Laboralllll

ANLISIS E INTERPRETACIN DEL SISTEMA DE PENSIONES EN EL
PER
UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA

FACULTAD DE CIENCIAS ECONMICAS, CONTABLES Y
ADMINISTRATIVAS
E.A.P. DE CONTABILIDAD
CURSO:
Normas Contables I
DOCENTE:
CPC. Wilson Yumbato Rojas
TEMA:
ANLISIS E INTERPRETACIN DEL SISTEMA DE PENSIONES EN EL PER
CICLO:
V
EQUIPO DE TRABAJO:
Chorres Torres, Julio Fernando
Lpez Dvila, Xihomara Paola
Molocho Benavides, Lenin Marx Abimael
Vergara Medina Fredy
Cajamarca, Julio de 2016

PER
AGRADECIMIENTO
Agradecer a Dios por permitirnos estar en
este mundo,
A nuestros padre por ser el aliciente para
continuar con
Nuestra
vida
profesional,
al
profesor
Wilson Yumbato Rojas,

Que con su exigencia nos ha permitido
conocer el mundo laboral.
I.
RESUMEN

PER
Para desarrollar el trabajo de investigacin se ha obtenido datos de
Instituciones Pblicas como la Oficina de Normalizacin Previsional ONP,
Ministerio de Economa y Finanzas - MEF, Superintendencia de Banca y
Seguros SBS, Instituto Nacional de Estadstica e Informtica INEI,
Defensora del Pueblo; de Instituciones Privadas como las Administradoras
de Fondos de Pensiones AFPs, Diario El Comercio, Diario Gestin. De
informes preparados por el Banco Mundial y a travs de las diferentes
publicaciones efectuadas en pginas web especializadas en el tema.
Se explica el marco terico del sistema previsional peruano realizndose
un anlisis de los sistemas existentes: Sistema de Reparto (Sistema
Pblico) con una revisin de lo normado en la Constitucin Poltica del
Per y en el Decreto Ley N 19990 Sistema Nacional de Pensiones y el
Decreto Ley N 20530 y Sistema de Capitalizacin Individual (Sistema
Privado) creado con Decreto Ley N 25897.
Se realiza una breve explicacin de los sistemas previsionales tanto en
Amrica Latina como en los pases desarrollados, pasando luego a
desarrollar
el
Sistema
de
Pensiones
en
el
Per
explicando
las
caractersticas de los diferentes regmenes previsionales haciendo una

comparacin entre el Sistema Nacional de Pensiones y el Sistema Privado
de Pensiones. Asimismo, se realiza un anlisis de la crisis que afronta el
Sistema Nacional de Pensiones, as como el rol que cumplen el Estado
Peruano, la Oficina de Normalizacin Previsional y las Administradoras de
Fondo de Pensiones.
Se realiza un planteamiento de reforma en el sistema de pensiones
explicando porque la necesidad de la intervencin pblica y como dar los
pasos para ir de un Sistema de Reparto a un Sistema de Capitalizacin
Individual y como lograr que esta sea efectiva.
Finalmente, los resultados del presente trabajo llevan a afirmar que el
Sistema Previsional Peruano no solamente se encuentra en crisis, sino al

PER
borde del colapso, y que es necesario realizar una reforma al Sistema, de
tal manera que se logre beneficiar a los pensionistas y se alivie la enorme
carga financiera que representa para el Estado Peruano.
II.
INTRODUCCION
Los Beneficios se originan desde la concepcin de que los trabajadores

durante sus aos de actividad laboral realizan aportaciones a diferentes
sistemas pensionarios con la finalidad de que en un futuro puedan gozar
de beneficios que le permitan tener una vida digna. Actualmente en el
Per existen dos tipos de sistema de jubilacin: 1. El Sistema de Reparto,
los cuales se encuentran a cargo del Sector Pblico siendo normados en
los aos 1973 y 1974 por los Decretos Leyes N 19990 y 20530. En un
sistema de reparto las cotizaciones que realizan los trabajadores activos
se utilizan para pagar las pensiones de quienes estn jubilados en el
momento presente y cuando estos trabajadores en actividad se jubilen,
sus pensiones sern pagadas con las cotizaciones de quienes estn
trabajando en ese momento, formndose de esa manera la cadena
contributiva pagador. Decreto Ley N 19990.
Este Rgimen beneficia a los trabajadores sujetos al rgimen laboral de la
actividad privada, a los trabajadores obreros y a los funcionarios y
servidores pblicos sujetos al rgimen de la actividad pblica que no se
encuentran incorporados al Decreto Ley N 20530. Consiste en otorgar
prestaciones fijas y percibir contribuciones no definidas en valor suficiente
para que la contribucin colectiva de los trabajadores financie las
pensiones de los jubilados. Decreto Ley N 20530. Este sistema de reparto
beneficia a los funcionarios y servidores pblicos de entidades e
instituciones del Estado que cumplen requisitos pre-establecidos. Consiste
en aportar a un fondo de pensiones a fin de que, cuando llegue a la edad
de retiro, el jubilado perciba una pensin similar a la remuneracin de un

PER
trabajador activo. Tambin se le denomina cdula viva. Los principales
inconvenientes de un sistema de reparto son los siguientes: El contino
envejecimiento de la sociedad y aumento de la esperanza de vida, como
causas de incremento en los costos de pensiones, el cual es soportado
por
los
trabajadores
contribuciones.
Las
activos.
polticas
Las
prestaciones
gubernamentales
no
reflejan
las
que
elevan
las
prestaciones por encima de las cotizaciones, con el correspondiente

efecto fiscal. La preferencia de la ciudadana por la gestin privada en
lugar de la pblica 2. El Sistema de Capitalizacin Individual, incorporado
por el Sistema Privado de Pensiones, fue creado por Decreto Ley N 25897
y es administrado por las Administradoras de Fondos de Pensiones,
consiste en acumular un activo sobre el cual se pagarn las prestaciones
al final de la vida laboral del trabajador, es decir recibirn una pensin
que se pagara con las cotizaciones que realizaron y los intereses que han
generado. De esta forma cada persona recibe una pensin de jubilacin
tomando como base el ahorro realizado. Esquema de los regmenes de
pensiones en el Per SNP Oficina de Normalizacin Previsional Regimenes
Abiertos Rgimen General DL. N 19990 Rgimen del personal militar y
policial DL. N 19846 Regimenes Cerrados Regimenes a cargo del Estado
DL. N 18846 SPP Administradoras de Fondos de Pensiones Rgimen
alternativo a la ONP, a cargo de las administradoras de fondos de
pensiones (AFP), normado por el Decreto Ley N 25897 5 En la actualidad
los sistemas a cargo del estado se encuentran en crisis lo cual es
explicado porque el Decreto Ley N 19990 es un sistema que intenta
favorecer a las capas ms pobres, sin obtener el xito deseado por
encontrarse limitado econmicamente. Asimismo, existen problemas
operativos que dejan constancia de un deteriorado servicio al afiliado
porque falta base de datos de aportaciones efectuadas antes de agosto
de 1999 y existen planillas no ubicadas por quiebre y cierre de empresas,
mientras que el Decreto Ley N 20530 es un sistema que tiene muchas

PER
bondades por lo tanto fomentan la corrupcin, ampliacin y deformacin
a grupos laborales distintos a los originales, no se aplican tope a todos los
grupos, alta vulnerabilidad a reclamos judiciales y problemas operativos
como expedientes incompletos o perdidos, falta de consistencia en base
de datos de planillas. El Objetivo general de la investigacin es
determinar cada uno de los factores que han llevado a que el sistema
previsional peruano se encuentre en crisis y busca realizar mecanismos
para mejorarlos, planteando una reforma del sistema, iniciando con la
formacin de Reservas Actuariales y el traslado de los pensionistas del
sistema pblico al privado.
III.
MARCO TEORICO
EL SISTEMA PBLICO DE PENSIONES
1. Breve Descripcin del Sistema
1.1. El Rgimen del Decreto Ley No. 19990 o SNP

Este sistema beneficia a los trabajadores sujetos al rgimen de la
actividad privada (Ley No. 4916 Decreto Leg. No. 728), a los obreros
(Ley No. 8433) y a los funcionarios y servidores pblicos bajo el

PER
rgimen de la actividad pblica (Ley No. 11377/ Decreto Leg. No. 276)
no incorporados al Rgimen del Decreto Ley No. 20530. Es un sistema
de reparto, el cual tiene como caracterstica principal el otorgamiento
de prestaciones fijas - sobre contribuciones no definidas - en valor
suficiente para que la aportacin colectiva de los trabajadores financie
las pensiones.
En la actualidad, este sistema es administrado por la Oficina de

Normalizacin Previsional (ONP).
Las prestaciones que otorga el SNP son cinco:
1.1.1.
Pensin de jubilacin:
a. Rgimen General:
Edad de jubilacin:
65 aos de edad
Aos de aportacin:
20 aos como mnimo.
Tasa de aporte:
Pensin
mnima
otorgar:
Pensin mxima2:
13%
a
de
la
remuneracin
asegurable del trabajador

S/. 415
S/. 857,36
Cabe sealar que existen pensiones que se dieron dentro del

Rgimen General con menos aos de aportacin, las mismas
que respondieron a la necesidad de incluir algunas cohortes
de jubilados en un rgimen transitorio. Hasta 1992, se
otorgaron este tipo de pensiones, las mismas que fueron
denominadas Pensiones Reducidas. El Cuadro No. 1 muestra
las escalas para dichas pensiones.

PER
Cuadro No. 1:
Pensiones Reducidas: Montos mnimos
Tipo de pensin
Monto
a. Para pensionistas de Derecho Propio:

Con 20 aos o ms de aportacin
S/.
Con 10 aos y menos de 20 aos de aportacin
415
Con 6 aos y menos de 10 aos de aportacin
S/.
Con 5 aos o menos de 5 aos de aportacin
346
S/.
Para pensionistas por derecho derivado
308
(monto mnimo de suma de pensiones que el causante
S/.
genere)
270
S/.
Para Pensionistas por Invalidez
270
S/.
415
Fuente: DS No. 028-2002-EF
b. Rgimen de Jubilacin Adelantada:

Edad de jubilacin:
aos (mujeres)
Aos de Aportacin:
55 aos (hombres) 50
30 aos (hombres) 25 aos
(mujeres).
despedidos
Los
por
trabajadores
reduccin
de
personal o cese colectivo podrn

optar a la jubilacin adelantada
con 20 aos de aportes.

PER
Tasa de aporte:
Pensin a otorgar:
13%
La pensin base es la pensin
que
hubiera
trabajador
bajo
recibido
el
el
Rgimen
General. Esta pensin se reduce

en 4% por cada ao de adelanto
respecto de la edad de jubilacin
establecida en dicho rgimen.
c. Rgimen Especial de Jubilacin:

Incluye a los asegurados nacidos antes del 1 de julio de
1931, en el caso de los hombres, o del 1 de julio de 1936, en
el de las mujeres. Para acceder a este rgimen, los
trabajadores deben haber estado inscritos en las Cajas de
Pensiones de la Caja Nacional del Seguro Social o del Seguro
Social del empleado antes de la promulgacin del Decreto
Ley No. 19990 (abril de 1973).
El monto de la prestacin equivale al 50% de la remuneracin

de
referencia
por
los
primeros
aos
completos
de
aportacin. Por cada ao adicional de aportacin, dicha tasa

se incrementa en 1,2%, en el caso de los hombres, y 1,5%, en
el de las mujeres.
d. Otros regmenes de jubilacin

stos
fueron
creados
para
determinados
grupos
de
trabajadores. Por ejemplo, los mineros, los obreros de

construccin civil, los trabajadores martimos, los periodistas,
los cuereros (dedicados a la curtiembre) y los pilotos, entre
otros, tienen sistemas de jubilacin con requisitos y beneficios
particulares.

PER
3.1.2. Pensin de invalidez:
Requisitos:
La pensin de invalidez es otorgada cuando el

trabajador
presenta
una
incapacidad
fsica o mental que le impide ganar ms

de la tercera parte de la remuneracin
que
percibira
otro
trabajador
de
la
misma categora, en un trabajo igual.

Alternativamente, califica aqul que haya
gozado
de
subsidio
de
enfermedad
durante el tiempo mximo permitido y

continuara en estado de invalidez.
Aos de Aportacin:
Si la incapacidad se produce por un

accidente de trabajo o por enfermedad
profesional, no se requiere un perodo
mnimo de aportaciones. Slo se exige
que
el
trabajador
se
encuentre
aportando al sistema en el momento en

el que se produce la invalidez. De
acuerdo con el nmero de aos de
aportacin, el trabajador puede tener
derecho
recibir
pensin
sin
encontrarse aportando en el momento

en el que se produce la incapacidad,
Pensin a otorgar:
cualquiera que fuere la causa de sta1.

50% de la remuneracin de referencia.
Cuando el trabajador cuente con ms
de
tres
aos
de
aportaciones,
se
considera un incremento de 1% por

cada ao completo que exceda de tres
aos.

PER
3.1.3.
Pensin
de
Viudez: Requisitos:
En el caso de los afiliados hombres

beneficiarios
cnyuge,
de
una
viuda
pensin,
tiene
derecho
la
a
percibir dicha prestacin. En el caso de

las afiliadas mujeres, el cnyuge tiene
tal
derecho
slo
cuando
presenta
condicin de invalidez o tiene ms de

60 aos. Adicionalmente, el cnyuge
debe
haber
dependido
econmicamente del pensionista.

El monto mximo es igual al 50% de la
Pensin a otorgar:
pensin que le hubiera correspondido al

trabajador.
3.1.4.
Pensin
de
Orfandad: Requisitos:
Tienen derecho a esta pensin los hijos

de un pensionista fallecido,
menores
de 18 aos; los menores de 21 aos

siempre
estudiando;
Pensin a otorgar:
cuando
y
los
hijos
continen
invlidos
mayores de 18 aos.
El monto mximo de pensin que se
aplica es igual al 20% del monto de la
pensin de invalidez o jubilacin que
perciba o hubiera podido percibir el
trabajador.
3.1.5. Pensin de Ascendientes:

Requisitos: Tienen derecho a esta pensin el padre y la madre del
asegurado o pensionista fallecido, que
tengan
60
55
aos
de
edad,
respectivamente, o que se encuentren en

estado
de
invalidez;
que
dependan
econmicamente del trabajador; y que no

perciben rentas superiores al monto de la
pensin que le correspondera. Para ello,

PER
adicionalmente,
no
deben
existir
beneficiarios de pensin de viudez y

orfandad. En el caso que existan, podrn
acceder a la prestacin slo cuando, luego
de descontar las pensiones de viudez y
orfandad, an existe un saldo disponible
de la pensin del afiliado fallecido2.
Pensin a otorgar: El monto mximo de pensin, para cada uno de
los padres, es igual al 20% del monto de
la pensin de invalidez o jubilacin que
perciba o hubiera podido percibir el
trabajador.
1.2. El Rgimen del Decreto Ley No. 20530

Tiene su origen en leyes muy antiguas que concedan pensiones
vitalicias a cargo del Tesoro Pblico a un grupo muy reducido de
funcionarios del Estado, como recompensa por los servicios prestados.
Con los aos, el mbito de aplicacin de este rgimen se fue
ampliando, incluyendo ms beneficiarios y
con mayores beneficios.
As, fue convirtindose en una preocupacin fiscal, no slo porque en

este sistema las aportaciones a lo largo de la vida no financian el
beneficio de la pensin, sino porque la brecha entre aportaciones
acumuladas y pagos de pensiones se incrementa.
Cabe sealar que desde el 12 de julio de 1962 3 se intent cerrar este

rgimen, de manera que se extinguiera cuando falleciera el ltimo
beneficiario. En tal sentido, el Decreto Ley No. 20530, promulgado el 26
de febrero de 1974, fue expedido para ordenar y restringir este
2

PER
sistema, en el que quedaron comprendidos nicamente los servidores
pblicos
que
se
encontraban
trabajando
dentro
de
la
carrera
administrativa hasta el 11 de julio de 1962. Se estima que, a esa fecha,

los pensionistas y afiliados activos comprendidos en este rgimen no
eran ms de treinta mil. Sin embargo, ste no se extingui y, por el
contrario, fue creciendo debido tanto a las leyes posteriores que
ampliaron el nmero de personas comprendidas y beneficios otorgados,
como las que se sealan a continuacin:
Se permiti el reingreso al servicio activo y acumulacin de tiempo de

servicios de los cesantes que haban ingresado a este rgimen
antes del 11 de julio de 1962. Asimismo, se incorpor a todos los
servidores que a esa fecha tenan reclamaciones pendientes de
resolucin sobre su reincorporacin (Ley No. 23329 derogada por
el Decreto Legislativo No. 763, 08/11/1991).
Se
acogieron
pensionistas
del
Ministerio
de
Aeronutica
que
ingresaron bajo el rgimen laboral de la actividad privada antes del

11 de julio de 1962, que no fueron acogidos por el Decreto Ley No.
17262 y que, al 1 de mayo de 1973, contaban con veinte o quince
aos de servicios, segn fueran hombres o mujeres (Ley No.
23627, 15/06/1983)
Se incorpor a los trabajadores que ingresaron al sector pblico antes

del 27 de febrero de 1967 (Ley No. 24366, 22/11/1985).
Se ampli el universo de posibles beneficiarios al personal contratado o

nombrado que ingres al sector pblico antes del 27 de febrero de
1974 y que continuaba laborando al 23 de junio de 1989 (Art. 27
de la Ley No. 25066, 23/06/1989).

PER
Se incorpor a los trabajadores del Banco de la Nacin sujetos al
rgimen de la actividad privada que haban ingresado a la carrera
administrativa antes de 1962 (Ley No. 25146, 20/12/1989).
Se incorpor al personal nombrado incluido en la Ley del Profesorado

ingresado hasta el 31 de diciembre de 1980 (Ley No. 25212,
20/05/1990).
Se incorpor a un grupo de trabajadores de Petroper, sujetos al

rgimen laboral de la actividad privada: los que haban sido
trabajadores de la Empresa Petrolera Fiscal ingresados antes del
11 de julio de 1962. (Ley No. 25219, 31/05/1990).
Se aprob la reincorporacin de los trabajadores de empresas del

Estado sujetos al rgimen laboral de la actividad privada que antes
haban pertenecido a la carrera administrativa, habiendo pasado
de la administracin pblica a la empresa sin interrupcin (Ley No.
25273, 17/07/1990).
Se permiti el ingreso de los magistrados que cumplan diez aos

laborando (Decreto Legislativo No. 767, 4/12/1991). Este beneficio
es aplicable a los miembros del Ministerio Pblico (Decreto
Legislativo No. 052).
Asimismo, se ampliaron los beneficios del Decreto Ley No. 20530:
Se modific la norma que autoriza a sumar cuatro aos de estudios a

los trabajadores con ttulo universitario o de nivel equivalente,
establecindose que los aos de formacin profesional pueden ser
simultneos a los aos de servicios. Es decir, no slo se adquiere el
derecho a pensin al cumplir con 15 12,5 aos de servicios

PER
efectivos o se tiene derecho a pensin nivelable al cumplir los 20
aos, sino que tambin los aos de estudios se pueden sumar para
efectos del computo de aos en el sistema, a pesar de ser un
tiempo en el que el pensionista no habra aportado al sistema.
(Ley No. 24156, 08/06/1985)
Se autoriz sumar como aos de servicios los desempeados sin

remuneracin por regidores y alcaldes hasta antes del 1 de enero
de 1984 (Ley No. 24779, 27/12/1987).
Se elev las pensiones de sobrevivientes hasta el 100% del total de la

pensin de cesanta (Ley No. 25008, 25/01/1989).
Se facult a los trabajadores sujetos a la carrera administrativa a

acumular el tiempo de servicios prestado a empresas pblicas,
aunque hubieran aportado al rgimen del Decreto Ley 19990
(Decreto Legislativo No. 556, Ley de Presupuesto de 1990, Art.
430, 30/12/1989).
lo
sealado,
se
suman
las
disposiciones
legales
establecidas
constitucionalmente:
Si bien el rgimen original estableca pensiones renovables a partir de

los treinta aos de servicios, la Octava Disposicin Transitoria de
la Constitucin de 1979 introdujo una nivelacin progresiva a partir
de los veinte aos de servicios, no prevista en el Art. 49 del
Decreto Ley No. 20530, el cual fijaba en 30 aos el requisito para
acceder a una pensin renovable. Esta Disposicin Constitucional
fue desarrollada por la Ley No. 23495, del 20/11/1982, indicando
que: cualquier incremento posterior a la nivelacin que se otorgue
a los servidores pblicos en actividad que desempeen el cargo u
otro similar al ltimo cargo en que prest servicios el cesante o

PER
jubilado, dar lugar al incremento de la pensin en igual monto
que corresponde al servidor en actividad; es decir se establece
una nivelacin automtica y permanente hacia futuro.
Finalmente, la Primera Disposicin Final y Transitoria de la Carta

Magna de 1993 consagr la Teora de Derechos Adquiridos en
materia pensionaria.
El rgimen del Decreto Ley No. 20530 otorga las siguientes pensiones:
1.2.1. Pensin de cesanta

Edad de jubilacin: No determinada
Aos de aportacin:
15 aos en el caso de hombres y 12,5, en

el de mujeres.
Tasa de aporte:
13% de la remuneracin asegurable

desde agosto de 2003 (antes de esta
Pensin a otorgar:
fecha, la contribucin era de 6%).

Las pensiones se calculan sobre la base
de un ciclo laboral mximo de 30 aos
(hombre) y 25 aos (mujeres), a razn segn sea el caso - de
1/30
1/25 del promedio de las
remuneraciones
pensionables
percibidas durante los ltimos doces

meses, por cada ao de servicios. A
partir de los 20 aos se tiene derecho a
una pensin nivelable.

PER
1.2.2.
Pensin
de
El
trabajador
debe
ser
declarado
invalidez:
invlido por resolucin del Instituto
Requisitos:
Nacional de
Administracin
Pblica.
Previamente,
deber ser revisado por una junta

mdica nombrada por el Ministerio de
Salud. Para continuar recibiendo esta
pensin,
deber
someterse
un
Aos de aportacin:
examen de esta junta cada dos aos.

No existe un mnimo perodo de
Pensin a otorgarse:
aportaciones.
En caso de invalidez causada como
consecuencia del desempeo laboral, la
pensin
asciende
remuneracin
al
100%
del
independientemente
de
la
trabajador,
del
tiempo
de
servicios. De otro lado, aqul que se

invalide
accidentalmente
en
circunstancias ajenas a sus labores

tiene derecho a recibir el 50% de su
remuneracin
pensin
1.2.3.
Pensin
por
(excepto
cesanta
cuando
que
la
le
corresponde sea mayor).

de Tienen derecho a pensin la cnyuge
viudez: Requisitos:
mujer de un pensionista fallecido. El

cnyuge hombre de una pensionista
fallecida tiene derecho a esta pensin
slo si ste se encuentra discapacitado,
carece de rentas superiores al monto
de la pensin y no est amparado por
Pensin a otorgarse:
ningn sistema de seguridad social.

Cuando no existen hijos del afiliado, el
cnyuge
recibe el 100% de la pensin del titular.
En el caso de que existan hijos, el

PER
cnyuge recibir slo el 50% de dicho
monto, mientras que el 50% restante
deber ser repartido entre stos4. Estas
pensiones son susceptibles de nivelacin,
puesto que no slo se transfiere el
importe
de
la
pensin,
sino
las
caractersticas de la misma.
1.2.4. Pensin de orfandad:

Requisitos: Tienen derecho a recibir pensin por orfandad, los
hijos del pensionista fallecido que sean
menores de edad; los hijos mayores de
edad con incapacidad fsica o mental; y
las hijas solteras del trabajador que no
estn cubiertas por la seguridad social y
que carezcan de actividad lucrativa.
Pensin a otorgarse: La pensin de orfandad es igual al ntegro
de la pensin del titular, si no existe
cnyuge. En caso opuesto, el cnyuge
recibir slo el 50% de dicho monto,
mientras que el 50% restante deber ser
repartido entre los hijos con derecho a la
pensin de orfandad. Estas pensiones son
susceptibles de nivelacin, puesto que no
slo
se
transfiere
el
importe
de
la
pensin, sino las caractersticas de la

misma

PER
1.2.5. Pensin de ascendiente:
Requisitos: Corresponde a la madre, al padre o a ambos padres
(por partes iguales) del hijo pensionista
fallecido, en caso de que no existan
beneficiarios de pensin de viudez u
orfandad. Los padres deben
haber
del
dependido
trabajador
al
demostrar
econmicamente
momento
de
su
fallecimiento y no percibir rentas mayores

al monto de la pensin. Estas pensiones
son susceptibles de nivelacin, puesto que
no slo se transfiere el importe de la
pensin, sino las caractersticas de la
misma.
Pensin a otorgarse:
100% de la pensin de cesanta del
trabajador.
SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES
1.
Breve Descripcin del Sistema

El 6 de diciembre 1992, el gobierno promulg el Decreto Ley No. 25897
que crea el Sistema Privado de Pensiones (SPP) como alternativa a los
regmenes de previsionales administrados por el Estado. El SPP, a
diferencia del Sistema Pblico de Pensiones, es un rgimen de
capitalizacin individual, donde los aportes que realiza el trabajador se
depositan en su cuenta personal, denominada Cuenta Individual de
Capitalizacin (CIC), la misma que se incrementa mes a mes con los
nuevos aportes y la rentabilidad generada por las inversiones del fondo
acumulado.

PER
En una coyuntura de inminente quiebra de los sistemas de pensiones

administrados por el Estado, con la creacin del SPP se busc
establecer un modelo previsional autofinanciado que asegure el
bienestar de los trabajadores y sus familias, cuando stos alcanzaran la
edad de jubilacin o en la eventualidad de un siniestro como la
invalidez o el fallecimiento.
En el SPP, la incorporacin de un trabajador es voluntaria, es decir que

cada afiliado elige libremente la Administradora de Fondos de
Pensiones (AFP) que maneje sus aportes. Para ello, se suscribe el
Contrato de Afiliacin, el mismo que entra en vigencia con el
otorgamiento del Cdigo nico de Identificacin del SPP (CUSPP). A
travs de dicho contrato, el afiliado encarga a la AFP la administracin
de su Fondo de Pensiones y obtiene el derecho de recibir las
prestaciones comprendidas en este sistema.
1.1
Las Prestaciones
Las prestaciones que otorga el SPP, al igual que el SNP, se orientan a la
cobertura de los riesgos de: (i) vejez, a travs de pensiones de
jubilacin, (ii) invalidez, a travs de pensiones de invalidez y, (iii)
muerte, mediante pensiones de sobrevivencia y pagos por gastos de
sepelio. A continuacin se detalla cada una de estas prestaciones:
1.1.1.
Pensin de jubilacin
a. Rgimen General (Jubilacin Legal):

Edad de jubilacin:
65 aos de edad

PER
Densidad de aportacin:
No
determinada
ya
que
la
pensin se financia con lo que el

afiliado haya acumulado en su
CIC,
independientemente
nmero
aportado.
8%
de
Tasa de aporte:
Pensin
mnima
de
aos
la
que
del
haya
remuneracin
asegurable.
a S/. 415 (a partir del 2002, con la
otorgar:
Pensin mxima:
Ley N 27617 - Ver literal c.)

No existe
La jubilacin legal del SPP es voluntaria y se calcula en base

al saldo acumulado en la CIC ms el valor de redencin del
Bono de Reconocimiento (BdR), de ser el caso. Esta jubilacin,
al igual que el resto de prestaciones, puede ser ejercida a
travs de tres modalidades bsicas que el trabajador elige
libremente al momento de su retiro. Estas modalidades son:
el Retiro Programado, la Renta Vitalicia Familiar y la Renta
Temporal con Vitalicia Diferida (stas son descritas en el
acpite 1.2)
b. Rgimen de Jubilacin Anticipada Ordinaria:

Edad de jubilacin:
Antes de los 65 aos.

El saldo acumulado en la CIC
ms el valor de redencin del
BdR, si fuera el caso, debe ser
suficiente para que la pensin
calculada
supere
el
50%
del
promedio de la remuneracin de
Tasa de aporte:
Pensin
otorgar:
mnima
los ltimos 10 aos.

8%
de
la
remuneracin
asegurable.
a 50%
del
promedio
de
la
remuneracin de los ltimos 10

PER
aos.
Pensin mxima:
No existe
Esta jubilacin anticipada nace con la creacin del SPP y est

orientada a aquellos afiliados que no estn en posibilidades de
esperar la edad legal de jubilacin y cuentan con recursos
suficientes para autofinanciarse pensiones por lo menos
equivalentes a la mitad de sus remuneraciones percibidas en
los ltimos aos (tasa de reemplazo del 50%).
c. Pensin Mnima
En atencin a la problemtica de la inexistencia de una
Pensin Mnima en el SPP que garantizara que los afiliados
perciban un flujo de ingresos suficiente para cubrir sus
necesidades, mediante la Ley N 27617 de enero del 2002, se
estableci el beneficio de la Pensin Mnima financiada
parcialmente por el Estado a travs del Bono Complementario
de Pensin Mnima (BCPM) cumpliendo con los siguientes
requisitos:
Edad de jubilacin:
Como mnimo 65 aos y haber

nacido a ms tardar el 31 de
diciembre de 1945.
20 aos de aportaciones entre el

SNP y/o el SPP.
Tasa de aporte:
Las
aportaciones
deben
ser
efectuadas, como mnimo, sobre

la base de la RMV en cada
oportunidad.

PER
Pensin
mnima
otorgar:
a La pensin mnima del SNP para

asegurados
con
20
aos
de
aportacin
(S/. 415).
Las caractersticas e implicancias del BCPM que representa el
compromiso del Estado para financiar parcialmente este
beneficio se detallan en el acpite 1.5.
d. Regmenes Especiales de Jubilacin Anticipada:

De igual forma, en atencin a la problemtica de la ausencia
de un rgimen especial de jubilacin para los trabajadores
que realizan labores que implican riesgo para la vida o salud
como la minera y la construccin civil (que si exista en el
SNP), en el ao 2000, mediante la Ley No. 27252 5, se cre al
interior del SPP la posibilidad para que este grupo de afiliados
pueda jubilarse anticipadamente bajo un rgimen especial,
teniendo en consideracin que su envejecimiento se produce
de manera ms acelerada como resultado del esfuerzo fsico
que realizan.
Para ello, los regmenes de jubilacin anticipada previstos son:
El rgimen extraordinario: de carcter transitorio y por el cual

el Estado reconoce al trabajador un beneficio extraordinario
por los aportes efectuados durante su permanencia en el
SNP realizando trabajo pesado, mediante un Bono de
Reconocimiento Complementario (BRC). Los requisitos para
acceder a dicho rgimen son:
5

PER
Edad de jubilacin:
Al 31 de diciembre de 1999, haber

alcanzado las edades que seala el
siguiente
cuadro
que
varan
en
funcin a las actividades
Cuadro No. :
Edades
mnimas
del
Rgimen
Extraordinario
Labores
Edad (aos)
En
minas
metlicas 40
subterrneas
Directamente
extractivas
45
en minas de tajo abierto

En centros de produccin
Con 7 aos de exposicin al
minera,
riesgo: 45
metalrgicos
siderrgicos,
riesgos
expuestos
de
toxicidad,
peligrosidad e insalubridad
riesgo: 46
riesgo: 47
riesgo: 48
riesgo: 49
riesgo: 50
En
actividades
construccin civil.
de 50

PER
Densidad
de
Aportacin:
Con
anterioridad
diciembre
del
al
31
2004,
de
haber
contar, al menos, con 20 aos de

Perodo
aportacin al SNP y/o al SPP.

de Con anterioridad al 31
mnimo
labores:
diciembre
del
desempeado
2004,
labores
de
haber
por
un
perodo mnimo en las siguientes

modalidades de trabajo:
Cuadro No. :
Modalidad de trabajo predominante

Labores
Perodo
mnimo
en
aos
En minas metlicas subterrneas
10
Directamente extractivas en minas de tajo 10
abierto
En
centros
de
produccin
minera, 15
metalrgicos y siderrgicos, expuestos a

riesgos
de
toxicidad,
peligrosidad
insalubridad
En actividades de construccin civil.
e
15
Adicionalmente, para tener derecho al BRC, los afiliados

deben haber estado incorporados al SPP antes del 1 de
enero 2003. Las caractersticas e implicancias de este Bono,

PER
orientado a mejorar el nivel de pensin del afiliado minero y
de construccin civil, se detallan en el acpite 1.5.
El Rgimen Genrico: de carcter general y permanente que

permite adelantar la edad de jubilacin realizando aportes
complementarios. Los requisitos de acceso son:
Edad de jubilacin:
Adelanto en funcin a los aportes

complementarios.
Tasa de aporte complementario y densidad de aportacin:

Cuadro No. :
Tasa de aporte complementario y adelanto edad de jubilacin
Tasa
de Labores
Anticipo
aporte
edad
a CIC + x%
8% + 4%
jubilacin
En
minas
metlicas 2 aos de la
subterrneas Directamente edad

extractivas en minas de tajo legal (65 aos)
abierto
por
En centros de produccin cada 36 meses

minera,
metalrgicos
siderrgicos,
riesgos
de
expuestos
y de aportacin
a
toxicidad,

PER
peligrosidad e insalubridad
8% + 2%
En
actividades
de 1
construccin civil.
ao
de
la
edad legal por

cada 36 meses
de aportacin
Un segundo rgimen especial de jubilacin anticipada fue

creado en el 2002 por la Ley N 27617 Rgimen Especial
de Jubilacin Anticipada para desempleados (REJA)-. El REJA
constituye un esquema temporal (vigente hasta el 1 de
diciembre
del
2005)
que
proporciona
condiciones
de
jubilacin ms flexibles para los trabajadores afiliados al SPP

que se encuentren en situacin de desempleo. Los requisitos
para que los afiliados accedan a este rgimen son:
Edad de jubilacin:
Como mnimo 55 aos cumplidos al

momento de presentar la solicitud
de jubilacin anticipada.
Condicin laboral: En situacin de desempleo durante no

menos de 12 meses.
Tasa de aporte:
8% de la remuneracin asegurable.
Densidad de aportacin: Los recursos acumulados en la CIC

ms el valor de redencin del BdR
deben ser suficientes para obtener
una pensin superior al 30% del

PER
promedio de la remuneracin de
los ltimos 5 aos o,
una pensin superior a 2 veces la
Remuneracin Mnima Vital (RMV).
Pensin
mnima
30%
del
promedio
de
la
otorgar:
remuneracin de los ltimos 5
Pensin mxima:
aos o 2 veces la RMV.

No existe
Finalmente, un tercer rgimen especial para jubilarse de

forma anticipada en el SPP es la Jubilacin Adelantada del
Decreto Ley N 19990. Este rgimen est orientado a
aquellos trabajadores que, al momento de incorporarse al
SPP, ya cumplan con los requisitos para una jubilacin
adelantada en el SNP, por lo que su traslado al SPP le
configur una potencial prdida de bienestar (Ver literal b.
del numeral 1.1.1 del acpite referido al SNP 28).
Para tal fin, se ha creado un Bono Complementario de

Jubilacin Adelantada (BCJA) que asegura que el afiliado
alcance una pensin no menor a la que hubiese percibido en
el SNP. Al igual que los otros
Bonos Complementarios, sus caractersticas son descritas en el acpite
1.5.
1.1.2.
Pensin de invalidez
En el SPP un afiliado es invlido cuando tiene una prdida mayor

o igual al 50% de su capacidad de trabajo. Segn su grado, esta
prdida puede ser parcial o total y, segn su naturaleza,
temporal o permanente. En cualquier caso, el SPP contempla el

PER
derecho de percepcin de una pensin de invalidez si se cumplen
los siguientes requisitos:
Requisitos:
Haber sido evaluado y dictaminado

como invlido por el Comit Mdico de
las AFP (COMAFP) o el Comit Mdico
de la SBS (COMEC). La pensin se paga
cuando la prdida en la capacidad de
trabajo supera el 50% y el afiliado no
alcanza
la
edad
requerida
para
jubilarse. Para el otorgamiento de dicho

beneficio, el afiliado debe solicitar a la
AFP la evaluacin de su caso, mediante
la presentacin de una Solicitud de
Pensin a otorgar:
Evaluacin y Calificacin de Invalidez.

Si el trabajador es invlido total
(menoscabo superior al 66%): recibe
70% de las ltimas 48 remuneraciones.
Si
el
afiliado
(menoscabo
es
superior
invlido
a
50%
parcial
pero
menor a 66%): recibe 50% de las

ltimas 48 remuneraciones.
Financiamiento: Si existe cobertura del seguro: la pensin se financia con el

dinero acumulado en la CIC, ms el valor de redencin del BdR de ser el caso y,
el aporte adicional de la empresa de seguros que administra el seguro
previsional.
Si no existe cobertura del seguro: la pensin es financiada con el dinero
acumulado en la CIC, ms el BdR de ser el caso. No hay aporte adicional por
parte de la aseguradora6.

PER
El financiamiento de las pensiones con cobertura del seguro
implica que stas se pagan de forma vitalicia, mientras que,
cuando no hay cobertura del seguro, las pensiones se financian
con los recursos que el afiliado haya acumulado en su CIC hasta
que stos se agoten.
1.1.3. Pensin de sobrevivencia

Estas pensiones se generan con el fallecimiento del afiliado y son
pagadas a los beneficiarios debidamente acreditados 7:
Beneficiarios:
(1) la cnyuge o concubina, (2) los

hijos menores de 18 aos, o mayores
de 18 aos pero declarados invlidos y,
(3) los padres mayores de 65 aos,
siempre
que
hayan
dependido
econmicamente del afiliado.

Pensin a otorgar:
Se considera los siguientes porcentajes

de la remuneracin mensual:
42% para el cnyuge o concubino sin
hijos;
35% para el cnyuge o concubino con
hijos;
14% para los hijos menores de 18 aos,
o mayores de 18 incapacitados de
manera total y permanente para el
trabajo;

PER
14% tanto para el padre como la

madre, siempre que sean invlidos total
o parcialmente o que tengan ms de 60
aos
que
hayan
dependido
econmicamente del causante.
Cabe sealar que este mecanismo de asignacin de porcentajes

de pensin para los beneficiarios del SPP es diferente al del SNP
y del Decreto Ley. N 20530. En estos dos ltimos el porcentaje
para la viuda alcanza el 50% y 100%, respectivamente, en
ambos casos superiores al mximo de 42% del SPP.
1.2 Las modalidades de pensin

En el SPP existen 3 modalidades bsicas bajo las cuales se otorgan las
prestaciones: (i) Retiro Programado, (ii) Renta Vitalicia Familiar y (iii)
Renta Temporal con Renta Vitalicia Diferida. Cada una de ellas est en
funcin de las preferencias del trabajador (si valora ms asegurarse
pensiones vitalicias para l y su grupo familiar o prefiere percibir
pensiones ligeramente ms elevadas que no necesariamente sern
pagadas de forma vitalicia).
Se entiende por Retiro Programado (RP) a aquella modalidad de

pensin mediante la cual el afiliado, manteniendo propiedad sobre los
fondos acumulados en su CIC, efecta retiros mensuales contra el
saldo de dicha cuenta hasta que la misma se extinga. El afiliado recibe
una pensin a cargo de la AFP- hasta que no queden ms recursos
para el financiamiento de la misma. Si el saldo es reducido, entonces la

PER
pensin se pagar por un perodo corto de tiempo, mientras que si es
significativo, la pensin ser elevada y adems le permitir gozar de
una pensin por mucho ms tiempo. Normalmente, bajo esta
modalidad recaen aquellos afiliados cuyos saldos CIC no les permiten
acceder a una Renta Vitalicia Familiar, la cual es por lo general la
preferida por los afiliados.
La Renta Vitalicia familiar (RVF) es aqulla en la que el afiliado o los

beneficiarios contratan directamente con una Empresa de Seguros el
pago de una renta mensual hasta el fallecimiento del afiliado y, luego
de ello, el pago de pensiones de sobrevivencia en favor de los
beneficiarios31.
La ltima modalidad bsica que ofrece el SPP es la Renta Temporal con

Renta Vitalicia Diferida (RTVD), que es una mezcla de las dos
anteriores. El afiliado que la elige retiene en su CIC los fondos
suficientes para obtener de la AFP una Renta Temporal (cuyas
caractersticas son similares a las del RP) y, adicionalmente, contrata
una RVF, con la finalidad de recibir pagos mensuales a partir de una
fecha determinada. La Renta Vitalicia que se contrate no puede ser
inferior al 50% del primer pago mensual de la Renta Temporal ni
superior al 100% del mismo.
1.3
Las aportaciones y la importancia de la cobertura del seguro

previsional
Con relacin a la aportacin que efecta cada afiliado en el SPP, debe
destacarse la importancia que stos se acumulen en el tiempo y vayan
creciendo de acuerdo a la rentabilidad obtenida por el Fondo de
Pensiones. Una acumulacin continua junto a una buena rentabilidad

PER
permitirn a los afiliados tener mejores niveles de pensin al momento
de su jubilacin.
La contribucin o aporte obligatorio que debe efectuar el afiliado tiene 3

componentes:
Aporte al Fondo de Pensiones: asciende a 8% de la remuneracin del

trabajador y es el que se acumula en la CIC del afiliado.
Prima de seguros: en promedio, a diciembre del 2003, asciende a

0,92% y es pagado a la Empresa de Seguros que cubre los riegos de
invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio.
Comisin: a diciembre de 2003, el promedio de las comisiones en el

mercado ascenda a 2,27%. Este porcentaje es pagado a la AFP en
retribucin por la administracin del fondo de pensiones.
A diciembre del 2003, el descuento total que enfrenta un trabajador

(suma de aporte, comisin y prima) asciende en promedio a 11,19%, y
dependiendo de la AFP, puede fluctuar entre 10,98% y 11,47% de su
remuneracin. De este descuento, en promedio, 20% est destinado a
cubrir los costos de administracin de su fondo de pensiones
(comisin), 8% a la cobertura de los riesgos previsionales de invalidez
y muerte y, 72% a la acumulacin de recursos en su CIC.
En el caso de los costos por comisiones, cabe sealar que, en

promedio, este alcanza a 2,27% de la remuneracin y, dependiendo de
la AFP va desde 2,10% hasta 2,45%, representando cerca del 30% del
aporte a la CIC.
En el caso de trabajadores dependientes, los empleadores son los que

retienen y pagan los aportes obligatorios a las AFP, mientras que en el
de los trabajadores independientes, stos los realizan por cuenta

PER
propia. Se asume que el aporte del trabajador independiente es
equivalente al que un trabajador asalariado hubiera realizado. Ello
debido a que, el salario de estos trabajadores independientes es
determinado a partir de un convenio entre el trabajador y la AFP.
En ambos casos, los trabajadores tienen la posibilidad de realizar

aportes voluntarios a su CIC, con la finalidad de acumular mayores
recursos y as acceder a una jubilacin anticipada o a un mayor nivel
de pensin. Esta aportacin voluntaria no est sujeta al pago de
comisiones adicionales ya que se efecta una vez que el aporte
obligatorio ha sido efectuado.
En cualquier caso, mayores niveles de aportacin, as como la

continuidad de los mismos, son muy importantes al interior del SPP, ya
que no slo contribuyen a acumular mayores recursos producto de la
capitalizacin sino que tambin son determinantes para el acceso a la
cobertura del seguro.
Para acceder a esta cobertura del seguro previsional, el principal

requisito es que todo afiliado debe contar con 4 aportaciones en el
curso de los 8 meses calendario anteriores al mes correspondiente a la
fecha de ocurrencia del siniestro (invalidez o muerte). El acceso a esta
cobertura implica el compromiso de la empresa de seguros para
otorgar la pensin vitalicia a que tiene derecho el afiliado invlido o los
beneficiarios (en caso de la muerte del titular). Por lo tanto, bajo este
esquema coberturado, una pensin es financiada con el saldo CIC ms
el aporte adicional que efecta la empresa de seguros.
Por el contrario, cuando el afiliado no accede a la cobertura por alguna

de las causales de exclusin o por el incumplimiento del requisito
previamente descrito, la pensin de invalidez o sobrevivencia es

PER
financiada nicamente con los recursos del afiliado (saldo acumulado
en la CIC) y hasta donde stos alcancen.
CABE SEALAR QUE EL GOBIERNO PROMULG LEY DE

RETIRO DEL 95,5% DE FONDOS DE AFP
Segn la norma, publicada en el boletn Normas Legales del Diario Oficial
El Peruano, el afiliado que ejerza esta opcin no tendr derecho a ningn
beneficio de garanta estatal.
"El afiliado a partir de los 65 aos de edad podr elegir entre percibir la
pensin que le corresponda en cualquier modalidad de retiro, o solicitar a
la AFP la entrega hasta el 95.5% del total del fondo disponible en su
Cuenta Individual de Capitalizacin (CIC) en las armadas que considere
necesarias, refiere.
Asimismo, ampla el rgimen especial de jubilacin anticipada (REJA) para
desempleados en el Sistema Privado de Pensiones (SPP), creado por la ley
29426, hasta el 31 de diciembre de 2018.
OTRAS DISPOSICIONES
La ley tambin seala que, excepcionalmente, el afiliado al SPPpodr
usar el 25% del fondo acumulado en su Cuenta Individual de
Capitalizacin como garanta para la cuota inicial de un crdito
hipotecario para la compra de una primera vivienda en cualquier
momento de su afiliacin.
De igual modo, procede tambin la jubilacin anticipada y devolucin de
aportes por enfermedad terminal o diagnstico de cncer, as cuando el
afiliado padezca de enfermedad terminal o diagnstico de cncer que
reduzca su expectativa de vida, debidamente declarada por el comit
mdico evaluador calificado por la SBS.
En caso de que el afiliado declarado con enfermedad terminal o
diagnstico de cncer que solicite pensin por invalidez o por jubilacin
anticipada , no cuente con beneficiarios de pensin de sobrevivencia,
podr solicitar adicionalmente la devolucin de hasta el 50% de sus
aportes, incluyendo su rentabilidad. En este ltimo caso la cotizacin de
su pensin se efectuar considerando el retiro de los aportes antes
referidos.

PER
IV.
ANALISIS
1. EL SISTEMA DE PENSIONES EN EL MUNDO

Prusia a partir de 18814, fue el primer pas en crear un sistema pblico de
pensiones, llamado de reparto, el realizador de este sistema fue el
canciller Otto Von Bismark (1815 1898), quien cre el sistema en un
esfuerzo poltico por debilitar al partido socialista alemn. Increblemente
l estableci que la edad de jubilacin era de 65 aos cuando el promedio
de
esperanza de vida de un prusiano era solamente 45 aos, sin embargo su
idea con el tiempo fue dispersada por todo el mundo.
Cuando el canciller alemn Otto Bismark invent la previsin pblica, un
forma ingeniosa de crear fondos para garantizar la vejez, no tena en
mente el tamao del problema que est iniciativa generara. La
reparticin simple es una cosa alemana, por su prctica: miles de jvenes
trabajando en el siglo XIX, aportaban un poco de su sueldo para sustentar
a unos pocos viejos sobrevivientes o a quienes no fueron llevados a
Amrica por sus hijos emigrantes.
Cincuenta aos despus, en 1917, los Estados Unidos tambin necesitan
tener su previsin. Andrew Carnegie cre el TIAA, el fondo de los
profesores y funcionarios de las escuelas superiores en Nueva York.
La previsin oficial, en el diseo europeo, lleg en 1934. De esta forma,
qued por un lado, el estado del bienestar europeo, pblico y por el otro,
el norteamericano, privado, ambos quebraron. El sistema americano en
1972, con la falencia de la Studebvaker, fue socorrido por el Tesoro y se
cre una previsin mixta, pblica y privada; en Europa, los gobiernos ya
no

PER
soportaron ms su peso y desde los aos 70 tambin crearon fondos
privados de previsin complementaria.
1.1
Amrica Latina
Chile
Fue el primer pas en 1980 que aprob la ley que permiti a los
trabajadores escoger e invertir su contribucin previsional en una cuenta
individual de ahorro para la vejez.
La reforma previsional chilena cre el rgimen de capitalizacin individual
de los aportes administrados por empresas privadas denominadas
Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP), es un sistema de
capitalizacin puro aunque subsiste un rgimen de reparto residual,
financiado con recursos fiscales, que desaparecer con el tiempo. La
cobertura del sistema es nacional. La pertenencia es obligatoria para los
trabajadores que se encuentran en relacin de dependencia y voluntario
para los autnomos. El personal militar de las fuerzas armadas y de
seguridad est exceptuado de incorporarse y se mantienen en regmenes
propios preexistentes al momento del cambio del sistema previsional,
este sistema cubre a toda la poblacin frente a los riesgos de vejez,
invalidez y
muerte.
Colombia
La Ley 100 de 1993 crea el Sistema General de la Seguridad Social
Integral, formada por el conjunto de las entidades pblicas y privadas,
normas y procedimientos, y por los regmenes generales establecidos

PER
para pensiones, salud, riesgos profesionales y los servicios sociales
complementarios.
Esta ley elimina el monopolio del Estado en la prestacin de los servicios
de Seguridad Social, y establece un sistema competitivo, que implica que
cada ciudadano puede elegir voluntariamente la entidad que le prestara
la atencin mdica o la que le gestionar sus aportes para pensiones.
Esta reforma permiti a los trabajadores optar por invertir entre 10% y
11% de sus salarios en una cuenta individual. Sin embargo, los
trabajadores pueden cambiarse del sistema pblico al privado y
viceversa, dando lugar a una permanente lucha entre la situacin estatal
y el sistema privado, perpetuando de esta manera el sistema de reparto.
Para complicar la situacin, los costos administrativos son ms altos que
los que seran de
otra manera, considerando que los bonos de reconocimiento deben ser
recalculados cada vez que un trabajador cambia de un sistema a otro.
El sistema previsional colombiano es mixto y tiene una cobertura
nacional, la pertenencia es obligatoria para los trabajadores en relacin
de dependencia y optativa para los trabajadores independientes, esta
integrado por:
Un rgimen de reparto administrado por el Estado, a travs

del Instituto de Seguros Sociales. Este rgimen est basado en el
principio de solidaridad cuyo objetivo es el de garantizar a sus
afiliados el reconocimiento y el pago de una pensin mnima y la
ampliacin de la cobertura mediante el subsidio a los grupos
poblacionales
que
por
sus
caractersticas
niveles
socioeconmicos no tienen acceso a los sistemas de seguridad

social.
Mxico

PER
El 1 de Julio de 1997, llev a cabo una gran reforma, eliminando
completamente el sistema pblico de pensiones para los trabajadores del
sector privado, reemplazndolo con un sistema privado de cuentas
individuales administrado por empresas privadas. Dada la tradicin del
pas de ser un estado paternalista, esto fue un enorme logro.
Desafortunadamente, los trabajadores del sector pblico, incluyendo
grandes gremios como profesores, trabajadores de la salud y los del
servicio civil fueron obligados a permanecer en un sistema de reparto.
Se introdujeron algunas distorsiones en el proceso legislativo que
necesitan corregirse. Primero, las compaas administradoras estn
obligadas a invertir un mnimo de 65% de los fondos en bonos del estado,
con severas restricciones para otro tipo de inversiones, incluyendo una
prohibicin de invertir en el exterior. Segundo, se le permite al Instituto
Mexicano de Seguridad Social, que an est a cargo del sistema de salud
del gobierno,
contar con su propia compaa de fondos de pensiones lo cual le permite
competir con el sector privado y a la vez tiene a cargo auditar a otras
compaas. Tercero, una gran parte de las contribuciones de las pensiones
van a un fondo que maneja el gobierno para un programa de vivienda
pobremente administrado. Finalmente, en lugar de proveer bonos de
reconocimiento, la reforma permite una opcin mediante la cual los
trabajadores pueden escoger la utilizacin de los fondos acumulados en
sus cuentas privadas o depender de los beneficios que el gobierno
proveera bajo el viejo sistema, cualquiera sea ms alto cuando se retiren.
Por lo tanto no se elimino la opcin al trabajador con el sistema de
gobierno como en el caso de los pases que utilizaron el bono de
reconocimiento.
La reforma previsional mexicana es un sistema de capitalizacin puro, es
obligatorio para los trabajadores en relacin de dependencia y voluntario
para los trabajadores autnomos, este sistema cubre a los trabajadores
frente a los riesgos de vejez, invalidez y muerte.

PER
Bolivia
El 1 de mayo de 1997, cerr su sistema de pensiones de reparto y lo
reemplaz por un sistema privado de cuentas individuales. Los bolivianos
ahora tienen 10% de sus salarios colocados en cuentas de jubilacin para
recibir beneficios a su vejez. El gobierno tambin supli una anualidad los
bonosol, para todos los pensionados, recursos que eran provenientes de
la privatizacin de los activos del estado.
El sistema previsional boliviano se basa en el funcionamiento del rgimen
de capitalizacin individual, administrado por empresas privadas, es un
sistema de capitalizacin puro con una cobertura nacional. La pertenencia
es obligatoria para los trabajadores que se encuentran en una relacin de
dependencia y voluntario para los independientes, todos los afiliados al
antiguo rgimen de reparto y los que se incorporen al mercado laboral
quedarn incluidos en el nuevo sistema. Al igual que el caso chileno el
sistema previsional cubre a la poblacin frente a los riesgos de vejez,
invalidez y muerte.
Aportes: Existen tres tipos:
(i) Obligatorio: Los trabajadores dependientes aportan el 10% de su
remuneracin mensual con destino a la cuenta individual. En el caso de
los independientes la cotizacin es de un 10% de su ingreso cotizable; (ii)
Voluntarios: Aportes adicionales con el fin de incrementar la cuenta
individual y (iii) Primas de Seguro: Las prestaciones de invalidez se
financian con las primas pagadas por los afiliados a la AFP.
Las primas se cobran como un porcentaje del ingreso cotizable hasta
cumplir los 65 aos.
Brasil
El sistema pblico en Brasil, llevaron a los jubilados y pensionistas al
paraso en las dcadas de los aos 40, 50 y 60, vieron sus activos
destrozados por el uso indebido de sus recursos por los gobiernos,

PER
prestando dinero para obras pblicas y sociales administradas por la
capital federal, Brasilia. Los fondos cerrados creados a partir de 1977,
vienen resistiendo las envestidas del Banco Central y el Ministerio de
Hacienda que quieren usar sus activos para hacer poltica monetaria o
tapar los hoyos del Tesoro.
En la actualidad el presidente brasileo Luis Incio Lula da Silva ha
planteado una reforma del sistema de pensiones, estableciendo que a los
jubilados que perciben ms de 1200 reales (400 dlares) mensuales se les
descontara un 11% de la diferencia, asimismo todo funcionario estatal
(federal, provincial o municipal) que se retire slo tendr derecho a recibir
una jubilacin igual al salario que perciba si acredita, por lo menos 55
aos
de edad y 30 aos de contribucin (en caso de ser mujer)y por lo menos
60 aos de edad y 35 de aporte (en el caso de hombres). Adems deber
haber trabajado al servicio del Estado no menos de 20 aos, 10 de los
cuales en la misma rea o funcin.
En agosto de 2003 la Cmara de diputados de Brasil aprob la propuesta
de reformar el sistema pblico de pensiones, lo que permite que el
proyecto pase al Senado para su aprobacin final.
El gobierno brasileo gasta casi un cinco por ciento de su producto
interno bruto en las pensiones de los trabajadores pblicos y espera que
la reforma les ahorre 56,000 millones de reales (18,600 millones de
dlares) en 20 aos.
1.2 Mundo desarrollado
Varios pases desarrollados tienen sistemas privados de pensiones,
especialmente los Estados Unidos, el Reino Unido, Japn, Suiza y Holanda.
Sin embargo, ellos coexisten con importantes sistemas pblicos de
pensiones defectuosos. Solamente dos naciones desarrolladas Gran

PER
Bretaa y Australia han reformado sus sistemas pblicos de pensiones,
introduciendo parcialmente las cuentas individuales.
Estados Unidos
El sistema de pensiones prevaleciente en los Estados Unidos se califica
como dual, al existir dos regmenes sobrepuestos que proveen ingresos a
las personas que se retiran: El Old Age Survivors and Disability Insurance
System (OASDI) del gobierno federal, conocido comnmente como
seguridad social (social security) este es un sistema de reparto y como
tal, no acumula activos, ni participa activamente en el mercado de
capitales; y un diverso sistema de retiro, patrocinado por los patronos del
sector pblico y privado.
La ley norteamericana no impone a las empresas la obligacin de tener
un plan de pensin; sin embargo cuando se establecen voluntariamente o
como resultado de una negociacin colectiva, deben apegarse a la
legislacin contractual y a la normativa especfica existente. Otro aspecto
que tambin vale la pena destacar es que el principal factor explicativo
del
extraordinario crecimiento de los fondos de pensin corporativos lo
constituye el incentivo fiscal con que cuenta esta forma de ahorro, lo que
explica gran parte del hecho de que a pesar de no ser un rgimen
obligatorio, esta bastante generalizado y consolidado.
Las entidades que establecen planes de pensin para sus empleados se
les denominan patrocinadores y como tal pueden participar las empresas
privadas (que constituyen entre 65 y 70% del total), el gobierno federal,
los gobiernos estatales o locales, los sindicatos, o simplemente individuos
para su propio beneficio. En la mayora de los casos, estos fondos de
pensin son financiados por contribuciones del patrono, aunque muchas
veces
tambin participan los empleados.

PER
Los gastos de jubilacin se asumen como una responsabilidad que
bsicamente recae en el empleador, especialmente, en el caso de las
grandes corporaciones, llegando a formar parte de los beneficios
competitivos que pueda ofrecer una empresa a sus trabajadores.
Los fondos de pensin juegan un papel clave para la economa y el
mercado financiero norteamericano, mientras que en 1970 los activos
totales de estos fondos representaban el 29.3% del PIB, en 1980 pas al
40.7% y en 1991 representaban el 66%. Para finales de 1995 sus activos
ascendan a $ 4,037.4 billones, constituyndose individualmente en el
mayor inversionista institucional del mundo.
El sistema privado de pensiones de Estados Unidos est compuesto por
una gran cantidad y variedad de planes, dentro de los que destacan los
de tipo empresarial u ocupacional, ofrecidos por las firmas grandes y
medianas, los sindicatos y los entes pblicos (estatales y locales), que
pueden diferir de actividad en actividad e incluso de empresa a empresa.
En
el caso de trabajadores independientes o empresas pequeas existen
otras opciones, que tienen un tratamiento impositivo similar.
Un plan de pensiones se consolida de dos formas: La primera es cuando la
empresa celebra un contrato con una compaa de seguros, en la que
como
patrono
acuerda
pagar
la
contribucin
para
pensin
la
aseguradora garantiza un cierto nivel de beneficios a los jubilados. El otro

procedimiento que agrupa a casi el 70% del total es la contribucin a un
fondo de pensin, cuya administracin puede ser llevada a cabo
directamente por la empresa utilizando personal propio, puede ser cedida
a empresas financieras especializadas en al gestin de fondos, o
mediante un combinacin de ambas opciones.
Espaa
El actual modelo de pensiones en Espaa es un sistema pblico con dos
sub sistemas:

PER
Sistema Contributivo: Tiene dos niveles, el sistema contributivo de la

Seguridad Social, financiado con cotizaciones sociales de los trabajadores
y empresarios, y el sistema de pensiones de funcionarios pblicos
denominado sistema de Clases Pasivas.
Sistema no Contributivo o asistencial: Financiado con impuestos
generales, bajo el control de la seguridad social y que beneficia a la
poblacin mayor de 16 aos incapacitada para el trabajo, enfermos
crnicos o bien a aquellos que no han cubierto a los 65 aos el perodo
mnimo de cotizacin de la carrera de seguro.
Durante los ltimos veinte aos ha tenido lugar un crecimiento muy
importante el nmero de pensiones de la Seguridad Social. Se puede
afirmar que se ha producido en los aos noventa la maduracin
institucional del sistema pblico de pensiones en la medida que, por
ejemplo, en 1980 la relacin activos / pensionistas era de 2.5 afiliados a la
Seguridad Civil y en el ao 2000 era de 1.7. Prcticamente se ha
duplicado el nmero de pensiones contributivas en veinte aos, si bien el
perodo de fuerte crecimiento fue la dcada de los aos ochenta al
coincidir los siguientes factores: aceleracin del propio proceso de
envejecimiento de la poblacin espaola (En 1980 la poblacin de 65 y
ms aos era el 11% y en el ao 2000 ha llegado a ser el 16.8%); los
ajustes de cientos de miles de trabajadores en la industria; la jubilacin
anticipada de cientos de miles de trabajadores en la industria y en la
agricultura; la incorporacin de colectivos que estaban fuera de la
Seguridad Social. Estos factores explican que el crecimiento medio
interanual del nmero de pensiones durante la dcada de los ochenta
fuera del 4%, en la dcada del noventa este proceso se
habr moderado hasta un crecimiento que es justo la mitad del anterior,
es decir en torno al 2%.

PER
En la actualidad se plantea una reforma al sistema de pensiones de
Espaa y existen tres alternativas cruciales que se plantean ante la
problemtica futura del sistema de pensiones:
Mantenimiento reformado del sistema de reparto: Es la opcin
defendida
por
los
sindicatos
los
partidos
de
la
izquierda,
coyunturalmente el gobierno; consiste en perfeccionar el sistema de

reparto reforzando la naturaleza contributiva, su eficiencia econmica y
solidaridad interna. Esta opcin asume la existencia de sistemas
privados de pensiones de tipo complementario.
Privatizacin del sistema de pensiones: Defendida desde finales de
los aos ochenta por el empresariado como poltica inmediata, hoy es una
alternativa estratgica a largo plazo una vez se hayan cumplido
determinados requisitos de transicin. Aunque no sea una
opcin operativa polticamente, sin embargo, es una opcin ideolgica
permanentemente activa.
Sistema mixto de pensiones: Goza de un amplio apoyo entre el
empresariado y los profesionales. Se trata de aplicar a corto-mediano
plazo un sistema de tres patas: un sistema asistencial bsico estatal; un
segundo sistema individual o colectivo de ahorro o planes privados; un
tercer sistema, el ms importante de tipo profesional, que en el largo
plazo
ser
de
capitalizacin,
transitoriamente
de
capitalizacin.
V.
SISTEMA DE PENSIONES EN EL PERU
reparto

PER
El 6 de diciembre de 1992, el gobierno peruano promulg el Decreto Ley
N25897 creando el Sistema Privado de Pensiones como alternativa a los
regmenes de pensiones administrados por el estado y concentrados en el
Sistema Nacional de Pensiones, es as como el Per se convirti en el
segundo pas despus de Chile que otorg a sus trabajadores la opcin de
moverse de un sistema pblico a un sistema privado administrado por
compaias de su eleccin, y adems cre bonos de reconocimiento por
los aos aportados para aquellos que se trasladaron al sistema privado.
La caracterstica estructural ms problemtica del sistema del Per es que
todava existe el programa gubernamental de Reparto, an para los
nuevos trabajadores que entran a la fuerza laboral. Esta caracterstica es
la que deja la puerta abierta a un sistema desfinanciado del cual los
polticos pueden abusar una vez ms y usarlo para debilitar el sistema
privado.
El sistema peruano es mixto y tiene una cobertura nacional, la
pertenencia al mismo es obligatoria para los trabajadores en relacin de
dependencia y optativa para los trabajadores autnomos, la reforma del
sistema previsional peruano, consisti en la creacin de un rgimen de
capitalizacin individual, cuyo funcionamiento es paralelo al sistema
nacional de pensiones. Ambos regmenes funcionan completamente
separados en la legislacin, administracin y control. El rgimen pblico
funciona bajo la lgica del
esquema de reparto y es administrado por la Oficina de Normalizacin
Previsional, mientras el sistema privado funciona bajo la lgica del
esquema
de
capitalizacin
individual
administrado
por
las
Administradoras de Fondos de Pensiones.

V.1.
Sistema Nacional de Pensiones
Establecido en el ao 1973 y regulado por el Decreto Ley N 19990. Se

encuentra a cargo del Estado y atiende a cerca de 960 mil trabajadores
aportantes, obligatorios y facultativos, que provienen del sector privado.

PER
Actualmente, 409 mil personas gozan de una pensin.
En este caso el aporte no constituye una cuenta individual, sino que
forma parte de un fondo colectivo (sistema de reparto). El Estado fija una
pensin tope, mnima y mxima, y una contribucin como aporte.
El rgimen 20530 actualmente cuenta con cerca de 31 mil aportantes del
Sector Pblico y atiende a 290 mil pensionistas, provenientes de
entidades pblicas. La caracterstica principal de este rgimen es que el
clculo de la pensin permite ajustar las pensiones con relacin a las
remuneraciones del personal activo.
5.1.1 Oficina de Normalizacin Previsional - ONP
La Oficina de Normalizacin Previsional ONP, fue creada con el propsito
de administrar centralizadamente el Sistema Nacional de Pensiones y el
Fondo a que se refiere el Decreto Ley N 19990, as como otros regmenes
pensionarios, previa autorizacin expresa a
travs de una norma.
A travs de la Ley N 26835 se estableci que la ONP es la nica entidad
competente para reconocer y declarar derechos pensionarios legalmente
obtenidos al amparo del Decreto Ley N 20530, siendo modificado por la
Ley N 27719 en la que se indica que el reconocimiento, declaracin,
calificacin y pago de los derechos pensionarios legalmente obtenidos
sean efectuados por cada uno de los rganos descentralizados que dieron
origen a la pensin.
Con el fin de respaldar las obligaciones de los regmenes previsionales a
cargo de la ONP, mediante Decreto Legislativo N 817 se cre el Fondo
Consolidado de Reservas Previsionales FCR de carcter intangible y con
personera jurdica de derecho pblico. Los recursos que administra el FCR
slo pueden ser utilizados para el pago de los Bonos de
Reconocimiento, as como las obligaciones previsionales que cuenten con
respaldo actuarial a cargo de la ONP.

PER
De acuerdo a lo dispuesto en el Decreto Legislativo N 817 que aprob la
Ley del Rgimen Previsional a cargo del Estado y el Decreto Supremo N
144-96-EF, la ONP acta como Secretara Tcnica del FCR.
La administracin general del Fondo corresponde a un directorio presidido
por el Ministro de Economa y Finanzas e integrado por el Jefe de la ONP,
el Gerente General del BCR, y por dos miembros representantes de los
pensionistas refrendados por el Ministro de
Economa y Finanzas. Segn lo sealado en las disposiciones transitorias
del Decreto Supremo N 144-96-EF, la ONP deber entregar al FCR los
fondos disponibles de las reservas actuariales que tuviera a su cargo por
los mismos conceptos y asimismo, en tanto no entre en funciones el
directorio del FCR, la ONP continuar administrando las reservas e
inversiones de los sistemas previsionales, dando cuenta al Ministerio de
Economa y Finanzas.
A partir del 01 de Junio de 1994, la ONP asume la funcin de administrar
el Sistema Nacional de Pensiones y el Fondo de Pensiones a que se refiere
el Decreto Ley 19990. En este sentido se estableci que el saldo de la
reserva del sistema que exista al 31 de mayo de 1994, deba ser
transferido por el IPPS a la ONP, la cual se hizo efectiva el 18 de Enero
de 1999.
La finalidad del FCR es respaldar las obligaciones de los regmenes
previsionales a cargo de la ONP, mediante la inversin adecuada,
directamente o a travs de contratos con entidades de reconocido
prestigio, de los recursos que administra. Asimismo, el FCR busca su
mayor seguridad, rentabilidad y diversificacin del riesgo, bajo criterios
generalmente aceptados por instituciones de similar naturaleza, velando
por la constitucin de las reservas actuariales.
Adems del Sistema Nacional de Pensiones Decreto Ley 19990, la
Oficina de Normalizacin Previsional asume la administracin de otros
fondos pensionarios.

PER
La ONP tiene una estructura jerrquica conformado por una Jefatura,
Gerencia
General
con
cuatro
Gerencias
(Operaciones,
Legal,
Administracin, Inversiones) y dos rganos de apoyo (Desarrollo y Control

Interno).
5.1.2 Proceso de Calificacin de Expedientes
La Divisin de Calificaciones de la Gerencia de Operaciones es la
encargada de conducir los procesos de calificacin de las solicitudes de
derechos pensionarios encargados a la ONP mediante ley expresa.
Dentro de sus funciones est la de atender al pblico solicitante de un
derecho pensionario, verificar las aportaciones al SNP mediante la labor
inspectiva de las Planillas de Sueldos y Salarios, as como de emitir la
resolucin correspondiente resultante de la calificacin de la solicitud.
Para la atencin de los trmites de pensiones, la ONP cuenta con
veinticinco oficinas departamentales distribuidas a nivel nacional as
como con la plataforma de atencin al pblico ubicada en el Centro Cvico
y Comercial de Lima, situada en Av. Bolivia 144 Lima.
La plataforma de atencin al pblico de Lima cuenta con cuatro zonas de
atencin:
Consultas
Inicio de Trmites.
No Pensionista.
Pensionista.
5.1.3 Etapas del Proceso de calificacin de expedientes

Inicio del trmite:
El trmite puede ser iniciado en cualquiera de las plataformas de atencin
con las que cuenta la ONP en todo el Per o en la Plataforma de Atencin
ubicada en el Centro Cvico.
Se inicia con el llenado del correspondiente formato aprobado por la ONP.

PER
Una vez que se verifica que la persona rene los requisitos mnimos para
acceder a la prestacin solicitada, as como que la documentacin sea la
correcta, se apertura un expediente administrativo asignndole el
correspondiente nmero y se le hace entrega da la Carta de Atencin
Mdica, con la cual puede atenderse en los centros de atencin de
EsSalud.
Etapa de Verificacin:
Consiste en realizar la correspondiente visita inspectiva a cada uno de los
ex
empleadores
declarados
por
el
solicitante
de
la
prestacin,
procedindose a extractar las aportaciones y remuneraciones (ste ltimo

en caso corresponda)
Etapa Calificacin:
Obtenida la informacin necesaria de las correspondientes visitas
inspectivas, se procede a calificar el derecho a la prestacin solicitada
determinndose si el solicitante tiene o no derecho a la prestacin
solicitada y elaborndose la correspondiente Resolucin y Liquidacin de
la pensin (sta ltima en caso corresponda).
Etapa Control de Calidad y Firma de Resolucin:
Elaborada la correspondiente Resolucin y Liquidacin de la pensin (sta
ltima en caso corresponda), se procede a realizar un control de calidad
sobre el resultado obtenido de la calificacin de la prestacin solicitada, y
en caso se encuentre correcta, se procede a la
correspondiente firma de la Resolucin.
Etapa Mensajera:
Firmada la correspondiente Resolucin, se procede a numerarla
remitindola con la correspondiente liquidacin de pensin y devengados
(esto ltimo en caso corresponda), a travs del servicio postal al domicilio
sealado por el solicitante.
V.2.
Sistema Privado de Pensiones

PER
Creado en el ao 1992 mediante Decreto Ley N 25897. Cuenta con ms
de 3.2 millones de trabajadores afiliados y atiende aproximadamente a 40
mil personas que, como pensionistas gozan de sus beneficios. Es un
sistema en el que el afiliado cotiza una
contribucin
una
cuenta
individual,
administrada
por
las
Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (AFPs), con el objeto de

acumular un fondo pensionario individual que financie su pensin.
Al mes de abril de 2003, el nmero de afiliados activos al sistema privado
de pensiones lleg a 3,253,574, la incorporacin de trabajadores
independientes mantiene una evolucin descendente observada desde
abril de 2003 (65% son dependientes). El incremento de los afiliados ha
ido en un aumento moderado, siendo el ao 1996 el que tiene la mayor
cantidad de afiliados.
VI.
CRISIS DEL SISTEMA NACIONAL DE PENSIONES
Desde hace una dcada se cre el sistema privado de administradoras de

fondos de pensiones como respuesta a la ineficiencia y malos manejos
que el estado haba mostrado en los recursos de pensiones, pero el
problema es que esta reforma planteada no fue integral como el caso
chileno, donde el sistema estatal de administracin de pensiones fue
sustituido ntegramente por el sistema privado, sino que se opt por
mantener dos sistemas: privado y pblico.
En el presupuesto del Sector Pblico para el ao 2004 se destina ms de
7,000 millones de soles para poder cubrir las pensiones ello representa el
segundo porcentaje ms alto del presupuesto (16.16%) de los cuales el

PER
10% es destinado para el Decreto Ley N 20530 y el 6.16% es destinado
para el Decreto Ley N 19990, es aproximadamente el 12% ms que la
amortizacin de la deuda externa, el 18% ms que los gastos de capital.
De igual forma, se ha estimado que el valor actuarial de la deuda
previsional del sistema nacional de pensiones es de 16,163 millones de
dlares.
Asimismo, el 43.6% del gasto pblico presupuestado se destinar al
pago de remuneraciones, obligaciones sociales y pensiones. El gasto
previsional equivale al 59% del pago de remuneraciones y obligaciones
sociales. A su vez, el gasto destinado al pago del Decreto Ley N 20530 es
el 62% del gasto previsional total.
Estas cifras demuestran que desde el punto de vista macro econmico el
fondo se encuentra quebrado.
La Organizacin Internacional del Trabajo OIT organiz un evento
internacional en Cartagena de Indias en el mes de agosto de 2003 con la
participacin de profesionales de la Seguridad Social de 10 pases
estableciendo como conclusin: que en el Per el pago de pensiones de
jubilacin a un grupo pequeo de personas del Deceto Ley N 20530, por
el
estado peruano est perjudicando seriamente al desarrollo del pas, al
desviar los recursos necesarios para la inversin hacia le pago de
pensiones.
De lo mencionado lneas arriba se concluye que los sistemas a cargo del
estado se encuentran en crisis lo cual es explicado en detalle por cada
sistema de acuerdo a lo siguiente:
6.1 Decreto Ley N 19990
Es un sistema que intenta favorecer a las capas ms pobres, sin obtener
el xito deseado por encontrarse limitado econmicamente. Asimismo,
existen problemas operativos que dejan constancia de un deteriorado

PER
servicio al afiliado, lo cual es originado principalmente, por la falta base
de datos de aportaciones efectuadas antes de agosto de 1999 y por la
existencia de planillas no ubicadas por quiebre y cierre de empresas.
El sistema nacional de pensiones se basa en la capitalizacin colectiva, en
el cual los trabajadores activos financian las pensiones de los jubilados.
Lo que sucede actualmente en el Per como en el resto del mundo, es un
crecimiento notable de los jubilados por lo que los aportes de los
trabajadores activos no son suficientes para financiar esas pensiones, al
no existir la fuente de financiamiento, el estado tiene que cubrir la
diferencia afectando a la caja fiscal. Ley N 28128 del Presupuesto del
Sector Pblico para el ao fiscal 2004
De acuerdo al Ministerio de Economa y Finanzas al ao 2003, el Sistema
Nacional de Pensiones cuenta con 1,37 millones de afiliados, de los cuales
el 70% son trabajadores activos y generan una recaudacin anual
promedio de S/. 669.7 millones (1997-2003). De otro lado la planilla anual
promedio ascendi en el 2003 a S/. 2,785 millones de los cuales el 72.5%
fue financiado por las transferencias efectuadas por Tesoro Pblico, lo cual
pone en evidencia el desequilibrio financiero del sistema, adems este
muestra una tendencia creciente en el corto plazo. Es decir mientras la
planilla se ha incrementado la recaudacin por aportes ha cado a una
tasa promedio de 6,3% en los ltimos 7 aos y el nmero de aportantes
promedio anual ha disminuido en 5%. Este desbalance refleja la no
adecuacin de variables como la tasa y aos de aportacin, la
edad de jubilacin y el clculo de pensin a los cambios
demogrficos y esperanza de vida de la poblacin.

PER
6.2 Decreto Ley N 20530
Es un sistema que tiene muchas bondades por lo tanto fomentan la
corrupcin, ampliacin y deformacin a grupos laborales distintos a los
originales, no se aplican tope a todos los grupos, alta vulnerabilidad a
reclamos
judiciales
problemas
operativos
como
expedientes
incompletos o perdidos, falta de consistencia en base de datos de

planillas.
La ONP administra el pago de pensiones de los pensionistas del Decreto
Ley N 19990 y de algunos pensionistas del Decreto Ley N 20530
pasando de un total de 319,254 pensionistas en el ao 1995 (ao de su
creacin) a 408,377 a diciembre de 2003.
El valor presente de la obligacin del Estado Peruano de los sistemas
previsionales est quebrado y creciendo sin control, tal es as que, si se
realiza un anlisis normativo de los sistemas previsionales se tiene:
Los excesos cometidos por ciertas normas pensionarias, respecto

de los
cuales existe una sentencia declaratoria de inconstitucionalidad expedida

por el Tribunal Constitucional, obligan a la ONP a encausar su actuar
segn lo determinado por este tribunal
La ONP es la entidad estatal responsable de la administracin de

los regmenes pensionarios que se le encargan expresamente, sin
embargo, el incremento de las pensiones no es de su competencia,
sino una decisin basada en disponibilidad presupuestal.
A pesar que el monto de las pensiones es reducido, el rgimen nacional

de pensiones es deficitario debido, entre otros factores, a que no
incorpora los efectos de la esperanza de vida y de la natalidad.
Como consecuencia, en la mayora de los casos, los pensionistas reciben
por pensiones ms de lo que efectivamente han aportado durante el
perodo laboral, siendo la diferencia cubierta con subsidio de Tesoro

PER
Pblico. En tal virtud, los aumentos de pensiones significan una mayor
presin fiscal.
VII.
ROL DEL ESTADO PERUANO
La problemtica remunerativa de los trabajadores de la administracin

pblica y por ende de sus pensionistas, es un tema de sumo cuidado,
debiendo sealar que toda mejora o incremento de las pensiones a cargo
del Estado est condicionada a la disponibilidad presupuestaria que se
destine para tales efectos y a las posibilidades de la economa nacional.
El elevado monto de las pensiones estn originando que el Estado
transfiera considerables recursos para cumplir con las planillas, con la
finalidad de comprender estas transferencias es necesario compararlas
con variables macroeconmicas.
Los sistemas previsionales a cargo del Estado estn quebrados y
creciendo sin control, as tenemos que en el ao 2003 se destino US$
1,816 millones de los Recursos para el pago de pensiones, este monto del
presupuesto del 2003, representa 63% del servicio de deuda externa, 3.2
veces del presupuesto del Ministerio de Educacin, 2.6 veces el
presupuesto del Ministerio de Salud, 26% de todos los gastos corrientes y
14% del Presupuesto del Sector Pblico.
Se calcula que las obligaciones previsionales a valor presente al 31 de
diciembre de 2003, equivalen a 1.7 veces el saldo de la deuda externa, de
los cuales el Costo del Decreto Ley N 19990 y del Decreto Ley N 20530
representan el 67% y 107% de la deuda externa respectivamente.
El Ministerio de Economa y Finanzas en su informe Trimestral de los
Sistemas de Pensiones en el Per a mayo de 2004 manifiesta que slo en
el rgimen del Decreto Ley N 20530, el Tesoro Pblico ha realizado
transferencias por US$ 10 407 millones entre 1997 y 2003, agrega que si

PER
a este monto se sumaran las transferencias proyectadas para el pago de
pensiones de dicho rgimen hasta el 2013, se alcanzara el saldo total de
la deuda externa peruana a diciembre de 2003.
Asimismo, el fondo de pensiones representa el 67% del PBI, quedando
supeditados slo a la
disponibilidad presupuestal.
VIII. ROL DE LAS ADMINISTRADORAS DE FONDOS DE

PENSIONES - AFP
El Sistema Privado de Administracin de Fondos de Pensiones (SPP) tiene
como objeto contribuir al desarrollo y fortalecimiento del sistema de
previsin social en el rea de pensiones y est conformado por las
Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (AFP), las que
administran los Fondos de Pensiones y otorgan obligatoriamente a sus
afiliados, las prestaciones de jubilacin, invalidez, sobrevivencia y gastos
de sepelio.
El
SPP
funciona
bajo
la
modalidad
de
Cuentas
Individuales
de
Capitalizacin.
Las AFP deben constituirse como sociedades annimas. Son de duracin
indefinida y tienen como nico objeto social administrar un determinado
Fondo de Pensiones (el Fondo) y otorgar las prestaciones. Para dicho fin,
las AFP recaudan por s mismas o a travs de terceros, los recursos
destinados al Fondo.
Los bienes que integran el Fondo, el Fondo Complementario y el Fondo de
Longevidad, el Encaje Legal y en general, las garantas que determine la
Superintendencia son inembargables, salvo los aportes voluntarios de los
afiliados registrados en la Libreta Complementaria de Capitalizacin
AFP.

PER
La Cuenta Individual de Capitalizacin de cada afiliado queda expresada
en libretas de registro denominadas Libreta de Capitalizacin AFP y
Libreta Complementaria de Capitalizacin AFP. En la primera se anotan
todos los movimientos y saldos de los aportes obligatorios, de los aportes
voluntarios y de los aportes del empleador, as como las ganancias de
todos ellos, debiendo especificarse la naturaleza y origen de cada uno de
los aportes.
En la segunda se anotan los movimientos y saldos de los aportes
voluntarios
del
afiliado,
los
mismos
que
tienen
la
condicin
de
inembargables y estn sujetos a retiros al final de la etapa laboral activa

del trabajador. Asimismo, tambin incluye los aportes voluntarios sin fin
previsional, los mismos que tienen la condicin de embargables y cuyo
saldo puede ser convertido en aporte voluntario con fin previsional, los
afiliados que registren un mnimo de
cinco aos de incorporacin al Sistema Privado de Pensiones o de
cincuenta aos de edad, alternativamente
Las AFP deben informar por lo menos en forma cuatrimestral y por escrito
a sus afiliados de los movimientos y saldos de las Cuentas Individuales de
Capitalizacin, sin perjuicio de las solicitudes que a dicho fin puedan
efectuar los afiliados.
IX.
ROL DE LA OFICINA DE NORMALIZACION PREVISIONAL ONP
Mensualmente el Tesoro Pblico, EsSalud y el Fondo Consolidado de

Reservas Previsionales (FCR) realizan transferencias de recursos para el
cumplimiento de las obligaciones previsionales.
En el ao 2003 se calific un promedio mensual de 16,200 expedientes
mientras que en lo que va del ao 2004 (Marzo) se calific un promedio
mensual de 14,000 expedientes.
La Defensora del Pueblo, rgano constitucional autnomo creado por la
constitucin
de
1993,
tiene
como
misin
proteger
los
derechos
constitucionales y fundamentales de la persona y la comunidad,

PER
supervisar el cumplimiento de los deberes de la administracin del Estado
y la prestacin de servicios pblicos a la poblacin, ha recibido
aproximadamente 14,000 quejas contra la ONP, representando ests la
tercera parte del total de quejas recibidas de dicho organismo, las mismas
que obedecen principalmente a dos razones:
Bajos montos de pensiones
La ineficiencia de la administracin (falta de notificacin oportuna,
demora en la calificacin de expedientes, demoras en la rehabilitacin de
cheques, excesiva demora en el pago de devengados, demoras por
cambio de proveedor, etc.)
La Defensora del Pueblo en su sexto informe anual concluye que la
primera de las quejas es un tema que no corresponde a la ONP sino al
Estado Peruano, mientras que la segunda de las quejas, relativa a la
necesidad de mejorar la eficiencia administrativa, tiene su origen en
muchas causas:
La ONP enfrenta dificultad para obtener la informacin respecto a

las aportaciones efectuadas en el caso del Decreto Ley N 19990, a
la falta de documentacin pertinente en el rgimen del Decreto Ley
N 20530 y a los informes mdicos que debe emitir EsSalud en el
caso de pensiones de invalidez.

La poblacin de pensionistas administrados por la ONP ha ido
creciendo constantemente desde su creacin, as tenemos en 1995,
la ONP administraba el pago de pensiones de 4 fondos previsionales
(SNP, EMSAL, ELECTROLIMA, FODASA) con 319,254 pensionistas con
una ejecucin de pensiones anual de US$ 368,050,328 (Trescientos
sesenta y ocho millones, cincuenta mil tres cientos veintiocho
Dlares Americanos), al 31 de diciembre de 2003 administr 16
fondos previsionales con 408,377 pensionistas con una ejecucin de
pensiones anual de US$ 868,796,823 (Ocho cientos sesenta y ocho
millones, de Expedientes SIEE, Informe Supervisin Electoral y

PER
Programa de Proteccin a Poblaciones Afectadas por la Violencia
PPAV
Fuente:
Pgina
Web
de
la
Oficina
de
Normalizacin
Previsional,
Estadsticas Calificaciones
www.onp.gob.pe
Fuente:Sexto Informe Anual del Defensor del Pueblo, Sistema de
Informacin y Estadstica
Adicionalmente la ONP otorga los Bonos de Reconocimiento (BdR) a

los aportantes al Sistema Nacional de Pensiones que deciden
realizar su traslado al Sistema Privado de Pensiones, cuyos pagos
tambin han crecido de manera geomtrica, as tenemos que en
1995 se pago por bonos US$ 2,343,379 (Dos millones, tres cientos
cuarenta y tres mil
trescientos setenta y nueve) anuales, mientras que en el 2003 se realiz

pagos por US$ 170,779,759 (Ciento setenta millones, setecientos setenta
y nueve mil, setecientos cincuenta y nueve Dlares Americanos) anuales.
Segn la Defensora del Pueblo en su ltimo informe anual, entre el 11 de
abril de 2002 y el 10 de abril de 2003, el 17.69% de las quejas fueron
dirigidas contra la Oficina de Normalizacin Previsional, seguida por el
Ministerio de Educacin y las Direcciones Regionales de Ecuacin (11.6%),
el Poder Judicial (5.07%), la Polica Nacional (4.82%) y el Ministerio de
Salud
sus
respectivas
dependencias
regionales
(3.73%).
Estas
instituciones ocupan el mismo orden que en el anterior Informe Anual del

Defensor del Pueblo. La misma Defensora en su informe anual agrega
que un caso que es preciso revelar es a la ONP, pues el nmero de quejas
recibidas contra esta institucin es considerablemente menor al del
perodo anterior (abril del 2001 a abril del 2002), incrementndose
significativamente el porcentaje de casos concluidos. Asimismo, el
44.94% de los casos concluidos fueron infundados es decir no se encontr

PER
responsabilidad de la ONP en las presuntas vulneraciones de los derechos
planteados por los recurrentes.
Respecto a estas evidentes mejoras, la Defensora del Pueblo puso
especial nfasis en encontrar mecanismos que permitiesen a los jubilados
y ciudadanos el acceso oportuno a su pensin de jubilacin, considerando
que adems de tratarse de un derecho fundamental, quienes lo solicitan
constituyen un grupo particularmente vulnerable
ONP SECRETARIA TECNICA DEL FCR - FONDOS ADMINISTRADOS
POR LA SECRETARIA TECNICA DEL FCR
El FCR inicia sus operaciones el 31 de agosto de 1998, ejecutando las
siguientes actividades a su cargo:
Recepcin y administracin de los
recursos
de los Fondos
Previsionales: ELECTROLIMA, EMSAL, ENTEL PERU, INDUSTRIAL

CACHIMAYO, ENATA, RTP; PARAMONGA, ENCI, ENAFER, PESCA PERU,
ENAPU, as como del Fondo Bonos de Reconocimiento; y Recepcin
y administracin del Saldo de la Reserva del D.L N 19990

Al 31 de diciembre de 2003, el valor del Portafolio administrado
por el Directorio del FCR, asciende a la suma de US$ 3,130,321,256
(Tres mil ciento treinta millones, tres cientos veintiuno mil, dos
cientos cincuenta y seis dlares americanos).
Dicho fondo esta distribuido en los siguientes fondos:

Fondo
Decreto
Americanos
Fondos por
Ley
Encargo
19990
US$
(Electrolima,
1,994,296,151
Emsal,
Entel
Dlares
Per,
RTP,
Cachimayo, Enata, Paramonga, Enci, Pesca Per, Enafer, Enapu)

US$ 211,504,478 Dlares Americanos.
Fondo Bonos de Reconocimiento US$
Americanos.
924,520,627
Dlares

PER
X.
REFORMA DEL SISTEMA DE PENSIONES
En 1993, el Per se convirti en el primer pas despus de Chile en todo

Amrica Latina, que otorg a sus trabajadores la opcin de moverse a un
sistema privado administrado por compaas de su eleccin, y adems
otorgo bonos de reconocimiento para aquellos que lo hicieron. En la
actualidad ms de 3.2 millones de peruanos ya se han trasladado al
nuevo sistema, el mismo que ha acumulado un fondo de S/. 23,387
millones.
La caracterstica estructural ms problemtica del sistema peruano es el
programa gubernamental de reparto que an persiste para los nuevos
trabajadores que entran a la fuerza de trabajo. Esta caracterstica deja la
puerta abierta a un sistema desfinanciado del cual los polticos pueden
abusar una vez ms y usarlo para debilitar el sistema privado.
1. INTERVENCION PBLICA
Ante la situacin actual se plantea la interrogante de Por qu mantener
la intervencin del Estado en el sistema previsional?, encontrndose las
siguientes respuestas:
Los ciudadanos no realizan una previsin (ahorro) durante su vida
laboral, por lo que al momento de dejar de trabajar, se encontraran
en miseria extrema. Entonces la intervencin pblica se hace
necesaria obligando a todos los ciudadanos a prevenir su futuro.
Si un ciudadano, deseara ahorrar, no tendra un adecuado
conocimiento de la esperanza de vida, por lo cual sera costoso y

PER
difcil poder planificar el monto que debera ahorrar para vivir
tranquilamente durante su vejez.
Si se diera el caso de una planificacin racional por parte de los
ciudadanos, igualmente se daran casos de extrema pobreza razn
muy simple la gente prefiere el consumo presente al consumo
futuro.
Pero todos estos elementos podran solucionarse con una obligacin
mediante ley para que todos los ciudadanos al momento de iniciar un
trabajo se acojan a un sistema privado de pensiones, pero surgen otras
consideraciones que hacen necesario la cobertura pblica.
Riesgo Social que conlleva a una cada brusca de las tasas de
inters, es decir al producirse un efecto social que afecte a toda la
poblacin o a una parte importante de est, como son las guerras,
terremotos, inundaciones, una empresa de previsin no podra
cubrir a todos los ciudadanos al mismo tiempo, es decir slo cubren
riesgos privados.
Riesgo de quiebra, en caso de quiebra por un mal manejo el
ciudadano perdera todo los aportes. En una institucin pblica
tambin puede existir una mala gestin, pero no hay riesgo de
quiebra, porque se tendra que cumplir con las obligaciones con
otras fuentes de financiamiento.
Redistribucin de prestaciones, en el sector privado los individuos
dan lugar a diferentes pensiones, de tal manera que ciudadanos con
ingresos mnimos recibiran una pensin mnima, el sector pblico
trata de eliminar estas diferencias realizando una distribucin ms
equitativa.
2. DEL SISTEMA DE REPARTO AL SISTEMA DE CAPITALIZACION
INDIVIDUAL
Un sistema de capitalizacin acta como un fondo de pensiones privado,
es decir las contribuciones pagadas por cada uno de los ciudadanos

PER
originan un fondo con el plus de la rentabilidad que puedan generar, y
cuando es la etapa de jubilacin la retribucin que reciben esta en funcin
de dicho fondos y la rentabilidad. Este sistema esta asociado a la idea de
un individualismo.
Un sistema de reparto acta como un fondo de pensiones pblico, es
decir que las contribuciones realizadas por los trabajadores activos sirvan
para pagar las pensiones de los jubilados, generndose una cadena con
los nuevos ingresantes a la masa laboral. Este sistema est asociado con
la idea de solidaridad colectiva.
El tratar de elegir entre un sistema u otro no es fcil de determinar, deben
considerarse diferentes elementos como la posicin ideolgica de la
sociedad, la situacin econmica, la demografa, el nivel de ahorro, la
inversin, la oferta laboral.
Las pensiones constituyen el principal componente de los programas de
bienestar en todos los pases, los cuales se enfrentan a diferentes
desafos como son la explosin demogrfica y la evolucin econmica,
con la crisis de los aos 90 estos problemas se hicieron ms fuertes.
3. PROBLEMAS DEL SISTEMA DE PENSIONES PERUANO
Demogrfico:
Existe un progresivo envejecimiento de la poblacin por descensos de la
tasa bruta de natalidad, de mortalidad, por lo cual en la actualidad se est
originando un cambio en la estructura de la poblacin, incrementndose
el porcentaje de personas mayores a 65 aos.
Las familias en la actualidad tienen en promedio 2 hijos comparado con la
relacin de hace 20 aos que era de 5 hijos, nos hace ver que en el futuro
la relacin entre las personas en edad potencialmente activa por cada
persona de 65 aos sera reducida.
La reciente y asombrosa decodificacin del genoma humano, que conlleva
a la promesa de curar enfermedades como el cncer, podra ser la peor

PER
pesadilla para los administradores de sistemas de reparto en todo el
mundo.
Como lo ha observado el ex Secretario de Comercio de los Estados Unidos
Pete Peterson los costos del envejecimiento global estarn lejos de las
posibilidades de an las naciones ms ricas, a menos que el sistema de
beneficios
se
reforme
radicalmenteel
envejecimiento
global
se
convertir no slo en el problema econmico ms trascendente del siglo

21, sino
tambin en el problema poltico ms importante
Macroeconmico
Se estima un crecimiento del PBI a razn de 2.5 a 3% anual.
: El nmero de aportantes se encuentra condicionado por las condiciones
de empleo, los ingresos, la productividad, la tasa de inflacin.
La inflacin ser a razn de un dgito anual.
Por el crecimiento de la tasa de empleo se puede tomar cifras tan
reales, para el gobierno se habla de un crecimiento de 2 a 3%
anual,
mientras
que
los
gremios
empresariales
sociales
mencionan que el empleo se reduce ao a ao.

Proyeccin futura del sistema nacional de pensiones: Si se analiza
estas variables se puede observar que la relacin entre el nmero de
aportantes con el nmero de pensionistas, va ir disminuyendo en el
transcurso de los aos.
Para el caso del Decreto Ley N 19990 se puede ver que el nmero de
pensionistas
2,785,185,356
es
,
de
390,986
teniendo
una
con
una
ejecucin
recaudacin
ms
anual
ingresos
de
S/.
propios
aproximada de S/. 597,400,000 Nuevos Soles.

Si se pretendiera utilizar el fondo actual del D.L N 19990
agregada la recaudacin mensual, para el pago de pensiones sin
solicitar a Tesoro Pblico que cubra el dficit, dicho fondo durara
nicamente de Marzo de 2004 a Diciembre de 2007, demostrando
que dicho fondo se encuentra totalmente quebrado.

PER
Por lo expuesto se puede apreciar un dficit en el sistema originado por
un fuerte incremento en el gasto de pensiones y un crecimiento lento de
la recaudacin de los aportantes.
Los sistemas a cargo del Estado se encuentran en colapso: As
tenemos que el Decreto Ley N 19990 al intentar favorecer a las capas
ms pobres, se encuentra en la imposibilidad de hacerlo por encontrarse
limitado econmicamente, as mismo existe un deterioro del servicio que
brinda la ONP al afiliado originado principalmente por falta de base de
datos de
aportaciones efectuadas antes de agosto de 1999 y planillas no ubicadas
de empresas en quiebra o cerradas; para el caso del Decreto Ley N
20530 sus bondades originan corrupcin, ya que se realiza una
deformacin a grupos laborales distintos a los originales, tienen una alta
vulnerabilidad a reclamos judiciales y los problemas operativos como
expedientes incompletos o perdidos y falta de consistencia en base de
datos de planillas.
No existe equidad en los regmenes a cargo del estado
Privatizacin del Seguro Social en Cato Institute : Esto se origina al no
darse una adecuada proporcionalidad entre pensiones recibidas y
cotizaciones pagadas, originado por la existencia de regmenes variados
con diferentes condiciones de funcionamiento. En el rgimen Decreto Ley
N 19990 existe un tope de pensin de S/ 857 Nuevos Soles, mientras que
en el rgimen Decreto Ley N 20530 existen pensiones que pueden pasar
de S/. 10,000 Nuevos Soles.
En el proyecto de Reforma Constitucional remitida al Congreso en mayo
de 2004 que modifica los artculos 11 y 130 y la Primera Disposicin
Final y Transitoria, se indican dos ejemplos de inequidad existente en el
sistema:
Una funcionaria pblica que ingresa a trabajar a los 22 aos de edad
como empleado pblico sujeto al Decreto Legislativo N 276, con una
remuneracin mensual equivalente a US$ 140 y que no hubo ninguna

PER
interrupcin de servicios con licencia sin goce de haber. Se asume que la
esperanza de vida es 80 aos y que la rentabilidad del fondo es 4% anual
en dlares. Asimismo, para los incrementos salariales se asume una tasa
de productividad de 2% anual.
Bajo el rgimen del Decreto Ley N 19990, la funcionaria se jubilar, en el
ao 2022, a los 65 aos de edad y 43 aos de aportacin. Se asume que
la remuneracin al momento de cese ascender a un equivalente de US$
279.
Por ello la pensin que le correspondera, si las normas se mantienen
iguales a las actualmente vigentes, sera el tope permitido: equivalente a
US$ 247.
En cambio, bajo el rgimen del Decreto Ley N 20530, la funcionaria se
habra jubilado en el ao 2000, a los 43 aos de edad, luego de 21 aos
de servicios, alcanzando el derecho a una pensin equivalente al total de
su ltima remuneracin y con el atributo de nivelable. Ello fue posible
debido a que el rgimen del Decreto Ley N 20530 concede derecha a
pensin
completa a las trabajadoras mujeres que cumplen 25 aos de servicios,
los que se pueden reducir a 21 en el caso de las que cuentan con ttulo
profesional porque se reconoce los cuatro aos de estudios superiores. En
el momento de cese, su pensin ascendera a un equivalente de US$ 204,
pero por efecto de la nivelacin se habra incrementado hasta US$ 226 en
el ao 2003, alcanzando US$ 297 en el ao 2017.
Al momento del cese, el monto acumulado de las aportaciones de la
funcionaria que cuenta con cedula viva asciende a US$ 5,129. Este
acumulado financiara el pago de pensiones mensuales durante slo
veinte meses. Esta funcionaria percibir pensin durante 37 aos, por lo
que se concluye que le habra costado al Estado la cifra de US$ 139,000,
sin considerar beneficios obtenidos con la nivelacin. Sin embargo,

PER
existen otros supuestos en los que el costo de esta funcionaria podra ser
mayor.
Por ejemplo que la funcionaria jubilada tuviera una hija soltera sin trabajo
y sin rentas. La pensin completa sera heredada por la hija. En un caso
extremo, que no es poco frecuente, la jubilada podra haber adoptado
antes de morir a una nieta recin nacida. Al fallecimiento de la cesante, la
nia tendra derecho a pensin de orfandad, igual a la pensin de su
madre
adoptiva, que podra conservar de manera vitalicia si no contrae
matrimonioy no trabaja. En todo caso asumiendo que esta hija s se
casar o trabajar, el pago de la pensin de esta funcionaria se
prolongar por 19 o 20 aos, es decir US$ 79,000 ms, dando un total de
US$ 218,000.
En el caso de la funcionaria que permaneci bajo el rgimen pensionario
del Decreto Ley N 19990, el monto acumulado de las aportaciones al ao
2022 habr ascendido a US$ 34,485, casi seis veces el acumulado bajo el
Decreto Ley N 20530, y le habra financiado doce aos y medio de su
pensin. Si suponemos que tambin morir a los 80 aos, esta docente
habr costado al Estado US$ 8,000.
Un caso real es el de un funcionario de la Empresa Nacional de Puertos,
nivel Gerente
Cifras de la Cedula Viva: Al cierre del 2003 la cifra estimada de
pensionistas es cercana a los 300,000 y la cifra de trabajadores activos es
de 31,000, siendo la pensin promedio de S/. 1,267 mensuales, sin
embargo hay 10,845 pensionistas cuya pensin supera los S/. 3,100
mensuales y un pequeo nmero un poco ms de 500 personas tienen
pensiones superiores a S/. 10,000 mensuales. El Clculo Actuarial del
costo previsional del Decreto Ley N 20530 asciende aproximadamente a
US$ 22 millones. El costo pensionario total incluyendo la Ley Decreto Ley
N 19990, es casi el doble de la deuda externa.

PER
El gasto anual, nicamente por el Decreto Ley N 20530 obliga a un
subsidio por parte del Estado que representa el 10% del gasto pblico,
mientras que el Decreto Ley N 19990 necesita subsidios que ascienden
al 6% del gasto pblico total. Dentro de los prximos 15 aos, se
necesitarn ms de US$ 30,000 millones a razn de US$ 2,000 millones
por ao para cubrir las necesidades de los Decretos Leyes N 19990 y
20530 de los cuales aproximadamente US$ 1,500 millones corresponden
a esta ltima.
Las normas vigentes impiden fijar racionalmente las remuneraciones del
sector pblico, porque cualquier aumento se traslada a las pensiones.
PROPUESTA DE REFORMA
El Per, en 1993 se convirti en el segundo pas despus de Chile que
realiz una reforma del sistema previsional, otorgando a sus trabajadores
la opcin de moverse a un sistema privado administrado por compaas
de su eleccin y otorgo bonos de reconocimiento para aquellos
trabajadores que se trasladen al rgimen privado, teniendo al 31 de
Marzo de 2004 cerca de 3,2 Millones de afiliados con una cartera
Administrada de S/. 23,387 millones correspondiendo S/. 23,158 millones
al Fondo de Pensiones y S/.229 millones al Encaje Legal.
El tema estructural con mayor problema es que an persiste el programa
gubernamental de reparto, inclusive para los nuevos trabajadores que
entran en la fuerza laboral, con lo cual se deja una puerta abierta a un
sistema que de por s esta desfinanciado.
El Sistema de Pensiones Pblico peruano se encuentra en crisis y en
camino a la quiebra, por lo que es necesario tomar medidas que alivien el
dficit existente, se debe tener en cuenta que para establecer cualquier

PER
reforma est debe ser polticamente aceptable, por lo tanto es
fundamental informar al pblico del cambio que se va realizar y de las
promesas de
prestaciones futuras y sus efectos en las finanzas del sistema de
pensiones
TRANSICION
Un cambio obligatorio cierra rpida y definitivamente el plan pblico. En
algunos pases donde el sistema pblico se ha colapsado, esto puede
verse como una ventaja, sin embargo existen dos riesgos en el cambio
forzoso: Primero, un gobierno nuevo podra invertir fcilmente la reforma,
puesto que el cambio fue impuesto y no una eleccin; y segundo la
minimizacin de la resistencia poltica y legal podra ser costosa si la
evaluacin de los derechos acumulados se eleva por encima del nivel
necesario para persuadir a la mayora de los trabajadores a que cambien.
Para realizar este traslado el Estado debera dar leyes con la finalidad de
dar un cierre definitivo a la entrada al sistema pblico de pensiones,
buscando que este sistema desaparezca.
FORMACION DE RESERVAS ACTUARIALES

El estado debe buscar que las diferentes instituciones del estado, a travs
de sus aportes o de recursos que puedan obtener, logren establecer un
fondo de reserva que les permita cubrir los gastos de pensiones de sus
pensionistas, para esto se debe establecer un plazo
para formar dichas reservas.
Mediante Decreto Supremo N 106-2002-EF, se da un plazo de 10 aos
para que las entidades del Estado formen su reserva actuarial, pero debe
establecerse mecanismos que permitan que se logre la formacin de

PER
dichos fondos pensionarios, esto sera adecuado para los pensionistas que
se encuentran bajo el rgimen 20530.
Sera iluso solicitar que el Estado Peruano forme los fondos de la
cuantiosa deuda que tiene al Sistema Nacional de Pensiones Decreto Ley
N 19990, para que con estos recursos se pueda afrontar la deuda de los
jubilados. Lo que se debera es ir formando esta Reserva para ir
incrementndola progresivamente.
RETIRO ANTICIPADO DEL SISTEMA
Los pases con edad de retiro ms tempranas estn en Europa, entre ellos
Francia, Italia, Hungra, Rumania, Eslovenia y los pases bajos, en estos
pases aproximadamente el 55% de los hombres de entre 55 y 59 aos
estn todava activos y tan slo uno de cada cinco hombres lo estn entre
los 60 y los 65 aos, prcticamente nadie por encima de los
65 aos trabaja.
En el otro extremo se encuentran los dems pases, siendo principalmente
los pases de Africa, algunos del Este de Asia y Amrica Latina, los ndices
de actividad son del 90% o ms para edades por debajo de 65 y una
media regular del 70% por encima de los 65.
En los aos 60, los hombres trabajaban 50 de los 68 aos de vida media.
Hoy en da las expectativas son pasar slo 38 aos con un trabajo
remunerado. El nmero de aos a trabajar ha aumentado de 18 a 35.
Conforme los pases se van haciendo ms ricos, sus ciudadanos tienden a
retirarse antes.
La carga del retiro anticipado recae en el sistema de pensiones, que ya
tiene que afrontar el coste de envejecimiento de la poblacin, cada ao
que se reduce la edad media de retiro en un pas, aumenta el nmero de
pensionistas en ms de 5%. Adems, el retiro anticipado tambin
significa que hay menos trabajadores: el 2% o ms por cada ao que
disminuye la edad de retiro de las personas. Estos dos efectos parejos
aumentan al menos un 8.5% la cotizacin que hay que pagar a las
pensiones, segn datos del Banco Mundial.

PER
Los trabajadores de ms edad de nuestros das tuvieron las mejores

ventajas de una educacin mejor, gozan de mejor salud, la esperanza de
vida es mayor que la de los padres. Adems los trabajos ya no son tan
duros fsicamente, entonces surge la pregunta de Por qu entonces son
tantos los que abandonan el mundo laboral? Una respuesta es el
elevado ndice de desempleo, pocos son los trabajadores de avanzada
edad que pierden el trabajo y encuentran uno nuevo, adems algunos
gobiernos fomentaron errneamente el retiro anticipado creyendo que as
se reducira el desempleo.
SUPERVISION
Las actividades de la supervisin del sistema de pensiones en la
actualidad son efectuadas para el Sector Privado por la Superintendencia
de Banca y Seguros a travs de la Intendencia Administradora de Fondos
de Pensiones, mientras que para el Sector Pblico la administracin es
realizada directamente por el Ministerio de Economa y Finanzas y por
cada uno de los organismos que tienen a su cargo el pago de pensiones.
Estas instituciones deben de tener en cuenta lo siguiente:
Al ser un esquema obligatorio a diferencia de cualquier otro tipo de
ahorros, entonces el gobierno posee una mayor responsabilidad
para asegurar que se cumplan con las normas y que exista una
adecuada supervisin.
Las pensiones son ms complicadas que las formas de ahorro, se
trata de contratos a largo plazo que ocasiona que se interaccionen
los mercados de capitales, los seguros y la seguridad social.
Los pensionistas o futuros pensionistas a menudo desconfan de la
eficiencia y transparencia de los organismos de supervisin
existentes.

PER
Existen dos tipos de supervisin: Proactivos que implican una
especificacin detallada de gran parte de las actividades de los gestores
de los fondos de pensiones, para ellos se requiere una auditoria constante
para asegurar de que se cumplan las normas; Reactivos
implican un mayor grado de autorregulacin, se supone que los fondos
actan de manera correcta. La autoridad del organismo supervisor deber
resguardarse de las
presiones
polticas
destinadas
proteger la
estabilidad a largo plazo del sistema y la seguridad de los fondos de los

particulares. Se debe tener que a medida que crecen los fondos, los
supervisores son objetos de fuertes presiones, por lo que este organismo
deber ser autnomo.

PER
XI.
1.
CONCLUSIONES
Las reservas de pensiones de la administracin pblica han sido
utilizadas para financiar diferentes conceptos que no son de pensiones,

por ejemplo compra de edificios, construccin de carreteras y cubrir el
dficit fiscal existente en la dcada de los aos 70 y 80. Es decir los
gobiernos consideraron las reservas de pensiones como una forma
cmoda y barata de financiar el dficit existente, como consecuencia de
ello los miembros del sistema tienen menores prestaciones.
2. Decreto Ley N 19990, los problemas operativos originan un servicio
deteriorado al afiliado, bsicamente existe falta de base de datos de
las aportaciones efectuadas antes de agosto de 1999 y planillas no
ubicadas por quiebra y cierre de empresas, por tal motivo al
momento de realizar un trmite pensionario ante la Oficina de
Normalizacin Previsional esta no puede validar los aportes
realizados por los pensionistas, ms an teniendo en cuenta el gran
volumen de beneficiarios de este rgimen, as al 31 de diciembre de
2003 el Rgimen Decreto Ley N 19990 tiene 409,421 pensionistas
y 969,367 trabajadores activos.
3.
Decreto Ley N 20530, es un rgimen que desde su creacin

origino demasiados beneficios a los pensionistas, las bondades
fomentan la corrupcin, llevndose a la ampliacin o deformacin
en grupos laborales distintos a los que fueron originalmente.

PER
Asimismo, existe una alta vulnerabilidad a reclamos judiciales que
da como resultado la incorporacin de nuevos grupos. Otro
problema existente en este rgimen, quizs el ms importante, es
el concepto de cedula viva o efecto espejo, ya que todos los
aumentos o mejoras que pueden tener los trabajadores activos
tambin son aplicables a los pensionistas, ms an teniendo en
cuenta que al 31 de diciembre de 2003 el Rgimen Decreto Ley N
20530 tiene 290,522 pensionistas y 31,250 trabajadores activos.
4. Los regmenes a cargo del Estado no son equitativos en la
distribucin de pensiones, as tenemos que el rgimen Decreto ley
N 19990 tiene un tope de pensin de S/. 857 Nuevos Soles,
mientras que el rgimen Decreto Ley N 20530 no tiene tope lo que
origina que existan pensiones mayores a S/. 8,000 Nuevos Soles.
5.
La viabilidad del sistema de pensiones estatal se agrava por el

incremento de las expectativas de vida y la reduccin de las tasa de
fertilidad. En los prximos 35 aos, se triplicar el nmero de
individuos sobre los 65 aos en el mundo.
6. Es necesario una reforma integral del sistema de pensiones

pasando de un Sistema de Reparto a un Sistema de Capitalizacin
Individual,
cerrando
por
completo
el
Sistema
de
Reparto,
principalmente el rgimen del Decreto Ley N 20530.

7.
"Hay que crear otras alternativas que hagan que el retiro del 95.5%
sea una ms que el trabajador puede elegir, si el Sistema Privado
de Pensiones es creativo inventar una nueva que efectivamente
sea ms favorable para el pensionista".
8. debera enfocarse a personas que tienen una pensin o un monto
bajo en su fondo de capitalizacin, y en situaciones en las cuales

realmente
requiera
ese
dinero
para
efectos
de
un
crdito
hipotecario, para poder atenderse ante una enfermedad. Si bien se

PER
ha aprobado esta liberacin del 95.5% lo interesante va a ser qu
situaciones van a regularse".
XII.
OPININ TCNICA
1. Para la ONP
La Oficina de Normalizacin Previsional como responsable de la
administracin de los regmenes pensionarios, debe procurar la
eficiencia en el servicio a los pensionistas, debiendo implementarse
medidas para asegurar una mayor celeridad en la atencin de las
solicitudes y reclamos de los pensionistas.
Siendo uno de los mecanismos una mayor supervisin de los servicios que
se encuentran a cargo de terceros, para lo cual se debe establecer plazos
y producciones concretas al momento de convocar a concursos para las
contrataciones de servicios, siendo uno de los
Principales
servicios
externalizados
el
Servicio
de
Calificacin
otorgamiento de derechos pensionarios con un costo mensual de S/.

583,154 Nuevos Soles y el Servicio de Orientacin y Recepcin al
Pensionista con un costo aproximado mensual de S/. 920,000

PER
Nuevos Soles.
Exigir que las personas que atienden al pblico sean las idneas, y que
tengan bien claro que el trabajo que realizan es de un apoyo social, y que
la razn de ser de la ONP son los pensionistas.
Dar mejores instructivas a los futuros pensionistas, para que al momento
de presentar su solicitud de incorporacin tengan todos los documentos
acordes con los dispositivos legales existentes, y as evitar recibir
informacin que luego va ser denegada y de esta manera hacer que se
dilate el tiempo en el cual se otorgue una pensin.
Polticamente, el Estado Peruano debera reestructurar la Oficina de
Normalizacin Previsional, brindndole ms apoyo y hacindola una
institucin
que
sirve
de
apoyo
los
pensionistas
que
principalmente busca el bienestar de ellos, asimismo deber crear

una estructura donde existan mayores canales de supervisin en las
reas operativas principalmente en la calificacin de expedientes,
as mismo debera realizar una administracin centralizada de todos
los regmenes pensionarios, de esta manera el gasto administrativo
ser ms eficiente, ya que se podr contratar personal calificado y
especializado en la materia. En el tema judicial la defensa de
muchos expedientes por parte de una sola entidad es menos
costosa que la que realizaran ms de ochocientas entidades
2. Para el Estado
Redistribuir en forma ms equitativa las pensiones de los actuales
aportantes al Sistema Nacional de Pensiones, para lo cual el estado,
en cumplimiento de su obligacin de crear condiciones para
garantizar una jubilacin digna y decorosa, debe asegurar un
subsidio parcial para aquellas personas que, a pesar de haber
llegado a la edad de retiro laboral y cumplido con los aos de
aportacin, no cuenten con aportes en montos suficientes para
asegurar una pensin mnima.

PER
La pensin mnima deber ser incrementada en la medida que las
posibilidades de caja lo permitan, la cual debera esta ligada a la
Remuneracin Mnima Vital, lo cual evitara la creacin de
subgrupos beneficiarios y la utilizacin de las pensiones como
instrumento poltico que ponga en riesgo la cobertura de las
pensiones futuras.
Asimismo, deber establecerse una pensin mxima la misma que no
debera ser mayor a la Unidad Remunerativa del Sector Pblico o la
Unidad Impositiva Tributaria.
Debe realizarse una revisin de las pensiones otorgadas por el
Decreto Ley N 20530, toda vez que existe una significativa
cantidad de pensiones que han sido otorgadas de manera irregular,
es decir sin cumplir los requisitos que exige dicho rgimen, y
autorizar el inicio de acciones de nulidad de las pensiones obtenidas
ilegalmente.
Cerrar definitivamente toda posibilidad de nueva incorporacin al
rgimen del Decreto Ley N 20530, as mismo eliminar la nivelacin
automtica de las pensiones, para lo cual se debe aprobar una ley
de reforma constitucional, si bien esta reforma se debe nicamente
al rgimen 20530, se debe indicar que las modificaciones que se
introduzcan en los regmenes pensionarios actuales, debern
regirse por criterios de sostenibilidad y no nivelacin.
Al cerrar el rgimen del Decreto Ley N 20530, disminuye la
inequidad existente en el sistema pensionario, toda vez que
actualmente el estado se encuentra fomentando la desigualdad
entre regmenes pblicos al subsidiar a un grupo de ex funcionarios
del Estado. Asimismo, este cierre definitivo pondr fin a todos los
grupos que intentan entrar a este rgimen.
Evitar el crecimiento sin control de las obligaciones que Estado
tiene con el sistema de pensiones.
Asignar mejor el subsidio del Estado disponiendo de mayores
recursos para extrema pobreza, salud y educacin.

PER
Realizar una revisin de todo el sistema previsional y plantear una
reforma conjunta la cual debe incluir a los sistemas pblicos y
privados, un cambio estructural es pasar de un sistema de reparto a
un sistema de cuenta individual, en el cual los pensionistas conocen
la cuanta acumulada por sus aportes, hacindose necesaria la
individualizacin de las cuentas al Sistema Nacional de Pensiones,
as como rigen las cuentas individuales para el Sistema Privado de
Pensiones. Con este esquema se logra que al momento de solicitar
una pensin, los pensionistas conocern los montos acumulados en
sus cuentas de capitalizacin individual, su rendimiento y, por
consiguiente el importe que le correspondera por pensin.
Permitir que los fondos de pensiones puedan invertir en diversidad
de instrumentos financieros, lo cual podra iniciarse con un
incremento
del
porcentaje
de
inversin
en
el
extranjero
(actualmente slo el 10.5% del total de la cartera), toda vez que al

ao 2004 no existe una diversificacin de instrumentos peruanos,
asimismo
existe
una
fuerte
adquisicin
por
parte
de
las
administradoras de fondos de pensiones de instrumentos del estado

peruano como los bonos soberanos.
Dar apoyo a la implantacin de los multifondos del Sistema Privado,
permitiendo que todas las personas conozcan todas la cualidades
de inversin en los diferentes instrumentos financieros y as no ser
sorprendidos por las Administradoras de Fondos de Pensiones.
BIBLIOGRAFA
Reforma de Pensiones: Una Estrategia Riesgosa: Reflexiones acerca del
Informe del Banco Mundial Titulado Envejecimiento sin Crisis, elaborado

PER
por Roger Beattie y Warren Mc Gillivray
Sexto Informe Anual del Defensor del Pueblo Repblica del Per
Superintendencia Administradora de Fondos de Pensiones del Gobierno
de Chile www.safp.cl
Boletines Informativos de la Superintendencia de Banca y Seguros
SBS, www.sbs.gob.pe
Reforma a los sistemas de pensiones y los desafos de la dimensin de
gnero, Alberto Arenas de Mesa y Pamela Gana Cornejo, Centro

Latinoamericano y Caribeo de Demografa Divisin de Poblacin de la
CEPAL. Santiago de Chile, Octubre de 2001.
Entender la profusin de reformas en los sistemas de pensiones,
elaborado por Ral L. Madrid, profesor de Ciencia Poltica en la

Universidad de Texas-Austin.
Anlisis Costo Beneficio de la Inversin de las Reservas del Sistema
de Pensiones del Instituto Mexicano del Seguro Social (1944-1994),

elaborado por Pili, Categora de Tesis de Licenciatura.
Estudios sobre Regulacin y Supervisin del Sistema Financiero N 004
Marzo 2000, elaborado pro MSc. Roberto Jaikel S. y MAE Antonio Morell
miembros del Consejo Nacional de Supervisin del Sistema Financiero
La reforma del Sistema Pblico de Pensiones en Espaa, documento de
trabajo N 02-13 de la Unidad de Polticas Comparadas (CSIC)

elaborado por Gregorio Rodriguez Cabrero, Universidad de Alacal/
University of Kent (Canterbury).
Una propuesta de reforma del sistema de pensiones en Espaa, del
Internafional Center for Pension Reform, elaborado por Jos Piera con
la colaboracin de Alejandro Weinstein, Madrid, Julio 1996.
La crisis del Sistema de Seguridad Social en Estados Unidos, CATO
instituto, elaborado por Jos Piera, mayo 2003.

Documentos de trabajo del Banco Mundial, pgina electrnica
www.bancomundial.olg.ar

PER
Internet
www.safp.cl
www.bps.gub.uy (Banco de Previsin Social de Uruguay).
www.usembassy.org.ec
www.sbs.gob.pe
www.onp.gob.pe
www.mef.gob.pe
www.ombudsman.gob.pe (Defensora del Pueblo del Per)

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ANLISIS E INTERPRETACIN DEL SISTEMA DE PENSIONES EN EL

UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA

ANLISIS E INTERPRETACIN DEL SISTEMA DE PENSIONES EN EL

Wilson Yumbato Rojas,

ANLISIS E INTERPRETACIN DEL SISTEMA DE PENSIONES EN EL

caractersticas de los diferentes regmenes previsionales haciendo una

ANLISIS E INTERPRETACIN DEL SISTEMA DE PENSIONES EN EL

Los Beneficios se originan desde la concepcin de que los trabajadores

ANLISIS E INTERPRETACIN DEL SISTEMA DE PENSIONES EN EL

prestaciones por encima de las cotizaciones, con el correspondiente

ANLISIS E INTERPRETACIN DEL SISTEMA DE PENSIONES EN EL

EL SISTEMA PBLICO DE PENSIONES

1. Breve Descripcin del Sistema

1.1. El Rgimen del Decreto Ley No. 19990 o SNP

ANLISIS E INTERPRETACIN DEL SISTEMA DE PENSIONES EN EL

En la actualidad, este sistema es administrado por la Oficina de

Las prestaciones que otorga el SNP son cinco:

20 aos como mnimo.

asegurable del trabajador

Cabe sealar que existen pensiones que se dieron dentro del

ANLISIS E INTERPRETACIN DEL SISTEMA DE PENSIONES EN EL

Pensiones Reducidas: Montos mnimos

a. Para pensionistas de Derecho Propio:

Con 10 aos y menos de 20 aos de aportacin

Con 6 aos y menos de 10 aos de aportacin

Con 5 aos o menos de 5 aos de aportacin

Para pensionistas por derecho derivado

(monto mnimo de suma de pensiones que el causante

Para Pensionistas por Invalidez

Fuente: DS No. 028-2002-EF

b. Rgimen de Jubilacin Adelantada:

personal o cese colectivo podrn

ANLISIS E INTERPRETACIN DEL SISTEMA DE PENSIONES EN EL

General. Esta pensin se reduce

c. Rgimen Especial de Jubilacin:

El monto de la prestacin equivale al 50% de la remuneracin

aportacin. Por cada ao adicional de aportacin, dicha tasa

d. Otros regmenes de jubilacin

trabajadores. Por ejemplo, los mineros, los obreros de

ANLISIS E INTERPRETACIN DEL SISTEMA DE PENSIONES EN EL

La pensin de invalidez es otorgada cuando el

fsica o mental que le impide ganar ms

misma categora, en un trabajo igual.

durante el tiempo mximo permitido y

Si la incapacidad se produce por un

aportando al sistema en el momento en

encontrarse aportando en el momento

cualquiera que fuere la causa de sta1.

considera un incremento de 1% por

ANLISIS E INTERPRETACIN DEL SISTEMA DE PENSIONES EN EL

En el caso de los afiliados hombres

percibir dicha prestacin. En el caso de

condicin de invalidez o tiene ms de

econmicamente del pensionista.

pensin que le hubiera correspondido al

Tienen derecho a esta pensin los hijos

de 18 aos; los menores de 21 aos

3.1.5. Pensin de Ascendientes:

respectivamente, o que se encuentren en

econmicamente del trabajador; y que no

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beneficiarios de pensin de viudez y

1.2. El Rgimen del Decreto Ley No. 20530