2 Situacion 2015 PDF

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PRIMERA PARTE SITUACIN DE LA MINERA EN MXICO EN 2014
INTRODUCCIN
El ciclo de buenos precios en la industria minera qued atrs.
El mercado voltil ha obligado a la utilizacin de palabras
clave como productividad, eficiencia operativa, planes de
contencin de costos, desinversin de activos, reduccin del
tamao de los proyectos, ejecucin por etapas, desfase y
cancelacin, as como privilegiar el desarrollo de proyectos
en sitios ya en operacin. Todo ello en un esfuerzo por
reclamar beneficios en un ao difcil, por decir lo menos.
En Mxico, la imposicin de nuevos derechos mineros y la

eliminacin de deducir fiscalmente los gastos de exploracin
en el ao en que se realizan acentu la contraccin de los
principales indicadores mineros.
Ante la percepcin de menor riesgo inflacionario, fortaleza del

dlar en 2014 y la solidez de la economa estadounidense, los
inversionistas redujeron sus posiciones en metales preciosos
como activos de refugio seguro, lo que hizo caer los precios
promedio y provoc la desaceleracin en la actividad de
exploracin y desarrollo de proyectos. Estos factores han
dado a las compaas la oportunidad de dedicar ms tiempo
a estudiar detalladamente los proyectos y los compromisos
con sus accionistas.
300
NDICES DE PRECIOS DE METALES

NO FERROSOS SELECCIONADOS
(Precios 2007=100)
Oro
VAR.
2014-2007
PROMEDIO
ANUAL
Oro
Plata
Plomo
Zinc
Bismuto
Molibdeno
250
200
Plata
81.8%
42.4%
-18.8%
-33.3%
-23.9%
-62.6%
Plomo
Zinc
Molibdeno
VAR.
2014-2013
-10.3%
-19.9%
-2.2%
13.2%
24.0%
11.0%
Oro
150
Plata
100
Plomo
Bismuto
Zinc
50
Molibdeno
0
2007
2006
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Fuente: Base de datos estratgicos de la Gerencia de

Informacin y Estadsticas de Peoles
INFORME ANUAL 2015 CMARA MINERA DE MXICO LXXVIII ASAMBLEA GENERAL ORDINARIA
PANORAMA ECONMICO MUNDIAL

El entorno econmico mundial contina a un ritmo de recuperacin desalentador. El Producto Interno Bruto Mundial
(PIB) creci 3.4% en 2014 y que para 2015 el repunte sea de
3.5%.
Detrs de estas proyecciones se observa un panorama que
vara segn la evolucin especfica de cada pas, la recuperacin
global estuvo afectada por desafos inesperados, como los conflictos geopolticos en diferentes regiones del mundo.
Asimismo, la mayora de las economas evidencian un cambio
hacia menores tasas de crecimiento del PIB en comparacin
con los aos previos a la crisis, que confirma la posibilidad de
un crecimiento econmico dbil a ms largo plazo.
En las economas desarrolladas (aunque se prevn algunas
mejoras para 2015 y 2016) persisten riesgos, especialmente
en la zona euro y Japn. La economa estadounidense
parece encontrarse en una trayectoria clara de recuperacin.
En China, los vientos en contra, asociados al debilitamiento
del sector inmobiliario, llevaron a las autoridades a aplicar
polticas de estmulo que debern contribuir a mantener el
crecimiento por encima de 7% en 2014 y 2015.
CRECIMIENTO ECONMICO
Mundial
Avanzadas
Emergentes
PANORAMA ECONMICO EN AMRICA

LATINA
El crecimiento econmico en Amrica Latina y el Caribe se
desaceler a un ritmo menor. La debilidad se concentr en
Amrica del Sur, donde -en el primer semestre del ao- el PIB
se estanc en varias de las economas ms representativas.
Si bien las razones especficas de la desaceleracin varan
de un pas a otro, se destacan dos aspectos comunes: En
primer lugar, los precios de las principales materias primas
continuaron a la baja, lo que reforz el sentimiento general
de una coyuntura menos favorable, con una reduccin del
gasto de las empresas y los hogares. En segundo lugar, la
incertidumbre domstica y una percepcin de deterioro de
las polticas internas debilitaron la confianza en varios pases,
lo que se reflej en una fuerte reduccin de las tasas de
crecimiento y las proyecciones a futuro.
A pesar del deterioro de los datos econmicos, los mercados
de acciones y bonos de la regin repuntaron, en consonancia
con las tendencias en los mercados emergentes a escala
global. Las entradas de capitales y la emisin de bonos
corporativos tambin se mantuvieron slidas.
China
16
14
12
Variacin Anual (%)
Las tasas de crecimiento econmico en los pases en desarrollo

y las economas en transicin fueron ms divergentes en
2014, con una fuerte desaceleracin en varias de las mayores
economas emergentes, particularmente en Amrica Latina y
en la Comunidad de Estados Independientes (CEI). Muchas
de estas economas enfrentan diversos desafos, como
desbalances estructurales y tensiones geopolticas.
10
8
La situacin fue diferente en los mercados cambiarios, pues

se observaron depreciaciones de muchas monedas latinoamericanas en un contexto de fortalecimiento generalizado
del dlar estadounidense.
6
4
2
0
-2
-4
-6
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Fuente: World Economic Outlook,

Base de Datos y Perspectivas de la Economa Mundial FMI
Por lo anterior, el PIB regional de Amrica Latina y el Caribe

creci 1.3% para 2014, la segunda tasa de crecimiento ms
baja en los ltimos 12 aos. Se espera un repunte del crecimiento a 0.9% en 2015, a medida que se moderen algunos
frenos que han reprimido la actividad a corto plazo y probablemente se reduzcan las incertidumbres de poltica interna
en algunos pases, lo que mejorar la confianza.
DIVISAS GENERADAS PRINCIPALES SECTORES 2014-2013

(Millones de dlares)
NDICES DE TIPO DE CAMBIO - MONEDA LOCAL / 1 US$

(Base 100 = Promedio 1 Semana Diciembre 2013
Brasil/Real
India/Rupia
Japn/Yen
Argentina/Peso
Eurozona/Euro
Rusia/Rublo
Mxico/Peso
200
2014
Automotriz
180
97,781
Electrnica
Devaluacin (Pendiente Positiva )

Apreciacin (Pendiente Negativa )
42,586
49,493
23,645
21,892
Remesas
140
17,053
18,481
Minero-Met
120
16,258
13,949
Turismo
100
2014/S6
2014/S14
2014/S22
2014/S30
2014/S38
2014/S46
2015/S1
Ao/Nmero de Semana
PANORAMA ECONMICO EN MXICO

Para los especialistas, los pases que han aprobado reformas
estructurales, como Mxico y Per, tienen mejores expectativas de crecimiento econmico frente aquellos que no lo han
hecho, como Brasil.
El caso de Mxico es particularmente interesante. Uno de los
pilares clave de su reforma es la apertura del sector energtico
a la inversin privada; sin embargo, 2014 fue un ao complejo
para la economa, pues -a decir de los analistas- la inseguridad
y la debilidad del mercado interno se ubicaron como las
principales causas que limitaron el desarrollo nacional.
Los principales indicadores de la economa mexicana no
alcanzaron las metas pronosticadas al inicio de ao por las
autoridades hacendarias, por lo que la expectativa de crecimiento se fue ajustando cada vez a la baja hasta llegar a
2.1%, y las tasas de inflacin y empleo incumplieron las metas
programadas.
A lo anterior debe sumarse que la moneda mexicana se
depreci de la mano de otras divisas emergentes ante una
fortaleza global del dlar, luego de la publicacin de dbiles
datos sobre el sector industrial en Europa y China.
109,395
79,238
77,837
Petrleo
160
80
2013/S50
2013
20,000
40,000
60,000
80,000
100,000
120,000
Fuente: BANXICO, INEGI, SECON
El peso cerr el ao en 14.7307 por dlar, segn la informacin

del Banco de Mxico, con depreciacin acumulada de 12.58%, su
peor desempeo desde 2008, cuando sufri una cada de 25%.
En el ltimo trimestre de 2014, el precio del petrleo tuvo
un estrepitoso descenso. De acuerdo con datos de Pemex,
la mezcla mexicana de exportacin finaliz el ao en 45.45
dlares el barril, una baja de 50.8% respecto de 2013, cuando
se ubic en 92.51 dlares. As, con menor precio y menos
produccin de crudo, se explica el retroceso del ingreso
petrolero del sector pblico, que capt 42 mil 586 millones
de dlares, 14% menos que en 2013.
Sectores favorecidos al captar ms divisas en 2014 fueron el
turismo, con 16.5% ms que en 2013, y el automotriz, con
casi 12%. La electrnica slo con un incipiente 1.8% de incremento, en tanto que las transferencias de recursos que
recibieron las familias mexicanas de parientes trabajando en
el exterior se situaron en 23 mil 645 millones de dlares, 8%
ms que el ao previo.
Bajo esas condiciones, el futuro de la economa mexicana
para 2015 resulta incierto, pues, aun cuando las autoridades
mexicanas consideran que ser el ao de la reactivacin, debido a los efectos de las reformas estructurales, la volatilidad
que viven los mercados financieros y el aumento en las tasas
de inters de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) podran complicar el panorama.
10
LA MINERA EN MXICO
La minera mexicana ha sido protagonista de crecimientos
altos y sostenidos por casi una dcada, luego de la cada en
el valor de la produccin en 2013 y en prcticamente todos
sus indicadores. En 2014 el panorama fue desalentador; con
pocos avances y muchos retrocesos, la participacin del
PIB minero-metalrgico represent 8.9% del PIB Industrial y
3% del PIB Nacional, de acuerdo con datos del Sistema de
Cuentas Nacionales 2008 del Inegi.
La balanza minero-metalrgica continua positiva. La baja en
las exportaciones se debi principalmente a los bajos precios
de los minerales.
VALOR DE LA PRODUCCIN MINERO-METALRGICA 2003-2014

(Miles de millones de pesos)
250
234.1
214.5
200
200.9
196.9
150
144.5
100
78.6
41.4
50
90.3
94.0
94.8
53.3
30.1
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Fuente: INEGI
El volumen de minerales movilizados de acuerdo con la Direccin General de Puertos de la Secretara de Comunicaciones
y Transportes fue 28.8 millones de toneladas, una disminucin
de 13.2% en relacin con 2013, con un valor de 8 mil 480 millones
de dlares que represent una baja del 16.8%.
arriba de su participacin de 2007 y un punto y medio por

debajo de 2010. Este ao el oro se coloca con 27%, el cobre
con 20.9%, la plata con 19.5% y el zinc con 6.6%. En conjunto
estos cuatro metales representaron 74% del valor de la
produccin generada en pesos.
Los puertos de Manzanillo, Colima, y Lzaro Crdenas,

Michoacn, tuvieron las bajas ms significativas en las
exportaciones, sobre todo en mineral de hierro. Pese a esta
cada, la minera permaneci como el cuarto sector industrial
que ms divisas genera, por detrs del automotriz, el electrnico
y el petrleo al captar 17 mil 53 millones de dlares.
Con el debilitamiento de la actividad industrial en el pas, el

empleo en el sector apenas aumento 2.5% respecto de 2013,
equivalente a 8 mil 316 nuevos empleos directos en 2014 para
alcanzar una cifra de 340 mil 817 plazas, con remuneraciones
41% superiores al promedio nacional. Se estima que adems
se generan 1 milln 700 mil empleos indirectos por lo que
las familias mexicanas beneficiadas por la minera superan
los 2 millones.
En 2014, y por segundo ao consecutivo, el valor de la produccin minero-metalrgica, con datos anualizados del Inegi,
descendi 2%, al llegar a 196 mil 967 millones de pesos (14 mil
820 millones de dlares). Esta baja se debi principalmente a
la reduccin en la produccin del grupo de metales preciosos,
menor precio internacional de los metales y una depreciacin
del peso frente al dlar. Este valor, complementado con datos
de los minerales no metlicos (no concesibles), alcanz los 18
mil 684 millones de dlares, cifra inferior 13% a la de 2013.
Los volmenes de produccin de 15 productos minerometalrgicos disminuyeron, mientras 14 aumentaron. Pese
a la cada de produccin, durante 2014 el oro se ubic
como el mineral con mayor aportacin en el valor minerometalrgico, en esta ocasin 16 puntos porcentuales por
Las inversiones del sector minero-metalrgico en 2014 tambin reportaron un retroceso, al sumar nicamente 4 mil 948
millones de dlares, 24.8% menor en relacin con el ao
pasado. Cada sin precedente desde el mximo histrico
alcanzado en 2012, y constituye la segunda baja anual consecutiva.
Empresas provenientes de los cuatro continentes de 15 pases
participan en la Inversin Extranjera Directa en minera que,
de acuerdo con datos de la Secretara de Economa, de enero
a diciembre de 2014 ascendi a 2 mil 117 millones de dlares,
una baja de 59% respecto de 2013. Las principales causas
de esta significativa cada fueron la aplicacin de los nuevos
impuestos y la baja generalizada en el precio de los metales.
11
NUEVOS GRAVMENES
PARTICIPACIN DE LOS METALES Y MINERALES EN EL

VALOR DE LA PRODUCCIN MINERO-METALRGICA 2014
(196,967 Millones de pesos)
El sector minero enfrent una mayor carga fiscal, debido a la

reforma que entr en vigor en 2014, que incorpora tres nuevos
derechos a la minera.
Fluorita
1.4
Molibdeno
2.4
Carbn
2.8
Otros
El derecho especial del 7.5%, el derecho extraordinario del

0.5% a los ingresos derivados de la enajenacin del oro, plata
y platino y el derecho adicional sobre minera que seala
pagar un 50% ms de la cuota estipulada por concesiones
no exploradas o no explotadas durante dos aos continuos.
6.1
Plomo
2.8
Fierro
Oro
5.2
27.0
Coque
5.3
De acuerdo con datos de la Secretara de Hacienda y Crdito

Pblico (SHCP), de enero a diciembre de 2014, la minera
pag por concepto de Impuesto Sobre la Renta 33 mil 826
millones de pesos, cifra 34.8% superior a la de 2013. El
correspondiente al Derecho a la Minera fue de mil 922 millones
de pesos. La Secretara de Economa seal una recaudacin de
2 mil 589 millones de pesos por los nuevos derechos mineros.
Zinc
6.6
Cobre
20.9
Plata
19.5
Fuente: INEGI
PAGO DEL IMPUESTO SOBRE LA RENTA

EN EL SECTOR MINERO 2006-2014
(Millones de pesos)
EMPLEO EN LA INDUSTRIA MINERO-METALRGICA

2003-2014 (Miles de personas)
341
333
340
2013
328
320
310
293
300
22,267
2012
18,753
2011
264
257
260
25,090
284
279
280
240
33,826
2014
360
273
269
15,800
2010
248
220
17,537
2009
200
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Fuente: IMSS
16,639
2008
14,610
2007
12,060
2006
INVERSIN NACIONAL EN LA INDUSTRIA

MINERO-METALRGICA 2003-2014
8,000
6,576
5,000
5,612
4,948
4,000
3,656
3,000
2,156
2,000
1,000
348
587
912
2004
2005
2006
2,858
2007
20,000
25,000
30,000
35,000
3,316
1,257
0
2003
15,000
Las empresas por estrategia han optado por reducir inversiones

en nuevos proyectos y por depurar sus terrenos, priorizando las
concesiones ms rentables o econmicamente ms viables, ello
explica en parte la reduccin por el pago de derechos mineros
por las hectreas concesionadas.
8,043
6,000
10,000
2008
2009
2010
2011
2012
40,000
Fuente: SHCP
9,000
7,000
5,000
2013
2014
Fuente: CAMIMEX, SECON
Con el 80% de los recursos generados por el pago que

hacen las empresas mineras de los derechos especial,
adicional y extraordinario, se integrara el Fondo para el
Desarrollo Regional Sustentable de Estados y Municipios
Mineros, el cual proveer de recursos al Comit de Desarrollo
12
Regional para las Zonas Mineras que se conforme en

cada Entidad Federativa, quien determinar las obras de
infraestructura a realizarse. Cada Comit estar integrado
por un representante de la Secretara de Desarrollo Agrario,
Territorial y Urbano (SEDATU), de la Entidad Federativa,
de los Municipios Mineros, de las empresas mineras y, en
caso de existencia, de comunidades indgenas o agrarias.
La vigilancia la ejercer la SEDATU, por medio de la Unidad
Especializada en Servicios de Minera.
Bajo esta situacin, las empresas mineras estarn obligadas a
revisar de manera eficiente todos sus procesos, porque la nica
forma en que este sector pueda subsistir y producir a bajo costo
es eficientando costos de extraccin y mano de obra.
EXPLORACIN MINERA EN EL MUNDO

INVERSIN MUNDIAL EN EXPLORACIN MINERA
2004-2014
(Miles de millones de dlares)
25
La estimacin del presupuesto de exploracin de SNL en 2014

se bas en la informacin recogida en ms de 3 mil 500 empresas mineras del mundo, de las cuales casi 2 mil reportaron sus
presupuestos de exploracin en el estudio CES. Estas compaas
(con presupuesto al menos de 100 mil dlares) en conjunto sumaron 10 mil 740 millones de dlares para la exploracin no ferrosa,
(aproximadamente 95% del total mundial).
El informe advierte que todas las regiones experimentaron
retrocesos. Amrica Latina y frica reportaron las mayores
reducciones. No obstante, Latinoamrica se mantuvo como
la regin ms atractiva para la inversin en exploracin, representando en conjunto 27% del gasto global en este segmento
de la actividad minera. Por pases, destacan Chile y Mxico, cada
uno con 7% de la inversin global; Per, con 5%, y Brasil, con 3%.
21.5
18.2
20
15.2
15
12.6
11.5
9.9
10
11.4
7.3
7.1
4.9
La cada abrupta en los presupuestos de exploracin se debe

a la cautela de los inversionistas. Por una parte, fue difcil para
la mayora de las empresas recaudar fondos y, por otra, hubo
un fuerte retroceso de las compaas productoras sobre el
capital y los gastos de exploracin.
3.5
0
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Fuente: SNL Metals & Mining
Pases de Eurasia lograron el segundo mayor presupuesto,

liderado por las asignaciones de China, Rusia, Kazajistn,
Turqua y Suecia, cada uno con 70 millones de dlares en los
presupuestos de exploracin.
A escala global lideran el ranking Canad, con 14% de la inversin total, seguida de Australia con 12%, mientras Estados
Unidos capt el 7%, al igual que Chile y Mxico. China y Rusia tuvieron una participacin de 6% y 5% de las inversiones,
respectivamente.
PARTICIPACIN EN LA INVERSIN GLOBAL EN
EXPLORACIN MINERA POR PASES EN 2014
(11,400 Millones de dlares)
El ms reciente informe sobre Tendencias de Exploracin

Mundial de SNL Metals & Mining revel que las empresas
mineras respondieron a las desfavorables condiciones del mercado con una fuerte reduccin en su actividad de exploracin.
El resultado, una disminucin de 26% en el presupuesto de
exploracin de metales no ferrosos en el mundo para 2014, en
comparacin con el ao anterior.
La vigsimo quinta edicin del reporte Corporate Exploration
Strategies (CES) calcul que el presupuesto total de la
industria minera para la exploracin de metales no ferrosos
fue de 11 mil 400 millones de dlares en 2014. Esto contrasta
con los 15 mil 200 millones de dlares asignados en 2013 y la
cifra rcord de 21 mil 500 millones erogados en 2012.
Canad
14%
Otros
Australia
31%
12%
7%
7%
Mxico 7%
E.U.
Chile
Brasil
RDC
3%
3%
Per
Rusia
5%
5%
China
6%
Fuente: SNL Metals & Mining
Otro hecho relevante es que, por primera vez desde 2009, la

exploracin en metales base (especialmente cobre) super
a la de metales preciosos en Amrica Latina, totalizando el
42% de las inversiones, contra el 40% en 2013. La inversin
en exploracin de oro en la regin baj, por segundo ao
consecutivo, a 41% del total.
Las Bolsas de Valores de Toronto y Vancouver, reconocidas

por el fondeo de proyectos mineros a escala mundial, en 2014
financiaron 5 mil 753 proyectos por ms de 11 mil millones de
dlares. Para Latinoamrica, con mil 46 proyectos, fluctu en
mil 800 millones de dlares; en Mxico, con 392 proyectos, se
financiaron cerca de mil 100 millones de dlares.
La mayora de las empresas junior no genera ingresos

procedentes de la produccin de minas, ya que se basan
en crditos para financiar su exploracin, por lo que su
capacidad de gasto depende de las condiciones del mercado
y del inters de los inversionistas influidos por el pronstico
de precios de los metales. Por ms de dos aos han creado
una posicin poco envidiable para muchos exploradores
junior, obligndolos a reducir el gasto, renegociar acuerdos,
conformarse con condiciones desfavorables o salir del sector.
Percepcin de la Exploracin en
Mxico
En su mayora se han focalizado en sus activos emblemticos

para posicionarse una vez que mejoren las condiciones actuales.
Sin embargo, los retrasos en la actividad de exploracin son evidentes cuando se compara el tiempo de financiamiento con
el momento en que son anunciados con xito los trabajos exploratorios y se asignan los recursos.
Mientras algunos mercados de renta variable parecen inmunes
a la actual incertidumbre econmica, la industria de la minera
sigue perdiendo atractivo. Ante estos escenarios, SNL prev una
disminucin neta de casi 10% de los presupuestos totales de exploracin para 2015, aunque el nivel de actividad puede beneficiarse con menores costos de los servicios de exploracin.
DISTRIBUCIN DE PROYECTOS MINEROS A ESCALA
MUNDIAL, EN LA BOLSA DE VALORES DE CANAD
UK/Europa
Asia
190
3%
153
3%
Australia
135
2%
frica
418
7%
Existe una brecha de tiempo entre exploracin y produccin, ya

que la inversin en exploracin puede redundar en incrementos
en la produccin varios aos despus, dependiendo de la tasa
de xito que tenga la exploracin.
El informe publicado por el Instituto Fraser de Canad revela los
resultados de la Encuesta Anual de Empresas Mineras 2014. La
encuesta evala cmo la distribucin de minerales y los factores
de poltica pblica, afectan la inversin en exploracin en los
diferentes pases con potencial minero.
La encuesta se aplic a ms de 4 mil 200 personas. Las respuestas fueron clasificadas por provincias, estados y pases, y
evidencia cmo los factores de poltica pblica alientan o desalientan la inversin. Los presupuestos totales de exploracin
declarados por las empresas que participaron en 2014 fueron
de 2 mil 700 millones de dlares y, en 2013, de 3 mil 200 millones
de dlares, es decir una disminucin de 15.6%.
Se recibi un total de 485 respuestas a la encuesta, proporcionando datos suficientes para evaluar 122 jurisdicciones
(contra 112 evaluadas en 2013).
EE.UU.
659
12%
Dada la importancia estratgica de la inversin minera, y

dentro de sta la dirigida a exploracin como actividad clave
para la sostenibilidad y competitividad del sector, la Camimex
insistir ante las autoridades involucradas en la necesidad
de crear mejores condiciones para el sano desarrollo de la
exploracin minera en Mxico. La produccin est sujeta a la
exploracin hecha en el pasado y los beneficios para el pas
dependen de la exploracin que se realice hoy.
Canad
De acuerdo con el ndice de Atraccin de Inversiones, Finlandia es el favorito de los inversionistas a escala mundial,
mientras que Chile encabeza la lista en Latinoamrica.
3,152
55%
Amrica Latina
1,046
18%
Fuente: Informe, TSX/TSV Market Intelligence Group.
El ndice de Atraccin de Inversiones se construye combinando

el ndice de Potencial Minero bajo las Mejores Prcticas (que
clasifica las regiones por su atractivo geolgico) con el ndice de
Percepcin de Polticas, que mide los efectos de la poltica gubernamental para alentar o inhibir la inversin en exploracin.
13
14
NDICE DE POTENCIAL MINERO BAJO

LAS MEJORES PRCTICAS
(Las mejores posiciones)
NDICE DE ATRACCIN DE INVERSIONES

Mundial
latinoamrica
No. de
lugares
respecto a
2013
Ubicacin
10 Finlandia
20 Saskatchewan
30 Nevada
40 Manitoba
5 Western Australia
3
5
1
9
4
10 Chile
130
20 Per
300
3 Mxico
33
40 Brasil
520
7
2
1
50 Guyana
540
+ 23
Mundial
No. de lugares
respecto a
2013
Ubicacin
Ubicacin
10 Chile
60
20 Per
90
10
30 Alaska
30 Mxico
130
4 Territorios del noreste
4 Brasil
20
13
50 Manitoba
50 Colombia
470
2 Nevada
0
Mundial
10 Irlanda
20 Finlandia
3 Alberta
40 Suecia
50 New Brunswick
Fuente: Fraser Institute
El ndice de Potencial Minero bajo las Prcticas Actuales se

basa en el potencial minero de una jurisdiccin respecto de
su poltica actual, la cual alienta o desalienta la exploracin.
Finlandia es el mejor pas, al contar con un potencial
geolgico equilibrado con sus polticas actuales. Chile se
ubic en la mejor posicin en Latinoamrica.
NDICE DE POTENCIAL MINERO
BAJO PRCTICAS ACTUALES
latinoamrica
No. de
lugares
respecto a
2013
Ubicacin
3
0
1
3
2
No. de
lugares
respecto a
2013
Ubicacin
10 Chile
220
20 Uruguay
460
+ 36
3 Per
520
40 Mxico
560
50 Guyana
590
Mundial
8
4
8
9
Nota: Posicin en la lista/No. de pases o provincias evaluados

NDICE DE PERCEPCIN DE POLTICAS

No. de
lugares
respecto a
2013
Ubicacin
6
1
10 Yukn
El ndice de Percepcin de Polticas se compone de respuestas

de la encuesta a los factores gubernamentales. Irlanda ocupa la
mejor posicin en el mundo, igual que Chile en Latinoamrica.
latinoamrica
No. de
lugares
respecto
a 2013
latinoamrica
No. de
lugares
respecto
a 2013
Ubicacin
10 Finlandia
+ 11
2 Saskatchewan
30 Terranova y Labrador
4 Suecia
50 Western Australia
2
1
4
4
No. de
lugares
respecto a
2013
Ubicacin
10 Chile
150
- 10
2 Guyana
190
+ 43
30 Mxico
310
4 Nicaragua
32
+ 34
50 Uruguay
350
+ 54
El ndice de Potencial Minero bajo las Mejores Prcticas

califica la atraccin geolgica de una regin asumiendo
que sus polticas estn basadas en las mejores prcticas;
es decir, independiente de cualquier restriccin poltica. En
Amrica del Norte, la regin del Yukn, en Canad, ocupa
la primera posicin y Chile logr la mejor ubicacin en
Latinoamrica.
Respecto al indicador de rgimen fiscal, Irlanda fue el pas

con las mejores condiciones para invertir. Sorpresivamente,
Panam se encuentra por arriba de Chile y Per, como el
mejor ubicado en Latinoamrica.
15
INDICADOR DE RGIMEN FISCAL

Mundial
Ubicacin
latinoamrica
No. de lugares
respecto a
2013
10 Irlanda
20 Terranova y
Labrador
30 Botswana
4 Alberta
0
50 Lesoto
INVERSIN PARA EL SECTOR MINERO 2014-2015

4
5
Nuevo ingreso
No. de
lugares
respecto a
2013
Ubicacin
10 Panam
230
2 Chile
29
- 21
30 Nicaragua
380
4 Colombia
49
+ 24
5 Per
55
0
0
0
0

Empresas afiliadas a Camimex
2014*
2015**
Exploracin
513.1
493.4
Expansin de proyectos
339.5
459.9
1,360.4
1,516.0
Nuevos proyectos
Capacitacin y productividad
Adquisicin de equipo
75.7
95.3
622.7
669.7
Medio ambiente
88.1
236.1
Seguridad y salud en el trabajo
70.9
73.9
Seguridad Patrimonial
57.5
47.2
Desarrollo comunitario
41.9
41.5
40.7
Energas limpias
18.9
Mxico cay treinta y dos posiciones ms en 2014, que aunado

a las cincuenta posiciones perdidas en 2013, se hundi hasta la
posicin 103 de 122 jurisdicciones.
Apoyo a comunidades
39.9
44.1
444.9
571.9
Para muchos especialistas, muy pronto Per ser catalogado en

Latinoamrica como el mejor pas para invertir, por encima de
Chile, por factores como la optimizacin de la tramitacin de
permisos -uno de los obstculos ms citados para el desarrollo
minero en ese pas-, la simplificacin de normativa en materia
de permisos y un nuevo cdigo ambiental para la minera, as
como los beneficios tributarios que se anunciaron en 2014 y que
ayudaron a las mineras a ser ms competitivas.
Subtotal
Nuevos Proyectos en el Mundo

Segn un estudio del SNL Metals & Mining, 63 proyectos
de oro, que deberan entrar en produccin entre 2014
y el 2019, demorarn un promedio de 19.5 aos desde su
descubrimiento hasta su primera produccin. Comparado
con 18 aos para minas en el periodo 2006-2013 y 11 aos,
para el lapso 1996-2005.
En el panorama nacional, la entrada en vigor de la Reforma
Fiscal en enero de 2014, que implica el pago de derechos
adicionales para el sector minero, le ha restado inters al
sector frente a otros pases mineros.
As como las inversiones totales en Mxico disminuyeron,
tambin la inversin en exploracin disminuy por segundo ao
consecutivo al ubicarse en 856.4 millones de dlares. Dicha cada
an es ms pronunciada si se le compara con 2012, cuando hubo
mximo histrico de mil 165 millones de dlares.
Mantenimiento
Otros
492.8
538.0
4,166.3
4,827.7
Exploracin
343.3
180.0
Activos
438.1
450.0
No socios
Subtotal
Total Minera
781.4
630.0
4,947.7
5,457.7
*Cifras reales
*Cifras proyectadas
Fuente: Camimex y Direccin de Desarrollo Minero. SECON
Los proyectos estn resultando cada vez ms complejos, en

localizaciones de mayor riesgo poltico, social y con menor
infraestructura, que se ver traducido en una extensin
de los tiempos para traerlos a produccin, con mayores
requerimientos de capital y falta de trabajadores calificados.
La combinacin de todos estos factores est llevando a
posponer varios proyectos, reduciendo presupuestos y
explorando alternativas para mejorar su rentabilidad, lo que
podra derivar en un mercado ajustado en el mediano plazo.
De acuerdo con la Secretara de Economa, de 803 proyectos
mineros, 129 se postergaron o aplazaron sus planes de
negocio, principalmente por la situacin que impera con el
precio de los metales, lo cual se mantendr hasta que no
repunten en forma sostenida.
16
PRINCIPALES PROYECTOS DIFERIDOS EN MXICO

Proyecto
Empresa
El Sauzal
Goldcorp Inc.
El Gallo II
McEwen Mining
Cerro del Gallo
Primero Mining
La Preciosa
Coeur Mining
Aranzaz
Aura Minerals
Tajo San Francisco

Dolores (Ampliacin)
Pitarrilla
Cordero
Estado
Chih.
Etapa
Mineral
Causa
Operacin
Au
Termin produccin
Sin.
Construccin
Ag
Baja en precios de los metales
Gto.
Construccin
Ag, Au
Espera de permisos y baja en precios de los metales
Dgo.
Construccin
Ag, Au
Zac.
Operacin
Au, Ag, Cu
Condiciones econmicas
Minera Frisco
Chih.
Construccin
Au, Ag, Cu
Condiciones econmicas
Pan American Silver
Chih.
Ampliacin
Au, Ag, Cu
Silver Standard
Dgo.
Construccin
Au, Ag, Cu
Levon Resources
Chih.
Desarrollo
Au, Ag, Cu
Rentabilidad
San Felipe
Santa Cruz Silver
Son.
Construccin
Ag, Cu, Zn
Camino Rojo
Goldcorp Inc.
Zac.
Construccin
Au, Ag, Cu
La Tortuga
Gold Reserve
Jal.
Adquisicin
Ag, Cu, Fe
No compr el proyecto por baja en precios de

los metales
San Antonio
Argonaut Gold
BCS.
Construccin
Au
Permiso ambiental
San Luis Cordero
Silver Standard Res
Dgo.
Exploracin
Ag, Cu, Zn
Se enfoc en otros proyectos
Espritu Santo
Santa Minerals
Jal.
Exploracin
Au, Ag
Cecilia
Precipitate Gold
Son.
Adquisicin
Au, Ag
El Cajn
Scorpio Mining
Sin.
Construccin
Au, Ag
La Sorpresa
N.D.
Dgo.
Operacin
Au, Ag
Baja en precios de los metales y aumento en

impuestos
Fuente: Informacin pblica de las empresas
Fusiones, Transacciones y Nuevas

Operaciones
El 2014 marc por cuarto ao consecutivo una disminucin
en las fusiones y adquisiciones en minera a escala mundial.
De acuerdo con el informe Merges, Acquisitions and Capital
Raising in Mining and Metals de la firma Ernest & Young, el
valor total se contrajo en 49% al pasar de 87 mil 300 en 2013
a 44 mil 636 millones de dlares en 2014. Con la exclusin de
la fusin entre Glencore y Xstrata esta cifra se alej del rcord
de 210 mil 848 millones de dlares conseguido en 2007. En
tanto que el nmero de transacciones tambin cay 23%, al

llegar a 544. Las principales causas fueron:
Cada de los mega-acuerdos negociados por encima de
mil millones, que se redujeron casi 40% durante el ao, al
pasar de 18, en 2013, a slo 11, en 2014. Debido a la falta de
impulso en las ofertas de compra-venta. Los precios de los
productos bsicos y las perspectivas inciertas han creado
nerviosismo en torno de las valoraciones, agravadas por un
enfoque en la disciplina de capital entre los productores.
Presin de los grandes productores para vender, que

prefirieron las operaciones de mayor envergadura,
realizadas en su mayora para retribuir a los accionistas, ya
sea por medio de desinversiones de activos o escisiones.
Los compradores, sobre todo en acero, vieron algunas
sinergias de bajo riesgo con activos y oportunidades
existentes para diversificarse en nuevos mercados.
El gran nmero de ofertas menores a 10 mil millones de
dlares indic la angustia entre los compradores junior
y los inversionistas oportunistas que participaron en el
mercado.
VALOR DE LAS OFERTAS POR REGIN DESTINO
2012-2014
Regin
2012
2013*
2014
Variacin* %
Norteamrica
13,306
26,923
13,364
-50
Amrica Latina
13,872
2,792
11,911
327
Asia Pacfico
41,055
25,365
8,520
-66
Europa
10,424
3,863
5,820
51
frica
19,940
2,927
3,294
13
5,418
17,939
1,687
-91
7,500
39
-99
104,014
87,309
44,636
-49
CEI
Medio Oriente
Total
Nota: *Excluye la fusin Glencore-Xstrata

Fuente: Ernest & Young
Los activos de cobre fueron los principales objetivos en 2014,

y las transacciones del sector sumaron 10 mil 600 millones
de dlares, seguido del acero, con 9 mil 800 millones de
dlares, y luego por el oro. Los valores ms bajos en cuanto
a transacciones correspondieron a potasio, uranio, plata,
plomo, zinc y nquel.
Entre las ms importantes ofertas de 2014 destac el
proyecto Las Bambas, en Per, cuya compra signific 7 mil
millones de dlares, por parte de un consorcio de empresas
chinas lideradas por Minmetals.
La atraccin de mercados desarrollados, sobre todo en

Amrica del Norte, donde se concretaron transacciones
con el 35.3% del volumen de negocio y el 30% del valor
de acuerdo a lo invertido, se gener en Estados Unidos y
Canad. Le sigui la regin de Asia Pacfico, con el 34.9%,
pero represent slo 19% del valor, reflejado por los menores
precios de las junior y las adquisiciones en Australia y varias
desinversiones norteamericanas de alto valor de acero
durante el ao.
El valor de las operaciones en Amrica Latina se cuadruplic
de 2 mil 800 millones de dlares en 2013 a 11 mil 900 millones
de dlares en 2014, impulsado por la adquisicin significativa
de Las Bambas.
En Mxico, las pequeas y medianas empresas mineras
vendieron proyectos a firmas extranjeras y fue el pas que
tuvo menos inversiones por el tamao de los proyectos y su
incipiente fase de desarrollo.
La canadiense San Marcos Resources pag un milln 900
mil dlares por la concesin de la mina de oro Cuatro de
Mayo, ubicada en Sonora. El proyecto est en fase de
exploracin.
Endeavour Silver adquiri la mina La Bufa, en Zacatecas,
con el objetivo de complementar sus operaciones en Mxico.
La firma canadiense pag 19 mil dlares por el proyecto,
tambin en etapa de exploracin.
En septiembre, Fresnillo plc. acord la compra del 44% de
participacin de Minera Penmont, en Sonora a Newmont
Mining por 450 millones de dlares.
Mientras las adquisiciones de empresas extranjeras en
Mxico se concentran en proyectos mineros pequeos
(la mayora en fase de exploracin), en Brasil y Per las
transacciones llegan a sumar miles de millones de dlares.
En Mxico se dieron varias fusiones, acuerdos, compras y
venta principalmente en proyectos de oro y plata.
17
18
PRINCIPALES ACUERDOS, ADQUISICIONES Y FUSIONES EN MXICO EN 2014

Mes
Enero
Empresa
Proyecto
Mineral
Estado
Sin.
Empresa Adquiriente
Vista Gold
Guadalupe de los Reyes
Au, Ag
Cangold
Enero
War Eagle Mining
Tres Maras
Zn, Pb, Ge
Chih.
Contratista y Operaciones Mineras, S.A. de C.V.
Enero
Teck Resources
La Verde
Cu
Mich.
Catalyst Copper
Febrero
N.D.
Cajn
Au
Son.
Riverside Resources-Hochschild Mining
Febrero
Hochschild Mining
Santa Mara
Au, Ag
Chih.
Exploraciones y Desarrollos Regiomontanos
Marzo
Mexus Gold
San Flix
Au
Son.
Silver Pursuit Resources
Abril
Animas Resources Ltd.
Relaves Parral
Ag, Au
Chih.
GoGold Resources Inc.
Abril
Animas Resources Ltd.
Santa Gertrudis
Au, Cu, Mo
Son.
GoGold Resources Inc.
Mayo
Geologix Explorations
Nuestra Seora del Carmen II y Consejo
Au, Ag
Dgo.
Argonaut Gold
Junio
Pembrook Mining
Ro Sonora, Las Cuarenta Este-Oeste,

Violeta, Los Chinos, Ramard, Villa Hidalgo, La Unin
Au, Ag, Cu,

Mo
Son.
Millrock Resources
Junio
Pembrook Mining
Los Chivos
Au
BC.
Millrock Resources
Junio
Osisko Gold Royalties
Varias propiedades
Au
Gro.
Agnico Eagle Mines-Yamana Gold
Julio
Cuitaboca Pty Ltd (80%)
Cuitaboca
Au, Ag, Pb,

Cu, Zn
Sin.
Santana Minerals
Julio
Minera Ro Cobre
El Desvn
Cu
Mich.
Calissio Resources Group
Julio
Citation Resources
Biric
Au
Gro.
Guerrero Ventures
Julio
FDX Exploration
Parral
Au, Ag
Chih.
Northair Silver
Julio
Newmont Mining
Oro Pedro
Au
Coah.
Bearing Resources
Julio
N.D.
La Cigarra
Au, Ag
Chih.
Northair Silver
Agosto
N.D.
Gringo Viejo
Au, Ag
Chih.
Gold & Gemstone Mining
Agosto
Pembrook Mining
Coatn
Au, Ag, Fe
Chis.
Millrock Resources
Agosto
N.D.
Santa Mara
Ag, Au
Chih.
Golden Minerals
Agosto
Bacanora Minerals (30%)
Megalit
Li
Son.
Rare Earth Minerals
Septiembre
Pembrook Mining
Guadalcazar
Ag
SLP.
Millrock Resources
Septiembre
Newmont Mining (44%)
La Herradura, Noche Buena, Soledad

Dipolos
Ag
Son.
Fresnillo plc.
Octubre
Lincoln Mining Corp
La Bufa
Au, Ag
Chih.
Endeavour Silver
Noviembre
Cayden Resources
El Barqueo
Au
Noviembre
Cayden Resources
Morelos Sur
Noviembre
Molycomex
Madero
Noviembre
Santa Fe Metals
Southern Silver Exploration
Noviembre
Jal.
Agnico Eagle Mines
Au
Gro.
Agnico Eagle Mines
Cu
Coah.
Cuatro Cinegas
Cu
Coah.
Philippine Metals
Cerro Las Minitas
Ag, Pb, Zn
Dgo.
Radious Gold
Philippine Metals
19
Noviembre
American Consolidated
Minerals
Sierra Rosario
Au, Ag
Sin.
Starcore International Mines
Diciembre
Goldgroup Mining
Caballo Blanco
Au, Ag
Ver.
Timmins Gold
Diciembre
Serengeti
Inc.
Los Cuates
Au
Chih.
Northair Silver
Diciembre
Northair Silver
El Reventn
Ag
Dgo.
Nothern Empire Resources
Diciembre
Paramount Gold and

Silver
San Miguel
Au
Chih.
Coeur Mining
Diciembre
Arena Exploration Pty
Plomosas
Zn
Chih.
Newera Resources
Diciembre
Sunshine Silver Mining

& Refining Corp. (30%)
Los Gatos
Ag, Zn, Pb
Chih.
Dowa Metals & Mining Co
Diciembre
Grupo Rio Tinto (51%)
Promontorio
Au, Ag,
Cu
Chih.
Azure Minerals Limited
Diciembre
Argonaut Gold
El Chunibas
Au, Ag,
Pb, Zn
Son.
San Marco Resources
Resources

N.D. = No disponible
Creemos que la escasez de financiamiento, las ventas de

activos y la necesidad de fusionar compaas dbiles en
mercados difciles impulsarn las transacciones a niveles ms
altos en 2015.
PRODUCCIN MINERA DE METALES NO

FERROSOS
COTIZACIN PROMEDIO DEL ORO

(London Fix, Dlares por onza)
2,000
1,800
1,411
1,600
1,569
1,400
1,225
1,200
1,266
1,000
Metales Preciosos
800
1,669
1,245
1,336
1,301
1,299
1,288
1,311
1,239
1,296
1,279
1,222
1,176
1,202
973
600
ORO
400
Entorno Internacional
El precio del oro, que mantuvo una trayectoria con crecimiento anual porcentual de dos dgitos durante 10 aos (excepto
en 2005), retrocedi a un dgito en 2012, al disminuir la demanda de inversin y registrar su primer descenso en 2013. A
pesar del retroceso de 10% en 2014, el precio result superior
a cualquiera de los que se presentaron hasta 2010, en trminos nominales.
El precio estuvo ligado a las expectativas por la finalizacin
del programa de relajamiento monetario, que finalmente
ocurri en octubre, as como a eventos geopolticos. La
cotizacin promedio fue de mil 266 dlares por onza en 2014,
con valor mnimo promedio mensual de mil 176 dlares por
onza en noviembre, y mximo de mil 336 dlares por onza
en marzo.
200
0
2009 2010 2011 2012 2013 2014 Ene Feb Mar Abr May Jun
Jul
Ago Sep Oct Nov
Dic
Fuente: LME
El grfico ilustra los valores mximos*, promedio y mnimos * para cada uno de los
periodos indicados.
* Para los valores anuales, (2008-2014) los mximos y mnimos graficados corresponden a los promedios mensuales; mientras que para las cotizaciones mensuales (Enero - Diciembre 2014) los valores graficados corresponden a los mximos
y mnimos diarios. En ambos casos el valor que se especifica corresponde al del
promedio del periodo.
20
En 2014, con base en el Reporte Minerals Commodity

Summaries 2015, del Servicio Geolgico de Estados Unidos
(USGS), la produccin mundial de oro se increment 2%
en relacin con 2013, para ubicarse en 2 mil 860 toneladas,
con volumen rcord de 92 millones de onzas; no obstante,
slo result superior 14% a 2001, que fue de 81.3 millones
de onzas, lo que permite visualizar que el mayor crecimiento
ocurri en los aos recientes.
Entorno Nacional
Con base en las cifras del Inegi, la produccin minera de oro
alcanz 117.8 toneladas (3.79 millones de onzas), una ligera
reduccin en relacin con 2013 (3.85 millones de onzas). Este
volumen resulta 400% superior al de 2001 (757 mil onzas),
permitiendo que Mxico se mantenga entre los 10 principales
pases productores de oro en el mundo.
PARTICIPACIN EN LA PRODUCCIN MINERA MUNDIAL

DE ORO POR PASES EN 2014
(2,860 Toneladas)
PARTICIPACIN EN LA PRODUCCIN MINERA

DE ORO EN MXICO POR ESTADO 2014
(117.7 Toneladas)
Otros
China
11.8%
15.7%
Otros
Guerrero
7.3%
Australia
32.9%
9.4%
Durango
11.3%
Rusia
8.6%
Chihuahua
EE.UU.
16.9%
7.4%
Ghana
3.2%
Mxico
Sonora
29.6%
Zacatecas
23.1%
Canad
3.2%
Uzbekistn
3.6%
5.2%
Sudfrica 5.2%
5.6%
Fuente: INEGI
Per
Fuente: USGS
Las regiones que concentraron la produccin en 2014 fueron

Asia (incluyendo China), Latinoamrica y frica, que en
conjunto equivalen a 68%. Mxico se situ en octavo lugar,
con una produccin de 2.96 millones de onzas, equivalente
a 92 toneladas.
De acuerdo con SNL Metals & Mining, Latinoamrica ha
atrado las mayores inversiones en exploracin al menos
desde 1994. Mxico es uno de los principales destinos dentro
de la regin, lo que trajo como resultado importantes nuevos
desarrollos mineros de oro en el pas. Sin embargo, en los
ltimos dos aos la inversin en exploracin ha descendido
en todo el mundo, y Mxico no ha sido la excepcin.
Por estado, Sonora, con participacin de 30%; Zacatecas, con

una contribucin de 23%, y Chihuahua, con 17%, concentran el
70% de la produccin total.
El 2014 fue complicado para la minera nacional de metales
preciosos, al combinarse descensos en los precios y
condiciones fiscales adversas. Tres empresas produjeron gran
parte de la produccin nacional de oro: Goldcorp, la principal;
seguida de Fresnillo plc. y Minera Frisco. Algunos proyectos
terminaron su construccin y entraron en operacin; esperan
su consolidacin y mayor aporte a la produccin nacional.
Los acontecimientos ms destacados son:
El dinamismo comercial de la mina La India; primera
produccin en Cerro Prieto, Sonora, y el arranque de la
planta de lixiviacin dinmica en La Herradura.
21
Mejoras en el circuito de trituracin, lo que permiti que la

capacidad se incrementara en la unidad San Felipe, en
Baja California.
El arranque del proyecto Saucito II, en Zacatecas, y la
mina a cielo abierto El Coronel logr estabilizar su
expansin.
Se oper por primera vez y por un ao completo la unidad
El Porvenir, en Aguascalientes.
La compra del 44% de Fresnillo plc. a la asociacin conjunta
de extraccin de oro que sostena con Newmont Mining,
por lo que ahora contar con 100% de la produccin de La
Herradura, Soledad-Dipolos y Nochebuena.
La entrada en produccin de San Ignacio, en Guanajuato.
El inicio de operaciones del proyecto Parral Relaves, en
Chihuahua, y la unidad Concheo, a partir del segundo
semestre de 2014. Opera continuamente y procesa con
mejores leyes.
En Sinaloa destacan la apertura de las minas Charay y
Trinidad, as como mayor produccin en El Gallo I.
Por otra parte, la reduccin en la produccin se debi a
situaciones como:
Cierre de operaciones de la mina Aranzaz, en Zacatecas.
Cancelacin del proyecto Tajo San Francisco, en
Chihuahua, as como disminucin en la produccin, debido
a menor ley, resultado del minado de distintos cuerpos
mineralizados.
Proyectos como Cerro del Gallo, en Guanajuato; El
Gallo II, en Sinaloa; La Preciosa, en Chihuahua, y San
Felipe, en Sonora, postergaron su construccin, as como
la ampliacin de Dolores, en Chihuahua.
Suspensin temporal en la mina Los Filos, en Guerrero.
Menores producciones en las minas de Mulatos (por
fuertes lluvias que afectaron su operacin), Mercedes y
Santa Elena, en Sonora.
Suspensin temporal en la mina Soledad-Dipolos, en

Sonora.
Cierre de la mina El Sauzal y menor produccin en
Ocampo, en Chihuahua.
PRODUCCIN NACIONAL DE ORO POR UNIDAD
MINERA 2014
(Las 10 principales)
Estado
Miles de Oz
Peasquito
Unidad
Goldcorp
Empresa
Zac.
567.8
Distrito La Herradura
Fresnillo plc.
Son.
265.6
Los Filos
Goldcorp
Gro.
258.7
El Coronel
Minera Frisco
Zac.
185.0
Pinos Altos
Agnico Eagle
Chih.
171.0
Mulatos
Alamos Gold
Son.
140.5
Tayoltita
Primero Mining
Dgo.
126.1
San Francisco
Timmins Gold
Son.
120.0
La Cinega
Fresnillo plc.
Dgo.
108.2
Mercedes
Yamana Gold
Son.
Total
105.2
2,047.9
Para 2015, a pesar de las condiciones adversas, se

anticipa mayor produccin por el arranque de proyectos,
consolidacin de minas y mayores producciones anunciadas
por Peasquito y El Coronel, en Zacatecas; Los Filos,
en Guerrero, as como Concheo, en Chihuahua.
Nuevos Proyectos
Si bien algunos proyectos en un principio mostraban indicios
de buena rentabilidad durante 2013, para 2014, ante un
ambiente de precios a la baja y legislacin fiscal menos
favorable, han decidido postergar su avance en bsqueda
de alternativas que cumplan con las expectativas de los
accionistas.
El proyecto San Julin, de la empresa Fresnillo plc. ubicado
entre los lmites de Chihuahua y Durango, se encuentra
en etapa de desarrollo, que incluye la construccin de dos
plantas: Planta de flotacin, con capacidad de 6 mil toneladas
diarias, y la Planta de lixiviacin dinmica para tratar 3 mil
toneladas de mineral. En 2014 se continu con obras mineras
e inici la construccin de la planta de lixiviacin dinmica,
22
presa de jales y depsito de agua. El inicio de operacin est

programado para el cuarto trimestre de 2015.
El proyecto Rey de Plata, en Guerrero, de la empresa
Industrias Peoles, avanza conforme a lo planeado. Esta unidad
minera contar con una planta de beneficio, con capacidad
de molienda y procesamiento de 1.3 millones de toneladas
anuales de mineral para producir concentrados de plomo,
zinc y cobre. La inversin ser de 268 millones de dlares y el
arranque se estima para el primer semestre de 2017.
En la propiedad Morelos Norte, la empresa Torex Gold tiene
dos proyectos: Media Luna, que se encuentra en etapa
avanzada de exploracin y El Limn-Guajes, actualmente en
desarrollo. La empresa anunci que, a pesar de las dificultades
por las que atraviesa el estado de Guerrero, su proyecto
Limn-Guajes contina trabajando en forma segura, a
tiempo y en presupuesto. A finales de octubre, se trabajaron
ms de 3 millones de horas sin accidentes, en el proyecto. Se
espera el inicio de operaciones de Media Luna en el cuarto
trimestre de 2015, con una operacin de 12.5 aos.
Chesapeake Gold, en su proyecto Metates, en Durango,
comenz trabajos piloto y cambios hacia una reduccin de
costos para poner este proyecto en produccin. La primera
etapa contempla un costo de mil a mil
500 millones de dlares. La produccin
prevista ser de 140 mil onzas de oro, 16
millones de onzas de plata y 58 millones
de libras de zinc. En la etapa dos, que
avizora una produccin de 5 a 10 aos
de 675 mil onzas de oro, 14 millones de
onzas de plata y 150 millones de libras de
zinc. Dicha obra tendr una vida til de
27 aos.
La empresa Alamos Gold, con el proyecto de oro Esperanza,

en Morelos, inform que est en espera de la aprobacin del
estudio de impacto ambiental, por parte de las autoridades
mexicanas, que bien pudiera llevar un plazo de seis a nueve
meses. Una vez aprobado, habr que adicionar de 12 a 18
meses para que inicie la produccin de 103 mil onzas de oro,
con una vida ltil de seis aos y una inversin de 114 millones
de dlares.
Esta empresa tambin inform que inici su desarrollo
subterrneo en la propiedad San Carlos, as como la mina
a cielo abierto El Vctor y modificaciones en el circuito de
molienda en la unidad Mulatos, en Sonora. Se espera que
proporcionen aproximadamente el 25% extra de mineral a su
produccin de 2015. Los gastos en el desarrollo ascendieron
a 34.8 millones de dlares.
Por su parte, la firma Coeur Mining revel que las operaciones
a cielo abierto en su mina Palmarejo concluirn en el
primer semestre de 2015; la medida es parte de un cambio
planificado a una produccin subterrnea de oro y plata de
mayor ley, con el fin de mejorar los mrgenes y reducir costos.
La inversin programada en la mina Guadalupe ascender
de 10 a 15 millones de dlares para 2015.
NUEVOS PROYECTOS POR ORO
(Principales)
Proyecto
Empresa
Estado
Produccin
Inversin
miles de Oz
(Us Millones)
Fecha
de
inicio
San Julin
Fresnillo plc.
Chih.
44.0
516.0
2015
Guadalupe
Coeur Mining
Chih.
N.D.
10.0
2015
Julio/Santa Elena
Mexus Gold US
Son.
N.D.
N.D.
2015
Santa Gertrudis
Gogold Resources
Son.
56.0
32.0
2015
Morelos Norte
Torex Gold
Gro.
128.0
725.0
2015
San Rafael
Scorpio Mining
Sin.
N.D.
35.0
2016
Esperanza
Alamos Gold
Mor.
103.0
114.0
2018
Orisyvo
Fresnillo plc.
Chih.
136.0
350.0
2018
Mega Centauro
Fresnillo plc.
Son.
280.0
55.0
2018
Centauro Profundo
Fresnillo plc.
Son.
225.0
365.0
2019
Metates
Chesapeake
Dgo.
140.0
1,500.0
N.D.
N.D. =No disponible

23
PLATA
La plata present un comportamiento mixto. Influy
favorablemente el buen desempeo que tiene como metal
industrial pero le afect tambin ser percibida como metal
de refugio.
En 2014, la Reserva Federal (Fed) disminuy la recompra de
bonos, lo que afect las cotizaciones de plata al momento
de los anuncios a principios y mediados de ao, situacin
contrarrestada parcial y momentneamente por la inestabilidad en Medio Oriente y Ucrania y aunado a la dbil
recuperacin en Europa, as como a un fortalecido dlar
que reprimi el precio de la plata a cotizaciones que no se
haban presentado desde 2009.
A partir de 1994, la produccin minera mundial de plata

aument de manera continua, con un ligero descenso en
2002-2003, una tasa promedio de crecimiento anual de 3%
entre 1994 y 2013. No obstante, y de acuerdo con el USGS,
para 2014 permaneci casi igual al ao previo, un aumento
de solo 100 toneladas. Mxico fue el principal productor
de plata, con una participacin de 18%, seguido de China y
Per, con 16.1% y 14.2%, respectivamente.
Por pas, los incrementos ms notables se dieron en
Guatemala, Per, Repblica Dominicana, Estados Unidos
y Polonia. Las mayores cadas las sufrieron Rusia, Canad,
Repblica del Congo y Kazajistn.
En 2014, el precio de la plata sum su tercer ao de descenso

consecutivo. El precio mensual promedio ms alto lo obtuvo
en julio, al ubicarse en 20.9 dlares la onza. El ms bajo lo experiment en noviembre, a 16 dlares por onza. El promedio
anualizado fue 19.1 dlares por onza, una contraccin de casi
20% respecto a 2013.

DE PLATA POR PASES EN 2014
(26,100 Toneladas)
Otros
16.7%
Canad
COTIZACIN PROMEDIO DE LA PLATA

(London Fix, Dlares por onza)
2.5%
EE.UU
45
35
35
Chile
31
30
25
20
16.1%
4.6%
4.6%
Per
Polonia
24
20
19
21
20
20
21
20
21
19
20
5%
16
17
15
14.2%
Bolivia
18
16
10
Rusia
6.5%
Australia
7.3%
5
0
China
4.5%
40
15
Mxico
18%
Fuente: USGS
Jul
Ago Sep Oct Nov
Dic
Fuente: LME
periodos indicados.
* Para los valores anuales, (2008-2014) los mximos y mnimos graficados corresponden a los promedios mensuales; mientras que para las cotizaciones mensuales (Enero - Diciembre 2014) los valores graficados corresponden a los mximos
y mnimos diarios. En ambos casos el valor que se especifica corresponde al del
promedio del periodo.
Un periodo de precios altos, como el que experimentaron la

mayora de los metales, la mayor parte de la dcada pasada,
represent un incentivo para la exploracin y el desarrollo
de nueva produccin minera, la cual se ha ido incorporando
paulatinamente.
24
Sin embargo, en 2013 y 2014 se observ una disminucin

en la actividad de exploracin, principalmente de empresas
junior, a las que el descenso pronunciado en los precios de
oro y plata les ha afectado, al limitarles el acceso a fuentes de
financiamiento.
Entorno Nacional
De acuerdo con datos del Inegi, la produccin minera de
plata en 2014 fue de 185.4 millones de onzas, 1% inferior a
la produccin de 2013 (187.1 millones de onzas). El 72% de
la produccin total de este metal es aportado por Zacatecas,
41%; Chihuahua, 17%, y Durango, 14%.

DE PLATA EN MXICO POR ESTADO EN 2014
(5,766 Toneladas)
PRODUCCIN NACIONAL DE PLATA POR UNIDAD MINERA

Unidad
Empresa
Estado
Millones
de Oz
Peasquito
Goldcorp
Zac.
25.81
Fresnillo
Fresnillo plc.
Zac.
20.10
Saucito
Fresnillo plc.
Zac.
15.40
Palmarejo
Coeur Mining
Chih.
6.56
Tayoltita
Primero Mining
Dgo.
6.15
Tizapa
Industrias Peoles
Edo. Mx.
5.44
La Colorada
Pan American Silver
Zac.
4.98
Sabinas
Industrias Peoles
Chih.
4.64
San Jos
Fortuna Silver
Oax.
4.40
La Cinega
Fresnillo plc.
Dgo.
4.08
Total
97.56
Entre los acontecimientos ms significativos en la produccin

de plata se encuentran:
Otros
17.6%
Oaxaca
O
4.1%
4
Sonora
La reapertura de la mina Velardea, de Golden Minerals,

en Durango, que suspendi operaciones en 2013 por
precios bajos. En 2014 el enfoque se centr en menores
costos y en el procesamiento de mineral de leyes de
cabeza ms altas.
Zacatecas
6.2%
41.0%
Durango
14.2%
Chihuahua
Mayor crecimiento en Peasquito y produccin record en

Del Toro, en Zacatecas.
16.9%
Fuente: INEGI
Por empresa, Fresnillo plc. se mantiene como la principal

productora de plata en Mxico, seguida de Goldcorp y Pan
American Silver.
Un mercado de precios a la baja, aunado a condiciones
fiscales menos favorables, propici que las empresas mineras
busquen ms eficiencia operativa y de asignacin de capital
para mantener su flujo de efectivo.
La consolidacin de Saucito I y arranque de Saucito II,

ambas pertenecientes a Fresnillo plc., en Zacatecas.
En San Martn, Jalisco, fue completada su expansin con
una planta de procesamiento.
El inicio de operaciones del proyecto Parral Relaves, en
Chihuahua, as como la consolidacin de la produccin en
la unidad Concheo.
El cambio de operacin de minado de cielo abierto
a subterrneo de la mina Santa Elena, as como la
expansin de su planta.
25
Nuevos proyectos
La exploracin de plata est asociada con la de otros metales
importantes como el oro. Proyectos como San Julin y
Guadalupe, en Chihuahua; Morelos Norte, en Guerrero;
Esperanza, en Morelos, y Metates, en Durango, al entrar
en produccin impulsarn los volmenes de este mineral.
Significativo incremento de produccin en San Felipe, en

Baja California; El Rosario, en San Luis Potos, y en San
Jos, en Oaxaca.
Inicio de operaciones en mina Marisol y consolidacin
de la mina Cuchara-Oscar, en el Estado de Mxico, as
como mayor produccin en La Guitarra al completar
su transicin de la antigua zona al nuevo desarrollo El
Coloso.
La empresa Arian Silver inform que contina con el desarrollo

del proyecto San Jos, en Zacatecas. En 2014, la empresa
complet la reconstruccin de la planta de procesamiento,
que comprende un circuito de trituracin de 150 toneladas
por hora. En 2013 adquiri La Tesorera (antes El Bote), que
espera su primer concentrado de plata y plomo en el primer
trimestre de 2015.
Entre los aspectos que impidieron una mayor produccin

se encuentran las disminuciones en los volmenes de minas
como Fresnillo, en Zacatecas; lamo Dorado y Santa
Elena, en Sonora, y Palmarejo y Ocampo, en Chihuahua. Otros factores fueron la postergacin de construcciones
de varios proyectos como La Preciosa, de Coeur Mining, y
Cordero, de Levon Resources, en Chihuahua; La Pitarrilla,
de Silver Standard, en Durango; El Gallo II, de McEwen Mining
y El Cajn, de Scorpio Mining, en Sinaloa, mientras se amplan las reservas y realizan ajustes al diseo e ingeniera para
optimizar la inversin y reducir costos, para estar preparados
cuando las condiciones mejoren.
En su reciente adquisicin, Endeavour Silver trabaja en

el proyecto Terroneras (anteriormente San Sebastin),
ubicado en Jalisco. Cuenta con recursos indicados por 21.9
millones de onzas de plata y 169 mil 200 onzas de oro, adems
de 7.2 millones de onzas de plata y 54 mil 300 onzas de oro.
En 2015 la empresa pretende completar el programa de
perforaciones, as como el clculo de recursos y avanzar en el
proyecto mediante un estudio de prefactibilidad. Se prev su
construccin en 2016.
NUEVOS PROYECTOS POR PLATA

(Principales)
Proyecto
San Julin
Empresa
Produccin miles
Inversin
de Oz
(Us Millones)
Fecha de
inicio
Chih.
10.3
515
2015
4.0- 4.5
N.D
2015
N.D.
N.D
2015
Estado
Fresnillo plc.
La Encantada (expansin)
First Majestic
Coah.
La Tesorera (planta)
Arian Silver
Zac.
Planta de Tratamiento Piritas
Fresnillo plc.
Zac.
3.5
105
2016
Terroneras
Endeavour Silver
Jal.
N.D.
N.D.
2016
La Colorada (expansin)
Pan American Silver
Zac.
7.7
105
2017
Fresnillo (expansin)
Fresnillo plc.
Zac.
100
2017
Rey de Plata
Peoles
Gro.
N.D.
268
2017
Juanicipio
Fresnillo plc.-MAG Silver
Zac.
10
N.D.
2018
Metates
Chesapeake
Dgo.
16
N.D.
N.D.
N.D.= No disponible
26
El proyecto Planta de Tratamiento Piritas, de Fresnillo

plc., en Zacatecas, recuperar oro y plata de las minas de
Fresnillo y Saucito. Se instalar una planta para procesar
13 mil toneladas por da, dichos proyectos aumentarn la
produccin de plata de 2017 a 2036 en un promedio de 3.5
millones de onzas por ao. En los primeros cinco aos (20172021), se aportarn 4.7 millones de onzas anuales. La puesta
en produccin ser en 2017.
Fortuna Silver Mines anunci en diciembre de 2014 dos
proyectos de inversin para el 2015 en su mina San Jos, en
Oaxaca. La expansin de la planta de procesamiento de 2 mil
a 3 mil toneladas por da y la construccin de una instalacin
de depsito de jales, con inversin de 30 millones de dlares;
12.6 millones sern ejercidos en 2015 y el resto el siguiente
ao. Con la aprobacin de estos dos proyectos se aumentar
la produccin anual en un rango de 12 a 14 millones de onzas
de plata equivalente, manteniendo una slida posicin de
productor de bajo costo.
El proyecto Juanicipio (propiedad 56% de Fresnillo plc. y
44% de MAG Silver), en Zacatecas, tiene recursos indicados
e inferidos de plata por 115.2 millones de onzas y 452 mil
600 onzas de oro. Durante 2014 continu los trabajos
de ingeniera, rampas e infraestructura en el desarrollo
subterrneo de este proyecto y ya cuenta con los permisos
correspondientes.
METALES BASE
COBRE
A finales de 2014 surgi un supervit de 343 mil toneladas, el
crecimiento de la oferta super al de la demanda por cuarto
ao consecutivo y los precios estuvieron con presin a la baja.
As el precio del cobre mantuvo una pendiente negativa,
promediando 3.11 dlares por libra, 6.4% por debajo del
correspondiente a 2013. El precio del cobre transit por
etapas muy marcadas, una de ellas fue influida por los
indicadores econmicos y por el sector financiero de China,
otra por la correccin a la baja del PIB de Estados Unidos y las
mejores perspectivas de crecimiento del PIB de China.
COTIZACIN PROMEDIO DE COBRE

(Centavos de dlar por libra)
400
375
350
334
336
329
325
307 307
313
309
323
310
300
316
304
302
290
275
250
2013 ENE FEB MAR ABR MAY JUN
JUL AGO SEP OCT NOV DIC
Fuente: LME

MUNDIAL DE COBRE POR PASES EN 2014
(18.7 Millones de toneladas)
Polonia
2.3%
Otros
17.2%
Mxico
Chile
2.8%
31%
Canad
3.6%
Zambia
3.9%
China
8.7%
Rusia
4.5%
Australia
5.3%
Congo
5.9%
5
EE.UU.
7.3%
Per
7.5%
Fuente: USGS
27
De acuerdo con los registros del USGS, la produccin mundial

en 2014 fue de 18.7 millones de toneladas, 3.3% por encima
de 2013. Chile es la potencia nmero uno en este rengln,
con 31.2%, seguido de China, con 8.7%. Mxico se encuentra
en la dcima posicin, con 2.8% de la produccin global.
Entorno Nacional
Segn el Inegi, la produccin minera nacional de cobre en
2014 fue de 515 mil toneladas, con un aumento de 7.3%.
Sonora es el estado con mayor produccin, participando con
78.4% del total, seguido de Zacatecas y San Luis Potos.
PARTICIPACIN EN LA PRODUCCIN MINERA DE

COBRE EN MXICO POR ESTADO 2014
(515,025 Toneladas)
Chihuahua
3.6%
Otros
PRODUCCIN NACIONAL DE COBRE POR UNIDAD MINERA

Unidad
Empresa
Estado
Miles
de Tons.
Buenavista del Cobre
Minera Mxico
Son.
226.3
La Caridad
Minera Mxico
Son.
126.3
Piedras Verdes
Cobre del Mayo
Son.
43.5
Milpillas
Industrias Peoles
Son.
26.1
NEMISA
Neg. Mra. Sta. Ma. de la Paz
S.L.P.
20.8
Cozamin
Capstone Mining
Zac.
19.8
Tayahua
Minera Frisco
Zac.
12.6
Mara
Minera Frisco
Son.
10.4
Aranzaz
Aura Minerals
Zac.
6.6
Sabinas
Industrias Peoles
Zac.
Total
4.1%
6.3
498.7
San Luis Potos
4.8%
Este notable crecimiento es atribuible a las fuertes inversiones durante los aos recientes en Buenavista del Cobre,
enfocada a convertirse en la tercer mina ms grande del
mundo en trminos de produccin.
Zacatecas
9.1%
Tayahua, en Zacatecas, increment la produccin debido a una

mayor aportacin de mineral del circuito Cu-Zn y en San Francisco
del Oro, en Chihuahua, se debi al incremento de recuperacin
de concentrado de cobre.
Sonora
78.4%
Fuente: INEGI
Por empresa Grupo Mxico es el principal productor, seguido

de Cobre del Mayo e Industrias Peoles.
Nuevos proyectos
Con la expansin de Buenavista del Cobre, por el arranque
de las plantas Concentradora II y El Boleo, se espera
que la produccin minera de cobre repunte en el presente
ao.
La nueva Concentradora II, con una capacidad de
produccin de 188 mil toneladas anuales de cobre contenido
y 2 mil 600 toneladas anuales de molibdeno, presenta un
avance de 92% en su construccin. Se prev finalizar el
proyecto en el tercer trimestre de 2015.
El proyecto Quebalix IV, propiedad de Grupo Mxico,
con capacidad de trituracin de 80 millones de toneladas
anuales de mineral lixiviable, presenta un avance de 49%.
Este proyecto aumentar la produccin al mejorar y adelantar
la recuperacin de cobre por el proceso Sx-Ew. Se calcula
finalizar el proyecto en el cuarto trimestre de 2015.
28
Por su parte el proyecto El Boleo, del Consorcio Coreano

(90%) y Baja Mining (10%), que obtuvo la primera produccin
de cobre a principios de 2015, producir a plena capacidad
ms de 50 mil toneladas anuales.
El proyecto Tayahua Cobre Primario, de Minera Frisco,
concluy la rampa de acceso a principios de 2014 y actualmente
se realizan seis obras de ventilacin en la mina subterrnea, y
la obra civil tiene un avance de 25%. La obra es una expansin
de 15 mil toneladas diarias de mineral procesado.
El proyecto Rey de Plata, de Peoles, contina con el desarrollo de obras mineras y preparacin de la infraestructura
necesaria para las instalaciones. Su arranque se calcula para
el segundo semestre de 2017 y su produccin potencial es de
9 mil toneladas anuales de cobre.
Aprobado en 2011 por el Consejo de Administracin de
Grupo Mxico, el proyecto Angangueo, en Michoacn,
tiene calculada una produccin de 10 mil 400 toneladas de
cobre por ao, adems de volmenes importantes de plata,
zinc y plomo. Su arranque est pendiente.
COTIZACIN PROMEDIO DEL ZINC

135
2014
120
98 92 92
99
98
90
75
106
105
105
88
93
87
91
102
99
104 103
96
92
75
60
45
30
15
0
Jul
Ago Sep Oct Nov
Dic
Fuente: Metals Week

periodos indicados.
* Para los valores anuales, (2008-2014) los mximos y mnimos graficados
corresponden a los promedios mensuales; mientras que para las cotizaciones
mensuales (Enero - Diciembre 2014) los valores graficados corresponden
a los mximos y mnimos diarios. En ambos casos el valor que se especifica
corresponde al del promedio del periodo.
ZINC
El zinc, que cuenta con los mejores fundamentales de los
metales base en el corto y mediano plazos, super el nivel
de precios de un dlar por libra durante la mayor parte de la
segunda mitad de 2014. Eso se explica en gran parte por el
cierre de varias minas emblemticas de este metal conjugado
con lo que pareca un inicio ms slido de la recuperacin
econmica mundial, encabezada por EUA. No obstante lo
anterior, indicadores de un menor crecimiento al esperado
en pases como China hicieron descender los precios de este
metal por debajo de esta lnea en el ltimo mes de 2014.

DE ZINC POR PASES EN 2014
Otros
Canad
2.6%
19.4%
China
Kazajistn
37.6%
2.9%
Mxico
5.1%
El precio promedio del zinc tuvo un crecimiento de 13%

en 2014. Un mercado deficitario, el declive notorio de los
inventarios del LME en la segunda mitad del ao y la visin
optimista sobre el futuro de este metal por parte de la
comunidad inversionista, favorecieron su cotizacin. El precio
promedio del zinc fue de 98.1 centavos de dlar por libra.
India
5.3%
EE.UU.
6
6.1%
Per
Australia
9.9% 11.1%
Fuente: ILZSG
29
La produccin mundial de zinc, de acuerdo con el International

Lead and Zinc Study Group (ILZSG) alcanz 13.4 millones de
toneladas. China continu con la primera posicin, Australia
en el segundo lugar. Mxico se situ en la sexta posicin, con
una participacin de 5%.
Entorno Nacional
De acuerdo con cifras del Inegi, la produccin nacional de
zinc ascendi a 660 mil toneladas, 2.7% ms que en 2013.
Zacatecas es an el estado ms importante en produccin
de zinc, debido a la produccin de la mina Peasquito;
Chihuahua se ubic en segundo lugar y Durango se coloc
en el tercer sitio.
DE ZINC POR ESTADO 2014
(659,878 Toneladas)
PRODUCCIN NACIONAL DE ZINC POR UNIDAD MINERA

Unidad
Empresa
Estado
Miles de
Tons.
Peasquito
Goldcorp
Zac.
149.55
Velardea
Industrias Peoles
Dgo.
83.97
Francisco I. Madero
Industrias Peoles
Zac.
42.48
Tizapa
Industrias Peoles
Edo. Mx.
40.98
Bismark
Industrias Peoles
Chih.
38.07
Santa Brbara
Minera Mxico
Chih.
34.49
Asientos
Minera Frisco
Ags.
25.71
Charcas
Minera Mxico
S.L.P.
23.13
Campo Morado
Nyrstar
Gro.
22.00
Tayahua
Minera Frisco
Zac.
Total
16.68
477.06
Aguascalientes
Otros
3.9%
11.8%
En San Francisco del Oro, Chihuahua, destaca una

molienda con mejor ley y mejor recuperacin.
Estado de
Mxico
6.9%
Zacatecas
La produccin de zinc se vio limitada por la operacin parcial

de la unidad Charcas, en San Luis Potos, la mayor parte
del ao. Por otro lado, las actividades en la mina Santa
Eulalia, en Chihuahua, se suspendieron en el segundo
trimestre de 2014 debido a una inundacin y en el sur la mina
Campo Morado tambin suspendi de manera temporal
por un bloqueo ilegal.
42.6%
Durango
16.6%
Chihuahua
18.2%
Fuente: INEGI
Por compaa, Industrias Peoles se ha posicionado como

el mayor productor, en gran medida gracias al arranque de
Velardea, en Durango. El segundo mayor productor es
Goldcorp y el tercero Grupo Mxico.
El aumento en la produccin de zinc se debi a:
Mayor volumen beneficiado en Velardea, Durango.
Mejores leyes en Francisco I. Madero, Zacatecas, y
Naica, Chihuahua.
En 2015, la produccin de zinc de la mina Velardea se

ver afectada adversamente por la inundacin en enero
de la mina Naica, en Chihuahua, que forz a suspender
operaciones. Naica aport 15 mil toneladas de zinc
contenido en 2014, la fecha de reapertura an no ha sido
anunciada.
El Boleo, en Baja California Sur, har lo propio tambin en
el 2015 al aportar 10 mil toneladas; el proyecto San Julin,
en Chihuahua, programado para arrancar en 2016, adicionar
alrededor de 17 mil toneladas al ao; Rey de Plata, en
Guerrero, aportar 38 mil toneladas de este mineral en 2017.
30
Nuevos Proyectos
Hay algunos proyectos con potencial geolgico importante
que arrojan resultados positivos en sus respectivos estudios
econmicos. No obstante el actual escenario de precios y
mayores exigencias de los inversionistas, combinado con el
rgimen fiscal menos favorable para la industria minera en
Mxico, han hecho que las compaas propietarias reduzcan
presupuestos de exploracin y difieran proyectos explorando
alternativas para mejorar su rentabilidad, ajusten programas
de desarrollo para optimizar la asignacin de capital y
mantengan sus razones de deuda en niveles manejables.
Un ejemplo es el proyecto Metates, en Durango, de
Chesapeake, que pretende reducir a ms de la mitad la
inversin inicial de 3 mil 200 millones de dlares en un estudio
de prefactibilidad de 2013. Para ello dividir en dos fases
la capacidad de molienda: la primera, de 30 mil toneladas
diarias, y la segunda, cinco aos despus (una vez que la
mina haya empezado a generar flujo de efectivo), de 60 mil
toneladas diarias del mineral. Con eso sustituye el programa
original en el que pretenda arrancar con una capacidad de
60 mil toneladas diarias de zinc.
Otros proyectos que tambin arrojan resultados positivos
en estudios iniciales, y que tienen el potencial de adicionar
volmenes importantes, son Bahuerachi y Pitarrilla.
Pitarrilla, de la empresa Silver Standard, situada en Durango, es una mina a cielo abierto proyectada a 32 aos con una
produccin promedio de 15 millones de onzas de plata por
ao durante los primeros 18 aos de produccin. Los gastos
totales de construccin se estiman en 741 millones de dlares.
PLOMO
COTIZACIN PROMEDIO DE PLOMO

140
2014
120
109
100
80
97
94
97
97
95
95 95
96
101
95
99
93
96
92
92
88
78
60
40
20
0
Jul
Ago Sep Oct Nov
Dic
Fuente: LME
periodos indicados.

MUNDIAL DE PLOMO POR PASES EN 2014
Canad
0.1%
Otros
16.1%
India
2.1%
A pesar de un mercado balanceado en 2014, el precio
del plomo experiment una ligera contraccin de 2.2%,
presionado por niveles de inventarios en bolsas de metales.
An en niveles elevados, cuando se comparan con estndares
histricos.
Su precio oscil en una banda estrecha, mantenindose dentro
del rango de los 90 a 100 centavos de dlar por libra durante
la mayor parte del ao, pero en el ltimo trimestre mostr
una contraccin importante que abri el rango de 82 a 103
centavos de dlar por libra, y que se tradujo en una variacin
Mxico
4.7%
Per
China
5.2%
51.1%
EE.UU.
6.9%
Australia
13.8%
Fuente: ILZSG
31
PRODUCCIN NACIONAL DE PLOMO

POR UNIDAD MINERA
negativa de 10% entre las cotizaciones de inicio y cierre de ao.
Su precio promedio fue de 95.1 centavos de dlar por libra.
Unidad
Empresa
Estado
Miles de
Tons.
Segn datos del International Lead and Zinc Study Group

(ILZSG), la produccin de plomo experiment un declive de
2.9% en 2014, situndose en 5.3 millones de toneladas. La
produccin de China representa el 51% del total mundial,
colocndose en la posicin nmero uno. Mxico se ubica
en la quinta posicin, con una contribucin de 4.7% y un
volumen estimado en 250 mil toneladas.
Peasquito
Goldcorp
Zac.
69.08
Santa Brbara
Minera Mxico
Chih.
19.70
Naica
Industrias Peoles
Chih.
19.69
Fresnillo
Fresnillo plc.
Zac.
13.89
Francisco I. Madero
Industrias Peoles
Zac.
11.73
Saucito
Fresnillo plc.
Zac.
9.97
San Francisco del Oro
Minera Frisco
Chih.
8.43
Entorno Nacional
La produccin minera nacional de plomo, de acuerdo con el
Inegi, fue de 250 mil toneladas, un descenso de 1% respecto
de la produccin de 2013. Zacatecas y Chihuahua concentran
75% de la produccin nacional.
Tizapa
Industrias Peoles
Edo. Mx.
7.28
Sabinas
Industrias Peoles
Chih.
7.28
Asientos
Minera Frisco
Ags.
6.99
Total
174.04
Se espera que la produccin se incremente con las expansiones de Fresnillo y Saucito II, en Zacatecas; San Julin, en Chihuahua; Angangueo, en Michoacn, y Rey de
Plata, en Guerrero.

DE PLOMO EN MXICO POR ESTADO 2014
(250,462 Toneladas)
Sin embargo la produccin de Peoles se ver limitada en

2015, debido a la inundacin de Naica, que aport cerca
de 20 mil toneladas de plomo en 2014; su fecha de reapertura
an no ha sido anunciada.
Otros
13.6%
Durango
11.5%
MOLIBDENO
Zacatecas
52.8%
En 2014 el precio del metal tuvo una tendencia ascendente
hasta junio, para revertir su ritmo el resto del ao. Finaliz en
diciembre con promedio de 9.1 dlares por libra. El precio
promedio anual fue de 11.6 dlares la libra en 2014, un
aumento de 11% en relacin con 2013.
Chihuahua
22.1%
Fuente: INEGI
Por empresa Goldcorp se sita en primer lugar, seguido de

Industrias Peoles y Grupo Mxico.
De acuerdo con el USGS, la produccin minera mundial de

molibdeno fue de 266 mil toneladas en 2014, lo que signific
un aumento de 3.1% en relacin con 2013, atribuible a
problemas y cierres de minas de alto costo en China, que
sobrepasaron los incrementos de produccin, como los de
Codelco y la nueva mina Sierra Gorda, en Chile. Por pas,
China fue el principal productor, contribuyendo con 38% del
total mundial, seguido de Estados Unidos, con 25%; Mxico
fue quinto lugar, con participacin de 4%.
32
Entorno Nacional
De acuerdo con cifras emitidas por el Inegi, la produccin
de molibdeno en el pas ascendi a 14 mil 370 toneladas en
2014, superior en 14.4% al de 2013; este incremento, junto
con el del precio, propici una mayor variacin en valor,
pasando de 3 mil 634 a 4 mil 786 millones de pesos, 31.7%
ms con relacin al ao previo. La produccin en Mxico
ocurre exclusivamente en Sonora.
COTIZACIN PROMEDIO DE MOLIBDENO

(Dlares por libra)
35
2014
30
25
20
16.2
15.7
15
10
14.7
12.9
11.6
11.8
10
10.4
12.5
9.9
14.5
13.2
13.3
9.9
12.2
10.2
9.1
9.3
0
Jul
Ago Sep Oct Nov
Dic
Fuente: LME
periodos indicados.

MUNDIAL DE MOLIBDENO POR PASES EN 2014
(266,000 Toneladas)
Canad
3.6%
Otros
Mxico
8.6%
4.1%
El proyecto Nueva Concentradora de Cobre II, con un

circuito adicional de molibdeno integrado (Planta de Molibdeno II), producir 2 mil 600 toneladas al ao, reportando un
avance de 92% y fecha de arranque prevista para el tercer
trimestre de 2015.
Por su parte la empresa Mercator Minerals, declarada en
quiebra en 2014, vendi su proyecto El Crestn, en Sonora,
a la empresa Starcore International Mines. Dicho proyecto
tiene un potencial de produccin de 11 mil toneladas de
molibdeno. Para 2015 se espera que concrete la compra,
esperando la decisin que tome la empresa adquiriente
acerca de su desarrollo.
PRODUCCIN METALRGICA DE METALES

NO FERROSOS
Debido a la importancia que tiene la actividad minera en el
pas, y con el propsito de dar valor agregado a los recursos
naturales no renovables que son extrados en el territorio
nacional, Mxico cuenta con infraestructura establecida para
el procesamiento de los minerales de metales no ferrosos, que
lo sitan como uno de los principales productores de plata
afinada a escala mundial y lder en el mercado latinoamericano
de metales afinados primarios, como plomo, oro y bismuto.
Per
6.8%
Grupo Mxico es el principal productor de este metal,

en 2014 produjo 13 mil 19 toneladas. La nueva planta de
molibdeno en Buenavista del Cobre, que entr en operacin
en 2013, alcanz un rcord de 2 mil 219 toneladas, superando
su propia capacidad de 2 mil toneladas.
China
37.6%
Chile
14.7%
EE.UU.
24.6%
METALES PRECIOSOS
Fuente: USGS
Con base en cifras del Inegi, 46.5% del valor de la produccin

minero-metalrgica del pas fue aportado por el grupo
de metales preciosos, que alcanz 91 mil 610 millones de
pesos en 2014. Dicho valor mostr un decremento de 12%
respecto de 2013. El oro y la plata participan con 27% y 19.5%,
respectivamente, en el total del valor nacional.
33
PARTICIPACIN DEL GRUPO DE METALES

PRECIOSOS EN EL VALOR DE LA PRODUCCIN
NACIONAL 2014
91,610
Millones
de pesos
Plata
42%
Industrias Peoles y Grupo Mxico participan en el negocio

nacional de refinacin de oro primario, totalizando un
volumen estimado de 1.24 millones de onzas en 2014.
Refinacin de Plata
La produccin de plata refinada, incluyendo la secundaria, en
el mbito mundial se calcula en mil 31 millones de onzas en
2014. Mxico se encuentra entre los principales productores
de este metal refinado.
Oro
58%
La produccin minero-metalrgica de plata en 2014, con

base en los datos del Inegi, fue de 4 mil 729 toneladas (152
millones de onzas), 2.7% inferior a la produccin de 2013 (156
millones de onzas). En valor fue 38 mil 479 millones de pesos,
18.8% menos que en 2013.
Fuente: INEGI
Refinacin de Oro
La produccin de oro afinado, incluyendo el secundario, en el
mbito mundial se calcula en aproximadamente 135 millones
de onzas en 2014.
La capacidad de refinacin global de este metal se encuentra
excedida; tan solo las 10 refineras ms grandes del mundo
tienen una capacidad conjunta superior a las 150 millones de
onzas.
La produccin minero-metalrgica de oro anualizada, con
base en datos del Inegi, descendi a 98 mil 166 kilogramos
(3.16 millones de onzas), ligeramente superior a la produccin
de 2013 (3.15 millones de onzas). En valor fue de 53 mil 131
millones de pesos, que representan una disminucin de 6.5%
con respecto a 2013, en consecuencia con un menor volumen
y la cada del precio del oro.
PRODUCCIN NACIONAL DE PLATA AFINADA

(Millones de onzas)
Peoles
Grupo Mxico
140
120
100
80
60
40
20
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Fuente: Informacin pblica de las empresas.
METALES BASE
PRODUCCIN NACIONAL DE ORO AFINADO

(Miles de onzas)
Peoles
Peoles y Grupo Mxico participan en el negocio nacional de

refinacin de plata primaria, con un volumen estimado en 86
millones de onzas en 2014.
Con base en cifras del Inegi, el 33% del total del valor de la
produccin minero-metalrgica del pas fue aportado por el
grupo de metales industriales no ferrosos, que alcanz 64 mil
842 millones de pesos, esto es, 6 mil 894 millones de pesos
ms en comparacin con 2013. El cobre, el zinc y el plomo,
participan con 20.9, 6.6 y 2.8% en el valor total nacional.
Grupo Mxico
2,000
1,800
1,600
1,200
1,000
800
600
400
200
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Fuente: Informacin pblica de las empresas.
34
PARTICIPACIN DEL GRUPO DE METALES BASE EN EL VALOR

DE LA PRODUCCIN NACIONAL 2014
Otros
0.6%
Molibdeno
7.4%
Plomo
La refinera de Torren, propiedad de Industrias Peoles,

fue responsable de 100% de la produccin nacional de
plomo primario y casi 65% del volumen corresponde a la
regin. En 2014 la cada se debi al menor tratamiento de
bullion proveniente de la fundicin de plomo, debido a la
disminucin del volumen de concentrados tratados y menos
contenidos metlicos en dichos concentrados.
8.5%
64,842
Millones
de pesos
Zinc
19.9%
Refinacin de Cobre
La produccin de cobre refinado se estima en 1.6 millones de
toneladas, 8% ms que 2013, la de cobre primario aument
9% y la de secundario (scrap), 3%.
Cobre
63.6%
Se espera que la produccin minera mundial contine en

ascenso en 2015, debido a la incorporacin de nuevos
proyectos. Se calcula un crecimiento de 5%, alcanzando los 19.6
millones de toneladas despus de ajustes.
Fuente: INEGI
Refinacin de Plomo
Segn estimaciones del ILZSG, la produccin mundial de
plomo refinado experiment un ligero incremento de 1% en
2014 respecto de 2013, para un volumen de 11.2 millones de
toneladas. La produccin se vio limitada por los cierres de
algunas operaciones de escala importante.
El plomo primario slo representa una parte del refinado
total. El secundario (reciclado) es muy importante en el pas,
concentrando cerca de 65% del total. Mxico se ubica en la
quinta posicin, con una contribucin de aproximadamente
4.5% del total global.
La produccin minero-metalrgica de plomo anualizada, con
base en datos del Inegi, fue de 196.7 mil toneladas, un descenso
de 1.8% respecto de la produccin de 2013. En valor fue de 5
mil 481 millones de pesos, sin cambio con relacin al ao previo.
PRODUCCIN NACIONAL DE PLOMO AFINADO
(Miles de toneladas)
En Mxico, de acuerdo con el Inegi, la produccin nacional

de cobre fue de 452 mil toneladas, un aumento de 10.6%
en 2014, debido principalmente a la produccin obtenida
durante el inicio de operaciones de la nueva planta Sx-Ew
III, de Buenavista del Cobre, que en junio produjo su primer
ctodo de cobre, esperando aportar una produccin de ms
de 100 mil toneladas anuales.
PRODUCCIN NACIONAL DE COBRE AFINADO

Produccin
Variacin
500
80
450
70
400
60
350
50
300
30
250
20
200
10
150
100
-10
50
-20
160
-30
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
140
Fuente: INEGI
120
100
80
60
40
20
0
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Fuente: Informacin pblica de Peoles
35
Durante los ltimos aos ha ganado importancia la produccin de cobre catdico en minas, por el proceso de lixiviacin,
extraccin por solventes y depositacin electroltica (Sx-Ew).
La incorporacin de nuevas operaciones, como El Boleo,
que aportar en 2015 cerca de 24 mil toneladas, as como
Milpillas, Piedras Verdes y Luz del Cobre, han incrementado la produccin de cobre refinado a travs de este
proceso, representando actualmente 48% de la produccin
total. Sin embargo, Minera Mara disminuy 45% la produccin
de ctodos de cobre.
PRODUCCIN NACIONAL DE ZINC AFINADO

Peoles
Grupo Mxico
400
350
300
250
200
150
Grupo Mxico contina con su programa de inversin por

3 mil 400 millones de dlares en Buenavista del Cobre, con
lo que aumentar la capacidad de produccin de cobre
refinado en Mxico.
100
50
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
La planta Sx-Ew III finaliz con xito la fase de pruebas y

alcanzar su capacidad mxima de produccin, de 120 mil
toneladas anuales, en el segundo semestre de 2015.
El proyecto Quebalix IV aumentar la produccin al mejorar y adelantar la recuperacin de cobre por el proceso
Sx-Ew. Se calcula finalizar el proyecto en el cuarto trimestre
de 2015.
Otros proyectos para completar el programa de inversin
incluyen obras importantes en infraestructura y otras
instalaciones en ese complejo minero-metalrgico.
Refinacin de Zinc
De acuerdo con cifras del International Lead and Zinc Study
Group (ILZSG), se calcula un volumen de produccin mundial
anualizada del metal afinado de 13.4 millones de toneladas en
2014, lo que representara un incremento de 4.2% respecto
de 2013. Lo anterior obedece, en gran medida, a que China
contina incrementando su capacidad de refinacin a ritmo
acelerado.
China fue por mucho el mayor productor, con una contribucin de 43%. En Latinoamrica, Per fue el principal productor de refinado en 2014, seguido de cerca por Mxico, con un
volumen de 320 toneladas ocup el noveno lugar y su participacin signific 2.4% del global.
La produccin minero-metalrgica de zinc anual con base en los
datos del Inegi ascendi a 449 mil toneladas, un aumento de 6.7%
a la registrada en 2013. En valor, aument 26% en relacin con
2013, con un monto de 12 mil 924 millones de pesos, apenas 6.6%
del valor total del sector. Dicho incremento es atribuible al alza en
la cotizacin promedio del zinc de un ao a otro.
En Mxico slo existen dos plantas primarias de zinc afinado:

Torren, de Industrias Peoles, en Coahuila, y la refinera de
San Luis Potos, de Industrial Minera Mxico.
Ambas empresas han manifestado proyectos para expandir
la capacidad de refinacin de zinc, Peoles, en su planta
de Torren, en 100 mil toneladas anuales, en tanto Grupo
Mxico con una nueva planta en Empalme, Sonora, sin que
se haya indicado que el proyecto est aprobado por su consejo administrativo.
BISMUTO
El precio promedio anual del bismuto de 99.99% de pureza
se increment 24% durante 2014 en relacin con el de un
ao antes, pasando de 9 a 11.2 dlares por libra; el USGS
asume que ese cambio se debe a un fuerte incremento de
la demanda, en anticipacin a precios ms altos, a raz de
la incorporacin del bismuto a la bolsa de metales raros de
China, Fanya Metal Exchange.
De acuerdo con el USGS, la produccin mundial de bismuto
creci marginalmente, casi 1%, en 2014 respecto de 2013,
para un total de 8 mil 500 toneladas. El principal pas
productor fue China, con un volumen de 7 mil 600 toneladas,
su participacin fue casi de 90% mundial. Mxico se situ
en el segundo sitio, con un volumen de 824 toneladas y una
contribucin de 10%.
36
PARTICIPACIN EN LA PRODUCCIN MUNDIAL DE BISMUTO

POR PASES EN 2014
(8,500 Toneladas)
Bolivia
Canad
0.4%
0.1%
Otros
0.5%
La produccin minero-metalrgica de bismuto anualizada,

con base en los datos del Inegi, ascendi a 948 toneladas,
un incremento de 15% con respecto a la produccin de
2013. El valor calculado fue de 297 millones de pesos, lo que
signific un incremento de 58.3% respecto del ao previo,
atribuible en gran medida al alza en la cotizacin promedio
del bismuto de un ao a otro y al incremento en el volumen
de produccin.
CADMIO
Mxico
9.7%
El precio del cadmio 99.99% registr un promedio anual de

0.93 dlares por libra en 2014, lo que represent una cada de
8.2% respecto de 2013.
La produccin mundial de cadmio refinado fue de 22 mil
100 toneladas en 2014. Los principales pases productores
de cadmio refinado fueron China, con 33%; Corea del Sur,
19%, y Japn, 8%. Mxico se coloc en la cuarta posicin,
con participacin de 6% de la produccin total, casi a la par
con Kazajistn.
China
89.3%
Fuente: USGS
De acuerdo con datos del Inegi, la produccin metalrgica

de cadmio ascendi a mil 409 toneladas, 3% por debajo de
las mil 451 toneladas producidas en 2013. En valor, se registr
un aumento de 2% con un monto de 36.4 millones de pesos.
PRODUCCIN NACIONAL DE BISMUTO AFINADO

(Toneladas)
PRODUCCIN NACIONAL DE CADMIO AFINADO

(Toneladas)
1,200
Peoles
Grupo Mxico
1,600
1,000
1,400
800
1,200
1,000
600
800
400
600
200
400
200
0
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Fuente: Informacin pblica de Peoles
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
37
MOLIBDENO
MINERAL Y PELLET DE FIERRO
Molymex, en su planta de Cumpas, en Sonora, procesa

concentrados de molibdeno principalmente de origen
mexicano o estadounidense, para producir xido de
molibdeno y briquetas de xido de molibdeno. El volumen
producido por la empresa fue de 13 mil 170 toneladas, 334
ms que en 2013.
Durante 2014 el mineral de hierro perdi casi 50% de su valor
en el precio internacional de referencia, con una marcada
tendencia a la baja durante 2015. En enero comenz con 128
dlares por tonelada, para octubre cay a casi 80 dlares y
en diciembre se ubic en 69 dlares la tonelada. El precio
promedio lleg a 97 dlares por tonelada, es decir 28.5%
menor que en 2013.
PRODUCCIN MINERO-METALRGICA
DE MINERALES SIDERRGICOS
Con base en las cifras del Inegi, el grupo de minerales
siderrgicos en 2014 particip con 13.6% del total del valor
de la produccin nacional, al registrar 26 mil 793 millones de
pesos. La produccin de pellets de mineral de fierro cay
2.9%, en tanto que su valor aument 17.1%; por su parte el
mineral de manganeso fue el nico que disminuy su valor al
registrar 624.5 millones de pesos.
La sobreoferta es la principal causa en la cada de precios, a

pesar del incremento en las importaciones de China y de la
disminucin en los inventarios en puertos.
De acuerdo con el USGS, la produccin mundial de mineral
de hierro fue de 3 mil 220 millones de toneladas, 110
millones de toneladas ms que en 2013. A pesar del cierre de
algunas minas en China, este pas contina como principal
lder productor, aportando 46.6% de la produccin global,
seguido de Australia, Brasil y Rusia, con 20.5%, 9.9% y 4.6%,
respectivamente.
PARTICIPACIN DEL GRUPO DE MINERALES SIDERRGICOS

EN EL VALOR DE LA PRODUCCIN NACIONAL 2014
PRECIO DEL MINERAL DE HIERRO / MERCADO CHINO

ODEX 62%
(Dlares por tonelada)
Manganeso
2.3%
Iodex 62% CFR China

200
180
160
Carbn
20.4%
169
147
135
140
Coque
26,793
Millones
de pesos
130
120
39.2%
100
80
80
97
60
40
20
Fierro
Ene15
Oct 13
Jul 13
Abr 13
Ene13
Oct 12
Jul 12
Abr 12
Ene12
Oct 11
Jul 11
Abr 11
Ene11
Oct 10
Jul 10
Abr 10
Ene10
Oct 09
Jul 09
Ene09
Abr 09
38.1%
Fuente: INEGI
Fuente: WSA RAMCO
38
Entorno Nacional
En Mxico, la extraccin de mineral de hierro reportada por
el Inegi fue de 16.6 millones de toneladas en 2014, lo que
signific un decremento de 9.3% respecto de 2013 derivado
por problemas legales que hicieron que la produccin de
este mineral cayera, sobre todo en Michoacn. Dicho estado
aporta el 29.4% de la produccin total, seguido de Coahuila,
con 19.8%, y Colima, con 15.6% de la produccin nacional.
Por empresa, Minera del Norte se sita como lder productora,
seguida de ArcelorMittal y Pea Colorada.
En un hecho relevante, Altos Hornos de Mxico (AHMSA) a
travs de su subsidiaria Minera del Norte inici operaciones
en su segunda mina subterrnea en Hrcules, Coahuila,
con inversin de 11.7 millones de dlares, lo cual permitir
recuperar reservas adyacentes del minado a cielo abierto. La
vida til estimada es de 12 aos. Este desarrollo permitir
aprovechar las reservas de mineral, cuya extraccin a cielo
abierto resultaba tcnicamente compleja y econmicamente
incosteable.
Respecto de la metalurgia del mineral de hierro, el Inegi
reporta una produccin de pellet en trminos generales
menor en 2014 respecto de 2013, es decir, 7.85 millones de
toneladas, con un valor de 10 mil 204 millones de pesos. El
principal decremento se present en Colima, especficamente
en la empresa Pea Colorada, la cual se encuentra en un
proceso de inversin para recuperar su capacidad total hasta
enero del 2017. Asimismo, hubo una menor produccin de
pellet en las empresas radicadas en Michoacn.
Durante 2014 Colima fue el mayor productor de pellet
de fierro de todo el pas, con participacin de casi 46%
de la produccin total, seguido de Coahuila, con 36%, y
Michoacn, con 18%.
Si bien los precios de mineral de hierro tuvieron una marcada
tendencia a la baja y ms en el ltimo cuarto del 2014, el
precio del pellet mostr una ligera alza, debido a que la
industria siderrgica reconoce un valor agregado en el
proceso de peletizado.
PRODUCCIN DE PELLET DE MINERAL DE HIERRO

Empresas
Pea Colorada
2011
2012
2013
2014
% Var
14-13
4,003
4,070
3,887
3,602
-7.3
ArcelorMittal
4,169
3,999
4,374
4,612
5.4
Las Encinas
1,699
1,872
1,859
1,848
-0.6
Minera del Norte

Total
4,133
4,547
4,568
4,548
-0.4
14,004
14,488
14,688
14,610
-0.5
Nota: Cifras reportadas en peso seco

Fuente: Grupo de Minerales Siderrgicos
De acuerdo con el Grupo de Minerales Siderrgicos de la

Camimex, la produccin en 2014 fue de 14.6 millones de
toneladas de pellet de mineral de hierro.
CARBN
La evolucin de la industria del carbn en China tiene un gran
impacto en el mundo. Lucha por hacer frente a un exceso
de oferta interna y un debilitamiento del crecimiento de la
demanda. Los precios del carbn han experimentado un
deterioro continuo desde 2011, dichos precios de referencia
en Europa promediaron entre 70 y 80 dlares por tonelada
en 2014, frente a los ms de 120 dlares que se pagaban en
2011.
El carbn es una de las principales fuentes de energa del
mundo, con recursos equivalentes a 3 mil aos de produccin.
En el mundo los principales productores son China, Estados
Unidos, India y Australia.
Entorno Nacional
La produccin nacional de carbn Todo Uno que reporta
el Inegi fue de 15.87 millones de toneladas. En tanto la
produccin del carbn no coquizable fue de 13.43 millones
de toneladas, con valor de 5 mil 471 millones de pesos. El
100% de este mineral es producido en Coahuila.
De acuerdo con el informe del Grupo de Minerales
Siderrgicos de la Camimex, se tuvo una produccin en
2014 de carbn Todo Uno de 13 millones de toneladas,
prcticamente sin movimiento respecto a 2013.
39
PRODUCCIN DE CARBN TODO UNO

Empresas
2012
2013
%Var
14-13
2014
Minsa
579
528
560
6.1
Grupo Mxico
325
292
280
-4.1
11,833
12,191
12,158
-0.3
12,737
13,011
12,998
-0.1
Minera del Norte
Total
COQUE
De acuerdo con el Inegi, en 2014 la produccin de coque en
Mxico fue de 2.23 millones de toneladas, prcticamente sin
cambio con respecto a 2013, con valor de 10 mil 494 millones
de pesos. Coahuila produce el 100% del total nacional.
De acuerdo con el USGS, la produccin mundial de mineral

de manganeso se increment 5.9%, al alcanzar 18 millones de
toneladas en 2014 (contenido metlico). Sudfrica ocupa la
primera posicin, seguido de China y Australia en segundo y
tercer lugar, respectivamente. Mxico, con 220 mil toneladas
de contenido metlico, ocupa el dcimo primer lugar.
DE MANGANESO POR PASES EN 2014
(18 Millones de toneladas)
Ucrania
1.7%
Mxico
1.2%
Otros
6.0%
Kazajistn
2.2%
Malasia
2.4%
PRODUCCIN DE COQUE POR EMPRESA

Empresas
2012
2013
2014
Ghana
3.0%
%Var
14-13
Minsa
20
15
15
0.0
Grupo Mxico
91
93
96
3.2
1,607
1,679
1,692
0.8
1,718
1,787
1,803
0.9
Minera del Norte
Total
El Grupo de Minerales Siderrgicos report una produccin

de 1.80 millones de toneladas.
Sudfrica
26.1%
India
5.2%
Brasil
6.1%
Gabn
China
11.1%
17.8%
Australia
17.2%
Fuente: USGS
MANGANESO Y FERROALEACIONES
Durante todo 2014 prevalecieron condiciones econmicas
complejas, donde el precio internacional del mineral de
manganeso present contracciones. Lo anterior fue derivado
del exceso de oferta en el mercado global. El precio de
contrato para el mineral de manganeso se ubic en 4.53
dlares por unidad de tonelada mtrica para el cierre del ao.
Entorno Nacional
Autln, la empresa lder en produccin de manganeso en
Mxico, report una produccin de carbonatos de este
mineral por 943 mil toneladas, un incremento de 13% como
consecuencia de un alto consumo de productos y aleaciones
de manganeso por parte de la industria del acero.
40
Mayores Productores de Acero en el Mundo

(Millones de toneladas)
PRODUCCIN DE MINERAL DE MANGANESO

Producto
2009
2010
2011
2012
2013
2014
No.
Var %
14-13
Carbonatos
475
639
670
763
835
943
13
Ndulos y Snter
265
416
385
469
531
589
11
Bixido y xido
11
13
15
12
13
13
La produccin de bixido de manganeso y xido manganoso

mantuvo las mismas cifras que el ao anterior. Tambin se
logr la mayor produccin de ndulos de manganeso: 499
mil toneladas, que junto con el snter, sumaron un total de
589 mil toneladas.
En 2014 se obtuvo una produccin de 232 mil 359 toneladas
de ferroaleaciones de manganeso, distribuidas 21% en ferromanganeso de alto carbn, 10% de ferromanganeso refinado
y 69% de silicomanganeso. En la obtencin de dichas cifras, se
mantuvieron en funcionamiento las tres plantas de ferroaleaciones de Autln.
ACERO
El 2014 fue un ao complicado para el sector siderrgico.
El ao culmin con una produccin de mil 640 millones de
toneladas, un decremento anual de 0.55% comparado con
2013. La tendencia internacional estuvo marcada por un
crecimiento en la produccin de acero en Asia, la Unin
Europea y Rusia, principalmente. Adicionalmente se present
desaceleracin en pases de la Comunidad de Estados
Independientes, Sudamrica y frica.
China continu posicionndose como el mayor productor de
acero en el mundo, seguido de Japn, con 111 millones de
toneladas.
Mxico se mantuvo en el decimotercer lugar de la lista, con
19 millones de toneladas, 2.7 millones por arriba de Irn y 4.1
millones por debajo de Taiwn.
PAS
2014
2013
VAR %
14/13
China
823
822
0.08
Japn
111
111
0.06
Estados Unidos
88
87
1.49
India
87
81
6.43
Corea del Sur
72
66
8.30
Rusia
71
69
6.88
Alemania
43
43
0.70
Turqua
34
35
-1.79
Brasil
34
34
-0.73
10
Ucrania
27
33
-17.09
11
Italia
24
24
-1.52
12
Taiwn
23
22
3.77
13
Mxico
19
18
4.32
14
Irn
16
15
5.89
15
Francia
16
16
2.92
16
Espaa
14
14
-0.02
17
Canad
13
12
2.53
18
Reino Unido
12
12
2.21
19
Polonia
7.64
20
Austria
-0.97
Fuente: WSA y CANACERO
Entorno Nacional
La produccin de acero crudo en Mxico durante 2014
present un incremento de 4.3% comparado con 2013,
alcanzando 19 millones de toneladas. Esta cifra es el mximo
histrico registrado.
En la produccin de acero a nivel empresa se tiene que
el mayor productor es Altos Hornos de Mxico (AHMSA)
por tercer ao consecutivo, con una participacin de 24%
en el total producido, con 4.4 millones de toneladas. En
segundo lugar se encuentra ArcelorMittal, con casi 4.1
millones de toneladas, que representa 21%, y muy cerca se
encuentra Ternium, con 3.6 millones de toneladas y 19% de
participacin. Estas tres empresas participan con 64% de la
produccin nacional.
41
El consumo de acero en Mxico durante 2014 creci 12.2%

respecto a 2013, debido al crecimiento de las importaciones
y de la produccin. El consumo de acero en Mxico durante
2014 fue de 26.6 millones de toneladas en comparacin con
23.7 millones de toneladas de 2013.
PRODUCCIN MINERA DE MINERALES

NO METLICOS
La produccin de minerales no metlicos en Mxico se
mantiene como una rama de la economa, prioritaria y
estratgica en el pas. La produccin de estos minerales,
pasando por un adecuado tratamiento, se convierten en
el primer eslabn de infinidad de cadenas productivas en
el pas aplicables en diversos usos industriales y agrcolas,
gracias a sus propiedades fsicas y/o qumicas. Mxico es
importante productor de metales en el mundo; sin embargo,
es menos conocido que tambin ocupa los primeros sitios
en la produccin de fluorita, wollastonita, celestita, sulfato de
sodio, diatomita y sal.
De acuerdo con el Inegi, el volumen de la produccin de los Minerales no Metlicos en 2014 mostr comportamientos combinados. En algunos productos aument y en otros descendi en
relacin con 2013. Los productos con importantes incrementos
fueron: el grafito, con 30.4%; la barita, con 9.6%; la sal, con
8.3%; el yeso, con 8%, y el sulfato de magnesio, con 3.7%. Los
minerales ms afectados por decrementos en su produccin
fueron: la fosforita con 25%; la arena slica, con 13.3%; el caoln,
con 9.5%, el feldespato con 8.4% y la fluorita, con 8.3%.
El valor de la produccin de este grupo de productores cay

con respecto al ao 2013, al obtener ingresos por 13 mil 721
millones de pesos, participando con el 7% del valor total
nacional.
BARITA
La produccin mundial de este mineral, de acuerdo con el
USGS, fue de 9.3 millones de toneladas, y Mxico se ubic
en el quinto lugar.
La produccin de barita de nuestro pas alcanz 130 mil 914
toneladas, un aumento de 9.6% en comparacin con el ao
anterior. Asimismo, experiment un alza de 28.1% en el valor
de la produccin, al pasar de 166 a 212 millones de pesos.
La empresa Baramin report para 2014 una produccin de
140 mil toneladas. El aumento en relacin con 2013 se debe
a la entrada en operacin de una nueva mina en 2014.
Se espera un repunte para los productores de este mineral
con los proyectos derivados de la reforma energtica.
VOLUMEN Y VALOR DE LA PRODUCCIN
Miles de toneladas
Millones de pesos
250
212
200
166
150
119
131
100
PARTICIPACIN DEL GRUPO DE MINERALES NO METLICOS

EN EL VALOR DE LA PRODUCCIN NACIONAL 2014
50
2013
2014
Fuente: INEGI
Diatomita
2%
Otros
11%
Yeso
5%
Dolomita
20%
13,721
Millones
de pesos
7%
Azufre
CELESTITA
Fluorita
El USGS indic una produccin mundial de 318 mil toneladas

de celestita, Mxico se ubic en tercer lugar.
Sal
17%
La produccin nacional de celestita cay 4.2% en 2014

respecto de 2013. En tanto su valor pas de 45.6 a 46
millones de pesos.
8%
Arena Slica
9%
Fosforita
10%
Sulfato
de Sodio
La empresa Minas de Celestita report una produccin de 64

mil toneladas en 2014, sta cuenta con reservas probadas de
ms de un milln de toneladas.
11%
Fuente: INEGI
42
Otras empresas productoras de este mineral suman en total

10 mil toneladas.
La produccin mundial reportada por el USGS fue de 6.85

millones de toneladas de fluorita. China continua siendo el
lder mundial en la produccin y comercializacin. Mxico se
ubic en la segunda posicin.

Miles de toneladas
Millones de pesos
80
70
68
65
La produccin nacional de la fluorita baj 8.3% respecto de

2013, al llegar a 1.11 millones de toneladas. Mientras su valor
tambin se redujo en igual porcentaje para quedar en 2 mil
698 millones de pesos. La fluorita se produce en San Luis
Potos y Coahuila.
60
50
46.0
45.6
FLUORITA
40
30
20
10
La empresa Mexichem es la principal productora nacional.
2013
2014
Fuente: INEGI
Millones de toneladas
FELDESPATO
Millones de pesos
3,500
2,939
3,000
Utilizado en la industria del vidrio y cermica principalmente.

En Europa, el consumo disminuy, sobre todo debido al menor
crecimiento en la industria de la construccin de la regin; y un
moderado consumo en Asia.
2,698
2,500
2,000
1,500
1.21
1.11
1,000
La produccin mundial de feldespato fue de 21.5 millones de

toneladas en 2014, 1.5 millones de toneladas menos que en
2013. Mxico se ubic en la posicin nmero trece.

La produccin nacional del feldespato tuvo un decremento
de 8.4% en 2014 respecto de 2013. En tanto que su valor
lleg a 89 millones de pesos, lo que signific una disminucin
de 9%.
FOSFORITA
El principal productor en Mxico es la empresa Grupo

Materias Primas con una produccin en 2014 de 330 mil
toneladas. Bsicamente todo el mineral utilizado por la
industria nacional es producido en el pas.
En Mxico se produjeron 1.66 millones de toneladas, 554 mil

422 toneladas menos respecto de 2013, su valor disminuy
8%, al pasar de mil 496 a mil 377 millones de pesos en 2014.
500
0
2013
Fuente: INEGI
A escala mundial se produjeron 220 millones de toneladas,

una disminucin de 5 millones en relacin con 2013. Mxico
ocupa la posicin catorce.

Miles de toneladas
2014
Millones de pesos
250
Millones de pesos
2,500
2.22
200
2,000
164
151
150
1,500
1.66
1,377
97
100
1,496
89
1,000
50
500
0
2013
2014
Fuente: INEGI
2013
2014
Fuente: INEGI
43
La principal empresa productora se encuentra en el estado

de Baja California Sur, Rofomex y reporta 1.46 millones de
toneladas, una baja de casi el 16% con respecto a 2013.
SAL
El USGS informa que la produccin mundial de sal lleg a
269 millones de toneladas en 2014, Mxico se ubica en la
posicin nmero siete.
En Mxico, la produccin de este mineral aument 8.3%,
con 10.25 millones de toneladas. Elev su valor a 2 mil 390
millones de pesos, con un incremento de 6.7% respecto de
2013.
Con una inversin de 40 millones de dlares, Magnelec arranc

a finales de 2014 la operacin de la ampliacin de su planta de
sulfato de sodio en Laguna del Rey. Con lo que a partir de esa fecha su capacidad de produccin se increment en 150 mil toneladas por ao, ajustada a un total de 780 mil toneladas anuales.
Con la ampliacin de su capacidad de produccin a 780 mil
toneladas anuales a partir de 2015, Magnelec se convierte en
la planta con mayor capacidad de produccin de sulfato de
sodio fuera de China y pasar a ocupar el tercer lugar como
empresa a escala global.
Miles de toneladas
Millones de pesos
1,600
A nivel nacional, el productor lder es Exportadora de Sal

cuya produccin alcanz las 8.98 millones de toneladas.
Dicha empresa est actualmente desarrollando un proyecto
para incrementar su capacidad de produccin hasta alcanzar
los 9.5 millones de toneladas para 2020.
1,482
1,433
1,400
1,200
1,000
800
642
637
600
400
La empresa Mexichem reporta en su filial Petroqumica

Mexicana de Vinilo una extraccin de sal de 610 mil toneladas.
200
0
2013
2014
Fuente: INEGI

YESO
Millones de pesos
12
10.25
10
El consumo del yeso mundial aument debido al uso en la

industria de la construccin. China, Irn, Espaa y Estados
Unidos son los principales productores. Para los prximos
aos se estima una demanda estable de este mineral,
principalmente por la aceptacin que estn haciendo los
pases de Asia de los paneles de yeso para la construccin.
9.46
8
6
4
2,240
2,390
2
0
2013
2014
Fuente: INEGI
En 2014, de acuerdo con el USGS, se produjeron 246 millones de

toneladas. China y Estados Unidos ocuparon las primeras posiciones en produccin mundial. Mxico se coloc en noveno lugar.
SULFATO DE SODIO
De acuerdo con Merchant Research & Consulting, la capacidad de produccin mundial de sulfato de sodio en 2014 fue
de 20.9 millones de toneladas, con ms del 70% en China y
una produccin global estimada en 18 millones de toneladas.
Mxico particip con el 4% ubicndose en cuarto lugar.
6
Millones de pesos
5.50
5.10
5
4
3
La produccin nacional de sulfato de sodio reportada por la

empresa Magnelec, del Grupo Peoles, fue de 637 mil 140
toneladas. La mayora para consumo nacional, principalmente
en la Industria de los detergentes en polvo y, en menor
proporcin, en las Industrias del vidrio y textil.
2
1
629
524
2013
2014
Fuente: INEGI
44
La produccin nacional de yeso fue de 5.5 millones de

toneladas, lo que muestra un incremento de 8% respecto
a 2013. El valor demostr un aumento de 20%, con 629
millones de pesos.
Retos
El sector minero, habituado a significativos montos de
inversin debido a la maduracin de los proyectos de largo
plazo, enfrenta nuevos e importantes retos. En un panorama
ascendente para la minera a escala mundial, durante 2011
y 2012 el gasto de las empresas aument. En 2013 fue
ms planificado y en 2014 la cautela se apoder de los
inversionistas, lo que origina una significativa desaceleracin
en el gasto de 2015.
En Mxico se aplazaron proyectos en etapas de desarrollo

y construccin principalmente de oro y plata, como hemos
sealado, por la cada generalizada en los precios de los
metales y minerales y, coincidentemente por la imposicin
de los nuevos derechos a la minera.
En este contexto, todas las regiones y pases redujeron sus
montos de inversin en exploracin minera, Mxico no fue
la excepcin, no obstante ocup el tercer lugar mundial en
la atraccin de capital para la exploracin y mantiene gran
potencial para captar inversiones en nuevos proyectos.
PRINCIPALES DESTINOS PARA LA EXPLORACIN DE METALES NO FERROSOS, 2014
Rusia 5%
Canad
Estados Unidos
Mxico
14%
4%
Europa
FSU
7%
2%
China 6%
Oeste de frica
7%
Otros
Amrica Latina
5%
5%
3%
DRC
Per
Chile
5%
7%
3%
3%
Este de frica
5%
Islas del Pacfico
Brasil
Sudfrica
3%
12%
Australia
Otras locaciones cuentan con 4%
Fuente: SNL Mining & Metals
Impuestos
El sector minero ha sido el ms productivo en los aos
recientes y el que mayor inversin ha trado al pas. Confiamos
en que se reconozca la importancia del sector minero y
su naturaleza cclica. La mayor carga tributaria a la minera
compromete las inversiones de largo plazo, principalmente
las destinadas a la exploracin.
Debido al descenso en la actividad minera y al encarecimiento
para mantener las concesiones, las empresas mineras han
optado por depurar terrenos, quedndose nicamente
con las concesiones ms rentables o econmicamente ms
viables. As se explica la reduccin en el pago de derechos
mineros por hectreas concesionadas durante 2014.
Polticas pblicas
Hoy la industria minera representa una solucin productiva
para Mxico, que observa la disminucin paulatina y
acelerada de sus ingresos anuales, generada por la baja en
los precios de la venta de petrleo y la depreciacin de la
moneda.
De acuerdo con el Instituto Fraser, por tercer ao consecutivo
Mxico cay en el ndice de Atraccin de Inversiones, por lo
que es necesario consolidar lo ms rpido posible un entorno
en el que factores como el marco legal, fiscal y de seguridad,
mejoren, a fin de promover la inversin minera en Mxico.
FACTORES CLAVE DE CAMBIO EN MXICO
(Principales indicadores con retroceso)
2013*
2014**
Var 14-13
Legal
58
63
Fiscal
71
103
- 32
104
104
Seguridad
*Posicin en la lista/No. de pases o provincias 112

**Posicin en la lista/No. de pases o provincias 122
Es necesario fortalecer el Estado de Derecho, pues la

construccin de instituciones slidas y eficientes contribuyen
al bienestar de la poblacin y al mejor desempeo de la
economa en general. Para ello, se deben crear polticas
pblicas claras y de largo plazo.
Esperamos que se evite la aplicacin de nuevas restricciones

que comprometeran la competitividad de nuestra industria
y que, por el contrario, la autoridad considere la opcin de
que los gastos de exploracin se acrediten en el mismo
ao en que se realicen y, en su caso, se deduzcan de los
nuevos derechos mineros todas las inversiones en favor del
desarrollo social y mejoramiento ambiental.
El retraso de la devolucin del Impuesto al Valor Agregado
(IVA) es otra asignatura pendiente, sobre todo para las
empresas mineras en exploracin. Los tiempos no slo se
alargaron sino que en 2014 la autoridad fiscal requiri mayor
informacin para acreditar este impuesto por concepto de
exportacin.
Desarrollo sustentable
Despus de la agricultura, la minera -presente en 28 de los
32 estados de la Repblica- es la actividad que tiene mayor
relacin con comunidades y municipios, trabaja de manera
conjunta para mantener relaciones armoniosas y orientadas
a la integracin de objetivos sociales que contribuyan al
desarrollo sustentable. En este sentido, el sector implementa
programas institucionales, alianzas y campaas que lo vinculan
con las localidades, apoyndolas en el fortalecimiento de sus
capacidades.
En 2014, el Centro Mexicano para la Filantropa distingui
a 39 grupos mineros como Empresas Socialmente Responsables y su compromiso con el desarrollo sustentable. Tambin cuatro grupos mineros con buenas prcticas de gobierno
corporativo y transparencia forman parte del ndice Sustentable
de la Bolsa Mexicana de Valores.
45
46
Vale destacar el esfuerzo de las empresas mineras por la

obtencin de una gran variedad de certificados relacionados
con la salud, seguridad, medio ambiente, laboral y equidad
de gnero. Recientemente han obtenido el estmulo de
cobertura internacional Great Place to Work dos empresas
reconocidas como excelentes lugares para trabajar, debido a
las buenas relaciones entre colaboradores y lderes.
nes y lugares donde trabajan. Asimismo se realizaron reuniones con el secretario y funcionarios de la Semarnat para tratar
temas vinculados con la industria minera. La Comisin de
Medio Ambiente de Camimex analiz y emiti comentarios al
proyecto de nueva Ley de Residuos, que envi a la Comisin
de Medio Ambiente de la Cmara de Diputados.
La inversin social y la contratacin de mano de obra local se

han convertido en el primer puente de comunicacin entre las
comunidades y las empresas mineras. Sin embargo, ante el
adverso escenario actual en la industria, en 2014 la inversin
en desarrollo comunitario, cuyo monto fue de mil 87 millones
de pesos, registr un aumento de 24.8% respecto de 2013.
En conjunto con la Direccin General de Impacto, se

trabaj en la elaboracin de la nueva gua para presentar
manifestaciones de impacto ambiental, por parte de las
empresas mineras. Se revis y se propusieron modificaciones
al Reglamento de Impacto Ambiental.
Por otra parte, la creacin de la Unidad Especializada en
Minera de la Secretara de Desarrollo Agrario, Territorial
y Urbano (SEDATU) permitir la organizacin y vigilancia
de los Comits de Desarrollo Regional para las Zonas
Mineras, los cuales estarn facultados para priorizar las obras
de infraestructura que debern ejecutarse en estados y
municipios. De esta forma se dar mayor transparencia a las
tareas del sector con la comunidad y las autoridades.
Medio ambiente
La Certificacin de Industria Limpia es un programa que
permite integrar un sistema de gestin ambiental para el
cumplimiento normativo. Esta norma evala de forma integral, sistemtica, objetiva y documentada la manera en
que empresas, personal y equipo operan, con el objetivo
de preservar el ambiente. En 2014, el 80% de las compaas mineras mantuvieron dicho certificado, demostrando su
compromiso con responsabilidad ambiental en las operacio-
Tambin se dio la primera capacitacin a inspectores de la

Profepa, en la aplicacin de las normas oficiales mexicanas
exclusivas del sector minero.
Todos esos aspectos evidencian que la industria minerometalrgica tiene un desarrollo sostenido en equilibrio con el
cuidado de los recursos naturales y las comunidades donde
opera, y mantiene su compromiso permanentemente.
Las operaciones mineras son posibles y viables con un
criterio de desarrollo sustentable, lo que constituye nuestra
premisa ineludible, garantizando a las generaciones una
mejor calidad de vida.
Cada vez ms el agua utilizada en los procesos mineros es
tratada, en algunas operaciones se utiliza hasta 100% de
agua procesada.
Algunas empresas han invertido en plantas de generacin de
electricidad a partir de fuentes limpias para as, abatir uno
de los principales costos de produccin y mantener altos
estndares internacionales de proteccin al ambiente.
Declaratoria de reas naturales protegidas

Existen diferentes proyectos de decreto de reas Naturales
Protegidas, as como reas prioritarias para la conservacin
de las zonas de salvaguarda, donde hay concesiones
mineras cuya vigencia confiere el derecho constitucional
para exploracin, explotacin y beneficio; en las mismas se
han desarrollado obras y actividades necesarias para ejercer
ese derecho. Cabe recordar que el potencial geolgico de
Mxico es alto, con una vocacin minera evidente.
La actividad minera es plenamente compatible con la proteccin al medio ambiente, adems de sus consecuencias benficas para el desarrollo econmico y social de la regin, el
estado y el pas. Cualquier actividad se puede desarrollar si
su diseo, construccin y operacin, se adecuan al entorno.
Consideramos que la ganadera, agricultura y silvicultura, as
como la industria, minera y desarrollos urbanos, no pueden
prohibirse basados en su ubicacin dentro de un rea llamada de proteccin. Estas actividades econmicas en dichas
reas deben posibilitarse, sujetas a condiciones viables y razonables que den lugar al cuidado ecolgico.
La Comisin Nacional de reas Naturales Protegidas
administra actualmente 176 reas naturales de carcter
federal que representan ms de 25 millones 619 mil 113
hectreas y apoya 381 reas destinadas voluntariamente a
la conservacin, con una superficie de poco ms de 417 mil
274.16 hectreas. Estas reas se clasifican en las siguientes
categoras:
Las empresas agremiadas a la Camimex manifiestan que

es posible realizar ambas acciones: producir y mantener el
equilibrio ecolgico en forma simultnea. Es necesario que
se amplen y analicen a fondo las consultas que se llevan
a cabo antes de manifestar cualquier declaracin de rea
natural protegida para evitar que se impida la realizacin
de actividades econmicas, incluida la minera, adems de
salvaguardar los derechos de los concesionarios mineros,
estableciendo las condiciones de proteccin y preservacin
ecolgicas compatibles.
El ao pasado, la Camimex present comentarios a dos publicaciones de estudios previos justificativos que pretenden decretar dos ANPs con fuerte potencial minero.
Hemos solicitado que el mecanismo innovador para la minera,
contemplado en recientes programas de manejo, no debe
incluirse por ser un mecanismo que inhibe la inversin. Asimismo que los terrenos amparados por concesiones mineras
no sean cubiertos por ANPs o bien que se encuentren los mecanismos necesarios para asegurar su sano desarrollo.
Empleo y productividad
Otros factores que han impactado a la industria minera
en Mxico, ante la reduccin de gastos, son las revisiones
salariales y la disminucin en las contrataciones. En 2014
se generaron solo 8 mil 316 nuevas plazas. La baja en los
niveles de empleo se observ, sobre todo, durante el cuarto
trimestre del ao.
REAS NATURALES PROTEGIDAS DE

COMPETENCIA FEDERAL
Nmero
Categora
de Anp
41
Reservas de la biosfera
Superficie en
hectreas
12,751,149
66
Parques nacionales
Monumentos naturales
reas de proteccin de recursos

naturales
4,503,345
38
reas de proteccin de flora y fauna
6,786,837
18
Santuarios
176
1,411,319
16,269
150,193
25,619,113
Fuente: CONANP
47
48
GENERACIN DE EMPLEO 2014-2013

(Trabajadores)
CARRERAS MEJOR PAGADAS EN 2014

(Pesos)
Trimestre
2014
2013
VAR
No.
Carreras
I Trimestre
6,353
5,593
13.6
Finanzas, banca y seguros
19,929
II Trimestre
3,616
3,995
-9.5
Minera y extraccin
19,838
III Trimestre
4,055
-1,252
223.9
Servicios de transporte
18,760
IV Trimestre
-5,708
-4,390
30.0
14,036
Total
8,316
3,946
110.7
Ingeniera de vehculos de motor, barcos y

aeronaves
Literatura
13,884
Medicina
13,403
Construccin e ingeniera civil
12,933
Fsica
12,434
Qumica
12,271
10
Arquitectura y urbanismo
12,216
Fuente: SECON e IMSS
Ocupacin y salarios en la carrera de

minera
Con el crecimiento de la industria minera (a partir de 2004),
se inici tambin un inters de los jvenes que viven en
regiones mineras por estudiar carreras relacionadas con la
actividad, en particular la ingeniera en minas.
Instituciones educativas han tomado la iniciativa de abrir carreras
relacionadas con la minera para preparar profesionistas que
puedan emplearse en empresas de la regin. Sin embargo, en
este ciclo a la baja de la actividad minera no todos los egresados podrn ingresar al sector, porque las compaas se han visto forzadas a reducir sus puestos de trabajo para reducir gastos.
Datos de la Encuesta Nacional de Ocupacin y Empleo STPSInegi al cuarto trimestre de 2014, publicados en el Observatorio
Laboral de la Secretara del Trabajo, indican que el ingreso
medio de los profesionistas ocupados del pas es de 10 mil 334
pesos. En contraste, el sector minero y de extraccin ocup el
segundo lugar como mejor carrera remunerada en el pas, con
salarios de aproximadamente 19 mil 838 pesos.
El resultado se debe a que la minera requiere de profesionistas con habilidades tcnicas y de capacitacin, lo que implica
una mayor demanda de personas con este perfil profesional
que adems tengan competencias laborales transversales
como liderazgo, trabajo en equipo, resolucin de problemas
y dominio del ingls.
Mensuales
* Son las carreras cuyos ocupados recibieron el mayor ingreso promedio mensual.
Cifras actualizadas al cuarto trimestre 2014. Encuesta Nacional de Ocupacin y
Empleo.
Fuente: STPS-INEGI
Energticos competitivos
La minera es una de las industrias ms intensivas en el
uso de electricidad y por ello busca invertir en el campo
de la generacin. Los precios actuales de los energticos
colocan a las empresas mineras en desventaja frente a sus
competidores. La minera ocupa el sexto lugar en el consumo
de energticos por sector.
En la rama industrial, la minera se ubica en el primer lugar
en consumo de electricidad, con una participacin de 6.8%
superior a las industrias del cemento (6.7%), siderrgica
(4.1%) y qumica (5.8%). De acuerdo con la Comisin
Reguladora de Energa (CRE), de 1998 a 2014 se otorgaron
un total de 33 permisos administrados para el sector minero,
para proyectos que representaron una inversin de 2 mil
478 millones de dlares y una capacidad de generacin de
mil 638.7 megawatts. Bsicamente, 94% de dichos permisos
corresponden a la modalidad de autoabasto.
Con la apertura del sector elctrico conforme a la Reforma
Energtica, las empresas mineras pueden incrementar su
capacidad de autoabasto, buscar mejores precios o tener
la posibilidad de vender excedentes de energa elctrica a
terceros.
49
CONSUMO ENERGTICO DE LAS PRINCIPALES RAMAS

INDUSTRIALES EN 2013
(1,612.31 Petajoules)
Siderrgica
12.9%
Existe un enorme inters por generar proyectos que apoyen

la productividad en la mediana, pequea y micro minera.
Durante 2014, 48 empresas fueron beneficiadas con recursos
de dicho fondo.
Cementera
8.4%
Pemex
Petroqumica
Otras Industrias
49.9%
vacin Tecnolgica de la Secretara de Economa Conacyt,

cuyo propsito es apoyar el desarrollo de productos, servicios y procesos mediante la innovacin tecnolgica, en los
sectores estratgicos, definidos por el Instituto Nacional del
Emprendedor.
7.2%
Qumica
5.8%
Azcar
4.1%
Minera
3.8%
Vidrio
Cerveza
1.4%
Papel
3.1%
3.4%
Fuente: SENER
Una vez aplicadas las reformas estructurales, se requiere

contar con polticas pblicas que incentiven los capitales,
como la deduccin de 100% de las inversiones en tecnologa
e innovacin.
DISTRIBUCIN PORCENTUAL POR TAMAO

DE EMPRESAS PARTICIPANTES EN EL FONDO
DE INNOVACIN TECNOLGICA 2014
Fsica
2.1
De acuerdo con el artculo 27 de la Ley de Hidrocarburos, las

empresas productoras de carbn podrn explorar y explotar
el gas natural asociado a sus depsitos de carbn sin proceso
de licitacin, bajo un contrato, siempre y cuando se acredite
la solvencia econmica, tcnica, administrativa y financiera.
La disponibilidad de concesiones y la oportunidad de establecer asociaciones con otras empresas del sector petrolero
son factores que definirn en los siguientes aos el rumbo de
las empresas mineras en el sector energtico.
Grande
18.7
Micro
29.2
Mediana
20.8
Innovacin y tecnologa
El impulso a la modernizacin tecnolgica y la productividad
es un detonante para la reactivacin econmica y la competitividad del sector minero, por medio del Fondo de Inno-
Pequea
29.2
Fuente: Conacyt
50
Seguridad y salud en el trabajo

Las operaciones mineras en Mxico se realizan bajo rigurosos
controles de seguridad, apegados a estndares internacionales y a la reglamentacin y normatividad vigente, mediante
la instauracin y operacin de sistemas de administracin en
seguridad y salud en el trabajo, con la corresponsabilidad de
los trabajadores, a fin de favorecer el funcionamiento de centros laborales seguros e higinicos.
TASA DE INCIDENCIA 2014

OTRAS RAMAS O ACTIVIDADES ECONMICAS
Compraventa en tiendas de autoservicio y de
departamentos especializados por lnea de mercancas
4.8
Compraventa de alimentos, bebidas y productos del tabaco
3.9
Preparacin y servicio de alimentos y bebidas
3.7
Fabricacin de productos metlicos; excepto maquinaria y equipo
3.7
Servicios de alojamiento temporal
3.6
Elaboracin de alimentos
3.3
Construccin de edificaciones y obras de ing. civil
2.9
Fabricacin de productos de hule y plstico
2.9
Transporte terrestre
2.9
Compraventa de materias primas, materiales y auxiliares
2.8
Servicios personales para el hogar y diversos
2.5
2.4
TASA MEDIA NACIONAL
2.1
SECTOR MINERO
2.0
Compraventa de prendas de vestir y otros artculos de uso personal
1.4
Servicios profesionales y tcnicos
1.4
Construccin, reconstruccin y ensamblaje de equipo de transporte
1.3
Servicios de administracin pblica y seguridad social
2.0
Dems grupos de actividades econmicas
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
Fuente: IMSS, 2014
Seguridad patrimonial
Para reforzar estas acciones -a partir de la firma que suscribi la
Camimex en 2008 con la Secretara del Trabajo y Previsin Social
(STPS) para promover el Programa de Autogestin en Seguridad y
Salud en el Trabajo en las empresas afiliadas a esta organizacin-,
al cierre de 2014 se contabilizaron 135 centros de trabajo
incorporados, 52 de los cuales cuentan con reconocimientos en
alguno de los tres niveles de Empresa Segura.
Cifras indican que la tasa de incidencia de accidentes,
de acuerdo con la estadstica de accidentabilidad de las
empresas afiliadas a la Camimex, pas de 2.2 en 2013 a 2.1,
en 2014. En este indicador el sector se ubica por debajo
de 11 actividades productivas. La tasa de incidencia ms
alta corresponde a las tiendas de autoservicio, con 4.8. La
tasa media nacional publicada por el Instituto Mexicano
del Seguro Social lleg a 2.4 en 2014. nicamente cuatro
sectores presentan mejores cifras que el sector minero, la
compra venta de prendas de vestir; servicios profesionales
y tcnicos; construccin, reconstruccin y ensamble de
equipo de transporte y sus partes, as como servicios de
administracin pblica y seguridad social, con 2.0, 1.4, 1.4 y
1.3, respectivamente.
Como el resto de los sectores productivos del pas, la

industria minera no ha estado exenta de la inseguridad.
La Camimex reitera que la prioridad es resguardar la
integridad fsica de los trabajadores de la minera, sus
empresas y su patrimonio, por lo que nos hemos mantenido
en contacto con los tres niveles de gobierno a fin de que
el sector opere en condiciones ptimas de armona y
seguridad, continuando as como una de las palancas de
desarrollo en el pas.
5.0
6.0
51
Una nacin segura permitir y propiciar nuevas inversiones

en todos los sectores econmicos, as como en el minero. La
prioridad para las autoridades es garantizar el pleno respeto
al Estado de Derecho y ofrecer seguridad a la poblacin.
Ncleos Agrarios 2014

Ncleos
Nivel
Certificados
Nacional
Acceso a la tierra
Agrarios
30,177
Comunidades
Certificadas
1,939
Universo de
Ncleos
Constituidos
31,992
Superficie
Regularizada
96,243,527
Certificada
91,499,471
Fuente: Registro Agrario Nacional
La incertidumbre sobre el acceso a la tierra es uno de los mayores

frenos para la inversin y el desarrollo de la exploracin minera.
Es necesario que el Estado de Derecho garantice el acceso a
la tierra, dadas las altas inversiones que se requieren cuando
todos los permisos, normas, reglamentos y leyes han sido cabalmente cumplidos.
La certeza territorial es pilar que da viabilidad a cualquier
proyecto minero en Mxico. La Ley Minera establece que las
concesiones mineras dotan de derechos nica y exclusivamente en los recursos del subsuelo, no sobre la superficie.
La estabilidad de una concesin es fundamental para la inversin en el sector. La creacin de la Unidad Especializada para
la Minera por parte de la Secretara de Desarrollo Agrario,
Territorial y Urbano (Sedatu) vigilar la ejecucin de nuevas
reglas de convivencia y con la aplicacin eficiente del Fondo
Regional de Desarrollo para Municipios y Estados Mineros,
las empresas esperan que esta industria cuente con el apoyo
formal de autoridades federales, estatales y municipales, as
como de los ejidos, para ejercer los derechos que deriven de
una concesin minera.
Equidad de gnero
Desde hace muchos aos el desempeo de la mujer en el
campo laboral fue estigmatizado. Hoy la figura femenina ha
cobrado una importancia mayscula, a tal punto de hacerse
presente en todos los sectores productivos de la sociedad y la
industria minera no es la excepcin.
Cifras de la Encuesta Nacional de Ocupacin y Empleo del
Inegi al cuarto trimestre de 2014 indican que 10.3% de la
poblacin ocupada en el sector minero son mujeres.
Tres empresas mineras cuentan con el certificado de modelo
de equidad de gnero. La industria minera asume su
compromiso con la igualdad de mujeres y hombres mediante
acciones equitativas, que conduzcan a corto y mediano
plazos al establecimiento de condiciones ms eficientes en
los centros de trabajo.
El impulso de una mayor participacin de las mujeres es
uno de los principales retos del mercado de trabajo. El
sector conoce y reconoce las actividades y su compromiso
en la industria, as como las oportunidades que diferentes
empresas han creado para impulsar la equidad de gnero en
la minera.
52
EXPANSIONES Y NUEVAS OPERACIONES

MINERAS EN 2014
Proyecto
Empresa
Minerales
El guila
Gold Resource
Au, Ag
El Coloso
First Majestic
Ag
Estados
Oax.
Edo. de
Tipo de
Operacin
Planta
Subterrnea
Mx.
Competitividad
El sector minero presenta en nuestro pas diversas reas
de oportunidad que buscan ser aprovechadas, como la
ubicacin geogrfica estratgica, mano de obra calificada,
depsitos de clase mundial, relacin con las comunidades,
seguridad, fortalecimiento institucional y certeza jurdica
mediante la aplicacin de reglamentos y procedimientos
transparentes que den certeza a la inversin en el sector.
La industria minera mexicana se ha distinguido como una de
las ms atractivas para invertir en exploracin minera en el
mundo, en 2014 no obstante la disminucin en inversin,
avanz una posicin al pasar de sexto al quinto lugar como
mejor destino para la exploracin, lugar compartido con Chile
y Estados Unidos. Lamentablemente como ya se seal, el
pas ha venido perdiendo terreno frente a sus competidores
internacionales al caer en los principales indicadores, el fiscal,
el legal y el de seguridad patrimonial.
Conforme a lo anterior, y a pesar de que los indicadores internos no fueron favorables, se dieron avances con el propsito
de aumentar la produccin y mejorar la calidad de los minerales; se pusieron en marcha minas y plantas, as como expansiones en cuyos casos los presupuestos ya haban sido
previamente aprobados.
La minera en Mxico deber trabajar en los rubros mencionados para mejorar el rendimiento de la industria y minimizar
los impactos de fenmenos externos/globales que no puede
controlar.
Grecia
Baramin
Barita
Hrcules
Minera del Norte
Fe
N.L.
Subterrnea
Coah.
Subterrnea
La Herradura
Minera Penmont
Au
Son.
Planta
Las Cristinas
Cyprium Mining
Ag, Cu
Chih.
Planta
Magnelec
Peoles
NaSO4
Coah.
Marisol
Impact Silver
Ag, Au,
Edo. de
Pb, Zn
Mx.
Mina Charay
Rose Petroleum
Au
Sin.
Tajo
Parral Relaves
Gogold Re-
Au
Chih.
Tajo
San Ignacio
Great Panther
Au
Gto.
Subterrnea
San Pedro
Amarium (La
Cu
Mich.
Subterrnea
Planta
Subterrnea
sources
Firma)
Santa Elena
Silvercrest Mines
Au
Son.
Subterrnea
Saucito II
Fresnillo plc.
Au, Ag
Zac.
Subterrnea
Son.
Planta
Sx-Ew III
Minera Mxico
Cu
Tajo lamo y
Minera del Norte
Carbn
Trinidad
Marlin Gold
Velardea
Golden Minerals
Coah.
Tajo
Au
Sin.
Tajo
Au, Ag,
Dgo.
Subterrnea
Encinas
(reapertura)
Pb, Zn
Comunicacin
Se ha trabajado en el desarrollo de una poltica de comunicacin integral que propicie el vnculo efectivo con los
medios de comunicacin para posicionar las acciones de la
Camimex.
La poltica de Comunicacin de Camimex est dirigida a la
poblacin, organismos no gubernamentales, autoridades de
los tres niveles de gobierno y asociados, as como medios
informativos.
Uno de los principales retos es consolidar y reforzar la imagen
de la minera como un rea econmica transparente, que
respeta la ecologa y que est comprometida con la salud
y la seguridad de los trabajadores y de los habitantes de las
comunidades donde se desarrolla la actividad productiva.
y al menor precio internacional de los metales. Este valor

complementado con datos de los minerales no metlicos (no
concesibles), alcanz los 18 mil 684 millones de dlares, cifra
inferior en 12.9% a la de 2013.
La industria minera mexicana se ha consolidado como uno
de los sectores industriales que ms divisas genera al pas,
durante 2014 alcanz 17 mil 53 millones de dlares, ocupando
la cuarta posicin, slo por debajo del sector automotriz, el
electrnico y el petrolero.
Camimex es un organismo de la minera responsable, respetuosa de la identidad, usos y costumbres de las comunidades en las que operan sus agremiados, por lo que fortalecer las acciones de comunicacin abierta y honesta.
CONCLUSIONES
Durante casi una dcada, la minera mexicana fue protagonista de crecimientos altos y sostenidos, pero la cada en el
precio de los metales y una mayor carga fiscal han originado
una tendencia negativa a partir del ao 2013 y en especial en
el ao 2014. La participacin del sector minero-metalrgico
represent 8.9% del PIB Industrial y 3% del Producto Nacional, de acuerdo con datos del Sistema de Cuentas Nacionales 2008 del Inegi.
Los volmenes de produccin de 15 productos minerometalrgicos disminuyeron, mientras 14 aumentaron. Pese a

la cada en la produccin, durante 2014 el oro se ubic como
el de mayor aportacin al valor de la produccin minerometalrgica, con 27% seguido del cobre, con 20.9%; la plata,
con 19.5%, y el zinc, con 6.6%.
La inversin en exploracin disminuy por segundo ao
consecutivo para ubicarse en 856.4 millones de dlares, no
obstante ser uno de los eslabones ms importantes en la
cadena de valor de la minera. De acuerdo con la Secretara
de Economa, de 803 proyectos mineros, 129 postergaron
oficialmente sus planes de negocio.
Las cifras del empleo en el sector minero volvieron a mostrar
desaceleracin ya que apenas crecieron 2.5% en relacin
con 2013, es decir se crearon 8 mil 316 puestos nuevos en
2014 para alcanzar un total de 340 mil 817 plazas directas. Un
nmero positivo pero menor al alcanzado en 2012 cuando se
crearon 18 mil 833 nuevos empleos.
En el ao 2014 la cotizacin del oro disminuy 10% respecto

a 2013; la de la plata se redujo 20%; el plomo 2.2%, el cobre
cay 6.4% y el fierro 28.5%.
Las remuneraciones que perciben los empleados de la industria minera son 41% superiores al promedio nacional.
Las empresas mineras en el mundo respondieron a las desfavorables condiciones del mercado con una reduccin en 2014 de
26% en el presupuesto de exploracin de metales no ferrosos,
en comparacin con el ao anterior y 48% abajo en comparacin con el ao 2012.
En el mbito internacional nuestro pas sigui perdiendo

posiciones. El Fraser Institute de Canad report que Mxico
cay dos escaos y fue sustituido por Per como el segundo
lugar ms atractivo para las inversiones mineras en Amrica
Latina. El primer lugar lo ocupa Chile.
En Mxico, el entorno global adverso se conjug negativamente con una mayor carga fiscal derivada de la reforma que
entr en vigor en 2014 y que incorpor nuevos derechos a la
minera, lo que rest competitividad al sector y redujo inversiones, principalmente en el rubro de la exploracin minera.
Aunque la minera se distingue por ser una de las industrias

ms intensivas en inversin, el ao pasado las compaas del
sector operando en Mxico destinaron 4 mil 948 millones
de dlares en inversin total, por debajo de los 6 mil 576
millones de dlares invertidos en 2013 y los 8 mil 43 millones
de dlares de 2012.
El valor de la produccin minero-metalrgica descendi por

segundo ao consecutivo, al alcanzar 196 mil 967 millones
de pesos, un retroceso de 2%, de acuerdo con datos
anualizados del Inegi. Esta baja se debe principalmente a la
reduccin en la produccin del grupo de metales preciosos
La Inversin Extranjera Directa en minera en Mxico, de

acuerdo con datos de la Secretara de Economa, de enero a
diciembre de 2014 ascendi a 2 mil 117 millones de dlares,
una baja de 59% respecto a 2013.
53
54
En el Indicador de Rgimen Fiscal del Fraser Institute, el

retroceso en 2014 fue de 32 posiciones que junto con el
retroceso de 50 posiciones del 2013 lo coloca en la posicin
103 de 122 jurisdicciones y consecuentemente como uno de
los pases menos atractivos para invertir en minera.
La Encuesta sobre Expectativas Econmicas que realiza el
Banco de Mxico mostr la preocupacin generalizada por
la inseguridad, uno de los factores que frenan el crecimiento
del sector.
Al cierre de 2014, la minera pag por concepto de Impuesto
Sobre la Renta 33 mil 826 millones de pesos, cifra 34.8%
superior a la de 2013.
Ante este panorama, reiteramos nuestra solicitud de que se
establezcan polticas de Estado que alienten el crecimiento
de la minera y que la autoridad considere la opcin de que
los gastos de exploracin se acrediten en el mismo ao en
que se realizan es decir, que se permita la deduccin al 100%
de las erogaciones realizadas en periodos preoperativos.
As mismo la inclusin de la minera en el estmulo fiscal del
acreditamiento en el Impuesto Especial sobre Produccin
y Servicios contra el Impuesto Sobre la Renta a pagar, por
adquisiciones de disel en su utilizacin como combustible
de maquinaria, ya que esas medidas ayudaran a mejorar el
desempeo de las empresas mineras.
desarrollando importantes proyectos para producir energa.

Estamos seguros que la Reforma Energtica impulsada por
el Gobierno Federal ayudar a elevar la competitividad del
sector.
La minera contribuye a mejorar la calidad de vida de
millones de familias mexicanas, por lo que una vez ms
reiteramos nuestro compromiso de redoblar esfuerzos para
consolidar una industria responsable y sustentable que
garantiza la coexistencia saludable con las personas y la
ecologa, buscando siempre los beneficios para los factores
de produccin y las comunidades donde se desarrolla la
actividad.
La minera ha sido uno de los sectores ms productivos en
los aos recientes y la que ms inversin ha trado al pas, por
lo tanto confiamos en que se reconozca la importancia de
esta industria en el desarrollo socioeconmico de Mxico.
La Cmara Minera de Mxico continu impulsando el

intercambio de las mejores prcticas de responsabilidad
social de las empresas con las comunidades, y promoviendo
el cuidado de la ecologa en las jurisdicciones de sus
operaciones. Ese ao se destinaron mil 87 millones de pesos
al desarrollo comunitario y mil 171 millones de pesos a la
preservacin del medio ambiente.
Esas actividades por otra parte, fueron reconocidas una vez
ms por el Centro Mexicano para la Filantropa, al entregar
el distintivo Empresa Socialmente Responsable a 39 grupos
mineros que han demostrado inters por cumplir e incluso
superar los estndares establecidos en el mbito de la
responsabilidad social empresarial.
Para reforzar nuestras acciones de seguridad, el ao pasado,
135 centros de trabajo se incorporaron al convenio que firm
la Camimex con la Secretara del Trabajo y Previsin Social
para promover el Programa de Autogestin en Seguridad y
Salud en el Trabajo.
La minera es intensiva en la utilizacin de energticos y en
la rama industrial es la primera consumidora de electricidad,
por lo que grupos mineros se encuentran implementando y

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7

PRIMERA PARTE SITUACIN DE LA MINERA EN MXICO EN 2014

En Mxico, la imposicin de nuevos derechos mineros y la

Ante la percepcin de menor riesgo inflacionario, fortaleza del

NDICES DE PRECIOS DE METALES

Fuente: Base de datos estratgicos de la Gerencia de

PRIMERA PARTE SITUACIN DE LA MINERA EN MXICO EN 2014

PANORAMA ECONMICO MUNDIAL

PANORAMA ECONMICO EN AMRICA

Variacin Anual (%)

Las tasas de crecimiento econmico en los pases en desarrollo

La situacin fue diferente en los mercados cambiarios, pues

Fuente: World Economic Outlook,

Por lo anterior, el PIB regional de Amrica Latina y el Caribe

PRIMERA PARTE SITUACIN DE LA MINERA EN MXICO EN 2014

DIVISAS GENERADAS PRINCIPALES SECTORES 2014-2013

NDICES DE TIPO DE CAMBIO - MONEDA LOCAL / 1 US$

Devaluacin (Pendiente Positiva )

PANORAMA ECONMICO EN MXICO

Fuente: BANXICO, INEGI, SECON

El peso cerr el ao en 14.7307 por dlar, segn la informacin

PRIMERA PARTE SITUACIN DE LA MINERA EN MXICO EN 2014

VALOR DE LA PRODUCCIN MINERO-METALRGICA 2003-2014

arriba de su participacin de 2007 y un punto y medio por

Los puertos de Manzanillo, Colima, y Lzaro Crdenas,

Con el debilitamiento de la actividad industrial en el pas, el

PRIMERA PARTE SITUACIN DE LA MINERA EN MXICO EN 2014

PARTICIPACIN DE LOS METALES Y MINERALES EN EL

El sector minero enfrent una mayor carga fiscal, debido a la

El derecho especial del 7.5%, el derecho extraordinario del

De acuerdo con datos de la Secretara de Hacienda y Crdito

PAGO DEL IMPUESTO SOBRE LA RENTA

EMPLEO EN LA INDUSTRIA MINERO-METALRGICA

INVERSIN NACIONAL EN LA INDUSTRIA

Las empresas por estrategia han optado por reducir inversiones

Fuente: CAMIMEX, SECON

Con el 80% de los recursos generados por el pago que

PRIMERA PARTE SITUACIN DE LA MINERA EN MXICO EN 2014

Regional para las Zonas Mineras que se conforme en

EXPLORACIN MINERA EN EL MUNDO

La estimacin del presupuesto de exploracin de SNL en 2014

La cada abrupta en los presupuestos de exploracin se debe

Fuente: SNL Metals & Mining

Pases de Eurasia lograron el segundo mayor presupuesto,

El ms reciente informe sobre Tendencias de Exploracin

PRIMERA PARTE SITUACIN DE LA MINERA EN MXICO EN 2014

Otro hecho relevante es que, por primera vez desde 2009, la

Las Bolsas de Valores de Toronto y Vancouver, reconocidas

La mayora de las empresas junior no genera ingresos

En su mayora se han focalizado en sus activos emblemticos

Existe una brecha de tiempo entre exploracin y produccin, ya

Dada la importancia estratgica de la inversin minera, y

Fuente: Informe, TSX/TSV Market Intelligence Group.

El ndice de Atraccin de Inversiones se construye combinando

PRIMERA PARTE SITUACIN DE LA MINERA EN MXICO EN 2014

NDICE DE POTENCIAL MINERO BAJO

NDICE DE ATRACCIN DE INVERSIONES

4 Territorios del noreste

Fuente: Fraser Institute

El ndice de Potencial Minero bajo las Prcticas Actuales se

Nota: Posicin en la lista/No. de pases o provincias evaluados

Nota: Posicin en la lista/No. de pases o provincias evaluados

Fuente: Fraser Institute