Copyright 2015
NDICE
Introduccin
PARTE I: Ingresos
Divisas .............................................................................................................. 20
Commodities .................................................................................................... 24
Consideraciones finales
INTRODUCCIN
Quin soy y por qu escribo este libro?
Mi nombre es Sabrina. Nac en 1984 en la ciudad de la
cuna de la bandera Argentina: Rosario. Soy
emprendedora, me gusta viajar y tengo un espritu
curioso que busca la constante incorporacin de
conocimientos nuevos por todos los medios posibles.
Trabajo desde poco despus de salir del secundario,
siempre capacitndome paralelamente, y por decisin
propia, mantengo mi hogar y todos mis gastos desde
mis 22 aos.
Gracias a mi temprana decisin de sostenerme
econmicamente sola y a mis experiencias laborales en
empresas multinacionales, logr identificar grandes diferencias entre las finanzas de
una empresa y las finanzas personales. Hoy quiero compartir lo que aprend para
ayudar a quienes, al igual que yo, desean administrarse mejor para que el dinero no
sea un problema, sino una herramienta para alcanzar lo que nos propongamos en la
vida.
Anhelo tambin contagiar un concepto ms sano sobre el dinero que el que nos inculca
nuestra cultura de consumo, en la cual, tener ms parecera ser la nica manera de ser
exitosos y trascendentes, perdiendo de vista los verdaderos valores y motivos que nos
hacen sentir plenos y felices.
No soy millonaria ni heredera de una gran fortuna, soy una persona comn que quiere
compartir los conocimientos que a m misma me han ayudado a ordenar prioridades y
valores.
PARTE I: Ingresos
Cmo ganamos el dinero?
Aunque no soy muy fantica de los libros que prometen convertirnos en millonarios sin
explicar concretamente cmo lo logr el autor o por qu tener un milln de dlares
sera la solucin a todos los problemas de un ser humano, reconozco que algunos de
ellos ofrecen conceptos interesantes. Tal es el caso de Padre Rico, Padre Pobre y El
cuadrante del flujo del dinero, ambos de Robert Kiyosaki, y Los Secretos de la mente
millonaria de T. Harv Eker.
Padre Rico, Padre Pobre nos hace reflexionar sobre cunto influye en nosotros el
recibir o no una educacin financiera por parte de nuestros padres, y cmo debera
ser esa educacin para impulsarnos a tener conductas inteligentes que nos ayuden a
crear y administrar nuestro dinero. Este libro es interesante porque plantea que la
nica formacin que recibimos sobre finanzas, crditos, deuda, ahorro e inversin
proviene nuestras experiencias familiares o de la informacin que nos brindan bancos
e instituciones financieras, es decir, aquellos que ms se benefician de nuestros
posibles errores, como sacar un crdito a altas tasas o refinanciar los consumos de
nuestra tarjeta de crdito, son quienes nos asesoran formalmente.
Los Secretos de la Mente Millonaria tambin explora esta situacin. El dinero es un tema
tab en muchos entornos. Parece que est mal hablar sobre l en mbitos relacionados
a lo afectivo. Pero lo cierto es que si no se dialoga o cuestiona, aprendemos slo por
imitacin. Si nuestros padres vivan al lmite con las deudas, probablemente
aprendamos a hacer lo mismo. Si por el contrario, adoraban el dinero y buscaban
ganar y acumular ms, nuestra concepcin probablemente termine siendo la misma.
En ocasiones, si sufrimos mucho por estas circunstancias, quizs nos comportemos por
contraste ms que por imitacin. Pero lo cierto es que nuestro vnculo con el dinero
tiene un alto nivel inconsciente y automatizado, y una gran carga de emociones
asociadas que deberamos explorar para eliminar comportamientos nocivos que
hemos adquirido en nuestra historia personal y potenciar o desarrollar los
beneficiosos.
El cuadrante del flujo del dinero trata sobre las diferentes fuentes de ingreso que puede
tener una persona, presentndolo como 4 cuadrantes:
Dueo: posee un sistema que genera trabajo para l y para otras personas con
las responsabilidades que ello implica, generalmente tienen mucha habilidad
para liderar y controlar.
Personalmente admiro mucho a las personas que han logrado esto, y que hoy siguen
trabajando en sus emprendimientos, empresas o negocios, no slo porque les genera
el dinero para vivir tranquilos, sino porque aman lo que hacen.
Estas personas existen y estn mucho ms cerca de lo que uno piensa, simplemente no
aparecen en tapas de revistas, diarios digitales o notas televisivas con tanta frecuencia
como otros modelos de xito que promueve nuestra sociedad.
Un hombre de negocios estaba en el muelle de un pueblito caribeo, cuando lleg un bote con un
solo pescador. Dentro del bote haba varios atunes amarillos de buen tamao.
El extranjero elogi al pescador por la calidad del pescado y le pregunt cunto tiempo le tom
pescarlos...?
El pescador respondi - slo un rato-.
E- Y por qu no permanece ms tiempo y saca ms pescado?P- Porque ya tengo lo suficiente para comer esta noche con mi familiaE- Y qu hace con el resto de su tiempo?P- Duermo hasta que el sol me despierta, pesco un poco, luego leo y escribo. Al medioda
almuerzo, hablo con mis hijos y duermo la siesta con mi mujer. Por las tardes voy al pueblo donde
toco la guitarra, charlo y camino con mis amigos. A la noche simplemente vuelvo a cenar con mi
familia. E- Esccheme seor, yo soy un prestigioso empresario y podra ayudarlo. Debera invertir ms
tiempo en la pesca y ahorrar los ingresos extra para comprar un bote ms grande. Con los ingresos
del bote ms grande, podra comprar varios botes y eventualmente tendra una flota de botes
pesqueros con pescadores que trabajen para usted. Luego, en vez de vender el pescado a un
intermediario lo podra hacer directamente a un procesador o quizs comprar su propia
procesadora, controlando tambin la distribucin. Y justo en ese momento podra salir de este
pueblo y poner una oficina en la ciudad capital para dirigir su empresa en expansin.
P- Y para qu debera hacer todo eso...?
E- Esa es la mejor parte! Cuando llegue la hora va a empezar a recibir ganancias trabajando
con sus hijos, leer, escribir, dormir la siesta con su mujer y estar con sus amigos.
Planillas de Excel
Apps en su celular para registro inmediato de gastos y control de disponibilidades
Servicios online gratuitos
Consumo inteligente
Viva bien, destine una parte de su ingreso a darse gustos, pero no entre en gastos
innecesarios ni asuma deudas sin pensar para qu lo hace.
Algunos consejos tiles para sus consumos son:
Cubra riesgos imprevistos: Destine siempre una parte a cubrir riesgos que
podran ocasionarle grandes problemas a sus finanzas (seguro de vida, medicina
prepaga, seguro de hogar y auto, aportes a su fondo de ahorro para retiro).
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Costo Financiero Total: adems de las tasas de inters, hay que considerar
costos extra que varan de institucin a institucin, y que se suman a la tasa de
inters para conformar lo que se denomina costo financiero total. Estos incluyen
costos de preadjudicacin, de otorgamiento, comisiones administrativas, costo
de cuenta, resumen y envos, seguros obligatorios e impuestos.
Comprar felicidad
La necesidad de aceptacin social es muy propia del gastador compulsivo, busca ser
reconocido y tener prestigio a travs de sus posesiones. De esta forma, son cada vez
ms los que buscan comprar el ltimo modelo de celular, los zapatos ms caros, la
cartera del diseador ms prestigioso o un auto importado, aun cuando su nivel de
ingresos no le permite hacer frente a esos gastos y deban endeudarse para ellos.
Pretender un status social ms elevado a travs de nuestras posiciones habla de
problemas simplemente de autoestima. Creer que por tener estos objetos seremos
ms felices slo por estar a la moda, que seremos aceptados dentro de un crculo
particular, que tendremos ms amigos, es una ilusin consumista que slo producir
ms vaco y problemas personales. No descarto que haya muchsima gente que se
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MIS INGRESOS
GASTO
GUARDO
AHORRO
INVIERTO
Conservar el valor
Generar ganancias
Asumir riesgos
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La importancia de prevenir
Los argentinos no nos caracterizamos precisamente por nuestra capacidad de prevenir
riesgos. Estamos perseguidos constantemente por el fantasma de la crisis econmica,
los que nos lleva a asumir una conducta poco responsable porque nunca sabemos
cuando nuestros ahorros pueden ser arrebatados, devaluados o simplemente robados.
Aun as, existen herramientas que son sanas para prevenir riesgos que pueden
desequilibrar por completo nuestra economa personal o familiar: contraer una
enfermedad grave, quedarnos sin trabajo, chocar nuestro vehculo, cortes energticos
o rayos que quemen nuestros electrodomsticos, una inundacin, granizo, y millones
de situaciones ms. Ni hablar si somos responsables de una familia y nuestra ausencia
no slo dejara un profundo sino tambin problemas econmicos.
Dentro de nuestro presupuesto de gasto es interesante incluir herramientas que
funcionaran de contencin ante estas situaciones: cobertura mdica, seguro vehicular,
seguro de hogar.
Al momento de contratar debemos analizar las clausulas de los contratos, contra qu
estaramos cubiertos y hasta qu montos. Destine una pequea porcin de su tiempo
para tomar una decisin inteligente al contratar un seguro y de esta manera estar ms
tranquilo y sabr qu pasos seguir para reclamar la cobertura contratada si llega el
momento.
No nombr el seguro de vida en el prrafo anterior porque es una herramienta
particular y verstil. No slo responde ante nuestra muerte, que sera el objetivo
primordial que todos imaginaramos, y tampoco debemos pagarlo hasta el da que eso
suceda. Existen plizas que pueden ser contratadas slo por un tiempo determinado
(ejemplo: desde que nacen nuestros hijos hasta que sean mayores de edad, o como las
que proveen ciertas empresas a sus trabajadores, mientras estn en relacin de
dependencia).
Existen otras plizas que se contratan efectivamente por tiempo indeterminado, es
decir, hasta que perecemos. Pero tienen la ventaja que una vez acumulado cierto
capital, podemos dejar de abonar y hacer que el dinero aportado funcione como pago
del tiempo que reste o incluso podemos retirar el dinero y quedarnos sin cobertura.
Esto es interesante porque si, llegada determinada edad, nuestros hijos pueden
sostenerse econmicamente sin problemas, retirar el dinero y gastarlo en lo que
desee es una buena alternativa. Esto sucede no porque la empresa productora sea
sensible, sino porque sabe que eventualmente uno va a morir y ante ese caso deber
pagar mucho ms que lo aportado.
Tambin existe la opcin de agregar otros montos que nos protegern ante eventos
que pueden sucedernos an en vida: enfermedad grave, hospitalizaciones
prolongadas, prdida de miembros e invalidez total.
Por ltimo el seguro de vida puede ser combinado con productos de ahorro e
inversin, destinando una porcin a asegurarnos y otra a invertirla en fondos
administrados para generar un capital de retiro en nuestra adultez mayor.
Es un producto complejo y diverso, al cual no estamos demasiado acostumbrados en la
Argentina. En pases ms desarrollados los jvenes contraen un seguro de vida a los 18
aos porque saben que siempre pagarn la cuota al valor en que fue cotizada, cuando
su salud era optima y, aunque no nos guste pensarlo, todos vamos a morir. A la inversa
de un vehculo, que cuando tiene ya aos en el mercado es ms barato de asegurar, el
ser humano es ms caro de asegurar mientras ms avanzado est en edad y ms
delicada sea su salud.
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Comenzar a invertir
A diferencia de una empresa, una persona tiene su tiempo limitado, por ende
su objetivo debe ser mucho ms que simplemente obtener una ganancia. Es
por eso que es un buen ejercicio hacernos estas preguntas antes de comenzar a
invertir:
Tiempo
La ganancia siempre es proporcional al riesgo y al tiempo. Muchas personas desean
disminuir el factor tiempo y empiezan a invertir en forma muy arriesgada la totalidad
de su capital para buscar rentabilidades altas. Esta conducta puede llevarlos a la
prdida total de su dinero.
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Inversiones Bancarias
Plazos fijos
Es una inversin poco sofisticada, de bajo riesgo y por ende, baja rentabilidad. Pero es
sin duda la ms fcil de acceder para todos. Hoy el rendimiento de un plazo fijo
tradicional est algunos puntos por debajo de la inflacin. Para consultar todas las
tasas que ofrecen las diferentes instituciones recomiendo visitar el sitio
www.tuplazofijo.com.ar
Fondos Comunes de Inversin
Como su nombre lo indica, es un fondo en donde los inversores pueden ingresar con
montos desde $1000 y participar de una cartera diversificada y administrada por
profesionales. Existen fondos administrados por entidades bancarias, a los que puede
subscribir desde su cuenta corriente, y tambin por empresas privadas a los que
puede subscribir desde un agente de bolsa.
Lo interesante de esta herramienta es que permite al pequeo ahorrista con poco
conocimiento o tiempo para administrar su capital, participar de una inversin a renta
variable, ms sofisticada que un Plazo Fijo y con diferentes activos subyacentes. Es
interesante ver en que invierte el fondo, es decir, el detalle de la cartera que lo
compone.
Por su naturaleza, los fondos se clasifican en abiertos (no tiene nmero mximo de
cuotapartistas) y cerrados (tiene un nmero de cuotapartes determinado desde su
creacin). Mientras que por su composicin se clasifican en fondos de acciones, de
renta fija, de renta mixta, y de dinero. La liquidez es otro beneficio, generalmente
puedo rescatar mi dinero en 72 hs.
El rendimiento de un FCI se informa de manera diaria. Se lo puede consultar a travs
de los agentes que comercializan el fondo o en la Cmara Argentina de
FC: www.fondosargentina.org.ar
Inversiones burstiles
En ocasiones los bancos tambin funcionan como sociedad de bolsa y permiten
comprar y vender acciones desde su cuenta de home banking. En el siguiente
apartado le explicar un poco ms sobre este tipo de inversiones.
Inversiones Burstiles
En este veremos las diferentes alternativas que ofrece el mercado burstil nacional
para invertir y le aportar las caractersticas bsicas de cada una de estas
herramientas.
Primero lo primero, qu es el mercado de capitales? Es un tipo de mercado
financiero en el que se realizan la compra-venta de ttulos (acciones, bonos,
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EMPRESAS Y GOBIERNO:
Realizan la subscripcion primaria de acciones y
bonos. El objetivo es captar capitales y adquirir
obligaciones de pago en contraparte.
CAJA DE VALORES:
BOLSA
Agentes de
Bolsa
Inversores
Inversores
Individuales
Institucionales
Existen Agentes de Bolsa con quienes uno puede operar telefnicamente y tambin de
manera online, muy similar a la operatoria del home banking. Al momento de elegir
una sociedad de bolsa debemos tener en cuenta nuestra comodidad para operar, la
transparencia para acceder a la informacin, el costo de las comisiones por
operaciones y si estn inscriptos en la Comisin Nacional de Valores.
Tambin tenemos muchos Agentes que ofrecen una combinacin de atencin
personalizada, con un servicio de cartera administrada por sus operadores y la
posibilidad de que uno mismo pueda controlar y operar de forma virtual cuando lo
considere oportuno. Es una opcin que nos brinda la tranquilidad de dirigirnos al
lugar, conocer sus instalaciones, servicios, personal y luego controlar nuestras
inversiones desde la comodidad de nuestra PC.
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seguir las
fluctuar de
debe tener
principales
Aclarado este paso, detallo a continuacin qu tipo de activos nos ofrece el mercado
burstil:
Cauciones: Son colocaciones a muy corto plazo, entre 7 y 30 das. Es una operatoria
similar a los plazos fijos bancarios. Las cauciones burstiles son prstamos a muy
corto plazo -entre 7 y 120 das- garantizados por el Mercado de Valores. El
colocador aporta el efectivo y al trmino del perodo establecido recibe el capital
ms los intereses correspondientes. Por su parte, el tomador, recibe los fondos
dejando ttulos en el Mercado de Valores como garanta de repago. Cuando vence
la caucin, el colocador recibe los intereses y el capital pactados mientras que el
tomador devuelve el prstamo ms sus intereses y recupera sus ttulos. Las
cauciones burstiles permiten invertir en el corto plazo -de 7 a 120 das- y obtener
tasas de rendimientos prefijadas al momento de la operacin, como en un plazo
fijo. Es decir, al momento de vencimiento Ud. cobrar el Capital invertido, ms los
Intereses pactados al comienzo de la operacin. El objetivo de este instrumento es
resguardar el capital, obteniendo una rentabilidad predeterminada. Esto lo
convierte en un activo atractivo para los inversores de perfil conservador o como
refugio de valor en pocas en que el mercado presenta una alta volatilidad para las
empresas.
Acciones: invertir en acciones permite asociarse a grandes empresas y participar
en sus ganancias. El precio de cada accin representa la valoracin que hace el
mercado sobre las expectativas futuras de la empresa, que depender
principalmente del desempeo de la compaa y del sector en el cual opera, y de
los cambios econmico-polticos que afecten el mercado. Al no tener vencimiento,
ni techo o piso en su valor, son sensibles a ms variables que el resto de las
inversiones, por ende representan un riesgo bastante alto y requieren de un
anlisis y seguimiento continuo.
CEDEARs: esta sigla significa Certificado de Depsitos Argentinos. Son los
certificados de acciones americanas que cotizan en nuestro mercado burstil. Su
liquidez es baja con excepcin de algunos pocos papeles (Apple, Citigroup,
Google, GE, Caterpillar.) Si bien los CEDEARs cotizan en el mercado local en pesos
su evolucin responde no solo al desempeo de la accin subyacente en el
mercado externo, sino que tambin acompaa el comportamiento del tipo de
cambio local. Es decir, una accin est siendo comerciada en dos lugares al mismo
tiempo. No tienen una correlacin directa entre ellas, es decir, una puede subir un
5% y la otra bajar 3% el mismo da. Estn relacionadas entre s y pertenecen a la
misma empresa, pero en definitiva, son independientes. Lo bueno es que quien
posee CEDEARs tiene derecho al activo subyacente. Compro el equivalente a 1
accin internacional y reclamo la venta del activo subyacente, cobrando su valor
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en dlares (lo que se denomina dlar contado con lquido). Aqu puede ver la
cotizacin del mismo.
Bonos: son ttulos pblicos de deuda emitidos por el Estado Nacional, Provincial o
por Municipios. Son instrumentos muy lquidos y de variada naturaleza. Hay ttulos
en dlares o euros, otros emitidos en modalidad dollar-linked (ingreso en pesos
pero su valor se ata a la cotizacin oficial de esta divisa), bonos ajustables por PBI
que dependen del crecimiento del pas, hbridos de renta fija y variable.
Para invertir en bonos es importante calcular su rendimiento y cules son los
factores que pueden alterar su pago.
Obligaciones Negociables: son las obligaciones de deudas pero emitidas por
entidades privadas. Pueden ser a tasa variable, en pesos o dollar-linked. La
empresa responde por el pago de las mismas.
Fideicomisos Financieros: para participar de este tipo de inversin el beneficiario
debe comprar un certificado de participacin (vendra a ser como una accin) o
ttulos representativos de deudas garantizados con los bienes transmitidos
denominado Valor de Deuda Fiduciaria o VDF (deuda). Es decir que, se puede
invertir en ttulos que pagan renta e inters, o en certificados de participacin y as
asociarse a las ganancias prdidas del fideicomiso. A diferencia de las ON, quien
responde por la inversin es la financiera que acta como fiduciario (sociedad
especializada y autorizada por la Comisin Nacional de Valores) y no la empresa.
Cheques de pago diferido: a travs del mercado burstil se pueden adquirir
cheques de pago diferido, con vencimientos entre 20 y 360 das. Los cheques de
pago diferido representan una buena alternativa para el inversor porque ofrece
rendimientos ms atractivos que alternativas de inversin tradicionales. A su vez
son una alternativa de financiamiento para las PYMES porque reciben los fondos
por su cheque de forma anticipada y pagan una tasa de inters ms competitiva
que las que le ofrece una entidad financiera. Para ser admitidos en el mercado para
su negociacin, deben ser librados por sociedades legalmente constituidas y
avalados por una Sociedad de Garanta Recproca.
Futuros: un futuro es un contrato por el cual las partes se comprometen a comprar o
vender un determinado activo subyacente a un precio ya fijado, y a una fecha
tambin pre-establecida. ROFEX (Rosario Futures Exchange) se funda en 1909 con
la misin de crear un marco transparente de negociacin de instrumentos
derivados, con herramientas pensadas para garantizar la operatoria sus agentes y
para generar nuevas oportunidades de negocios. Su principal accionista es la Bolsa
de Comercio de Rosario con el 38% de las acciones. Ver ms informacin sobre
ROFEX en www.rofex.com. Rofex posee dos grandes divisiones de derivados: una
agropecuaria y otra financiera. Los contratos financieros incluyen los relacionados
a monedas extranjeras (dlar, euro y real), tasas de inters, ttulos pblicos y CER.
Por lo tanto, se pueden operar futuros de divisas, productos agrcolas o
commodities. Estos productos sirven tanto para cobertura para el productor o
poseedor del activo subyacente como para especulacin del inversor.
Opciones: Una opcin es un derecho. Una opcin sobre una accin es el derecho a
poder comprar o vender una accin en una fecha determinada. Las opciones sobre
acciones le ofrecen al inversor la posibilidad de beneficiarse de los movimientos
en el precio de una determinada accin ya sean stos a la suba o a la baja. Invertir
en opciones permite realizar estrategias especulativas as como tomar posiciones
de cobertura frente a los movimientos de mercado. Su operatoria sin embargo es
un poco ms difcil de explicar, por lo cual planeo acercar mayor informacin al
respecto en otro texto de este estilo. Aun as, si les resulta de inters, encontrarn
informacin al respecto en la lectura y fuentes de informacin recomendadas al
final.
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Divisas
El mercado de divisas Forex (Foreign Exchange o FX) es el mercado financiero ms
grande y lquido del mundo, con una negociacin diaria que supera la negociacin
diaria conjunta de todos los mercados de bonos y acciones del mundo. Permite a
inversores comprar y vender divisas, es decir, monedas.
A la hora de invertir en divisas hay que tener en cuenta que las divisas cotizan por
pares, de modo que la primera divisa indica el nmero de unidades de la segunda
divisa segn el tipo de cambio. De este modo, una cotizacin EUR / USD de 1,40 indica
que un euro es equivalente a 1,40 dlares.
Ofrece una operativa con apalancamiento, ya que a la hora de operar en el mercado
Forex tan slo depositaremos un porcentaje del importe total de la operacin - desde
el 2,5% - en concepto de garantas. Es por eso que hay que ser muy prudente porque
as como las ganancias son muy altas, el riesgo tambin lo es.
El mercado FX pertenece a la categora de mercados no organizados u OTC (over the
counter). Se trata de un mercado descentralizado cuyas operaciones se realizan a
travs de Internet o mediante va telefnica.
Si bien es un mercado muy rentable, requiere mucho entrenamiento saber manejarlo
por su alto nivel de volatilidad. Y, nuevamente, la actual situacin en nuestro pas,
dificulta el acceso en muchas ocasiones.
Inversiones Inmobiliarias
Los argentinos somos fanticos de los ladrillos. Consideramos que por ser algo
tangible es ms seguro que cualquier otra inversin. Pero el mundo del Real Estate es
mucho ms amplio que limitarse a esta simple afirmacin. En este apartado intentar
dar un pantallazo sobre lo que debemos considerar al momento de evaluar una
inversin de este tipo.
Aclaro en este punto que los conceptos que explicar pueden ser tiles al momento de
evaluar la compra de una propiedad para vivir, pero hay que tener en cuenta que los
puntos a considerar cambiarn en este caso porque entran en juego cuestiones ms
personales, como por ejemplo: cercana al trabajo, si tiene o desea formar una familia,
si prefiere un barrio ms tranquilo o el centro de la ciudad, si busca entornos naturales
o disfruta ms de la recreacin del centro de la ciudad.
Al analizar una propiedad como herramienta de inversin lo que busco evaluar es
simplemente la rentabilidad y valorizacin del inmueble en el tiempo.
Tipos de inversiones en Real Estate
Terrenos
Construcciones con fines de vivienda: casas o departamentos
Oficinas
Locales comerciales
Cocheras
Camas nuticas
Condo hoteles
20
21
Centro de ciudad
Pblico corporativo
Cercano a polo industrial
Hotel
Entornos tursticos
Pblico turista
Diferencia de intereses
Existen varios actores en todo proyecto de inversin inmobiliaria: la desarrolladora, la
comercializadora, la administradora y el propietario.
Es importante entender dnde obtiene la ganancia cada uno de los actores porque su
inters principal estar all y quizs su anlisis pase por alto los intereses de los dems
protagonistas. Es muy til averiguar antecedentes de proyectos y comercializaciones
anteriores.
La gran mayora de los desarrollos inmobiliarios que fracasan en sus objetivos de
generacin de renta y/o revaluacin a mediano y largo plazo lo hacen porque quienes
disearon y ejecutaron el proyecto cometieron alguno de los siguientes errores:
1. No hicieron un adecuado estudio del mercado local y anlisis de alternativas.
2. Disearon el proyecto pensado en las ganancias comerciales por la preventa o venta
de unidades, en vez del xito en el mediano y largo plazo para sus inversores
propietarios.
En ocasiones la desarrolladora es la misma que comercializa, en otras lo canalizan por
medio de inmobiliarias. Lo importante es que la parte comercializadora obtiene su
ganancia por la venta del producto. Generalmente las comisiones oscilan entre el 3 y 5
% del valor del inmueble. Por eso hay que evaluar si realmente tienen en
consideracin aspectos tales como calidad de la edificacin, responsabilidades
legales que implica sumarse a un proyecto desde el pozo si ese es el caso,
revalorizacin y localizacin del inmueble, etc. Hacer las preguntas correctas desde el
principio siempre ahorra muchos dolores de cabeza posteriores.
Ventajas y desventajas de las inversiones inmobiliarias
Finalmente en este pequeo cuadrito resalto cules son, a grandes rasgos, los pro y
contras que poseen las inversiones en Real Estate:
PROS
CONTRAS
tendencias mundiales
especficos
Activo tangible
entorno
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Inversiones en Negocios
Existen empresas que buscan financiar sus proyectos dirigindose directamente al
mercado de inversores, sin intermediarios. De esta manera la empresa gana al evitar
intermediarios, costos administrativos y mantiene la privacidad de sus negocios al no
recurrir al mercado burstil.
Al haber menos entidades de control de por medio, como es en el caso de las
instituciones pblicas (CNV, Caja de Valores, Auditorias, Presentacin de Balances,
etc.), las responsabilidades, compromiso y confianza entre las partes son de absoluta
relevancia.
Por otro lado, recordando tambin la clsica relacin riesgo-rentabilidad, este tipo de
inversiones suelen ser mucho ms rentables, ofrecen rendimientos muy interesantes
para poder competir con las otras alternativas a las que el inversor puede acceder en
el mercado, y en ocasiones poseen beneficios adicionales como cero costo de ingreso
y egreso, sin gastos administrativos para el inversor, posibilidad de retirarse
anticipadamente, etc. Representa, por estos beneficios, una alternativa interesante
para pequeos y medianos inversores.
Invertir en una compaa privada requiere un anlisis exhaustivo por parte del
inversor. Es importante a la hora de invertir por medio de un contrato mutuo entre las
partes, analizar la firma que busca la inversin, cules son sus fundamentos de
negocios, trayectoria, activos, estructura, leer y analizar todos los tems del
documento (si tiene un abogado de confianza puede consultar sobre el mismo).
En cuanto a las empresas que busca atraer inversores directos, podemos encontrarla
en 3 etapas diferentes de madurez:
Start-ups: este tipo de empresas tienden a ser las ms riesgosas porque son
aquellas que tienen escaso capital, no poseen un track record y su modelo de
negocios tiende a no existir todava. Invertir en este tipo de empresas sin dudas es
una moneda de dos caras totalmente diferentes. Por un lado, puede estar
invirtiendo en empresas como Amazon o Google o quizs pueda estar hacindolo
en una que le haga perder todo su capital en poco tiempo.
Empresas con adquisiciones de capital de segundo nivel: este grupo de empresas
privadas est comprendido por compaas que ya tuvieron su primera inyeccin
de capital previamente y que ahora salen en busca de una segunda ronda para
ampliarse. Si bien este tipo de empresas son menos riesgosas que un start-up, su
inversin vendr en segundo plano a nivel jerrquico detrs de aquellos que
participaron de la primera ronda.
Empresas en crisis: esta categora incluye empresas que tienen buenos
fundamentales y un modelo exitoso de negocios. Pero han tenido un problema muy
particular: un mal management. Al cambiar su estrategia de gerenciamiento,
automticamente volver a generar buenos flujos. Existen a nivel global grandes
inversores que se dedican a este tipo de negocios, como por ejemplo, Michael
Price.
Empresas privadas de inversin: son empresas que se dedican a desarrollar
diferentes proyectos (inmobiliarios, emprendimientos, negocios de consumo,
branding, franquicias, espectculos, etc.) y buscan inversores directos
ofrecindoles una rentabilidad fija o variable de acuerdo al proyecto en el que
inviertan.
Commodities
Qu son?
Son bienes que tienen valor o utilidad comercial en todo el mundo y un muy bajo nivel
de diferenciacin o especializacin. Son las materias primas a granel, una serie de
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Consideraciones Finales
Recursos Recomendados
En mi blog encontrars muchsimo ms material para seguir aprendiendo. Tengo dos
secciones particulares:
Pasos a seguir
Esta es una carrera a largo plazo, en la cual nunca es tarde para empezar. Todos nos
encontramos en diferentes lugares de inicio y las metas son diferentes, pero los pasos
a seguir son siempre iguales:
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