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Aula 05

Regulao para Tcnico Administrativo - ANVISA


Formas de regulao: regulao de preo; regulao de entrada; regulao de
qualidade.
Professor: Thiago Alves

Aula 05 Formas de regulao: regulao de preo; regulao de


entrada; regulao de qualidade.

Ol, parceiro (a)!


Como vo os estudos?

Aproveito a oportunidade para te dizer o seguinte: VOC quem deve


determinar o seu ritmo de estudos! ISSO MESMO, VOC!!! No adianta nada eu
te pedir para virar noites e mais noites em claro estudando, sem que voc consiga
absorver todo o contedo. Nosso corpo precisa descansar... recarregar as
energias... bvio, entretanto, que voc no vai usar apenas vinte minutos do
seu dia para estudar n?!
Ento vamos combinar uma coisa? Voc dita o seu ritmo de estudos,
mas nada de fazer corpo mole, OK?!

E a, animado (a) para encarar mais uma aula?

Conforme nosso cronograma, abordarei nessa aula o tpico: FORMAS DE


REGULAO: REGULAO DE PREO; REGULAO DE ENTRADA; REGULAO
DE QUALIDADE.
Esse assunto um pouco complexo, mas bem interessante!
Obs.: no se assuste com o nmero de pginas! Teremos muitas questes
comentadas, e isso ocupa bastante espao rsrs.

Vamos comear?

Sumrio
1. Formas de Regulao .......................................................................... 04
2. Regulao de Preos............................................................................ 07
2.1 Regulao pelo Custo do Servio ......................................................... 09
2.2 Regulao por Incentivos ................................................................... 13
2.3 Tarifao pelo Sistema Price-Cap ........................................................ 14
2.4 Sliding Scale Plane ............................................................................ 20
2.5 Yardstick regulation ........................................................................... 22
3. Regulao da Quantidade e da Qualidade ............................................... 23
4. Regulao de Entrada e Sada .............................................................. 25
4.1 Noes de Defesa da Concorrncia ...................................................... 33
4.2 O caso dos Monoplios Naturais .......................................................... 45
4.3 As Indstrias de Rede ........................................................................ 50
5. Regulao para Competio ................................................................. 55
6. Questes Comentadas ......................................................................... 58
7. Lista das Questes Apresentadas em Aula .............................................. 88
8. Gabarito das Questes Apresentadas em Aula ........................................ 98

1 Formas de Regulao

Voc se lembra de quando eu mencionei (no incio do nosso curso) que os


objetivos da regulao econmica so diversos? Pois bem! Nesse sentido,
podemos destacar, dentre eles:
- Buscar a eficincia econmica, garantindo o servio sem altos custos para o
usurio;
- Evitar o abuso do poder de mercado, assegurando a menor diferena entre
preos e custos, de forma compatvel com os nveis desejados de qualidade
do servio;
- Viabilizar a concorrncia em determinados setores da economia, bem como
reduzir as falhas de mercado;
- Proporcionar a consecuo de objetivos de ordem social pautados em
polticas pblicas, no atingidos/atingveis pelo simples estabelecimento de
um regime concorrencial.
- Assegurar o servio universal, bem como a qualidade desse servio;
- Estabelecer canais para atender a reclamaes dos usurios ou consumidores
sobre a prestao dos servios;
- Estimular a inovao (identificando oportunidades de novos servios,
removendo obstculos e promovendo polticas de incentivo inovao);
-

Assegurar

padronizao

tecnolgica

compatibilidade

entre

equipamentos;
- Garantir a segurana e proteger o meio ambiente.

Alguns autores defendem que o processo de regulao se subdivide em:


- Uma regulao geral, que abarca tanto atividades anticoncorrenciais
quanto a defesa do consumidor
- Uma regulao setorial, a qual abarca a regulao de setores
especficos da economia.

Segundo essa diviso, regulao setorial e a regulao geral podem ser


enxergadas como dois planos distintos que se entrecruzam: se existem
pressupostos especficos a justificar a regulao setorial (interesses
sociais na atividade, interesses nacionais em regrar o uso de bem escasso,
interesses de polticas pblicas em calibrar a competio num dado setor etc.),
h tambm interesses gerais, consagrados constitucionalmente, voltados
a proteger o consumidor e preservao da competio enquanto pressuposto
da prpria ordem econmica. No obstante, o plano de regulao geral - tanto
na proteo do consumidor, quanto na proteo da concorrncia - perpassaria
todos os segmentos da ordem econmica, sujeitos ou no a regulao especfica,
setorializada.
Voc deve ter em mente, ainda, que o foco do processo de regulao poder
priorizar objetivos sociais que vo alm da simples consecuo de eficincia
econmica nos mercados.

Por vezes, oriundos de polticas pblicas, os objetivos da regulao


podem (numa viso imediata), representar ineficincias econmicas.
Todavia, adotando um ponto de vista macro e de longo prazo, o que inicialmente
fora taxado como ineficiente em termos econmicos, poder proporcionar ganhos
muito superiores em termos de eficincia ao mercado, sobretudo pela ampliao
da demanda. Um exemplo claro disso a universalizao de determinados
servios prestados sob regime de monoplio (com significativas economias de
escala). Ou ainda, a fixao de obrigaes de ampliao nas coberturas
assistenciais (por exemplo, no setor de assistncia suplementar sade).

A tarefa regulatria reveste-se de grande complexidade, tendo em vista a


existncia de diversas dificuldades decorrentes da assimetria de informaes prprodutores, fazendo com que o comportamento das firmas seja de difcil, custosa

e complexa monitorao por parte dos rgos reguladores. Isso interfere


diretamente nos mecanismos utilizados pelas Agncias Reguladoras
para regular determinado mercado, como veremos nessa Aula.

Pois bem! J vimos que a regulao econmica se refere a imposies feitas


pelo governo em relao aos seguintes itens:
- Preos;
- Quantidades;
- Nmero de firmas;
- Qualidade dos servios.

Trataremos, a partir de agora, de cada uma dessas formas de regulao.


Vamos em frente?

2 Regulao de Preos

A regulao pelo preo envolve uma sria de mecanismos, como a


especificao de um valor particular que as empresas devero cobrar, ou a
restrio cobrana de valores dentro de uma margem preestabelecida pelo
regulador. Outros mecanismos referem-se indexao do preo a determinado
valor verificvel no mercado (como o IPCA ndice Nacional de Preos ao
Consumidor Amplo), ou ainda fixao da estrutura de preo a ser adotada pelo
setor regulado.
No caso de valores limites, esses preos podem ser estipulados tanto com
relao ao valor mximo (evitando preos abusivos), quanto sobre o
valor mnimo, na hiptese em que alguma empresa regulada possa
praticar preo predatrio para prejudicar os demais concorrentes.

Caso a preocupao do regulador seja um mercado com empresas que


praticam preos excessivos, o mecanismo de regulao de preos poderia
estabelecer um preo mximo a ser adotado.
Entretanto, se existe a possibilidade de alguma empresa praticar preos
muito baixos, de forma a prejudicar os demais concorrentes, cabe s Agncias
Reguladoras buscar um mecanismo de regulao que envolva os preos mnimos!

Antes de prosseguirmos, preciso que voc conhea dois conceitos


importantes: a reviso tarifria e o reajuste tarifrio.
No caso de uma concesso de servio pblico, por exemplo (esse o caso
da maioria dos setores regulados), o REAJUSTE TARIFRIO um processo
simplificado onde se tenta manter o poder de compra do concessionrio de
servio pblico (indstria regulada). Geralmente, esse reajuste previsto na

outorga da concesso e, depois disso, ocorre automaticamente (no demanda


processo administrativo), estando atrelado a um ndice de variao de preos e
a outras variveis.
A REVISO TARIFRIA, por outro lado, baseada em processo
administrativo formal, com o objetivo de manter o equilbrio econmicofinanceiro do contrato. Ela acontece, normalmente, quando acontecem mudanas
significativas nos custos da empresa ou quando so alterados os encargos da
concessionria de servios pblicos (indstria regulada).
O trabalho pesado de regulao econmica desenvolvido pelos rgos
reguladores (especialmente as agncias reguladoras) ocorre, na maioria das
vezes, sobre a reviso tarifria.
No caso de um contrato de concesso (a exemplo de concessionria de
energia eltrica, regulada pela ANEEL), o Reajuste tarifrio tem por objetivo
bsico atualizar monetariamente os custos dos servios prestados e a Reviso
Tarifria objetiva preservar o equilbrio econmicofinanceiro da concesso,
trazendo ainda algum tipo de benefcio aos consumidores, pois prev
mecanismos que incentivam as concessionrias a reduzir custos e a ser mais
eficientes na prestao dos servios.
No aprofundarei nesse assunto por enquanto, OK?! Trataremos desses
mecanismos na aula de Regulao Sanitria! Afinal de contas, o que nos interessa
so os mecanismos de Reajuste e Reviso relacionados ANVISA, no verdade?

O regulador deve buscar o PREO JUSTO (e no o preo mais baixo


possvel), de tal forma que a indstria regulada possa prestar os servios da
forma mais adequada e, ao mesmo tempo, obter receitas compatveis com a
estrutura de servios que disponibilizada.

2.1) Tarifao pelo Custo do Servio


A TARIFAO PELO CUSTO DO SERVIO, tambm conhecida como
regulao da TAXA INTERNA DE RETORNO, o regime tradicionalmente utilizado
para a regulao tarifria dos setores de monoplio natural (mas nada impede
que seja utilizado para outros casos, OK?!). Esse regime generalizou-se a partir
da experincia norte-americana iniciada no final do sculo passado, com a
regulao de monoplios privados de servio pblico. Atravs desse critrio, os
preos devem remunerar os custos totais e conter uma margem que proporcione
uma taxa interna de retorno atrativa ao investidor.

Pelo mtodo da Tarifao pelo Custo do Servio, a receita obtida


pela indstria regulada deve cobrir os custos operacionais advindos da
prestao dos servios e ainda permitir uma margem de lucro sobre o
capital que foi investido.

Segundo esse regime tarifrio, para evitar que os preos fiquem abaixo dos
custos, o preo final ao consumidor deve ser obtido pela igualdade entre a receita
bruta e a receita requerida para remunerar todos os custos de produo (custos
fixos e custos variveis), incluindo a taxa de remunerao da concessionria. Por
outro lado, para evitar o excesso de lucros, o regulador quem deve
determinar a taxa de retorno, atravs de um processo de negociao com a
prestadora do servio. Devem ser considerados os princpios de razoabilidade
para a remunerao dos acionistas e investidores, atratividade para os
investimentos necessrios e simplicidade para a administrao dos servios.
Perceba que a definio da taxa de retorno uma forma indireta de
determinao de preos, uma vez que, atravs da sua aplicao, estes sero
reajustados sempre que for necessria a recomposio da receita, de forma a
garantir a taxa de retorno permitida pela agncia reguladora. Assim, de posse

dos custos que so incorridos pelo prestador, decide-se o preo que ser cobrado
dos usurios para que a rentabilidade que foi pr-determinada seja alcanada.
Esse mtodo apresenta uma srie de DESVANTAGENS, que sero
discutidas a partir de agora. FOCO NESSA PARTE!
Pois bem! Um dos problemas mais usuais da aplicao da tarifao pelo
custo do servio a dificuldade de determinao do valor-base, isto , o
investimento sobre o qual se aplica a taxa de retorno. Existem vrias
formas de clculos a serem utilizadas e isto torna o processo de regulao bem
complicado.
Outro problema desse mtodo (o que mais costuma ser cobrado nas
provas) ocorre pelo fato de no haver estmulos ao aumento da eficincia
por parte da indstria regulada. Isto acontece porque o mtodo garante
uma taxa de retorno empresa privada, desincentivando-a a buscar
novas

tecnologias

que

propiciem

reduo

dos

custos

e,

consequentemente, das tarifas cobradas. A indstria sabe que, se for


ineficiente (produzir com custos elevados), bastar aumentar o preo da tarifa
(ou seja, repassar os os custos aos consumidores) para que a taxa de retorno
pr-determinada seja alcanada. Dessa forma, sendo eficiente ou ineficiente, sua
rentabilidade estar garantida por este mtodo de tarifao.

Um dos problemas da tarifao pelo custo do servio diz respeito a


no haver estmulos ao aumento da eficincia por parte da indstria
regulada, uma vez que esse mtodo garante a ela uma taxa de retorno
predeterminada.

Ademais,

esse

mtodo

apresenta

dificuldade

na

determinao do valor-base, isto , do investimento sobre o qual se


aplica a taxa de retorno.

Ainda, temos que considerar a existncia de ASSIMETRIAS DE


INFORMAO entre o regulador e a concessionria, que podem levar
manipulao de dados por parte desta ltima, com o objetivo de
apropriao de lucros extraordinrios. A avaliao adequada do custo
exigiria a contratao por parte do rgo regulador de um corpo tcnico
altamente especializado, que conhecesse a fundo a contabilidade da empresa
regulada, bem como o seu processo produtivo. Ou seja, h altos custos de
transao para o rgo regulador.

Na hiptese de a taxa de retorno estar acima do custo de capital a que se


submete o setor regulado, pode ocorrer o EFEITO AVERCH E JONHSON (efeito
A-J), isto : a concessionria registra excesso de investimentos em
atividades cuja taxa de retorno permitida pelo regulador maior que o
custo de capital vigente no mercado. As empresas so estimuladas a
sobreinvestir, pois a sobreutilizao do capital proporciona uma remunerao da
taxa de desconto superior depreciao deste capital, gerando, entre outras
coisas, um uso subtimo das plantas.

Se uma empresa est sujeita regulao por custo de servio, sua


taxa de retorno sobre o investimento fixa e, portanto, seus lucros so
proporcionais base de capital. O resultado disso que a empresa
acabar operando com maior quantidade de capital, ou seja, haver
tendncia sobrecapitalizao. Isso ocorre desde que a taxa de retorno
permitida seja superior taxa de juros do mercado, ou seja, ao custo de
capital vigente (se a taxa de retorno for menor que o custo do capital,
no ser vivel para a indstria regulada entrar no mercado). Esse o
efeito Averch-Jonhson.

Pois bem! Esse regime de tarifao incentiva a empresa a investir mais!


Este incentivo pode ser benfico por algum tempo, mas, no longo prazo, pode
levar a uma situao em que os custos adicionais associados aos investimentos
superam os seus benefcios, resultando em sobreinvestimento e empresas
ineficientes. Essa prtica chegou a ser taxada de GOLD PLATING (banhar a
ouro). No se contesta aqui o custo dos dispndios realizados pelas empresas,
mas sim o custo-benefcio daqueles dispndios, algo de difcil quantificao
devido assimetria de informaes entre regulador e regulado.

Finalmente, a preocupao de estabelecer preos no-discriminatrios fez


com que, durante muito tempo, o regime tarifrio pelo custo do servio no
abordasse devidamente as diferenas de custos existentes com relao
s diversas categorias de consumidores, resultando em ineficincias
alocativas. Se, por um lado, esse critrio tinha um apelo social ao buscar
preservar a garantia de universalidade e igualdade de tratamento entre os
consumidores, por outro, arbitrava aleatoriamente a distribuio dos
custos dos servios prestados entre eles. Em virtude disso, foi desenvolvida
uma nova verso para a tarifao pelo custo do servio, o que conhecido como
SLIDING SCALE PLANE. Esse mtodo ser estudado j j!

2.2) Regulao por Incentivos


Como vimos, a tradicional regulao pela taxa interna de no trouxe
incentivos para que as empresas minimizassem custos, tendo gerado
ineficincia

produtiva,

investimentos

do

em

face

repasse

de

da

remunerao

custos

garantida

desnecessrios

para

dos
os

consumidores.
As crticas quanto ao mtodo tarifrio de regulao pela taxa interna de
retorno levaram introduo de inovaes tarifrias a partir dos anos 80, como
uma tentativa de estimular a reduo de custo atravs do esforo empresarial,
inclusive por meio do investimento em inovaes tecnolgicas, com consequente
aumento da produtividade, mesmo que essas medidas possam sacrificar,
temporariamente, a eficincia alocativa (quando os preos so iguais aos custos
marginais).
A regulao por incentivos existe justamente para isso: criar incentivos
indstria regulada. Tais incentivos visam acarretar, dentre outros: reduo de
custos, inovao, melhoria de qualidade, eficincia etc.
A caracterstica comum da regulao por incentivos consiste em dar firma
regulada algum grau de liberdade na determinao das tarifas, garantindo
a ela uma recompensa se houver ganhos de produtividade.

As quatro principais formas de regulao tarifria por incentivos so:


- Price-cap (ou preo teto);
- Sliding scale (ou earning sharings);
- Yardstick regulation (por parmetros de comparao);
- Performance standards (por padro de qualidade).

a) Tarifao pelo Sistema Price-Cap


O PRICE-CAP (ou PREO-TETO) foi originalmente adotado na Inglaterra
como uma alternativa ao mtodo de tarifao pela taxa interna de retorno, tendo
em vista a avaliao negativa deste critrio por parte dos novos reguladores. O
objetivo dos reguladores ao adotar esse mecanismo reduzir os riscos e custos
da ao reguladora, como no caso da taxa interna de retorno. O price cap visto
como um mtodo tarifrio simples e transparente que pode proporcionar um
maior grau de liberdade de gesto para as empresas, alm de estimular ganhos
de produtividade e sua transferncia para os consumidores.
A

tarifao

pelo

Sistema

Price-Cap

visa

estabelecer,

fundamentalmente, ESTMULOS EFICINCIA PRODUTIVA a partir da


definio, pelo regulador, de um preo-teto aos preos cobrados pelas
empresas, corrigido de acordo com a evoluo de um ndice de preos
aos consumidores (IP) e subtrado de um percentual equivalente a um
fator de produtividade (X), para um perodo prefixado de tempo. Esse
mecanismo pode envolver, tambm, um fator de repasse de custos para
os consumidores (Y), formando a seguinte equao: IP - X + Y
Calma! Vou explicar direitinho!
Obs.: Quando formos estudar a Regulao Sanitria eu apresentarei a
frmula utilizada pela ANVISA! Por enquanto, se prenda ao racional desse
mtodo de tarifao, OK?!

Definido o valor inicial da tarifa, o seu reajuste no poder


ultrapassar um valor mximo (preo teto). Esse novo preo ser
acrescido de um ndice de preos do perodo menos um parmetro
previamente fixado de reduo de custos (X). Esse parmetro de reduo
de custos fixado anteriormente a partir de comparaes internacionais,
e o responsvel pelo estmulo produtividade. possvel, nesse caso,

que o rgo regulador utilize uma fronteira de eficincia com dados


de empresas

comparveis,

para

avaliar

adequao dos

custos

incorridos.
E como isso funciona? simples! Quanto mais a empresa ganhar
em produtividade, maior ser o seu lucro.
Exemplificando:
Suponha que o preo inicial da tarifa seja R$ 1,00, a inflao anual (usada
nesse caso como ndice de preos) seja 10% e o fator X de aumento de
produtividade estabelecido pelo governo seja de 3%.
Assim, aps um ano, a tarifa reajustada valer (desconsiderando o fator Y
da nossa frmula):
Preo Reajustado = Preo Inicial + ndice de Preos X
Preo Reajustado = 1 (100% do preo inicial) + 0,1 (10% do ndice
de preos) 0,03 (3% do fator X) = 1,07
Aps um ano, a tarifa poder ser reajustada em at 7%. No
entanto, se a firma conseguir reduzir os custos de produo em mais de
3% (lembre-se de que esse parmetro estabelecido pelo governo), ela
no precisar repassar esse ganho de produtividade ao consumidor. Se,
por exemplo, ela conseguir um ganho de produtividade que reduza seus
custos em 10%, ela poder apropriar esse ganho na forma de lucros
(apenas 3% da reduo de custos sero repassados para o consumidor),
o que explica uma vantagem deste mtodo: o incentivo inovao
tecnolgica.

Desta forma, esse mecanismo estimula as empresas a se esforarem


para reduzir os custos acima do previsto na reviso tarifria, acarretando
maior eficincia produtiva. A diferena entre o preo mximo e os custos da
produo ser apropriada na forma de maiores lucros.

Uma segunda vantagem deste tipo de tarifao consiste nos baixos custos
de regulao, quando comparado ao mtodo da tarifao pelo custo do
servio. O trabalho do rgo regulador seria resumido na determinao do ndice
de preos e da porcentagem do fator de produtividade.
Outra vantagem desse mtodo seria o menor risco (mas ainda existe,
OK?!) de captura dos reguladores. Como o processo regulatrio mais
simples, o rgo regulador no necessita estar constante contato com a indstria
regulada, de tal modo que as chances de manipulao ( aqui que entra a teoria
da captura) so bastante reduzidas. Lembre-se sempre que a Tarifao pelo
Custo de Servios gera altas assimetrias de informaes entre o regulador e a
concessionria, que podem levar manipulao de dados por parte desta ltima,
com o objetivo de apropriao de lucros extraordinrios.

A adoo do price-cap contribui para reduzir o risco de captura das agncias


reguladoras e para incentivar a ao eficiente das firmas, uma vez que, com
preos fixos, estas poderiam apropriar-se da reduo de custos que viesse a
ocorrer entre os perodos revisionais.

Vamos explorar um pouco a frmula apresentada: IP X + Y.


A escolha de um indexador geral de preos (IP) justifica-se pela
necessidade de se criar um ndice, transparente para os consumidores,
que no seja alvo de manipulao, tendo em vista os problemas de
assimetria de informao. Este risco poderia ocorrer no caso de o indexador
escolhido recair, por exemplo, sobre um ndice mais especfico de evoluo de
custos setoriais, que dependeria de informaes controladas pelas empresas.

Com relao ao fator de produtividade (X), sua definio deve


considerar a combinao de trs aspectos relevantes: a necessidade da
concessionria de autofinanciar suas operaes, a dinmica tecnolgica
do segmento industrial e a defesa dos interesses dos consumidores,
evitando-se

prtica

abusiva

de

preos

assegurando-lhes

apropriao de ganhos de produtividade. Na prtica, os critrios de escolha


e reviso do fator so semelhantes aos utilizados na escolha da taxa interna de
retorno no mtodo do custo do servio, descrito anteriormente. Estes critrios
incluem a anlise dos valores dos ativos existentes, do custo de capital, da taxa
esperada de crescimento da produtividade, do plano de investimentos das
empresas, do comportamento da demanda e do ambiente de mercado em que a
firma est inserida, bem como processos de negociao com as concessionrias.
Em decorrncia disso, a escolha de X tem variado muito entre as
diversas indstrias em que o price-cap tem sido adotado. Setores com maior
dinamismo tecnolgico (como o de telecomunicaes, por exemplo) apresentam,
geralmente, valores mais elevados do que aqueles cujo processo de inovao
tecnolgica mais lento (por exemplo, saneamento bsico).
Por

fim, vamos ao

fator

Y.

O mecanismo price-cap prev a

possibilidade de repasse, para os consumidores, dos custos variveis


sobre os quais a firma no tem controle (por exemplo, aumento de
combustveis, impostos etc.) durante o intervalo de reviso das tarifas.
A definio do fator Y objetiva reduzir os riscos regulatrios das firmas.
Quanto maior for esse valor, maior ser a proteo das firmas e menor o
benefcio momentneo dos consumidores. Este trade-off (conflito de
escolha), entretanto, deve ser balanceado para no comprometer a eficincia da
firma nem o bem-estar do consumidor.

O mtodo price-cap, ao induzir a reduo de custos atravs do fator X, no


assegura o aprimoramento da qualidade dos servios. Pelo contrrio, a sujeio

a um preo-teto mdio faz com que a firma apresente uma tendncia ao


subinvestimento para melhoria da qualidade, j que este esforo representaria
uma elevao do seu nvel de custos.
Assim, se a estrutura do mercado mudar rapidamente e isto colocar em
risco a lucratividade da indstria regulada, ela preferir reduzir os custos atravs
da reduo da qualidade, que um meio muito mais fcil de baixar os custos (e
no atravs dos ganhos de eficincia).
Dessa forma, se os rgos reguladores adotarem o mtodo do price-cap,
eles devem definir metas quantitativas e qualitativas para as empresas
reguladas.

A tarifao pelo Price-Cap apresenta, portanto, vantagens e desvantagens


em relao ao mtodo de tarifao pelo Custo do Servio.
Vamos record-las?

VANTAGENS:
- Estmulo produtividade e eficincia econmica;
- Menores custos e maior facilidade de regulao;
- Menor risco de captura dos reguladores.
DESVANTAGENS:
- Falta de incentivo qualidade;
- Dificuldade na determinao (principalmente) do fator de produtividade.

Para fecharmos esse assunto trago uma ltima informao: o mtodo pricecap, ao estabelecer um preo-teto mdio para a firma, permite um certo grau de
liberdade s concessionrias para a modificao de seus preos relativos (preos

dos multiprodutos), com o objetivo de melhorar a sua margem operacional, j


que as empresas podem, por exemplo, alterar as tarifas sempre que houver
flutuaes nos seus custos, observado o preo teto.
Esta autonomia, no entanto, deve ser vigiada pelo regulador para evitar
que

ocorram,

entre

outras

coisas,

prticas

abusivas

de

SUBSDIOS

CRUZADOS* e impactos indesejveis sobre a concorrncia. O concessionrio


pode, por exemplo, aumentar as tarifas dos consumidores de baixa renda e
reduzir as tarifas de outras categorias, para expandir seu mercado ou,
simplesmente, para melhorar sua lucratividade. Ele pode, ainda, provocar uma
ao predatria no mercado atravs da reduo da margem operacional para a
conquista ou manuteno de consumidores.

SUBSDIOS CRUZADOS se produzem quando uma empresa produtora de


bens ou prestadora de servios eleva os preos cobrados de uma determinada
classe de consumidores, para que as receitas adicionais assim obtidas lhe
permitam compensar as perdas decorrentes da prestao de servios (ou venda
de produtos) a uma outra classe de consumidores, por preos inferiores ao custo.

b) Sliding Scale Plane


O Sliding Scale Plane uma variao do mtodo pelo custo do servio, o
qual possui a desvantagem (a tarifao pelo custo do servio) de no estimular
a reduo de custos da indstria regulada.

Desenvolvido por Joskow e Schmalensee (1986) esse mtodo acrescenta


um parmetro que socializa, entre produtores e consumidores, a
diferena entre a taxa de retorno desejada e aquela observada na
prtica. Seu principal objetivo criar mecanismos de incentivo eficincia
produtiva das firmas atravs do exerccio de um sistema inovador de reviso
tarifria pelo regulador.
Em termos prticos (apenas exemplificando), isso funcionaria da seguinte
forma:
- As empresas poderiam ficar com todos os lucros dos servios
prestados se a taxa de retorno (TIR) se situasse abaixo de determinado
valor (ex.: menor do que 20%);
- Se a TIR estivesse situada entre um intervalo um pouco maior (ex.:
entre 20 e 30%), as empresas poderiam reter 50% dos lucros, e o
restante seria destinado aos consumidores, na forma de descontos.
- Se a TIR fosse elevada (ex.: acima de 30%), todos os lucros em
excesso seriam destinados aos consumidores, no sendo retido pelas
empresas.

Este mtodo pode ser apresentado pela seguinte formulao (guarde


apenas o racional dessa frmula, OK?!):

O fator-chave da frmula o valor estipulado pelo regulador para a


constante h nos processos de reviso tarifria. Se h = 1, as tarifas seguiro o
critrio

cost-plus

(tarifao

pelo

custo

de

servio)

tradicional, pois as

concessionrias tero a garantia da taxa de retorno esperada. Se h = 0, as tarifas


estaro seguindo um critrio fixed-price (de preo fixo), com todos os ganhos (no
caso de a taxa atual superar a taxa esperada) ou prejuzos (caso inverso) sendo
incorporados pela firma. Assim, caso o regulador opte por repartir lucros ou
prejuzos entre firmas e consumidores, dever adotar uma posio
intermediria (entre 0 e 1).
Apesar de ser generalizado nos Estados Unidos, principalmente no setor de
telecomunicaes, seu uso recente, no existindo ainda anlises definitivas
sobre seus efeitos prticos sobre o comportamento das firmas e a eficincia
econmica.
Destaca-se, como VANTAGEM desse mtodo, a possibilidade de o regulador
beneficiar os consumidores e minorar o risco dos investidores, ao reduzir os
preos em funo dos ganhos de produtividade e repassar os custos eventuais
no previstos nos perodos de reviso das tarifas. Sua DESVANTAGEM refere-se
ao custo regulatrio elevado, semelhante quele incorrido na verso tradicional
da tarifao pelo custo do servio, j que necessrio um clculo apurado de
taxas de retorno das firmas e um monitoramento contbil, ambos sujeitos a
assimetrias informacionais do mercado.

c) Yardstick Regulation
Pelo YARDSTICK REGULATION, tambm conhecido como REGULAO DE
DESEMPENHO
regulador

ou

REGULAO

POR

estabelece padres

de

PARMETROS
avaliao

DE

de

COMPARAO,

desempenho, que

permitem a comparao entre empresas de um mesmo setor. A


remunerao de uma firma definida comparando-se o seu desempenho ao de
outras empresas do setor, em conformidade com os padres estabelecidos, o que
faz com que ela seja sensvel aos custos e comportamentos de suas congneres.

Como o regulador prejudicado pelas grandes assimetrias de informao


em relao s firmas, a adoo da regulao por comparao torna-se mais
efetiva do que aquela feita para cada firma individualmente. Dessa forma, esse
instrumento procura estimular a reduo de custos entre as empresas, reduzir as
assimetrias de

informao existentes e estimular

uma maior eficincia

econmica. Por exemplo, suponha que o regulador no possua todas as


informaes necessrias sobre uma empresa de telecomunicaes de algum
estado do Brasil. Por esse mtodo, ele poder utilizar os dados (estrutura de
custos, demanda, produtividade) de outra empresa do mesmo ramo e, caso essa
outra empresa seja eficiente em termos econmicos, seus parmetros
(yardsticks) sero estendidos s demais firmas.
importante ressaltar que esse mtodo pode ser utilizado mesmo no caso
de monoplios. O fato de haver somente uma empresa atuando no mercado no
considerado impeditivo para a adoo da Regulao por Parmetros, uma vez
que so considerados na anlise os fatores de heterogeneidade.
Uma VANTAGEM deste mtodo consiste na diminuio do problema de
assimetria de informao existente entre o rgo regulador e a indstria
regulada. No entanto, podemos ciar como DESVANTAGEM desse mtodo a
possibilidade de armaes entre as firmas para se beneficiarem de sobrelucros.

3 Regulao da Quantidade e da Qualidade

A REGULAO DA QUANTIDADE de produtos ou servios da indstria


regulada tambm pode ser adotada pelo regulador. Esse mecanismo est
intimamente ligado com o controle de preos, podendo ser adotado juntamente
a esse ou de forma isolada.
De forma anloga ao mecanismo de regulao por preo, a regulao por
quantidade pode estabelecer margens mximas e mnimas para a produo de
bens pela firma regulada. Alternativamente, pode haver um comando regulatrio
solicitando o atendimento de toda a demanda para um determinado bem ou
servio (obedecendo os limites de preo impostos). Na fixao de quantidade, o
regulador poder, ainda, vislumbrar fins sociais, como a expanso de produtos e
servios determinada populao de baixa renda.

Passemos Regulao da Qualidade...


Embora tambm seja considerada um tipo de regulao por incentivos,
irei

abordar

REGULAO

DA

QUALIDADE

(ou

PERFORMANCE

STANDARDS) em um tpico separado, uma vez que os principais editais de


concursos pblicos vem assim fazendo. Nesse tipo de regulao, o regulador
define padres mnimos de qualidade e/ou segurana a serem atingidos.
Para isso, deve haver certa cautela, visto que eles no podem ser muito baixos,
a ponto de prejudicar o consumidor, nem muito altos, a ponto de comprometer
a viabilidade econmico-financeira da indstria regulada.
Exemplificando: se h blecautes regulares no setor eltrico, pode o
regulador responsvel (Agncia Nacional de Energia Eltrica - ANEEL) intervir,
exigindo um aumento na capacidade de fornecimento de energia para melhorar
a segurana e garantir a continuidade na prestao do servio.
A regulao de qualidade, agregada aos mecanismos de controle de
preo e acesso, est bem atrelada ao bem-estar da sociedade. Por meio

dela, os consumidores tero seu rol de opes ampliado no momento de


adquirir um produto ou servio, podendo escolher, alm do menor preo,
o bem de melhor qualidade.

Para controlar qualquer varivel, os agentes econmicos do setor tm que


saber sobre qual aspecto ser realizado esse controle e, da mesma forma, quais
sero as restries impostas pelo regulador. No caso de preo e quantidade, esta
tarefa de fcil execuo; o preo ser medido pelo montante pago pelo
consumidor (o que fcil de se observar) e as restries a ele relacionadas
tomam simples formas numricas: preo mximo e preo mnimo; de forma
similar, a quantidade permite ao regulador estabelecer restries numricas
especficas.
Por outro lado, a qualidade usualmente no to bem definida e no de
fcil observao. Ela pode se estender, por exemplo, em termos de performance,
segurana e atendimento.
Em tese, o regulador deveria apurar cada uma das variveis presentes no
mercado a ser regulado, de modo a conseguir estabelecer uma efetiva regulao
de qualidade; todavia, esta empreitada pode ser muito custosa ao governo. Como
resultado, o regulador acaba por fixar padres a uma s varivel, como a
segurana, deixando que as demais variveis sirvam de campos ao exerccio da
competio por parte das firmas.

4 Regulao de Entrada e Sada

Quando comeamos a tratar de regulao econmica, estudamos os


motivos essenciais pelos quais se justifica a interveno regulatria: (i) existncia
de mercados no contestveis; (ii) reduo das falhas de mercado; (iii) melhora
do grau de eficincia econmica (ou seja, aproximao do resultado de
concorrncia perfeita) e a preveno de um eventual abuso de poder econmico
decorrente do poder de mercado.
O que nos interessa aqui o primeiro desses itens, que est relacionado
com a possibilidade de entrada de novas empresas no mercado: a EXISTNCIA
DE MERCADOS NO CONTESTVEIS.

Inicialmente, importante voc ter em mente que a possibilidade de


entrada (e sada) de novos competidores no mercado um fator que
inibe o exerccio de poder de mercado (voc deve se lembrar de que o
poder de mercado uma falha de mercado, certo!?). Essa entrada ser
provvel quando for economicamente lucrativa e quando os preos puderem ser
assegurados pelo possvel entrante, e deve assegurar que todas as oportunidades
de venda sejam adequadamente exploradas pelos entrantes em potencial.

As restries de entrada e sada de concorrentes funcionam como


instrumentos regulatrios que permitem ao regulador controlar a
quantidade de firmas na indstria regulada, de forma a inibir o abuso de
poder de mercado.

Mas o que um mercado contestvel, professor?

Um mercado CONTESTVEL se:


i. No existirem restries institucionais, vantagem absoluta de custos,
economias

de

escala,

diferenciao

de

produto

ou qualquer outra

restrio entrada;
ii. No existirem barreiras sada, ou seja, as firmas estabelecidas possam
abandonar o mercado sem que, com isso, incorram em elevados custos de
sada; e
iii. A(s) empresa(s) existente(s) no puder(em) responder rapidamente
entrada de nova(s) empresa(s), reduzindo os preos praticados.

Segundo outra definio, de uma maneira geral, um mercado dito


perfeitamente contestvel quando a no existncia de restries
entrada e sada induz as firmas incumbentes a praticarem preos iguais
ao custo mdio no seu ponto mnimo (BAUMOL, W.J.; PANZAR, J.C. &
WILLIG, R.D. (1982). Constestable Markets: An Uprising in the Theory of Industry
Structure. American Economic Review, v.73, n.3, June.). Neste contexto, a
competio entre as firmas adquire a natureza potencial, em lugar da competio
efetiva como ocorre nos modelos tradicionais de estudo da competio
(concorrncia perfeita, monoplios etc.).
Continuando...
Pois bem! Se estas condies existirem, as empresas em regra no tero
poder de mercado sobre os consumidores. Assim, podemos dizer que o mercado
contestvel, como o prprio nome sugere, aquele em que possvel contestar
as empresas j existentes, havendo maior competitividade. aquele em que h
possibilidade de entrada e sada de novas empresas, as quais podero competir
em igualdade de condies com as empresas j existentes.

Quando um mercado NO contestvel, portanto, temos um


motivo que justifica a regulao.
Considere o setor farmacutico, por exemplo! Qualquer empresa que queira
entrar neste mercado (indstria farmacutica) dever se submeter a uma
infinidade de exigncias da ANVISA (documentao sanitria, boas
prticas de fabricao etc.), sem falar nos altssimos investimentos iniciais
(imagine s o valor a ser pago em salrios para todos os funcionrios dessa
empresa). Esses so exemplos de barreiras entrada!
BARREIRAS ENTRADA podem ser definidas como qualquer fator
em um mercado que ponha um potencial competidor eficiente em
desvantagem com relao aos agentes econmicos j estabelecidos.
Quanto mais elevadas as barreiras entrada, maiores so os investimentos
necessrias para viabilizar a entrada e menor a probabilidade de entrada de
novas empresas no mercado relevante definido.

Os seguintes fatores constituem importantes barreiras entrada:

(a) custos irrecuperveis;


(b) barreiras legais ou regulatrias;
(c) recursos de propriedade exclusiva das empresas instaladas;
(d) economias de escala e/ou de escopo;
(e) o grau de integrao da cadeia produtiva;
(f) a fidelidade dos consumidores s marcas estabelecidas; e
(g) a ameaa de reao dos competidores instalados.

CUSTOS IRRECUPERVEIS (SUNK COSTS) so custos que no podem


ser recuperados quando a empresa decide sair do mercado (funcionam tambm,
dessa forma, como barreiras sada). Isso devido aos grandes investimentos
que se fazem necessrio para a empresa entrar no mercado.
A extenso dos sunk-costs depende principalmente:
- do grau de especificidade do uso do capital;
- da existncia de mercados para mquinas e equipamentos usados;
- da existncia de mercado para o aluguel de bens de capital;
- de volume de investimentos necessrios para garantir a distribuio
do produto (gastos com promoo, publicidade e formao da rede de
distribuidores).
As BARREIRAS LEGAIS E REGULATRIAS so exigncias criadas pelo
governo ou por agncias reguladoras para a instalao e funcionamento de uma
empresa, tais como as licenas comerciais, permisses, autorizaes, alvars,
dentre outros. As barreiras legais podem representar, na prtica, um
incremento nos custos irrecuperveis, quando sua superao implicar custos
elevados ou mesmo excluir a possibilidade de entrada.
Os RECURSOS DE PROPRIEDADE EXCLUSIVAS DAS EMPRESAS
INSTALADAS podem ser insumos de produo, exclusividade de uso da rede de
distribuidores ou patentes.
As ECONOMIAS DE ESCALA so economias fsicas de insumos derivadas
do aumento do volume de produo final. As ECONOMIAS DE ESCOPO so
economias derivadas da produo conjunta de dois ou mais bens. Os efeitos das
economias de escala e escopo interferem sobre as condies de entrada e
dependem, entre outros: das escalas mnimas eficientes; do aumento nos custos
associados a escalas sub-timas; e do crescimento do mercado.
O GRAU DE INTEGRAO DA CADEIA PRODUTIVA pode ser uma
barreira entrada na medida em que aumenta os custos irrecuperveis das

entrantes potenciais ou exija que a entrada ocorra em dois mercados ao mesmo


tempo.
A FIDELIDADE DOS CONSUMIDORES A MARCAS ESTABELECIDAS
tende a ser maior em mercados em que as estratgias de diferenciao do
produto so uma das principais variveis de competio. Para gerar fidelidade a
seus produtos, a empresa entrante deve realizar gastos em publicidade que se
convertem em custos irrecuperveis do investimento.
A AMEAA DE REAO POR PARTE DAS EMPRESAS INSTALADAS
uma barreira entrada na medida em que estas empresas sejam capazes de
baixar seus preos, e mant-los por no mnimo um ano, a nveis inferiores aos
vigentes antes da concentrao.

AS ECONOMIAS DE ESCALA
Como vimos, as ECONOMIAS DE ESCALA so redues nos custos
mdios derivadas da expanso da quantidade produzida, dados os preos
dos insumos.
Esses custos mdios podem diminuir, entre outros fatores, porque:
(a) os custos fixos so uma parcela substantiva dos custos totais;
(b) a produtividade do trabalho aumenta;
(c) a produtividade do capital aumenta; e
(d) as propriedades fsicas do equipamento ou propriedades dos processos
produtivos podem gerar economias.
Custos fixos so custos que no dependem da quantidade produzida, tais
como custos de inicializao (start up costs). Por outro lado, os custos variveis
so aqueles que dependem da quantidade produzida, como os gastos com

matrias-primas. Assim, quando aumentamos a quantidade produzida,


isso acarretar um maior custo varivel, embora no altere os custos
fixos. Entretanto, o custo fixo unitrio (ou seja, o custo fixo necessrio
para produzir apenas uma unidade), diminuir com o aumento da
produo (basta voc considerar que o custo fixo unitrio ser a diviso do custo
fixo total que no muda pela quantidade produzida; ou seja, com uma maior
quantidade produzida, o denominador da expresso aumentar, e far com que
o resultado da diviso seja menor).
Justamente por isso, quando a produo aumenta, os custos fixos mdios
(ou seja, a mdia dos custos fixos unitrios) diminuem, reduzindo os custos
mdios de produo. Dessa forma, quando os custos fixos so uma parte
significativa dos custos mdios, a concentrao da produo (ou seja, uma maior
quantidade de produo por um menor nmero de empresas) pode proporcionar
importantes redues nos custos mdios da empresa (economias de escala).
A produtividade do trabalho a relao entre a quantidade final de
produto gerada e a quantidade de trabalho necessria para ger-la. A
produtividade do trabalho pode aumentar (ou seja, uma menor quantidade de
trabalho ser necessria para gerar o mesmo resultado), por exemplo, quando o
aumento da produo numa empresa permitir a especializao de uma linha de
produo ou a ocorrncia de ECONOMIAS DE APRENDIZAGEM (LEARNING
ECONOMIES).
Quando falamos em produtividade do capital, nos referimos pa
quantidade de recursos (capital) necessrios para que seja alcanado um
determinado resultado, ou seja, a produo gerada. As economias de escala
esto relacionadas a uma maior produtividade o capital, ou seja, a uma menor
quantidade de capital necessrio para atingir determinado volume de produo.
Isso devido utilizao de melhores tecnologias produtivas, especializao do
trabalho etc.
importante destacar que as economias de escala podem se dar pela
possibilidade de utilizao de mtodos produtivos mais automatizados
ou mais avanados, ou seja, atravs de ganhos tecnolgicos. Por fim, saiba

que elas tambm podem estar relacionadas a propaganda, marketing, pesquisa


e desenvolvimento, financiamento, ou qualquer etapa comercial e produtiva.
AS ESCALAS DE ESCOPOS
J as ECONOMIAS DE ESCOPO so redues nos custos mdios
derivadas da produo conjunta de bens distintos, dados os preos dos
insumos.
Os custos mdios podem diminuir, entre outros fatores, porque:
(a) insumos comuns aos distintos bens so melhor aproveitados por uma
s empresa do que por vrias;
(b) recursos de distribuio e comercializao (venda e mercado) so
melhor aproveitados por uma s empresa que por vrias.
Continuando...
J que estudamos os conceitos de Economias de Escala e Economias de
Escopo, trago, agora, o conceito de ECONOMIA DE DENSIDADE, muito aplicado
no caso das Indstrias de Rede (trataremos desse assunto mais adiante nessa
aula).
Economia de densidade um conceito que espelha a existncia de custos
decrescentes proporcionais PROXIMIDADE entre consumidores de um servio
provido por uma indstria de rede. Quanto mais afastados estiverem os
consumidores uns dos outros, maiores sero os custos de incorporao e de
proviso de servios para cada um deles e, inversamente, quanto mais prximos
estiverem, menores sero os custos.
No caso da aviao civil, por exemplo, a economia de densidade existe se
custos unitrios declinam quando uma empresa area adiciona vos ou assentos
nos vos existentes, por exemplo, por meio de avies maiores, com o
aproveitamento, distncia mdia da viagem, e nmero de aeroportos servidos
mantidos fixos.

Continuando...

As

barreiras

sada

decorrem

da

existncia

de

custos

irrecuperveis, irreversveis ou irreparveis (SUNK COSTS).


A existncia de custos irrecuperveis funciona como uma barreira
sada, tendo em vista que, uma vez incorridos, a sada do mercado
representa grandes perdas para a firma que o abandona.
Exemplificando:
A Microsoft (produtora do Windows) a empresa que domina o mercado
de softwares para computadores. Se uma firma decidir entrar neste mercado a
fim de contestar a posio da Microsoft, ela incorrer em elevados custos
(contratao dos melhores programadores, desenvolvimento de tecnologias,
marketing etc).
Caso o investimento no d certo, estes custos dificilmente sero
recuperados quando da sada dessa firma do mercado. Por isso, esses custos so
ditos irreparveis/irrecuperveis.

Por fim, se as empresas estabelecidas no tiverem tempo suficiente


de reagir entrada de outra firma, isto tambm representa uma
caracterstica de contestabilidade. Se no h tempo de reao, uma firma
pode entrar no mercado e iniciar a sua produo, sem que a firma j
estabelecida reaja, por exemplo, com uma reduo brusca de preos
(uma guerra de preos). Ou seja, possvel entrar no mercado e contestar as
firmas j estabelecidas.

4.1. Noes de Defesa da Concorrncia

Caro aluno! Tratarei desse assunto de forma geral, de forma que


voc possa entend-lo e situ-lo ao que estamos estudando nessa aula.
Meu

objetivo

aqui

no

abordar

todas

as

teorias

antitruste,

competncias de cada integrante do Sistema Brasileiro de Desesa da


Concorrncia etc., pois isso no est explicitado no ltimo edital para a
ANVISA!
Pois bem! A defesa da concorrncia se faz necessria em um cenrio onde
o mercado concorrencial existe (e deve ser buscado), mas as firmas dominantes
(em sua maioria oligopolistas) entram em conluio para maximizar seus ganhos
em detrimento do bem-estar dos consumidores.
Pois bem! Esse cenrio requer a articulao entre rgos reguladores
setoriais e entidades de regulao antitruste como o Conselho Administrativo
de Defesa Econmica (CADE) para o adequado acompanhamento e a
fiscalizao dos acordos de mercado, das aquisies acionrias e dos eventuais
abusos de poder, visando criao do ambiente mais competitivo possvel.
A Defesa da concorrncia pode ser entendida, portanto, como polticas que
definem determinados comportamentos das empresas como sendo ilegais, por
prejudicarem os consumidores e/ou diminurem o bem-estar social.

Um TRUSTE designa empresas ou grupos que, sob a mesma orientao, mas sem
perder a autonomia, se renem com o objetivo de dominar o mercado e suprimir a livre
concorrncia. As maiores vantagens dos trustes dizem respeito s economias de escala,
ou seja, a produo de grandes volumes e a reduo dos custos, o que permite vender
a preos mais baixos que os praticados pelas pequenas empresas.

No entanto, tenha sempre em mente que esse agrupamento de empresas pode


ser prejudicial livre concorrncia. Por isso, a sua existncia levou, em muitos pases,
criao de leis antitrustes, a fim de proteger o interesse dos consumidores.
Um truste pode ser VERTICAL, quando visa controlar de forma sequencial a
produo de determinado gnero industrial (por exemplo, o controle desde a fabricao
das matrias-primas at a fabricao dos produtos acabados), ou HORIZONTAL,
constitudo por empresas do mesmo ramo (como exemplo, podemos citar uma fuso
entre a Sadia e a Perdigo, que formaram a Brasil Foods, atuando no ramo de produtos
alimentcios).
Aproveito para trazer outro conceito importante: o Cartel!
Um CARTEL refere-se formao de acordos explcitos ou implcitos entre
concorrentes, cujo objetivo , por meio da fixao de preos (ou cotas de produo) e
da diviso de clientes e de mercados, eliminar a concorrncia, aumentar o preo e
ampliar o lucro das empresas participantes. Trata-se de uma concentrao horizontal,
pois os cartis so formados por empresas que produzem mercadorias semelhantes (um
exemplo de cartel a equiparao dos preos da gasolina em postos de combustveis).
Em geral, os cartis tm quatro caractersticas: diviso territorial dos mercados,
controle das matrias-primas, determinao do volume de produo e equiparao dos
preos de venda.
Segundo estimativas da Organizao para a Cooperao e Desenvolvimento
Econmico (OCDE), os cartis geram um sobrepreo de 10% a 20% (quando comparado
ao preo de um produto semelhante, em um mercado competitivo). Perceba, portanto,
que eles so considerados grave leso ao sistema de livre concorrncia.
E, para fecharmos esse tema: Holdings!
A partir do momento que grandes empresrios, no lugar de montar suas prprias
indstrias, passam a comprar aes de empresas de um mesmo ramo de negcio,
surgem as HOLDINGS. Assim, o termo se refere a sociedades financeiras que investem
em indstrias, dominando uma parcela importante das aes e, dessa forma,
controlando a tomada de decises. Representam, portanto, uma forma de concentrao
de capital, porm no necessariamente da produo.

LEI

BRASILEIRA

DE

DEFESA

DA

CONCORRNCIA

(LEI

12.529/2011) pode ser enquadrada como uma espcie de legislao antitruste, na medida em que combate tticas de conluio entre empresas para
dominar o mercado.
Conforme a referida lei, o Sistema Brasileiro de Defesa da Concorrncia
SBDC formado pelo Conselho Administrativo de Defesa Econmica - CADE e
pela Secretaria de Acompanhamento Econmico do Ministrio da Fazenda. O
CADE uma entidade judicante com jurisdio em todo o territrio nacional, que
se constitui em autarquia federal (mas no uma Agncia Reguladora), vinculada
ao Ministrio da Justia, com sede e foro no Distrito Federal, e competncias
previstas nesta Lei. ele que decide se houve ou no infrao livre concorrncia
por parte de empresas ou de seus administradores, e aprecia os atos de
concentrao submetidos sua aprovao.
Vamos em frente...
As

diversas

formas

de

infrao

da

ordem

econmica

implicam

responsabilidade da empresa e a responsabilidade individual de seus dirigentes


ou administradores, solidariamente. Saiba, ainda, que sero solidariamente
responsveis as empresas ou entidades integrantes de grupo econmico, de fato
ou de direito, quando pelo menos uma delas praticar infrao ordem econmica.
Por fim, voc deve saber que a Lei de Defesa da Concorrncia aplica-se s
pessoas fsicas ou jurdicas de direito pblico ou privado, bem como a quaisquer
associaes de entidades ou pessoas, constitudas de fato ou de direito, ainda
que temporariamente, com ou sem personalidade jurdica, mesmo que exeram
atividade sob regime de monoplio legal.
Quanto a esse ltimo aspecto, perceba que possvel uma empresa
monopolista praticar condutas anticoncorrenciais, independentemente
de haver outras empresas no mercado (elevando arbitrariamente os
preos, por exemplo).

Segundo a lei 12.529/2011, caracterizam infrao ordem econmica,


independentemente de culpa, os atos sob qualquer forma manifestados, que
tenham por objeto ou possam produzir os seguintes efeitos, ainda que no sejam
alcanados:
- Limitar, falsear ou de qualquer forma prejudicar a livre concorrncia ou a
livre iniciativa;
- Dominar mercado relevante de bens ou servios (salvo a conquista de
mercado resultante de processo natural fundado na maior eficincia de
agente econmico em relao a seus competidores);
- Aumentar arbitrariamente os lucros;
- Exercer de forma abusiva posio dominante*.
*Presume-se posio dominante sempre que uma empresa ou grupo de empresas for
capaz de alterar unilateral ou coordenadamente as condies de mercado ou quando
controlar 20% (vinte por cento) ou mais do mercado relevante, podendo este percentual
ser alterado pelo CADE para setores especficos da economia.

A lei n 12.529/2011 apresenta ainda algumas condutas que, na medida


em que levam aos efeitos acima mencionados, caracterizam infrao ordem
econmica. Essa listagem exemplificativa (e no exaustiva), ou seja, no exclui
a possibilidade de existncia de outras condutas (desde que gerem os mesmos
efeitos anticoncorrenciais). Vamos estuda-las?
I - acordar, combinar, manipular ou ajustar com concorrente, sob qualquer forma:
a) os preos de bens ou servios ofertados individualmente;
b) a produo ou a comercializao de uma quantidade restrita ou limitada de bens
ou a prestao de um nmero, volume ou frequncia restrita ou limitada de servios;

c) a diviso de partes ou segmentos de um mercado atual ou potencial de bens ou


servios, mediante, dentre outros, a distribuio de clientes, fornecedores, regies ou
perodos;
d) preos, condies, vantagens ou absteno em licitao pblica;
II - promover, obter ou influenciar a adoo de conduta comercial uniforme ou
concertada entre concorrentes;
III - limitar ou impedir o acesso de novas empresas ao mercado;
IV - criar dificuldades constituio, ao funcionamento ou ao desenvolvimento de
empresa concorrente ou de fornecedor, adquirente ou financiador de bens ou
servios;
V - impedir o acesso de concorrente s fontes de insumo, matrias-primas,
equipamentos ou tecnologia, bem como aos canais de distribuio;
VI - exigir ou conceder exclusividade para divulgao de publicidade nos meios de
comunicao de massa;
VII - utilizar meios enganosos para provocar a oscilao de preos de terceiros;
VIII - regular mercados de bens ou servios, estabelecendo acordos para limitar ou
controlar a pesquisa e o desenvolvimento tecnolgico, a produo de bens ou
prestao de servios, ou para dificultar investimentos destinados produo de bens
ou servios ou sua distribuio;
IX - impor, no comrcio de bens ou servios, a distribuidores, varejistas e
representantes preos de revenda, descontos, condies de pagamento, quantidades
mnimas ou mximas, margem de lucro ou quaisquer outras condies de
comercializao relativos a negcios destes com terceiros;
X - discriminar adquirentes ou fornecedores de bens ou servios por meio da fixao
diferenciada de preos, ou de condies operacionais de venda ou prestao de
servios;
XI - recusar a venda de bens ou a prestao de servios, dentro das condies de
pagamento normais aos usos e costumes comerciais;
XII - dificultar ou romper a continuidade ou desenvolvimento de relaes comerciais
de prazo indeterminado em razo de recusa da outra parte em submeter-se a
clusulas e condies comerciais injustificveis ou anticoncorrenciais;
XIII - destruir, inutilizar ou aambarcar matrias-primas, produtos intermedirios ou
acabados, assim como destruir, inutilizar ou dificultar a operao de equipamentos
destinados a produzi-los, distribu-los ou transport-los;

XIV - aambarcar ou impedir a explorao de direitos de propriedade industrial ou


intelectual ou de tecnologia;
XV - vender mercadoria ou prestar servios injustificadamente abaixo do preo de
custo;
XVI - reter bens de produo ou de consumo, exceto para garantir a cobertura dos
custos de produo;
XVII - cessar parcial ou totalmente as atividades da empresa sem justa causa
comprovada;
XVIII - subordinar a venda de um bem aquisio de outro ou utilizao de um
servio, ou subordinar a prestao de um servio utilizao de outro ou aquisio
de um bem; e
XIX - exercer ou explorar abusivamente direitos de propriedade industrial, intelectual,
tecnologia ou marca.

Em suma, qualquer prtica que prejudique ou vise reduo da


concorrncia ou que implique perda substancial de bem-estar por parte dos
consumidores considerada infrao ordem econmica. Dentre as principais
condutas anticoncorrenciais, podemos citar:

- Formao de cartel: como vimos, so prticas conjuntas entre concorrentes


para a fixao de preos, quantidades produzidas, diviso do mercado consumidor,
diviso territorial, adoo de postura preestabelecida em licitao pblica, etc. Levam ao
aumento dos preos e diminuio da oferta do produto, constituindo grave abuso de
poder econmico.
- Venda casada: quando o vendedor impe a compra de um segundo produto
como condio para fornecer o produto desejado pelo comprador.
- Dumping: venda de um produto importado por um preo mais baixo do que no
pas de origem sem que isso reflita menores custos. Essa prtica tambm utilizada com
o objetivo de eliminar a concorrncia.

- Poltica de preos predatrios: a empresa mantm o preo do bem abaixo do


custo de produo por um perodo, at que consiga eliminar o concorrente. Ela arca com
o prejuzo temporrio com o intuito de aumentar sua parcela de mercado e auferir
maiores lucros futuros.
- Discriminao de preos: quando o vendedor cobra preos diferentes do
mesmo produto sem justa causa; por exemplo, quando quer aproveitar da falta de
concorrncia em um dos mercados.
- Exigncia de exclusividade: quando o fornecedor ou o comprador impede que
a outra parte comercialize produtos de outras marcas.
- Preos de revenda: quando o produtor fixa o preo de revenda para os
distribuidores.

Alm destas condutas, temos outras que, embora no constituam violao


expressa da lei da concorrncia, podem impor alguma perda de bem-estar ao
consumidor, pela possibilidade de conterem algum contedo anticoncorrencial:

- Concentrao vertical: quando h a fuso ou incorporao de empresas em


diferentes estgios da cadeia produtiva. Por exemplo, uma empresa fabricante de
automveis que compre uma fbrica produtora de peas automotivas.
- Concentrao horizontal: a fuso ou incorporao de empresas que fabricam
o mesmo produto ou produtos substitutos, ou seja, uma fuso entre concorrentes.
Pode-se citar como exemplo a criao do ItauUnibanco, na qual houve a fuso dos bancos
Ita e Unibanco.
- Conglomerao: associao entre empresas que atuam em diferentes setores
da economia, podendo ser setores com nenhuma complementaridade entre si.

Essas condutas devem ser objeto de anlise por autoridades competentes.


Se for verificado que os atos constituem alguma infrao ordem econmica,

impedindo a concorrncia no setor em anlise, ou prejudicando o consumidor,


elas podem impor restries ao ato de concentrao ou conglomerao ou at
mesmo impedi-los, conforme os limites da lei.

As polticas de defesa da concorrncia, alm de coibir que as barreiras


suprimidas pelo governo sejam recompostas pelos agentes com elevado nvel de
poder econmico, prope-se a criar uma cultura concorrencial entre produtores
e consumidores, cujas normas de competio passam a ser necessrias para
garantir a prpria existncia do mercado.
Procura-se evitar, assim, que as empresas estabelecidas abusem de suas
posies dominantes, impondo restries competio nos mercados em que
atuam, ou ainda incrementem seu poder de mercado por meio de alianas ou
fuses com empresas concorrentes.

A defesa da concorrncia no um fim em si, mas um meio para se


criar uma economia eficiente e preservar o bem-estar econmico da
sociedade. Em uma economia eficiente os consumidores dispem da maior
variedade de produtos pelos menores preos possveis. Em tal contexto, os
indivduos desfrutam de um nvel mximo de bem-estar econmico.

Voc deve ter em mente que os atos de concentrao entre empresas


podem produzir efeitos positivos e negativos sobre o bem-estar econmico. As
concentraes podem, ao diminuir o nmero de participantes no mercado,
facilitar a adoo de condutas anticompetitivas (aumento de preos, reduo da
qualidade, diminuio da variedade ou reduo das inovaes). Entretanto, os
atos de concentrao, na medida em que proporcionem vantagens competitivas

para as empresas participantes (economias de escala, economias de escopo e


reduo dos custos de transao, entre outros), podem tambm aumentar o
bem-estar econmico.

Por um lado, o exerccio de poder de mercado PODE REDUZIR o bem-estar


econmico, os eventuais incrementos de produtividade, as melhorias na
qualidade, a maior diversificao de produtos etc. Por outro lado, PODE
REPRESENTAR UM AUMENTO da eficincia econmica no que diz respeito a
economias de escala, economias de escopo, custos de transao etc. Isso dever
ser objeto de anlise pelas autoridades reguladoras e de defesa da concorrncia.

Conforme o Guia para Anlise Econmica de Atos de Concentrao


Horizontal (PORTARIA CONJUNTA SEAE/SDE N 50, DE 1 DE AGOSTO DE
2001, dos Ministrios da Fazenda e da Justia), o procedimento para a anlise
das concentraes constar de cinco etapas principais:
- Etapa I: Definio de mercado relevante.
- Etapa II: Determinao da parcela de mercado sob controle das
empresas requerentes.
Os atos que no gerarem o controle de uma parcela de mercado suficientemente
alta obtero parecer favorvel, sendo dispensvel a continuao da anlise. Os
demais sero objeto de anlise nas etapas subseqentes.

- Etapa III: Exame da probabilidade de exerccio de poder de


mercado.
Quando no for provvel o exerccio do poder de mercado, a concentrao
receber parecer favorvel. Quando for provvel o exerccio do poder de mercado,
a concentrao ser objeto de investigao na prxima etapa.

- Etapa IV: Exame das eficincias econmicas gerados pelo ato.


- Etapa V: Avaliao da relao entre custos e benefcios derivados
da concentrao e emisso de parecer final.
Quando as eficincias forem iguais ou superiores aos custos (efeito lquido nonegativo, ou seja, que no geram perda de bem-estar econmico), ser emitido
parecer favorvel concentrao. Quando as eficincias forem inferiores aos
custos, a concentrao ser proibida ou ter condicionada a sua aprovao
adoo de medidas consideradas necessrias.

Aprofundarei um pouco nos conceitos importantes trazidos pelo Guia! No


entrarei em detalhe sobre cada uma dessas etapas, pois isso fugiria do nosso
objetivo! Vamos l?

a) Definio de mercado relevante.


A definio do mercado relevante etapa essencial nas anlises
anticoncorrenciais, pois nesse espao econmico delimitado que se pode
verificar a possibilidade da atuao anticompetitiva pelos agentes. Trata-se do
processo de identificao do conjunto de agentes econmicos, consumidores e
produtores, que efetivamente limitam as decises referentes a preos e
quantidades da empresa resultante da operao.
O mercado relevante se determinar em termos dos produtos e/ou servios
que o compem (dimenso do produto) e da rea geogrfica para qual a sua
venda economicamente vivel (dimenso geogrfica).

b) Determinao da parcela de mercado sob controle das empresas


requerentes
Em mercados em que a oferta de cada empresa, ou de um grupo de
empresas, muito pequena em relao oferta total da indstria, nenhuma
empresa ou grupo de empresas tem, unilateral ou coordenadamente, capacidade

de mudar suas condutas (alterar preos, quantidades, qualidade, variedade ou


inovao), ou seja, exercer o poder de mercado. Isto ocorre porque os
consumidores respondero a tal tentativa desviando a totalidade de suas compras
para as empresas rivais.
Por outro lado, quando a oferta de uma empresa, ou de um grupo de
empresas, for suficientemente alta em relao oferta total no mercado
relevante, estas tero, unilateral ou coordenadamente, a capacidade de mudar
suas condutas em relao s que prevaleceriam sob condies de concorrncia
irrestrita, dado que as empresas rivais no sero capazes de atender parte
substantiva da demanda. Nesses casos, a empresa ou o grupo tero parcela
suficientemente alta do mercado relevante para exercer poder de mercado.

c) Exame da probabilidade de exerccio de poder de mercado


O

fato

de

uma

concentrao

envolver

uma

parcela

de

mercado

suficientemente alta no implica necessariamente que a nova empresa


formada exercer de forma unilateral seu poder de mercado, ou que as empresas
coordenaro suas decises. Alguns fatores devem ser considerados:
i). Possibilidade de importaes como alternativa
ii). Possibilidade de entrada de novos concorrentes
iii). Oportunidades de vendas dos concorrentes
iv). Escalas mnimas viveis (EMV*)
v). Barreiras entrada
vi). Efetividade da rivalidade entre os concorrentes
*ESCALAS MNIMAS VIVEIS - EMV so o menor nvel de vendas anuais que o
entrante potencial deve obter para que seu capital seja adequadamente remunerado.
Quanto mais elevadas as barreiras entrada, maiores so as EMV necessrias para
viabilizar a entrada e menor a probabilidade de entrada de novas empresas no
mercado relevante definido.

d) Exame das eficincias econmicas gerados pelo ato


Para avaliar o efeito lquido da concentrao sobre a economia necessrio
comparar os custos econmicos com as possveis eficincias econmicas
derivadas do ato.
As eficincias especficas concentrao econmica horizontal podem se
dar sob a forma de economias de escala, de escopo, da introduo de uma
tecnologia mais produtiva, da apropriao de externalidades positivas ou
eliminao de externalidades negativas e da gerao de um poder de mercado
compensatrio.

e) Avaliao da relao entre custos e benefcios derivados da


concentrao e emisso de parecer final
Para que um ato que implique controle de parcela substancial de mercado
(Etapa II) em um mercado em que existam condies de exerccio de poder de
mercado (Etapa III) seja aprovado com base nas eficincias que gera (Etapa IV),
necessrio que o efeito lquido da operao sobre o bem-estar econmico da
sociedade seja no-negativo, e que sejam observados os limites estritamente
necessrios para atingir os objetivos visados.
A lei de defesa da concorrncia estabelece como requisito de aprovao dos
atos de concentrao que os benefcios decorrentes sejam distribudos
equitativamente entre os seus participantes, de um lado, e os consumidores, de
outro. Mesmo nos casos em que os rgos de defesa da concorrncia reputarem
a operao necessria por motivo preponderante da economia nacional e do bem
comum, veda o legislador a aprovao do ato caso se verifique a possibilidade
de prejuzo ao consumidor ou usurio final. Nesses casos em particular, as
autoridades procuraro analisar se os efeitos da operao se revertem em
benefcio do consumidor em perodo de tempo razovel.

4.2. O caso dos Monoplios Naturais

Vamos falar um pouco sobre os Monoplios Naturais? Vou iniciar esse


assunto com a apresentao do seu conceito, que por sinal um pouco longo.
Mas no se preocupe, pois irei explicar direitinho cada detalhe.
Monoplio natural aquele decorrente da impossibilidade fsica da mesma
atividade econmica ser realizada por mais de um agente, uma vez que a
maximizao de resultados e a plena eficincia alocativa de
recursos somente so alcanadas quando a explorao se d em
regime de exclusividade. Isso porque determinada atividades envolvem
custos de investimento to altos que no h como se estabelecer
competio nas mesmas.
FIGUEIREDO, Leonardo Vizeu. Lies de Direito Econmico. 4 Edio. Rio de
Janeiro: Editora Forense

MONOPLIO

NATURAL

no

deve

ser

confundido

com

MONOPLIO ESTATAL. Esse ltimo titularizado pela Unio, por razes


estratgicas ou fiscais, em hipteses taxativamente previstas na Constituio
Federal. Tais monoplios sero atividades exclusivas do Estado.

Antes de mais nada, preciso que voc entenda uma coisa: no verdade
que o regulador deve buscar a concorrncia em todas as situaes, eliminando
toda e qualquer forma de monoplio. Isso porque, em determinados casos, a
exclusividade na produo de determinado bem ou na prestao de
determinado servio acarreta uma maior eficincia econmica. Isso se d
por alguns motivos, dentre os quais destaco dois:

I) Altos investimentos iniciais:


A explorao dos servios de telecomunicaes exemplifica bem o caso de
um monoplio natural. Pense nos elevadssimos gastos empregados pelas
operadoras de telecomunicaes na construo de suas redes de telefonia.
O mesmo racional pode ser usado em servios de saneamento bsico,
telefonia, abastecimento de gua etc.
Pois bem! Para definir os valores cobrados, uma empresa leva em
considerao a necessidade de se compensar o investimento inicial que foi
realizado. Assim, como uma empresa em monoplio natural possui
exclusividade no mercado, a sua produo ser maior, o que permite que
os valores cobrados sejam inferiores e, ainda assim, seja possvel cobrir os
gastos iniciais.
II) Economias crescentes de escala
J estudamos o conceito de economias de escala, voc se recorda? Elas
representam redues nos custos mdios derivadas da expanso da
quantidade produzida. exatamente o que ocorre no caso de um
monoplio natural: como a quantidade produzida ser maior (uma vez que
haver exclusividade na produo), possvel que os custos mdios sejam
reduzidos.

Podemos definir o CUSTO MDIO como o razo entre o custo total da


produo e a quantidade produzida. Dessa forma, temos que:

Considerando

as

caractersticas

dos

monoplios

naturais

(altos

investimentos iniciais e economias crescentes de escala), o que ocorre o

seguinte: uma vez incorridos os altos custos das instalaes, a expanso


da produo por uma s firma (monopolista) ir reduzir os custos
mdios (pois o valor do denominador da expresso aumenta, o que far com que
o resultado da diviso seja inferior). Consequentemente, A ESTRUTURA DE
CUSTOS MDIOS SER DECRESCENTE PARA TODA A FAIXA RELEVANTE DE
PRODUO. OU SEJA, MEDIDA QUE SE AUMENTA A PRODUO, OS
CUSTOS MDIOS IRO DIMINUIR CADA VEZ MAIS.
Nos casos de monoplio natural, as empresas de fora do mercado sabem
que, via de regra, no atingiro custos mdios to baixos quanto os desfrutados
pelo monopolista, pois, aps arcar com elevados custos de entrada, cada uma
teria uma fatia menor do mercado (ou seja, a quantidade produzida ser menor,
j que no haver demanda suficiente para absorver uma produo muito grande
de cada concorrente). Assim, uma empresa que atua sob monoplio natural no
se preocupa tanto com a possibilidade de entrada de novos concorrentes, uma vez
que isso ser difcil de acontecer.

De modo geral, os monoplios naturais apresentam CUSTOS


MARGINAIS (custo necessrio para produzir uma unidade adicional)
muito baixos, bem prximos ou tendendo a zero.
Exemplificando:
1 - Considere uma empresa de distribuio de gua. Para operar em
determinada cidade, essa empresa deve arcar com uma rede de
tubulaes, estao de tratamento etc. Uma vez que ela tenha toda esta
estrutura montada, o acrscimo de custo decorrente do aumento do
nmero de moradores ser pequeno (ou seja, o custo marginal decorrente
do aumento de produo pequeno). Assim, quanto mais essa empresa
expandir a sua produo, menor ser o custo mdio.

2 Imagine o caso do transporte metrovirio. Aps escavados todos os


tneis e montadas todas as estaes de metr (ou seja, um investimento
inicial altssimo) o aumento do nmero de passageiros praticamente no
gerar aumentos de custo. Se o metr transporta uma nica pessoa, ou se
transporta mil pessoas, o custo total ser praticamente o mesmo. Assim, o
custo marginal ser praticamente zero e o custo mdio ser decrescente.

Podemos dizer que, no caso dos monoplios naturais, muito melhor para
o mercado ter apenas uma empresa produzindo com exclusividade, uma vez que
sero gerados custos mdios mais baixos.
O monoplio natural, portanto, no algo ruim. Ele a melhor maneira de
se produzir quando h altos investimentos iniciais e grandes economias de escala
na produo (custos mdios decrescentes).
Em virtude disso, nem sempre ele deve ser desfeito pelo regulador. Muito
pelo contrrio: cabe ao regulador encontrar a melhor forma de regular um
monoplio natural, ao inves de tentar introduzir a concorrncia. Caber e ele
coibir o abuso do poder de mercado pelo monopolista (isso seria uma falha de
mercado), para que no sejam cobrados preos muito elevados.

E como deve ser feita essa regulao, professor?


Antes de te dar a resposta, preciso que voc se recorde de uma coisa: a
principal fundamentao para a regulao ocorre em virtude das falhas de
mercado, ou seja, a regulao busca gerar o resultado timo da concorrncia
perfeita. J estudamos tambm que uma das caractersticas do mercado de
concorrncia perfeita a cobrana de preos iguais aos custos marginais. Assim,
pareceria razovel supormos que esse racional se aplicaria aos monoplios
naturais. Mas isso no verdade!

Como vimos, os custos marginais do monopolista natural so muito baixos,


tendendo a zero. Assim, se o preo cobrado pelo monopolista for igual ao custo
marginal, a sua receita ser muito baixa, bem inferior ao custo total. Isso far
com que ele acabe abandonando o mercado.

No caso dos Monoplios Naturais, portanto, a regulao dever


impor que a indstria regulada aproxime o preo cobrado dos CUSTOS
MDIOS, e no dos custos marginais.

Por fim, vamos retornar ao assunto Defesa da Concorrncia.

Voc j estudou que a Lei n 12.529/2011 define diversas condutas como


infratoras ordem econmica, como a dominao de mercado relevante de bens
ou servios. Por outro lado, a mesma lei faz uma ressalva a essa conduta, pois
no condena a conquista de mercado resultante de processo natural fundado na
maior eficincia do agente econmico em relao a seus competidores.
Traduzindo: essa lei probe o monoplio convencional, decorrente de
ajustes entre os agentes econmicos com o intuito de prejudicar a livre
concorrncia ou a livre iniciativa, dominar mercado relevante de bens ou servios,
aumentar arbitrariamente os lucros e exercer de forma abusiva posio
dominante. Todavia, no h proibio no caso dos Monoplios Naturais (j
existem diversas manifestaes do CADE nesse sentido).

4.3. As Indstrias de Rede

Uma rede diz respeito a ligaes que conectam diferentes pontos no espao
econmico. Como exemplos de mercados que operam em rede, podemos citar:
energia eltrica, internet, telefonia, aviao civil, transporte ferrovirio etc. Essas
indstrias so dependentes da implantao de redes (ou malhas) para o
transporte e distribuio de produtos/servios aos consumidores.
Exemplificando:
Pense em uma empresa fabricante de trens. Por maior que seja o investimento
realizado no processo de fabricao (com o uso de tecnologias carssimas e a
contratao de profissionais extremamente capacitados, por exemplo), essa
empresa no poder comercializar seus veculos sem que esteja disponvel uma
rede ferroviria onde eles possam funcionar. Isso o que chamamos de indstria
de rede.

Os setores acima mencionados constituem indstrias de rede em virtude


da estrita complementaridade existente entre os segmentos de suas cadeias
produtivas, cujos elos estabelecem por razes de natureza tecnolgica
elevados graus de interdependncia. Isso faz com que diferentes mecanismos de
regulao sejam adotados, principalmente quando tratamos de setores de infraestrutura, como o de energia eltrica e o de telecomunicaes.
Antes de tratarmos desses mecanismos de regulao, vamos aprofundar
um pouco mais em algumas caractersticas das indstrias de rede! Essas
caractersticas podem levar ao empoderamento de mercado dessas
empresas, e justificam a necessidade de regulao.

I) COMPLEMENTARIEDADE E COMPATIBILIDADE
Os produtos de uma indstria de redes devem ser complementares e
compatveis com outros que utilizem a mesma rede. Por exemplo: computadores

no so teis se eles no contarem com os devidos softwares (sistema


operacional, pacote de escritrio, acesso internet etc.) instalados.
Por complementariedade voc pode entender que esses produtos
operam por sistemas (por exemplo, computadores e softwares) e no como
produtos individuais. No entanto, alm de complementares, os produtos devem
ser compatveis, ou seja, seguirem padres comuns; isso far com que eles
possam funcionar conjuntamente.
II) EXTERNALIDADES DE CONSUMO
Quando falamos em indstrias de rede, a utilidade derivada do consumo de
um bem ou servio influenciada pelo nmero de outras pessoas utilizando
produtos compatveis. Isso funciona como uma externalidade de rede, e ocorre
justamente devido s caractersticas de complementariedade e compatibilidade
que vimos acima. Qual seria o sentido, por exemplo, na fabricao de um trem
sem que houvesse uma ferrovia em que ele possa trafegar? De forma
semelhante, quem compraria um aparelho telefnico se no existisse outra
pessoa com quem pudesse se comunicar?
III) APRISIONAMENTO
Considere dois fabricantes: o primeiro fabrica computadores e o segundo,
sistemas operacionais. Imagine s a dificuldade e o custo necessrios para que o
fabricante de computadores altere o seu fornecedor de sistemas operacionais.
Isso ocorre devido complementariedade e a compatibilidade existente entre
esses dois tipos de produtos, que foram levadas em considerao durante os seus
processos de fabricao. Tais custos de troca acabam fazendo com que as
indstrias de rede tenham certo poder de mercado sobre os usurios e,
nesses casos, dizemos que os eles esto aprisionados.
IV) ECONOMIAS DE ESCALA
J estudamos isso quando tratamos dos monoplios naturais. De forma
semelhante, no caso das indstrias de rede, um alto custo fixo e um baixssimo
custo marginal fazem com que o custo mdio decresa com o aumento da
quantidade produzida.

V) COMPARTILHAMENTO
O compartilhamento pode ser entendido como o uso conjunto de uma
infra-estrutura. Isso ocorre no setor de telecomunicaes, por exemplo.
Segundo as normas da ANATEL, esse compartilhamento de infra-estrutura deve
estimular a otimizao de recursos, a reduo de custos operacionais, alm de
outros benefcios aos usurios dos servios prestados.
VI) DESAGREGAO (UNBUNDLING)
A desagregao ocorre quando uma parte dos servios da rede passa
a ser prestada por outra indstria. Neste caso, a dona da rede (a incumbente)
negocia elementos especficos de sua rede com as entrantes (perceba que no
estou falando de todo o servio, mas sim parte dele). Este tipo de poltica pode
ser considerado benfico (desde que exista uma regulao eficiente), pois
aumenta o nmero de empresas no mercado. Por exemplo, imagine uma empresa
telefnica que oferea servios de telefone, internet e TV digital. A dona da rede
poderia realizar a desagregao e uma empresa entrante poderia explorar parte
desses servios (por exemplo, o servio de internet).

Continuando...
Conforme trabalho REGULAO E CONCORRNCIA EM SETORES DE
INFRAESTRUTURA, do autor Jos Tavares de Araujo Jr (disponvel em
http://portal2.tcu.gov.br/portal/pls/portal/docs/2064724.PDF), a configurao
de cada indstria de rede isto , o nmero de empresas incumbentes, seus
tamanhos relativos e respectivos vetores de produo depende de quatro
fatores bsicos:
1 - a natureza das tecnologias vigentes;
2 - o tamanho do mercado;
3 - as estratgias de competio das empresas incumbentes;
4 - e o estado da regulao nacional.

O conjunto de tecnologias disponveis delimita os nveis potenciais de


economias de escala, escopo e densidade a serem exploradas pelas empresas
incumbentes. Os nveis efetivos de tais economias resultaro, em cada caso, da
interao entre a base tecnolgica, a dimenso do mercado e as estratgias de
competio das empresas.
Em virtude dos quatro fatores acima apresentados, certos segmentos da
indstria tendero eventualmente a ser operados por MONOPOLISTAS
nacionais ou regionais, e certos tipos de bens e servios podero ser ofertados
preponderantemente por EMPRESAS INTEGRADAS VERTICALMENTE (quando
diferentes processos de produo passam a ser controlados pela mesma
empresa).

As autoridades reguladoras devem dispor de instrumentos para lidar


com a principal fonte de condutas anticompetitivas em indstrias de
rede,

que

reside

nas

CONDIES

DE

ACESSO

AOS

RECURSOS

ESSENCIAIS do setor.
Nestas indstrias, so frequentes as situaes em que firmas
verticalizadas controlam a oferta de bens e servios indispensveis
sobrevivncia de outras empresas. Isso porque, ao contrrio do que ocorre
em outras cadeias produtivas, as empresas que dependem de um recurso
essencial numa indstria de rede no dispem da opo de mudar de fornecedor
(no se esquea das caractersticas de complementariedade, compatibilidade e
aprisionamento estudadas anteriormente). Essas situaes podem acarretar na
prtica de condutas abusivas por parte das empresas, e devem ser objeto de
regulao.
A literatura sobre teoria econmica da regulao sugere uma lista de
solues

alternativas

para

coibir

prticas

verticalizadas que operam em indstrias de rede:

anticompetitivas

de

firmas

- Quando a integrao vertical no gera economias de escala, escopo ou


densidade, e serve apenas para sustentar o poder de mercado daquelas
firmas, a melhor opo simplesmente proibir a verticalizao.
- Quando tais economias existem, mas as empresas no verticalizadas
oferecem benefcios adicionais ao consumidor, a soluo mais sensata
requer uma articulao estreita entre regulao e poltica de
concorrncia. Por um lado, o marco regulatrio deve conter normas claras
sobre as condies de acesso aos recursos essenciais da indstria, a fim de
assegurar a sobrevivncia dos dois tipos de firmas no mercado. Por outro,
a autoridade antitruste deve punir de forma expedita qualquer desvio em
relao aos padres de conduta definidos pelo rgo regulador.
- Somente naqueles casos em que a superioridade das firmas verticalizadas
for inequvoca, o marco regulatrio dever permitir sua presena
exclusiva no mercado.

Ainda quanto regulao de acesso em indstrias de rede, trago dois


conceitos da literatura:
- A existncia de BOTTLENECK: isso representa o controle exclusivo do
acesso aos usurios finais, por parte da (s) firma (s) incumbente (s).
- A REGRA DOS PREOS DE RAMSEY, que pode ser utilizada para definir
a tarifa de acesso: o excesso do preo que est acima do custo marginal
deve ser inversamente proporcional elasticidade preo da demanda. Isto
quer dizer, em outras palavras, repartir os custos fixos entre todos os
consumidores e cobrar mais de quem menos sensvel a variaes de
preo.

5 Regulao para Competio

Caro aluno! A essa altura voc j deve ter percebido que a regulao no
um fim, mas sim o meio para mitigar disparidades e estimular a eficincia
econmica, com um mnimo de interveno, e tendo em vista o bem-estar do
consumidor. Em virtude disso, regular pressupe ajustes constantes em
funo da evoluo dos mercados e dos resultados atingidos.
Pois bem! Defender a concorrncia implica evitar o surgimento (e/ou o
incremento) de poder de mercado, e, portanto, da ineficincia de Pareto e de
transferncia socialmente indesejvel de renda por meio de condutas abusivas.
Em um mercado competitivo, as empresas revelam mais fatos sobre os seus
custos e estrutura produtiva do que jamais poderia ser conseguido por lei ou
regulao. A competio tambm far com que elas reduzam seus custos ao
mnimo e planejem cuidadosamente melhorias de produtividade.
Por outro lado, a regulao poder se tornar uma atividade difcil, cara e
imperfeita, se levarmos em considerao que o nmero de atores envolvidos ser
maior, e que diferentes condutas abusivas tambm podero ocorrer. No
podemos esquecer, ainda, da existncia de falhas regulatrias, como a
possibilidade de captura do regulador.
Alm disso, estudamos nessa aula que, em caso de monoplios naturais,
em regra, o bem-estar social pode ser maior caso o mercado seja formado em
regime de exclusividade, desde que sob superviso de um regulador. Assim,
possvel aproveitar as economias de escala (e de escopo, se houver) para
produzir a um custo mais baixo do que seria possvel em um mercado
concorrencial.
Perceba que a deciso entre a abertura ou no de um mercado para a
competio no to simples quanto parece. Ao regular para competio,
introduzindo a concorrncia em um mercado que antes era monopolista, haver
alguma perda de escala; entretanto, essa concorrncia poder ser eficaz,
possibilitando incremento em qualidade ou melhorias tecnolgicas, por exemplo.

Isso funciona como um verdadeiro trade-off, ou seja, uma situao em que h


conflito de escolha.
Para exemplificar esse processo, trago um trecho do trabalho Regulao,
Competio e Mercados Contestveis na Indstria de Energia Eltrica do
Brasil, dos autores lbia Vinhaes e Edvaldo Santana:

A reestruturao da indstria de energia eltrica brasileira vem seguindo a tendncia


mundial, que, em linhas gerais, consiste na passagem de um modelo de monoplio para
um modelo cuja eficincia da indstria determinada (tambm) pela competio. Tal
mudana tem ocorrido principalmente nos segmentos de gerao e comercializao de energia,
pois os segmentos de transmisso e distribuio tm sido considerados como monoplios
naturais. Dentre os fatores que vm contribuindo para essas mudanas destacam-se os avanos
tecnolgicos ocorridos, sobretudo na fonte termeltrica de gerao.
As reformas da indstria de energia eltrica da Inglaterra, Espanha, Noruega, Austrlia,
Chile, Argentina, e at mesmo dos Estados Unidos, tm por objetivo a busca da eficincia
econmica. Para isso, os governos vm criando instrumentos regulatrios que obrigam a
desverticalizao dessas empresas, estimulando um ambiente de competio.

Em linhas gerais, perceba que no existe uma soluo regulatria perfeita


e que, em qualquer caso, devem ser analisadas as caractersticas do mercado
que se pretende regular, bem como os impactos a serem gerados com a
regulao (tanto no caso dos monoplios quanto na introduo da concorrncia).

Pois bem! Encerramos por aqui o contedo terico dessa Aula!


A seguir, trago a voc uma srie de exerccios!
Voc se lembra da nossa metodologia, no verdade?

1 - Vou resolver, junto com voc, algumas questes. Os


comentrios viro logo em seguida de cada uma delas!
No deixe de ler os comentrios de todas as questes! Muitas vezes
trarei contedos novos, complementares aos apresentados na
parte terica de nossas aulas!

2 - Trarei questes adicionais, para que voc possa resolv-las


sozinho! Em seguida, apresentarei a resoluo de todas elas!

3 Lista das Questes Resolvidas! Para voc praticar, caro aluno!


Tente resolv-las sozinho! Voc pode fazer da seguinte forma:
- Assim que finalizar a nossa aula, tente resolver as questes
mpares!
- Quando for revisar o contedo, resolva as questes pares!

Vamos comear?

6 Questes Comentadas

1 - (CESPE ANTAQ 2015). A regulao de preo mnimo visa coibir a


prtica de preos predatrios por firma regulada em detrimento de
concorrentes no regulados.
Comentrios:
Quando estudamos a regulao de preos vimos que, no caso de valores
limites, esses preos podem ser estipulados tanto para mximo (evitando
preos abusivos), quanto para mnimo, na hiptese em que alguma
empresa regulada possa praticar preo predatrio para prejudicar os
demais concorrentes.
Assim, a assertiva est correta!

2 - (CESPE ANTAQ 2015). As restries de entrada e sada so


instrumentos regulatrios que permitem ao rgo regulador controlar a
quantidade de firmas na indstria regulada.
Comentrios:
Vimos que a possibilidade de entrada (e sada) de novos competidores no
mercado um fator que inibe o exerccio de poder de mercado. Essa
entrada ser provvel quando for economicamente lucrativa e quando os
preos puderem ser assegurados pelo possvel entrante, e deve assegurar
que todas as oportunidades de venda sejam adequadamente exploradas
pelos entrantes em potencial. As restries de entrada e sada de
concorrentes funcionam, nesse sentido, como instrumentos regulatrios
que permitem ao regulador controlar a quantidade de firmas na indstria
regulada, de forma a inibir o abuso de poder de mercado.
Estudamos ainda que um mercado contestvel aquele onde h
possibilidade de entrada e sada de novas empresas, as quais podero
competir em igualdade de condies com as empresas j existentes.

Quando um mercado no contestvel, portanto, temos um motivo que


justifica a regulao.
Assim, a assertiva est correta!

3 - (ESAF - MPU, 2004). Considere a situao em que quando


aumentamos o emprego de todos os fatores em uma determinada
proporo, o produto cresce numa proporo ainda maior. Essa situao
refere-se
a) existncia de deseconomias de escala.
b) a uma funo de produo homognea de primeiro grau.
c) existncia de rendimentos crescentes de escala.
d) a pontos acima da curva de possibilidade de produ- o.
e) a uma funo de produo com rendimentos constantes de
escala.
Comentrios:
Como vimos, as economias de escala (ou seja, rendimentos crescentes de
escala) so redues nos custos mdios derivadas da expanso da
quantidade produzida, dados os preos dos insumos.
Esses custos mdios podem diminuir, entre outros fatores, porque:
(a) os custos fixos so uma parcela substantiva dos custos totais;
(b) a produtividade do trabalho aumenta;
(c) a produtividade do capital aumenta; e
(d) as propriedades fsicas do equipamento ou propriedades dos processos
produtivos podem gerar economias.
O gabarito da questo a letra c)!

4 - (CESPE TCU 2011). O livre acesso a infraestruturas essenciais


condio necessria para introduzir a competio em indstrias de rede.
Comentrios:

Perfeito! As autoridades reguladoras devem dispor de instrumentos


para lidar com a principal fonte de condutas anticompetitivas em
indstrias de rede, que reside nas condies de acesso aos recursos
essenciais do setor.
Nestas indstrias, so frequentes as situaes em que firmas verticalizadas
controlam a oferta de bens e servios indispensveis sobrevivncia de
outras empresas. Isso porque, ao contrrio do que ocorre em outras
cadeias produtivas, as empresas que dependem de um recurso essencial
numa indstria de rede no dispem da opo de mudar de fornecedor (no
se esquea das caractersticas de complementariedade, compatibilidade e
aprisionamento

estudadas

anteriormente).

Essas

situaes

podem

acarretar na prtica de condutas abusivas por parte das empresas, e devem


ser objeto de regulao.
Assim, a assertiva est correta!

5 - (CESPE TCU 2011). No regime de servio pelo custo, observa-se o


efeito Averch-Johnson

quando

concessionria

registra

excesso

de investimentos em atividades cuja taxa de retorno permitida pelo


regulador menor que o custo de capital vigente no mercado.
Comentrios:

Cuidado com as pegadinhas! Se uma empresa est sujeita regulao por


custo de servio, sua taxa de retorno sobre o investimento fixa e,
portanto, seus lucros so proporcionais base de capital. O resultado disso
que a empresa acabar operando com maior quantidade de capital, ou
seja, haver tendncia sobrecapitalizao. Isso ocorre desde que a taxa
de retorno permitida seja superior taxa de juros do mercado, ou seja,
ao custo de capital vigente (se a taxa de retorno for menor que o custo

do capital, no ser vivel para a indstria regulada entrar no


mercado). Esse o efeito Averch-Jonhson.
Dessa forma, a assertiva est ERRADA!

6 - (CESPE TCU 2011). No mtodo de tarifao pelo custo do servio,


os custos operacionais eficientes

de

uma

empresa de

referncia

so utilizados no clculo da taxa de retorno regulatria a ser aplicada


base de remunerao da concessionria.
Comentrios:

De forma alguma! Isso no se aplica para a tarifao pelo custo de servio!


Um dos mecanismos regulatrios que busca introduzir mecanismos de
incentivo para as empresas o YARDSTICK REGULATION, tambm
conhecido como REGULAO DE DESEMPENHO ou REGULAO POR
PARMETROS DE COMPARAO.
Por esse mtodo, o regulador estabelece padres de avaliao de
desempenho, que permitem a comparao entre empresas de um mesmo
setor. A remunerao de uma firma definida comparando-se o seu
desempenho ao de outras empresas do setor, em conformidade com os
padres estabelecidos, o que faz com que ela seja sensvel aos custos e
comportamentos de suas congneres.
Dessa forma, a assertiva est ERRADA!

7 - (CESPE TCU 2011). No regime de tarifao por preo teto, o rgo


regulador pode construir uma fronteira de eficincia utilizando dados
de empresas comparveis com o objetivo de avaliar a adequao dos
custos incorridos pelos concessionrios.
Comentrios:

Perfeito. Definido o valor inicial da tarifa, o seu reajuste no poder


ultrapassar um valor mximo (preo teto). Esse novo preo ser acrescido

de um ndice de preos do perodo menos um parmetro previamente


fixado de reduo de custos (X). Esse parmetro de reduo de custos
fixado anteriormente a partir de comparaes internacionais, e o
responsvel pelo estmulo produtividade. possvel, ainda, que o rgo
regulador utilize uma fronteira de eficincia com dados de empresas
comparveis, para avaliar a adequao dos custos incorridos.
Assim, a assertiva est correta!

8 - (CESPE TCU 2011). No regime de regulao por incentivo, o rgo


regulador deve estabelecer padres de qualidade do servio, com o
objetivo de monitorar o nvel de investimentos da concessionria.
Comentrios:

No regime de regulao por incentivo, o rgo regulador estabelece


incentivos

para

indstria

regulada,

desde

que

haja

ganhos

de

produtividade, reduo de custos, etc. Estes incentivos podem acontecer


mediante compartilhamento de lucros (sliding scale plane), regulao por
comparao (yardstick regulation), regulao por padro de qualidade
(performance standards) ou ainda pelo price cap (preo teto). Em todos
estes regimes, se a indstria regulada conseguir obter ganhos acima do
estipulado

pelo

regulador,

ela

poder

se

apropriar

dos

lucros

sobressalentes, o que configura o incentivo.


Assim, neste tipo de regulao, o objetivo precpuo no monitorar a
quantidade de estoque de capital ou o nvel de investimentos da indstria
regulada, mas sim incentiv-la a ter ganhos de produtividade.
Dessa forma, a assertiva est ERRADA!

9 - (CESPE TCU 2011). A regra de Ramsey, quando utilizada para definir


a tarifa de acesso em indstrias de rede, implica repartir os custos

fixos entre todos os consumidores e cobrar mais de quem mais sensvel


a variaes de preo.
Comentrios:

Mais uma pegadinha! Vimos que na regra dos preos de Ramsey, que pode
ser utilizada para definir a tarifa de acesso, o excesso do preo que est
acima do custo marginal deve ser inversamente proporcional elasticidade
preo da demanda. Isto quer dizer, em outras palavras, repartir os custos
fixos

entre

todos

os

consumidores

cobrar

mais

de

quem

menos sensvel a variaes de preo.


Dessa forma, a assertiva est ERRADA!

10 (CESPE TCU 2001). A prescrio regulatria para mercados


monopolsticos consiste na equalizao entre receita marginal e custo
marginal, sem prejuzo do bem-estar social.
Comentrios:

No caso dos Monoplios Naturais, a regulao dever impor que a indstria


regulada aproxime o preo cobrado dos CUSTOS MDIOS, e no dos
custos marginais.
Como vimos, os custos marginais do monopolista natural so muito baixos,
tendendo a zero. Assim, se o preo cobrado pelo monopolista for igual ao
custo marginal, a sua receita ser muito baixa, bem inferior ao custo total.
Isso far com que ele acabe abandonando o mercado.
Dessa forma, a assertiva est ERRADA!

11 - (CESPE TCU 2011). Se o custo de produo de dois produtos por


uma nica empresa menor que o custo de produo desses mesmos
dois produtos por empresas distintas, o processo produtivo apresenta
economias de escala.
Comentrios:

No se deixe enganar! Como vimos, as ECONOMIAS DE ESCALA so redues


nos custos mdios derivadas da expanso da quantidade produzida, dados os
preos dos insumos.

J as ECONOMIAS DE ESCOPO so redues nos custos mdios derivadas


da produo conjunta de bens distintos, dados os preos dos insumos. Os
custos mdios podem diminuir, entre outros fatores, porque:
(a) insumos comuns aos distintos bens so melhor aproveitados por uma
s empresa do que por vrias;
(b) recursos de distribuio e comercializao (venda e mercado) so
melhor aproveitados por uma s empresa que por vrias.
Dessa forma, a assertiva est ERRADA!

12 - (CESPE TCE/AC 2009). A imposio da regra competitiva de


formao de preos nos monoplios naturais como os que prevalecem no
setor de utilidades pblicas, alm de melhorar o bem-estar dos
consumidores, garante tambm lucros puros para as empresas que
operam nesses mercados.
Comentrios:

No verdade que o regulador deve buscar a concorrncia em todas as


situaes, eliminando toda e qualquer forma de monoplio. Isso porque,
em determinados casos, a exclusividade na produo de determinado bem
ou na prestao de determinado servio acarreta uma maior eficincia
econmica. Isso se d por alguns motivos, dentre os quais destaco dois:
I) Altos investimentos iniciais:
II) Economias crescentes de escala
Considerando

as

caractersticas

dos

monoplios

naturais

(altos

investimentos iniciais e economias crescentes de escala), o que ocorre o


seguinte: uma vez incorridos os altos custos das instalaes, a expanso
da produo por uma s firma (monopolista) ir reduzir os custos mdios.

Dessa forma, a assertiva est ERRADA!

13 (CESPE SEGER 2007). A presena de economias crescentes de


escala em determinada indstria indica a existncia de fortes presses
competitivas nesse mercado, excluindo, pois, a sua monopolizao.
Comentrios:

De

forma alguma! Estudamos que,

em determinados casos, a

exclusividade (e no a competio) na produo de determinado bem ou


na prestao de determinado servio pode acarretar uma maior eficincia
econmica. Isso se d por alguns motivos, dentre os quais destaco dois:
I) Altos investimentos iniciais:
II) Economias crescentes de escala
As economias de escala so redues nos custos mdios derivadas da
expanso da quantidade produzida, dados os preos dos insumos.
Dessa forma, a assertiva est ERRADA!

14 (CESPE ANATEL 2007). No setor de telecomunicaes, a


interveno do governo justifica-se, em parte, pela existncia de
externalidades de rede, que confere poder de mercado s incumbentes.
Comentrios:

Uma das caractersticas marcantes das Indstrias de Rede a existncia


de externalidades, o que confere poder de mercado s incubentes. Quando
falamos em indstrias de rede, a utilidade derivada do consumo de um bem
ou servio influenciada pelo nmero de outras pessoas utilizando
produtos compatveis. Isso funciona como uma externalidade de rede, e
ocorre justamente devido s caractersticas de complementariedade e
compatibilidade que vimos acima.
Assim, a assertiva est correta!

15 (CESPE POLICIA FEDERAL 2004). As formas de regulao


incentivada incluem aquelas que se baseiam no controle das tarifas esquemas regulatrios do tipo sliding scale, price cap e regulao pela
taxa de retorno - excluindo, pois, as que utilizam regras de controle de
qualidade, bem como a regulao por padro de comparao.
Comentrios:

As formas de regulao por incentivos incluem:


- Sliding scale
- Yardstick regulation
- Performance standards
- Price-cap
Perceba que a tarifao pela taxa de retorno (tarifao pelo custo do
servio) no funciona como regulao por incentivos, uma vez que no
estimulam o aumento de produtividade pelas empresas. Alm do mais, no
so excludas as formas de regulao que utilizam regras de qualidade,
muito menos as que utilizam padres de comparao.
Dessa forma, a assertiva est ERRADA!

16 (CESPE POLICIA FEDERAL 2004). A tarifao pelo custo do servio,


tambm conhecida como regulao da taxa interna de retorno - utilizada
para a regulao tarifria dos setores de monoplio natural - requer que
os preos remunerem os custos totais e contenham uma margem que
proporcione uma taxa interna de retorno atrativa ao investidor.
Comentrios:

Perfeito! Pelo mtodo da Tarifao pelo Custo do Servio, a receita obtida


pela indstria regulada deve cobrir os custos operacionais advindos da
prestao dos servios e ainda permitir uma margem de lucro sobre o
capital que foi investido.

Assim, a assertiva est correta!

17 (CESPE ANATEL 2004). Mecanismos de regulao da qualidade e


ajustes do price cap, que so exemplos de esquemas de compensao a
consumidores, embutem um incentivo automtico porque, alm de o
agente regulador no precisar conhecer os custos de ofertar um
determinado

nvel

de

qualidade,

esses

mecanismos,

uma

vez

estabelecidos, no mais exigem nenhum tipo de interveno desse


agente regulador, reduzindo, assim, os custos de transao.
Comentrios:

O agente regulador no precisa conhecer os custos? Isso no faz sentido!


Vimos que no price cap, necessrio conhecer os custos de servio para
determinao do fator X. Na regulao da qualidade, o regulador deve
impor padres de qualidade que sejam possveis economicamente
indstria regulada. Logo, o regulador deve conhecer os custos da indstria
regulada.
Por

fim,

incorreto afirmar

que

esses

mecanismos,

uma

vez

estabelecidos, no mais exigem nenhum tipo de interveno do agente


regulador.
Dessa forma, a assertiva est ERRADA!

18 (CESPE ANATEL 2004). Esquemas de regulao pelo desempenho


(yardstick competition) em que o desempenho das firmas reguladas
aferido pela comparao com uma referncia mdia (benchmark) ,
alm de induzirem aumentos de produtividade e reduo de custos
praticados por outras firmas do setor, excluem a possibilidade de coluso
entre essas firmas para elevar seus lucros.
Comentrios:

A definio est correta! O problema que a regulao por comparao


(Yardstick competition) tem a desvantagem de enfrentar o problema da
possvel coluso entre as firmas, no intuito de elevar os seus lucros.
Dessa forma, a assertiva est ERRADA!

19 (CESPE ANATEL 2004). A regulao de incentivos, forma


modificada da regulao pela taxa de retorno, envolve esquemas
regulatrios que utilizam instrumentos tais como preos, impostos e
subsdios e encoraja as firmas reguladas a controlar custos e a adotar
tecnologias mais eficientes.
Comentrios:

Um dos problemas da tarifao pelo custo do servio diz respeito a no


haver estmulos ao aumento da eficincia por parte da indstria regulada,
uma

vez

que

esse

mtodo

garante

ela

um

taxa

de

retorno

predeterminada. As crticas quanto ao mtodo tarifrio de regulao pela


taxa interna de retorno levaram introduo de inovaes tarifrias a partir
dos anos 80, como uma tentativa de estimular a reduo de custo atravs
do esforo empresarial, inclusive por meio do investimento em inovaes
tecnolgicas, com consequente aumento da produtividade. Isso o que
conhecemos como regulao por incentivos.
Assim, a assertiva est correta!

20 - (ESAF ANEEL 2004). Diversas empresas contribuem para um


aumento na concentrao atmosfrica de SO2 em uma cidade. O impacto
sobre a qualidade do ar dessa cidade decorrente da emisso de 1
tonelada desse gs o mesmo, independentemente de qual seja a
empresa emissora. A agncia ambiental da cidade quer reduzir a
concentrao desse gs no ar da cidade, de acordo com uma meta
definida por critrios de proteo sade. Para tanto, cogita-se em
polticas alternativas: a introduo de uma taxa por tonelada de SO2

emitida e o estabelecimento de cotas mximas de emisso do gs para


cada empresa. Embora possa monitorar com preciso quanto cada
empresa emitiu de SO2, a agncia ambiental no conhece os custos nos
quais cada empresa deve incorrer para reduzir sua emisso do gs.
Comparando

os

dois

instrumentos

alternativos

que

podem

ser

empregados pela agncia (cotas ou taxa sobre emisso), correto


afirmar que:
a) a introduo de uma taxa sobre emisso de SO2 no levar a
uma reduo nas concentraes desse gs no ar da cidade, visto
que as empresas pagaro a taxa de modo a ter o direito de
continuar emitindo o que j vinham emitindo.
b) o sistema de cotas nitidamente inferior ao sistema de cobrana
de taxa sobre emisso, pois, alm de gerar um resultado mais
incerto sobre os nveis finais de emisso, tambm implica um custo
de reduo de poluio superior.
c) o sistema de taxa sobre emisses garante que a reduo nas
emisses seja obtida a um custo mnimo, embora no seja possvel
antever se a meta de reduo ser ou no atingida. O sistema de
cotas, por sua vez permite que a meta de reduo nas emisses de
poluio seja atingida com 100% de certeza, mas no garante que
isso se faa a um custo mnimo.
d) o sistema de cotas garante que a reduo nas emisses seja
obtida a um custo mnimo, embora no seja possvel antever se a
meta de reduo ser ou no atingida. O sistema de taxa sobre
emisses, por sua vez, permite que a meta de reduo nas emisses
de poluio seja atingida com 100% de certeza, mas no garante
que isso se faa a um custo mnimo.
e) todas as empresas devem preferir o sistema de taxas sobre a
emisso de poluio ao sistema de cotas de emisso.
Comentrios:

Essa questo bem legal, e exige apenas que o candidato pense um pouco
mais!
A primeira das opes - o sistema de taxa sobre emisses - garante que a
reduo nas emisses seja obtida a um custo mnimo (perceba que o
regulador no tem nenhum trabalho para implementar esse sistema),
embora no seja possvel antever se a meta de reduo ser ou no
atingida. Afinal de contas, possvel que uma empresa opte por pagar
elevadas taxas ao invs de diminuir a emisso de poluentes.
O sistema de cotas, por sua vez, permite que a meta de reduo nas
emisses de poluio seja atingida com 100% de certeza (pois haver uma
cota mxima de emisso de poluentes), mas no garante que isso se faa
a um custo mnimo, uma vez que esse mecanismo ter maiores custos de
transao (perceba que esse um sistema mais difcil de adoo pelos
reguladores).
O gabarito da questo a letra c)!

A partir de agora, tente, sozinho, resolver as questes! Em seguida,


trarei a resoluo de cada uma delas!
Vamos l?

21 - (CESPE ANTAQ 2015). A regulao econmica busca restringir as


decises das firmas com base em trs variveis principais: o preo, a
quantidade e o nmero de empresas. Com relao quantidade ofertada,
uma forma de regulao a obrigatoriedade de atender a toda a
demanda ao preo regulado.

22 - (CESPE ANTAQ 2015). O preo e o nmero de empresas so


variveis crticas para os reguladores: alm de regular a entrada de
novas empresas, a agncia reguladora tambm controla as empresas
reguladas existentes.

23 (CESPE TCE/AC 2008). A produo de servios de transporte de


massa como o metr caracteriza-se pelo fato de os custos marginais de
produo desses servios serem superiores aos custos mdios.

24 - (CESPE ANATEL 2009). Dentro da estrutura de mercado


oligopolista, tem-se, como ponto desfavorvel, a formao de cartis, o
que contraria o regular funcionamento da ordem econmica.

25 (CESPE FINEP 2009). Em indstrias de rede, caracterizadas pela


existncia de complementaridade entre os segmentos de suas cadeias
produtivas, como o caso do setor de infraestrutura, a regulao
necessria para disciplinar a conduta de monoplios naturais, e(ou) para
limitar o poder de mercado nos segmentos oligopolistas.

26 - (CESPE CAMARA DOS DEPUTADOS 2002) No modelo tarifrio do


tipo price cap, se o crescimento exigido em termos de produtividade for
muito elevado, os ganhos de produtividade revertero unicamente em

aumentos da lucratividade e, portanto, no sero repassados aos


consumidores.

27 - (CESPE ANATEL 2004). Um dos problemas associados regulao


price cap o fato de que, nesse tipo de regulao, os preos fixados
podem tornar-se inadequados ao longo do tempo em razo de variaes
inesperadas na demanda e(ou) nos custos, incentivando as firmas a
reduzirem seus custos em detrimento da qualidade do servio prestado.

28 - (CESPE ANATEL 2004). Nos sistemas regulatrios do tipo price


cap, a empresa regulada deve fixar seus preos ao nvel daqueles fixados
pela agncia reguladora, implicando, dessa forma, a nulidade de seus
lucros.

29 - (CESPE ANATEL 2004). Na indstria de telefonia, ao somar-se a


taxa de crescimento da produtividade na fixao da tarifa price cap
(preo-teto), embute-se um mecanismo de incentivo que exige que a
firma regulada, no mnimo, acompanhe o ritmo de crescimento da
produtividade do setor, sob pena de ver seus lucros declinarem.

30 - (CESPE ANATEL 2004). Na regulao pela taxa de retorno, a


fixao de limites para os lucros da firma regulada incentiva a empresa
a

baix-los

artificialmente,

desestimulando,

assim,

adoo

de

estratgias que reduzam custos e aumentem os nveis de eficincia.

31 - (CESPE ANATEL 2004). Em uma indstria caracterizada pela


presena de economias crescentes de escala, esquemas regulatrios que
fixam os preos ao nvel do custo marginal provocaro dficits para a
firma regulada.

32 - (CESPE ANATEL 2004). No setor de telecomunicaes, a regulao


justifica-se, unicamente, pela existncia de monoplio natural, em razo
de as inovaes tecnolgicas que caracterizam esse setor ampliarem a
importncia das economias de escala de escopo na determinao de
tamanhos mnimos eficientes das empresas que atuam nesse setor.

33 - (CESPE ANATEL 2004). O setor de telecomunicaes caracterizase pela existncia de baixos custos fixos para as redes de comunicao
locais, o que facilita a entrada de novas concessionrias nesse mercado
e contribui, assim, para elevar os nveis de competio nessa indstria.

34 - (CESPE ANATEL 2004). As inovaes tecnolgicas no setor de


telecomunicaes, ao reduzirem os custos fixos, permitindo, assim, uma
maior

divisibilidade

da

produo,

contribuem

para

estimular

competio nesse setor.

35 - (CESPE PCPA 2006). Todo tipo de monoplio natural deve ser


coibido pelo regulador a fim de que promova a concorrncia por meio da
quebra desse monoplio.

36 - (CESPE ANATEL 2004). Na ausncia de contestabilidade dos


mercados, as economias crescentes de escala, que definem o padro
tecnolgico da produo dos servios de telecomunicaes, fazem que a
desregulamentao desse mercado conduza a aumentos de eficincia.

37 - (CESPE ANATEL 2004). Tendo em vista a assimetria de informao,


decorrente do fato de as empresas de telecomunicaes conhecerem
mais suas estruturas de custo que a respecitva agncia reguladora, um
problema crucial para essa agncia, ao utilizar regras de fixao de

preos baseadas nos custos, encontrar incentivos apropriados, que


levem as empresas a declararem corretamente seus custos.

38 - (CESPE ANEEL 2010). Contrariamente fixao de price-caps, a


regulao por custo dos servios, alm de levar sobrecapitalizao das
empresas e desestimular a reduo de custos, conduz tambm reduo
da qualidade dos servios prestados.

39 - (CESPE ANTAQ 2006). A regulao do sistema de transporte


aquavirio justifica-se pelo fato de que esse mercado se organiza como
um monoplio natural, no qual a fixao do preo ao nvel do custo
marginal assegura a existncia de lucros monopolistas positivos.

40 - (CESPE ANTAQ 2014). A concesso de um porto organizado a uma


nica organizao empresarial, aps processo licitatrio conduzido pela
ANTAQ, torna as atividades da concessionria imunes aos poderes do
Conselho Administrativo de Defesa Econmica (CADE) na defesa da
concorrncia.

41 - (CESPE ANTAQ 2014). Segundo a teoria tradicional antitruste, a


definio do mercado relevante em suas dimenses geogrfica e material
ou de produto , frequentemente, uma etapa dispensvel no processo de
averiguao de infraes livre concorrncia.

42 - (CESPE ANTAQ 2014). A empresa que pratica atos com vistas


dominao de mercado relevante de transporte aquavirio comete
infrao contra a ordem econmica, independentemente de esses atos
serem parte de um processo natural fundado na maior eficincia
alcanada pela empresa em relao a seus concorrentes.

Pois bem, vamos resoluo dessas questes!

21 - (CESPE ANTAQ 2015). A regulao econmica busca restringir as


decises das firmas com base em trs variveis principais: o preo, a
quantidade e o nmero de empresas. Com relao quantidade ofertada,
uma forma de regulao a obrigatoriedade de atender a toda a
demanda ao preo regulado.
Perfeito! Vimos que as principais variveis a serem consideradas no
processo de regulao so: o preo, a quantidade e a qualidade e o nmero
de empresas (por meio da regulao de entrada e sada).
A regulao por quantidade pode estabelecer margens mximas e mnimas
para a produo de bens pela firma regulada. Alternativamente, pode
haver um comando regulatrio solicitando o atendimento de toda a
demanda para um determinado bem ou servio (obedecendo os
limites de preo impostos). Na fixao de quantidade, o regulador
poder, ainda, vislumbrar fins sociais, como a expanso de produtos e
servios determinada populao de baixa renda.
Assim, a assertiva est correta!

22 - (CESPE ANTAQ 2015). O preo e o nmero de empresas so


variveis crticas para os reguladores: alm de regular a entrada de
novas empresas, a agncia reguladora tambm controla as empresas
reguladas existentes.
Essa questo est perfeita! Perceba que os mecanismos de regulao
incidem no s sobre a entrada de novas empresas, mas tambm sobre as
empresas existentes (lembre-se das aes relacionadas defesa da
concorrncia, por exemplo, que buscam evitar o surgimento de prticas
abusivas).
Assim, a assertiva est correta!

23 (CESPE TCE/AC 2008). A produo de servios de transporte de


massa como o metr caracteriza-se pelo fato de os custos marginais de
produo desses servios serem superiores aos custos mdios.
De forma alguma. De modo geral, os monoplios naturais apresentam
custos marginais (custo necessrio para produzir uma unidade
adicional) muito baixos, bem prximos ou tendendo a zero. Assim,
se o preo cobrado pelo monopolista for igual ao custo marginal, a sua
receita ser muito baixa, bem inferior ao custo total. Isso far com que ele
acabe abandonando o mercado.
Dessa forma, a assertiva est ERRADA!

24 - (CESPE ANATEL 2009). Dentro da estrutura de mercado


oligopolista, tem-se, como ponto desfavorvel, a formao de cartis, o
que contraria o regular funcionamento da ordem econmica.
Exatamente! Em suma, qualquer prtica que prejudique ou vise reduo
da concorrncia ou que implique perda substancial de bem estar por parte
dos consumidores considerada infrao ordem econmica. Entre as
principais condutas anticoncorrenciais, podemos citar a Formao de cartel:
prticas

conjuntas

entre

concorrentes

para

fixao

de

preos,

quantidades produzidas, diviso do mercado consumidor, diviso territorial,


adoo de postura preestabelecida em licitao pblica, etc. Os cartis tm
como consequncia o aumento dos preos e a diminuio da oferta do
produto, constituindo grave abuso de poder econmico.
Assim, a assertiva est correta!

25 (CESPE FINEP 2009). Em indstrias de rede, caracterizadas pela


existncia de complementaridade entre os segmentos de suas cadeias
produtivas, como o caso do setor de infraestrutura, a regulao

necessria para disciplinar a conduta de monoplios naturais, e (ou)


para limitar o poder de mercado nos segmentos oligopolistas.
Isso a! Estudamos que as indstrias de rede so dependentes da
implantao de redes (ou malhas) para o transporte e distribuio de
produtos/servios aos consumidores. Esses setores constituem indstrias
de rede em virtude da estrita complementaridade existente entre os
segmentos de suas cadeias produtivas, cujos elos estabelecem por razes
de natureza tecnolgica elevados graus de interdependncia.
Note que em virtude das caractersticas das indstrias de rede (altos
investimentos iniciais, crescentes economias de escala, necessidade de
acesso a infra-estrutura bsica), plenamente possvel a existncia de
poder de mercado desses segmentos, que necessitaro de mecanismos
regulatrios eficientes.
Por fim, as autoridades reguladoras devem dispor de instrumentos para
lidar com a principal fonte de condutas anticompetitivas em indstrias de
rede, que reside nas condies de acesso aos recursos essenciais do setor.
Nestas indstrias, so frequentes as situaes em que firmas verticalizadas
controlam a oferta de bens e servios indispensveis sobrevivncia de
outras empresas. Isso porque, ao contrrio do que ocorre em outras
cadeias produtivas, as empresas que dependem de um recurso essencial
numa indstria de rede no dispem da opo de mudar de fornecedor (no
se esquea das caractersticas de complementariedade, compatibilidade e
aprisionamento

estudadas

anteriormente).

Essas

situaes

podem

acarretar na prtica de condutas abusivas por parte das empresas, e devem


ser objeto de regulao.
Assim, a assertiva est correta!

26 - (CESPE CAMARA DOS DEPUTADOS 2002). No modelo tarifrio do


tipo price cap, se o crescimento exigido em termos de produtividade for
muito elevado, os ganhos de produtividade revertero unicamente em

aumentos da lucratividade e, portanto, no sero repassados aos


consumidores.
Nada disso! Esse meanismo prev, sim, o repasse de parte dos lucros aos
consumidores!

No

podemos

dizer,

portanto,

que

os

ganhos

de

produtividade revertero UNICAMENTE em aumentos de lucratividade!


Veja como isso funciona: definido o valor inicial da tarifa, o seu reajuste
no poder ultrapassar um valor mximo (preo teto). Esse novo preo
ser acrescido de um ndice de preos do perodo menos um parmetro
previamente fixado de reduo de custos (X).
Exemplificando:
Suponha que o preo inicial da tarifa seja R$ 1,00, a inflao anual (usada
nesse caso como ndice de preos) seja 10% e o fator X de aumento de
produtividade estabelecido pelo governo seja de 3%.
Assim, aps um ano, a tarifa reajustada valer (desconsiderando o fator Y
da nossa frmula):
Preo Reajustado = Preo Inicial + ndice de Preos X
Preo Reajustado = 1 (100% do preo inicial) + 0,1 (10% do ndice de
preos) 0,03 (3% do fator X) = 1,07
Aps um ano, a tarifa poder ser reajustada em at 7%. No entanto, se a
firma conseguir reduzir os custos de produo em mais de 3% (lembre-se
de que esse parmetro estabelecido pelo governo), ela no precisar
repassar esse ganho de produtividade ao consumidor. Se, por exemplo, ela
conseguir um ganho de produtividade que reduza seus custos em 10%, ela
poder apropriar esse ganho na forma de lucros (apenas 3% da reduo
de custos sero repassados para o consumidor), o que explica uma
vantagem deste mtodo: o incentivo inovao tecnolgica.
Dessa forma, a assertiva est ERRADA!

27 - (CESPE ANATEL 2004). Um dos problemas associados regulao


price cap o fato de que, nesse tipo de regulao, os preos fixados
podem tornar-se inadequados ao longo do tempo em razo de variaes
inesperadas na demanda e (ou) nos custos, incentivando as firmas a
reduzirem seus custos em detrimento da qualidade do servio prestado.
O mtodo price-cap, ao induzir a reduo de custos atravs do fator X, no
assegura o aprimoramento da qualidade dos servios. Pelo contrrio, a
sujeio a um preo-teto mdio faz com que a firma apresente uma
tendncia ao subinvestimento para melhoria da qualidade dos servios, j
que este esforo representaria uma elevao do seu nvel de custos.
Assim, se a estrutura do mercado mudar rapidamente e isto colocar
em risco a lucratividade da indstria regulada, ela preferir reduzir
os custos atravs da reduo da qualidade, que um meio muito
mais fcil de baixar os custos (e no atravs dos ganhos de
eficincia).
Dessa forma, se os rgos reguladores adotarem o mtodo do price-cap,
eles devem definir metas quantitativas e qualitativas para as empresas
reguladas.
Assim, a assertiva est correta!

28 - (CESPE ANATEL 2004). Nos sistemas regulatrios do tipo price


cap, a empresa regulada deve fixar seus preos ao nvel daqueles fixados
pela agncia reguladora, implicando, dessa forma, a nulidade de seus
lucros.
Definido o valor inicial da tarifa, o seu reajuste no poder ultrapassar um
valor mximo (preo teto). Esse novo preo ser acrescido de um ndice de
preos do perodo menos um parmetro previamente fixado de reduo de
custos (X). Esse parmetro de reduo de custos fixado anteriormente a
partir de comparaes internacionais, e o responsvel pelo estmulo
produtividade.

Assim, a empresa regulada no deve fixar seus preos exatamente


ao nvel (mas sim abaixo do nvel) daquele fixado pela agncia
reguladora.
Dessa forma, a assertiva est ERRADA!

29 - (CESPE ANATEL 2004). Na indstria de telefonia, ao somar-se a


taxa de crescimento da produtividade na fixao da tarifa price cap
(preo-teto), embute-se um mecanismo de incentivo que exige que a
firma regulada, no mnimo, acompanhe o ritmo de crescimento da
produtividade do setor, sob pena de ver seus lucros declinarem.
A tarifao pelo Sistema Price-Cap visa estabelecer, fundamentalmente,
estmulos eficincia produtiva a partir da definio, pelo regulador, de um
preo-teto aos preos cobrados pelas empresas, corrigido de acordo com a
evoluo de um ndice de preos aos consumidores (IP) e subtrado de
um percentual equivalente a um fator de produtividade (X), para um
perodo prefixado de tempo. Esse mecanismo pode envolver, tambm, um
fator de repasse de custos para os consumidores (Y), formando a seguinte
equao: IP - X + Y
O erro est logo no incio, pois no se soma a taxa de crescimento da
produtividade na fixao da tarifa. Pelo contrrio: diminui-se!
Dessa forma, a assertiva est ERRADA!

30 - (CESPE ANATEL 2004). Na regulao pela taxa de retorno, a


fixao de limites para os lucros da firma regulada incentiva a empresa
a

baix-los

artificialmente,

desestimulando,

assim,

adoo

de

estratgias que reduzam custos e aumentem os nveis de eficincia.


Isso mesmo! Um dos problemas da tarifao pelo custo do servio
diz respeito a no haver estmulos ao aumento da eficincia por

parte da indstria regulada, uma vez que esse mtodo garante a ela
um taxa de retorno predeterminada.
Ademais, temos que considerar a existncia de ASSIMETRIAS DE
INFORMAO entre o regulador e a concessionria, que podem levar
manipulao de dados por parte desta ltima, com o objetivo de
apropriao de lucros extraordinrios.
Ainda, na hiptese de a taxa de retorno estar acima do custo de capital a
que se submete o setor regulado, pode ocorrer o EFEITO AVERCH E
JONHSON (efeito A-J), isto : a concessionria registra excesso
de investimentos em atividades cuja taxa de retorno permitida pelo
regulador maior que o custo de capital vigente no mercado.
Finalmente, a preocupao de estabelecer preos no-discriminatrios fez
com que, durante muito tempo, o regime tarifrio pelo custo do servio no
abordasse devidamente as diferenas de custos existentes com relao s
diversas

categorias

de

consumidores,

resultando

em

ineficincias

alocativas.
Assim, a assertiva est correta!

31 - (CESPE ANATEL 2004). Em uma indstria caracterizada pela


presena de economias crescentes de escala, esquemas regulatrios que
fixam os preos ao nvel do custo marginal provocaro dficits para a
firma regulada.
Um exemplo de indstria caracterizada pela presena de economias
crescentes de escala o monoplio natural, que apresenta custo marginal
muito baixo, bastante inferior ao custo mdio. Assim, se o preo cobrado
pelo monopolista for igual ao custo marginal, a sua receita ser muito
baixa, bem inferior ao custo total. Isso far com que ele acabe
abandonando o mercado.

No caso dos Monoplios Naturais, portanto, a regulao dever


impor que a indstria regulada aproxime o preo cobrado dos
CUSTOS MDIOS, e no dos custos marginais.
Assim, a assertiva est correta!

32 - (CESPE ANATEL 2004). No setor de telecomunicaes, a regulao


justifica-se, unicamente, pela existncia de monoplio natural, em razo
de as inovaes tecnolgicas que caracterizam esse setor ampliarem a
importncia das economias de escala de escopo na determinao de
tamanhos mnimos eficientes das empresas que atuam nesse setor.
J estudamos que, em regra, a regulao econmica motivada por:
Falhas de mercado;
Mercados no contestveis;
Melhoria do grau de eficincia.
Dessa forma, o monoplio natural, apesar de ser considerado uma falha de
mercado, no o nico motivo que leva necessidade de regulao.
Dessa forma, a assertiva est ERRADA!

33 - (CESPE ANATEL 2004). O setor de telecomunicaes caracterizase pela existncia de baixos custos fixos para as redes de comunicao
locais, o que facilita a entrada de novas concessionrias nesse mercado
e contribui, assim, para elevar os nveis de competio nessa indstria.
Pelo contrrio: h altos custos fixos! A explorao dos servios de
telecomunicaes exemplifica bem o caso de um monoplio natural. Pense
nos

elevadssimos

gastos

empregados

pelas

operadoras

de

telecomunicaes na construo de suas redes de telefonia. O mesmo


racional pode ser usado em servios de saneamento bsico, telefonia,
abastecimento de gua etc.

Pois bem! Para definir os valores cobrados, uma empresa leva em


considerao a necessidade de se compensar o investimento inicial que foi
realizado. Assim, como uma empresa em monoplio natural possui
exclusividade no mercado, a sua produo ser maior, o que permite que
os valores cobrados sejam inferiores e, ainda assim, seja possvel cobrir os
gastos iniciais.
Dessa forma, a assertiva est ERRADA!

34 - (CESPE ANATEL 2004). As inovaes tecnolgicas no setor de


telecomunicaes, ao reduzirem os custos fixos, permitindo, assim, uma
maior

divisibilidade

da

produo,

contribuem

para

estimular

competio nesse setor.


Perfeito! As inovaes tecnolgicas contribuem para a reduo dos custos
fixos e isto proporciona menos barreiras entrada, contribuindo, portanto,
para aumentar a competitividade.
Estudamos que as economias de escala podem se dar pela possibilidade de
utilizao de mtodos produtivos mais automatizados ou mais avanados,
ou seja, atravs de ganhos tecnolgicos.
Assim, a assertiva est correta!

35 - (CESPE PCPA 2006). Todo tipo de monoplio natural deve ser


coibido pelo regulador a fim de que promova a concorrncia por meio da
quebra desse monoplio.
Questo fcil! No verdade que o regulador deve buscar a concorrncia
em todas as situaes, eliminando toda e qualquer forma de monoplio.
Isso porque, em determinados casos, a exclusividade na produo de
determinado bem ou na prestao de determinado servio acarreta uma
maior eficincia econmica.
Dessa forma, a assertiva est ERRADA!

36 - (CESPE ANATEL 2004). Na ausncia de contestabilidade dos


mercados, as economias crescentes de escala, que definem o padro
tecnolgico da produo dos servios de telecomunicaes, fazem que a
desregulamentao desse mercado conduza a aumentos de eficincia.
Quando comeamos a tratar de regulao econmica, estudamos os
motivos essenciais pelos quais se justifica a interveno regulatria: (i)
existncia de mercados no contestveis; (ii) reduo das falhas de
mercado; (iii) melhora do grau de eficincia econmica (ou seja,
aproximao do resultado de concorrncia perfeita) e a preveno de um
eventual abuso de poder econmico decorrente do poder de mercado.
Podemos dizer que o mercado contestvel, como o prprio nome sugere,
aquele em que possvel contestar as empresas j existentes, havendo
maior competitividade. aquele em que h possibilidade de entrada e sada
de novas empresas, as quais podero competir em igualdade de condies
com as empresas j existentes. Quando um mercado no contestvel,
portanto, temos um motivo que justifica a regulao.
Dessa forma, a assertiva est ERRADA!

37 - (CESPE ANATEL 2004). Tendo em vista a assimetria de informao,


decorrente do fato de as empresas de telecomunicaes conhecerem
mais suas estruturas de custo que a respecitva agncia reguladora, um
problema crucial para essa agncia, ao utilizar regras de fixao de
preos baseadas nos custos, encontrar incentivos apropriados, que
levem as empresas a declararem corretamente seus custos.
Isso mesmo! Ao falarmos da regulao pelo custo do servio, temos que
considerar a existncia de ASSIMETRIAS DE INFORMAO entre o
regulador e a concessionria, que podem levar manipulao de dados
por parte desta ltima, com o objetivo de apropriao de lucros
extraordinrios. A avaliao adequada do custo exigiria a contratao por
parte do rgo regulador de um corpo tcnico altamente especializado, que

conhecesse a fundo a contabilidade da empresa regulada, bem como o seu


processo produtivo. Ou seja, h altos custos de transao para o rgo
regulador.
Assim, a assertiva est correta!

38 - (CESPE ANEEL 2010). Contrariamente fixao de price-caps, a


regulao por custo dos servios, alm de levar sobrecapitalizao das
empresas e desestimular a reduo de custos, conduz tambm reduo
da qualidade dos servios prestados.
A questo est correta quanto primeira parte, que diz respeito
possibilidade de sobrecapitalizao. Trata-se do EFEITO AVERCH E
JONHSON (efeito A-J). Alm disso, acerta ao mencionar o desestmulo
reduo de custos, uma vez que garante uma taxa de retorno ao produtor.
Entretanto, no podemos afirmar que ocorrer diminuio da qualidade dos
servios prestados. Isso poder at ocorrer, mas no a regra geral.
Perceba que diminuio da produtividade e diminuio da qualidade so
coisas diferentes!
Dessa forma, a assertiva est ERRADA!

39 - (CESPE ANTAQ 2006). A regulao do sistema de transporte


aquavirio justifica-se pelo fato de que esse mercado se organiza como
um monoplio natural, no qual a fixao do preo ao nvel do custo
marginal assegura a existncia de lucros monopolistas positivos.
J estudamos que a fixao de preos ao nvel do custo marginal acarretar
prejuzos ao monopolista natural!
Dessa forma, a assertiva est ERRADA!

40 - (CESPE ANTAQ 2014). A concesso de um porto organizado a uma


nica organizao empresarial, aps processo licitatrio conduzido pela

ANTAQ, torna as atividades da concessionria imunes aos poderes do


Conselho Administrativo de Defesa Econmica (CADE) na defesa da
concorrncia.
Estudamos que a Lei de Defesa da Concorrncia aplica-se s pessoas fsicas
ou jurdicas de direito pblico ou privado, bem como a quaisquer
associaes de entidades ou pessoas, constitudas de fato ou de direito,
ainda que temporariamente, com ou sem personalidade jurdica, mesmo
que exeram atividade sob regime de monoplio legal. Quanto a esse
ltimo aspecto, perceba que possvel uma empresa monopolista praticar
condutas anticorrenciais, independente de haver outras empresas no
mercado (elevando arbitrariamente os preos, por exemplo).
Dessa forma, a assertiva est ERRADA!

41 - (CESPE ANTAQ 2014). Segundo a teoria tradicional antitruste, a


definio do mercado relevante em suas dimenses geogrfica e material
ou de produto , frequentemente, uma etapa dispensvel no processo de
averiguao de infraes livre concorrncia.
Vimos que a definio do mercado relevante etapa essencial nas
anlises anticoncorrenciais, pois nesse espao econmico delimitado
que se pode verificar a possibilidade da atuao anticompetitiva pelos
agentes. Trata-se do processo de identificao do conjunto de agentes
econmicos, consumidores e produtores, que efetivamente limitam as
decises referentes a preos e quantidades da empresa resultante da
operao.
Dessa forma, a assertiva est ERRADA!

42 - (CESPE ANTAQ 2014). A empresa que pratica atos com vistas


dominao de mercado relevante de transporte aquavirio comete
infrao contra a ordem econmica, independentemente de esses atos

serem parte de um processo natural fundado na maior eficincia


alcanada pela empresa em relao a seus concorrentes.
Nada disso! Segundo a lei 12.529/2011, caracterizam infrao ordem
econmica, independentemente de culpa, os atos sob qualquer forma
manifestados, que tenham por objeto ou possam produzir os seguintes
efeitos, ainda que no sejam alcanados:
- Limitar, falsear ou de qualquer forma prejudicar a livre concorrncia ou a
livre iniciativa;
- Dominar mercado relevante de bens ou servios (salvo a conquista de
mercado resultante de processo natural fundado na maior eficincia
de agente econmico em relao a seus competidores);
- Aumentar arbitrariamente os lucros;
- Exercer de forma abusiva posio dominante.
Dessa forma, a assertiva est ERRADA!

7 Lista das Questes Apresentadas em Aula

1 - (CESPE ANTAQ 2015). A regulao de preo mnimo visa coibir a


prtica de preos predatrios por firma regulada em detrimento de
concorrentes no regulados.

2 - (CESPE ANTAQ 2015). As restries de entrada e sada so


instrumentos regulatrios que permitem ao rgo regulador controlar a
quantidade de firmas na indstria regulada.

3 - (ESAF - MPU, 2004). Considere a situao em que quando


aumentamos o emprego de todos os fatores em uma determinada
proporo, o produto cresce numa proporo ainda maior. Essa situao
refere-se
a) existncia de deseconomias de escala.
b) a uma funo de produo homognea de primeiro grau.
c) existncia de rendimentos crescentes de escala.
d) a pontos acima da curva de possibilidade de produ- o.
e) a uma funo de produo com rendimentos constantes de
escala.

4 - (CESPE TCU 2011). O livre acesso a infraestruturas essenciais


condio necessria para introduzir a competio em indstrias de rede.

5 - (CESPE TCU 2011). No regime de servio pelo custo, observa-se o


efeito Averch-Johnson

quando

concessionria

registra

excesso

de investimentos em atividades cuja taxa de retorno permitida pelo


regulador menor que o custo de capital vigente no mercado.

6 - (CESPE TCU 2011). No mtodo de tarifao pelo custo do servio,


os custos operacionais eficientes

de

uma

empresa de

referncia

so utilizados no clculo da taxa de retorno regulatria a ser aplicada


base de remunerao da concessionria.

7 - (CESPE TCU 2011). No regime de tarifao por preo teto, o rgo


regulador pode construir uma fronteira de eficincia utilizando dados
de empresas comparveis com o objetivo de avaliar a adequao dos
custos incorridos pelos concessionrios.

8 - (CESPE TCU 2011). No regime de regulao por incentivo, o rgo


regulador deve estabelecer padres de qualidade do servio, com o
objetivo de monitorar o nvel de investimentos da concessionria.

9 - (CESPE TCU 2011). A regra de Ramsey, quando utilizada para definir


a tarifa de acesso em indstrias de rede, implica repartir os custos
fixos entre todos os consumidores e cobrar mais de quem mais sensvel
a variaes de preo.

10 (CESPE TCU 2001). A prescrio regulatria para mercados


monopolsticos consiste na equalizao entre receita marginal e custo
marginal, sem prejuzo do bem-estar social.

11 - (CESPE TCU 2011). Se o custo de produo de dois produtos por


uma nica empresa menor que o custo de produo desses mesmos
dois produtos por empresas distintas, o processo produtivo apresenta
economias de escala.

12 - (CESPE TCE/AC 2009). A imposio da regra competitiva de


formao de preos nos monoplios naturais como os que prevalecem no
setor de utilidades pblicas, alm
consumidores,

de

melhorar

bem-estar

dos

garante tambm lucros puros para as empresas que

operam nesses mercados.

13 (CESPE SEGER 2007). A presena de economias crescentes de


escala em determinada indstria indica a existncia de fortes presses
competitivas nesse mercado, excluindo, pois, a sua monopolizao.

14 (CESPE ANATEL 2007). No setor de telecomunicaes, a


interveno do governo justifica-se, em parte, pela existncia de
externalidades de rede, que confere poder de mercado s incumbentes.

15 (CESPE POLICIA FEDERAL 2004). As formas de regulao


incentivada incluem aquelas que se baseiam no controle das tarifas esquemas regulatrios do tipo sliding scale, price cap e regulao pela
taxa de retorno - excluindo, pois, as que utilizam regras de controle de
qualidade, bem como a regulao por padro de comparao.

16 (CESPE POLICIA FEDERAL 2004). A tarifao pelo custo do servio,


tambm conhecida como regulao da taxa interna de retorno - utilizada
para a regulao tarifria dos setores de monoplio natural - requer que
os preos remunerem os custos totais e contenham uma margem que
proporcione uma taxa interna de retorno atrativa ao investidor.

17 (CESPE ANATEL 2004). Mecanismos de regulao da qualidade e


ajustes

do

price

cap,

que

so

exemplos

de

esquemas

de

compensao a consumidores, embutem um incentivo automtico

porque, alm de o agente regulador no precisar conhecer os custos de


ofertar um de terminado nvel de qualidade, esses mecanismos, uma vez
estabelecidos, no mais exigem nenhum tipo de interveno desse
agente regulador, reduzindo, assim, os custos de transao.

18 (CESPE ANATEL 2004). Esquemas de regulao pelo desempenho


(yardstick competition) em que o desempenho das firmas reguladas
aferido pela comparao com uma referncia mdia (benchmark) ,
alm de induzirem aumentos de produtividade e reduo de custos
praticados por outras firmas do setor, excluem a possibilidade de coluso
entre essas firmas para elevar seus lucros.

19 (CESPE ANATEL 2004). A regulao de incentivos, forma


modificada da regulao pela taxa de retorno, envolve esquemas
regulatrios que utilizam instrumentos tais como preos, impostos e
subsdios e encoraja as firmas reguladas a controlar custos e a adotar
tecnologias mais eficientes.

20 - (ESAF ANEEL 2004). Diversas empresas contribuem para um


aumento na concentrao atmosfrica de SO2 em uma cidade. O impacto
sobre a qualidade do ar dessa cidade decorrente da emisso de 1
tonelada desse gs o mesmo, independentemente de qual seja a
empresa emissora. A agncia ambiental da cidade quer reduzir a
concentrao desse gs no ar da cidade, de acordo com uma meta
definida por critrios de proteo sade. Para tanto, cogita-se em
polticas alternativas: a introduo de uma taxa por tonelada de SO2
emitida e o estabelecimento de cotas mximas de emisso do gs para
cada empresa. Embora possa monitorar com preciso quanto cada
empresa emitiu de SO2, a agncia ambiental no conhece os custos nos
quais cada empresa deve incorrer para reduzir sua emisso do gs.

Comparando

os

dois

instrumentos

alternativos

que

podem

ser

empregados pela agncia (cotas ou taxa sobre emisso), correto


afirmar que:
a) a introduo de uma taxa sobre emisso de SO2 no levar a
uma reduo nas concentraes desse gs no ar da cidade, visto
que as empresas pagaro a taxa de modo a ter o direito de
continuar emitindo o que j vinham emitindo.
b) o sistema de cotas nitidamente inferior ao sistema de cobrana
de taxa sobre emisso, pois, alm de gerar um resultado mais
incerto sobre os nveis finais de emisso, tambm implica um custo
de reduo de poluio superior.
c) o sistema de taxa sobre emisses garante que a reduo nas
emisses seja obtida a um custo mnimo, embora no seja possvel
antever se a meta de reduo ser ou no atingida. O sistema de
cotas, por sua vez permite que a meta de reduo nas emisses de
poluio seja atingida com 100% de certeza, mas no garante que
isso se faa a um custo mnimo.
d) o sistema de cotas garante que a reduo nas emisses seja
obtida a um custo mnimo, embora no seja possvel antever se a
meta de reduo ser ou no atingida. O sistema de taxa sobre
emisses, por sua vez, permite que a meta de reduo nas emisses
de poluio seja atingida com 100% de certeza, mas no garante
que isso se faa a um custo mnimo.
e) todas as empresas devem preferir o sistema de taxas sobre a
emisso de poluio ao sistema de cotas de emisso.

21 - (CESPE ANTAQ 2015). A regulao econmica busca restringir as


decises das firmas com base em trs variveis principais: o preo, a
quantidade e o nmero de empresas. Com relao quantidade ofertada,

uma forma de regulao a obrigatoriedade de atender a toda a


demanda ao preo regulado.

22 - (CESPE ANTAQ 2015). O preo e o nmero de empresas so


variveis crticas para os reguladores: alm de regular a entrada de
novas empresas, a agncia reguladora tambm controla as empresas
reguladas existentes.

23 (CESPE TCE/AC 2008). A produo de servios de transporte de


massa como o metr caracteriza-se pelo fato de os custos marginais de
produo desses servios serem superiores aos custos mdios.

24 - (CESPE ANATEL 2009). Dentro da estrutura de mercado


oligopolista, tem-se, como ponto desfavorvel, a formao de cartis, o
que contraria o regular funcionamento da ordem econmica.

25 (CESPE FINEP 2009). Em indstrias de rede, caracterizadas pela


existncia de complementaridade entre os segmentos de suas cadeias
produtivas, como o caso do setor de infraestrutura, a regulao
necessria para disciplinar a conduta de monoplios naturais, e(ou) para
limitar o poder de mercado nos segmentos oligopolistas.

26 - (CESPE CAMARA DOS DEPUTADOS 2002) No modelo tarifrio do


tipo price cap, se o crescimento exigido em termos de produtividade for
muito elevado, os ganhos de produtividade revertero unicamente em
aumentos da lucratividade e, portanto, no sero repassados aos
consumidores.

27 - (CESPE ANATEL 2004). Um dos problemas associados regulao


price cap o fato de que, nesse tipo de regulao, os preos fixados
podem tornar-se inadequados

ao

longo

do

tempo

em

razo

de

variaes inesperadas na demanda e(ou) nos custos, incentivando as


firmas a reduzirem seus custos em detrimento da qualidade do servio
prestado.

28 - (CESPE ANATEL 2004). Nos sistemas regulatrios do tipo price


cap, a empresa regulada deve fixar seus preos ao nvel daqueles fixados
pela agncia reguladora, implicando, dessa forma, a nulidade de seus
lucros.

29 - (CESPE ANATEL 2004). Na indstria de telefonia, ao somar-se a


taxa de crescimento da produtividade na fixao da tarifa price cap
(preo-teto), embute-se um mecanismo de incentivo que exige que a
firma regulada, no mnimo, acompanhe o ritmo de crescimento da
produtividade do setor, sob pena de ver seus lucros declinarem.

30 - (CESPE ANATEL 2004). Na regulao pela taxa de retorno, a


fixao de limites para os lucros

da

firma

regulada

incentiva

empresa a baix-los artificialmente, desestimulando, assim, a adoo


de estratgias que reduzam custos e aumentem os nveis de eficincia.

31 - (CESPE ANATEL 2004). Em uma indstria caracterizada pela


presena de economias crescentes de escala, esquemas regulatrios que
fixam os preos ao nvel do custo marginal provocaro dficits para a
firma regulada.

32 - (CESPE ANATEL 2004). No


regulao

setor

de

telecomunicaes,

justifica-se, unicamente, pela existncia de monoplio

natural, em razo de as inovaes tecnolgicas que caracterizam esse


setor ampliarem a importncia das economias de escala de escopo na
determinao de tamanhos mnimos eficientes das empresas que atuam
nesse setor.

33 - (CESPE ANATEL 2004). O setor de telecomunicaes caracterizase pela existncia de baixos custos fixos para as redes de comunicao
locais, o que facilita a entrada de novas concessionrias nesse mercado
e contribui, assim, para elevar os nveis de competio nessa indstria.

34 - (CESPE ANATEL 2004). As inovaes tecnolgicas no setor de


telecomunicaes, ao reduzirem os custos fixos, permitindo, assim,
uma maior divisibilidade da produo, contribuem para estimular a
competio nesse setor.

35 - (CESPE PCPA 2006). Todo tipo de monoplio natural deve ser


coibido pelo regulador a fim de que promova a concorrncia por meio da
quebra desse monoplio.

36 - (CESPE ANATEL 2004). Na ausncia de contestabilidade dos


mercados, as economias crescentes de escala, que definem o padro
tecnolgico da produo dos servios de telecomunicaes, fazem
que a desregulamentao desse mercado conduza a aumentos de
eficincia.

37 - (CESPE ANATEL 2004). Tendo em vista a assimetria de informao,


decorrente do fato de as empresas de telecomunicaes conhecerem

mais suas estruturas de custo que a respecitva agncia reguladora, um


problema crucial para essa agncia, ao utilizar regras de fixao de
preos baseadas nos custos, encontrar incentivos apropriados, que
levem as empresas a declararem corretamente seus custos.

38 - (CESPE ANEEL 2010). Contrariamente fixao de price-caps, a


regulao por custo dos servios, alm de levar sobrecapitalizao das
empresas e desestimular a reduo de custos, conduz tambm reduo
da qualidade dos servios prestados.

39 - (CESPE ANTAQ 2006). A regulao do sistema de transporte


aquavirio justifica-se pelo fato de que esse mercado se organiza como
um monoplio natural, no qual a fixao do preo ao nvel do custo
marginal assegura a existncia de lucros monopolistas positivos.

40 - (CESPE ANTAQ 2014). A concesso de um porto organizado a uma


nica organizao empresarial, aps processo licitatrio conduzido pela
ANTAQ, torna as atividades da concessionria imunes aos poderes do
Conselho Administrativo de Defesa Econmica (CADE) na defesa da
concorrncia.

41 - (CESPE ANTAQ 2014). Segundo a teoria tradicional antitruste, a


definio do mercado relevante em suas dimenses geogrfica e material
ou de produto , frequentemente, uma etapa dispensvel no processo de
averiguao de infraes livre concorrncia.

42 - (CESPE ANTAQ 2014). A empresa que pratica atos com vistas


dominao de mercado relevante de transporte aquavirio comete
infrao contra a ordem econmica, independentemente de esses atos

serem parte de um processo natural fundado na maior eficincia


alcanada pela empresa em relao a seus concorrentes.

8 Gabarito das Questes Apresentadas em Aula

CERTO

21

CERTO

CERTO

22

CERTO

ALTERNATIVA C

23

ERRADO

CERTO

24

CERTO

ERRADO

25

CERTO

ERRADO

26

ERRADO

CERTO

27

CERTO

ERRADO

28

ERRADO

ERRADO

29

ERRADO

10

ERRADO

30

CERTO

11

ERRADO

31

CERTO

12

ERRADO

32

ERRADO

13

ERRADO

33

ERRADO

14

CERTO

34

CERTO

15

ERRADO

35

ERRADO

16

CERTO

36

ERRADO

17

ERRADO

37

CERTO

18

ERRADO

38

ERRADO

19

CERTO

39

ERRADO

20

ALTERNATIVA C

40

ERRADO

41

ERRADO

42

ERRADO