Exercice N 2 dAnalyse Financire.

ANALYSE FINANCIERE

BILANS
ACTIF
Immobilisations Incorporelles

Indices

2003

21

2005

2006

43.537

35.618

41.389

34.138

28

29

43.537

35.618

41.389

34.138

3.445

4.552

4.657

3.641

3.445

4.552

4.657

3.641
22.069

Immobilisations Corporelles

22/27

Immobilisations Financires
Crances plus d'un an
Ecart de Consolidation
IMMOBILISE
Stocks et Commandes en cours d'excution

2004

VALEURS D'EXPLOITATION
Crances Commerciales Clients

40

13.791

15.228

22.467

Autres Crances

41

20.667

23.240

6.778

9.549

34.458

38.468

29.245

31.618
23.865

REALISABLE
Placements de trsorerie

50/53

9.523

9.724

29.799

Valeurs disponibles

54/58

18.398

27.267

14.745

3.501

27.921

36.991

44.544

27.366

112.161

117.402

153.105

121.849

109.361

115.629

119.835

96.763

DISPONIBLE
Actif Bilan
TOTAL DE L'ACTIF (Corrig)

PASSIF

2003

2004

2005

2006

Capital

10

18.592

18.592

18.592

18.592

Primes d'mission

11

Plus-values de rvaluation

12

Rserves

13

39.565

39.565

39.565

39.565

140/-141

20.536

31.621

21.089

4.930

-2.800

-1.773

-12.719

-8.645

Bnfice/Perte Report(e) (+/-)

Subsides reus en capital

15

Rgularisation d'actif (avec signe -)

490/1

Frais d'tablissement (avec signe -)

20

-20.551

-16.441

C/C associ(s) (+/-)

Ecart de Consolidation

75.893

88.005

45.976

38.001

ACTIF NET
Provisions pour risques et charges

16

Dettes plus d'un an (-c/c assoc)

17

10.936

5.199

44.810

33.005

10.936

5.199

44.810

33.005

DETTES A PLUS D'UN AN

Fournisseurs et effets
Autres dettes (solde -c/c assoc)
Dettes financires (Ets de crdits)
Rgularisation de passif

44

7.960

7.344

4.791

8.053

42/3+45/8

14.572

15.081

24.258

17.704

43

492/3

22.532

22.425

29.049

25.757

112.161

117.402

153.105

121.849

109.361

115.629

119.835

96.763

DETTES A UN AN AU PLUS
Passif Bilan
TOTAL DU PASSIF
Ecart A/P

Nbre de Pers. Occupes (Equiv. Tps Plein)

9090
2002

Stock final de l'anne

5,00

5,00

5,00

5,00

3.767

ANALYSE FINANCIERE

COMPTES DE RESULTATS
RESULTATS

Indices

Ventes & variation de stocks

70/73-72

2003

2004

174.923

2005

231.294

2006

220.972

199.939

Production Immobilise

72

- Achats & variat. de stocks

60

71.439

78.071

76.293

76.024

103.484

153.223

144.679

123.915
1.794

BENEFICE BRUT
+ Autres prod, et travaux internes
dont subsides
- Cot des B&S divers
- Cot du personnel
- Amort, & prov, pr risques&chges
- Autres charges d'exploitation

74

3.020

101

706

740

61

22.230

23.880

28.033

27.454

62

102.537

102.396

109.885

94.798

630+635/7

9.015

7.919

15.153

13.257

solde

2.125

1.064

1.183

2.158

-29.403

18.065

-8.869

-11.958

RESULTAT D'EXPLOITATION
Produits financiers

75

808

820

1.418

652

-Charges financires

65

1.793

1.144

3.354

4.362

-985

-324

-1.936

-3.710

RESULTAT FINANCIER
Produits exceptionnels

76

410

- Charges exceptionnelles

66

138

1.089

272

-1.089

-30.388

17.741

-10.533

-16.757

2.452

6.656

RESULTAT NET

-32.840

11.085

-10.533

-16.757

Cash flow net (rs. net + amort.)

-23.825

19.004

4.620

-3.500

Charges totales

211.591

221.130

234.039

219.142

Frais variables d'exploitation

167.447

174.619

184.882

165.844

44.144

46.511

49.157

53.298

RESULTAT EXCEPTIONNEL
RESULTAT AVANT IMPOTS
Prlvt / transft impots diffrs
IMPOTS

Frais fixes d'exploitation

+780/-680
-67/+77

TABLEAU D'ANALYSE FINANCIERE

RATIOS DE STRUCTURE

2003

1, Actif net

2004

2005

2006

75.893

88.005

45.976

38.001

2, Immobilisations

43.537

35.618

41.389

34.138

3, Fonds de roult propre (1-2)

32.356

52.387

4.587

3.863

5, Dettes un an au plus

22.532

22.425

29.049

25.757

6, Dettes totales (4+5)

33.468

27.624

73.859

58.762

86.829

93.204

90.786

71.006

43.292

57.586

49.397

36.868

9, Ralisable

34.458

38.468

29.245

31.618

10, Disponible

27.921

36.991

44.544

27.366

11, Ralisable + disponible (9+10)

62.379

75.459

73.789

58.984

3.445

4.552

4.657

3.641

65.824

80.011

78.446

62.625

4, Dettes plus d'un an

10.936

7, Capitaux permanents (1+4)

8, Fonds de roulement net (7-2)

(a)

12, Stocks
13, Capitaux circulants (11+12)

RATIOS DE LIQUIDITE

2003

2004

2005

2006

Liquidit Gnrale 13/5

2,92

3,57

2,70

2,43

Liquidit Rduite (sens strict-acid test) 11/5

2,77

3,36

2,54

2,29

Liquidit Immdiate 10/5

1,24

1,65

1,53

1,06

RATIOS DE SOLVABILITE

2003

Indpendance Financire 1/6 (>0,5) 0--> infini

2004

2005

2006

2,27

3,19

0,62

0,65

69,40%

76,11%

38,37%

39,27%

Degr global d'endettement (%) 6/pasf

30,60%

23,89%

61,63%

60,73%

Degr global d'indp. financire (%) 1/pasf

69,40%

76,11%

38,37%

39,27%

Indpendance Financire 1/tot passif (>33%)

Degr d'endettement LT (%) 4/7

12,59%

5,58%

49,36%

46,48%

Degr d'indp. Financire LT (%) 1/7

87,41%

94,42%

50,64%

53,52%

54,96%

61,56%

50,61%

Degr d'autofinanct (%) (rs.+bnf rep/pasf)

RATIOS DE GESTION

2003

Stock final anne x-1

2004

2005

45,98%

2006

3.767

3.445

4.552

Vitesse de rotation du stock

24,06

23,35

20,03

22,42

Rotation de stock (jours)

15,17

15,63

18,23

16,28

Rotation clients (jours)

23,38

19,85

30,57

33,00

21,73

13,85

23,48

-12,91

-13,75

-34,95

22.368

17.572

18.147

Rotation fournisseurs (jours)

Position de trsorerie (RF-RC-RS)
Besoin en Fonds de Roulement (*)
(b)

25,63

18.171

-25,81

5.199

BFRN (Achats TVAC / 365 * Pt)*-1

Trsorerie nette (FRN-BFRN) ou
Trsorerie nette

4.010
(a-b)

ou (50/53+54/58-43)

RATIOS DE RENTABILITE
Point neutre (en EUR)

4.649

12.086

8.853

39.282

52.937

37.311

28.015

27.921

36.991

44.544

27.366

2003

2004

2005

2006

748.391,37

189.559,19

296.147,01

299.589,44

Rentabilit des capitaux propres avant impts

-0,40

0,20

-0,23

-0,44

Rentabilit des capitaux propres aprs impts

-0,43

0,13

-0,23

-0,44

Degr de levier oprationnel

-0,36

3,14

-4,15

-3,00

BEAVER (CFN/D.TOT)

-0,71

0,69

0,06

-0,06