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Consumo e Inversion

El consumo se refiere a los gastos de consumo final de las familias o unidades consumidoras.
Desde el punto de vista macroeconmico no interesa determinar qu tipos de bienes se
consumen, ni quines exactamente los consumen, sino qu factores determinan el consumo
global de la sociedad.
La funcin de consumo expresa la relacin entre el ingreso y el consumo. La funcin que aqu se
analizar supone al ingreso como nico determinante del consumo (si desea estudiar el modelo
ms ampliamente haga click aqu). Adems se realizan las siguientes consideraciones:
La relacin entre el ingreso y el consumo es directa, es decir que si aumenta el ingreso el
consumo tambin aumentar.
Cualquier aumento en el consumo ser menor que su respectivo aumento en el ingreso.
En el corto plazo es posible que el consumo sea mayor que el ingreso, lo que es posible si se
gastan los ahorros de periodos anteriores o bien a travs del endeudamiento. A largo plazo el
gasto de consumo no podr superar el monto del ingreso.
La produccin de bienes y servicios requiere de la utilizacin de diversos factores, entre ellos los
de capital donde incluimos todos los factores durables de produccin (maquinaria, fbricas, etc.).
La inversin es el flujo del producto destinado al aumento del stock de capital, aumentando as la
capacidad productiva de un pas. Con esto se deduce que la inversin es necesariamente
intertemporal, pues su objetivo es aumentar la capacidad de produccin en el futuro.
Segn las cuentas nacionales, se identifican tres reas de gasto en inversin:
- La inversin en activos fijos: mide el gasto de las empresas en la estructura fsica ocupada por el
negocio denominada planta (ej: fbricas, oficinas) y los equipos (ej: maquinaria, vehculos).

- La inversin en inventarios: incluye el stock de materias primas, bienes no terminados en

proceso de produccin y bienes terminados en posesin de las empresas. Por lo que una
declinacin en los inventarios de las empresas es considerada por las cuentas nacionales como
una desinversin.

- La inversin en estructuras residenciales: suma tanto los gastos en el mantenimiento de las


viviendas como el incurrido en la produccin de nueva vivienda. No podemos considerar inversin
la adquisicin, por parte de una familia, de una vivienda de otra familia, pues esto es un simple
traspaso de la propiedad.
Otra distincin clsica que suele realizarse es entre inversin bruta e inversin neta:

La mayor parte de los bienes de capital tienden a desgastarse con el tiempo mediante su
utilizacin, este desgaste es conocido como depreciacin. Para un monto determinado de
inversin en la economa, una parte sirve para reponer o reemplazar el capital gastado y otra para
incrementar los bienes de capital. El nivel total de la inversin se designa como inversin bruta, e
inversin neta es slo la parte que sirve para incrementar el monto de bienes de capital.

Comportamiento del consumo Nacional

Consumir es el objetivo esencial de cualquier economa. Sus oscilaciones son la causa principal
de las expansiones y las recesiones en el corto plazo, a la vez que la compatibilidad de su nivel
con el nivel de ahorro incide en el crecimiento econmico de largo plazo.
Es por ello que en una economa ser siempre imprescindible analizar el papel que juega el
consumo como factor que dinamiza el comportamiento del mercado interno y como parte esencial
del desenvolvimiento econmico de un pas.
Es fcil conocer los niveles de consumo del pas, pues as como el Producto Interno Bruto mide el
valor de la produccin de bienes y servicios, el consumo nacional es un agregado de cantidad que
mide el valor del gasto. La contabilidad nacional clasifica los gastos hacia los sectores privado,
pblico y externo. El gasto del sector privado puede a su vez dividirse en gastos en mercancas y
servicios y gastos de mercancas de inversin. Por ello, el consumo es un agregado de cantidades
que mide el valor de todas las mercancas que compran los hogares, excepto las viviendas, el
capital productivo y las existencias, que seran gastos de inversin.
La discusin en torno al consumo es uno de los puntos ms debatidos en una economa, ya que
constituye la parte ms importante de la demanda agregada. En los pases industriales se sita en
un rango de 54 a 68%, correspondiendo el nivel ms alto a Estados Unidos. En el caso de los
pases en desarrollo existe una situacin sumamente heterognea debido a que existen pases
con alto nivel de consumo, y otros en donde el nivel es muy bajo. Los gastos del sector pblico se
agrupan en dos grandes categoras: el consumo pblico (o gasto corriente) y la inversin pblica.
El consumo pblico es un agregado que mide el gasto del sector pblico en mercancas de
consumo y servicios. La inversin pblica mide el gasto pblico en mercancas de inversin.
Consumo y crecimiento econmico
En la economa dominicana el consumo representa el 81.2% de la demanda interna y el 43.5% de
la demanda agregada. De all, puede comprobarse que el consumo privado, al igual que en

muchas partes del mundo, representa la parte ms importante de dicha demanda estimndose
que en el perodo 1987-2007 represent en promedio el 76.8% del PIB, siendo superior a
principios de los aos sesenta y setenta, declinando posteriormente, para acabar con una relacin
de 69.9% del PIB en 2007

Determinantes de la inversin

En la accin de invertir se debe considerar tres elementos esenciales, tales como: los ingresos,
los costos y las expectativas. En trmino generales, se puede decir que la inversin depende de
los ingresos que genere la situacin de la actividad econmica, esto induce a pensar que un
determinante muy importante de la inversin es el nivel global de la produccin, en concepto de
nuestra economa, del Producto Interno Bruto.
De manera que las fluctuaciones de la produccin pueden repercutir sobre las variaciones de la
inversin a lo largo del ciclo econmico. De all surge la teora sobre la conducta de la inversin
denominada el principio del acelerador, segn el cual la tasa de inversin depende principalmente
de la tasa de variacin de la produccin. Es decir, la inversin es alta cuando la produccin tiende
a crecer, mientras que es baja, o incluso puede registrarse una inversin negativa, cuando la
produccin disminuye.

Otro determinante importante del nivel de inversin son los costos de capital, en la que est en
funcin del tipo de inters de los crditos otorgados por las instituciones financieras para
desarrollar una actividad econmica. El inters es el precio que se paga por el dinero prestado
durante un perodo de tiempo o ms bien es el rendimiento pagado a los que prestan dinero
La participacin del Estado a travs de la poltica fiscal tambin influye en la inversin en sectores
especficos, esto se desarrolla utilizando los impuestos que de una manera tienden a afectar el
costo de la inversin. Por lo tanto, el tratamiento fiscal de los diferentes sectores influye
profundamente en el comportamiento de las empresas que maximizan el beneficio en relacin con
la inversin.
Finalmente, las expectativas y la confianza de los empresarios constituyen otro elemento
determinante en la inversin. Esto significa que la inversin representa arriesgar cierta cantidad de
dinero esperando recuperarlo en el futuro y sobre todo que su rendimiento sea mayor que los
costos implcitos en el desarrollo de la actividad econmica.
Si los inversionistas o empresarios temen que las condiciones econmicas tiendan a empeorar, se
mostrarn reacios a invertir en el pas; por el contrario, cuando las empresas creen que se
producir una recuperacin en la economa en un futuro inmediato, comienzan a hacer planes
para expandir sus plantas y equipos o realizar nuevas inversiones en otras actividades.

Ahorro e inversion en Mexico


Ahorrar e invertir, dos actividades que la gente debera tomar en cuenta al momento de planificar
su futuro. Y sin embargo, muy pocos lo hacen. Especialistas en finanzas recomiendan que para
este 2012 una de las metas principales puede ser procurar el ahorro e invertir, dos cosas que se
puede llevar a cabo si sigue algunos sencillos pasos.

El director de banca de consumo de HSBC Mxico, Oswaldo Ponce, coment al respecto: La


gente debe tomar decisiones para que sus recursos sean redituables.
Por su parte, Ral Feliz, doctor en Economa por el CIDE, coment que una persona que quiere
proteger su patrimonio no debe confiarse de ms.
Hay que proteger, jugar a lo seguro y jugar a la defensa. Proteger lo ms que uno pueda su
patrimonio es la base para conseguir ahorrar e invertir, consider.
NO LO PIERDA DE VISTA
DISPONGA DEL DINERO
Un tema importante es tener muy clara la disposicin de una parte del ahorro para el patrimonio
de la familia. Es de suma relevancia preguntarse qu habr cuando ya no est la cabeza de la
familia, tanto en trminos de inversin, bienes inmuebles, entro otros.
Esto incluye la determinacin legal de los bienes y las inversiones a travs de un testamento, dado
que el uso de esta figura es muy bajo en todo el pas.
PREVENGA EL FUTURO
CONTRATE UN SEGURO
Contratar un seguro personal tanto de vida como de gastos mdicos, as como el destinado a los
bienes patrimoniales, es una buena inversin.
En la ciudad de Mxico no aseguramos nuestras casas, sabiendo perfectamente que vivimos en
una zona ssmica, eso es falta de atencin en estos temas, consider Oswaldo Ponce, director
general adjunto de Banca de Servicios de HSBC Mxico.
El tema del retiro es uno de los asuntos que no se toman en cuenta por la poblacin, donde cada
vez la expectativa de vida es ms alta.
Si yo me retiro a los 60 aos, es muy importante plantearse desde mucho antes de qu voy a vivir
los prximos 20 aos, indic Ponce. (Edgar Hurfano).

DEFINA SU INTERS
Expertos en finanzas coincidieron en que el primer tema que una persona debe analizar es
cuestionarse la necesidad que se quiere cumplir al ahorrar una parte de sus ingresos, ya que de
esto depender el instrumento financiero que puede usar. Puede ser una cuenta bancaria bsica o
una cuenta de inversin con herramientas ms sofisticadas.
Se debe determinar si se busca crear un patrimonio de largo plazo, un ahorro para la educacin
de los hijos, o si la intencin es iniciar un negocio, donde la respuesta influir en el monto que se
busca ahorrar, coment Oswaldo Ponce, director general adjunto de la Banca de Servicios
Financieros de HSBC.
La Comisin Nacional para la Proteccin y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros
recomend destinar entre 10 y 20% de los ingresos mensuales al ahorro.
INMUEBLES
Buscar el ahorro o la inversin en un bien inmueble es importante para cualquier familia para tener
seguridad patrimonial.
Gabriel del Castillo, director de Operaciones de Softec Mxico, recomend adquirir un inmueble,
siempre y cuando se cumplan algunos puntos.
Si tiene el dinero para hacerlo y su estructura de capital es slida, es decir, el ingreso que tiene
contra el gasto, los crditos, tasas de inters, le permite comprar vivienda, definitivamente debe
comprar, dijo.
En los ltimos meses, tanto los institutos de vivienda federales, como los bancos y las
hipotecarias, han dado a conocer varios planes para incrementar el crdito para la adquisicin y
remodelacin de una vivienda, con tasas de inters que promedian 12% anual y plazos de hasta
25 aos.
LAS DIFERENCIAS ENTRE LAS DOS
Los expertos recomiendan algunos puntos para comenzar el ahorro. Son para diferentes tipos de
personas y depende de la forma, el capital y las posibilidades del ahorro y la inversin. Ambas
suenan parecidas, pero no lo son. Busque consejo de un asesor financiero.

AHORRO PUNTO POR PUNTO


1) Ahorro en cuenta bancaria tradicional
2) Pagars bancarios
3) CetesDirecto
4) Inversin en directo

LOS PASOS PARA SABER INVERTIR


1) Ordenar sus finanzas personales.
2) Preprese para ser un inversor: deje a un lado las emociones.
3) Proteja en todo momento su capital. No hay frmulas mgicas, pero s pasos bsicos: maneje
bien su dinero y diversifquelo.
4) Sepa qu tipo de inversionista es. Conozca sus fortalezas y expltelas.
5) Administre de la mejor forma su portafolio.

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