EMPRESAS DE FACTORING

Cada vez ms empresas estn utilizando la cesin de crditos a travs de

contratos de factoring en el contexto de su gestin financiera. De hecho, el
factoring se ha convertido en un producto muy popular en compaas de todo
tamao (desde grandes multinacionales hasta pequeas empresas) y de todo
tipo de sectores (desde textil o automovilstico hasta servicios de consultora).
I.

ANTECEDENTES

Ya en la poca de Mesopotamia, exactamente en el reinado de Hammurabi de

Babilonia, se sientan las primeras bases de este servicio. Los mesopotmicos
fueron los primeros en desarrollar un registro empresarial que permita
asegurar el pago a tiempo de los trabajos realizados, una iniciativa bsica para
llegar a los que hoy en da conocemos como factoring.
Con todo podemos considerar que el factoring naci en la poca colonial,
alrededor del siglo XVII para facilitar el comercio entre Inglaterra y los actuales
Estados Unidos de Amrica. Los norteamericanos demandaban los preciados
productos textiles ingleses, cuyos empresarios se vean sometidos a fuertes
riesgos a la hora de cobrar sus facturas al otro lado del Atlntico.
La revolucin industrial no hizo sino incrementar esta tendencia de los
empresarios textiles de financiarse a travs del adelanto de facturas. Era una
poca de importantes inversiones en tecnologa y en materias primas para
satisfacer la fuerte demanda, lo que ayud a desarrollar la figura del factoring
en la cultura financiera anglosajona.
Ya en el siglo XX, la factoring no hizo sino seguir desarrollndose, gracias al
desarrollo de la industria en los florecientes Estados Unidos de Amrica antes y
despus de la Segunda Guerra Mundial.1
II.

DEFINICIN

Segn la Ley No 26702:

1 http://www.el-pagare.es/origen-e-historia-del-factoring/
2 Ley General del Sistema Fianciero

Empresa de factoring, cuya especialidad consiste en la adquisicin de facturas

conformadas, ttulos valores y en

general

cualquier valor mobiliario

representativo de deuda.

1 http://www.el-pagare.es/origen-e-historia-del-factoring/
2 Ley General del Sistema Fianciero

Otros:
El factoring es un instrumento de financiacin a corto plazo, destinado a todo
tipo de empresas, que paralelamente al servicio de carcter financiero
desarrolla otros de gestin, administracin y garanta por la insolvencia de los
deudores de los crditos cedidos.
Entre los servicios prestados hay que destacar fundamentalmente la gestin de
cobro, la administracin de la cartera a cobrar, el anlisis de los deudores y, en
su caso, la cobertura de insolvencia (Factoring sin recurso).
A. MODALIDADES
Factoring sin recurso:
Operaciones en las que la entidad de Factoring asume el riesgo de

insolvencia del deudor.

Factoring con recurso:
Operaciones de Factoring en la que el cliente responde de la solvencia

del deudor.
B. CAL ES SU COSTE
Financiero,
mediante

el

cobro

de

un tipo

de

inters:

Se aplica un inters sobre el importe y por el plazo anticipado, a un tipo

similar a otro producto de financiacin de circulante.

Comisiones, en funcin de los servicios contratados, que pueden ser:
La clasificacin de los deudores por parte del factor.
Si hay cobertura de insolvencia o no.
Si hay gestin de cobro o no.
Por la carga administrativa que conlleva la gestin de su cartera

de clientes.
C. QUIN PUEDE HACER FACTORING
Cualquier empresa que genere cuentas a cobrar (crditos comerciales)
D. QUIN INTERVIENE EN UNA OPERACIN DE FACTORING
EL CEDENTE/CLIENTE: El que adquiere un servicio y recibe una factura

y/o recibo por honorarios

EL DEUDOR/ES: Son los obligados al pago de los crditos comerciales.

EL FACTOR: Banco, Caja de Ahorro o Establecimiento Financiero de

Crdito (E.F.C.) que presta los servicios de Factoring

E. VENTAJAS OFRECE EL FACTORING

Ampla la capacidad de financiacin y proporciona liquidez inmediata

financiando el importe de las ventas.

Mejora los ratios de endeudamiento y del circulante, eliminando las

cuentas a cobrar.

Evita el riesgo de fallidos por insolvencia.

Facilita un eficaz control estadstico-contable de la cartera de facturas.

Reduce las gestiones por impagos, morosidad y fallidos.

Aumenta la eficacia de la gestin de cobros.

Permite una mejor planificacin de la tesorera, evitando posibles

desviaciones.3

III.

REGISTRO DE EMPRESAS DE FACTORING NO COMPRENDIDAS

EN EL AMBITO DE LA LEY GENERAL DEL SISTEMA FINANCIERO Y
DEL

SISTEMA

DE

SEGUROS

ORGANICA

DE

LA

SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS

Estas empresas tienen por finalidad asesorar, orientar y facilitar el cobro de sus
facturas negociables generadas por los bienes producidos y/o servicios
brindados por las Micro, Pequeas y Medianas Empresas. Son las siguientes:
Factoring Total S.A.
Top Capital S.A.
Efact S.A.C.
Optima Factoring Per S.A.C.
Innova factoring S.A.C.

3 http://www.factoringasociacion.com/factoring.php?id=1184

LEY 29623
La Ley N 29623 es la ley que promueve el financiamiento a travs de la
Factura Comercial, y est vigente desde el 5 de junio de 2011.
Esta Ley promueve el acceso al financiamiento a travs de la comercializacin
de un nuevo ttulo valor a la orden denominado Factura Negociable.
BENEFICIOS DE LA LEY N 29623
1. Facilita la circulacin de las facturas

como un ttulo valor

permitiendo que las personas obtengan fondos a partir de la

capacidad de pago de sus clientes
2. Las facturas podrn ser vendidas a una entidad financieras o
empresas de factoring, con el solo endoso de la misma.
3. Toda factura podr transferirse una vez transcurridos los 8 das
hbiles siguientes a la recepcin del bien o servicio, en caso de
que el pagador no se pronuncie; pero si se pronuncia conforme
antes de dicho plazo la factura podr transferirse desde ese
preciso momento.
4. Se establece que la transferencia o endoso de ms de un original
de la misma factura, constituir delito contra el patrimonio
econmico.
5. Todo pacto que limite, restringa o prohba la libre la libre
circulacin de las facturas o su aceptacin, es nulo de pleno
derecho
6. Facilita la negociacin de la cartera de deudores y garantiza el
cobro a todos ellos.
7. Al negociar la cartera, la fuerza de ventas se concentra en su
labor comercial y no en la de cobro.
8. Proporciona proteccin en procesos inflacionarios al contar con el
dinero de manera anticipada, con lo cual no se pierde poder
adquisitivo.

FACTURA NEGOCIABLE:

4
http://www.crecemype.pe/portal/factoring/del_pacto_de_interes_en_la_factura_nego
ciable.html

Tal como lo menciona el artculo 3 de la Ley 29623, adems de la

informacin requerida por SUNAT ya contenida en la factura comercial y
recibo por honorarios, la "FACTURA NEGOCIABLE" debe contener,
cuando menos, la siguiente informacin:
a. La denominacin FACTURA NEGOCIABLE.
b. Firma y domicilio del proveedor del bien o servicio, es decir de quien
emite el comprobante.
c. Domicilio del adquiriente del bien o usuario del servicio.
d. Fecha de vencimiento. Si sta no apareciera, se entiende que el
vencimiento es a los 30 das calendarios siguientes a la fecha de
emisin.
e. El monto total o parcial (en caso se hayan dado adelantos) pendiente de
pago por el adquiriente del bien o servicio, es el monto del crdito que la
"FACTURA NEGOCIABLE" representa.
f. La fecha de pago del monto sealado en el literal e), esta puede ser por
el monto total o por las cuotas, en este caso se deber sealar las
fechas de vencimiento de cada una de las cuotas.
g. La fecha y constancia de recepcin de la factura as como de los bienes
o servicios prestados.
h. Leyenda de "COPIA TRANSFERIBLE NO VLIDA PARA EFECTOS
TRIBUTARIOS".
Si la Factura Negociable no cuenta con esta informacin pierde su calidad de
ttulo valor, no obstante, la factura comercial o recibo por honorarios conserva
su calidad de comprobante de pago. 4
IV.

EJEMPLO DE EMPRESA DE FACTORING

Factoring Total S.A.
Factoring Total es una empresa especializada que busca facilitar capital
de trabajo a la pequea y mediana empresa mediante compra de

4
http://www.crecemype.pe/portal/factoring/del_pacto_de_interes_en_la_factura_nego
ciable.html

instrumentos de contenido crediticio, a travs de operaciones de

descuento.
Somos una subsidiaria de Leasing Total, empresa especializada en
arrendamiento financiero con 12 aos de experiencia en el sistema
financiero peruano.
VISIN
Ser la empresa financiera especializada en brindar soluciones prcticas,
rpidas y eficientes para la obtencin de financiamiento a corto plazo a
travs de operaciones de Descuento, generando oportunidades de
desarrollo y crecimiento para sus Clientes y retornos adecuados para
sus accionistas.
MISIN
Brindar soluciones de financiamiento a corto plazo mediante operaciones
de Descuento, apoyando en el crecimiento de sus Clientes.
VALORES CORPORATIVOS
FACTORING TOTAL S.A., en correspondencia a la naturaleza de las
operaciones que maneja, exige el cumplimiento de un estricto cdigo de
conducta que se sustenta en los siguientes valores:

Integridad

Agilidad

Excelencia

CMO OPERAR CON FACTORING TOTAL?

Factoring Total financia cuentas por cobrar comerciales locales (letras
y/o facturas), diferidas de corto plazo

Entre en contacto con Factoring total a efectos de asesorarlo

adecuadamente para luego en forma coordinada nos haga llegar su
solicitud de factoring, antecedentes financieros, legales y dems
aplicables.

Factoring Total resolver la solicitud en el menor plazo posible. De ser

aprobada, se elaborar los Contratos asociados a la lnea de descuento
y se preparar para la firma correspondiente. Los representantes de su
empresa debern contar con los poderes suficientes para suscribir estos
tipos de contrato.

Una vez firmado los contratos, la lnea queda activa para iniciar las
operaciones de descuento.

Para proceder con las operaciones el cliente deber entregar la planilla

de documentos y los documentos originales a descontar.

Factoring

Total

proceder

con

la

evaluacin

verificacin

correspondientes de los documentos. De ser aprobados se proceder

con el depsito en la cuenta corriente sealada por el cliente.
Que es el descuento de letras o de facturas

El descuento de letras o facturas es la operacin mediante la cual la

empresa financiera (descontante) adelanta cierto porcentaje
documento

del

que una empresa o persona natural le ha transferido

(cliente).
El desembolso al igual que en el factoring se realiza neto de inters y
las comisiones que correspondan.
Diferencia entre factoring y descuento
Operaciones de factoring

Operaciones de descuento

Asume el riesgo crediticio del

Asume el riesgo crediticio del cliente, y

deudor (cliente a su cliente) y este

este a su vez asume el riesgo crediticio

debe pagar directamente.

del deudor, que es la persona a la que el

cliente ha girado la factura o letra que ha
transferido al factor.

Documentos necesarios
Documento financiero:

Estados financieros de los 2 ltimos aos (balances general y estado

de ganancia y perdidas)
estados financieros de situacin a la fecha ms prxima del corriente.
Copias de las 2 ltimas declaraciones juradas anuales del impuesto a

la renta
Seis ltimas declaraciones mensuales del IGV.
Tres ltimos de estados de cuenta de los principales bancos con los

que trabaja.
Flujo de caja proyectada 12 meses.

Documentos legales:
Testimonio de contingencia de la empresa
Copia literal completa de la partida en la que la empresa consta
inscrita en el registro pblico
Testimonio del ltimo aumento de capital inscrito en el registro publico
Acta en la cual se otorg poderes a los representantes de la empresa
inscritos en los registros pblicos.
Vigencias de los poderes expedida por los registros pblicos
Fotocopia de RUC
Fotocopia del DNI de las personas que suscriben el contrato, fiadores
y cnyuges.5

5 http://www.factoringtotal.com.pe/index.php?pagina=contacto

V.

UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN

AGUSTIN
ltimos aos, el factoring se ha popularizado a nivel mundial

CONCLUSIONES

En los

como un mtodo aconsejable el cual permite al vendedor cobrar antes

FACULTAD DE ADMINISTRACIN

del vencimiento, y es una solucin ideal (si se utiliza oportunamente) ya

que permite a la empresa librarse del trabajo contable y legal en relacin

ESCUELA DE BANCA Y SEGUROS

con las cuentas por cobrar.

El factoring es un negocio financiero que tiene poco en comn con las

CURSO:

anteriores formas de financiacin empresarial. Es un producto muy til y

SEMINARIO DE BANCA Y SEGUROS

prctico para la pequea y mediana empresa, la cual tradicionalmente

ha tenido dificultades para acceder a TEMA:

determinadas fuentes de
financiacin

cobra,

en empresas queDE
carecen
de grandes
EMPRESAS
FACTORING

infraestructuras para operar en los mercados.

Por lo expresado anteriormente, es posible
sealar que tanto el
DOCENTE:
factoring, como las otras alternativas
de financiamiento
en el comercio,
DR.ARMIN
VECERRA
abren un sinfn de nuevas oportunidades a los empresas y MYPE, como

PRESENTADO POR:
ARPI MENDOZA, CAMILA LUCIA
entidades financieras especialistas en este tema.
GUEVARA
El beneficio del factoring
est dado SALCEDO,
principalmente aROSMERY
empresas que

tambin generan una gran posibilidad de negocio para bancos y

requieren el dinero de manera inmediata, a pesar del costo que incurre,

AREQUIPA PERU
2016

el beneficio se ver en las posibles oportunidades que puedan tener las

empresas en un futuro, donde puedan seguir surgiendo o invertir en

nuevos negocios, es recomendable a las pymes que buscan
financiamiento o tengan alguna necesidad que cubrir

A
REFERENCIAS
Libro: Factoring Anlisis Integral Del Negocio. Aspectos Legales,

Comerciales Y Operativos
file:///E:/aditoria/FACTORING/276_9_FPHWQSHOFLFPJYXSUELTZTG
CUWSSHWJMLRIBJQPPBVEKUCDOGP.pdf

http://www.ecas.cl/index.php/comunidad/45-contable/227-conceptos-

generales-de-factoring
http://www.asobancaria.com/sabermassermas/como-anticipar-el-pago-

de-las-facturas-por-cobrar-de-su-empresa/
http://www.sbs.gob.pe/principal/categoria/registro-de-empresas-de-

factoring-no-comprendidas-en-el-ambito-de-la-ley-general/2707/c-2707
https://intranet2.sbs.gob.pe/intranet/INT_CN/DV_INT_CN/1199/v1.0/Adju

ntos/1021-1998.r.pdf
http://www.felafac.com/PDFs/CHILE/GUIA_ACHEF_Last.pdf
CASTILLO FREYRE, Mario (2003), Estudios sobre el contrato de

compraventa. Lima, Per. Ediciones Legales.

http://www.interbank.com.pe/empresarial/financiamiento/factoring

_internacional.asp
http://www.el-pagare.es/origen-e-historia-del-factoring/
http://www.crecemype.pe/portal/factoring/del_pacto_de_interes_en_la_fa
ctura_negociable.html

PREGUNTAS
1.

EN QUE CONSISTE EL FACTORING Y DE DONDE SE

2.

ORIGINO?
CULES SON LOS SUJETOS QUE PARTICIPAN EN EL

3.

FACTORING? Y DE UN EJEMPLO.
NOMBRE 3 DE LAS EMPRESAS
MENCIONADAS EN LA EXPOSICIN.

DE

FACTORING

4.

CULES SON LAS DIFERENCIAS ENTRE EL FACTORING Y

5.

EL DESCUENTO?
EN EL EJEMPLO QUE SE EXPLICO SOBRE LA EMPRESA DE
FACTORING TOTAL S.A.C., CUAL ES EL RANGO DE TASA
EFECTIVA ANUAL QUE SE APLICA A LAS EMPRESAS QUE

6.

ESTN CON CLASIFICACIN DE CLIENTE A

DENTRO DE LAS COMISIONES COBRADAS POR LA
EMPRESA DE FACTORING TOTAL, QUE SIGNIFICA EL

7.

CONCEPTO DE SERVICIOS DE CUSTODIA?

UNA VEZ APROBADA LA LNEA DE CRDITO SOLICITADA,
CUL ES EL SIGUIENTE PASO?

8.

QU PORCENTAJE DEL VALOR DE UN DOCUMENTO ES

FINANCIADO POR FACTORING TOTAL?

9.

QU SUCEDE CON LAS FACTURAS UNA VEZ YA

RECEPCIONADAS POR LA EMPRESA?

10.

SEGN EL CASO QUE SE EXPLICO, EL CUAL DE

MODALIDADES DE FACTORING SE TIENE QUE HALLAR EN
MONTO DE RETENCIN?