CONSTRUCCIN DE
ESCENARIOS ECONMICOS Y
ECONOMETRA AVANZADA
TEORA DE COINTEGRACIN
24
23
22
21
20
19
18
-1
17
86
88
90
92
94
96
98
LOG(M2)
00
02
04
LOG(P)
06
08
10
12
14
Var(Yt )=Ts2Y
Xt = Xt-1 + et
Var(Yt )=Ts2X
Prueba Dickey-Fuller
Dickey, D.A. y W.A. Fuller (1979), Distribution of the Estimators for
Autoregressive Time Series With a Unit Root, Journal of the American
Statistical Association, vol. 74, pp. 427-431
Dickey, D.A. y W.A. Fuller (1981), Likelihood Ratio Statistics for
Autoregressive Time Series With a Unit Root, Econometrica, vol. 49, pp.
1057-1022
David Dickey
Wayne
Fuller
De la ecuacin AR(1)
yt yt 1 t
Restando en ambos lados de la ecuacin yt-1
yt yt 1 yt 1 yt 1 t
yt ( 1) yt 1 t
La especificacin de la prueba puede definirse como:
yt yt 1 t
( 1)
yt yt 1 t
H 0 : 0 ( 1) 0 1
Si el parmetro alfa es igual a cero implica que la
serie sigue un camino aleatorio, en consecuencia
es no estacionaria
H1 : 0 ( 1) 0 1
0 ( 1) 0 1
Si el parmetro alfa es distinto de cero y es
negativo, entonces la serie es estacionaria
t
SE
Distribuacin t-Student
Rechazo H0
H0 : 0
Rechazo H0
Condiciones de estacionaridad
t
0
SE
Prob de rechazo <0.05
Modelo A
k
yt 0 1T yt 1 k yt k t
i 1
Modelo B
k
yt 0 yt 1 k yt k t
i 1
Modelo C
k
yt yt 1 k yt k t
i 1
Cointegracin
Yt ~I(1)
Yt 0 1 X t ut
Una combinacin lineal de estas variables que sea
estacionaria. Entonces, se dice que las variables Y,
X estn cointegradas
Yt 0 1 X t ut
= 0 1
3) Aplicar una prueba Dickey-Fuller Simple
ut = ut-1 + et
t
0
SE
yt k 0 k1 xt ut
Modelo de correccin de errores
yt xt yt 1 k 0 k1 xt 1 vt
es el coeficiente del mecanismo de correccin de
errores toma valores entre 1 y 0
21.0
equilibrio
G*
20.8
Relacin
De
Equilibrio
20.6
G
observado
20.4
20.2
80
82
84
86
88
90
92
94
96
98
00
21.0
20.8
20.6
20.4
20.2
80
A) G > G*
82
84
86
88
90
92
96
ECM = (G-G*)>0
94
00
Si
<0
Efecto negativo
ECM = (G-G*)<0
98
Si
<0
Efecto positivo
25.0
20.0
EU
CALIFORNIA
15.0
CANADA
UE
AUSTRALIA
10.0
JAPON
CHINA
5.0
COREA
2017
2016
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
0.0
Estudios de meta-anlisis
Elasticidad ingreso
Autor
CP
Espey (1996)
Espey (1998)
Hanly, Dargay y Goodwin
(2002)
Elasticidad precio
Variable
CG
CG
CG
V-KM
V-KM/V
SV
CG/V
CG
V-KM
EG
SV
SV
CG/V
V-KM
LP
CP
LP
0.47 (n = 345)
0.60 (n = 21)
0.88 (n = 345)
0.26 (n = 277)
0.53 (n = 70)
0.58 (n = 363)
0.39 (n = 45)
1.08 (n = 50)
0.25 (n = 64)
0.64 (n = 51)
0.30 (n = 7)
-0.005 (n = 3)
0.32 (n = 15)
0.07 (n = 1)
0.47 (n = 333)
0.73 (n = 7)
0.17 (n = 4)
0.81 (n = 15)
0.93 (n = 1)
0.93 (n = 150)
0.10 (n = 3)
0.10 (n = 3)
0.08 (n = 8)
0.08 (n = 1)
0.25 (n = 377)
0.15 (n = 31)
0.10 (n = 31)
0.29 (n = 3)
0.30 (n = 3)
0.25 (n = 8)
1.10 (n = 1)
0.77 (n = 213)
0.31 (n = 72)
0.46 (n = 72)
0.28 (n = 5)
0.74 (n = 5)
-0.36 (n = 94) y 0.34 (n = -0.81 (n = 64) y 0.84 (n
222)
= 90)
0.09 (n = 11) y 0.14 (n = 0.20 (n = 4) y 0.31 (n =
222)
90)
-0.55 (n = 3) y 0.12 (n =
0.29 (n = 90)
222)
-0.10 (n = 9) y 0.08 (n = -0.77 (n = 5) y 0.24 (n
222)
= 90)
-0.25 (n = 97) y 0.26 (n = -0.78 (n = 15)0.60 (n =
222)
90)
0.03 (n = 8) y 0.20 (n = -0.32 (n = 2) y 0.53 (n
222)
= 90)
Variable
dependiente
Mtodo
Elasticidad
ingreso
Elasticidad
precio
Elasticidad
eficiencia
Bentzen (1994)
Gasolina
1.04
-0.41
-0.014
Johnston y Dinardo
(1997)
Gasolinas
0.99
-0.13
-0.51
Dargay (1997)
Gasolinas
ML
Gasolinas
OLS
0.16
-0.02
-0.45
Broadstock y Hunt
(2010)
Gasolinas
STSM
0.53
-0.12
-0.32
Gasolinas
STSM
0.57
-0.12
-0.27
1.06 (0.69 a
1.43)
Notas: Gasolinas: Consumo total de gasolina y diesel; ECM: Modelo de Correccin de Error; ML: Mxima Verosimilitud; STSM: Modelos
Estructurales de Series de Tiempo. OLS: Mnimos Cuadrados Ordinarios; *escenario bajo; y ** escenario alto.
= 0 + 1 + 2 + 3 (
) +
= 0 + 1 + 2 + 3
CURSO INTERNACIONAL:
CONSTRUCCIN DE
ESCENARIOS ECONMICOS Y
ECONOMETRA AVANZADA