I.
trminos
eficiencia
financiera-econmica,
competencia,
o,
cuando
no,
cambiadas.
Los
insumos
cambian
de
gestin,
la
estructura
patrimonial,
las
fuentes
de
El
anlisis
econmico
es
el
cuarto
paso
se
centra,
proporciona
informacin
para
la
toma
de
decisiones.
BALANCE GENERAL
=
ACTIVO
PASIVO
BIENES
PATRIMONIO NETO
DERECHOS
OBLIGACIONES
PATRIMONIO
BIENES
DERECHOS
OBLIGACIONES
RESULTADO
(-)
INGRESOS
INGRESO COBRO
GASTOS
GASTO
PAGO
DISPONIBLE TESORERIA
COBROS
PAGOS
OPERACIN CONTABLE
SI INCIDE EN BALANCE Y
EN LA CUENTA DE
RESULTADOS
SI AFECTA SOLO AL
BALANCE GENERAL
EL PATRIMONIO SI VARIA
EL PATRIMONIO NO VARIA
SI HAY PERDIDAS
DISMINUYE
SI HAY GANANCIAS
AUMENTA
La
Ordenacin:
Consiste en
clasificar las
Cuenta
de
Importancia de la Ordenacin.
a. Para la empresa es un factor de clarificacin y armona de
la informacin econmica financiera, lo que permite utilizar
un mismo lenguaje.
Esquema Bsico
Activo
A. Inmovilizado (fijo no realizable o no corriente).
B. Circulante (Corriente).
C. Resultado.
D. Ctas. de Contrapartida.
E. Ctas. de Orden.
Pasivo
A. Capitales Propios.
B. Capitales Ajenos a L.P.
C. Capitales Ajenos a C.P.
D. Resultado.
E. Ctas. de Contrapartida.
F. Ctas. de Orden.
10
A. INMOVILIZADO
A.1.
A.2.
al
margen
de
la
actividad
operacional).
Se puede clasificar en:
B.
Financiero.
Otros.
CIRCULANTE
B.1.
Funcional.
- Stock
Materia Prima.
** Productos en proceso.
*** Productos terminados.
Realizable *
Crditos a clientes.
11
(extra-
Disponible *
Caja
** Banco
B.2.
Extra-Funcional
- Acciones cotizadas en bolsa.
- Terreno fcilmente vendible.
- Crditos a terceros.
C.
D.
D.1. Reservas.
D.2. Impuestos.
D.3. Dividendos
E.
F.
12
G.
H.
Pasivo
A.
CAPITAL PROPIO:
A.1. Capital Social: Aporte de los accionistas.
A.2. Reservas:
Beneficios retenidos
(revalorizaciones)
B.
CAPITAL AJENO:
B.1. Largo Plazo:
Crdito
Industrial,
Bancario,
Obligaciones
Prstamo
(Bonos,
Pagares, etc.)
B.2. Corto Plazo:
Kiosco:
13
Activo
14
F
DE (-)
INMATERIAL
MATERIAL
FINANCIERO
ACTIVO FIJO
NO CORRIENTE
STOCK
CLIENTES
CAJA Y BANCO
A (+)
ACTIVO CIRCULANTE
CORRIENTE
LIQUIDEZ
2.3.2.
El
Pasivo
muestra
decisiones
financiamiento
15
las
de
PASIVO
DE (-)
PATRIMONIO
KP
EXIGILIDAD
POTENCIAL
DEUDA
A LARGO PLAZO
EXIGIBILIDAD
TECNICA
(Contractual)
DEUDA
A CORTO PLAZO
A (+)
EXIGILIDAD
tiende
hacia
la
exigibilidad.
La
estructura
2.3.3.
A
LIQUIDEZ
EQUILIBRIO
16
EXIGIBILIDAD
La condicin de equilibrio:
Masa de AF
crdito a L.P.
Masa de AC
17
A=P
KP
AF
LP
AC
CP
Empresa en Equilibrio
CTN +
A=P
KP
AF
LP
AC
CP
18
A=P
CTN -
KP
AF
LP
CP
AC
19
AF
P
KP
RESERVAS
K. PERMANENTE
EXTRAFUNC.
A.C.
PER
MA
NEN
TE
STOCK
L.P
EXTRAFUNC.
CLIENTES
C.P
P. C.
CAJA Y BANCO
Nomenclatura
AF = Activo Fijo (Activo Inmovilizado).
Extrafuncional = Activo Fijo o Activos Circulantes que no son
propios de la explotacin del negocio.
Stocks = Existencias: Materia Prima; Productos en Proceso y
Productor Terminados.
KP=
LP=
CP=
AC=
PC=
20
de
las
masas
empresa
en
varios
perodos.
21
El
Anlisis
Patrimonial
Dinmico,
consisten
en
2.5. En Conclusin.
Presentados los conceptos tericos bsicos, se procede al anlisis
propiamente tal. La informacin se obtiene de los Balances y
Cuentas de Resultados de la organizacin correspondientes a los
aos consideracin a los aos considerados.
22
Simbologa:
AC =
Activo Circulante.
Razones:
1.
Razn de Funcionamiento =
2.
Razn de Tesorera
3.
23
. .
365
=
=
. /
365
=
=
) =
. /
365
=
=
24
Rotacin x Margen
) =
. .
.
. .
. .
. .
.
) =
. .
.
.
Rentabilidad.
RD=
Rendimiento.
KP=
Capitales propios.
BAIT=
25
BAT=
BDT=
.
=
(1)
(2)
(3)
) =
(4)
Factor de Apalancamiento
(
)=
(5)
RD
F. de A.
26
.
(
)=
Nomenclatura:
RT
Rentabilidad.
RD
Rendimiento.
DT
Deuda Total.
27
A partir de:
=
Podemos expresar:
B = RD * (DT + KP)
La RT es igual a:
=
( )
( )
28
( )
V. CONCLUSIONES GENERALES
El anlisis realizado debiera conducir a conclusiones importantes respecto a
lo que ha sido la gestin econmica-financiera de la corporacin y
proporcionar informacin relevante para la toma de decisiones en los
aspectos claves de la estrategia de desarrollo. Uno de los aspectos claves
lo constituyen los recursos financieros.
29
30
CUADRO RESUMEN
RAZONES
Capacidad de Pago
ANAL. PATRIM.
ESTATICO
ANALISIS
PATRIMONIAL
a)
R.F. =
b)
R.T. =
c)
R.D. =
DINERO
CIRCULANTE
1. ANALISIS
FINANCIERO
ROTACIONES
SOLVENCIA
a)
PROFUNDIZACIN
R.AC. =
b) R.ST. =
Puntualidad
de Pago
c) R.CL. =
./
ANAL. PATRIM.
DINAMICO
2. ANALISIS
ECONOMICO
a) RD =
b) RT =
ESTADO DE
FUENTES Y USOS
APALANCAMIENTO
31
RT RD =
.
..
.
(RD - i)
.
..
.
..
.
..
= N R.
./
365
365
= N R
= N R
365