1. LIQUIDEZ
Mide la capacidad de la empresa para cancelar sus obligaciones de corto plazo.
Sirve para establecer la facilidad o dificultad que tiene la empresa para pagar sus
pasivos corrientes con el resultado de convertir a efectivo sus activos corrientes.
Se trata de determinar qu pasara si a la empresa le exigieran el pago
inmediato de sus obligaciones con vencimiento de menos de un ao.
Se tienen los siguientes ndices:
1.1 Capital de trabajo = Activo corriente Pasivo corriente (Unidades
Monetarias) .
Expresa en trminos de valor o unidades monetarias, la diferencia entre pasivo
corriente y activo corriente, indicando el valor que le quedara a la empresa,
representado en efectivo u otros pasivos corrientes, despus de pagar todos sus
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2. ACTIVIDAD OPERATIVA
Constituyen un importante complemento de las razones de liquidez. Determinan
la duracin del ciclo productivo y del periodo de cartera. Se usan los siguientes
indicadores:
Se tienen los siguientes ndices:
2.1. Rotacin de inventarios = Costo mercanca vendida
Inventario promedio
2 de 8
3 de 8
Rotacin : 12
360/18 = 20.
Aplicando la razn Plazo
promedio de inventario,
indica que cada veinte das
se vende el inventario de la
mercanca
Para el caso de esta
empresa, este plazo resulta
inadecuado o inmanejable,
porque despus de veinte
das la mercanca corre el
riesgo de daarse.
Este plazo est ajustado a
las condiciones reales del
mercado y estar dentro del
margen del tiempo dentro
del cual no se afectarn la
rentabilidad de la empresa.
360 Das______
Rotacin de inventarios
3. ENDEUDAMIENTO
Permite establecer el nivel de endeudamiento de la empresa, o por decirlo de
otra forma, determinar que proporcin de los recursos econmicos con que opera
la empresa son propiedad de terceros ajenos a sta.
3.1. Razn de endeudamiento =
Pasivo total_
Activo total
5 de 8
5. RENTABILIDAD
Este concepto mide el rendimiento de los recursos econmicos de una empresa,
y cobran su mayor importancia cuando se trata del largo plazo, dado que gracias
a ella se logra garantizar la continuidad y crecimiento del negocio.
5.1. EBITDA = Utilidad operativa + Depreciacin + Amortizacin+ Provisiones
El resultado corresponde a la utilidad operativa real que produce la empresa en
un determinado periodo de tiempo.
Para obtener la Utilidad operativa en un Estado de resultados se restan los
rubros de Depreciacin, Amortizacin y provisiones, que en general son cuentas
de provisin o reserva, que no representan desembolsos en efectivo, por lo que
para obtener un resultado real de la Utilidad en un periodo, estos rubros debern
ser sumados a la Utilidad operativa.
5.2. Margen bruto de utilidad =_Utilidad bruta_
Ventas netas
Este ndice muestra el porcentaje de ganancia o rendimiento que recibe una
empresa de sus ventas reales en un periodo de tiempo determinado, que le
permite cubrir las obligaciones contradas.
5.3. Margen neto de utilidad = _ Utilidad neta_
Ventas netas
El valor resultante de esta divisin representa el porcentaje de los ingresos
reales de una empresa de un periodo, que corresponde a la ganancia que obtiene
luego de saldar sus obligaciones con terceros (intereses, impuestos).
5.4. Rendimiento de la inversin =_Utilidad neta_
Patrimonio
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