de la
liquidacin. La obligacin surge bien porque la liquidacin ocurrir con certeza y fuera del control de la
entidad (por ejemplo, una entidad de vida limitada) o bien porque es incierto que ocurra pero es una
opcin del tenedor del instrumento. Como excepcin a la definicin de un pasivo financiero, un
instrumento que incluya dicha obligacin se clasificar como un instrumento de patrimonio si rene
todas las caractersticas siguientes:
(a) Otorga al tenedor el derecho a una participacin proporcional de los activos netos de la
entidad en caso de liquidacin de la misma. Los activos netos de la entidad son los que se
mantienen despus de deducir todos los dems derechos sobre sus activos. Una
participacin proporcional se determina mediante:
(i) la divisin de los activos netos de la entidad en el momento de la liquidacin en unidades
de importe idntico; y
(ii) la multiplicacin de ese importe por el nmero de unidades en posesin del tenedor de los
instrumentos financieros.
(b) El instrumento se encuentra en la clase de instrumentos que est subordinada a todas las
dems clases de instrumentos. Por estar en dicha clase el instrumento:
(i) n tiene prioridad sobre otros derechos a los activos de la entidad en el momento de la
liquidacin, y
(ii) n necesita convertirse en otro instrumento antes de que est en la clase de instrumentos
que se encuentre subordinada a todas las dems clases de instrumentos.
(c) Todos los instrumentos financieros de la clase de instrumentos que est subordinada a todas
las dems clases de instrumentos deben tener una obligacin contractual idntica para la
entidad que emite de entregar una participacin proporcional de sus activos netos en el
momento de la liquidacin.
16D Para que un instrumento se clasifique como un instrumento de patrimonio, adems de que el
instrumento tenga todas las caractersticas anteriormente mencionadas, el emisor n debe tener otro
instrumento financiero o contrato que tenga:

(a) los flujos de efectivo basados sustancialmente en el resultado, el cambio en los activos netos
reconocidos o el cambio en el valor razonable de los activos netos reconocidos y n
reconocidos de la entidad (excluyendo cualesquiera efectos de este instrumento o contrato) y
(b) el efecto de restringir sustancialmente o fijar el rendimiento residual para el tenedor del
instrumento.
A efectos de aplicar esta condicin, la entidad n considerar contratos n financieros con un tenedor
de un instrumento descrito en el prrafo 16C que tenga condiciones y clusulas contractuales que
sean similares a las de un contrato equivalente que pueda tener lugar entre un tenedor que n tenga
el instrumento y la entidad que lo emite. Si la entidad n puede determinar que esta condicin se
cumple, n clasificar el instrumento como un instrumento de patrimonio.
Reclasificacin de instrumentos con opcin de venta e instrumentos que imponen a la entidad
una obligacin de entregar a terceros una participacin proporcional de los activos netos de la
entidad slo en el momento de la liquidacin
16E Una entidad clasificar un instrumento financiero como un instrumento de patrimonio de acuerdo
con los prrafos 16A y 16B o los prrafos 16C y 16D desde la fecha en que el instrumento tenga
todas las caractersticas y cumpla las condiciones establecidas en esos prrafos. Una entidad
reclasificar un instrumento financiero desde la fecha en que el instrumento deje de tener todas las
caractersticas o cumplir todas las condiciones establecidas en esos prrafos. Por ejemplo, si una
entidad reembolsa todos los instrumentos sin opcin de venta que ha emitido y todos sus
instrumentos con opcin de venta que permanecen pendientes tienen todas las caractersticas y
cumplen las condiciones de los prrafos 16A y 16B, la entidad reclasificar los instrumentos con
opcin de venta como instrumentos de patrimonio desde la fecha en que reembolse los instrumentos
sin opcin de venta.
16F Una entidad contabilizar la reclasificacin de un instrumento de la forma siguiente de acuerdo
con el prrafo 16E:
(a) Reclasificar un instrumento de patrimonio como un pasivo financiero desde la fecha en que
el instrumento deje de tener todas las caractersticas o cumpla las condiciones de los prrafos
16A y 16B o de los prrafos 16C y 16D. El pasivo financiero deber valorarse al valor
razonable del instrumento en la fecha de la reclasificacin. La entidad reconocer en
patrimonio cualquier diferencia entre el valor en libros del instrumento de patrimonio y el valor
razonable del pasivo financiero en la fecha de la reclasificacin.
(b) Reclasificar un pasivo financiero como patrimonio desde la fecha en que el instrumento
tenga todas las caractersticas y cumpla las condiciones establecidas en los prrafos 16A y
16B o en los prrafos 16C y 16D. Un instrumento de patrimonio deber valorarse al valor en
libros del pasivo financiero en la fecha de la reclasificacin.
17. Con la excepcin de las circunstancias descritas en los prrafos 16A y 16B o en los prrafos 16C
y 16D, un elemento clave para diferenciar un pasivo financiero de un instrumento de patrimonio, es la
existencia de una obligacin contractual de una de las partes del instrumento financiero (el emisor), de
entregar efectivo u otro activo financiero a la otra parte (el tenedor) o intercambiar activos financieros
o pasivos financieros con el tenedor en condiciones que sean potencialmente desfavorables para el
emisor.
18. Ser el fondo econmico de un instrumento financiero, en vez de su forma legal, el que ha de
guiar la clasificacin del mismo en el estado de situacin financiera de la entidad. El fondo y la forma
legal suelen ser coherentes, aunque n siempre lo son. Algunos instrumentos financieros tienen la
forma legal de instrumentos de patrimonio pero, en el fondo, son pasivos y otros pueden combinar
caractersticas asociadas con instrumentos de patrimonio y otras asociadas con pasivos financieros.
Por ejemplo:
(a) Una accin preferente ser un pasivo financiero si el emisor esta obligado a reembolsarla por
una cantidad fija o determinable, en una fecha futura cierta o determinable, o si concede al
tenedor el derecho de requerir al emisor para que reembolse el instrumento, en una fecha
concreta o a partir de la misma, y por una cantidad fija o determinable.

(b) Un instrumento financiero que proporcione al tenedor el derecho a devolverlo al emisor, a


cambio de efectivo u otro activo financiero (un instrumento con opcin de venta), es un
pasivo financiero, excepto en el caso de los instrumentos clasificados como instrumentos de
patrimonio de acuerdo con los prrafos 16A y 16B o los prrafos 16C y 16D. El instrumento
financiero es un pasivo financiero incluso cuando el importe de efectivo u otro activo
financiero se determine sobre la base de un ndice u otro elemento que tenga la capacidad de
incrementar o disminuir. La existencia de una opcin que proporcione al tenedor el derecho a
devolver el instrumento al emisor, a cambio de efectivo u otro activo financiero significa que el
instrumento con opcin de venta cumple la definicin de un pasivo financiero, excepto en el
caso de los instrumentos clasificados como instrumentos de patrimonio de acuerdo con los
prrafos 16A y 16B o los prrafos 16C y 16D. Por ejemplo, fondos mutuales a prima variable,
fondos de inversin, asociaciones para la inversin y algunas entidades cooperativas, pueden
conceder a sus partcipes o miembros el derecho a recibir en cualquier momento el reembolso
en efectivo de sus participaciones dando lugar a que las mismas se clasifiquen como pasivos
financieros, excepto en el caso de los instrumentos clasificados como instrumentos de
patrimonio de acuerdo con los prrafos 16A y 16B o los prrafos 16C y 16D. Sin embargo, la
clasificacin como un pasivo financiero n impide el uso, en los estados financieros de una
entidad que n posea patrimonio aportado (tal como algunos fondos mutuales y fondos de
inversin, vase el Ejemplo Ilustrativo 7), de descripciones tales como valor del activo neto
atribuible a los partcipes y cambios en el valor del activo neto atribuible a los partcipes; o
la utilizacin de informacin a revelar adicional para mostrar que la participacin total de los
miembros comprende partidas tales como reservas que cumplen la definicin de patrimonio
neto e instrumentos con opcin de venta, que n la cumplen (vase el Ejemplo Ilustrativo 8).
19. Si una entidad n tiene un derecho incondicional de evitar la entrega de efectivo u otro activo
financiero para liquidar una obligacin contractual, la obligacin cumple la definicin de un pasivo
financiero, excepto en el caso de los instrumentos clasificados como instrumentos de patrimonio de
acuerdo con los prrafos 16A y 16B o los prrafos 16C y 16D. Por ejemplo:
(a) La existencia de una restriccin, sobre la capacidad de la entidad para satisfacer una
obligacin contractual, como la falta de disponibilidad de una moneda extranjera o la
necesidad de obtener aprobacin para el pago por parte de una autoridad reguladora, no
anulara la obligacin contractual de la entidad ni el derecho contractual del tenedor del
instrumento financiero.
(b) Una obligacin contractual que est condicionada a que la contraparte ejercite su derecho a
exigir el reembolso, ser un pasivo financiero, porque la entidad no tiene el derecho
incondicional de evitar la entrega de efectivo o de otro activo financiero.
20. Un instrumento financiero que no establezca, de forma explcita, una obligacin contractual de
entregar efectivo u otro activo financiero, puede establecer esa obligacin de una forma indirecta, a
travs de sus plazos y condiciones. Por ejemplo:
(a) Un instrumento financiero puede contener una obligacin no financiera, que se liquidara si, y
solo si, la entidad deja de realizar distribuciones de elementos de su patrimonio neto o si
incumple el compromiso de reembolsar el instrumento. Si la entidad puede eludir la
transferencia de efectivo o de otro activo financiero solo mediante la Liquidacin de la
obligacin no financiera, el instrumento ser un pasivo financiero.
(b) Un instrumento financiero ser un pasivo financiero si establece que para su liquidacin, la
entidad puede entregar:
(i) efectivo u otro activo financiero; o
(ii) sus propias acciones, cuyo valor sea sustancialmente superior al del efectivo o al del otro
activo financiero.
Aunque la entidad no tenga una obligacin contractual explicita de entregar efectivo u otro activo
financiero, el valor de la Liquidacin alternativa en forma de acciones ser de tal cuanta que la
entidad la liquidara en efectivo.
En todo caso, el tenedor tiene sustancialmente garantizada la recepcin de un importe que es, al
menos, igual al que obtendra a travs de la opcin de liquidar en efectivo (vase el prrafo 21).

Liquidacin mediante los instrumentos de patrimonio propio de la entidad (apartado (b) del
parrafo16)
21. Un contrato no ser un instrumento de patrimonio solo porque pueda dar lugar a la recepcin o
entrega de los instrumentos de patrimonio propio de la entidad. Una entidad puede tener un derecho o
una obligacin contractual, que consista en recibir o entregar una cantidad de sus propias acciones o
de otros instrumentos de patrimonio que vari, de tal forma que el valor razonable de los instrumentos
de patrimonio propio a entregar o recibir sea igual al importe del derecho o la obligacin contractual.
Este derecho u obligacin contractual puede ser por un importe fijo o su valor puede fluctuar, total o
parcialmente, como respuesta a los cambios en una variable distinta del precio de mercado de los
instrumentos de patrimonio propio de la entidad (por ejemplo, un tipo de inters, el precio de una
materia prima cotizada o el precio de un instrumento financiero). Dos ejemplos son (a) un contrato
para entregar instrumentos de patrimonio propio de la entidad que equivalgan a un valor de S/. 100, y
(b) un contrato para entregar instrumentos de patrimonio propio de la entidad que equivalgan al precio
de 100 onzas de oro. Este contrato ser un pasivo financiero de la entidad, incluso aunque esta pueda
o deba liquidarlos mediante la entrega de sus instrumentos de patrimonio propio. No ser un
instrumento de patrimonio, porque la entidad utilizara una cantidad variable de sus instrumentos de
patrimonio propio para liquidar el contrato. De acuerdo con lo anterior, el contrato no pone de
manifiesto una participacin residual en los activos de la entidad, una vez deducidos todos sus
pasivos.
22. Excepto por lo sealado en el prrafo 22A, un contrato que vaya a ser liquidado por la entidad
(recibiendo o) entregando una cantidad fija de sus instrumentos de patrimonio propio a cambio de un
importe fijo de efectivo o de otro activo financiero, es un instrumento de patrimonio.
Por ejemplo, una opcin emitida sobre acciones que d a la contraparte el derecho a adquirir un
nmero determinado de acciones de la entidad por un precio fijo, o por una cantidad fija previamente
establecida del principal de un bono ser un instrumento de patrimonio. Los cambios en el valor
razonable de un contrato, que puedan aparecer en el momento de la Liquidacin por causa de
variaciones en los tipos de inters de mercado, no afectaran a su calificacin como instrumento de
patrimonio, siempre que no afecten al importe a pagar o a recibir de efectivo o de otros instrumentos
financieros, o bien a la cantidad de instrumentos de patrimonio a recibir o entregar, respectivamente.
Cualquier contraprestacin recibida, (como la prima que se recibe en una opcin emitida o en un
certificado de opcin sobre las acciones propias de la entidad (warrant)) se aadir directamente al
patrimonio. Cualquier contraprestacin pagada (como la prima pagada por una opcin comprada) se
deducir directamente del patrimonio. Los cambios en el valor razonable de un instrumento de
patrimonio no se reconocern en los estados financieros.
22A Si los instrumentos de patrimonio propio de la entidad a recibir, o a entregar, por la misma en el
momento de la liquidacin de un contrato son instrumentos financieros con opcin de venta con todas
las caractersticas y cumplen las condiciones descritas en los prrafos 16A y 16B, o instrumentos que
imponen sobre la entidad una obligacin de entregar a terceros una participacin proporcional de los
activos netos de la entidad slo en el momento de la liquidacin con todas las caractersticas y
cumplen las condiciones descritas en los prrafos 16C y 16D, el contrato es un activo financiero o un
pasivo financiero. Esto incluye un contrato que ser liquidado por la entidad recibiendo o entregando
una cantidad fija de estos instrumentos a cambio de un importe fijo de efectivo o de otro activo
financiero.
23. Con la excepcin de las circunstancias descritas en los prrafos 16A y 16B o de los prrafos 16C
y 16D, un contrato que contenga una obligacin para una entidad de comprar sus instrumentos de
patrimonio propio, a cambio de efectivo o de otro instrumento financiero, dar lugar a un pasivo
financiero por el valor actual del importe a reembolsar (por ejemplo, por el valor actual del precio de
recompra a plazo, del precio de ejercicio de la opcin o de otro importe relacionado con el reembolso).
Esto ser as incluso si el contrato en s es un instrumento de patrimonio. Un ejemplo de esta
situacin se dar cuando la entidad tenga un contrato a plazo, que le obligue a comprar sus
instrumentos de patrimonio propio a cambio de efectivo. Al reconocer inicialmente el pasivo financiero,
siguiendo la NIC 39, su valor razonable (esto es, el valor actual del importe a reembolsar) se
reclasificara del patrimonio neto. Posteriormente, el pasivo financiero se valorara de acuerdo con la

NIC 39. Si el contrato venciera y no se produjese ninguna entrega, el importe en libros del pasivo
financiero se reclasificara como patrimonio neto. La obligacin contractual de una entidad para
comprar sus instrumentos de patrimonio propio, dar lugar a un pasivo financiero que se contabilizara
por el valor actual del importe a reembolsar, incluso si la obligacin de compra estuviera condicionada
al ejercicio de una opcin de reembolso a favor de la otra parte (por ejemplo, una opcin de venta
emitida por la entidad que diera a la otra parte el derecho de vender a la misma, por un precio fijo, sus
instrumentos de patrimonio propio).
24. Un contrato que pueda ser liquidado por la entidad mediante la entrega o recepcin de una
cantidad fija de sus instrumentos de patrimonio propio, a cambio de un importe variable de efectivo o
de otro activo financiero, ser un activo financiero o un pasivo financiero. Un ejemplo es un contrato
por el que la entidad ha de entregar 100 de sus instrumentos de patrimonio propio, a cambio de un
importe de efectivo equivalente al valor de 100 onzas de oro.
Clusulas de liquidacin contingente
25. Un instrumento financiero puede requerir que la entidad entregue efectivo u otro activo financiero,
o que lo liquide como si fuera un pasivo financiero, en el caso de que ocurra o n algn suceso futuro
incierto (o en funcin del resultado de circunstancias inciertas) que est fuera del control tanto del
emisor como del tenedor del instrumento, tales como un cambio en un ndice burstil de acciones, en
un ndice de precios al consumo, en un tipo de inters o en requerimientos fiscales, o en los ingresos
ordinarios futuros del emisor, en los resultados neto o en el ratio deuda-patrimonio del emisor. El
emisor de este instrumento n tendr el derecho incondicional de evitar la entrega de efectivo u otro
activo financiero (o de liquidar de otra forma el instrumento como si fuera un pasivo financiero). Por
tanto, ser un pasivo financiero para el emisor, a menos que:
(a) la parte de la clusula de liquidacin contingente, que pudiera requerir la liquidacin en
efectivo o en otro activo financiero (o, en otro caso, de una forma similar a como si fuera un
pasivo financiero) n fuera realmente contingente;
(b) el emisor pudiera ser requerido para que liquide la obligacin en efectivo o con otro activo
financiero (o, en otro caso, de una forma similar a como si fuera un pasivo financiero), slo en
caso de liquidacin del emisor; o
(c) el instrumento rene todas las caractersticas y cumple con las condiciones de los prrafos
16A y 16B.
Opciones de liquidacin
26. Cuando un instrumento financiero derivado de a una de las partes el derecho a elegir la forma de
Liquidacin (por ejemplo, cuando el emisor o el tenedor puedan escoger la Liquidacin mediante un
importe neto en efectivo, o bien intercambiando acciones por efectivo), ser un activo financiero o un
pasivo financiero, a menos que todas las alternativas de Liquidacin diesen lugar a considerar que se
trata de un instrumento de patrimonio.
27. Un ejemplo de instrumento financiero derivado con una opcin de Liquidacin que es un pasivo
financiero, sera una opcin sobre acciones en las que el emisor pueda decidir liquidar por un importe
neto en efectivo o mediante el intercambio de sus acciones propias por efectivo. De forma similar,
algunos contratos para comprar o vender un elemento no financiero, a cambio de instrumentos de
patrimonio propio de la entidad, estarn dentro del alcance de esta Norma porque pueden ser
liquidados mediante la entrega del elemento no financiero, o bien por un importe neto en efectivo u
otro instrumento financiero (vanse los prrafos 8 a 10). Estos contratos sern activos financieros o
pasivos financieros, pero no instrumentos de patrimonio.
Instrumentos financieros compuestos (vanse tambin los prrafos GA30 a GA35 y los
Ejemplos Ilustrativos 9 a 12)
28. El emisor de un instrumento financiero no derivado evaluara las condiciones del mismo para
determinar si contiene componentes de pasivo y de patrimonio. Estos componentes se clasificaran por
separado como pasivos financieros, activos financieros o instrumentos de patrimonio, de acuerdo con
lo establecido en el prrafo 15.

29. La entidad reconocer por separado los componentes de un instrumento que (a) genere un pasivo
financiero para la entidad y (b) conceda una opcin al tenedor del mismo para convertirlo en un
instrumento de patrimonio de la entidad.
Un ejemplo de instrumento compuesto es un bono o instrumento similar que sea convertible, por parte
del tenedor, en una cantidad fija de acciones ordinarias de la entidad. Desde la perspectiva de la
entidad, este instrumento tendr dos componentes: un pasivo financiero (un acuerdo contractual para
entregar efectivo u otro activo financiero) y un instrumento de patrimonio (una opcin de compra que
concede al tenedor, por un determinado periodo de tiempo, el derecho a convertirlo en un numero
prefijado de acciones ordinarias de la entidad). El efecto econmico de emitir un instrumento como
este es, en esencia, el mismo que se tendra al emitir un instrumento de deuda, con una clusula de
cancelacin anticipada, y unos certificados de opcin (warrants) para comprar acciones ordinarias; o
el mismo que se tendra al emitir un instrumento de deuda con certificados de opcin (warrants) para
la compra de acciones que fuesen separables del instrumento principal. De acuerdo con ello, en todos
los casos, la entidad presentara los componentes de pasivo y patrimonio por separado, en su estado
de situacin financiera.
30. La clasificacin de los componentes de pasivo y de patrimonio, en un instrumento convertible, no
se revisara como resultado de un cambio en la probabilidad de que la opcin de conversin sea
ejercida, incluso cuando pueda parecer que el ejercicio de la misma se ha convertido en ventajoso
econmicamente para algunos de los tenedores. Los poseedores de las opciones no actan siempre
de la manera que pudiera esperarse, lo que puede ser debido, por ejemplo, a que las consecuencias
fiscales de la conversin sean diferentes de un tenedor a otro. Adems, la probabilidad de conversin
cambiara conforme pase el tiempo. La obligacin contractual de la entidad, para realizar pagos
futuros, continuara vigente hasta su extincin por conversin, vencimiento del instrumento o alguna
otra transaccin.
31. La NIC 39 trata de la valoracin de los activos financieros y los pasivos financieros. Los
instrumentos de patrimonio ponen de manifiesto una participacin residual en los activos de la
entidad, una vez deducidos todos sus pasivos. Por tanto, cuando se distribuya el importe en libros
inicial de un instrumento financiero compuesto, entre sus componentes de pasivo y de patrimonio, se
asignara al instrumento de patrimonio el importe residual que se obtenga despus de deducir, del
valor razonable del instrumento en su conjunto, el importe que se haya determinado por separado
para el componente de pasivo. El valor de cualquier elemento derivado (por ejemplo una eventual
opcin de compra), que este implcito en el instrumento financiero compuesto pero sea distinto del
componente de patrimonio (que puede ser, por ejemplo, una opcin de conversin en patrimonio
neto), se incluir dentro del componente de pasivo. La suma de los importes en libros asignados, en el
momento del reconocimiento inicial, a los componentes de pasivo y de patrimonio, ser siempre igual
al valor razonable que se otorgara al instrumento en su conjunto. No podrn surgir prdidas o
ganancias derivadas del reconocimiento inicial de los componentes del instrumento, por separado.
32. Segn el procedimiento descrito en el prrafo 31, el emisor de una obligacin convertible en
acciones ordinarias determinara, en primer lugar, el importe en libros del componente de pasivo,
valorndolo por el valor razonable de un pasivo similar que no lleve asociado un componente de
patrimonio (pero que incluya, en su caso, a los eventuales elementos derivados implcitos que no
sean de patrimonio). El importe en libros del instrumento de patrimonio, representado por la opcin de
conversin del instrumento en acciones ordinarias, se determinara deduciendo el valor razonable del
pasivo financiero del valor razonable del instrumento financiero compuesto considerado en su
conjunto.
Acciones propias (vase tambin el prrafo GA36)
33. Si una entidad readquiriese sus instrumentos de patrimonio propio, el importe de las acciones
propias se deducir del patrimonio. No se reconocer ninguna prdida o ganancia en el resultado del
ejercicio derivada de la compra, venta, emisin o amortizacin de los instrumentos de patrimonio
propio de la entidad. Estas acciones propias podrn ser adquiridas y posedas por la entidad o por

otros miembros del grupo consolidado. La contraprestacin pagada o recibida se reconocer


directamente en el patrimonio.
34. El importe de las acciones propias posedas ser objeto de revelacin separada, ya sea en el
balance o en las notas, de acuerdo con la NIC 1 Presentacin de estados financieros. La entidad
suministrara, en caso de recompra de sus instrumentos de patrimonio propio a partes vinculadas, la
informacin a revelar prevista en la NIC 24 Informacin a revelar sobre partes vinculadas.
Intereses, dividendos, prdidas o ganancias (vase tambin el prrafo GA37)
35. Los intereses, dividendos, y prdidas y ganancias relativas a un instrumento financiero o a un
componente del mismo, que sea un pasivo financiero, se reconocern como ingresos o gastos en el
resultado del ejercicio. Las distribuciones a los tenedores de un instrumento de patrimonio se
adeudaran por la entidad directamente contra el patrimonio neto, por una cuanta neta de cualquier
incentivo fiscal relacionado. Los costos de transaccin que correspondan a cualquier partida del
patrimonio, se contabilizaran como una deduccin del patrimonio, por un importe neto de cualquier
incentivo fiscal relacionado.
36. La clasificacin de un instrumento financiero como un pasivo financiero o un instrumento de
patrimonio determinara si los intereses, dividendos, prdidas o ganancias relacionados con el mismo
se reconocern, como ingresos o gastos en el resultado del ejercicio. Por ello, los pagos de
dividendos sobre acciones que se hayan reconocido en su totalidad como pasivos, se reconocern
como gastos de la misma forma que los intereses de una obligacin. De forma similar, las prdidas y
ganancias asociadas con el rescate o la refinanciacin de los pasivos financieros se reconocern en
el resultado del ejercicio, mientras que los rescates o la refinanciacin de los instrumentos de
patrimonio se reconocern como cambios en el patrimonio. En los estados financieros no se
reconocern los cambios en el valor razonable de los instrumentos de patrimonio.
37. La entidad incurrir, por lo general, en diferentes tipos de costos en la emisin o adquisicin de
sus instrumentos de patrimonio propio. Esos costos pueden comprender, entre otros, los de registro y
otras comisiones cobradas por los reguladores o supervisores, los importes pagados a los asesores
legales, contables y otros asesores profesionales, los costos de impresin y los timbres relacionados
con ella. Los costos de las transacciones de patrimonio neto se contabilizaran como una deduccin
del importe del mismo (neto de cualquier incentivo fiscal relacionado), en la medida en que son costos
incrementales directamente atribuibles a la transaccin de patrimonio, que hubieran sido evitados de
no haberse llevado est a cabo. Los costos de una transaccin de patrimonio, de la que se haya
desistido o se haya abandonado, se reconocern como gastos.
38. Los costos de transaccin relativos a la emisin de un instrumento financiero compuesto se
distribuirn entre los componentes de pasivo y de patrimonio del instrumento, en proporcin a la
distribucin que se haya hecho del importe entre los citados componentes. Los costos de transaccin
relacionados conjuntamente con ms de una transaccin (por ejemplo, los costos totales derivados de
una oferta de venta de acciones y admisin a cotizacin de otras acciones) se distribuirn entre las
mismas utilizando una base de reparto racional y coherente con la utilizada para transacciones
similares.
39. Se informara por separado del importe de los costos de transaccin que se hayan contabilizado
como deducciones del patrimonio neto en el ejercicio, segn la NIC 1 Presentacin de estados
financieros. El importe correspondiente a los impuestos sobre las ganancias reconocidos directamente
en el patrimonio neto, se incluir en el importe total de los impuestos sobre las ganancias, corrientes y
diferidos, del que es obligatorio informar segn la NIC 12 Impuesto sobre las ganancias.
40. Los dividendos clasificados como gastos pueden presentarse, en el estado del resultado global o
cuenta de resultados separada (si se presenta), bien con los intereses sobre otros pasivos o en
partidas separadas. Adems de lo dispuesto en esta Norma, la informacin a revelar sobre intereses y
dividendos est sujeta a los requisitos fijados en la NIC 1 y la NIIF 7. En determinadas circunstancias,
a causa de las diferencias entre intereses y dividendos con respecto a cuestiones como la
deducibilidad fiscal, puede ser deseable su revelacin por separado en el estado del resultado global

o cuenta de resultados separada (si se presenta). La informacin a revelar sobre los efectos fiscales
se determinara de acuerdo con la NIC 12.
41. Las prdidas y ganancias relacionadas con los cambios en el importe en libros de un pasivo
financiero se reconocern como gastos o ingresos, respectivamente, en el resultado del ejercicio,
incluso cuando tengan relacin con un instrumento que contenga un derecho de participacin residual
en los activos de una entidad obtenido a cambio de efectivo u otro activo financiero (vase el apartado
(b) del prrafo 18). Segn la NIC 1, la entidad presentara cualquier prdida o ganancia, derivada de la
reexpresin de tal instrumento, de forma separada, en el estado del resultado global, cuando ello sea
relevante para explicar el rendimiento de la entidad.
Compensacin de activos financieros con pasivos financieros (vanse tambin los prrafos
GA38 y GA39)
42. Un activo financiero y un pasivo financiero sern objeto de compensacin, de manera que se
presente en el balance su importe neto, cuando y solo cuando la entidad:
(a) tenga, en el momento actual, el derecho, exigible legalmente, de compensar los importes
reconocidos; y
(b) tenga la intencin de liquidar la cantidad neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo
simultneamente.
En la contabilizacin de una transferencia de un activo financiero que no cumpla los criterios de baja
en cuentas, la entidad no compensara el activo transferido con el pasivo asociado (vase el prrafo 36
de la NIC 39).
43. Esta Norma requerir la presentacin de los activos financieros y pasivos financieros por su
importe neto, cuando al hacerlo se reflejen los flujos de efectivo futuros esperados por la entidad al
liquidar dos o ms instrumentos financieros separados. Cuando la entidad tenga el derecho de recibir
o pagar un nico importe, y tenga adems la invencin de hacerlo as, posee efectivamente un nico
activo financiero o pasivo financiero, respectivamente. En otras circunstancias, los activos y los
pasivos financieros se presentaran por separado unos de otros, dentro de las clasificaciones que
resulten congruentes con las caractersticas que, como tales derechos u obligaciones, tengan para la
entidad.
44. La compensacin de un activo financiero reconocido y un pasivo financiero reconocido y la
presentacin por su importe neto, no equivale a la baja en cuentas del activo financiero o del pasivo
financiero. Mientras que la compensacin no da lugar al reconocimiento de prdidas o ganancias, la
baja en cuentas de un instrumento financiero no solo implica la desaparicin de la partida previamente
reconocida en el balance, sino que tambin puede dar lugar al reconocimiento de una prdida o una
ganancia.
45. El derecho de compensacin es una prerrogativa legal del deudor, adquirida a travs de un
contrato u otro medio distinto, para cancelar o eliminar total o parcialmente el importe de una cantidad
debida al acreedor a travs de la aplicacin a ese importe de otro importe debido por dicho acreedor.
En circunstancias excepcionales, un deudor puede tener un derecho legal para compensar una
cantidad que le adeuda un tercero con el importe adeudado al acreedor, suponiendo que exista un
acuerdo entre las tres partes que establezca claramente el derecho del deudor para realizar tal
compensacin. Puesto que el derecho a compensar es de naturaleza legal, las condiciones en que se
apoya tal derecho pueden variar de una jurisdiccin a otra, y por eso han de tomarse en consideracin
las leyes aplicables a las relaciones entre las partes implicadas.
46. La existencia de un derecho efectivo a compensar un activo financiero y un pasivo financiero,
afectara al conjunto de derechos y obligaciones asociados con los activos financieros y los pasivos
financieros correspondientes, y podr afectar al nivel de exposicin de la entidad a los riesgos de
crdito y de liquidez. No obstante, la existencia del derecho, por si mismo, no es una causa suficiente
para la compensacin. Si se carece de la intencin de ejercitar el derecho o de liquidar
simultneamente las dos posiciones, no resultaran afectados ni el importe ni la fecha de aparicin de
los futuros flujos de efectivo de la entidad derivados de ambos instrumentos. Cuando la entidad tenga

intencin de ejercitar el derecho y liquidar simultneamente las dos posiciones, la presentacin del
activo y del pasivo en trminos netos reflejara ms adecuadamente el importe y la fecha de aparicin
de los flujos de efectivo esperados en el futuro, as como los riesgos a que tales flujos estn
sometidos. La intencin, ya sea de una o ambas partes, de liquidar en trminos netos, sin el
correspondiente derecho para hacerlo, no es suficiente para justificar la compensacin, puesto que los
derechos y las obligaciones asociados con el activo o el pasivo financieros, individualmente
considerados, permanecen inalterados.
47. Las intenciones de la entidad, respecto a la Liquidacin de activos y pasivos concretos, pueden
estar influidas por sus prcticas comerciales habituales, por las exigencias de los mercados
financieros o por otras circunstancias, que puedan limitar la posibilidad de liquidar por el neto o de
liquidar simultneamente los instrumentos. Cuando la entidad tuviera el derecho de compensar, pero
no la intencin de liquidar en trminos netos o de realizar el activo y liquidar el pasivo de forma
simultnea, el efecto del derecho a la exposicin de la entidad al riesgo de crdito se presentar de
acuerdo con lo establecido en el prrafo 36 de la NIIF 7.
48. La Liquidacin simultnea de dos instrumentos financieros puede ocurrir, por ejemplo, a travs de
la actividad de una cmara de compensacin en un mercado financiero organizado, o bien mediante
un intercambio con presencia de ambas partes. En tales circunstancias, los flujos de efectivo sern,
efectivamente, equivalentes a una nica cantidad neta, y no existir exposicin al riesgo de crdito o
de liquidez. En otras circunstancias, la entidad podr liquidar dos instrumentos mediante cobros y
pagos independientes, resultando as expuesta al riesgo de crdito por el importe total del activo o al
riesgo de liquidez por el importe total del pasivo. Tales exposiciones al riesgo pueden ser
significativas, aunque tengan una duracin relativamente breve en el tiempo. De acuerdo con lo
anterior, se considerara que la realizacin de un activo financiero es simultnea con la Liquidacin de
un pasivo financiero solo cuando las dos transacciones ocurran en el mismo momento.
49. No se cumplirn, las condiciones establecidas en el prrafo 42, y por tanto ser, por lo general,
inadecuado realizar compensaciones cuando:
(a) se utilicen varios instrumentos financieros diferentes para simular las caractersticas de un
nico instrumento financiero (dando lugar a un instrumento sinttico);
(b) los activos y los pasivos financieros surjan a partir de instrumentos financieros que tengan,
bsicamente, la misma exposicin al riesgo, pero impliquen a diferentes contrapartes (por
ejemplo, activos y pasivos dentro de una misma cartera de contratos a plazo u otros
instrumentos derivados);
(c) los activos, financieros o no, se hayan pignorado para servir de garanta de pasivos
financieros que sean obligaciones sin derecho a reclamacin;
(d) los activos financieros hayan sido asignados por el deudor a un fondo separado, en rgimen
de fideicomiso, con la intencin de liberarse de una obligacin, pero que no hayan sido objeto
de aceptacin por el acreedor como forma de pago de la misma (por ejemplo un fondo
constituido para reducir o amortizar obligaciones futuras); o
(e) se trate de deudas en las que haya incurrido como resultado de eventos que hayan dado
lugar a prdidas, cuyos importes se esperen recuperar de un tercero, como consecuencia de
una reclamacin hecha en virtud de un contrato de seguro.
50. Una entidad que haya suscrito varias transacciones de instrumentos financieros con una sola
contraparte, puede realizar un acuerdo de compensacin contractual con ella. Tal acuerdo contempla
una nica Liquidacin, por compensacin, de todos los instrumentos financieros acogidos al mismo,
en caso de impago o de terminacin de cualquiera de los contratos. Este tipo de acuerdos es
utilizado, habitualmente, por instituciones financieras para proporcionar proteccin contra las prdidas,
ya sea en caso de insolvencia o en otras situaciones concursales que imposibiliten a la otra parte para
cumplir con sus obligaciones. Un acuerdo de compensacin contractual, por lo general, crea un
derecho a compensar que se convierte en exigible y, por tanto, afecta a la realizacin o cancelacin
de activos y pasivos financieros individuales, solo cuando se den determinadas situaciones de
insolvencia o en otras circunstancias anormales dentro del curso ordinario de las actividades de la
entidad. Un acuerdo de compensacin contractual no cumple las condiciones para compensar
instrumentos a menos que se satisfagan los dos criterios del prrafo 42. Cuando los activos
financieros y los pasivos financieros sujetos a un acuerdo de compensacin contractual no hayan sido

objeto de compensacin, se informar del efecto que el acuerdo tiene en la exposicin de la entidad al
riesgo de crdito, de acuerdo con lo establecido en el prrafo 36 de la NIIF 7.
INFORMACIN A REVELAR
51-95 (Eliminado)
FECHA DE VIGENCIA Y TRANSICIN
96. La entidad aplicar esta Norma en ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de
2005. Se permite su aplicacin anticipada. La entidad no aplicar esta Norma en ejercicios anuales
que comiencen antes del 1 de enero de 2005, a menos que aplique tambin la NIC 39 (emitida en
diciembre de 2003), incluyendo las modificaciones emitidas en marzo de 2004. Si alguna entidad
aplicase esta Norma para un periodo que comenzase antes del 1 de enero de 2005, revelar este
hecho.
96A Instrumentos financieros con opcin de venta y obligaciones que surgen en la liquidacin
(Modificaciones de las NIC 32 y NIC 1), emitido en febrero de 2008 requera que los instrumentos
financieros que renan todas las caractersticas y cumplan las condiciones incluidas en los prrafos
16A y 16B o en los prrafos 16C y 16D se clasificaran como un instrumento de patrimonio, modific
los prrafos 11, 16, 17 a 19, 22, 23, 25, GA13, GA14 y GA27, e insert los prrafos 16A a 16F, 22A,
96B, 96C, 97C, GA14A a GA14J y GA29A. Una entidad aplicar esas modificaciones para los
ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2009. Se permite su aplicacin
anticipada. Si una entidad aplicase estos cambios en un ejercicio anterior, revelar este hecho y
aplicar, al mismo tiempo, las modificaciones correspondientes de la NIC 1, NIC 39, NIIF 7 y CINIIF 2.
96B Instrumentos financieros con opcin de venta y obligaciones que surgen en la liquidacin
introdujo una excepcin de alcance limitado; por ello, una entidad n aplicar la excepcin por
analoga.
96C La clasificacin de instrumentos de acuerdo con esta excepcin deber restringirse a la
contabilizacin de este instrumento de acuerdo con las NIC 1, NIC 32, NIC 39 y NIIF 7. El instrumento
n deber considerarse un instrumento de patrimonio de acuerdo con otras directrices, por ejemplo la
NIIF 2 Pagos basados en acciones.
97. Esta Norma se aplicar retroactivamente.
97A La NIC 1 (revisada en 2007) modific la terminologa utilizada en las NIIF. Adems modific el
prrafo 40. Una entidad deber aplicar esas modificaciones para ejercicios anuales que comiencen a
partir del 1 de enero de 2009. Si una entidad aplica la NIC 1 (revisada en 2007) a ejercicios anteriores,
las modificaciones se aplicarn tambin a esos ejercicios.
97B La NIIF 3 (revisada en 2008) elimin el prrafo 4(c). Las entidades aplicarn esa modificacin a
los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de julio de 2009. Si una entidad aplica la NIIF 3
(revisada en 2008) a ejercicios anteriores, la modificacin se aplicar tambin a esos ejercicios. No
obstante, la modificacin no se aplicar a las contraprestaciones contingentes que se deriven de una
combinacin de negocios en la que la fecha de adquisicin sea anterior a la aplicacin de la NIIF 3
(revisada en 2008). En ese caso, las entidades contabilizarn tales contraprestaciones con arreglo a
lo previsto en los prrafos 65A a 65E de la NIIF 3 (modificada en 2010).
97C Al aplicar las modificaciones descritas en el prrafo 96A, se requiere que una entidad separe un
instrumento financiero compuesto con una obligacin de entregar a terceros una participacin
proporcional de sus activos netos slo en el momento de la liquidacin en sus componentes
separados de pasivo y de patrimonio. Si el componente de pasivo ha dejado de existir, una aplicacin
retroactiva de las modificaciones de la NIC 32 implicara la separacin de dos componentes del
patrimonio neto. El primer componente estara en las reservas por ganancias acumuladas y
representar la suma de los intereses totales devengados por el componente de pasivo. El otro
componente representara el componente original de patrimonio neto. Por ello, una entidad n

necesita separar estos dos componentes si el componente de pasivo ha dejado de existir en la fecha
de aplicacin de las modificaciones.
97D El prrafo 4 fue modificado por el documento Mejoras de las Normas e Interpretaciones emitido
en mayo de 2008. Una entidad aplicar esas modificaciones en los ejercicios anuales que comiencen
a partir del 1 de enero de 2009. Se permite su aplicacin anticipada. Si una entidad aplicase las
modificaciones en un ejercicio anterior, revelar ese hecho y aplicar en ese ejercicio anterior las
modificaciones del prrafo 3 de la NIIF 7, el prrafo 1 de la NIC 28 y el prrafo 1 de la NIC 31 emitida
en mayo de 2008. Se permite que una entidad aplique las modificaciones de forma prospectiva.
97E Los prrafos 11 y 16 fueron modificados por el documento Clasificacin de las emisiones de
derechos, emitido en octubre de 2009. Una entidad aplicar esa modificacin en los ejercicios anuales
que comiencen a partir del 1 de febrero de 2010. Se permite su aplicacin anticipada. Si una entidad
aplicase la modificacin en un ejercicio que comience con anterioridad, revelar este hecho.
97G Mediante las Mejoras de las NIIF emitidas en mayo de 2010 se modific el prrafo 97B. Las
entidades aplicarn esa modificacin a los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de julio de
2010. Se permite su aplicacin anticipada.
DEROGACIN DE OTROS PRONUNCIAMIENTOS
98. Esta Norma deroga la NIC 32 Instrumentos financieros: Presentacin e informacin a revelar,
(*)
revisada en 2000.
(*) En agosto de 2005, el IASB reubic en la NIIF 7 Instrumentos financieros: Informacin a revelar toda la informacin a revelar relativa a los instrumentos
financieros.

99. Esta Norma deroga las siguientes interpretaciones:


(a) SIC-5 Clasificacin de instrumentos financieros. Clusulas de pago contingente;
(b) SIC-16 Capital en acciones. Recompra por la empresa de sus propios instrumentos de
patrimonio (acciones propias); y
(c) SIC-17 Costo de las transacciones con instrumentos de patrimonio emitidos por la empresa
100. La aprobacin de esta Norma supone la retirada del Borrador de Interpretacin SIC-D34,
Instrumentos financieros. Instrumentos o derechos reembolsables a voluntad del tenedor.
Apndice
GUA DE APLICACIN DE LA NIC 32
Instrumentos financieros: presentacin
Este Apndice forma parte de la Norma.
GA1. En esta Gua de aplicacin se explica como aplicar determinados aspectos de la Norma.
GA2. La Norma no trata del reconocimiento ni de la valoracin de instrumentos financieros. Los
requisitos sobre el reconocimiento y la valoracin se han establecido en la NIC 39 Instrumentos
financieros: Reconocimiento y valoracin.
DEFINICIONES (PRRAFOS 11 A 14)
Activos financieros y pasivos financieros
GA3. El efectivo (o caja) es un activo financiero porque representa un medio de pago y, por ello, es la
base sobre la que se valoran y reconocen todas las transacciones en los estados financieros. Un
depsito de efectivo en un banco o entidad financiera similar es un activo financiero porque
representa, para el depositante, un derecho contractual para obtener efectivo de la entidad o para

girar un cheque u otro instrumento similar contra el saldo del mismo, a favor de un acreedor, con el fin
de pagar un pasivo financiero.
GA4. Ejemplos comunes de activos financieros que representan un derecho contractual a recibir
efectivo en el futuro, y de los correspondientes pasivos financieros que representan una obligacin
contractual de entregar efectivo en el futuro, son los siguientes:
(a) cuentas a cobrar y a pagar de origen comercial;
(b) pagares a cobrar y a pagar;
(c) prestamos recibidos y concedidos; y
(d) obligaciones adquiridas y emitidas.
En cada caso, el derecho contractual a recibir (o la obligacin de pagar) que una de las partes tiene,
se corresponde con la obligacin de pago (o el derecho de cobro) de la otra parte.
GA5. Otro tipo de instrumento financiero es aquel donde el beneficio econmico a recibir o entregar es
un activo financiero distinto del efectivo. Por ejemplo, un pagare cancelable mediante ttulos de deuda
publica dar al tenedor el derecho contractual a recibir, y al emisor la obligacin contractual de
entregar, ttulos de deuda pblica, pero no efectivo. Los bonos son activos financieros porque
representan, para la entidad pblica que los ha emitido, una obligacin de pagar efectivo. El pagare
es, por tanto, un activo financiero para el tenedor del mismo, y un pasivo financiero para quien lo haya
emitido.
GA6. Los instrumentos de deuda perpetua (tales como bonos, obligaciones y pagares perpetuos)
normalmente otorgan al tenedor el derecho contractual a recibir pagos en concepto de intereses en
fechas fijadas que se extienden indefinidamente en el futuro, pero no le conceden el derecho a recibir
el principal, o bien le conceden el reembolso de este principal en unas condiciones que lo hacen muy
improbable o muy lejano en el tiempo. Por ejemplo, una entidad puede emitir un instrumento
financiero que la obligue a realizar pagos anuales a perpetuidad iguales a un tipo de inters
establecido en el 8%, aplicado a un valor nominal o un principal de S/. 1,000. Suponiendo que el tipo
de inters de mercado, en el momento de la emisin del instrumento financiero, es ese 8%, el emisor
asumir una obligacin contractual para realizar una serie de pagos de inters futuro con un valor
razonable (valor actual), a efectos de su reconocimiento inicial, de S/. 1,000. De esta forma, el tenedor
y el emisor del instrumento financiero poseen un activo financiero y un pasivo financiero,
respectivamente.
GA7. Un derecho contractual o una obligacin contractual de recibir, entregar o intercambiar
instrumentos financieros es, en si mismo, un instrumento financiero. Una cadena de derechos
contractuales u obligaciones contractuales cumplir la definicin de instrumento financiero, siempre
que lleve en ltimo trmino a la recepcin o pago de efectivo, o bien a la adquisicin o emisin de un
instrumento de patrimonio.
GA8. La capacidad de ejercer un derecho contractual, as como la exigencia de satisfacer una
obligacin contractual, pueden ser absolutas, o bien pueden ser contingentes en funcin de la
ocurrencia de un evento futuro. Por ejemplo, una garanta financiera ser un derecho contractual que
tenga el prestamista a recibir efectivo del garante, que se corresponda con una obligacin contractual,
por parte del garante, de pagar al prestamista en caso de que el prestatario incumpla su obligacin de
pago. El derecho contractual y la correspondiente obligacin contractual existen por causa de una
transaccin o evento que ha sucedido en el pasado (suposicin de la garanta), incluso aunque la
capacidad del prestamista para ejercer su derecho y la exigencia hacia el garante para que cumpla su
compromiso sean contingentes, pues dependan de un futuro acto de incumplimiento por parte del
prestatario. Un derecho y una obligacin contingentes cumplen la definicin, respectivamente, de
activo financiero y de pasivo financiero, aunque el activo o el pasivo en cuestin no siempre se
reconozca en los estados financieros. Algunos de esos derechos y obligaciones contingentes podrn
ser contratos de seguro y estar dentro del alcance de la NIIF 4.
GA9. Segn la NIC 17 Arrendamientos, un arrendamiento financiero se considerara
fundamentalmente un derecho a recibir por parte del arrendador, y una obligacin de pagar por parte

del arrendatario, una corriente de flujos de efectivo que son, en el fondo, la misma combinacin de
pagos entre principal e intereses que se dan en un acuerdo de prstamo.
El arrendador contabilizara esta inversin por el importe a recibir en funcin del contrato de
arrendamiento, y no por el activo que haya arrendado. Un arrendamiento operativo, por otra parte, se
considerara fundamentalmente un contrato no completado, que compromete al arrendador a facilitar
el uso de un activo en periodos futuros, a cambio de una contraprestacin similar a una comisin por
el servicio. El arrendador, en este caso, continuara contabilizando el propio activo arrendado, y no los
importes a recibir en el futuro en virtud del contrato. De acuerdo con lo anterior, un arrendamiento
financiero se considerara como un instrumento financiero, mientras que un arrendamiento operativo
no (excepto por lo que se refiere a los importes concretos que se hayan devengado y estn por
pagar).
GA10. Los activos fsicos (como existencias e inmovilizados materiales), los activos arrendados y los
activos intangibles (como patentes y marcas registradas) no son activos financieros. El control sobre
tales activos tangibles e intangibles creara la oportunidad de generar entradas de efectivo u otro
activo financiero, pero no dar lugar a un derecho actual para recibir efectivo u otro activo financiero.
GA11. Ciertos activos (tales como los gastos pagados por anticipado) para los que el beneficio
econmico futuro consiste en la recepcin de bienes o servicios, pero no dan el derecho a recibir caja
u otro activo financiero, no constituirn tampoco activos financieros. De forma similar, las partidas
tales como los ingresos ordinarios diferidos y la mayora de las obligaciones por garanta de productos
vendidos no sern pasivos financieros, puesto que la salida de beneficios econmicos asociada con
ellos ser la entrega de bienes y servicios, pero no constituirn una obligacin contractual de pagar
efectivo u otro activo financiero.
GA12. Los activos y pasivos que no tengan origen contractual (tales como el impuesto sobre las
ganancias, que se crea como resultado de un requisito legal impuesto por el Gobierno), no sern
activos financieros ni pasivos financieros, respectivamente.
La contabilizacin del impuesto sobre las ganancias se trata en la NIC 12 Impuesto sobre las
ganancias.
De forma similar, las obligaciones implcitas, segn se definen en la NIC 37 Provisiones, activos
contingentes y pasivos contingentes, no proceden de contratos y no son pasivos financieros.
Instrumentos de patrimonio
GA13 Ejemplos de instrumentos financieros incluyen acciones ordinarias sin opcin de venta, algunos
instrumentos con opcin de venta (vanse los prrafos 16A y 16B), algunos instrumentos que
imponen a la entidad una obligacin de entregar a terceros una participacin proporcional de los
activos netos de la entidad slo en el momento de la liquidacin (vanse los prrafos 16C y 16D),
algunos tipos de acciones preferentes (vanse los prrafos GA25 y GA26), y certificados de opciones
para la compra de acciones (warrants) u opciones de compra emitidas que permiten al tenedor
suscribir o comprar una cantidad fija de acciones ordinarias sin opcin de venta de la entidad emisora,
a cambio de un importe fijo de efectivo u otro activo financiero. Una obligacin que tenga la entidad de
emitir o comprar una cantidad fija de sus instrumentos de patrimonio propio, a cambio de un importe
fijo de efectivo u otro activo financiero, ser tambin un instrumento de patrimonio de dicha entidad
(con excepcin de lo sealado en el prrafo 22A). Sin embargo, si este contrato contiene una
obligacin para la entidad de pagar efectivo u otro activo financiero (distinto de un contrato clasificado
como patrimonio de acuerdo con los prrafos 16A y 16B o los prrafos 16C y 16D), tambin dar
lugar a un pasivo por el valor actual del importe a reembolsar [vase el prrafo GA27(a)]. Un emisor
de una accin ordinaria sin opcin de venta asumir un pasivo cuando proceda formalmente a realizar
una distribucin, y se convierta en legalmente obligado a pagar a los accionistas. sta puede ser la
situacin que se d tras el acuerdo de repartir un dividendo, o cuando la entidad est en liquidacin, y
se proceda a distribuir entre los accionistas los activos que resten despus de haber satisfecho todos
los pasivos.

GA14 Una opcin de compra u otro contrato similar adquiridos por una entidad, que le conceda el
derecho a recomprar una cantidad fija de sus instrumentos de patrimonio propio, a cambio de entregar
un importe fijo de efectivo u otro activo financiero, n es un activo financiero de la entidad (con
excepcin de lo sealado en el prrafo 22A). Por el contrario, las contraprestaciones pagadas por este
contrato se deducirn del patrimonio.
La clase de instrumentos que est subordinada a todas las dems clases [prrafos 16A(b) y
16C(b)]
GA14A Una de las caractersticas de los prrafos 16A y 16C es que el instrumento financiero sea de
la clase de instrumentos que est subordinada a todas las dems clases.
GA14B Al determinar si un instrumento est en la clase subordinada, una entidad evaluar los
derechos del instrumento en el momento de la liquidacin como si se fuera a liquidar en la fecha en
que se clasifica el instrumento. Si se produce un cambio en las circunstancias relevantes, una entidad
evaluar nuevamente la clasificacin. Por ejemplo, si la entidad emite o reembolsa otro instrumento
financiero, puede afectar si el instrumento en cuestin pertenece a la clase de instrumentos que est
subordinada al resto.
GA14C Un instrumento que tiene un derecho preferente en el momento de la liquidacin de la entidad
n es un instrumento con derecho a una participacin proporcional en los activos netos de la entidad.
Por ejemplo, un instrumento tiene un derecho preferente en el momento de la liquidacin, si da
derecho al tenedor a un dividendo fijo en el momento de la liquidacin, adems de a una participacin
en los activos netos de la entidad, cuando otros instrumentos pertenecientes a la clase subordinada
con un derecho a una participacin proporcional en los activos netos de la entidad n tengan el mismo
derecho en el momento de la liquidacin.
GA14D Si una entidad tiene slo una clase de instrumentos financieros, esa clase deber tratarse
como si estuviera subordinada a todas las dems.
Flujos de efectivo totales esperados atribuibles al instrumento a lo largo de su vida [prrafo
16A(e)]
GA14E Los flujos de efectivo totales esperados del instrumento a lo largo de su vida debern basarse
sustancialmente en el resultado, cambio en los activos netos reconocidos o valor razonable de los
activos netos reconocidos y n reconocidos de la entidad a lo largo de la vida de dicho instrumento. El
resultado y el cambio en los activos netos reconocidos debern valorarse de acuerdo con las NIIF
correspondientes.
Transacciones realizadas por el tenedor de un instrumento distintas de las llevadas a cabo
como propietario de la entidad (prrafos 16A y 16C)
GA14F El tenedor de un instrumento financiero con opcin de venta o de un instrumento que impone
a la entidad una obligacin de entregar a terceros una participacin proporcional de los activos netos
de la entidad slo en el momento de la liquidacin puede realizar transacciones con la entidad en un
papel distinto al de propietario. Por ejemplo, un tenedor de un instrumento puede ser tambin un
empleado de la entidad. Al evaluar si el instrumento debe clasificarse como patrimonio de acuerdo
con el prrafo 16A o el prrafo 16C, slo debern considerarse los flujos de efectivo y las condiciones
y clusulas contractuales del instrumento que estn relacionados con el tenedor del instrumento como
propietario de la entidad
GA14G Un ejemplo es una sociedad que tenga socios con y sin responsabilidad limitada. Algunos
socios sin responsabilidad limitada pueden proporcionar una garanta a la entidad y pueden ser
remunerados por facilitar dicha garanta. En estas situaciones, la garanta y los flujos de efectivo
asociados guardan relacin con los tenedores de instrumentos en su papel de garantes y n de
propietarios de la entidad. Por ello, esta garanta y los flujos de efectivo asociados n daran lugar a
que los socios sin responsabilidad limitada sean considerados subordinados a los socios con
responsabilidad limitada, y n habra de considerarse al evaluar si las clusulas contractuales de

instrumentos con responsabilidad limitada de asociaciones con fines empresariales y los instrumentos
sin responsabilidad limitada de asociaciones con fines empresariales fueran idnticos.
GA14H Otro ejemplo es un acuerdo de distribucin de resultados que asigna el resultado a los
tenedores de instrumentos sobre la base de los servicios prestados o el negocio generado durante el
ao actual y anteriores. Estos acuerdos son transacciones con tenedores de instrumentos en un papel
distinto al de propietarios y n deben considerarse al evaluar las caractersticas enumeradas en el
prrafo 16A o el prrafo 16C. Sin embargo, los acuerdos de distribucin de resultados que asignen el
resultado a tenedores de instrumentos basados en el importe nominal de sus instrumentos en relacin
con los otros de su clase representan transacciones con los tenedores de instrumentos en su papel de
propietarios y deben considerarse al evaluar las caractersticas enumeradas en el prrafo 16A o el
prrafo 16C.
GA14I Los flujos de efectivo y las condiciones y clusulas contractuales de una transaccin entre el
tenedor de instrumentos (en un papel distinto al de propietario) y la entidad que emite deben ser
similares a una transaccin equivalente que pueda tener lugar entre quien n posee instrumentos y la
entidad emisora.
N existe otro instrumento financiero o contrato con flujos de efectivo totales que restrinja o
fije sustancialmente el rendimiento residual para el tenedor del instrumento (prrafos 16B y
16D)
GA14J Una condicin para clasificar a un instrumento financiero como patrimonio que cumpla de otra
forma los criterios del prrafo 16A o del prrafo 16C es que la entidad n tenga otro instrumento
financiero o contrato que tenga (a) los flujos de efectivo totales basados sustancialmente en el
resultado, el cambio en los activos netos reconocidos o el cambio en el valor razonable de los activos
netos reconocidos y n reconocidos de la entidad y (b) el efecto de fijar o restringir sustancialmente el
rendimiento residual. Los siguientes instrumentos, cuando se realicen operaciones comerciales en
condiciones normales con terceros n vinculados, es improbable que impidan que los instrumentos
que cumplan de otra forma los criterios del prrafo 16A o del prrafo 16C sean clasificados como
patrimonio:
(a) Instrumentos con flujos de efectivo totales esencialmente basados en activos especficos de la
entidad.
(b) Instrumentos con los flujos de efectivo totales basados en un porcentaje de ingresos
ordinarios.
(c) Contratos diseados para remunerar a determinados empleados por servicios prestados a la
entidad.
(d) Contratos que requieren el pago de un porcentaje insignificante de beneficios por servicios
prestados o bienes suministrados.
Instrumentos financieros derivados
GA15. Los instrumentos financieros comprenden tanto instrumentos primarios (tales como cuentas a
cobrar, a pagar o instrumentos de patrimonio) como instrumentos financieros derivados (tales como
opciones financieras, futuros y contratos a plazo, permutas de tipo de inters y de divisas). Los
instrumentos financieros derivados cumplen la definicin de instrumento financiero y, por tanto, entran
dentro del alcance de esta Norma.
GA16. Los instrumentos financieros derivados crean derechos y obligaciones que tienen el efecto de
transferir, entre las partes implicadas, en el instrumento, uno o varios tipos de riesgos financieros
inherentes a un instrumento financiero primario subyacente. En su inicio, los instrumentos financieros
derivados conceden a una parte el derecho contractual a intercambiar activos financieros o pasivos
financieros con la otra parte, en condiciones que son potencialmente favorables, o conceden la
obligacin contractual de intercambiar activos financieros o pasivos financieros con la otra parte, en
(*)
condiciones que son potencialmente desfavorables. Generalmente , sin embargo, no se produce la
transferencia del instrumento financiero primario subyacente al comienzo del contrato, ni tampoco
tiene necesariamente que producirse al vencimiento del mismo. Algunos instrumentos incorporan
tanto un derecho como una obligacin de realizar un intercambio. Puesto que las condiciones del

intercambio se establecen en el momento del nacimiento del instrumento derivado, dichas condiciones
pueden convertirse en favorables o desfavorables a medida que cambien los precios en los mercados
financieros.
(*) Esto es verdad para la mayora, pero no para todos los derivados. Por ejemplo en algunas permutas financieras de pagos en distintas divisas con distintos
tipos de inters, se intercambia el principal al comienzo de la transaccin (y se vuelve a intercambiar al trmino de la misma).

GA17. Una opcin de compra o de venta para intercambiar activos financieros o pasivos financieros
(esto es, instrumentos distintos de los de patrimonio propio de la entidad) da a su tenedor el derecho a
obtener potenciales beneficios econmicos futuros, asociados con cambios en el valor razonable del
instrumento financiero subyacente en el contrato.
Por el contrario, el emisor de una opcin asume la obligacin de renunciar a potenciales beneficios
econmicos futuros, o a cargar con potenciales prdidas de beneficios econmicos asociados con
cambios en el valor razonable del instrumento financiero subyacente. El derecho contractual del
tenedor y la obligacin del emisor cumplen, respectivamente, las definiciones de activo y pasivo
financiero. El instrumento financiero subyacente en un contrato de opcin puede ser un activo
financiero, incluyendo las acciones de otras entidades o los instrumentos que comportan intereses.
Una opcin puede obligar al emisor a poner en circulacin un instrumento de deuda, en lugar de tener
que transferir un activo financiero, pero el instrumento subyacente en la opcin podra pasar a formar
parte de los activos financieros del tenedor si la opcin fuera ejercida. El derecho del tenedor de la
opcin a intercambiar el activo financiero en condiciones potencialmente favorables, as como la
obligacin del emisor de intercambiar el activo financiero en condiciones potencialmente
desfavorables, son distintos del activo financiero subyacente que se intercambia cuando se ejerce la
opcin . La naturaleza del derecho del tenedor, as como de la obligacin del emisor, no estn
afectadas por la probabilidad de que la opcin sea ejercida.
GA18. Otro ejemplo de instrumento financiero derivado es un contrato a plazo que se liquidara dentro
de seis meses, en el que una de las partes (el comprador) promete entregar S/. 1,000,000 de efectivo
a cambio de S/. 1,000,000 de valor nominal de ttulos de deuda publica con inters fijo, mientras que
la otra parte (el vendedor) promete entregar S/. 1,000,000 de importe nominal de ttulos de deuda
pblica a cambio de S/. 1,000,000 de efectivo.
Durante los seis meses ambas partes tienen un derecho y una obligacin contractuales de
intercambiar instrumentos financieros. Si el precio de mercado de los ttulos de deuda publica subiera
por encima de S/. 1,000,000, las condiciones sern favorables para el comprador y desfavorables
para el vendedor; si el precio de mercado cae por debajo de S/. 1,000,000, se tendr el efecto
opuesto. El comprador tendr un derecho contractual (un activo financiero) similar al derecho que le
otorga tener una opcin de compra adquirida, y una obligacin contractual (un pasivo financiero)
similar a la obligacin que le supone una opcin de compra vendida. Como en el caso de las opcin
es, esos derechos y obligaciones contractuales constituyen, respectivamente, activos y pasivos
financieros que son distintos, y estn separados, de los instrumentos financieros subyacentes (los
bonos y el efectivo a intercambiar). Las dos partes de un contrato a plazo tienen una obligacin que
cumplir en el momento acordado, mientras que en un contrato de opcin se producen actuaciones si,
y solo si, y cuando el tenedor de la opcin decide ejercerla.
GA19. Muchos otros tipos de instrumentos derivados incorporan un derecho u obligacin de realizar
un intercambio futuro, entre los que se encuentran las permutas financieras de divisas y tipos de
inters; los acuerdos sobre tipos de inters mnimos, mximos o una combinacin de ambos; los
compromisos de prstamo; los programas de emisin de pagars y el crdito documentario. Un
contrato de permuta de tipo de inters puede considerarse como una variante de un contrato a plazo,
en el que las partes acuerdan realizar una serie de intercambios de importes en efectivo, uno de los
cuales se calculara con referencia a un tipo de inters variable y otro con referencia a un tipo fijo. Los
contratos de futuros son otra variante de un contrato a plazo, de los que difieren principalmente en
que los contratos son estandarizados y se negocian en un mercado organizado.
Contratos para comprar o vender partidas no financieras (prrafos 8-10)

GA20. Los contratos para comprar o vender partidas no financieras no cumplen la definicin de
instrumento financiero, puesto que el derecho contractual de una parte a recibir un activo o un servicio
no financiero, y la obligacin correlativa de la otra no establecen un derecho o una obligacin para
ninguna de ellas de recibir, entregar o intercambiar un activo financiero. Por ejemplo, los contratos
que contemplan la Liquidacin solo mediante la recepcin o entrega de un elemento no financiero (por
ejemplo, un contrato de opcin, de futuro o a plazo sobre plata) no son instrumentos financieros.
Muchos contratos sobre materias primas cotizadas son de ese tipo. Algunos se han estandarizado en
la forma y se negocian en mercados organizados de una manera muy similar a los instrumentos
financieros derivados. Por ejemplo, un contrato de futuros sobre materias primas cotizadas puede ser
comprado o vendido fcilmente a cambio de efectivo, porque se cotiza en un mercado organizado y
puede cambiar de manos muchas veces.
Sin embargo, las partes que estn comprando y vendiendo el contrato estn, efectivamente,
negociando con la materia prima subyacente. La posibilidad de comprar o vender un contrato sobre
materias primas cotizadas a cambio de efectivo, la facilidad con la que puede comprase o venderse y
la posibilidad de negociar una Liquidacin en efectivo de la obligacin de recibir o entregar la materia
prima, no alteran el carcter fundamental del contrato en lo que se refiere a la creacin o no de un
instrumento financiero. No obstante, algunos contratos para comprar o vender partidas no financieras,
que pueden ser liquidados en trminos netos o intercambiando instrumentos financieros, o en los
cuales la partida no financiera es fcilmente convertible en efectivo, estn dentro del alcance de la
Norma como si fueran instrumentos financieros (vase el prrafo 8).
GA21. Un contrato que supone la recepcin o entrega de activos fsicos no dar lugar a un activo
financiero para una de las partes, ni a un pasivo financiero para la otra, a menos que los
correspondientes pagos se hayan diferido hasta despus de la fecha en que los activos tangibles
hayan sido cedidos. Tal es el caso de la compra o venta de bienes habituales en condiciones de
crdito comercial.
GA22. Algunos contratos estn ligados al precio de materias primas cotizadas, lo que no implica que
se liquiden mediante la recepcin o entrega fsica de estas mercancas. En ellos se especifica que la
Liquidacin tendr lugar mediante pagos de efectivo, que se determinaran de acuerdo a la formula
fijada en el contrato, en lugar de entregando importes fijos.
Por ejemplo, el importe principal de un bono puede calcularse multiplicando el precio de mercado del
petrleo, al vencimiento del mismo, por una cantidad fija de petrleo. De esta forma, el principal estar
indexado por referencia al precio de una materia prima cotizada, pero se podr liquidar
exclusivamente en efectivo. Tal contrato constituye un instrumento financiero.
GA23. La definicin de instrumento financiero comprender tambin a los contratos que den lugar a
un activo no financiero, o a un pasivo no financiero, adems del activo financiero o el pasivo financiero
correspondientes. Tales instrumentos financieros conceden, a menudo, a una de las partes una
opcin de intercambiar un activo financiero por otro activo no financiero. Por ejemplo, un bono ligado a
la cotizacin del petrleo puede dar al tenedor el derecho a recibir una serie peridica de pagos de
inters fijo y un importe fijo de efectivo al vencimiento, junto con la opcin de intercambiar el importe
del principal por una cantidad fija de petrleo. La conveniencia para ejercitar esta opcin variara, de
un momento a otro, dependiendo del valor razonable del petrleo y de su variacin, en funcin de la
relacin de intercambio de efectivo por petrleo (el precio de intercambio) inherente al bono. La
intencin del tenedor del bono, referente al ejercicio de la opcin, no afecta a la sustancia del
componente a liquidar en activos tangibles.
El activo financiero del tenedor y el pasivo financiero del emisor hacen del bono un instrumento
financiero, con independencia de los otros tipos de activos y pasivos que tambin se hayan creado.
GA24. (Eliminado)
PRESENTACIN
Pasivos y patrimonio (prrafos 15 a 27)

Ausencia de obligacin contractual de entregar efectivo u otro activo financiero (prrafos 17 a


20)
GA25. Las acciones preferentes pueden emitirse con derechos muy variados. Al determinar si una
accin preferente es un pasivo financiero o un instrumento de patrimonio, el emisor evaluara los
derechos particulares concedidos a la accin para determinar si posee la caracterstica fundamental
de un pasivo financiero. Por ejemplo, una accin preferente que contemple su rescate en una fecha
especfica o a voluntad del tenedor, contiene un pasivo financiero, porque el emisor tiene la obligacin
de transferir activos financieros al tenedor de la accin. La posible incapacidad del emisor para
satisfacer la obligacin de rescatar una accin preferente, cuando sea requerido en los trminos
contractuales para hacerlo, ya sea por causa de falta de fondos, por restricciones legales o por tener
insuficientes reservas o ganancias, no niega la existencia de la obligacin. En el caso de existir una
opcin a favor del emisor para rescatar las acciones en efectivo, no se cumplir la definicin de pasivo
financiero, porque el emisor no tiene una obligacin actual de transferir activos financieros a los
accionistas. En este caso, el rescate de las acciones queda nicamente a discrecin del emisor.
Puede aparecer una obligacin, no obstante, en el momento en que el emisor de las acciones ejercite
su opcin, lo que usualmente se hace notificando de manera formal al accionista la intencin de
rescatar los ttulos.
GA26. Cuando las acciones preferentes no sean rescatables, la clasificacin apropiada para ellas se
determinara en funcin de los dems derechos incorporados a las mismas. Dicha clasificacin se
basara en una valoracin del fondo de los acuerdos contractuales, en relacin con las definiciones de
pasivo financiero y de instrumento de patrimonio.
Cuando las distribuciones a favor de los tenedores de las acciones preferentes, tengan o no derechos
acumulativos, queden a discrecin del emisor, las acciones son instrumentos de patrimonio. La
clasificacin de una accin preferente como pasivo financiero o instrumento de patrimonio, no se ver
afectada por, por ejemplo:
(a) un historial de distribuciones efectivamente realizadas;
(b) la intencin de hacer distribuciones en el futuro;
(c) el posible impacto negativo de la ausencia de distribuciones en el precio de las acciones
ordinarias del emisor (por causa de las restricciones sobre el pago de dividendos a las
acciones ordinarias si no se ha pagado primero a las preferentes);
(d) el importe de las reservas del emisor;
(e) las expectativas que tenga el emisor sobre una prdida o una ganancia en el ejercicio; o
(f) la posibilidad o imposibilidad del emisor para influir en el resultado del ejercicio.
Liquidacin con instrumentos de patrimonio propio (prrafos 21 a 24)
GA27. Los siguientes ejemplos ilustran cmo clasificar diferentes tipos de contratos sobre los
instrumentos de patrimonio propio de una entidad:
(a) Ser un instrumento de patrimonio (con excepcin de lo sealado en el prrafo 22A) un
contrato que vaya a ser liquidado por la entidad mediante la recepcin o entrega de una
cantidad fija de sus propias acciones, sin contraprestacin futura, o intercambiando una
cantidad fija de sus propias acciones por un importe fijo de efectivo u otro activo financiero.
Por consiguiente, cualquier contraprestacin recibida o pagada por este contrato se aadir o
deducir directamente del patrimonio. Un ejemplo es una opcin sobre acciones emitidas que
proporcione, a la otra parte, un derecho a comprar una cantidad fija de acciones de la entidad
a cambio de un importe fijo de efectivo. Sin embargo, si el contrato requiere que la entidad
compre (reembolse) sus propias acciones a cambio de efectivo u otro activo financiero en una
fecha determinable o fijada o a peticin del tenedor, la entidad tambin reconocer un pasivo
financiero por el valor actual del importe de reembolso (con la excepcin de instrumentos que
renan todas las caractersticas y cumplan las condiciones de los prrafos 16A y 16B o de los
prrafos 16C y 16D). Un ejemplo es la obligacin de una entidad segn un contrato a plazo de
recomprar una cantidad fija de sus propias acciones por un importe fijo de efectivo.
(b) La obligacin de una entidad de comprar sus propias acciones a cambio de efectivo, dar
lugar a un pasivo financiero por el valor actual del importe del reembolso, incluso si el nmero

de acciones que la entidad est obligada a recomprar n es fijo, o si la obligacin est


condicionada a que la otra parte ejerza un derecho al reembolso (con excepcin de lo
sealado en los prrafos 16A y 16B o en los prrafos 16C y 16D). Un ejemplo de obligacin
condicionada es una opcin emitida que requiera de la entidad la recompra de sus propias
acciones a cambio de efectivo, si la otra parte ejerce la opcin.
(c) (c) Un contrato que vaya a ser liquidado en efectivo o mediante otro activo financiero, ser un
activo financiero o un pasivo financiero incluso si el importe del efectivo o del otro activo
financiero a recibir o entregar se basa en cambios en el precio de mercado de patrimonio
propio de la entidad (con excepcin de lo sealado en los prrafos 16A y 16B o en los
prrafos 16C y 16D). Un ejemplo es una opcin sobre acciones que se vaya a liquidar en
efectivo por su importe neto.
(d) Un contrato a liquidar con un nmero variable de las propias acciones de la entidad, cuyo
valor sea igual a un importe fijo o a un importe que se base en los cambios de una variable
subyacente (por ejemplo, el precio de una materia prima cotizada) ser un activo financiero o
un pasivo financiero. Un ejemplo de lo anterior es una opcin vendida para comprar oro que,
en caso de ser ejercitada, se liquidara en trminos netos por la entidad con sus instrumentos
de patrimonio propio, mediante la entrega de una cantidad de instrumentos igual al valor del
contrato de opcin. Tal contrato ser un activo financiero o un pasivo financiero, incluso si la
variable subyacente es el precio de las propias acciones de la entidad, en lugar del precio del
oro. De forma similar, ser un activo financiero o un pasivo financiero todo contrato que vaya
a ser liquidado con un numero fijo de las propias acciones de la entidad, siempre que los
derechos correspondientes a tales acciones se hagan variar de forma que el valor de
Liquidacin sea igual a un importe fijo o a un importe basado en los cambios de una variable
subyacente.
Clusulas de pago contingente (prrafo 25)
GA28. En el prrafo 25 se establece que si una parte de la clusula que establece la Liquidacin
contingente, segn la cual se podra requerir la Liquidacin mediante efectivo u otro activo financiero
(o de cualquier otra forma que diera lugar a que el instrumento fuera un pasivo financiero), no fuera
una autentica clusula contingente, su existencia no afectara a la clasificacin del instrumento
financiero. as, un contrato que requiera la Liquidacin en efectivo o mediante un numero variable de
las propias acciones de la entidad, pero solo si ocurre un evento que es extremadamente raro,
altamente anormal y muy improbable, seria un instrumento de patrimonio. De forma similar, puede
establecerse la prohibicin de liquidar mediante un numero fijo de las propias acciones de la entidad,
cuando se den circunstancias que estn fuera del control de la misma, pero si estas circunstancias no
tienen posibilidad real de ocurrir lo apropiado ser clasificar el instrumento como de patrimonio.
Tratamiento en los estados financieros consolidados
GA29. En los estados financieros consolidados, la entidad presentara las participaciones no
dominantes, es decir, la participacin de terceros en el patrimonio y en los resultados de sus
dependientes de acuerdo con la NIC 1 Presentacin de estados financieros y con la NIC 27 Estados
financieros consolidados y separados. Al clasificar un instrumento financiero (o un componente del
mismo) en los estados financieros consolidados, la entidad considerara todos los plazos y condiciones
acordados entre los miembros del grupo y los tenedores del instrumento, a fin de determinar si el
grupo en su conjunto tiene una obligacin de entregar efectivo u otro activo financiero en virtud del
instrumento en cuestin, o bien de liquidarlo de una forma que implique su clasificacin como pasivo.
Cuando una dependiente de un grupo emita un instrumento financiero, y la dominante u otra entidad
del grupo hayan acordado condiciones adicionales con los tenedores del instrumento (por ejemplo,
una garanta), el grupo puede no tener discrecin al decidir sobre las distribuciones o el rescate.
Aunque la dependiente pueda clasificar de forma apropiada el instrumento en sus estados financieros,
sin considerar tales condiciones adicionales, se habrn de tener en cuenta los acuerdos, entre los
miembros del grupo y los tenedores del instrumento, a fin de conseguir que los estados financieros
consolidados reflejen los contratos y transacciones realizadas por el grupo en su conjunto. En la
medida en que exista una obligacin o una clusula de Liquidacin, el instrumento (o el componente
del mismo que este sujeto a la obligacin) se clasificara como un pasivo financiero en los estados
financieros consolidados.

GA29A Algunos tipos de instrumentos que imponen una obligacin contractual a la entidad se
clasifican como instrumentos financieros de acuerdo con los prrafos 16A y 16B o los prrafos 16C y
16D. La clasificacin de acuerdo con esos prrafos es una excepcin a los principios que en otro caso
se aplican en esta Norma para la clasificacin de un instrumento. Esta excepcin n es extensiva a la
clasificacin de participaciones n dominantes en los estados financieros consolidados. Por ello, los
instrumentos clasificados como instrumentos de patrimonio de acuerdo los prrafos 16A y 16B o los
prrafos 16C y 16D en los estados financieros individuales o separados que son participaciones n
dominantes se clasifican como pasivos en los estados financieros consolidados del grupo.
Instrumentos financieros compuestos (prrafos 28 a 32)
GA30. El prrafo 28 es de aplicacin nicamente a los emisores de instrumentos financieros
compuestos no derivados. El prrafo 28 no trata los instrumentos financieros compuestos desde la
perspectiva de los tenedores. En la NIC 39 se trata, desde la perspectiva de los tenedores, la
separacin de los derivados implcitos en los instrumentos financieros compuestos que contienen
caractersticas de deuda y de patrimonio.
GA31. Una forma comn de instrumento financiero compuesto es un instrumento de deuda que lleve
implcita una opcin de conversin, como por ejemplo un bono convertible en acciones ordinarias del
emisor, y sin ninguna otra caracterstica de derivado implcito. En el prrafo 28 se requiere que el
emisor de tal instrumento financiero presente, en el estado de situacin financiera, el componente de
pasivo separado del de patrimonio de la manera siguiente:
(a) La obligacin del emisor de realizar los pagos programados de intereses y del principal es un
pasivo financiero que existir hasta tanto no sea convertido el instrumento. A efectos del
reconocimiento inicial, el valor razonable del componente de pasivo es el valor actual de la
corriente, determinada contractualmente, de flujos de efectivo futuros, descontados al tipo de
inters que se aplique en ese momento, por parte del mercado, para instrumentos de un
estatus crediticio similar que suministren sustancialmente los mismos flujos de efectivo, en los
mismos trminos, pero sin la opcin de conversin.
(b) El instrumento de patrimonio es una opcin implcita para convertir el pasivo en patrimonio del
emisor. El valor razonable de la opcin se compone de un valor temporal y, en su caso, de un
valor intrnseco. A efectos del reconocimiento inicial, esta opcin tiene valor incluso cuando
este fuera de dinero (es decir, que no tenga valor intrnseco).
GA32. Al convertir el instrumento convertible en el momento del vencimiento, la entidad dar de baja
el componente de pasivo y lo reconocer como patrimonio. El componente original de patrimonio
permanecer como tal (aunque sea transferido de una partida de patrimonio a otra). No se producir
ni ganancia ni prdida por la conversin al vencimiento.
GA33. Cuando una entidad cancele un instrumento convertible antes del vencimiento, mediante un
rescate anticipado o una recompra, en los que se mantengan inalterados los privilegios de conversin,
la entidad distribuir la contrapartida entregada y los costos de transaccin del rescate o la recompra
entre los componentes de pasivo y de patrimonio del instrumento, cuando realice la transaccin. El
mtodo utilizado, para distribuir el importe de la contrapartida entregada y los costos de transaccin
entre los componentes separados, ser congruente con el que fuera usado en la distribucin original
entre los componentes separados, de los importes recibidos por la entidad al emitir el instrumento
convertible, de acuerdo con los prrafos 28 a 32.
GA34. Una vez hecha la distribucin de la contrapartida recibida, la ganancia o prdida resultante se
tratara de acuerdo con los principios contables aplicables al componente correspondiente, de acuerdo
con lo siguiente:
(a) el importe de la ganancia o prdida relacionada con el componente de pasivo se reconocer
como resultado del ejercicio; y
(b) el importe de la contrapartida relacionada con el componente de patrimonio se reconocer
como patrimonio.

GA35. La entidad puede modificar las condiciones de un instrumento convertible con el fin de lograr
una conversin anticipada, por ejemplo ofreciendo una relacin ms favorable de conversin, o bien
pagando una contrapartida adicional en caso de que la conversin tenga lugar antes de una fecha
dada. La diferencia, en la fecha de modificacin de las condiciones, entre el valor razonable de la
contrapartida que el tenedor vaya a recibir por la conversin del instrumento con las nuevas
condiciones y el valor razonable de la contrapartida que hubiera recibido segn las condiciones
originales, se reconocer como prdida en el resultado del ejercicio.
Acciones propias (prrafos 33 y 34)
GA36. Con independencia de la razn por la que se haya procedido a readquirirlos, los instrumentos
de patrimonio propio de la entidad no podrn ser reconocidos como activos financieros. El prrafo 33
exige a la entidad que readquiera sus instrumentos de patrimonio propio, que deduzca esos
instrumentos del patrimonio. No obstante, cuando la entidad posea sus instrumentos de patrimonio
propio en nombre de terceros (por ejemplo, una entidad financiera tiene sus propias acciones por
cuenta de un cliente), se producir una relacin de agencia y por consiguiente, este tipo de
inversiones no se incluirn en el balance de la entidad.
Intereses, dividendos, prdidas y ganancias (prrafos 35 a 41)
GA37. El siguiente ejemplo ilustra la aplicacin del prrafo 35 a un instrumento financiero compuesto.
Se supone que una accin preferente, sin derechos acumulativos sobre dividendos, es
obligatoriamente rescatable en efectivo dentro de cinco aos, pero estos dividendos se pagan a
discrecin de la entidad en el periodo anterior a la fecha de rescate. Tal instrumento es un instrumento
financiero compuesto, cuyo componente de pasivo es el valor actual del importe del rescate. Los
intereses que se vayan acumulando en el tiempo al revertir el proceso de descuento, se reconocern
en los resultados y se clasificaran como gastos por intereses. Los eventuales dividendos pagados se
relacionaran con el componente de patrimonio y, de acuerdo con ello, se reconocern como
distribuciones del ejercicio. Se aplicara un tratamiento similar si el rescate no fuera obligatorio, sino a
opcin del tenedor, o si la accin fuera obligatoriamente convertible en un numero variable de
acciones ordinarias, calculadas de forma que supusieran un importe fijo o un importe basado en los
cambios de una variables subyacente (por ejemplo una materia prima cotizada). No obstante, si los
dividendos no pagados se aadiesen al importe fijado para el rescate, el instrumento en su conjunto
seria un pasivo. En tal caso, los dividendos se clasificaran como gastos por intereses.
Compensacin de un activo financiero con un pasivo financiero (prrafos 42 a 50)
GA38. Para proceder a compensar un activo financiero con un pasivo financiero, la entidad debe tener
un derecho exigible actual y legalmente de compensar los importes reconocidos de ambos. La entidad
puede tener un derecho condicional para compensar los importes reconocidos, tal como sucede en un
acuerdo bsico de compensacin o en algunas formas de deuda sin recurso, pero tales derechos son
exigibles solo si ocurre algn evento futuro, que por lo general tiene que ver con un incumplimiento de
la contraparte. Por ello, estos tipos de acuerdos no cumplen las condiciones para poder realizar la
compensacin.
GA39. En la Norma no se contempla un tratamiento especial para los llamados instrumentos
sintticos, que son grupos de instrumentos financieros separados adquiridos y mantenidos para
emular las caractersticas de otro instrumento.
Por ejemplo, una deuda a largo plazo con inters variable, combinada con una permuta de tipos de
inters en la que se reciban pagos variables y se hagan pagos fijos, sintetiza una deuda a largo plazo
con inters fijo. Cada uno de los instrumentos financieros individuales, que constituyen conjuntamente
el instrumento sinttico representa un derecho o una obligacin contractual con sus propios plazos y
condiciones, y cada uno puede ser cedido o liquidado por separado. Cada instrumento financiero esta
expuesto a sus propios riesgos, que pueden diferir de los riesgos que conciernen a los otros
instrumentos financieros. De acuerdo con lo anterior, cuando un instrumento financiero de los que
componen el instrumento sinttico es un activo y otro es un pasivo, no sern compensados ni

presentados en trminos netos en el estado de situacin financiera de una entidad, salvo que cumplan
las condiciones establecidas para la compensacin en el prrafo 42.
INFORMACIN A REVELAR
Activos financieros y pasivos financieros al valor razonable con los cambios en los resultados
[prrafo 94, letra f)]
GA40 [Eliminado]