X Seminario Latinoamericano de

Contadores y Auditores (SELATCA)

Ponencia Sobre los Efectos de la

Ley
Sarbanes Oxley en la Direccin Empresarial,
en la Contabilidad y en la Auditora Interna
Presentada por: Rodolfo Valentino Martnez
Lovera, CPA
Director Tcnico del ICPARD

INTRODUCCIN
El propsito de este trabajo es presentar
una reflexin sobre los factores que
pueden incidir en el funcionamiento de
las Empresas, la Contabilidad, la Auditora
y el control de las malas practicas, por
concepto de una legislacin de las mas
importantes en el plano internacional, la
cual es la Ley Sarbanes Oxley, del 30 de
julio de 2002,
2

INTRODUCCIN
llamada as por los apellidos de sus
promotores
los
congresistas
Paul
Sarbanes y Michael Oxley.

INTRODUCCIN
En tal sentido consideramos
necesario dar algunas
definiciones sobre la misma, as
como sus caractersticas,
objetivos, importancia y
elementos.
4

INTRODUCCIN
Sarbanes Oxley Act 2002:
Por qu debemos prestarle atencin a esta ley?

En medio de una fuerte corriente de cambios

regulatorios, surgida a raz de escndalos
como los de Enron Corp., WorldCom, Inc.,
Vivendi, etc. el presidente estadounidense
George Bush sancion, el 30 de julio del 2002,
la Ley Sarbanes Oxley.

INTRODUCCIN
Durante el acto de firma, el presidente
Bush coment que se trataba de "la
ms profunda reforma a las prcticas
de negocios desde la poca de
Franklin Delano Roosevelt".

INTRODUCCIN
Al llegar a su fin el ao 2002, muchas
personas elevaron plegarias de
agradecimiento. Para ellos, el ao
que entraba difcilmente poda ser
peor que el que se iba. En efecto, el
ao 2002 pasar a la historia como
uno en que se alcanzaron muchos
rcords, en su mayora nefastos:
7

INTRODUCCIN
la bancarrota ms grande de la
historia (primero Enron y despus
World Comm), el ms audaz fraude
de los libros de contabilidad
(WorldComm), los peores prstamos
a un presidente ejecutivo, la cada
ms estrepitosa de una firma
auditora (Andersen).
8

INTRODUCCIN
Los sucesos que alcanzaron el clmax en
el ao 2002 no fueron sino consecuencia
de la burbuja -trmino que describe un
cuerpo inflado de aire que revienta
fcilmente y que se asocia con fraudes en
las bolsas de valores- que se dio durante
los aos 1997-2000, en que pareca que
podran generarse riquezas sin lmites de
la actividad burstil, en especial de la
venta de acciones de nuevas compaas
de tecnologa.
9

INTRODUCCIN
Cuando revent la burbuja, en el invierno
del ao 2000-2001, e irse la mayora de las
acciones a pique, sali a la luz pblica lo
que muchos sospechaban: gran parte de
la ilusin de prosperidad estaba basada
en ganancias infladas y prcticas
contables y administrativas dudosas,
incorrectas o hasta ilegales.
10

INTRODUCCIN
Aunque de efectos terribles, la burbuja
tecnolgica de finales de los 90 no ha
sido ni la nica ni la peor de la historia.
En otras ocasiones se han dado casos
similares, que han estremecido los
cimientos de los sistemas financieros de
pases de economas poderosas.

11

INTRODUCCIN
Lo interesante del estudio de estos
eventos es que en cada uno de los casos,
el derrumbe ha sido seguido por
periodos de reflexin durante los cuales
se han emitido nuevas leyes y reglas
diseadas para contrarrestar el tipo de
excesos de la era que finalizaba.

12

Ley Sarbanes Oxley

En respuesta a esta serie de fallas de negocios y
escndalos corporativos El Congreso de los EUA
promulg la Ley Sarbanes-Oxley de 2002 (SOX).
SOX introdujo muchas reformas de gobierno corporativo
encaminadas a incrementar la confianza de los
inversionistas en los mercados de capitales.
En junio de 2003, la SEC aprob las reglas de
implementacin de la Seccin 404 de la Ley, Evaluacin
Gerencial de los Controles Internos, requiriendo a los
auditores independientes de compaas pblicas evaluar y
reportar sobre la eficacia de los controles internos
sobre el reporte financiero (ICFR) de la compaa.
13

Ley Sarbanes Oxley

La ley
establece cambios en las
prcticas de negocio de las compaas
que negocian valores en Estados
Unidos, las compaas de inversin,
las compaas que presentan informes
a la Comisin de Valores y las firmas
auditoras. Se calcula que su impacto
se har sentir sobre todos los
mercados de capital.
14

La intencin de los cambios es proteger

la eficiencia del mercado, restaurar la
confianza y asegurar que aquellos que
explotan o daan los mercados de
capital sern castigados. Todo ello es
bueno para el sistema. Sin embargo, la
ley presenta enormes desafos.

15

Entre sus exigencias estn:

Por requerimiento de la Seccin 302
Responsabilidad Corporativa por los Informes
Financieros debe haber mayor transparencia
al momento de
presentar los informes
financieros
El fortalecimiento del gobierno
corporativo y la expansin de la
rendicin de cuentas.
16

Las penas para ejecutivos que

incumplan la ley llegan a un
mximo de 20 aos de prisin y 5
millones de dlares en multas.
Otras sanciones indican penas
para otros que participen o ayuden
a preparar reportes financieros
fraudulentos.

17

La ley tambin intenta promover una

mayor independencia para las firmas
auditoras, imponiendo la prohibicin
de que stas brinden determinado tipo
de servicios a las Entidades que
auditan.

18

Igualmente, mediante la ley, el comit de

auditora de las corporaciones pasa a ser
el que deber aprobar la contratacin
de servicios adicionales por parte de las
firmas de contabilidad, lo que convierte
a este comit en el "cliente" para las
firmas de auditora, servicios de asesora
y de impuestos. Anteriormente las
firmas haban trabajado principalmente
con los gerentes generales y los
encargados de finanzas.
19

Los aspectos ms importantes de esta Ley son:

1. Se requieren dos nuevas certificaciones de oficiales

de las empresas reguladas. Se requerir a los
funcionarios hacer certificaciones para cada forma 10-Q
y 10-K que son dos reportes que las corporaciones bajo
regulacin deben mandar Peridicamente a la SEC o
Comisin de Valores de los Estados Unidos.
2. Los funcionarios, directores y propietarios con 10% de
participacin accionaria en la corporacin, deben
reportar los cambios dentro de los dos das de negocios
siguientes a la fecha del cambio.
3. Las compaas pblicas deben revelar en lenguaje
20 en
sencillo y de manera expedita, los cambios materiales

Los aspectos ms importantes de esta Ley son:

4. Los prstamos corporativos a funcionarios
corporativos estn prohibidos.
5. Se le exigir a ciertos funcionarios corporativos que
renuncien a ciertos bonos e incentivos en el caso que
se den correcciones a los estados financieros.
6. Una nueva junta o comit de supervisin contable
ser establecida para regular a las firmas de
contabilidad.
7. Los emisores no estarn autorizados para confiar
en sus firmas de contabilidad para ciertos servicios
que no sean de auditora.

21

Los aspectos ms importantes de esta Ley son:

8. Las firmas que presten servicios de auditora no

podrn prestar otros servicios que especifica la ley.
9. Los comits de auditora requerirn a los emisores
el usar otros proveedores de servicio para varios de
los servicios que no sean auditora incluyendo los
servicios de impuestos y otros, que requerirn la preaprobacin
del
Comit
de
Auditora.
10. Emisores, funcionarios, directores, auditores y
abogados corporativos estarn sujetos a sustanciales
riesgos adicionales por demandas judiciales.
22

Cmo nos Afecta Esta Ley?

la Ley Sarbanes Oxley no solo afectar las

prcticas de negocio en Estados Unidos. Al
cubrir a todas las compaas que presentan
informes a la Comisin de Valores de
Estados Unidos (SEC) y a sus firmas
auditoras, tiene un alcance extraterritorial:
su impacto llegar a donde quiera que
lleguen las empresas multinacionales, la
mayora de las cuales estn registradas en
dicha entidad reguladora.
23

Cmo nos Afecta Esta Ley?

En el pas, debern responder a la ley

todas las sucursales, subsidiarias o filiales
de empresas norteamericanas, europeas y
tambin latinoamericanas que emitan
valores en Estados Unidos.
Es por ello, pues, que necesitamos conocer
esta ley, cuyo impacto apenas se empieza a
sentir.
24

Cmo nos Afecta Esta Ley?

La Ley Sarbanes Oxley presenta dos

grandes vertientes: una orientada
al
auditor,
con
reglas
de
independencia
ms
estrictas,
prohibicin
de
prestar
ciertos
servicios a sus clientes de auditora,
supeditar
su
contratacin
y
fiscalizacin al Comit de Auditora,
establecer requisitos de rotacin del
socio y del equipo de auditora, entre
25
otras.

ACTIVIDADES PROHIBIDAS.
La Seccin 10A del Acta de Intercambio de Valores de 1934 (15
U.S.C.78j-1) es modificada y se Prohben:

(1)
Tenedura de Libros y Otros Servicios
Relacionados a los Registros Contables o Estados
Financieros del Cliente de Auditoria;
(2)
Diseo E Implementacin De Sistemas De
Informacin Financiera;
(3)

Tasacin o Valuacin De Servicios, Opiniones

Imparciales, o Contribucin en Informes;

(4)

Servicios Actuariales,

(5)

Servicios de Outsourcing en Auditoria Interna;

26

ACTIVIDADES PROHIBIDAS. (Continuacin)

(6)

funciones de gerencia o recursos humanos;

(7)
corredor o negociante, asesor de inversiones o
servicios de banca de inversin;
(8)
servicios legales y servicios de peritos no
relacionados a la
auditoria; y
(9)

cualquier otro servicio que la Junta determine por

regulacin inadmisible.

27

La otra, tendencia est orientada

hacia la empresa, sus directores y
administradores, con reglas novedosas
como el requisito de que el ejecutivo
principal (CEO) y el director financiero
(CFO) certifiquen la veracidad de la
informacin contenida en los estados
financieros, y que tambin certifiquen
que la empresa mantiene un sistema de
control interno efectivo. (Seccin 404)

28

El cumplimiento con la Seccin 404 le

requiere a las empresas establecer una
infraestructura
designada
para
preservar los registros y la data de la
destruccin, prdida, alteracin no
autorizada y otros malos usos.
Esta infraestructura es diseada para
asegurar que no hay espacio para
alteraciones
de
registros
no
autorizadas, lo cual es vital para
mantener la integridad de los procesos
de negocios.
29

Esto implica establecer los controles

necesarios, envolverse en al evaluacin
de riesgos, implementar actividades de
control, la creacin de una efectiva
comunicacin y flujos de informacin y
el adecuado monitoreo.
Para desarrollar todo lo anterior y crear
la
adecuada
infraestructura
la
organizacin debe seguir un marco
estructurado de Control Interno como el
COSO, el cual veremos detalladamente
mas adelante.
30

Adems se introduce la exigencia de

conformar un Comit de Auditora
integrado
por
miembros
independientes, es decir, que no
perciban compensacin alguna de la
empresa ni de sus subsidiarias,
aparte de lo que le corresponde
como director. Uno de los miembros
del comit deber ser experto en
finanzas.
31

Entre las responsabilidades de este

comit est la de contratar al auditor
externo de la empresa para la
auditora de los estados financieros
y del control interno, y para otros
servicios que la ley permita, la ley
impide que la firma auditora preste
ciertos servicios especficos ya
mencionados anteriormente .
32

En lo que respecta a las firmas de

auditoria
externa
vinculadas
a
subsidiarias, sucursales o afiliadas de
empresas que emiten valores en
Estados Unidos inscritas en la
Comisin de Valores SEC--, la ley les
exige registrarse ante el Public
Company Accounting Oversight Board,
PCAOB (Junta de Supervisin de
Firmas de Contabilidad Pblica)
33

Este es un nuevo cuerpo supervisor,

creado por la ley Sarbanes Oxley,
con capacidad para fiscalizar e
investigar las auditoras y a los
auditores de estas empresas en
cualquier parte del mundo.

34

El
Public
Company
Accounting
Oversight Board tiene facultades muy
amplias de fiscalizacin de los
auditores. Estas facultades le permiten
llamar a los auditores de las
sucursales, afiliadas o subsidiarias de
una empresa pblica de Estados
Unidos que operen en cualquier parte
del mundo, y solicitar archivos de
papeles de trabajo para examinar y
evaluar el trabajo de auditoria.
35

Tambin le permiten, establecer, adoptar o

modificar normas de auditora, control de
calidad, tica, independencia y de otro tipo
para las auditoras de las entidades cotizadas .
Reforzar el cumplimiento de la Ley, las reglas
de la Junta, las normas profesionales y las
leyes
de valores relacionadas con la
preparacin y
emisin de los informes de
auditora y las
obligaciones de los
auditores e imponer sanciones por las
violaciones a la Ley SOX.
36

Cmo nos Afecta Esta Ley?

Las sanciones por incumplimiento de

la ley como dijimos anteriormente,
pueden constituirse en multas a las
firmas y a las personas, y llegar hasta
la prohibicin de hacer auditoras a las
empresas emisoras de valores en los
Estados Unidos.

37

Cmo nos Afecta Esta Ley?

Por
motivo
de
estas
facultades
extraterritoriales otorgadas por la ley al
Public Company Accounting Oversight
Board, los grupos profesionales de
auditores en pases como Inglaterra,
Alemania, Francia, Japn y Australia,
entre otros, han expresado sin xito su
rechazo a esta nueva legislacin.
38

Cmo nos Afecta Esta Ley?

Siguiendo el ejemplo norteamericano, la

Comisin Europea anunci a finales de
mayo de 2003 sus planes de exigir a las
firmas de auditora mayor rigor en las
auditoras que llevan a cabo en todo el
mundo y requerir elevar la calidad de su
trabajo, particularmente en los pases de
economas emergentes.
39

Cmo nos Afecta Esta Ley?

El aumento de la fiscalizacin ha hecho

que el proceso de presentacin de
informacin financiera y de auditora sea
ms oneroso y ha puesto no slo a las
empresas sino tambin a las firmas de
auditoria en la necesidad de iniciar una
transformacin para ajustarse a las
nuevas exigencias.
40

Cmo nos Afecta Esta Ley?

El esfuerzo de cumplir con una legislacin tan

abarcadora como la Ley Sarbanes Oxley
impone cambios importantes en las firmas
auditoras, tanto en los Estados Unidos como en
sus firmas asociadas en todo el mundo. Esto es
as por cuanto que el riesgo de que una firma
asociada extranjera viole la ley americana pone
a toda la firma potencialmente en el camino de
perder un gran cliente multinacional.
41

Cmo nos Afecta Esta Ley?

Los nuevos requisitos de la ley Sarbanes Oxley

tales como la auditora que debe llevarse a cabo
de la certificacin sobre la efectividad de los
controles internos (certificacin de los controles
internos que tienen obligacin de emitir el CEO y
el CFO), amplan el trabajo del auditor. ste
debe practicar ahora pruebas ms extensas sobre
los controles internos de la empresa para estar en
capacidad de emitir su dictamen sobre la
efectividad de estos controles que han sido
certificados por los que dirigen la administracin
(CEO y CFO).
42

EN RESUMEN
Las presiones de los reguladores en varios pases del
mundo conducen a un cambio en el rigor de las
auditoras.
Estas firmas estn en proceso de establecer medidas
ms estrictas de control de calidad que aseguren un
nivel de trabajo homogneo en cualquier parte del
globo.
La sensibilidad por un nivel de riesgo incrementado
tambin introduce cambios importantes en la gestin
de administracin de riesgo de las firmas y de
proteccin de su marca.
43

Por otra parte, como ya dijimos, las compaas de

auditoria no son las nicas llamadas a iniciar un
proceso de cambios. Todas aquellas sucursales,
compaas afiliadas o subsidiarias de empresas que
estn inscritas en la bolsa de valores de Estados
Unidos debern adaptarse a las exigencias de la
nueva ley.
Y aquellas que no caen dentro de esta categora tarde
o temprano debern hacerlo, puesto que los
organismos reguladores de la mayora de los pases
estn incorporando en alguna medida las
disposiciones de la ley Sarbanes Oxley en las
legislaciones locales.
44

El presidente Bush no exageraba cuando

deca que se trataba de la legislacin ms
dramtica desde 1929. Lo que le falt
decir es que para bien o para mal, los
alcances de la ley no solamente se vern
en el territorio estadounidense, sino que
las reformas a las prcticas de negocio y
de auditora se vern afectadas en todos
los pases integrados al sistema
financiero internacional.
45

El proceso de cambios ya se ha
iniciado, pero su impacto se seguir
sintiendo con mayor intensidad en los
prximos aos. Es por eso que
insistimos en la necesidad de que
continuemos estudiando la ley, y
demos inicio a los cambios necesarios
en nuestras empresas para adecuarnos
a las nuevas realidades de la era post
Enron, post Andersen y post burbuja de
la nueva economa.
46

Esto implica un cambio de

mentalidad y un trabajo arduo por
parte de los Auditores Internos en
cuanto a la revisin y adecuacin
de al estructura y del ambiente de
control interno, enfocndose sobre
todo en los elementos que los
componen, especficamente los que
sealamos a continuacin:
47

48

Elementos de control
interno
El ambiente de control
La evaluacin del riesgo
Las actividades de
control
Informacin y
comunicacin
Monitoreo
49

AMBIENTE DE CONTROL

Establece el tono de una organizacin

para infundir conciencia de control a su
gente
Factores del ambiente de control son:
La

integridad y los valores ticos

El estilo y filosofa gerencial
La estructura organizacional
La competencia profesional
La delegacin de poderes y
responsabilidades
La responsabilidad del consejo de
direccin
50

EVALUACIN DEL RIESGO

Es la identificacin y anlisis de
los riesgos relevantes para la
consecucin de los objetivos
Progresos tecnolgicos
Cambios en el entorno
Nuevas funciones
Redimensionamiento de la
organizacin
Ajustes de la plantilla de personal
Personal nuevo
Crecimiento rpido
Nuevos sistemas de informacin,
etc.
CONTINUOS
51

P
R
O
C
E
S
O
S

ACTIVIDADES DE CONTROL

Actividades de Control: Son aquellas polticas y

procedimientos que la administracin
establece para manejar los riesgos con el fin
de cumplir con sus objetivos,
Autorizar

Separacin de
funciones

Ejecutar
Registrar
Comprobar

Anlisis
Controles Fsicos

Medidas de proteccin de los activos.

Conteo fsico de:
Activos fijos
Inventarios
Efectivo en caja

52

ACTIVIDADES DE CONTROL (Cont..)

Comprobaciones para asegurarse de:

Seguimiento del
proceso de informacin

Existencia, exactitud, totalidad y

autorizacin de las operaciones
registradas
Acciones correctivas a tomar cuando
se detecten incumplimientos en los
controles.
controles
Controles para asegurar la seguridad
informtica

53

INFORMACIN Y
COMUNICACIN

Informacin y Comunicacin: Consiste en la

clasificacin, captura e intercambio de informacin,
enmarcada en forma y tiempo, que permita a las
personas llevar a cabo sus responsabilidades.

Sistema informativo

Sistema
Contable

Sistema

Informacin para la

estadstico

gestin
54

Informacin para la gestin

Planes
o Informes y anlisis de la ejecucin
de los planes
o Evaluaciones del cumplimiento de
los objetivos
o Flujo de ideas
o

55

Informacin para la gestin

Intercambio de informacin
o Comunicacin abierta dentro de la
organizacin
o Comunicacin efectiva con el
exterior
o Anlisis de actividades e indicadores
o Informes de auditorias internas y
externas, etc.
o

56

MONITOREO: Se refiere a la evaluacin continua o

peridica, de la eficacia y el diseo de operacin de
una estructura de control interno por parte de la
administracin, a fin de determinar que este
funcionando de conformidad con los planes y que se
modifique de acuerdo con los cambios en las
condiciones.

PROCESO CONTINUO

Control de gestin en cada nivel de

direccin
Autocontrol interno en cada nivel de
direccin para comprobar la
efectividad de los controles
Auditoria interna
Auditoria externa

57

Auditora Interna
De Vuelta a lo Bsico:
Riesgos, Controles, Gobernabilidad
La Auditora Interna es una
actividad objetiva
independiente, de
aseguramiento y consultora
designada para agregar valor y
mejorar las operaciones de la
organizacin. Ella ayuda a una
organizacin a lograr sus
objetivos efectuando un
enfoque sistemtico y
disciplinado para evaluar y
mejorar la efectividad de la
gerencia del riesgo , control , y
gobernabilidad de los procesos.

Promoviendo la
Gerencia del riesgo
Corporativo

Enforzando el
Cumplimiento de los
Controles Internos
Facilitando una
Gobernabilidad
Corporativa mas
Eficiente

58

Efectiva
Gobernabilida
d

59

CONCLUSIN
Aunque todo lo anterior nos lleva a
realizar mucho mas trabajo es indudable
que nos induce a estar mucho mas
preparados, con una visin global y mas
integral y por lo tanto nos ayuda a agregar
mas valor a los resultados de nuestra
gestin y a contribuir de manera notable a
que la alta gerencia y las entidades
cumplan con sus obligaciones y objetivos.
60

CONCLUSIN
Por tanto
al incrementarse los
niveles de transparencia con una
profesin contable mas fuerte y sana,
se contribuye a que haya un mejor
Gobierno Corporativo y a que se
minimicen la corrupcin, el lavado de
Activos y las malas practicas que
tanto han afectado los habitantes de
nuestros pases en va de desarrollo.
61

ANEXO: Noticia de Inters:

La ley Sarbanes-Oxley suspende la primera

prueba en los tribunales

Ana B. Nieto / NUEVA YORK (04-07-2005)

Richard M. Scrushy

La ley Sarbanes-Oxley no ha pasado la primera

prueba en los tribunales. Richard Scrushy se
convirti el martes pasado en el primer consejero
delegado protagonista de la ola de escndalos
iniciados con Enron que recibe un veredicto de
'no culpabilidad' tras ser acusado de 36 delitos.
62

El ex responsable y fundador de la cadena de

hospitales HealthSouth era, adems, el primer
consejero delegado al que se le aplica la ley de
buen gobierno, conocida como Sarbox, que
penaliza conductas que la legislacin haba
ignorado hasta su promulgacin en 2002.
A Scrushy se le acus de acuerdo a un captulo de
la ley que requiere que los primeros ejecutivos
certifiquen que las cuentas de la empresa reflejan
fielmente la situacin de sta.
63

El problema es que, pese a la declaracin de 15 ex

empleados que se autoinculparon y sealaron a
Scrushy como el gran instigador, la fiscala de
Birmingham (Alabama) no convenci al jurado de
que ste haba participado en un fraude valorado
en 2.700 millones de dlares que casi acaba con
su empresa. El jurado liber de culpa al ejecutivo
aduciendo que les quedaba la duda razonable de
que fuera culpable.
Ni siquiera la Sarbox, puesta en marcha tras la
explosin
de
los
grandes
escndalos
empresariales desde finales de 2001, ha podido
con este principio clave del procedimiento penal
en EE UU.
64

Thomas Donaldson, profesor de tica en los

negocios de Wharton y uno de los que
participaron en el Congreso en las
deliberaciones de esta ley, aseguraba a la
agencia AP que el veredicto es una gran
decepcin para todos los que pensaban que
la Sarbox supondra un freno a los excesos
corporativos.
65

Segn Donaldson, el caso Scrushy

prueba lo fcil que es para la gente en
las alturas aislarse de conocimiento y
responsabilidad y aunque cree que lo
positivo es que tiene un efecto disuasorio
importante, admite ser uno de los que
cree que es posible que la ley se haya
redactado muy deprisa para responder a
la crisis abierta por Enron.
66

67