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La formulacin o preparacin y evaluacin de proyectos es

considerada como un instrumento de decisin. Si el proyecto se


muestra rentable se debe implementar, sin embargo una opcin
tcnica no debe ser tomada como una teora decisional sino como
una posibilidad que proporciona ms informacin a quienes deben
decidir sobre ella.
En la prctica al identificar un problema que se va solucionar con el
proyecto debe prioritariamente buscar todas las opciones que
conduzcan al objetivo, cada opcin o alternativa de opcin ser
posible gracias a un proyecto adecuadamente preparado y evaluado,
bajo una estructura y metodologa vigente y la previa coordinacin
con la institucin financiera que respalda la inversin
El origen de las ideas para desarrollar un proyecto de inversin es
muy diverso algunas fuentes de oportunidades de inversin pueden
ser:

Intereses privados o empresariales


Necesidades de la comunidad
Disponibilidad de recursos naturales
Estudio de mercado
Innovacin tecnolgica
Estudios de base sectoriales
Proyectos en ejecucin
Planes de desarrollo
Sustitucin de importaciones
Polticas de gobierno
Acuerdos de integracin

1.2. Clasificacin de los proyectos


Dependiendo de los criterios que se consideren los proyectos de
inversin se pueden clasificar en:
a) Por el carcter de la inversin
Proyectos privados: Orientados al mercado
Proyectos pblicos: Orientados a la comunidad
b) Por el tipo de actividad
Proyecto de produccin de bienes: industriales, agropecuarios,
mineros, pesqueros, etc.
Proyecto de Prestacin de servicios:
Econmicos: carreteras, turismo, energa, comunicaciones,
comercio, etc.
Sociales: Salud, educacin, vivienda, agua, etc.
Otros servicios: Consultora, investigacin, asesora, etc.

c) Por el mbito Espacial


Proyectos nacionales, internacionales, sectoriales (ministerios),
proyectos
regionales,
proyectos
locales,
proyectos
institucionales
d) Por el mbito Temporal
Proyectos de corta duracin hasta un ao, proyectos de
mediana maduracin de dos a 5 aos
Proyectos de larga maduracin, ms de 5 aos. 1.3 ETAPAS DE UN
PROYECTO
A) PRE INVERSIN
La etapa de la pre inversin comprende desde el momento en que surge la
idea, la idea de un proyecto surge en la identificacin de problemas que
pueden resolverse y oportunidades de negocio que puedan aprovecharse.
Las diferentes formas de solucionar un problema o aprovechar una
oportunidad constituirn las ideas del proyecto
A.1) estudios preliminares y/o perfil del proyecto
El estudio preliminar o perfil del proyecto viene a ser el primer paso de la
tarea de estudios siendo considerado como el informe ms elemental del
estudio de pre inversin que proviene de la identificacin de ideas o la
bsqueda de iniciativas de inversin cuya configuracin consiste en el
anlisis preliminar de datos secundarios respecto al mercado, tecnologa,
inversiones, costos de operacin e ingresos ligados a la inversin
proyectada. Generalmente la informacin necesaria se puede conseguir
fcilmente de fuentes existentes y sin necesidad de contar con presupuesto
de gastos sobre trabajos de laboratorio, gabinete o de campo.
La etapa de pre inversin es el conjunto de informaciones y anlisis de
carcter eminentemente cualitativo que permite identificar indicios o
posibilidades de xito de una inversin para cuya confirmacin se requiere
realizar estudios ms completos. Esta etapa se basa en el conocimiento, el
sentido comn y la experiencia. En trminos monetarios se trata a grandes
rasgos las estimaciones de costos y beneficios. Su preparacin no debe
tomar demasiado tiempo ni dinero. (el sentido comn est basado en la
experiencia y el conocimiento)

A.2) estudio de pre-factibilidad


La preparacin de este nivel de estudios es mas profundo que el perfil y por
lo general requiere presupeuestos de gastos intangibles para trabajos de
laboratorio y estudios de campo abarcando con mayor detalle los aspectos
de mercado, tecnologa, tamao, localizacin, organizcion, administracin y
evaluacin financiera.

Es el conjunto de informaciones y anlisis cualitativos y cuantitativos que se


efectan para determinar la existencia de por lo menos una alternativa
econmica y tcnicamente viable. Este nivel de estudios se caracteriza por
ser un tamiz que permite llevar acabo una importante depuracin entre los
posibles caminos que pueda conducir al resultado buscado. Este nivel del
proyecto toma en cuenta las fuentes secundarias de informacin y permite
descartar alternativas de solucin con mayor fundamento y aproximacin en
costos e inversin.
La viabilidad de inversiones esta determinada por la comparacin de los
beneficios generados y los costos incurridos por el proyecto en un ciclo de
operacin. La tarea de este nivel de estudios se hace con la colaboracin
interdisciplinaria de profesionales calificados.
A.3) estudio de factibilidad
El contenido es similar al del estudio de pre factibilidad pero con mayor
profundidad. Se utilizan fuentes primarias de informacin, clculos mas
precisos de las variables cuantitativas que puedan demostrar objetivamente
su viabilidad y por consiguiente su aprobacin final. Asi mismo proporciona
la informacin necesaria para la fase de operacin constituyndose un
instrumento de trabajo permanente y fundamental durante la gestin.
En este nivel se obtienen los elementos de juicos necesarios y suficientes
para tomar una decisin final a cerca de la ejecucin, rechazo o
postergacin de una inversin. En cuanto a fuentes primarias de
informacin son informaciones actualizadas obtenidas por encuestas.
Investigaciones de campo o estudios de laboratorio etc.
Dentro de los estudios complementarios se consideran encuestas
socioeconmicas
catastros
urbanos
levantamiento
topogrfico,
prospecciones minero geolgicas, estudios geotcnicos hidrolgicos,
oseanograficos, los recursos pesqueros, forestales y otros estudios que a
juicio del especialista se debe considerar, la informacin se puede tomar
mediante la observacin y registro directo de la realidad completa por
medio de tcnicas adecuadas cuya aplicacin requiere del personal
altamente especializado. Por eso es necesario compara los costos y los
beneficios ligados al proyecto durante el horizonte del planeamiento,
durante el periodo de inversiones y de la operacin normal. En tanto que el
beneficio sea mayor que el costo proyectado, mayores estudios sern
justificables.

* Estudios complementarios
B) INVERSION O EJECUCIN
Comprende un conjunto de actividades que deben emprenderse para la
aplicacin prctica de los resultados de los estudios ejecutados a fin de

hacer realidad la idea de inversin. En esta fase se resuelve lo


consciernente a las decisiones y negociaciones sobre el financiamiento,
estudios definitivos, organizacin empresarial, licitaciones, construccin de
obras, adquisicin, montaje de equipos, pruebas y puesta en marcha. Los
estudios definitivos son el conjunto de diseos finales de ingeniera que
tienen que llevarse acabo cualquiera que sea su naturaleza cuando la
ejecucin del proyecto ya esta decidida
C) OPERACIN
Comprende el periodo de funcionamiento de la empresa o negocio en el que
se espera lograr realmente los objetivos que han dado lugar al proyecto. El
periodo inicial es crucial despus de comenzada la produccin sin embargo
no debe perderse de vista el largo plazo.
1.5 CICLO DE PROYECTO DE INVERSION
Es donde se desarrolla todas las actividades
En el ppt del ing esta el ciclo de vida de los proyectos.
La importancia de un proyecto se da por los efectos de las metas de
desarrollo econmico y social, por ejemplo un proyecto necesita mano de
obra, satisface ciertas necesidades, genera divisas, promueve el ahorro
interno y puede movilizar comercio exterior atraves del tiempo.
02 ESTUDIO DEL MERCADO
2.1. INTRODUCCIN
El mercado lo conforman la totalidad de compradores y vendedores
potenciales del producto o servicio que se vaya a elaborar. Un servicio tmb
puede ser la produccin intelectual.
El mercado es el lugar donde se renen oferentes y demandantes, donde se
determinan los precios de los bienes y de los y los servicios. El mercado en
donde confluyen la oferta y la demanda.
El objetivo del estudio de mercado es detectar captar y medir la necesidad
actual y futura de un determinado bien o servicio y de las posibilidades del
proyecto de colocar cierta cantidad a diversos niveles de precio a travs del
tiempo contando con los mecanismos usuales para su distribucin. El
conocimiento del mecanismo del mercado es importante para la evaluacin
del proyecto. A nivel de perfil bastan los datos secundarios (estadsticas
existentes, pesquera, publicaciones especializadas). Para el estudio de pre
factibilidad dems de los datos secundarios se debe realizar ciertas
investigaciones en oficinas, bibliotecas y entidades tcnicas, realizar
entrevistas a personas o autoridades en la materia. En el estudio de
factibilidad es indispensable llegar a la investigacin de campo y diseo de
sistemas de distribucin para obtener informacin actualizada precisa y
confiable. En caso de ser implementado el proyecto su producto o servicio

puede adquirir el carcter de competencia perfecta, monopolio,


competencia monoplica y oligopolio. La competencia perfecta se
caracteriza por que en el mercado existen muchos compradores y
vendedores y el producto del proyecto no influyen en su precio, es
homogneo e idntico existe movilidad perfecta de los recursos y los
agentes econmicos estn informados de las condiciones del mercado.
Existe monopolio cuando un solo proveedor vende un producto para el cual
no hay sustitutos perfectos y es difcil ingresar a tal mercado.
La competencia monopolstica se caracteriza por que existen numerosos
vendedores de un producto diferenciado y en el largo plazo no hay
dificultades para entrar y salir de esa industria, una industria de mercado
oligoplica, existe
cuando hay pocos vendedores de un producto
homogneo diferencial y el ingreso o salida de la industria es posible
aunque con dificultades.
El concepto de estudio de mercado se identifica con la definicin del precio
y la demanda a que los consumidores estn dispuestos a comprar

2.2. El producto
EL producto se refiere al bien que se va a producir o al servicio
que se va a prestar y su contenido comprende:
Identificacin del producto: si se trata de un producto
individual, mezcla o lnea de productos
Caractersticas del producto: como la marca, la licencia, el
envase,
embalaje,
etiquetado,
forma
de
uso,
funcionamiento, servicios de pre-venta, venta y pos venta
Tipos de productos: especificar si el producto es principal,
complementario o sustituto del consumo de capital
intermedio o final, perecible o no perecible.
2.3. Objetivos del estudio de mercado
El estudio de mercado se plantea, como la reunin de
antecedentes para determinar la cuanta del flujo de caja,
cada actividad del mismo deber justificarse por proveer
informacin para calcular la inversin. O algunos aspectos de
la misma. Todos los desembolsos antes de la puesta en
marcha del proyecto se consideran como inversin inicial.
Tambin se debe definir loca de venta al pblico mobiliario,
equipamiento, letreros, embellecimiento que condicionen la
imagen corporativa de la empresa, oficinas de atencin al
pblico, vehculos de reparto y otras variables que involucra
la imagen del producto como la empresa. La promocin

tambin se debe considerar, la publicidad a diferencia de la


promocin, tiene un carcter ms permanente y de tipo
recordatorio de un mensaje, no constituye una inversin,
sino un gasto de operacin. Otros costos de operacin que
provee el estudio de mercado son los de las materias primas,
y sus condiciones de pago, la distribucin de los productos,
las comisiones a vendedores y cualquier otro que se
relacione con algunos de los mercados.
La viabilidad o no de un proyecto reside principalmente en el
mercado consumidor quien es en ltima instancia se acepta
o no el producto, por tanto es clave el precio del producto.
Por otra parte se debe investigar las condiciones crediticias
en que el consumidor est dispuesto a comprar. El estudio
de mercado debe analizar el entorno en el cual se mueve
cada uno de los mercados, para definir una estrategia
comercial ms prxima a la realidad donde el proyecto debe
situarse una vez implementado.
Sobre los ajuntes que influirn en las decisiones del mercado
en su fase de factibilidad son 5 los sub mercados que se
reconocen:
El mercado proveedor , por ejemplo de materiales depende
de la calidad, la cantidad, oportunidad de la recepcin y
costo de los materiales, tratndose de materias primas se
deben considerar todas las alternativas, como costos
condiciones de compra, sustitutos, perecibilidad, necesidad
de infraestructura para su bodegaje oportunidad y demoras
en la recepcin, disponibilidad, as como es necesario
conocer la historia del mercado proveedor es necesario
estimar sus proyecciones a futuro, al estudiar el precio de los
insumos se tendr que incluir su concepto amplio, como
condiciones de pago que establece el proveedor, polticas de
crdito, y las de descuento. En el mercado competidor
tambin se presentan situaciones, cuando las materias
primas no son suficientes se debe competir por ellas, as
como los medios de transporte son escasos. Se considera
tambin el mercado competidor directo es decir las
empresas que venden productos similares a la del proyecto.
En tal sentido, la viabilidad del proyecto depender de la
capacidad de aprovechar algunas actividades que ofrece el
mercado. El mercado distribuidor talvez comprenda el menor
nmero de variables. En el caso de productos perecibles, la

entrega debe ser oportuna, los costos de distribucin son


determinantes en el precio al que llegara el producto al
consumidor, el anlisis del consumidor tiene por objeto
caracterizar a los consumidores actuales y potenciales,
identificando sus preferencias, hbitos de consumo para
obtener un perfil sobre el cual pueda basarse la estrategia
comercial. El mercado externo puede ser estudiado
separadamente o incluido en los estudios anteriores, influye
el tipo de cambio y variaciones en la poltica arancelaria u
otros factores.
2.4. Etapas del Estudio de Mercado
Se definen 3 etapas en funcin del carcter cronolgico de
la informacin, as:
a) Anlisis histrico del mercado
b) Un anlisis de la situacin vigente
c) Un anlisis de la Situacin proyectada
El anlisis de la situacin proyectada es de inters real para
el preparador y evaluador del proyecto.
Cualquier pronstico requiere el estudio del presente que a
su vez es el resultado de una serie de hechos pasados, esto
consiste en informacin e carcter estadstico para ser
proyectado con tcnicas adecuadas, el anlisis histrico
permite evaluar el resultado de decisiones tomadas por otros
agentes del mercado, para identificar los efectos positivos o
negativos que se lograran. La evolucin del mercado es
permanente como todo cambio dinmico y ms an en el
presente, en el estudio del perfil de prefactibilidad se opta
por usar la informacin cuantitativa vigente, como constante
a futuro, dado que el estudio de la investigacin futura es el
ms importante.
2.5 rea de Mercado
El mercado puede abarcar el universo de demandantes o el
mercado total, un mercado comercial comprende a los que
estn en condiciones de comprar, un mercado objetivo son
segmentos del mercado potencial seleccionados como
demandantes a ganar o mercado real que es el segmento del
mercado objetivo que se ha captado objetivamente. Entre las
principales caractersticas de mercado que deben analizarse
figura la poblacin como nmero de personas a ser

beneficiadas por el proyecto, su tasa de crecimiento y su


distribucin espacial. Otra caracterstica es los ingresos o la
capacidad potencial de pago a la capacidad potencial de
usuario, delimitacin geogrfica del mercado local regional
nacional internacional, etc.

La segmentacin de Mercado:
Consiste en una seleccin de una parte del mercado y
las variables para agrupar la poblacin:
variables demogrficas, edad, sexo, nivel actijitivo,
profesin/ocupacin, lugar de procedencia, estado
civil, nmero de miembros de la familia, raza ,etnia,
etc.
Variable gepgrafica: distrito ciudad regin pas, clima
altura sobre el nivel del mar, rea urbana, rea rural
,etc.
Variables sicograficas: como personalidad, estilo de
vida, actitudes, etc.
Variables de conducta: ndice de consumo, ndice de
compra, marca habitual de compra, ndice de marca,
lugar de compra, etc.
Variables relacionadas en entidades: tamao de la
empresa, rubro o giro, ubicacin, solvencia econmica,
nivel tecnolgico, etc.

La segmentacin del mercado es el resultado de dividir un


mercado total en su grupo de consumidores o
consumidores potenciales que presentan diversas
sensibilidades hacia una variable o variables de
mercadotecnia. Este proceso es necesario en un entorno
comptetitivo actual, mediante la segmentacin de
mercado se reconoce que los grupos de consumidores
responden de manera diferente tanto a las variaciones de
los productos como a las variables del mercado, ejmplo,
producto, precio, plaza y promocin la segmentacin del
mercado
estudia
las
diferencias
individuales
o
intergrupales en las respuestas ante las variables de
mezcla de mercadotecnia, se supone que existe mezclas
de diferencias de respuestas, son identificables,
razonablemente estables en el transcurso del tiempo y se
puede llegar de manera eficiente a los segmentos para
aumentar sus ventas y utilidades
2.6. Estudio de la Demanda

Que son consumidores del bien o servicio a producir.


El estudio de la demanda es el centro del estudio del
aspecto econmico del proyecto. El contenido del anlisis
de la demanda debe incluir

identificacin
de
los
principales
grupos
demandantes
anlisis del comportamiento histrico de la
demanda de 5, 10 ms aos.
Proyeccin de la demanda futura o la demanda
total, adems de la que el proyecto debe cubrir.
Expectativa de crecimiento de la demanda total del
producto
De acuerdo al previsiones del cambio de la poltica
econmica (devaluacin, IPC (ndice de precio del
consumidor), empleo, distribucin de la riqueza,
PBI, etc), aspectos polticos, disposiciones legales,
etc.
Factores condicionantes de la demanda futura:
aumento de la poblacin, incremento del ingreso,
cambios en la preferencia de los consumidores,
aparicin de los productos sustitutos, idiosincrasia
de la gente (hbitos y costumbre), estilos de vida,
factores geogrficos o naturales (clima, ecologa,
territorio).

La identificacin de los consumidores necesita


considerar la naturaleza quienes son los consumidores,
(personas, instituciones, empresas); la calidad la
cantidad y la ubicacin de los consumidores. Es decir
que la pregunta es cuales son las variables que afectan
el normal comportamiento de la demanda de un
producto.
Estas variables son:

Px: precio del producto


Pxy: Precio de productos sustitutorios
complemntarios
Yc: Ingreso del consumidor
Gi: Gustos y preferencias individuales.
Qd: Cantidad demanda del producto
Qd f ( Px, Pxy , yYc,Gi)

El anlisis de la demanda considera solo una de las variables


mencionadas, permaneciendo constante las otras. Los principales
mtodos para estimar funciones de demanda son:
1: Realizar una encuesta Preguntando a los consumidores potenciales,
por el precio y cantidad a consumidor.
2: Se selcciona mercados representativos del universo, fijando precios
diferentes, y estimando una curva de demanda ajustando una lnea
de regresin

Qd:cantidad
3: Se basa en la informacin obtenida de personas familias ciudades
regiones en un momento del tiempo mediante la comparacin del
nivel de consumo.
4: Se fundamenta en el uso de datos de series temporales que
mediante anlisis regrecionales mutivariables busca definir la funcin
de la demanda, mas adecuada al proyecto.
2.7. LA Oferta
El objetivo es determinar la cantidad y calidad de bienes o servicios
similares que en el momento se estn produciendo por parte de la
competencia. El contenido del anlisis de la oferta debe incluir:

La localizacin de las empresas competidoras, su localizacin


para considerara la distancia y transporte, los volmenes de
produccin anuales de los ltimos aos, la capacidad instalada
en los ltimos aos, planes de expansin de la capacidad
instalada, o nuevos proyectos en ejecucin, factores
condicionantes de su evolucin por las conyunturas del sistema
econmico o cambios en el mercado proveedor.
Medidas de polticas econmicas, factores aleatorios o
naturales; estrategias competitivas, estrategias de desarrollo y
el tipo de mercado en el que funcionar el producto ya sea de
libre competencia u otra modalidad
2.8. Relacion Oferta - Demanda

Se trata de establecer si realmente existe una demanda insatisfecha


que el proyecto debe cubrir, por cuanto si el mercado es el mbito
donde concurren diferentes demandantes, para la transaccin de
precios y el volumen de compra adems si se conoce la organizacin
del mercado referente a sus competencias, se puede describir las
relaciones entre precios y cantidades en un instante dado y en un
mercado de caractersticas de competencia imperfectas.
La cantidad de oferta y demanda determina el precio y cantidad en
equilibrio .

La demanda agregada concurre con la oferta agregada para la


formacin del precio nico en el mercado

Un aumento en la oferta implica una disminucin del precio, respecto


al eliquibrio inicial.

De manera que la cantidad que debe cubrir el proyecto


Q Q0 Qd

Ejemplo
En un estudio de mercado se encontr que el precio de la demanda y
la oferta agregada tienen las siguientes ecuaciones:
Se desea conocer la demanda para el proyecto es decir aquella que
relaciona las cantidades que encontrara en el mercado

Pd 8,0 Qd 0,8
P0 1,5 Qo1,2
Solucin
En cada ecuacin se expresa en termino Q
8
Qd
Pd

0,8

1,2

P
Qo o
1,5
LAecuacindela demanda es :
8
Q Q0 Qd
Pd

0,8

P
o
1,5

1,2

Deter min andoelprecio en el equilibrio


Igualando a Q
8

Pd

0,8

1/1,2

Po

1,5

P 4,095

Se remplaza en la Qd y se hhalla
8
Qd
Pd

0,8

4,095

0,8

2,3

2.8 precios:
Los precios son la expresin monetaria del valor de los bienes y
servicios el objetivo es analizar los precios que tendrn los bienes o
servicios a producir para medir el impacto sobre la oferta y demanda
del producto.
El contenido del anlisis de los precios debe considerar:

Mecanismo de fijacin de precios dentro de la competencia en


el mercado, perfecta o imperfecta monopolio, etc, Los precios
existentes en el mercado interno al por mayor o al por menor
los precios de productos similares importados, los precios
pblicos controlados , los precios en funcin del costo de
produccin, los precios del mercado internacional.
CiF: Cost insure and freight (costo seguro y flete)
FOB: Free on boar (Libre a bordo)

Los precios especiales con descuentos por volumen por pago al


contado por introduccin al mercado, promocionales, estacionales,
etc. Precios segn el lugar geogrfico y la fijacin de valores
mximos y mnimos probables del valorde venta.

El precio es quizs el elemento mas importante de la estrategia


comercial en la determinacin de la rentabilidad del proyecto, por
que definir el nivel de ingresos, el precio de venta debe consiliar
con diversas variables que influyen sobre el comportamiento del
mercado, la forma ms simple de calcular un precio es adicionando
un porcentaje a los costos unitarios totales para ello se calcula un
margen ya sea sobre los precios o sobre los costos, en el primer
caso se calcula un porcentaje sobre el precio de venta desconocido
de la siguiente ecuacin:
Pv jPv Cu

(1)

Dnde :
Pv : Pr ecio de venta
j: el margen sobre el precio
Cu: Costo unitario
Indicando Como:
Cu
Pv
(2)
(1 j )
Para calcular un margen sobre las cartas se utiliza la expresin:
Pv Cu Cuh
(3)
h : m arg en sobre los cos tos
Pv Cu Cu (1 h)
(4)

Un modelo terico se basa en el supuesto de maximizar las unidades


conociendo las funciones de las demandas y los costos:
Una funcin tpica de la demanda es:
Q a1P a2Y a3 Pb a4 Pu

(5)

P: precio
Y: ingreso
Pb: poblacin
Pu: publicidad
As si tenemos una funcin

Q: cantidad de bienes y servicios


Q=-1000P + 50Y+ 0,03Pb + 0,03Pu
Entonces por cada unidad monetaria que suba el precio Q disminuye
en 1000, por cada unidad monetaria del ingreso adicional, aumenta
en 50 unidades, por cada persona que aumenta la poblacin aumenta
en 0,03 unidades, y .
Sin embargo se pueden conocer el nivel de ingresos, la poblacin y la
publicidad y la ecuacin anterior podra quedar como:
Q 160000 1000 P

Por otra parte se define una funcin de costos totale, C :


C Cv Q CF

Cv: costo variable unitario


CF: Costo fijos
Si:
C=50Q+1500000
Ingreso, I
I=PQ
P: precio el producto
Q: cantidad
La utilidad
U= I- C
I: ingresos
C: costos
U=PQ-50Q-1500000
U=P(160000-1000P)-50Q-1500000
U=-1000P^2-160000P-50(160000-1000P)-1500000
U=-1000P2+210000P-9500000

Actividad
-Evolucin histrica econmica de la poblacin nacional
Departamental y local, minimamete 20 aos atrs
El precio que mximo
Derivada de :Du/DP=-2000P+210000=0