VAR (p) CON 2 VARIABLES

INTRODUCCION
Brasil, oficialmente Repblica Federativa del Brasil (en portugus: Repblica
Federativa do Brasil), es un pas soberano de Amrica del Sur que comprende
la mitad oriental del subcontinente y algunos grupos de pequeas islas en
el ocano Atlntico.
Con una superficie estimada en ms de 8,5 millones de km, es el quinto pas
ms grande del mundo en rea total (equivalente a 47 % del territorio
sudamericano). Delimitado por el ocano Atlntico al este, Brasil tiene una lnea
costera de 7491 km. Al norte limita con el departamento ultramarino francs de
la Guyana francesa , Guyana y Venezuela; al noroeste con Colombia; al oeste
con Per y Bolivia; al sureste con Paraguay y Argentina, y al sur con Uruguay.
De este modo tiene frontera con todos los pases de Amrica del Sur,
excepto Ecuador y Chile. En su mayor parte, el pas est comprendido entre
los trpicos terrestres, por lo que las estaciones climticas no se sienten de una
manera radical en gran parte del mismo. La selva amaznica cubre
3,6 millones de km de su territorio. Gracias a su vegetacin y a su clima, es
uno de los pases con ms especies de animales en el mundo.
La economa brasilea es la mayor de amrica latina y del hemisferio sur, la
sexta mayor del mundo por su pib nominal y la sptima mayor por paridad de
poder adquisitivo, Brasil es una de las principales economas con ms rpido
crecimiento econmico en el mundo y las reformas econmicas dieron al pas
un reconocimiento internacional.
Ahora lo que haremos ser analizar la economa brasilea utilizando como
indicador el modelo econmico keynesiano y lo estimaremos a travs de un
VAR (p), la relacin entre las variables Consumo y el Ingreso.
PLANTEAMIENTO DE LA TEORIA
El modelo keynesiano nos indica de que el consumo est en funcin del
ingreso, depende del nivel de ingreso de la gente es su consumo por ejemplo si
una persona tiene una ingreso bsico solo tendr para poder adquirir cosas
bsicas en cambio si una persona tiene un ingreso alto este podr adquirir
otros tipos de bienes que la gente con ingreso bajo no tiene acceso por su
ingreso bajo.
ESPECIFICACION DEL MODELO

La funcin de consumo de Keynes

La funcin de consumo de Keynes se representa:
Consumo=

F (Ingreso)

Modelo economtrico
Yj=alfaXj
DATOS DEL CONSUMO INGRESO DE BRASIL
Datos extrados del banco mundial del modelo econmico de Keynes del pas
de Brasil

CONSUMO KEYNESIANO
AO
1990,00
1991,00
1992,00
1993,00
1994,00
1995,00
1996,00
1997,00
1998,00
1999,00
2000,00
2001,00
2002,00
2003,00
2004,00
2005,00
2006,00
2007,00
2008,00
2009,00
2010,00
2011,00
2012,00
2013,00
2014,00

CONSUMO
656231595409,14
670040968635,79
660732451665,02
704248403749,93
753349057786,08
823832936319,00
860621713464,85
892393121061,49
879999786552,22
866023321931,73
892505149806,85
919421081246,88
931543189594,10
926454698191,26
962794156858,04
1005382734322,61
1058520841657,92
1125993055575,79
1198799140327,78
1252205911479,26
1330245566166,44
1393290201428,41
1442104613446,06
1492242642271,31
1511953605974,68

INGRESO
378390294751,54
502787215609,32
335154579103,50
368227675691,12
466485266084,95
660063638792,57
722058276129,93
747192202910,35
716873870831,40
485468639365,93
536390661639,53
455465163080,89
411897417296,67
450297647991,64
546199537733,52
722463302795,41
897269429920,92
1131362445242,23
1358417688307,07
1357643679809,84
1866180091165,09
2195828667121,49
2028355454814,46
2004337079592,98
2028568460543,85

Se tomaron los datos desde el ao 1990 hasta el 2014 por la continuidad de los
datos y existencia de las variables consumo ingreso.

ESTIMACION DEL MODELO (VAR PRELIMINAR)

Vector Autoregression Estimates
Date: 08/20/16 Time: 00:44
Sample (adjusted): 1992 2014
Included observations: 23 after adjustments
Standard errors in ( ) & t-statistics in [ ]
CONS

CONS(-1)

1.718059 4.300191
(0.30530) (1.87190)
[ 5.62750] [ 2.29724]

CONS(-2)

-0.679423 -3.522557
(0.30710) (1.88298)
[-2.21235] [-1.87074]

I(-1)

-0.026882 0.629489
(0.04778) (0.29298)
[-0.56258] [ 2.14860]

I(-2)

0.008676 -0.008400
(0.04456) (0.27320)
[ 0.19471] [-0.03075]

-9.59E+09 -4.96E+11
(4.1E+10) (2.5E+11)
[-0.23225] [-1.95903]

R-squared
Adj. R-squared
Sum sq. resids
S.E. equation
F-statistic
Log likelihood
Akaike AIC
Schwarz SC
Mean dependent
S.D. dependent

0.992760 0.955212
0.991151 0.945259
1.04E+22 3.92E+23
2.41E+10 1.48E+11
617.0307 95.97344
-579.6059 -621.3145
50.83529 54.46213
51.08214 54.70898
1.04E+12 9.78E+11
2.56E+11 6.31E+11

Determinant resid covariance

(dof adj.)
Determinant resid covariance
Log likelihood
Akaike information criterion
Schwarz criterion

6.83E+42
4.18E+42
-1193.871
104.6844
105.1781

REPRESENTACION DEL VAR PRELIMINAR

Estimation Proc:
===============================
LS 1 2 CONS I @ C
VAR Model:
===============================
CONS = C(1,1)*CONS(-1) + C(1,2)*CONS(-2) + C(1,3)*I(-1) + C(1,4)*I(-2) +
C(1,5)
I = C(2,1)*CONS(-1) + C(2,2)*CONS(-2) + C(2,3)*I(-1) + C(2,4)*I(-2) + C(2,5)
VAR Model - Substituted Coefficients:
===============================
CONS = 1.71805949486*CONS(-1) - 0.679423191542*CONS(-2) 0.0268816176553*I(-1) + 0.00867572535461*I(-2) - 9589586349.07
I = 4.30019104354*CONS(-1) - 3.52255687171*CONS(-2) +
0.629488854528*I(-1) - 0.0083995757744*I(-2) 495965087697
PRIMERA ECUACION
En esta representacin podemos observar de que nuestra variable consumo
depende de manera positiva de su pasado inmediato y de manera negativa en
el 2do rezago podemos concluir de que estas dos variables se ven disminuidas
por la crisis econmica que sufre Brasil y la devaluacin de su moneda como
de su poder adquisitivo de su moneda (EL REAL), mientras que respecto al
ingreso depende de manera negativa en su 1er rezago y de manera positiva en
su 2do rezago, esto se puede explicar de que la variable ingreso si bien no se
han incrementado se mantuvieron constantes frente a la devaluacin en los
ltimos aos.
SEGUNDA ECUACION
La variable Ingreso depende de manera positiva en su primer rezago y de
manera negativa en su segundo rezago podemos observar de que en el
segundo rezago era donde el pas se encontraba entrando en una recesin
econmica y es la razn por la cual el consumo tenia una pendiente negativa y
influia de manera negativa al ingreso pero con las respectivas polticas
monetarias implementadas por el gobierno el consumo se estabilizo y volvi a

subir pero el costo para que el consumo vuelva a subir fue la devaluacin,
ahora respecto al consumo depende de manera positiva en su 1er rezago y de
manera negativa en su 2do rezago

AHORA VEREMOS LOS CRITERIOS ASINTOTICOS DE HANNAN QUINN,

SCHWARZ Y AKAIKE
VAR Lag Order Selection
Criteria
Endogenous variables: CONS I
Exogenous variables: C
Date: 08/20/16 Time: 00:48
Sample: 1990 2014
Included observations: 23
Lag

LogL

0
1
2

-1265.540
-1198.332
-1193.871

LR

FPE

AIC

SC

HQ

NA
2.53e+45 110.2208 110.3196 110.2457
116.8830* 1.04e+43 104.7245 105.0207* 104.7990*
6.982500 1.01e+43* 104.6844* 105.1781 104.8086

* indicates lag order selected by the criterion

LR: sequential modified LR test statistic (each test at 5%
level)
FPE: Final prediction error
AIC: Akaike information criterion
SC: Schwarz information
criterion
HQ: Hannan-Quinn information criterion

EN ESTA TABLA DEL VAR podemos observar de que HQ y SC nos indican de

que nuestro modelo es un VAR 1 mientras que AIC nos indica de que nuestro
modelo es un VAR 2, entonces tomamos en cuenta el criterio de AKAIKE por
ser el menor de los 3 y aplicamos una VAR 2
Vector Autoregression Estimates
Date: 08/20/16 Time: 00:59
Sample (adjusted): 1992 2014
Included observations: 23 after adjustments
Standard errors in ( ) & t-statistics in [ ]
CONS
CONS(-1)

1.718059 4.300191
(0.30530) (1.87190)
[ 5.62750] [ 2.29724]

CONS(-2)

-0.679423 -3.522557
(0.30710) (1.88298)
[-2.21235] [-1.87074]

I(-1)

-0.026882 0.629489
(0.04778) (0.29298)
[-0.56258] [ 2.14860]

I(-2)

0.008676 -0.008400
(0.04456) (0.27320)
[ 0.19471] [-0.03075]

-9.59E+09 -4.96E+11
(4.1E+10) (2.5E+11)
[-0.23225] [-1.95903]

R-squared
Adj. R-squared
Sum sq. resids
S.E. equation
F-statistic
Log likelihood
Akaike AIC
Schwarz SC
Mean dependent
S.D. dependent

0.992760 0.955212
0.991151 0.945259
1.04E+22 3.92E+23
2.41E+10 1.48E+11
617.0307 95.97344
-579.6059 -621.3145
50.83529 54.46213
51.08214 54.70898
1.04E+12 9.78E+11
2.56E+11 6.31E+11

Determinant resid covariance

(dof adj.)
Determinant resid covariance
Log likelihood
Akaike information criterion
Schwarz criterion

6.83E+42
4.18E+42
-1193.871
104.6844
105.1781

INTERPRETACION

Tomamos el criterio de AKAIKE por que es el menor de los tres criterios, es la

razn x la que tomamos como referencia para el anlisis del VAR (2).
La t student el nivel de confianza utilizado como referencia es del 95% con un
valor de 1,96 positivo o negativo para demostrar la valides de las variebles en
estudio.
Tambin podemos observar de que el consumo depende de su pasado anterios
es decir el rezago 1 y de su rezago 2 y su dependencia individual.

El ingreso depende de su pasado anterios, de su primer rezago y de la

constante.

CONCLUSION
Podemos concluir de que el consumo esta en funcin del ingreso de las
personas ya que de acuerdo al ingreso se pueden considerar varias compras, y
no asi en viceversa ya que es ilgico segn la teora econmico de que el
ingreso esta en funcin del consumo.

ANEX
O1

GRAFICA DE LAS VARIABLES EN ESTUDIO

2.4E+12
2.0E+12
1.6E+12
1.2E+12
8.0E+11
4.0E+11
0.0E+00
90

92

94

96

98

00

02

CONS

04

06

08

10

12

14

CAUSALIDAD DE GRANGER
VAR Granger Causality/Block Exogeneity Wald Tests
Date: 08/20/16 Time: 01:13
Sample: 1990 2014
Included observations: 23
Dependent variable: CONS
Excluded

Chi-sq

df

Prob.

0.570235

0.7519

All

0.570235

0.7519

Excluded

Chi-sq

df

Prob.

CONS

8.726039

0.0127

All

8.726039

0.0127

Dependent variable: I

EL CRITERIO ASINTOTICO DE AKAIKE NOS DEMOSTRO QUE ES VALIDO

LA VARIABLE INGRESO
TEST DE EXCLUSION
VAR Lag Exclusion Wald Tests
Date: 08/20/16 Time: 01:15
Sample: 1990 2014
Included observations: 23
Chi-squared test statistics for lag exclusion:
Numbers in [ ] are p-values
CONS

Joint

Lag 1

58.32919
[ 2.16e-13]

36.40813
[ 1.24e-08]

70.56919
[ 1.72e-14]

Lag 2

7.697779
[ 0.021303]

6.306041
[ 0.042723]

8.496535
[ 0.074992]

df

CRITERIO DE LENGHT
VAR Lag Order Selection
Criteria
Endogenous variables: CONS I
Exogenous variables: C
Date: 08/20/16 Time: 01:17
Sample: 1990 2014
Included observations: 23
Lag

LogL

0
1
2

-1265.540
-1198.332
-1193.871

LR

FPE

AIC

SC

HQ

NA
2.53e+45 110.2208 110.3196 110.2457
116.8830* 1.04e+43 104.7245 105.0207* 104.7990*
6.982500 1.01e+43* 104.6844* 105.1781 104.8086

* indicates lag order selected by the criterion

LR: sequential modified LR test statistic (each test at 5%
level)
FPE: Final prediction error
AIC: Akaike information criterion
SC: Schwarz information

criterion
HQ: Hannan-Quinn information criterion
CAUSALIDAD DE GRANGER CON EL CRITERIO ASINTOTICO DE HANNAN
QUIN

VAR Granger Causality/Block Exogeneity Wald Tests

Date: 08/20/16 Time: 01:18
Sample: 1990 2014
Included observations: 24

Dependent variable: CONS

Excluded

Chi-sq

df

Prob.

0.002260

0.9621

All

0.002260

0.9621

Excluded

Chi-sq

df

Prob.

CONS

2.513908

0.1128

All

2.513908

0.1128

Dependent variable: I

EL CRITERIO ASINTOTICO DE HANNAN QUIN NOS DEMOSTRO QUE ES

INVALIDO LA VARIABLE INGRESO Y CONSUMO

RELACION CAUSA EFECTO (FIR)

Response to Cholesky One S.D. Innovations 2 S.E.
Response of CONS to CONS

Response of CONS to I

1.2E+11

1.2E+11

8.0E+10

8.0E+10

4.0E+10

4.0E+10

0.0E+00

0.0E+00

-4.0E+10

-4.0E+10

-8.0E+10

-8.0E+10
1

10

Response of I to CONS

10

10

Respons e of I to I

4E+11

4E+11

3E+11

3E+11

2E+11

2E+11

1E+11

1E+11

0E+00

0E+00

-1E+11

-1E+11

-2E+11

-2E+11
1

10

ANALISIS
Si vemos loas 4 grafico generados de impulso respuesta podemos observar de
que no existe efecto alguno en ninguna de las variables, ni respecto a su propio
pasado ni al pasado de la otra variable,

VAR (p) CON 3 VARIABLES

INTRODUCCION
FUNCION DE PRODUCCION DE COBB DOUGLAS
La funcin de produccin de Cobb Douglas para CAPITAL y la Poblacin
Econmicamente Activa, en economa, la funcin Cobb Douglas es una forma
de funcin de produccin ampliamente usada para representar las relaciones
entre un producto y las variaciones de los insumos tecnologa, trabajo y capital,
su funcin se representa:
ECUACION MATEMATICA

MODELO ESTIMADO
PIB = F (Log(capital), Log(pea))

YEAR
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005

PIB
CAPITAL
PEA
461951782000,00 95440000000,00
62785855,00
602860000000,00 109170000000,00
66647906,00
400599250000,00 73803750000,00
70625546,00
437798577639,75 84421211180,12
72133325,00
558111997497,26 127273580478,65
74007634,00
785643456467,26 158223820420,62
75947050,00
850425828275,79 158525519848,77
75589700,00
883199443413,73 168893320964,75
78249218,00
863723395088,32 160154243860,41
80136642,00
599388879704,63 101993717969,91
82880370,00
655421153320,58 119971576933,59
84303353,00
559372502338,24 103025252954,68
85569837,00
507962741819,92 91058377972,64
88407701,00
558320116997,08 92707832304,19
90365504,00
669316239316,24 115926837606,84
93081751,00
891629970423,92 152078130134,74
95902564,00
1107640325472,3
2006
190628419068,63
97159118,00
5
1397084381901,2
2007
251415951928,51
98225866,00
9
1695824517395,5
2008
328740865961,39
100111635,00
7
1667020106031,8
2009
318433530059,02
101850665,00
1
2208872214643,0
2010
453585152341,97
103742031,00
2
2614573170731,7
2011
538489359158,30
105322426,00
1
2460658440428,0
2012
509775741129,49
106952122,00
4
2465773850934,5
2013
516567877185,66
108384636,00
6
2417046323841,9
2014
487642583935,40
109842906,00
0
REPRESENTACIN MATRICIAL DEL VAR PRELIMINAR

DATOS

ECUACIONES DE LA REPRESENTACIN MATRICIAL

Primera Ecuacin podemos observar nuestra variable Log(PIB) tiene una
relacin negativa con su pasado anterior, y una relacin positiva con su rezago
numero 2; ahora con su otra variable que es Log(CAPITAL) tiene una relacin
positiva y significativa con su pasado anterior sin embargo con la misma
variable en el rezago numero dos tiene una relacin negativa pero no
significante; respecto a su otra variable tiene una relacin negativa con el

rezago uno de la variable PEA y con su rezago numero dos es de manera

positiva eh influyente.
Segunda Ecuacin vemos que la variable Log(CAPITAL)tiene una relacin
negativa con el primer rezago de la variable Log (PIB) pero de manera positiva
en el 2 rezago de la variable Log (PIB), como lo habamos analizado en la
primera ecuacin y su manera de influencia del 1er y 2do rezago, ahora
respecto a su misma variable podemos observar de que tiene una relacin
positiva en el 1er rezago, y una relacin negativa en el 2do rezago, y respecto
a la variable PEA, tiene una relacin negativa en el primer rezago y positiva en
el segundo rezago.
Tercera Ecuacin ahora si analizamos la variable Log(PEA) respecto al
Log(pib)mantiene una relacin positiva en el primer y segundo rezago, respecto
al Log(Capital), mantiene una relacin negativa tanto en el primer como en el
segundo rezago, y respecto a su misma variable tiene una relacin positiva en
el primer rezago y negativa en el segundo rezago,

VAR Model - Substituted Coefficients:

===============================
LOG(PIB) = - 0.198138606776*LOG(PIB(-1)) + 0.199145387687*LOG(PIB(-2))
+ 1.0408333023*LOG(CAPITAL(-1)) - 0.390631120745*LOG(CAPITAL(-2)) 0.384429043923*LOG(PEA(-1)) + 1.63894946914*LOG(PEA(-2)) 12.1611884523
LOG(CAPITAL) = - 0.796606786031*LOG(PIB(-1)) +
0.498689591885*LOG(PIB(-2)) + 1.65120674474*LOG(CAPITAL(-1)) 0.620548736343*LOG(CAPITAL(-2)) - 1.41326702523*LOG(PEA(-1)) +
2.39715651912*LOG(PEA(-2)) - 10.4655179631
LOG(PEA) = 0.0460551613556*LOG(PIB(-1)) + 0.0277338590233*LOG(PIB(2)) - 0.0371282722125*LOG(CAPITAL(-1)) 0.0269734862099*LOG(CAPITAL(-2)) + 0.993642743947*LOG(PEA(-1)) 0.0608304329349*LOG(PEA(-2)) + 0.875073502312

RELACION CAUSA EFECTO VIA ESTADISTICO DE GRANGER

Como podemos observar

la variable log(PIB) tiene
una relacion con
log(PEA) y en conjunto si
causa efecto

Como podemos observar

la variable Log(CAPITAL)
no tiene relacion con
Log(PIB, PEA)

Como podemos observar

la variable Log(PEA)
notiene relacion con
Log(PIB CAPITAL)

LAG EXCLUSIN

CRITERIO DE LENGHT

INTERPRETACION

Tomamos el criterio de SCHWARZ por que es el menor de los tres criterios, es

la razn x la que tomamos como referencia para el anlisis del VAR (1).
La t student el nivel de confianza utilizado como referencia es del 95% con un
valor de 1,96 positivo o negativo para demostrar la valides de las variebles en
estudio.

VAR ESTIMADO

ANEX
O2

GRAFICA

CAUSALIDAD DE GRANGER DEL MODELO VAR ESTIMADO

ANALISIS
Entonces segn la teora econmica la variable PIB se encuentra en funcin
del capital y de la variable PEA y son datos validos mientras tanto de que las
otras variables dependientes no cumplen porque precisamente la teora
econmica no la hace consistente y/o lgica.

FUNCIN IMPULSO RESPUESTA

CONCLUSION
como podemos obsrervar en la primera fila la variable PIB no causa ningn
efecto con respecto a las otras variables.
En la segunda fila la variable CAPITAL tampoco causa efecto en las otras
variables.
En la tercera fila podemos observar de que la poblacin econmicamente
activa si causa y tiene una relacion de impulso respuesta con su misma
variables es decir de que como se encuentra en cuadrante positivo tiene una
relacion directa.

VAR (p) CON 4 VARIABLES

INTRODUCCION
En este artculo se aplica un enfoque novedoso para estudiar el efecto que
tiene la depreciacin del tipo de cambio nominal sobre precios en la economa
boliviana. A partir de revisin bibliogrfica exhaustiva sobre el tema, se empieza
mostrando cmo el efecto passthrough ha ido disminuyendo sostenidamente
luego del periodo hiperinflacionario de mediados de la dcada de los 80s.
Posteriormente, a travs de tcnicas economtricas propias del anlisis de
series de tiempo, se muestra que en los ltimos aos el coeficiente
passthrough diferenciado por componentes principales es altamente
heterogneo; tambin, se determina el coeficiente passthrough agregado para
la economa en los ltimos aos, con algunas consideraciones para perodos,
como el actual, con rigidez en precios de los principales derivados de
hidrocarburos. Finalmente, luego de mostrar a travs de evidencia emprica
cmo los precios relativos internos se han modificado en los ltimos aos, se
muestra que los sectores con mayor deterioro de sus trminos de intercambio
internos son los sectores menos transables de la economa y se cuantifica la
participacin del efecto passthrough en dicho deterioro.
Despus de realizar la estimacin se analizara con un 90% de confianza la tstuden talque no pase de un error del 10%.
De la misma manera se mostrara grficos de cada variable y procedimientos de
la regresin mediante el programa estadstico EWIEWS.

MODELO PASS THROUGH

El pass through (o efecto traspaso) del tipo de cambio se define como el efecto
de una perturbacin en el tipo de cambio en la variacin de los precios
domsticos. Un coeficiente de pass through con valor de cero significa que no
existe efecto del tipo de cambio sobre la inflacin, mientras que un coeficiente
de uno, implica un traspaso total a los precios internos. Tericamente, la
relacin entre estas variables se fundamenta en la paridad del poder adquisitivo
(PPA) y en los precios relativos de los bienes transables y no transables.

ECUACION MATEMATICA
t =o + 1 + 2 +3 +4 +5tc + t

MODELO ESTIMADO
TC = F(Inflacin +Apertura Comercial + IPC + t)
DATOS

YEAR

INFLACION

1990

2947,73293

1991

432,7846016

1992

951,6484599

1993

1927,983498

1994

2075,887182

1995

66,00787631

1996

15,7574361

1997

6,925316945

1998

3,198591891

1999

4,857966241

2000

7,044702451

2001

6,837830757

2002

8,450220696

2003

14,71532583

2004

6,599124847

2005

6,86734958

2006

4,183680532

APERTURA
COMERCIAL
TC
IPC
0,000000000032821
1
2,9557E-05 2947,73293
0,000000000027520
3
0,00017596 432,784602
0,000000000048061
4
0,00195302
951,64846
0,000000000044767
9
0,03827661
1927,9835
0,000000000034639
8
0,66468351 2075,88718
0,000000000021170
8
0,91766667 66,0078763
0,000000000018385
6
1,0051 15,7574361
0,000000000018768
3
1,07799167 6,92531694
0,000000000019032
3
1,16051667 3,19859189
0,000000000035005
9
1,81393285 4,85796624
0,000000000034542
3
1,82942312 7,04470245
0,000000000048154
5
2,34963171 6,83783076
0,000000000054370
9
2,92036302
8,4502207
0,000000000050402
0
3,07747512 14,7153258
0,000000000044341
2
2,92511945 6,59912485
0,000000000030378
9
2,43439004 6,86734958
0,000000000023510
2,17532667 4,18368053

2007

3,637027934

2008

5,663098519

2009

4,886408444

2010

5,038316946

2011

6,636198657

2012

5,40196475

2013

6,201899613

2014

6,332092342

9
0,000000000018103
8
0,000000000016073
4
0,000000000013260
8
0,000000000010194
1
0,000000000009070
9
0,000000000010083
0
0,000000000010396
2
0,000000000010387
7

1,94705833

3,63702793

1,83376667

5,66309852

1,99942817

4,88640844

1,75922671

5,03831695

1,67282876

6,63619866

1,95306861

5,40196475

2,15608915

6,20189961

2,35295196

6,33209234

REPRESENTACIN MATRICIAL DEL VAR PRELIMINAR

Vector Autoregression Estimates

Date: 08/20/16 Time: 12:40
Sample (adjusted): 1992 2014
Included observations: 23 after adjustments
Standard errors in ( ) & t-statistics in [ ]
TC

IN

APCOM

CRECPIB

TC(-1)

1.304939
(0.26267)
[ 4.96799]

-1233.090
(242.921)
[-5.07608]

-0.025294
(0.06129)
[-0.41269]

-0.810860
(2.05449)
[-0.39468]

TC(-2)

-0.603712
(0.32249)
[-1.87202]

1082.325
(298.247)
[ 3.62895]

-0.021470
(0.07525)
[-0.28533]

2.035922
(2.52240)
[ 0.80714]

IN(-1)

-7.97E-05
(0.00020)
[-0.39476]

0.532500
(0.18660)
[ 2.85366]

-0.000107
(4.7E-05)
[-2.27723]

0.002938
(0.00158)
[ 1.86166]

IN(-2)

-0.000216
(0.00016)
[-1.32917]

0.087775
(0.15050)
[ 0.58324]

1.72E-05
(3.8E-05)
[ 0.45405]

-0.000566
(0.00127)
[-0.44461]

APCOM(-1)

-0.253325
(1.33932)
[-0.18914]

3500.173
(1238.63)
[ 2.82585]

0.967503
(0.31251)
[ 3.09594]

-3.019790
(10.4756)
[-0.28827]

APCOM(-2)

0.613349
(1.51799)
[ 0.40405]

-2775.374
(1403.87)
[-1.97695]

-0.022839
(0.35420)
[-0.06448]

2.503123
(11.8731)
[ 0.21082]

CRECPIB(-1)

0.026032

-49.23105

-0.007901

-0.376122

(0.03823)
[ 0.68099]

(35.3522)
[-1.39259]

(0.00892)
[-0.88584]

(0.29899)
[-1.25798]

CRECPIB(-2)

0.008279
(0.03028)
[ 0.27341]

-30.94701
(28.0025)
[-1.10515]

-0.009207
(0.00707)
[-1.30321]

0.046271
(0.23683)
[ 0.19538]

0.423379
(0.29162)
[ 1.45182]

479.6325
(269.694)
[ 1.77843]

0.153690
(0.06804)
[ 2.25867]

1.922485
(2.28092)
[ 0.84286]

0.926072
0.883828
1.140315
0.285396
21.92179
1.912597
0.616296
1.060620
1.742012
0.837332

0.874704
0.803107
975299.9
263.9399
12.21698
-155.1682
14.27549
14.71982
223.9462
594.8260

0.877681
0.807784
0.062084
0.066592
12.55681
35.38423
-2.294281
-1.849957
0.270914
0.151890

0.341728
-0.034428
69.76126
2.232252
0.908475
-45.39581
4.730070
5.174394
3.076511
2.194791

R-squared
Adj. R-squared
Sum sq. resids
S.E. equation
F-statistic
Log likelihood
Akaike AIC
Schwarz SC
Mean dependent
S.D. dependent

Determinant resid covariance (dof adj.)

Determinant resid covariance
Log likelihood
Akaike information criterion
Schwarz criterion

8.271557
1.135502
-132.0037
14.60902
16.38631

ECUACIONES DE LA REPRESENTACION MATRICIAL

PRIMERA ECUACION
Como podemos observar nuestra variable tasa de cambio tiene relacin directa
con su rezago anterior lo que significa que tambin tiene una relacin con su
segundo rezago pero a medida que vamos retrocediendo los rezagos se
vuelven menos significativos, mientras la relacin con la variable inflacin es
negativa es decir que afecta negativamente en su primer rezago a nuestra
variable tasa de cambio, de la misma manera afecta en su segundo rezago y a
medida que vamos retrocediendo los rezagos se vuelven menos significativas
esto se debe al cambio en su economa y sus diferentes ingresos y cambios
estructurales tomados a partir de una poltica monetaria en los ltimos aos,
mientras que la variable crecimiento del pib en su primer rezago es afectada
negativamente esto se debe a su recesin econmica que tiene Brasil en los
ltimos aos es por eso que el crecimiento del pib se mantiene en recesin, y
pasa lo mismo en su segundo rezago esto se debe a la crisis econmica que
tuvo en los ltimos aos.
TC
=
1.30493897807*TC(-1)
0.603712134147*TC(-2)
7.96523016237e-05*IN(-1)
0.00021629630691*IN(-2)
0.25332513857*APCOM(-1)
+
0.613349414928*APCOM(-2)
0.0260317313246*CRECPIB(-1) + 0.00827857001701*CRECPIB(-2) + 0.423378691658

SEGUNDA ECUACION

Nuestra variable de la inflacin vemos que el primer rezago le afecta de

manera negativa y el segundo rezago de manera positiva respecto a la tasa de
cambio aqu es donde podemos ver que cuando brasil se encontraba dos aos
atrs su inflacin estaba en descenso pero un ao antes Brasil tuvo un impacto
con la inflacin ya que esta se encontraba en crecimiento, podra interpretarse
como la entrada a una recesin econmica ya que la inflacin subio y el pais
entro en crisis ya que el poder adquisitivo del dinero perdi fuerza, mientras
con respecto a la inflacin se encontraba en aumento por las polticas
monetaras restrictivas que el gobierno instauro como medida para la
estabilizacin de la economa brasilea, la variable apertura comercial subio
en el 1er rezago por las polticas adoptadas por el gobierno para poder
mantener estable las exportaciones e importaciones ya que esta se encontraba
en crisis por que en el segundo rezago podemos observar de que estaba
afectando de manera negativa, por ultimo la variable crecimiento del pib estaba
siendo afectadode manera negativa el los ltimos dos rezagos porque el pas
se encontraba en una recesin econmica.
IN =
- 1233.08997893*TC(-1) + 1082.32486536*TC(-2) + 0.532500469288*IN(-1)
0.0877753517798*IN(-2)
+
3500.17277695*APCOM(-1)
2775.37425906*APCOM(-2)
49.2310545654*CRECPIB(-1) - 30.9470116173*CRECPIB(-2) + 479.632547489

+
-

TERCERA ECUACION
Nuestra apertura comercial fue influida de manera negativa en su 1er rezago y
el segundo ya que el pas se encontraba en recesin motivo por el cual las
exportaciones e importaciones bajaron de ritmo, y la tasa de cambio estaba en
descenso por la devaluacin que brasil tuvo y la variable inflacin estaba tuvo
una estabilizacin ya que en su segundo rezago esta variable estaba siendo
afectada drsticamente mientras que en su primer rezago podemos observar
de que la variable se recupero en su primer rezago ya que la economa del pas
se trataba de mantener estable, tambin podemos observar de que la apertura
comercial se encontraba en descenso 2 rezagos atrs pero en el anterior
rezago vemos de que esta variable se encuentra en ascenso por la estabilidad
econmica de brasil y su crecimiento.
APCOM = - 0.0252938118511*TC(-1) - 0.0214704014378*TC(-2) - 0.000107212228846*IN(-1) +
1.72405474174e-05*IN(-2) + 0.967503340792*APCOM(-1) - 0.0228390161349*APCOM(-2) 0.00790113195037*CRECPIB(-1) - 0.00920727617317*CRECPIB(-2) + 0.153689598058

CUARTA ECUACION
La variable crecimiento del PIB en su primer rezago ha sido afectada de
manera negativa por la crisis econmica y devaluacin que tuvo la omneda de
brasil (el REAL) ya que perdi fuerza en una unidad monetaria frente al dlar
americano esto se nota claramente en su segundo rezago ya que en ese
tiempo la moneda brasilea tenia fuerza frente al dlar americano, con respecto
a la inflacin y como ya explicamos se encuentra por el momento estable pero
nbegativamente esto dijim os porque brasil se encuentra en rescecion y la
apertura comercial se encuentra subiendo en el ultimo ao ya que dos aos

atrs se encontraba en desaceleracin de las exportaciones e importgaciones y

el crecimiento del pib tambin fue impactado de manera positiva por la
recuperacin a largo plazo que se proyecta en el pas de BrasilCRECPIB =
- 0.810860113636*TC(-1) + 2.03592202355*TC(-2) + 0.00293803395373*IN(-1) 0.000565909259544*IN(-2)
3.01979024864*APCOM(-1)
+
2.50312321635*APCOM(-2)
0.37612185284*CRECPIB(-1) + 0.0462708995851*CRECPIB(-2) + 1.92248522368

RELACION CAUSA EFECTO VIA ESTADISTICO DE GRANGER

VAR Granger Causality/Block Exogeneity Wald Tests
Date: 08/20/16 Time: 13:34
Sample: 1990 2014
Included observations: 23

Dependent variable: TC
Excluded

Chi-sq

df

Prob.

IN
APCOM
CRECPIB

1.767537
0.306750
0.479491

2
2
2

0.4132
0.8578
0.7868

All

3.037214

0.8042

Dependent variable: IN
Excluded

Chi-sq

df

Prob.

TC
APCOM
CRECPIB

27.26733
9.431221
2.606038

2
2
2

0.0000
0.0090
0.2717

All

48.92738

0.0000

Dependent variable: APCOM

Excluded

Chi-sq

df

Prob.

TC
IN
CRECPIB

1.568582
6.728067
2.072848

2
2
2

0.4564
0.0346
0.3547

All

15.49009

0.0168

Dependent variable: CRECPIB

Excluded

Chi-sq

df

Prob.

TC
IN
APCOM

0.937729
4.659761
0.093589

2
2
2

0.6257
0.0973
0.9543

All

6.781254

0.3416

CRITERIO DE LENGHT
VAR Lag Order Selection Criteria
Endogenous variables: TC IN APCOM CRECPIB
Exogenous variables: C
Date: 08/20/16 Time: 13:39
Sample: 1990 2014
Included observations: 24
Lag

LogL

LR

FPE

AIC

SC

HQ

0
1

-246.0410
-183.1072

NA
99.64525*

13166.60
270.1164*

20.83675
16.92560*

21.03310
17.90731*

20.88884
17.18605*

* indicates lag order selected by the criterion

LR: sequential modified LR test statistic (each test at 5% level)
FPE: Final prediction error
AIC: Akaike information criterion
SC: Schwarz information criterion
HQ: Hannan-Quinn information criterion

INTERPRETACION
Tomamos el criterio de AKAIKE por que es el menor de los tres criterios, es la
razn x la que tomamos como referencia para el anlisis del VAR (1).
La t student el nivel de confianza utilizado como referencia es del 95% con un
valor de 1,96 positivo o negativo para demostrar la valides de las variebles en
estudio.
VAR ESTIMADO
Vector Autoregression Estimates
Date: 08/20/16 Time: 13:40
Sample (adjusted): 1991 2014
Included observations: 24 after adjustments
Standard errors in ( ) & t-statistics in [ ]
TC

IN

APCOM

CRECPIB

TC(-1)

0.865568
(0.09814)
[ 8.81997]

-509.0821
(124.388)
[-4.09270]

-0.060522
(0.02103)
[-2.87782]

0.800991
(0.74236)
[ 1.07898]

IN(-1)

-5.14E-05
(0.00012)

-0.106832
(0.15023)

-9.07E-05
(2.5E-05)

0.000789
(0.00090)

[-0.43329]

[-0.71110]

[-3.57006]

[ 0.88004]

APCOM(-1)

0.264102
(0.49780)
[ 0.53053]

2048.608
(630.961)
[ 3.24681]

1.006382
(0.10668)
[ 9.43388]

1.225997
(3.76565)
[ 0.32557]

CRECPIB(-1)

0.005080
(0.02742)
[ 0.18530]

20.92816
(34.7499)
[ 0.60225]

-0.010594
(0.00588)
[-1.80320]

0.024273
(0.20739)
[ 0.11704]

0.238841
(0.20440)
[ 1.16851]

435.8273
(259.072)
[ 1.68226]

0.146664
(0.04380)
[ 3.34837]

1.058697
(1.54618)
[ 0.68472]

0.906601
0.886938
1.712225
0.300195
46.10694
-2.371401
0.614283
0.859711
1.669435
0.892781

0.648505
0.574505
2750731.
380.4935
8.763687
-173.8464
14.90387
15.14929
232.6478
583.3111

0.845086
0.812473
0.078630
0.064330
25.91220
34.59817
-2.466514
-2.221087
0.271093
0.148554

0.095506
-0.094914
97.97684
2.270831
0.501553
-50.93465
4.661221
4.906649
3.011320
2.170176

R-squared
Adj. R-squared
Sum sq. resids
S.E. equation
F-statistic
Log likelihood
Akaike AIC
Schwarz SC
Mean dependent
S.D. dependent

Determinant resid covariance (dof adj.)

Determinant resid covariance
Log likelihood
Akaike information criterion
Schwarz criterion

126.7080
49.77066
-183.1072
16.92560
17.90731

CRIETRIO DE LENGHT DEL VAR ESTIMADO

VAR Granger Causality/Block Exogeneity Wald Tests
Date: 08/20/16 Time: 13:41
Sample: 1990 2014
Included observations: 24

Dependent variable: TC
Excluded

Chi-sq

df

Prob.

IN
APCOM
CRECPIB

0.187736
0.281466
0.034337

1
1
1

0.6648
0.5957
0.8530

All

0.344559

0.9514

Dependent variable: IN
Excluded

Chi-sq

df

Prob.

TC
APCOM
CRECPIB

16.75019
10.54174
0.362707

1
1
1

0.0000
0.0012
0.5470

All

19.98213

0.0002

Dependent variable: APCOM

Excluded

Chi-sq

df

Prob.

TC
IN
CRECPIB

8.281858
12.74533
3.251523

1
1
1

0.0040
0.0004
0.0714

All

16.57373

0.0009

Como
Comopodemos
podemosobservar
observar
la la
variable
variable
Inflacion
TC no tiene
tiene
relacin
una relacion
respecto
con las
a las
variables
otras variables
TC y APCOMER
ni si
pero
quiera
noen
asiconjunto
con el
CRECPIB y todos en
Como
podemos
observar
conjunto
si tienen
una
la variable APCOMER si
tiene una relacion con
las variables y son
significativas

Dependent variable: CRECPIB

Excluded

Chi-sq

df

Prob.

TC
IN
APCOM

1.164191
0.774466
0.105998

1
1
1

0.2806
0.3788
0.7447

All

1.994800

0.5735

Como podemos observar

la variable CRECPIB no
tiene una relacion con
las variables

ANEX
O3

GRAFICA

3,000
2,500
2,000
1,500
1,000
500
0
-500
90

92

94

96

98

00

(TC,IN)

02

04

06

08

(APCOM,CRECPIB)

EXCLUSION DE LAG

10

12

14

VAR Lag Exclusion Wald Tests

Date: 08/20/16 Time: 13:38
Sample: 1990 2014
Included observations: 23
Chi-squared test statistics for lag exclusion:
Numbers in [ ] are p-values
TC

IN

APCOM

CRECPIB

Joint

Lag 1

31.49346
[ 2.43e-06]

32.17164
[ 1.76e-06]

35.32905
[ 3.98e-07]

4.067092
[ 0.397002]

805.0646
[ 0.000000]

Lag 2

5.945432
[ 0.203261]

21.09528
[ 0.000303]

2.888523
[ 0.576651]

2.262483
[ 0.687608]

212.9687
[ 0.000000]

df

16

La variable que podemos excluir es la del crecimiento del PIB por que esta
variable no afecta a nuestro modelo y no es significativo eso con respecto a lag
1 sin embargo en lag 2 las variables que podemos excluir son la Tasa de
Cambio la Apertura Comercial y el Crecimiento del PIB

FUNCION IMPULSO RESPUESTA

Response to Cholesky One S.D. Innov ations 2 S.E.
Response of T C to T C

Response of T C to IN

Response of T C to APCOM

Response of T C to CRECPIB

.4

.4

.4

.4

.2

.2

.2

.2

.0

.0

.0

.0

-.2

-.2

-.2

-.2

-.4

-.4

-.4

10

Response of IN to T C

10

-.4
1

Response of IN to IN

10

Response of IN to APCOM

600

600

600

400

400

400

400

200

200

200

200

-200

-200

-200

-200

-400
1

10

-400
1

Response of APCOM to T C

10

Response of APCOM to IN

10

Response of APCOM to APCOM

.10

.10

.05

.05

.05

.05

.00

.00

.00

.00

-.05

-.05

-.05

-.05

-.10

-.10

-.15
1

10

Response of CRECPIB to T C

10

Response of CRECPIB to IN

10

Response of CRECPIB to APCOM

3

-1

-1

-1

-1

-2
2

10

-2
1

10

10

10

10

Response of CRECPIB to CRECPIB

-.15
1

-2

-.10

-.15
1

Response of APCOM to CRECPIB

.10

-.15

-400
1

.10

-.10

Response of IN to CRECPIB

600

-400

-2
1

10

10

CONCLUSIN
Como podemos observar en la primera fila la variable TC causa un efecto
temporal con su misma variable y no causa ningn efecto con respecto a las
otras variables.
En la segunda fila la variable INFLACIN tampoco causa efecto en las otras
variables.
En la tercera fila podemos observar que la APERTURA COMERCIAL no causa
efecto con sus otras variables.
En la cuarta fila podemos observar de que el CRECIMIENTO DEL PIB no
causa efecto con sus otras variables.