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MDULO III OPERACIONES FINANCIERAS.

EL CRDITO
Introduccin
La idea central de este captulo es explicarte el concepto de crdito, as como sus
diversas funciones, operaciones y utilidades.
Es importante conocer:

Cuntos tipos de crdito existen


Qu Instituciones Financieras pueden otorgarlos
Bajo qu condiciones se pacta el contrato
Cules son los derechos y obligaciones tanto del acreedor como del
acreditado, y
Las consecuencias que se derivan del mal uso de los crditos.

Estudiaremos tres aspectos principales del crdito:


1. Su significado, la terminologa relacionada con ste, as como sus operaciones
fundamentales
2. La clasificacin de los productos crediticios, y
3. Las mediciones, clculos y costos de los crditos.

Objetivos
En este captulo aprenders:

Las principales caractersticas de los productos de crdito.


La estructura y diversidad de estos productos.
Las Leyes que norman su uso.
Los clculos fundamentales para entender cmo operan.

Leyes citadas en este captulo:


Ley de Instituciones de Crdito
Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito.
Ley de Transparencia y de Fomento a la Competencia en el Crdito
Garantizado.
Normatividad secundaria en materia de Crdito y Depsitos Bancarios

Cunto sabes acerca de...?

Cul es la clasificacin de los crditos?


Cmo se calculan los intereses?
Cules son las partes que intervienen en un contrato de crdito?
Cules son las ventajas y desventajas de obtener un crdito?
Cmo operan las tarjetas de crdito?
Qu informacin debe contener una tarjeta de crdito?

Conceptos bsicos
Qu es el crdito?
La palabra crdito proviene del latn "creditum", un sustantivo que se desprende
del verbo "credere": creer en espaol. El trmino significa "cosa confiada", por lo
que crdito es confiar o tener confianza en la capacidad que tiene alguien para
cumplir una obligacin contrada, gracias a su voluntad o compromiso.
Jurdicamente, en la apertura de un crdito el acreditante (quien presta) se obliga
a poner una suma de dinero a disposicin del acreditado (quien pide), o a contraer
por cuenta de ste una obligacin para que l mismo haga uso del crdito
concedido en la forma, trminos y condiciones pactados.
El acreditado queda obligado a restituir al acreditante las sumas de que disponga,
o a cubrirlo oportunamente por el importe de la obligacin que contrajo y, en todo
caso, a pagarle los intereses, prestaciones, gastos y comisiones que se estipulen.
Pero, en el mbito financiero, qu es el crdito? Es muy similar a lo anterior, slo
que est relacionado principalmente con los prstamos otorgados por la banca
como parte de sus operaciones activas. Los saldos se establecen en moneda
nacional y extranjera.
Entonces slo los bancos otorgan crditos?
La respuesta es NO: existen muchas otras Instituciones Financieras que no son
bancos y que tambin pueden otorgar crditos. Algunas de ellas ya fueron
revisadas en los Mdulos anteriores.

Los crditos pueden otorgarse bajo dos modalidades:


Crdito Simple: es aquel en que la disposicin del dinero se realiza en una sola
ocasin y permite al usuario realizar la adquisicin de cualquier bien o servicio,
pagando el importe total a travs de una o varias amortizaciones.
Crdito en Cuenta Corriente: son aquellos en donde se otorga al cliente una lnea
de crdito que podr disponer en varias ocasiones sin exceder el lmite de la
misma, y podr volver a disponer de esa lnea conforme realice pagos al crdito.
Es el caso de la tarjeta de crdito.

Clasificacin de los Crditos


Cuntos tipos de crdito hay?
Hay varios tipos de crditos o clasificaciones de los mismos, pero nosotros vamos a tomar
la clasificacin siguiente:

1. Crdito al consumo;
2. Crdito empresarial o corporativo, y
3. Crdito hipotecario para la vivienda
El siguiente esquema te los muestra:

Crdito al Consumo
Qu es?
Un crdito al consumo es un crdito a corto plazo (de uno a dos aos) que se otorga a
personas fsicas para la adquisicin de bienes o servicios.
Cules son los crditos que se incluyen dentro de esta clasificacin?

Crditos para la adquisicin de bienes de consumo duradero (tambin llamado


"Crdito ABCD"), tales como los crditos personales
o de nmina, el automotriz, y
Crditos concedidos a corto o mediano plazo por entidades no financieras,
como las tiendas departamentales.

1.1

Clasificacin de los Crditos al Consumo

Los crditos al consumo se clasifican en dos:

1. Crdito al consumo duradero (especfico para algo en particular,


como muebles, refrigerador, una sala, etc.)
2. Crdito personal (no especfico para algo en particular, el cliente
puede comprar lo que quiera).

1.2 Administracin de los Crditos al Consumo


Cmo se administran los crditos al consumo?
Los crditos al consumo se administran por medio de un sistema que registra su
comportamiento desde el momento en que son "dados de alta" por la institucin
financiera.
Este sistema se compone de los siguientes elementos:

Asignacin de fecha de corte. Es el da en que el sistema calcula los intereses


del periodo sobre el saldo insoluto que presente el crdito en ese momento.
Clculo de intereses. Los intereses se calculan sobre el saldo insoluto (monto
que se adeuda) que tenga el crdito a la fecha de corte. (Saldo insoluto = capital
total sin intereses al corte).
Para esto se aplica la siguiente frmula:

Saldo insoluto por la tasa de inters anual por el promedio de das por mes entre 360

Emisin de estados de cuenta. El sistema genera un estado de cuenta que


refleja los movimientos del crdito durante un periodo de tiempo determinado.
Las Instituciones Financieras deben emitirlos con la periodicidad pactada con
el cliente la cual no podr ser mayor a seis meses.

Esquema de pago. Se refiere a la forma de calcular las mensualidades


durante el plazo del crdito y cmo se comporta con los prepagos del cliente.
Los ms usuales son:
1. Pagos iguales a tasa fija.
2. Pagos nivelados a tasa variable.
3. Pagos fijos a tasa fija

Recepcin de pagos. Los pagos se pueden hacer en las sucursales de la


Institucin Bancaria hasta la fecha lmite de pago, y a travs de los medios y
lugares pactados en el contrato, como efectivo, cheque o transferencia
electrnica.

Es importante considerar que dependiendo del medio o lugar de pago las


fechas de acreditamiento pueden variar y generar el cobro de intereses o
comisiones.

Liquidacin de crditos. A la ltima mensualidad, se le cargan los intereses


del mes, incluyendo incrementos (extras al capital) que se hayan generado
durante la vida del crdito y el capital que reste por liquidar. Por ningn motivo
se podr aumentar el plazo originalmente pactado. Una vez liquidado el
crdito, el cliente debe recibir un estado de cuenta o documento en el que
conste el fin de la relacin contractual, la inexistencia de adeudos, y puede
solicitar la devolucin de su factura de acuerdo con lo establecido.

1.3 Crdito para Auto


Qu es?
El crdito para auto es un ejemplo de crdito al consumo.
Cuntas modalidades hay de este crdito?
Las Instituciones celebran contratos de crdito automotriz con diferentes modalidades:

Con garanta prendaria


Con aval, fiador u obligado solidario
Sin aval, fiador u obligado solidario

Cul es la modalidad ms comn?


Se ha detectado que el contrato ms comn que adoptan los Bancos es el crdito con
garanta prendaria.
Caractersticas del crdito automotriz con garanta prendaria:
Las caractersticas de este crdito son:

El contrato no est especificado en la legislacin mexicana, solamente es una


operacin activa de las Instituciones Financieras.
Es una variable de los contratos de apertura de crdito.
El importe del crdito tiene un destino especfico, que es la adquisicin de un
automvil comprado con la cantidad otorgada.
La factura del vehculo se queda en garanta para proteger el pago de la
obligacin.
El acreditado (quien recibe el crdito) tiene la posesin del vehculo y su uso,
pero la factura queda en garanta a disposicin del acreditante (quien otorga
el crdito).

Cules son los derechos y obligaciones que genera este crdito?


En estos contratos de crdito, tanto el acreditante (los bancos asumen el carcter de
acreedor) como el acreditado (personas fsicas o morales que reciben el dinero del
crdito) tienen obligaciones y derechos.
El siguiente esquema te muestra los derechos y obligaciones de cada una de las partes:

1.4 Tarjeta de Crdito


Qu es?
Se trata de un producto financiero emitido por una Institucin:

Financiera bancaria (generalmente)


Financiera no bancaria
No financiera (tiendas comerciales)

Caractersticas de la Tarjeta de Crdito


Sus caractersticas son:

Es un medio de pago, con un financiamiento automtico que -a cierto plazono tiene costo (hasta 50 das).

Se trata de un crdito quirografario; es decir que se garantiza con la firma de


pagars o vouchers.
Es un crdito revolvente.
El acreditado puede ser una persona fsica o moral y se le otorga la tarjeta
para que pueda hacer uso del crdito segn lo necesite.
Cada vez que realiza sus compras, el acreditado se obliga a reembolsar la
cantidad estipulada en el voucher, ms los intereses pactados.
Cuando los contratos de apertura de crdito en cuenta corriente se
establecen con personas morales, las tarjetas respectivas se expiden a
nombre de las personas fsicas que stas designen.

El siguiente esquema te muestra las funciones especficas de la tarjeta de crdito:

Cules

son

los beneficios

de

la

tarjeta

de

crdito?

Beneficios:

Representa una oportunidad de auto financiamiento, ya que si se lleva un


adecuado manejo del plstico, podemos financiarnos hasta por 50 das que
son los que hay entre la fecha de corte y la fecha del prximo pago del
siguiente mes.
La seguridad al no cargar efectivo.
Es recibida en la mayora de los establecimientos comerciales.
Se puede disponer de efectivo en los cajeros automticos.
Se puede utilizar en territorio nacional e internacional.

Desventajas:
A pesar de sus mltiples ventajas, las tarjetas de crdito tambin implican algunas
desventajas.
El esquema siguiente te describe cules son unas y otras:

Cmo

opera

la

tarjeta

de

crdito?

La operatividad de las tarjetas de crdito bsicamente es la siguiente:

La Institucin acreditante (la que otorga el crdito) se obliga a pagar, por


cuenta del acreditado (tarjetahabiente), los bienes o servicios comprados con
la tarjeta ante los proveedores.
Tambin, pone a disposicin del tarjetahabiente dinero en efectivo en las
oficinas de la propia Institucin, en la de sus corresponsales bancarios o a
travs de cajeros automticos.
El tarjetahabiente tiene el derecho de conocer y conservar el contrato de
apertura del crdito.
El contrato debe especificar la forma de calcular el importe de los pagos
mnimos mensuales, en funcin del saldo a cargo del tarjetahabiente, as
como las tasas de inters y comisiones.
Las Instituciones se reservan la facultad de modificar las comisiones y los
intereses pactados, pero deben avisar a travs de los medios pactados con
sus clientes con treinta das de anticipacin a la fecha prevista para que stas
surtan efectos y es derecho de los clientes dar por terminado el servicio en

caso de no estar de acuerdo con los nuevos montos, sin que la entidad pueda
cobrarle cantidad adicional alguna por este hecho.
Las Instituciones Financieras tienen la obligacin de enviar al menos dos
veces al ao a sus acreditados un estado de cuenta indicando las cantidades
cargadas y abonadas durante ese periodo.

Qu datos deben contener las tarjetas de crdito?


La siguiente imagen te muestra qu debe contener una tarjeta de crdito (el plstico):

Cul es la informacin que debe contener un estado de cuenta?


A continuacin, te presentamos un ejemplo de estado de cuenta para que identifiques los
conceptos que debe contener:

OTROS CREDITOS
2.1

Crdito Hipotecario

Qu es?
El crdito hipotecario para la vivienda es aquel que se otorga para comprar, ampliar,
construir o remodelar tu casa.

Por qu se llama crdito hipotecario?


Al crdito para la vivienda se le llama comnmente hipotecario, porque la persona que
recibe el crdito debe dejar el inmueble en garanta (hipoteca):

1. Si el crdito es para comprar (nuevo o usado), debe dejar a la Institucin


Financiera, en garanta (hipoteca), el inmueble adquirido con el crdito.
2. Si es para remodelar o ampliar, debe dejar a la Institucin Financiera, en
garanta (hipoteca), el inmueble que se va a remodelar.

Qu es la hipoteca?
Es una garanta real que sirve para seguridad del pago de un crdito y por el cual quedan
sujetos, como garantas, determinados bienes inmuebles de un deudor o de un tercero,
asegurando as el cumplimiento de una obligacin. En caso de incumplimiento, el
acreedor tendra derecho a ejecutar o liquidar previo juicio los inmuebles a su favor.
Qu se debe tomar en cuenta antes de solicitar un crdito hipotecario?
Antes de contratar un crdito hipotecario, la persona debe:

Solicitar la oferta vinculante, que es el documento expedido gratuitamente por


las instituciones para garantizar al usuario -durante 20 das naturales- todas y
cada una de las variables financieras ofrecidas en el crdito hipotecario para la
vivienda, siempre y cuando el usuario entregue toda la documentacin
prevista en la solicitud de crdito dentro de dicho plazo.
Revisar que su Reporte de Crdito Especial no tenga ninguna clave negativa.
Averiguar en el banco (o con la Institucin con la que vaya a contratar) cul
es su zona de influencia o en qu estados de la Repblica ofrece
estos crditos (algunas Instituciones bancarias otorgan el crdito dependiendo
de la zona geogrfica donde se ubique el inmueble).
Comparar las condiciones de crdito que ofrecen las distintas instituciones
(sugerimos consultar los cuadros comparativos que publica la CONDUSEF en
su pgina Web).
Acudir personalmente a la institucin de su eleccin para solicitar informacin
sobre los programas hipotecarios y reflexionar muy bien esa informacin:
aclarar todas las dudas.
Evaluar la tasa de inters, si va a ser fija o variable.
Planear bien sus gastos y compromisos para verificar cul es su capacidad
real de pago. Tomar en cuenta los gastos notariales ya que suman entre el 4%
y el 9% del valor del inmueble dependiendo de la normatividad aplicable al
Estado de la Repblica en que se encuentre el inmueble.
Solicitar la institucin una tabla de amortizacin del crdito para visualizar el
importe aproximado de las mensualidades a pagar durante el tiempo que va a

durar el crdito (recomendamos utilizar el Simulador de Crdito Hipotecario de


la pgina Web de la CONDUSEF).

Qu se debe tomar en cuenta despus de contratar el crdito hipotecario?

Despus de contratar el crdito, la persona debe:


Verificar
los
compromisos
adquiridos
en
su
contrato
y
cumplirlos puntualmente durante todo el tiempo que dure el crdito.
Estar al pendiente de los das de pago correspondientes a cada amortizacin
para evitarse intereses moratorios y problemas.
Consultar los estados de cuenta pues en stos vienen detallados todos los
movimientos efectuados durante un perodo determinado: en caso de no estar
de acuerdo con stos, debe efectuar su reclamacin sin rebasar el lmite de
tiempo que indique la Institucin Financiera, ya que despus de ese tiempo no
le van a admitir reclamacin alguna.
Evaluar la conveniencia de realizar prepagos parciales o por el total de su
deuda.
Revisar los intereses que puedan ser deducibles de impuestos ao con ao.
Al liquidar el crdito se debe obtener la carta de liberacin de hipoteca y se
debe verificar que se libere el gravamen en el Registro Pblico de la
Propiedad del Estado de la Repblica en que se encuentre el inmueble
Revisar el apartado legal para conocer las caractersticas del contrato de
hipoteca.

2.2 Crdito Corporativo o Empresarial


Qu es?
Este crdito es un contrato por medio del cual las Instituciones Financieras otorgan
recursos (dinero) para canalizarlos a la produccin.
Qu tipos de crditos se utilizan?
Las Instituciones utilizan los siguientes tipos de crdito:

Simple
Quirografario
De habilitacin o avo
Refaccionario

Estos crditos se clasifican de acuerdo al destino y uso que se les d.


Clasificacin por destino de los recursos

Dependiendo del destino de los recursos, los crditos se clasifican en dos grandes
grupos:

a. Para capital de trabajo


b. Para inversiones en activos fijos
a. Crditos para capital de trabajo

Como su nombre lo indica, los crditos para capital de trabajo son financiamientos a corto
plazo que se emplean para apoyar necesidades especficas que se derivan de las
operaciones del negocio o de oportunidades en los ciclos operativos del acreditado.
El acreditado recurre a este tipo de financiamiento para cubrir necesidades operativas, por
ejemplo:

Adquirir materia prima


Liquidar compromisos con proveedores y/o acreedores
Cubrir requerimientos de la Tesorera, por lo que los plazos pactados deben
coincidir con el plazo en que se hace efectiva la operacin financiada.

Dentro de estos crditos podemos encontrar los siguientes:

b. Crditos para inversiones en activos fijos


Son financiamientos, a mediano y largo plazo, para:

La adquisicin de activos fijos


Ampliacin de la planta productiva
Desarrollo de proyectos industriales

Proyectos inmobiliarios, entre otros


El financiamiento debe incluir garantas que generalmente son los bienes que se
financian.
Su formalizacin requiere un contrato de crdito ratificado ante el fedatario que
corresponda y se encuentre inscrito en el Registro Pblico de la Propiedad y del
Comercio.
El plazo de los crditos se determina en funcin del destino del crdito y la capacidad de
generacin de efectivo del acreditado.

Dentro de estos crditos podemos encontrar los siguientes:

2.3 Crdito Simple

Qu es?
Es el crdito de largo plazo ms comn, y su fin es financiar diversas necesidades
crediticias de personas fsicas (con actividad empresarial) o morales, dedicadas a la
produccin y/o comercializacin de bienes y de servicios.
Cules son sus caractersticas?
Este tipo de crdito se caracteriza por lo siguiente:

1. Slo se utiliza para un proyecto


2. El contrato finaliza cuando se termina de pagar el crdito
3. El dinero se puede destinar slo a una de las necesidades del empresario, como:
compra de activos fijos,
capital de trabajo,
reestructuracin de pasivos, y
compra de inmuebles, maquinaria o equipo.

Cules son los requisitos para este crdito?


Para que se le otorgue el crdito, el solicitante deber:

Destinar el crdito a una finalidad mercantil que fomente su actividad.


Comprobar el propsito del crdito y su capacidad de pago para que puedan
determinarse el importe total, plazo, periodo de gracia (en su caso) y su
disposicin.
Presentar las garantas reales y/o personales que el otorgante del crdito (a
su juicio y con base en la evaluacin del riesgo) le solicite, tales como:
colateral de ttulo de crdito, prendario, hipotecario, fiduciaria, aval, etc. En
caso de tener que presentar garanta personal, sta deber estar
suficientemente evaluada, con constancia escrita y firmada, y no deber tener
una antigedad mayor a seis meses.
Tener antecedentes crediticios adecuados en el bur de crdito.

Acerca del Contrato:

La operacin se formaliza contractualmente (por medio de contrato).


A la firma del contrato deben concurrir (adems del acreditado): el garante, el
depositario legal y/o el aval, fiador u obligado solidario, segn el caso.
El contrato de apertura de crdito puede ser privado o elevado a escritura
pblica, segn el tipo de garantas aceptadas; si se trata de garanta
hipotecaria, es por medio de escritura pblica.
El acreditado puede otorgar o transmitir al acreditante un ttulo de crdito o
cualquier otro documento como reconocimiento del adeudo.

Acerca de la Restitucin:

El acreditado deber devolver el importe del crdito al acreditante, as como el


de los premios, intereses, comisiones, etctera, en el plazo estipulado.

Si no se fij plazo para la devolucin de las sumas o para que se reintegre al


acreditante el importe de las obligaciones, podr hacerse exigible al vencimiento
del plazo estipulado en el contrato.
Causas de extincin:
Las causas por las que puede llegar a extinguirse el contrato son:

La disposicin total de su importe, a no ser que el crdito se haya abierto en


cuenta corriente.
La expiracin del plazo convenido.
La notificacin de haberse concluido el contrato, cuando no se hubiere fijado
plazo.
La denuncia del contrato.
La falta o disminucin de las garantas pactadas a cargo del acreditado.
El que cualquiera de las partes se halle en estado de quiebra, suspensin de
pagos o liquidacin judicial.
La muerte, interdiccin, inhabilitacin o ausencia del acreditado, o la disolucin de
la sociedad a la que se le concedi el crdito.
Ahora, veamos la:
Clasificacin del Crdito Simple

2.3

Crdito de Habilitacin o Avo

Qu es?
Es un tipo de crdito a mediano plazo para:

Comprar materias primas y materiales.

Pagar salarios.
Cubrir gastos directos de la explotacin u operacin de las empresas.
Tambin se le conoce con el nombre de crdito a la produccin, porque su importe debe
invertirse en adquirir los medios productivos necesarios para el fomento de una empresa.
Para qu sirve?
El crdito de habilitacin o avo sirve para:

Fortalecer el ciclo productivo de las empresas


Incrementar su capital de trabajo
Fomentar la produccin de bienes y servicios.
Cules

son

sus

Las caractersticas de este tipo de crdito son:

Revisa el apartado Cuestin de Leyes para conocer ms de este tema.

caractersticas?

2.3

Crdito Refaccionario

Qu es?
Es un crdito otorgado a mediano o largo plazo para fortalecer o incrementar los activos
fijos de las empresas industriales, agrcolas o ganaderas, y as aumentar su produccin.
Para qu sirve?
Este crdito sirve para adquirir activos fijos, tales como:

Instrumentos de labranza, abonos, ganado o animales de cra


Plantaciones, cultivos cclicos o permanentes en tierras de cultivo
Compra o instalacin de maquinaria
Construccin o ampliaciones que fomenten el crecimiento de la empresa del
acreditado
Para pagar ciertos pasivos o deudas con proveedores
En qu se diferencia este crdito con el de habilitacin o avo?
La diferencia radica en que los crditos de habilitacin o avo son para adquirir bienes de
menor duracin, porque stos se consumen o emplean en un slo ciclo de produccin
(por ejemplo material de empaque). Y los crditos refaccionarios son para adquirir bienes
de carcter permanente o de larga duracin que hace posible su empleo durante varios
ciclos productivos (por ejemplo una mquina).
Cules son sus caractersticas?
Las caractersticas de los crditos refaccionarios son:

2.3

Crdito Quirografario

Qu es?
Es el crdito a corto plazo que se otorga para solventar necesidades transitorias del
solicitante, basndose en su reconocida solvencia moral y econmica.
Por qu se llama quirografario?
Porque, al recibir el dinero, el solicitante del prstamo nicamente tiene que firmar uno o
varios pagars o documentos de cobro; es decir, que no existe garanta real sino que slo
basta la firma del acreditado.
Dichos pagars son ttulos ejecutivos que facilitan su cobranza por la va privilegiada, que
es el juicio ejecutivo mercantil.
Cules son sus caractersticas?
El siguiente esquema te muestra sus caractersticas:

2.3

Prstamo con Colateral

Qu es?
El prstamo con colateral es un financiamiento a corto plazo que se otorga en una
determinada proporcin del valor nominal de los ttulos de crdito que el acreditado debe
entregar a la institucin financiera como garanta, debidamente endosados.
Estos ttulos de crdito que el acreditado debe dar en garanta pueden ser:

Letras de cambio
Cheques , y/o
Pagars provenientes de las operaciones normales de su negocio.

Para qu sirve?
Sirve para cubrir las necesidades transitorias de efectivo mediante la conversin de las
cuentas por cobrar de una empresa, a satisfaccin de la institucin que otorga el crdito.
De esta manera, el solicitante ayuda a mantener la liquidez de su negocio.
Cules son sus caractersticas?

Se necesita contar con un aval y, en su caso, con una garanta


complementaria.
Los intereses son cobrados por adelantado: se descuentan del monto del
crdito autorizado.
El banco no compra los documentos, slo los acepta como garanta del
prstamo, por lo que el empresario tiene que cobrarle directamente a sus
clientes y devolver el dinero al banco.
El banco acepta cualquier documento por cobrar de los antes descritos, pero
deben estar vigentes.

El siguiente esquema te muestra otras de sus caractersticas:

2.3

Crdito Prendario

Qu es?
Es aquel en el que para su otorgamiento se exige una garanta real, consistente en un
bien mueble.
Este crdito se documenta mediante un pagar, en el cual debe quedar descrita la
garanta.
En algunos casos tambin es usual que este tipo de crditos se documente mediante
contratos convencionales, cuando existan circunstancias especiales que lo ameriten.
La Ley Bancaria, al reglamentar los requisitos a que deben sujetarse los crditos, indica
que estos prstamos no deben exceder de 70% del valor de la garanta, a menos que se
trate de bienes de consumo duradero o de crditos pignoraticios sobre granos y otros
productos agrcolas, cuyo consumo o exportacin se clasifique de inters pblico.
El crdito prendario es otorgado a corto plazo por el monto equivalente a un porcentaje
del valor comercial de los bienes entregados en garanta (la prenda).
La prenda es un derecho constituido sobre un bien mueble enajenable (transmitido), que
queda a disposicin de la institucin financiera para garantizar el pago del prstamo.

Para qu sirve?
Generalmente, este crdito sirve para contar con liquidez
Cules son sus caractersticas?
Las caractersticas del crdito prendario son:

2.3

Cartas de Crdito

Qu son?
Es un instrumento de pago, sujeto a regulaciones internacionales, mediante el cual un
banco (emisor) por solicitud y de conformidad con las instrucciones de un cliente
(ordenante) otorga un crdito a favor de un tercero (beneficiario) contra la entrega de los
documentos o mercancas exigidas.
Ejemplo:
1) Una empresa mexicana (cliente) compra mercancas a una empresa extranjera
(beneficiario). Y para realizar el pago de esa transaccin solicita a un banco mexicano
(emisor) una carta de crdito a favor de la empresa extranjera (beneficiario).

2) El banco emisor acude con un banco del pas del beneficiario (confirmador) para que
notifique al beneficiario la existencia de un crdito a su favor y le haga saber los
documentos que deber presentar y los requisitos que la mercanca deber cumplir para
hacer efectivo dicho crdito.
3) Una vez que los documentos y las mercancas cumplen con los requisitos establecidos son
recibidos por el banco confirmador, quien har entrega al beneficiario de la suma a su favor.
4) El banco emisor recibe los documentos necesarios para la entrega de mercanca,
reembolsando al banco confirmador la suma entregada al beneficiario.
5) El cliente paga de acuerdo a lo pactado el crdito otorgado por el banco emisor y recibe
los documentos para la recoger la mercanca.

Medicin del costo de crdito. Costo Anual Total


(CAT)
Qu es?
El CAT es una frmula que expresa el valor, en porcentaje, de los costos y gastos en que
incurre una persona cuando contrata un crdito con determinada institucin. Este costo
generalmente es mayor a la tasa de inters que cobran las Instituciones Financieras.
Qu incluye?
El Clculo del CAT para crditos de vivienda y menores a 900 mil UDIS, incluye los costos
y gastos propios del crdito, algunos son:

El pago del principal.


Los intereses ordinarios.
Las comisiones que el cliente est obligado a pagar como condicin para
contratar el crdito o durante su vigencia.
d) Las primas de las operaciones de seguros de vida, invalidez, desempleo,
daos y robo.
e) Los descuentos, bonificaciones, o cualquier cantidad de dinero, que el cliente
deber recibir en caso de cumplir con las condiciones de pago establecidas en
el contrato.
Qu no incluye?
a)
b)
c)

No incluye:
a)
b)

Gastos notariales.
Impuestos por la adquisicin del inmueble o constitucin de la garanta.

Costos por trmites y servicios prestados por terceros, ni el IVA de la


operacin.
d) Las deducciones fiscales a las que pudiera tener derecho el cliente.
e) Las disminuciones en las tasas de inters o comisiones por eventos fuera del
control del cliente.
c)

Para qu sirve?
Bsicamente, el CAT sirve para poder diferenciar cul es el crdito ms caro o ms
barato.
Cmo se expresa el CAT?
El CAT se expresa en porcentajes anuales para comparar los financiamientos sin importar
la duracin del prstamo o si los pagos parciales se hacen semanales, quincenales o
mensualmente.
En septiembre de 2009, el Banco de Mxico hizo ajustes a la mecnica de clculo del
CAT con objeto de facilitar su interpretacin y promover una mayor uniformidad en la
manera en que se presenta tanto en publicidad, contratos y estados de cuenta.
La metodologa del CAT aplica a los crditos por importes inferiores a 900 mil UDIS, as
como a crditos hipotecarios para la vivienda.
Las Instituciones no estn obligadas a calcular el CAT tratndose de operaciones de
crditos empresariales o corporativos (por cualquier monto) que celebren con clientes a
los que se les haya otorgado previamente un crdito por un importe igual o superior al
equivalente a 900 mil UDIS, arrendamiento financiero, factoraje, cartas de crdito a la
vista y descuento mercantil.
Las Instituciones Financieras y las empresas comerciales que otorguen crdito deben
informar sobre el CAT en sus contratos, en sus estados de cuenta y en la publicidad que
utilicen, de conformidad con lo dispuesto en la Circular 21/2009 de Banco de Mxico y en
la Disposicin nica de la CONDUSEF aplicable a las Entidades Financieras.
Si ests interesado en contar con mayor informacin al respecto, visita la seccin de
Simuladores y Calculadoras de nuestra pgina Web. La liga es:
Clculo del CAT para las Tarjetas de Crdito
Tambin, en nuestra pgina, hay una herramienta que te ayuda a calcular el CAT de las
principales tarjetas de crdito, de acuerdo con la metodologa establecida por el Banco de
Mxico y a partir de una tabla de amortizacin que incluye las caractersticas y
componentes ms comunes de las tarjetas. Esta herramienta es muy til para calcular el
CAT de cada tarjeta y poder compararlas entre s.
Las principales obligaciones de las Instituciones Financieras y comerciales que otorgan
crditos son las siguientes:

Hacer pblico el CAT de sus crditos.


No agregar al monto del crdito los costos de comisiones, seguros y gastos
accesorios.
Recibir el pago de los crditos en efectivo, cheque, domiciliacin,
transferencia electrnica o de otros bancos (esto aplica slo a los bancos, ya
que las SOFOMES E.N.R. y SOFOLES, por ejemplo, no tienen la obligacin
de aceptar todos estos medios de pago).
Aceptar pagos anticipados, siempre que los clientes lo soliciten, estn al
corriente en los pagos exigibles y el importe del pago anticipado sea por una
cantidad igual o mayor al pago que deba realizarse en el periodo
correspondiente.

DEPSITOS
Qu son?
Los depsitos bancarios de dinero, son la operacin pasiva ms
importante que realizan las instituciones de crdito, pues es su principal
fuente de fondeo.
La operacin pasiva es un convenio entre un cliente (acreedor) y un banco
(deudor), en el que el primero entrega a una institucin financiera su dinero en
propiedad (depsito irregular), y sta se obliga a devolverlo con el pago de un
inters al depositante.
En este captulo vamos a analizar las cuentas de depsito de dinero, como una
operacin pasiva bancaria, y los conceptos bsicos de algunos de sus productos
como el cheque y las cuentas de ahorro; definiremos cada una de sus
caractersticas porque:

Son los que ms se ofrecen en el mercado


Existe, en general, un conocimiento insuficiente sobre estos instrumentos, lo
cual ha ocasionado fraudes, robos, o malos manejos, etc.

Por eso es muy importante que llegues a dominar este tema: constituye un
requisito indispensable si deseas hacer buen uso de tus finanzas.

En este captulo, vamos a desarrollar tres aspectos fundamentales:


1. La terminologa de las operaciones financieras que involucran los depsitos.
2. Las variantes de los cheques y el ahorro, as como las obligaciones y
derechos que conllevan estas transacciones.

3.

La funcionalidad, las caractersticas y el mejor rendimiento de dichos


instrumentos financieros.

Objetivos
En este captulo aprenders:

Los tipos de depsitos que existen y sus caractersticas.


La clasificacin de los cheques y su contratacin.
Los tipos de ahorro y las caractersticas de la tarjeta de dbito.
La clasificacin de los fondos de inversin.
Qu son las operadoras de fondos de inversin.
Cules son los aspectos importantes que debes conocer sobre la inversin.

Leyes citadas en este captulo


Las Leyes que se mencionan en este captulo son:
Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito.
Normatividad secundaria en materia de crdito y depsitos bancarios.
Cunto sabes acerca de...?
Cules son los tipos de cuentas de depsitos que existen?
Cul es la clasificacin de los cheques? Cules son los tipos de
productos financieros enfocados al ahorro?
Qu es una tarjeta de dbito, y cul es su finalidad?
Qu es el depsito?
Depsito es la accin de poner determinados bienes, o una cantidad de dinero,
bajo la custodia y resguardo de una Institucin que se hace responsable de ellos
por un tiempo.
En el depsito bancario, es una operacin pasiva en virtud de la cual, el
depositante entrega una suma de dinero a una institucin de crdito para su
ahorro o inversin, a la vista o a plazo, obligndose dicha Institucin, a restituir al
depositante la suma que ampara el recibo de depsito, ms un inters en la
misma especie.

El depsito bancario es un depsito irregular porque el cliente transmite a la


Institucin de Crdito la propiedad del dinero depositado, para que el banco lo
coloque entre sus clientes a travs de la realizacin de sus operaciones activas.
Esta operaciones se realizan cuando los clientes entregan al banco su dinero para
ahorro e inversin y de esta manera las Instituciones se allegan de recursos del
pblico y se convierten en deudores de sus clientes y a su vez, estos en sus
acreedores.

a.

Cuenta de Cheques

Qu es?
La cuenta de cheques es un depsito a la vista en el que la Institucin de Crdito se
obliga a entregar las sumas depositadas en el momento en que lo solicite el cliente, pues
en este tipo de depsitos, la disponibilidad es absoluta.
El cheque es un ttulo de crdito mediante el cual una persona ordena al banco, en donde
tiene depositados sus recursos, que pague cierta cantidad de dinero a alguien cuyo
nombre aparece como beneficiario.
Los elementos de un cheque son:

Clasificacin de los Cheques

Los cheques se clasifican en:

Cheque negociable: es el que puede endosarse (si el beneficiario firma en la


parte posterior del cheque) tantas veces como sea necesario (endosos
subsecuentes).
Cheque no negociable: es el que no puede endosarse, y slo lo puede cobrar
el beneficiario, ya sea en ventanilla o depositndolo en su cuenta.
Cheque al portador: es el cheque que no se expide a favor de una persona
especfica, sino que en el espacio del beneficiario se escribe "Al Portador", y la
persona que lo presente puede cobrarlo o entregarlo como pago a otra persona
o empresa sin endosarlo, ya que el portador del cheque es quien puede
cobrarlo sin necesidad de presentar una identificacin para cobrarlo (para esto,
cada banco determina el lmite de la cantidad, de acuerdo con sus polticas).
Cheque nominativo o a la orden: es el que tiene el nombre del beneficiario,
quien es el nico que puede firmar el primer endoso a favor de otra persona o
empresa, y es indispensable presentar una identificacin oficial para poder
cobrarlo. Si se busca que nicamente lo pueda cobrar el beneficiario indicado,
debe agregarse la leyenda: "No negociable"; a menos que el cheque est a
nombre del propio banco, en cuyo caso automticamente ser no negociable.
Puede expedirse por cualquier cantidad.
Cheque de caja: es el que expide un banco para pagarlo en sus sucursales o
filiales. El cliente indica al banco la cantidad de dinero por la que expide el
cheque y se paga ah mismo o puede depositarse en una cuenta del
beneficiario. Se debe expedir a nombre de una persona, no al portador y no es
negociable (no puede endosarse). Este cheque se puede solicitar en un banco
donde no se tenga cuenta bancaria.
Cheque certificado: es aquel que lleva la certificacin del banco garantizando
que tiene fondos suficientes para pagarse. Si el beneficiario necesita estar
seguro de que el documento tiene fondos suficientes, debe solicitar al librador
que el banco certifique la existencia de esos fondos, y el cuentahabiente es el

nico que puede solicitar la certificacin al banco, siempre y cuando tenga su


cuenta ah. Este tipo de cheque debe ir a nombre de una persona o empresa,
no al portador, y no es negociable.
Cheque cruzado: es el cheque al que se le trazan dos lneas diagonales
paralelas en el anverso para que no sea cobrado en efectivo sino que se
deposite en una cuenta de banco. El cheque puede cruzarse de dos formas:

General: con dos lneas sin determinar el banco donde se cobrar.


Especial: dentro de las lneas se anota el banco donde se debe depositar.

Cheque de viajero: este cheque es expedido por un banco o agencia


autorizada (Visa, MasterCard, Amex), para que lo paguen sus sucursales o
corresponsales en la Repblica Mexicana o en el extranjero. Los cheques de
viajero resultan muy tiles para viajar y el banco proporciona una lista de las
sucursales y establecimientos donde se pueden cobrar. Se firman dos veces:
cuando se recibe el talonario con los cheques (en el banco) y cuando stos se
presentan para su cobro o pago. Para cobrarlos, se debe presentar una
identificacin oficial: en el extranjero debe ser el pasaporte. Si no se utilizan
todos los cheques, y se necesita el dinero en efectivo, sern pagados al tipo
de cambio de compra de ese momento.
Cheque para abono en cuenta: se trata de un cheque al cual, en su parte
posterior, se le anota la leyenda "Para abono en cuenta", junto con los datos
de la persona o empresa y la cuenta a la que se abonar. No es negociable ni
se paga en efectivo. En caso de robo o extravo no puede cobrarlo ms que el
beneficiario. La leyenda no se puede borrar o alterar; de lo contrario, el
documento no es vlido para su cobro, por lo que se debe estar
completamente seguro antes de escribir esta indicacin.
Cheque de ventanilla: es un cheque que expide el banco por solicitud de uno
de sus cuentahabientes, siempre y cuando tenga fondos suficientes en su
cuenta. Solamente puede ser cobrado por el interesado, en la misma sucursal
y da de la solicitud. Generalmente, se usan cuando el cliente tiene cierta
urgencia del documento y olvid su chequera y/o tarjeta de dbito.

Principales causas de devolucin de un cheque

El cheque corresponde a un talonario extraviado


Falta de la firma del librado
El cheque est roto o deteriorado
La firma del librador est alterada o falsificada
Fondos insuficientes

El cheque ha sido indebidamente negociado


El librador est en estado de concurso o suspensin de pagos.

Contratacin de una Cuenta de Cheques

Cmo se contrata una cuenta de cheques?


La respuesta es: firmando un contrato de depsito en cuenta de cheques.
Cmo funciona el contrato?
El contrato funciona as:

El cliente o depositante otorga a un banco la custodia de cierta cantidad de


dinero
El banco, a su vez, se obliga a guardarlo para restituir dicha suma en el
momento en que se lo solicite el depositante, ms un inters, en caso que as
corresponda.

Cules son las partes que intervienen en la operacin de una cuenta de cheques?
Las partes que intervienen en la operacin de una cuenta de cheques son tres:

El banco
El cliente
El beneficiario

El esquema siguiente te muestra qu hace cada una de las partes:

Derechos y Obligaciones

Cules son los derechos y obligaciones que contraen tanto el banco como el usuario
en un contrato de depsito de dinero a la vista?
Los derechos del banco son:

Recibir los depsitos: debe recibir e ingresar a la cuenta del cliente el importe
de los depsitos que se hagan a favor del cliente, ya sea en efectivo u otros
ttulos.
Conservar los depsitos: guardar el dinero depositado hasta el momento en
que le sea solicitado.
Cancelar la cuenta cuando considere que el cliente est haciendo uso
incorrecto de ella: el contrato debe establecer las condiciones en las que el
banco podr cancelar la cuenta, dando aviso a la Comisin Nacional Bancaria
y de Valores para que sta d a conocer la situacin a todas las instituciones
financieras del pas.
Cargar a la cuenta las cuotas por comisiones: el cliente debe conocer el
importe de las comisiones, y stas deben detallarse en el estado de cuenta.
Disponer de los recursos depositados: el banco tiene la facultad de disponer
de los recursos depositados por tratarse de un depsito irregular.

Las obligaciones del banco son:

Abrir e identificar la cuenta respectiva.


Entregar al cliente la chequera para librar los cheques.
Pagar los cheques que libre el cliente con cargo al saldo de su cuenta: al
momento de ser presentado un cheque para su cobro, el banco debe
verificar el saldo, la firma y sus caractersticas para pagarlo o, en su defecto,
explicar por qu no procede el pago.
Pagar el importe de los retiros que efecte el cliente: slo podr negarse ante
la falta de fondos.
Resarcir al librador los daos y perjuicios causados por no pagar un cheque
que s tiene fondos suficientes; en ningn caso, la indemnizacin ser menor
de 20 por ciento del valor del cheque.
Pagar un cheque a pesar de la muerte o incapacidad del librador.
Abonar a la cuenta el importe de los intereses pactados: elaborar el clculo de
los intereses e ingresarlos automticamente en la cuenta, lo que se deber
reflejar en el estado de cuenta.

Elaborar y remitir el estado de cuenta: el estado de cuenta deber detallar los


depsitos y retiros, las comisiones cobradas y sus conceptos, as como el
desglose de los intereses generados durante un periodo determinado de
tiempo, que por regla general es de treinta das.
Atender cualquier reclamacin del cliente, si es que sta se presenta dentro
de los 90 das siguientes a la emisin del estado de cuenta.
Verificar la firma estampada en el cheque con la registrada en la institucin
financiera.

Cules son los derechos y obligaciones del cliente o librador?


Los derechos del cliente o librador son:

Autorizar a terceras personas a librar cheques con cargo a su cuenta: en el


caso de personas morales, stas debern contar con las facultades suficientes
para suscribir ttulos de crdito.
Recibir documentos para abono en cuenta: el cliente podr depositar en su
cuenta documentos con la leyenda "Para abono en cuenta".
Recibir oportunamente los estados de cuenta con todos los cargos y
movimientos detallados.
Las obligaciones del cliente o librador son:
Mantener el saldo establecido en el contrato: dependiendo del tipo de cuenta
y de las condiciones pactadas en el contrato, en algunos casos ser necesario
conservar un nivel promedio en la cuenta con el fin de evitar el cargo de
comisiones.
Cuidar sus talonarios y esqueletos de cheques: el cliente es responsable del
uso que se d a los documentos: en caso de mal uso de los mismos, ste ser
quien reciba las repercusiones en su patrimonio.
Avisar oportunamente al banco en caso de extravo o robo de la chequera:
debido a lo sealado en el punto anterior.
Librar nicamente los cheques que pueda cubrir el saldo de la cuenta: de lo
contrario, se podr incurrir en responsabilidades tanto civiles como penales.

Cuenta de Ahorro
Qu es?
Es un servicio que brindan los bancos para guardar dinero, mediante un contrato de
depsito de dinero con inters capitalizable, que celebra el cliente (depositante) con una
Institucin de Crdito, la que deber devolver los depsitos efectuados cuando el cliente
los solicite, sin necesidad de reconocimiento de firma o de otros requisitos previos.

Para qu sirve?
Una cuenta de ahorro sirve para que el cliente pueda depositar dinero y el banco se lo
restituya (se lo devuelva) en el plazo convenido junto con el pago de un inters.
Cmo funciona?
La cuenta de ahorro funciona as:

El cliente o ahorrador firma un contrato de depsito y hace sus depsitos de


dinero.
La Ley de Instituciones de Crdito exige a los bancos mantener un capital
neto determinado para garantizar la solvencia, y
El banco tambin est obligado por dicha ley a crear reservas preventivas en
funcin de la calidad de su cartera crediticia, y a participar en el IPAB.

1. Clasificacin de las Operaciones para


Ahorrar
Qu hacen los bancos para obtener recursos y crear sus fondos de reserva?
La forma tradicional que tienen los bancos para captar recursos es a travs de
operaciones como:

Recibir depsitos bancarios de dinero;


Emitir obligaciones subordinadas y bonos bancarios
Aceptar prstamos y crditos.

El siguiente esquema te muestra estas operaciones con mayor detalle:

Ahora bien, hay otra forma no tradicional de captar recursos que, entre otros,
incluye los siguientes rubros:

Acreedores por reporto


Captacin interbancaria
Emisin de aceptaciones bancarias
Financiamiento externo

Cules son los depsitos bancarios de dinero?

Los depsitos bancarios de dinero constituyen la principal operacin pasiva de los


bancos, por eso los vamos a ver aqu con detalle.

Cmo funcionan?
Funcionan a travs de un contrato de depsito, mediante el cual:

El depositante entrega una suma de dinero destinada al ahorro o la inversin


(a la vista o a plazo).
El banco se compromete a restituir dicha suma ms un inters en la misma
especie.

Cuntos tipos de depsitos bancarios hay?


El siguiente esquema te muestra la clasificacin de los depsitos bancarios:

Tarjeta de Dbito
Qu es?
La tarjeta de dbito (tambin llamada "cheque o dinero electrnico") es un instrumento
financiero y, en la actualidad, es el ms comn.
Para qu sirve?
Esta tarjeta sirve para disponer del dinero de la cuenta bancaria (de ahorro,
cheques o nmina) para:

Realizar compras en comercios que cuentan con un aparato llamado Terminal


Punto de Venta (TPV), y
Hacer retiros de dinero en cajeros automticos y ventanillas.

La tarjeta puede ser muy til para administrar mejor el dinero y mantener el control de los
gastos.
Para qu no sirve?

Es importante saber que este instrumento no es un buen mecanismo de ahorro, pues


aunque el saldo de la cuenta genera intereses, no se trata de un instrumento de inversin
y, por lo tanto, sus tasas son las ms bajas del mercado. Existen otros instrumentos
financieros adecuados para hacer crecer el dinero.
Cmo se obtiene?
Para obtener esta tarjeta es necesario acudir a un banco, preferentemente, y firmar un
contrato de depsito; luego, hacer un depsito inicial.
Cmo funciona?
La tarjeta de dbito funciona as:

Al firmar el contrato de depsito, el banco entrega la tarjeta (el "plstico") y el


Nmero de Identificacin Personal (NIP), el cual es una clave de seguridad
compuesta por cuatro dgitos, que puede ser asignada por el banco o
seleccionada por el usuario
Cada transaccin que se realice (depsito, retiro o compra), se ver reflejada
de manera inmediata en el saldo de la cuenta, por lo que es necesario que
tenga fondos suficientes para poder utilizarla.

Para qu se usa la tarjeta de dbito?


La tarjeta de dbito se puede usar principalmente de cuatro maneras. El siguiente
esquema te las muestra:

Cules son las caractersticas de la tarjeta de dbito?


Sus caractersticas son:

Cargo anual: algunas cuentas pueden cobrar una comisin por cuota
anual para el uso de la tarjeta; por eso, es importante revisar la clusula
correspondiente a este concepto, pues generalmente las instituciones lo
descuentan de los fondos de la cuenta.
Saldo mnimo: algunas cuentas establecen un saldo promedio mnimo
mensual y, de no mantenerlo, cobran una comisin por manejo de cuenta. Las
cuentas de nmina no piden esta obligacin
Retiros en cajeros automticos: en cajeros propios (del banco emisor del
plstico) no cobran comisin. Todos los retiros en cajeros de otros bancos
(RED) tienen un costo de acuerdo con el banco.
Retiros en ventanilla: se presenta la tarjeta en la ventanilla del banco emisor
para retirar efectivo este servicio es gratuito.
Consultas de saldo: en cajeros propios (del banco emisor del plstico) no
cobran comisin. Todas las consultas de saldo en cajeros de otros bancos
(RED) tienen un costo de acuerdo con el banco.
Reposicin de tarjeta: por robo o prdida de la tarjeta, la institucin podr
cobrar una comisin por su reposicin.
Servicios asociados: con la tarjeta, se tiene acceso al pago de servicios
domiciliados (agua, gas, telfono, televisin por cable) y a transferencias
electrnicas.
Cuentas sin movimiento: las Instituciones debern informar a los usuarios que
las inversiones no reclamadas en el transcurso de 3 aos, que no hayan
tenido movimiento, se enviarn a una cuenta global y posteriormente al abono
de la cuenta global, cuyo importe no exceda al equivalente a 300 das de
SMGVDF, prescribirn en favor de la beneficencia pblica.
Contratos de Adhesin: los contratos de adhesin, son aquellos en los que el
usuario no puede modificar sus clusulas y deben ser registrados ante la
CONDUSEF, la cual puede ordenar que se modifiquen, cuando no se ajusten
a las leyes y disposiciones aplicables.
Publicidad engaosa: las Instituciones Financieras no podrn emitir publicidad
engaosa, ya que lo que oferten debern cumplir en los trminos a que se
comprometieron, pudiendo la CONDUSEF ordenar la suspensin de la
publicidad engaosa.
Sanas prcticas: las Instituciones no deben apartarse de las sanas prcticas,
como son incumplir con las promociones; proporcionar informacin engaosa;
abstenerse de entregar a los usuarios la documentacin de la operacin o
servicio prestado; condicionar la contratacin de operaciones o servicios.

OTRAS OPERACIONES FINANCIERAS

a.

Arrendamiento Financiero

Qu es?

Es un contrato por el que una Entidad financiera se obliga a adquirir determinados


bienes y a conceder su uso, a plazo forzoso, al cliente (arrendatario) quin se
obliga a pagar una renta, cuyo monto deber que cubrir el valor de adquisicin de
los bienes, as como las cargas financieras y dems accesorios.
Caractersticas

Es regulado por la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares


del Crdito. (LGOAAC).
Al vencimiento del contrato, debe elegirse entre alguna de estas tres
opciones:
- La compra de los bienes arrendados a un precio menor al de su adquisicin.
- A continuar con el uso temporal pagando una renta inferior a la pactada.
- Participar con el arrendador en el precio de la venta de los bienes a un
tercero.
Ventajas

Permite al arrendatario utilizar el bien, sin que sea de su propiedad, lo cual


evita que efecte gastos en la compra de activos.
Facilita la negociacin con los proveedores pues le permite al arrendatario
obtener precio de contado respecto del bien que necesita.
Evita al arrendatario pagar enganches, adelantos y otros cargos.

Fiscalmente los intereses son deducibles.

Debido a que el arrendamiento garantiza un pago fijo, se facilita al usuario una


planeacin financiera ms efectiva.

Minimiza los riesgos de obsolescencia.

El siguiente esquema te muestra algunas de sus operaciones:

Cuntas clases de arrendamiento se pueden celebrar?


En la prctica pueden existir dos clases de arrendamiento:

Arrendamiento puro
Arrendamiento financiero

La principal diferencia entre el arrendamiento puro y el arrendamiento financiero, son las


tres opciones terminales que se pueden dar en este ltimo, mientras que el arrendamiento
puro, se termina en el plazo establecido por las partes.
Cules son otros beneficios de estos arrendamientos?
Otros beneficios que brindan estos arrendamientos son que los usuarios (personas fsicas
o morales) pueden:

Comprar los bienes a un precio inferior a su valor de adquisicin, que queda


fijado en el contrato; o, en caso de que no se haya fijado, el precio debe ser
menor al valor marcado a la fecha de compra;
Preservar su capital para otras inversiones;
Evitar pagar enganches, adelantos y otros cargos;
Incluir en las rentas mensuales los gastos de instalaciones y fletes de
equipos;
Deducir fiscalmente los intereses;
Depreciar el equipo porque, fiscalmente, es de su propiedad;
Prorrogar el plazo para continuar con el uso o goce temporal de los bienes,
pagando una renta inferior a los pagos peridicos que vena haciendo;

Participar con la arrendadora financiera en el precio de la venta de los bienes


a un tercero, en las proporciones y trminos que se establezcan en el contrato;
y
Obtener financiamiento hasta por determinado porcentaje del costo de un
bien.

b. Factoraje Financiero
Qu es Factoraje Financiero?
Es una operacin de fuentes de financiamiento a corto plazo, regulada por la Ley General
de Ttulos y Operaciones de Crdito (LGTOC), en la que una Institucin Financiera
adquiere documentos por cobrar no vencidos de una empresa (facturas o derechos de
cobro), a cambio de efectivo, mediante el cobro de una comisin.
Mediante el contrato de factoraje, la Institucin Financiera pacta con el cliente en adquirir
derechos de crdito que ste tenga a su favor por un precio determinado, en moneda
nacional o extranjera, independientemente de la fecha y la forma en que se pague.
Su principal utilidad es proporcionar liquidez a sus clientes, ya que quienes utilizan esos
recursos pueden disponer anticipadamente de las cuentas por cobrar, lo que le da
oportunidad de cubrir gastos tales como la compra de materias primas de bajo costo o
gastos operativos (nmina, fletes, etc.)
Partes del Factoraje

Factorado: cliente de la Entidad Financiera que tiene a su favor derechos de


crdito (facturas, pagars, etc.);
Factorante: es la Entidad Financiera que adquiere los derechos de crdito del
cliente
Deudor: persona o empresa que tiene una deuda con el cliente.

Cuntas modalidades de factoraje hay?


Existen dos modalidades de factoraje financiero:

Factoraje con recursos que consiste en que si la Institucin Financiera no


logra cobrar los documentos por cobrar no vencidos cedidos por el cliente,
puede requerir al mismo cliente para cobrrselos, es decir, el factorado queda
obligado solidariamente con el deudor, a responder del pago puntual y
oportuno de los derechos de crdito transmitidos al factorante.

Factoraje sin recursos es en el que la Entidad Financiera asume


completamente el riesgo del cobro de los documentos, y por lo tanto, el
factorado no queda obligado a responder por el pago de los derechos de
crdito transmitidos al factorante.

El siguiente esquema te muestra estas modalidades de factoraje:

Ejemplo:
1) La empresa X vende un pedido de su producto, y como forma de pago recibe un
pagar que es exigible hasta el prximo ao.
2) Sin embargo, la empresa X necesita dinero para continuar con sus operaciones. Por
lo que acude con una Entidad Financiera (factorante) y le cede los derechos de cobro del
pagar que tiene a su favor a cambio de una cantidad en efectivo menor a la del pagar.
3) En la fecha de vencimiento del documento, el factorante exige el pago del pagar al
deudor. (Cuando se otorgue un mandato de cobranza o cobranza delegada el factorante
exige el pago al factorado).
Qu es el mandato de cobranza o cobranza delegada?

Es una modalidad de la operacin de factoraje por medio de la cual, el cedente o cliente


ser quien efecte el cobro de los documentos cedidos, teniendo la obligacin de entregar
a la empresa el cobro efectuado.
Qu es el aforo?
La empresa de factoraje descontar del valor de los documentos cedidos, las cantidades
que correspondan por servicio de cobranza y las que consideren que cubren el riesgo que
implica la operacin.

c. Banca Electrnica
Qu es?
Son servicios que las Instituciones prestan a sus clientes a travs de medios electrnicos,
como lo son: cajeros automticos, terminales punto de venta, internet, telfonos mviles, etc.
Las operaciones que el Usuario podr realizar dependern del medio electrnico utilizado,
por ejemplo, en el caso del cajero automtico: consultas, retiro de efectivo, cambio de su
Nmero de Identificacin Personal (NIP), etc.
Existen varias modalidades:

Banca por Internet: el cliente realiza operaciones utilizando la red electrnica


denominada Internet a travs de computadoras, telfonos celulares, as como
otros dispositivos mviles.
Banca Mvil: tiene como dispositivo de acceso un telfono mvil, el nmero
de lnea se encuentra asociado al servicio. No es necesario que el celular
cuente con el servicio de internet, ya que las operaciones se realizan a travs
de mensajes de texto (SMS).
Cajero Automtico: es un dispositivo de autoservicio que permite realizar
consultas y disposiciones de dinero en efectivo, el Usuario accede mediante
una tarjeta plstica o cuenta bancaria.
Terminal Punto de Venta: son dispositivos de acceso que pueden encontrarse
en diversas formas, como terminales de cmputo, telfonos mviles y
programas de cmputo. Son operados por comercios o usuarios para instruir
el pago de bienes o servicios con cargo a una tarjeta o cuenta bancaria.

La banca electrnica seguir desarrollndose conforme la tecnologa vaya avanzando y


en un futuro se podrn ofrecer ms servicios para que los usuarios tengan ms opciones.
Actualmente algunos bancos permiten, a travs de su aplicacin para celulares, localizar
la sucursal ms cercana, cotizar algn seguro, conocer de las promociones que tienen
con diversos establecimientos, etc.

Cajas de Seguridad

Qu es?
Se trata de un servicio de los bancos mediante el cual otorgan a sus clientes el uso de
una caja o bveda ubicada en alguna de sus sucursales, para la guarda de objetos
muebles a cambio de una contraprestacin en ocasiones denominada renta.
Pasos a seguir para usarlas:

Se firma el contrato y el usuario paga el servicio por un tiempo determinado.


El banco entrega al Usuario una llave para abrir la caja de seguridad.
El cliente guarda sus objetos de valor.

Caractersticas:

Es obligacin del banco tener una adecuada vigilancia de sus cajas de


seguridad para brindar certeza al usuario de que nadie abrir la caja.
El cliente tiene prohibido introducir en la caja objetos perjudiciales o
peligrosos.
El banco no tiene derecho ni obligacin de verificar el contenido de la caja.

SEGUROS Y FIANZAS
Introduccin
La idea central de este apartado es explicarte los conceptos de seguro y fianza,
as como darte a conocer estas actividades en Mxico.
Este tema es muy importante porque la informacin existente puede ser muy
tcnica, y conocer de seguros y fianzas contribuir a tu nivel de cultura financiera
en general y a que conozcas las herramientas disponibles en el mercado para
proteger tu vida y tu patrimonio.
En este apartado estudiaremos cuatro aspectos esenciales:
1.
2.
3.
4.

Conceptos relacionados con los seguros y fianzas.


Los distintos tipos de seguros y su utilidad.
Las fianzas que existen en el mercado.
Algunos componentes de la ley que regula este sector.

Objetivos
En este apartado aprenders:

Las definiciones bsicas utilizadas en el mbito asegurador y en el afianzador.


Las partes que intervienen en el contrato de seguro y sus caractersticas.
La clasificacin de los seguros.
Los tipos de fianzas.

Leyes citadas en este apartado


Las Leyes que se mencionan en este captulo son:

Ley de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros


Ley sobre el Contrato de Seguro
Ley del Seguro Social
Normatividad secundaria en materia de seguros
Ley Federal de Instituciones de Fianzas

Cunto sabes acerca de...?

a.

Qu es un seguro?
Cul es el principio del seguro?
Quin se puede dedicar a la comercializacin de los seguros?
Qu es un contrato de seguro y cules son sus caractersticas?
Cules son los elementos en un contrato de seguros?
Cul es la clasificacin de los seguros?
Cules son los ramos de las operaciones de seguros?

Seguros

Qu es el seguro?
El seguro es una operacin por medio de la cual una persona (el asegurado) contrata con
una compaa (la aseguradora) una prestacin o servicio para cubrir un riesgo, a cambio
de un pago (la prima).
Cmo funciona?

La aseguradora paga al asegurado la cantidad estipulada en el contrato (pliza) en caso


de ocurrir el riesgo cubierto (siniestro), siempre y cuando el seguro est pagado (la
prima).
Qu es el riesgo?
Tcnicamente, puede ser visto como un acontecimiento de realizacin futura e incierta,
que puede causar daos en la persona o en el patrimonio del asegurado, y que se
previene y garantiza con una pliza que obliga al asegurador a pagar la indemnizacin
que le corresponde.
Cuntas clases de riesgos hay?
Desde el punto de vista del seguro, hay riesgos de:

Incendio
Accidentes de automvil
Accidentes personales
Enfermedad
Fallecimiento, etc.

Tambin se habla de riesgos de mayor o menor gravedad, para referirse a la probabilidad


ms o menos grande de que el siniestro pueda ocurrir.
Qu es la suma asegurada?
Es el valor de los bienes asegurados que se establece en la pliza y su monto es el lmite
mximo de responsabilidad que la compaa de seguros est obligada a pagar en caso de
siniestro.
Cul es el principio bajo el cual operan los seguros?
La naturaleza de este servicio es "compartir el dao" entre un grupo de personas
amenazadas por el mismo peligro o sujetas a un mismo riesgo, que convienen en
indemnizar el siniestro que cualquiera de ellas pudiera sufrir, dividiendo entre todas una
cantidad para reparar los daos producidos por ste.
El grupo de asegurados paga una cuota (prima), con la cual la aseguradora forma un
fondo (reserva) que utiliza en caso de que alguno de sus clientes tenga una prdida.
Cmo se determinan las primas (montos a pagar)?
Para calcular el costo de los seguros, las aseguradoras miden el riesgo por medio de:

Estudios de probabilidades
Estadsticas

1.

El Contrato de Seguro

Qu es un contrato?
Un contrato es el acuerdo por medio del cual dos o ms personas adquieren libremente
derechos y obligaciones. Esta definicin deja la puerta abierta para tantos tipos de
contratos como aspectos de la vida que impliquen un compromiso, y siempre que el fin
sea lcito.
En general, todo contrato puede ser definido como un acuerdo de voluntades entre dos o
ms partes, por el que se obligan sobre una materia o cosa determinada, y el que se
comprometen a cumplir. Se puede formalizar en un documento, pero hay contratos
consensuales que existen sin un documento de por medio.
Qu es un contrato de seguro?
El contrato de seguro es la relacin jurdica en virtud de la cual la empresa aseguradora,
contra el pago de una prima, se obliga a relevar al asegurado, en los trminos convenidos
de las consecuencias de un evento daoso e incierto; la prestacin de la aseguradora
consiste en resarcir el dao, o pagar una suma de dinero, como lo establece el artculo 1
de la Ley Sobre el Contrato de Seguro.
Desde un punto de vista legal, el contrato de seguro es el medio por el cual la compaa
de seguros se obliga, mediante el cobro de una prima y si se produce el evento cubierto, a
indemnizar, en los lmites pactados, el dao producido al asegurado, o a satisfacer un
capital, una renta y prestaciones convenidas.
Condiciones Generales
Son las clusulas de los contratos tipo (adhesin) que utilizan las Instituciones de Seguros
en la contratacin de los seguros. Contienen las regulaciones y estipulaciones mnimas
por las que se rige este tipo de contratos, tales como riesgos cubiertos, exclusiones de
cobertura, derechos, obligaciones, etc.
Los contratos de seguro deben registrarse ante la Comisin Nacional de Seguros y
Fianzas (CNSF).
Cules son sus caractersticas?
La imagen siguiente te muestra las caractersticas de un contrato de seguros:
Consensual: se establece con el consentimiento de ambas partes.
Bilateral: las partes se obligan recprocamente la una hacia laotra.
Aleatoria: ambas partes pactan la posibilidad de una ganancia oprdida,
segn el resultado de un acontecimiento fortuito.
Adhesin: la aseguradora fija las clusulas y el aseguradoacepta.

Buenafe:
obliga
aactuar
con
mxima
honradez.
Se
debedescribircorrectamente la naturaleza del riesgo, para que se aplique la
primacorrecta.
Oneroso: ambas partes convienen una prestacin a cargo de otra.

1.1

Elementos del Contrato Seguro

Cules son los elementos principales de un contrato de seguro?


Sus elementos principales son:

Riesgo: probabilidad de que suceda, o no, algn tipo de eventualidad que


cause dao.
Prima: costo de cubrir ese riesgo, es el precio del seguro.
Garanta: seguridad que da la compaa de seguros al asegurado de que
indemnizar el dao.
Siniestro: consumacin del riesgo amparado por el seguro.
Reserva tcnica: previsin econmica que tiene que tener la aseguradora
para hacer frente a su obligacin de pagar los siniestros.
Suma asegurada: cantidad mxima de responsabilidad que tiene la
aseguradora.
Indemnizacin: importe que paga la compaa de seguros cuando se produce
el siniestro.
Condiciones generales: clusulas del contrato o pliza.
Endosos: adiciones o modificaciones al contrato original.

Cules son los elementos personales?


El siguiente esquema te muestra los elementos personales:

Cules son los elementos de una pliza?


La pliza es el documento, el contrato, donde deben estipularse los derechos y obligaciones de
ambas partes: asegurado y aseguradora, as como las condiciones generales de la cobertura y
los endosos (clusulas que adicionan o modifican el contrato original).
El siguiente esquema te muestra lo que una pliza debe contener, de acuerdo con la Ley
Sobre el Contrato de Seguro:

Clasificacin de los Seguros

Cmo se clasifican los seguros?


Segn la naturaleza del riesgo que amparan, los seguros se clasifican en dos grandes
grupos:

Seguros de personas

Seguros de daos

La autorizacin que una empresa recibe, por parte de la SHCP y de la CNSF, para
organizarse y funcionar como institucin de seguros o sociedad mutualista
de seguros debe ser intransmisible y referirse a una o ms operaciones de seguros.

2.1 Seguros de Personas


Qu son?
Los seguros de personas son los que amparan todos los riesgos que pueden afectar a
una persona (asegurado) en su vida, integridad personal, salud o vitalidad.
Los seguros de personas se dividen en los siguientes:

Seguro de vida, y
Seguro de accidentes y enfermedades.

En el siguiente tema te describimos los tipos de seguros que abarcan.

2.1.1 Seguro de Vida


Cules son los seguros de vida?
Los seguros de vida abarcan los siguientes tipos:

Seguro de vida individual


Seguro de vida colectivo
Pensiones

El esquema siguiente te muestra estos seguros con mayor detalle:

1.1.2 Seguros de Accidentes y Enfermedades


Cules son los seguros de accidentes y enfermedades?

Estos seguros se dividen en seguros de:

Accidentes personales

Gastos mdicos mayores

De salud
El esquema siguiente te muestra estos seguros con mayor detalle:

2.2 Seguros de Daos

Qu son?
Los seguros de daos son los que protegen el patrimonio o negocio de los asegurados
contra los daos que podran sufrir sus bienes materiales si se llegaran a realizar
los riesgos cubiertos en la pliza.
Los seguros de daos se dividen en:

Automviles
Responsabilidad civil y riesgos profesionales
Martimo y transporte
Terremoto y riesgos catastrficos
Incendio
Agrcola y de animales
Crdito

Crdito a la vivienda
Garanta financiera, y
Diversos.

A continuacin, te detallamos en qu consiste cada uno de estos seguros.


Operacin daos
La tabla siguiente te detalla en qu consisten los distintos seguros de daos:

Fianzas
Qu es una fianza?

Una fianza es un contrato celebrado por una afianzadora (fiador), debidamente autorizada
por la Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP), se compromete con un acreedor
(beneficiario) a cumplir la obligacin de un deudor (fiado) en caso de que ste no la
cumpla, mediante el cobro de una prima.
Las fianzas, de acuerdo con su naturaleza, se dividen en cinco ramos, tal como muestra
la siguiente tabla:

Cul es el motivo para contratar una fianza?

Cualquier fianza tiene como origen garantizar una obligacin:

Judicial
Econmica
Laboral
Contractual, etc.

Al contratar una fianza.


Al igual que en los seguros, al contratar una fianza, el cliente (o fiado) recibe una pliza y
tiene que pagar una prima, la cual se calcula en funcin del monto de la obligacin
garantizada y del tipo de contrato que se realice entre el fiador y fiado. Sin embargo, el
pago resulta mnimo comparado con la seguridad y certeza que sta ofrece en caso de
que -por diversas condiciones adversas- no se pueda cumplir con las obligaciones
contradas; por ello, su uso forma parte de una cultura de precaucin y prevencin.
Qu es la reclamacin de una fianza?
La reclamacin de fianza es exigir el pago que la afianzadora se comprometi a pagar
dentro de la pliza; pero, para ello, es necesario que:

El fiado no cumpla con la obligacin estipulada

La reclamacin se haga por escrito, por parte del beneficiario, en un tiempo no


mayor al estipulado en la pliza, presentando la informacin y documentacin requerida

Los pagos de prima estn al corriente.


Cabe mencionar que la afianzadora evaluar si la reclamacin se paga total o parcialmente.
Revisa el apartado Cuestin de Leyes para conocer ms de este tema.

Afores y Siefore
Introduccin
En el mdulo anterior, te presentamos algunos aspectos importantes de los
relacionados con las entidades del Sector del Sistema de Ahorro para el retiro.
La idea en este apartado, es describir las principales caractersticas de las Afores,
y de las Siefores, para que puedas:

Identificar los sistemas de pensiones que operan en este pas;


Las leyes que los norman;
Las instituciones que los rigen, y
Sus principales caractersticas

En este apartado estudiaremos tres aspectos fundamentales:


1) Los conceptos bsicos de los sistemas de ahorro para el retiro
2) La Cuenta Individual y las subcuentas.
3) El estado de cuenta de las Afores.

Objetivos
En este captulo aprenders:

Los conceptos bsicos utilizados en el sector de los sistemas de ahorro para


el retiro.
Sobre la Cuenta Individual y las subcuentas.
Cmo se puede invertir en las Afores.
Acerca del estado de cuenta y cmo est formulado.

Leyes citadas en este captulo


Las Leyes que se mencionan en este captulo son:

Ley del Seguro Social


Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro
Normatividad secundaria en materia de los sistemas de ahorro para el retiro

Cunto sabes acerca de...?


Qu es una Afore?
Cul es la cuenta concentradora?
Qu es una Icefa?
Qu tipos de retiros se pueden realizar?
Qu es una Siefore?
Qu subcuentas existen dentro de las Afores?
Cmo se puede invertir en las Afores?
Qu contiene el estado de cuenta de la Afore?

a.

Definiciones bsicas y conceptos

Trminos ms usados en el Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR):

Es muy importante que todos los trabajadores de Mxico preparen su retiro, pero para
eso deben estar bien informados sobre este tema.
Debido a lo anterior, a continuacin empezaremos a conocer algunos de los principales
conceptos relacionados con estos intermediarios financieros.
Afore
Como se explic en el mdulo anterior, las Administradoras de Fondos para el Retiro
(Afores) son empresas dedicadas a administrar el dinero que los trabajadores guardan en
sus cuentas individuales, as como de las Sociedades de Inversin Especializadas de
Fondos para el Retiro (Siefores), que es en donde se invierten los recursos del seguro de
RCV.
Las Afores operan bajo el nuevo sistema de pensiones y tienen como objeto la
administracin de los recursos del seguro de retiro, cesanta en edad avanzada y vejez
(RCV), as como de las Sociedades de Inversin Especializadas de Fondos para el Retiro
(Siefores), que es en donde se invierten los recursos del seguro de RCV, a fin de ofrecer
al trabajador una mejor pensin en el momento de su retiro.
Seguro de Retiro, Cesanta en Edad Avanzada y Vejez
El seguro de retiro, cesanta y vejez, es un ramo de aseguramiento, contenido en el
rgimen obligatorio del seguro social, en donde se establecen los requisitos, que los
trabajadores deben acreditar, ante los Institutos de Seguridad Social, para obtener una
pensin.
En este ramo de aseguramiento se agrupan los seguros que garantizan el derecho a una
pensin digna, en el evento de que los trabajadores pierdan su empleo con motivo de su
edad, o cuando decidan retirarse por haber cubierto sus expectativas laborales.
Rgimen obligatorio del Seguro Social
El rgimen obligatorio del seguro social es el instrumento por el que se garantiza el
derecho a la salud, la asistencia mdica, la proteccin a los medios de subsistencia y los
servicios sociales necesarios para el bienestar individual y colectivo, as como el
otorgamiento de una pensin que, previo cumplimiento de los requisitos establecidos en
la Ley del Seguro Social, est garantizada por el Estado. Actualmente el rgimen
obligatorio del Seguro Social comprende los siguientes seguros:

Seguro de Riesgos de Trabajo


Seguro de Enfermedades y Maternidad
Seguro de Invalidez y Vida
Seguro de Retiro, Cesanta en Edad Avanzada y Vejez (RCV)
Seguro de Guarderas y Prestaciones Sociales.

Base de Datos Nacional del SAR

Es una lista donde el SAR registra la informacin sobre las cuentas individuales y el
registro de la Afore o banco en que est afiliado el trabajador. En general, ah est la
historia de las aportaciones de cada trabajador. Calculadoras
Son las herramientas/simuladores del ahorro que existen en la pgina de internet de la
CONSAR para comparar a las Afores. Existen tres:
Cuenta Concentradora

Es donde se depositan los recursos de los trabajadores que ingresan al mercado laboral y
que no eligen Afore de inmediato cuando inician labores. Por lo que el ahorro se ubicar
en la cuenta concentradora por un plazo de un ao, hasta que la Consar asigne la cuenta
del trabajador a aquellas administradoras cuyas Sociedades de Inversin registren el
mayor ndice de Rendimiento Neto para Asignacin: nicamente se asignan las cuentas
individuales activas, las que no registren aportaciones en el ltimo bimestre
permanecern administradas por la Prestadora de Servicios.
Prestadora de Servicios
Es una Afore que presta los servicios de administracin de cuentas individuales a los
trabajadores de nuevo ingreso y cuyos recursos correspondientes al seguro de retiro,
cesanta en edad avanzada y vejez, se encuentren en la Cuenta Concentradora.
CURP
Es un instrumento de registro e identificacin que se asigna a todas los mexicanos que
viven en el territorio nacional, as como a los mexicanos que residen en el extranjero. La
CURP se integra con 18 elementos representados por letras y nmeros que se generan a
partir de los datos contenidos en tu acta de nacimiento.
Homonimia
Es el caso en que dos o ms trabajadores cuyos apellidos paterno, materno y nombre o
nombres sean idnticos y compartan un mismo nmero de seguridad social, dentro de los
sistemas de ahorro para el retiro. Revisa el apartado Cuestin de Leyes para conocer
cmo se resuelve esta situacin.
Pensin derivada de la seguridad social

Es el derecho que otorga la seguridad social a los trabajadores, de recibir peridicamente


una cantidad de dinero a partir de los recursos que la seguridad social destina para la
previsin de situaciones naturales como el envejecimiento de los trabajadores, cuando los
trabajadores acreditan haber cumplido con ciertos requisitos de edad y nmero de
aportaciones. Es un esfuerzo del trabajador, el patrn y el Estado, encaminado a que, una
vez concluida la vida laboral del trabajador, reciba una mensualidad que asegure los
medios de subsistencia que compensen una vida de trabajo
Para que un trabajador pueda obtener una pensin es indispensable que cuente con la
aprobacin del Instituto de Seguridad Social, de acuerdo al sector al que pertenezca su
patrn (pblico o privado).
Objetivo del ahorro para el retiro
El ahorro para el retiro servir para adquirir una pensin de acuerdo al monto de los
recursos acumulados en su Cuenta Individual. El saldo de la Cuenta Individual ser
considerado por el IMSS para la determinacin del monto constitutivo al calcular la suma
asegurada que el IMSS entregar a la compaa de seguros, cuando el trabajador cumpla
con los requisitos que establece la Ley del Seguro Social:
Por Cesanta en Edad Avanzada:
El asegurado mayor de sesenta aos que se encuentre privado de trabajo remunerado y
rena las 1,250 semanas, podr disponer del saldo de la Cuenta Individual para:

Contratar una renta vitalicia y, en su caso, el seguro de sobrevivencia con la


compaa de seguros de su eleccin. O bien,

Podr optar por mantener el saldo de la Cuenta Individual en la Afore para que te
pague una pensin mediante retiros mensuales de la Cuenta Individual, hasta que se
agote el saldo. Para calcular el monto de la pensin se restar el saldo del saldo de la
Cuenta Individual, el costo del seguro de sobrevivencia. El saldo restante ms los
rendimientos probables, se dividen entre los aos que vivir el trabajador, para determinar
el monto de la pensin mensual.
Cuando el trabajador mayor de sesenta aos que se encuentre privado de trabajo
remunerado y no rena las 1,250 semanas de cotizacin podr retirar el saldo de su
Cuenta Individual del seguro de retiro, cesanta en edad avanzada y vejez en una sola
exhibicin.
El asegurado que opte por mantener el saldo de la Cuenta Individual en la Afore para
realizar retiros programados podr optar por cambiarse a una aseguradora y contratar una
renta vitalicia nicamente si la renta vitalicia a contratarse fuere mayor a la pensin
garantizada.
Por Vejez
El asegurado que haya cumplido sesenta y cinco aos que rena las 1,250 semanas de
cotizacin (1,250 semanas) podr disponer del saldo de la Cuenta Individual, conforme a
lo arriba sealado.

Cuando el trabajador mayor de sesenta y cinco aos no rena las 1,250 semanas de
cotizacin podr retirar el saldo de su Cuenta Individual del seguro de retiro, cesanta en
edad avanzada y vejez en una sola exhibicin.
Retiro
El asegurado puede pensionarse antes de las edades establecidas, cuando la pensin
que se le calcule en el sistema de rentas vitalicias sea superior en ms del 30% de la
pensin garantizada una vez cubierta la prima del seguro de sobrevivencia para sus
beneficiarios.
Renta Vitalicia
Es el contrato por el cual la aseguradora se obliga a pagar peridicamente una pensin
durante la vida del pensionado a cambio de recibir los recursos acumulados en la Cuenta
Individual.
Retiros Programados
La modalidad de obtener una pensin fraccionando el monto total de los recursos de la
Cuenta Individual, tomando en cuenta la esperanza de vida de los pensionados, as como
los rendimientos previsibles de los saldos.
Seguro de Sobrevivencia
Es aquel que contratan los pensionados por riesgos de trabajo, por invalidez, por cesanta
en edad avanzada o por vejez, con cargo a los recursos de la suma asegurada,
adicionada a los recursos de la Cuenta Individual. Lo contratan a favor de sus
beneficiarios para otorgarles la pensin, ayudas asistenciales y dems prestaciones en
dinero previstas en los respectivos seguros, mediante una renta que se les asigna
despus del fallecimiento del pensionado, hasta la extincin legal de las pensiones.
Monto Constitutivo
Es la cantidad de dinero que se requiere para contratar los seguros de renta vitalicia y de
sobrevivencia con una institucin de seguros.
Suma Asegurada
Es la cantidad que resulta de restar al monto constitutivo el saldo de la Cuenta Individual
del trabajador.
Pensin Garantizada

Es la que ofrece el Gobierno al asegurado cuando ste rene los requisitos para
pensionarse y cuando el saldo acumulado de ahorro para el retiro no es suficiente para
contratar una pensin de cuando menos un salario mnimo general para el D.F., de julio
de 1997, actualizado por la inflacin. El Gobierno completar lo necesario para otorgar
esta pensin.
Retiros Parciales
Hay diversas posibilidades para hacer los retiros parciales:

Ayuda por gastos de matrimonio. Se tiene derecho a retirar 30 das de salario


mnimo vigente en el D. F., para lo cual se debe acreditar un mnimo de 150
semanas de cotizacin a la fecha de celebracin del matrimonio, solicitar al
IMSS (en la Unidad de Medicina Familiar) la resolucin de ayuda para gastos
de matrimonio y acudir a tu Afore para solicitar el retiro y, no haber solicitado
antes la ayuda.
Para los trabajadores que reciben cuota social en su Cuenta Individual, el
financiamiento proviene de la cuota social; para los trabajadores que no
reciben cuota social en su Cuenta Individual, el financiamiento proviene de las
aportaciones patronales y del Estado a la Subcuenta de RCV.

A partir del 26 de mayo de 2009, no hay disminucin en semanas de cotizacin. A los


trabajadores que hayan ejercicio este derecho, desde 1997, se les reintegran las semanas
descontadas.
Esta prestacin se otorga una sola vez. Por lo que en caso de no haber ejercido este
derecho en un primer matrimonio, en caso de un segundo matrimonio, se tiene que
comprobar con documentos la muerte de su anterior cnyuge o el acta de divorcio.
El trabajador tambin puede recibir esta prestacin aunque lo hayan despedido y ya no
est haciendo aportaciones a la cuenta, siempre y cuando se case en un lapso de tres
meses a partir de la fecha en que lo despidieron.
Retiro por Desempleo
El trabajador tiene derecho a retirar recursos de la Subcuenta de RCV, a partir del 46 da
natural en que qued desempleado, cuando:

La Cuenta Individual tiene al menos tres aos de haber sido abierta y tiene un
mnimo de 12 bimestres cotizados, se puede retirar en una exhibicin el
equivalente a 30 das del ltimo salario base de cotizacin, con un lmite de 10

veces el salario mnimo mensual general que rija en el Distrito Federal, (mx.
$16,440.00 para 2009)
La Cuenta Individual tiene cinco aos o ms de haber sido abierta, se puede
retirar la cantidad que resulte menor entre 90 das de tu salario base de
cotizacin de las ltimas 250 semanas o las que tuviere, o el 11.5% del saldo
de la subcuenta de RCV.

En el segundo supuesto y, a peticin del trabajador: el importe se entrega en un mximo


de seis mensualidades, la primera podr ser por 30 das del ltimo salario base de
cotizacin.
En caso de reincorporacin laboral durante el plazo de entrega de los recursos, las
mensualidades posteriores a su reincorporacin se suspendern.
Los trabajadores que cumplan con la opcin b) pueden optar por la a).
Este derecho se puede ejercer solamente cada cinco aos, y se debe presentar el
certificado de derecho al retiro por desempleo emitido por el IMSS (acudir a la
subdelegacin que corresponda).
Se reducen las semanas de cotizacin, pero se podrn recobrar de manera proporcional
al reintegrar total o parcialmente los recursos, conforme a disposiciones que establezca la
CONSAR.
Retiro Total
Es cuando los trabajadores retiran en una sola exhibicin los recursos acumulados en
alguna de las subcuentas de la Cuenta Individual.
Los trabajadores afiliados al IMSS pueden retirar en una sola exhibicin los recursos
acumulados, entre el segundo bimestre de 1992 y el tercer bimestre de 1997, en el
Seguro de Ahorro para el Retiro, que se encuentren en un banco o que hayan sido
traspasados a una Afore. Este derecho se puede ejercer cuando el trabajador haya
cumplido 65 aos de edad bajo los siguientes supuestos:
Cuando se obtenga una pensin conforme al Rgimen de la Ley del Seguro Social de
1973, se podrn disponer de los recursos de Retiro y Vivienda 92.
Al optar por una pensin conforme al Rgimen de la Ley del Seguro Social de 1997, se
podrn disponer de los recursos de Retiro y Vivienda 92.
Al obtener una pensin proveniente de un plan establecido por el patrn o derivado de la
contratacin colectiva, se podrn disponer de los recursos de Retiro y Vivienda 92.
Al obtener una resolucin de negativa de pensin bajo la ley de 1997 se podrn disponer
de los recursos de Retiro y Vivienda 92, as como todos los recursos de la subcuenta de
retiro, cesanta en edad avanzada y vejez y, vivienda 97.

Sistema de pensiones
Son una serie de supuestos y requisitos necesarios para que un trabajador pueda adquirir
una pensin, se encuentran previstos en las leyes de seguridad social o en los contratos
colectivos de trabajo.

La pensin es el resultado de un esfuerzo de ahorro de toda la vida laboral del trabajador


y, por su importancia, cada trabajador debe participar en la toma de decisiones respecto
de su ahorro para el retiro. Es el medio previsto en los sistemas de seguridad social para
garantizar un ingreso al trabajador y su familia ante eventos imprevistos y situaciones
naturales que ocurren en la vida.
Sociedades de inversin especializadas en fondos para el retiro (Siefores)
Tal como se expuso en el mdulo anterior, la Siefore es una Sociedad de Inversin
Especializada en Fondos para el Retiro, y es la entidad financiera a travs de la cual las
Afores invierten el ahorro para el retiro de los trabajadores.
Las Afores operan cuatro Siefores bsicas distintas, con diferentes regmenes de
inversin para cada una, atendiendo a los diversos grados de riesgo a diferentes plazos,
orgenes y destinos de los recursos invertidos en cada sociedad de inversin, con la
finalidad de ofrecer nuevas y mejores opciones al ahorro de los trabajadores, de acuerdo
a los distintos rangos de edad de los mismos.
Son como cualquier fondo de inversin, pero la Siefore opera con dinero que reciben las
Afores por concepto de aportaciones obrero-patronales y del Gobierno Federal destinadas
al ahorro para el retiro de los trabajadores.
El propsito de estas inversiones es que el ahorro de los trabajadores conserve su poder
adquisitivo y se incremente a travs del tiempo. Tienen las siguientes particularidades:

Los recursos que invierte provienen del seguro de retiro, cesanta en edad
avanzada y vejez.

Estn sujetas a un rgimen especfico de inversin; es decir, las proporciones


mnimas y mximas en que pueden adquirir los diferentes ttulos y valores, as
como plazos de vencimiento, que sean pblicos o privados, etc.
Revisa el apartado Cuestin de Leyes para conocer ms definiciones importantes.

La Cuenta Individual y las Subcuentas


Qu es?
La Cuenta Individual, es la cuenta personal y nica de cada trabajador que administra la
Afore.
En esta cuenta se acumulan las cuotas y aportaciones al seguro de retiro, cesanta en
edad avanzada y vejez que se realicen durante la vida laboral del trabajador para que,
una vez cubiertos los requisitos de edad y semanas de cotizacin que establece la Ley del
Seguro Social, ese cmulo de recursos sirvan para adquirir una pensin.
Las aportaciones
Los trabajadores afiliados al IMSS obtendrn una pensin conforme el monto de recursos
acumulados en su Cuenta Individual, en la subcuenta de Retiro, Cesanta en Edad
Avanzada y Vejez, el cual depender directamente del salario, ya que el porcentaje de
aportacin sobre el salario base de cotizacin es de 6.5%, bimestralmente ms la cuota
social correspondiente.

Patrn

Trabajador

Retiro1

2.0%

Cesanta

3.150% 1.125%

en

Estado

.225%

edad

avanzada
y vejez1

1 Sobre el salario base de cotizacin del


trabajador (salario ms prestaciones).

La cuota social es una aportacin que efecta el Gobierno Federal a la Cuenta Individual
por cada da de salario cotizado, de aquellos trabajadores que obtengan hasta quince
veces el salario mnimo general vigente en el Distrito Federal.

SMGVDF

Cuota social

$3.87077

1.01 a 4

$3.70949

4.01 a 7

$3.54820

7.01 a 10

$3.38692

10.01 a 15

$3.22564

Estos importes se actualizan trimestralmente de conformidad con el ndice Nacional de


Precios al Consumidor, en los meses de marzo, junio, septiembre y diciembre de cada

ao.
La Cuenta Individual est integrada por cuatro subcuentas que se muestran en el
siguiente esquema

La Inversin en las Afores


Dnde se invierte el dinero de las Afores?

El dinero del retiro de los trabajadores que administran las Afores no est en la Afore que
eligi cada trabajador, sino en una Siefore.
Qu son las Siefores?
Como ya vimos, las Siefores son instituciones con patrimonio propio, totalmente
independientes de las Afores. Se dedican a invertir los recursos de los trabajadores
provenientes de las cuentas individuales administradas por las Afores con el fin de
obtener rendimientos, con base en lo establecido por la CONSAR.
Qu hacen?
Lo que hacen las Siefores es procurar instrumentos de inversin con mayores
rendimientos para los trabajadores.
Desde el 28 de marzo de 2008, los ahorros de los trabajadores son depositados en la
Siefore que le corresponda conforme a su edad. No obstante, pueden transferir los
recursos de su Cuenta Individual a una Siefore que invierta los recursos de trabajadores
de mayor edad.

El Estado de Cuenta de las Afores


Qu es?
El estado de cuenta de las Afores es la informacin fundamental respecto de la
administracin e inversin de los recursos acumulados en la Cuenta Individual, que deben
recibir los trabajadores tres veces al ao, por periodos que corresponden a cada
cuatrimestre natural, para conocer el comportamiento de la inversin de los recursos y,
en su caso, tomar decisiones sobre cul es la Siefore o Afore que ms conviene que
realice la administracin de la cuenta.
Para qu sirve?

Como consecuencia de reformas efectuadas a la Ley de los Sistemas de Ahorro para el


Retiro, en mayo de 2009 se emiti un nuevo formato de estado de cuenta: Este reporte es
material indispensable para que el trabajador pueda realizar acciones en beneficio de su
retiro, tales como:

Involucrarse en el conocimiento de sus cuentas personales;


Conocer lo que le est generando su Afore;
Comparar con lo que ofrecen las otras, y
Obtener una mejor pensin al final de su vida laboral.

Cmo es?
El estado de cuenta de todas las Afores tiene el mismo formato y consta de:

Dos hojas en las que se desglosan el monto de los recursos acumulados para
la pensin y las subcuentas de retiro, vivienda y depsitos voluntarios,
Una tabla comparativa que refleja el promedio de los rendimientos nominales
-y no los reales- de los ltimos 36 meses,
El saldo total del ahorro para el retiro,
Un resumen general de saldos simplificados,
Las comisiones cobradas,
Los rendimientos obtenidos, y
Nuevos datos de orientacin para denunciar al patrn que no haga las
aportaciones correspondientes.