INGENIERA
FACULTAD DE INGENIERA GEOLGICA, MINERA Y
METALRGICA
EXAMEN PARCIAL DE
COMERCIALIZACIN DE MINERALES
Lima - Per
Volmenes de Produccin.
Crisis Mundial.
Situacin social y econmica.
Polticas de los Bancos Centrales.
Valor del dlar.
Especulacin.
Problemas internos de las empresas Mineras.
Sustitucin y nueva tecnologa.
VOLMENES DE PRODUCCIN
LA CRISIS
Las crisis son un factor clave para el precio de los minerales. Y para muestra un
botn. China es el pas que consume ms del 40% de todos los metales del mundo y,
en la ltima dcada, el dinamismo de su economa catapult aumentos del PBI
superiores al 10% anual. Esto produjo un verdadero auge positivo en los precios de
las materias primas. Pero la situacin ha cambiado. La economa china evidenci
UNI
ESPECULACIN
Los precios de los metales puede ser en muchos casos influenciados tambin por la
disponibilidad de liquidez de los fondos de inversin y por los pronsticos que
suelen dar los gurs del medio, es decir, por la especulacin.
En abril de 2013 Societe Generale emiti una nota donde hablaba de una "burbuja"
del oro que movi los mercados. En un informe posterior, Goldman Sachs recort su
precio objetivo de tres meses para la onza de oro desde US$1,615 a US$1,530 y
redujo su pronstico de 12 meses a US$1,390 desde US$1,550. Por su parte, un
banco junto a Barclays y Credit Suisse, han salido a pronosticar precios promedio
ms bajos en 2014 que los alcanzados el 2013. Finalmente, la londinense Capital
Economics anunci que el metal rojo (cobre) caer de cerca de los actuales
US$7,200/t a menos de US$6,000/t el 2014 a medida que la oferta suba ms
rpidamente que la demanda.
Ser todo esto cierto? Dado que la proyeccin de precios no es una ciencia
exacta, mucho de lo que se dice obedece a intuicin y experiencia ms que a
certeza comprobable. Lo nico que s es seguro es que estos pronsticos influirn,
de una u otra forma, en los precios.
7.
UNI
ACCIN GUBERNAMENTAL
En EE.UU. por
ejemplo, entre 1934 y 1972 el precio del oro se fij por ley en US$ 35 la onza
troy. Fue recin en la poca de Richard Nixon que se elimin la fijacin entre el
dlar US y el oro, y se dej al mercado determinar el precio del metal precioso. En
el caso de los pases con regmenes ms autocrticos estas polticas suelen ser
mucho ms frecuentes.
Acciones como esta pueden cambiar los patrones de precios y crear una dinmica
diferente para el mercado de los metales.
10.
CAPACIDAD DE RECICLAJE
UNI
UNI
Oferta y Demanda
Accin Gubernamental
Stockpile estabilizacin
Nuevas leyes. Ej. catalizadores demanda
Pt-Rd
Impuestos, regalas, etc.
Reciclaje Importante en metales: preserva recursos, reduce deshechos
mineros y de fundiciones. Requiere de menos energa; <80% electricidad
para Al.
Sustitucin y nueva tecnologa Menor demanda: Ej. Bateras con menos Pb,
gasolinas sin Pb, caeras de PVC en vez de Pb. Radiadores de Al en vez de
Cu.
UNI
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UNI
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Plomo y zinc
Si bien para la mayora del resto de metales base el balance de mercado contina
siendo dbil (con excesos de demanda esperados), el panorama luce mucho mejor
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b)
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c)
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Para el periodo 2009 2014, los recursos disponibles por canon y regala
ascendieron a S/. 80 096 millones, de los cuales S/. 50 828 millones
corresponden a las transferencias y S/. 29 268 millones a los saldos de
balance, es decir, los recursos que no fueron utilizados1. El nivel de
ejecucin fue del 64% (S/. 51 516 millones).
FONDOS
MIEROS
DE
FIDEICOMISOS,FONDO
DE
EMPLEO,ARANCELES, ETC,OTROS)
a) IMPUESTOS MINEROS
Regalas mineras y tipos de impuestos y sus caractersticas: Ya que en principio los
impuestos especiales son dirigidos al valor neto de los recursos minerales luego de
la deduccin de los costos de produccin, incluyendo las ganancias normales, estos
deben ser gravados lo ms cerca posible al punto de extraccin. Esto quiere decir,
en la playa de minerales de la produccin a boca de mina (ROM) y no sobre
cualquier valor agregado por ulteriores procesamientos o transporte a los
mercados. En la prctica, muy pocos productos minerales, si los hubiere, se venden
en condiciones de igualdad en este punto tributario, lo que genera problemas al
establecer el valor del recurso sobre el cual se debe basar el impuesto especial.
Tambin debe notarse que los impuestos especiales para el sector minero son
gravados a nivel del proyecto, en vez de al nivel de la entidad consolidada como es
comnmente el caso para el impuesto sobre ingresos corporativos. En la mayora de
las jurisdicciones, estos impuestos especiales son una legtima deduccin al evaluar
el impuesto sobre ingresos corporativos.
b) REGALAS MINERAS
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e)
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Para el periodo 2009 2014, los recursos disponibles por canon y regala
ascendieron a S/. 80 096 millones, de los cuales S/. 50 828 millones
corresponden a las transferencias y S/. 29 268 millones a los saldos de
balance, es decir, los recursos que no fueron utilizados1. El nivel de
ejecucin fue del 64% (S/. 51 516 millones).
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L.E. NO.
, QUE EN ADELANTE SE
DE
COMPRA-VENTA
DE
MINERALES
CONCENTRADOS
EN
LOS
1) PRODUCTO
Concentrado de flotacin de cobre producidos por EL PRODUCTO procedente de la
mina Orolcocha 1, ubicada en el distrito de Pitipo, provincia de Ferreafe del
departamento de Lambayeque con los siguientes ensayes aproximados:
Cu:30 35%
As:0.05 0.3%
Ag:30 35 oz / TC
Sb:0.05 0.3%
Au:0.01 0.03 oz / TC
Bi:0.01 0.1%
Zn:0.50 3.00%
Hg:1 a 5 ppm
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Oro
7) PENALIDADES
Arsnico: Se deducirn US$ 2.00 por TMS por cada 0. 1% por encima de 0.20%
Antimonio: Se deducirn US$ 2.00 por TMS por cada 0.1% por encima de 0.20%
Bismuto: Se deducirn US$ 2.50 por TMS por cada 0.01% por encima de 0.05%
Plomo + Zinc: Se deducirn US$ 2.50 por TMS por cada 1.00% por encima de 4.00%
Mercurio: Se deducirn US$ 10.00 por cada 10 ppm por encima de 50 ppm.
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30
Cobre: 0.50 %
Arsnico: 0.20 %
Antimonio: 0.10 %
Bismuto: 0.02 %
Plomo: 0.30 %
Zinc: 0.30 %
Se tomar como contenido definitivo, para cada elemento y para cada lote, el
promedio entre los resultados canjeados.
Si las diferencias resultan superiores a las indicadas se ordenarn anlisis
dirimentes, los que se efectuarn en los siguientes laboratorios alternativamente
por lotes:
SGS del Per S.A.
Alfred Knight del Per S.C.R.L.
Si alguno de estos laboratorios es utilizado por alguna de las partes como su
representante o para efectuar sus anlisis, ser excluido como dirimente.
Si el resultado determinado por el dirimente se halla entre los resultados
canjeados, se tomar como contenido definitivo al promedio de dicho resultado con
el de la parte que ms se le aproxime. Si es el promedio exacto de los anlisis
canjeados, ser definitivo el determinado por el dirimente. Si el resultado del
dirimente se halla fuera de los anlisis canjeados, se tomar como definitivo el
anlisis de la parte que ms se le aproxime. Los gastos del anlisis dirimente sern
a cargo de la parte cuyo anlisis sea el que menos se le aproxima y se compartir en
partes iguales cuando sea el promedio exacto.
UNI
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32
p. HIDROMET S.A.
p.
CIA.
MINERA
MOROCOCHA
Gerente
General
UNI
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UNI
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UNI
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Otros de
servicios
Participacion
los sectores en el PBI-ABRIL 2015
Derechos de importacion y otros impuestos a los productos
Comercio,mantenimiento y reparacion vehiculos automotores
Construccion 11%
1% 6%
40%
UNI
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Los Actores
Los inversionistas (personas o sociedades) buscan los instrumentos financieros que
les reporten la mayor rentabilidad posible de acuerdo al riesgo que estn
dispuestos a asumir.
Los emisores requieren de capital para financiar sus proyectos, para reunir estos
recursos pueden utilizar la va de ofrecer valores (acciones, bonos, etc.) a los
inversionistas.
Los inversionistas y los emisores se encuentran en el Mercado de Valores.
UNI
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Participantes
1. Emisores de Valores: ofrecen valores (acciones, bonos, cuotas de fondos
mutuos, etc) para su venta en el mercado.
2. Demandantes de Valores: personas o instituciones que desean obtener
ganancias mediante la adquisicin de instrumentos de inversin.
3. Intermediacin de Valores: se encuentran en esta categora, los
Intermediarios de Valores, las Operaciones de intermediacin y las
Sociedades de Apoyo a la Intermediacin.
4. Reguladores y fiscalizadores: supervisan que las actividades y
participantes del mercado de valores operen dentro del marco legal y dems
normativa reglamentaria que les sea aplicable.
5. Entidades de apoyo a la informacin: contribuyen con la fiscalizacin,
mediante la revisin de la informacin financiera de las sociedades.
6. Mercado de Productos: mercado burstil en el que se transan productos
agropecuarios.
Modo de Operacin
UNI
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Los Resultados
Se produce un aumento del precio de los valores adquiridos por los inversionistas.
En el caso de las acciones, se podra producir un reparto de utilidades (ganancias).
Si las condiciones de mercado son desfavorables, esto se traducir en una baja del
precio de los valores adquiridos, pudiendo los inversionistas perder todo o parte
del dinero invertido.
UNI
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La Bolsa de Valores de Lima (BVL) es una sociedad annima que tiene por objeto
principal facilitar la negociacin de valores inscritos, proveyendo los servicios,
sistemas y mecanismos adecuados para la intermediacin de manera justa,
competitiva, ordenada, continua y transparente de valores de oferta pblica,
instrumentos derivados e instrumentos que no sean objeto de emisin masiva que
se negocien en mecanismos centralizados de negociacin distintos a la rueda de
bolsa que operen bajo la conduccin de la Sociedad, conforme a lo establecido en la
Ley del Mercado de Valores y sus normas complementarias y/o reglamentarias de
Per.
UNI
Sector Agropecuario
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Sector Diversas
Sector Industriales
Sector Minera
Sector Servicios
Valores Negociables:
Ttulos de Propiedad ( y $)
Certificados de Inversin
Acciones
Recompras
UNI
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Cotizaciones:
UNI
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UNI
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LIXIVIACION
UNI
intermedio
entre
la cementacin y
la nitruracin ya
que
el
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Escaladores
UNI
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Inglaterra. La
mayora
de
los
miembros
son
los
principales
bancos
d) TOLL
Las operaciones toll deben ser realizadas por el cliente fuera de su
establecimiento, caso contrario deber cargar dichos costos como propios de su
produccin e industria. Es la que el productor o trader acuerda con una Fundicin
UNI
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Refinera
del
extranjero
el
envo
de
concentrados
para
su
Proporcionar
oportunidades
para
las
consultas
intergubernamentales
mundial.
El Grupo de Estudio es una de las organizaciones internacionales de
productos bsicos con ms solera y como tal ha sido el modelo a seguir para
otros rganos, como el nquel y el Grupo Internacional de Estudios del
International Copper Study Group.
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51
UNI
52
Pagos:
Zn: 85% o deduccin mnima 8 unidades.
Ag: -3 0z/TMS, se paga el 60% del saldo.
Humedad: 8%.
Merma: 1%
Maquila:
US$ 232,00/TMS
Escaladores:
Basado en el precio base del Zn de US$ 1860/TMS; se aumentar en 0.15$/TMS o
se disminuir 0.09 $/TMS, por cada 1 $/TMS por si el precio del zinc suba o baje ,
respectivamente, con relacin a la base.
UNI
53
Leyes promedio:
Zn: 52.0%
Pb: 3.5%
As : 0.125%
Sb : 0.4%
Hg : 175 ppm.
Bi: 0.055%
Mn: 0.41%
Slice: 3.3%
Fe: 5.5%
Cu : 2%
SOLUCIN
8% de humedad - Peso Seco: 200 000 16 000 = 184 000 TMS
1% Merma
UNI
54
232.00 $/TMS
Precio Zn
1825 $/TMS
= 26,00 $/TMS
0.1%
As + Sb :
Fe :
= 1.25 $/TMS
1.0%
Mn:
= 0.25 $/TMS
0.1%
Hg :
= 37.50 $/TMS
10 ppm
TOTAL PENALIDADES = 75.625 $/TMS
Total de Deducciones:
UNI
55
Valor De La Venta Mensual= Valor Neto del Concentrado* Peso Seco Neto Pagable
877.228$/TMS*182 160 TMS = 159 795 852.5 $
14) Valorizar 200000 TM de concentrado de Zn de un mes. Con las siguientes
condiciones contractuales:
Pagos:
Zn: 85% o deduccin mnima 8 unidades.
Ag: -3 0z/TMS, se paga el 60% del saldo.
Humedad: 8%.
Merma: 1%
Maquila:
US$ 232,00/TMS
Escaladores:
Basado en el precio base del Zn de US$ 1900/TMS; se aumentar en 0.15$/TMS o
se disminuir 0.09 $/TMS, por cada 1 $/TMS por si el precio del zinc suba o baje ,
respectivamente, con relacin a la base.
Penalidades:
56
Pb: 3.5%
As : 0.125%
Sb : 0.4%
Hg : 175 ppm.
Bi: 0.055%
Mn: 0.41%
Slice: 3.3%
Fe: 5.5%
Cu : 2%
SOLUCIN
8% de humedad - Peso Seco: 200 000 16 000 = 184 000 TMS
1% Merma
232.00 $/TMS
Precio Zn
1871 $/TMS
57
= 26,00 $/TMS
0.1%
As + Sb :
Fe :
= 1.25 $/TMS
1.0%
Mn:
= 0.25 $/TMS
0.1%
Hg :
= 37.50 $/TMS
10 ppm
Total Penalidades = 75.625 $/TMS
Total de Deducciones:
[maquila + escalador + penalidades] = [ 310.235$/TMS]
[Valor bruto Total de deducciones] = [ 1188.003-310.235]
Valor Neto Del Concentrado= 877.768 $/TMS
Valor De La Venta Mensual= Valor Neto del Concentrado* Peso Seco Neto Pagable
877.768 $/TMS*182 160 TMS = 159 894 218.9 $
UNI
58