Anda di halaman 1dari 5

FAIR VALUE AKUNTANSI DAN MANAJEMEN PERUSAHAAN

Pengembangan standar akuntansi mengungkapkan bahwa akuntansi biaya historis


(HCA) digantikan oleh akuntansi nilai wajar (FVA) paradigma. FVA, berbeda
dengan HCA yang menyembunyikan posisi keuangan yang nyata dan pendapatan,
lebih relevansi nilai. Relevansi laporan keuangan harus diukur, selain
hubungan antara pasar dan akuntansi kembali, dalam hal kontribusinya
terhadap fungsi pelayanan, pengurangan biaya agensi, peningkatan efisiensi
manajemen, dan menyediakan informasi yang relevan dengan pemangku
kepentingan dan para pekerja di sosial mereka konflik. Laporan FVA berbasis
memanggil perhatian pemegang saham dengan nilai ekuitas mereka dan
meningkatkan fungsi kepengurusan. Manajer akan diminta untuk menjaga nilai
ekuitas dan untuk memperhitungkan upaya mereka. Ini akan menyebabkan
perubahan mendasar dalam persepsi manajer tugas mereka. The FVA menyediakan
juga pengungkapan penuh lengkap dan kompatibel dengan transparansi.
Pengembangan standar akuntansi mengungkapkan bahwa akuntansi biaya historis
(HCA) digantikan oleh akuntansi nilai wajar (FVA) paradigma. FVA, berbeda
dengan HCA yang menyembunyikan posisi keuangan yang nyata dan pendapatan,
lebih relevansi nilai. Relevansi laporan keuangan harus diukur, selain
hubungan antara pasar dan akuntansi kembali, dalam hal kontribusinya
terhadap fungsi pelayanan, pengurangan biaya agensi, peningkatan efisiensi
manajemen, dan menyediakan informasi yang relevan dengan pemangku
kepentingan dan para pekerja di mereka konflik sosial. Laporan FVA berbasis
memanggil perhatian pemegang saham dengan nilai ekuitas dan meningkatkan
fungsi kepengurusan. Manajer akan diminta untuk menjaga nilai ekuitas dan
untuk memperhitungkan upaya mereka. Ini akan menyebabkan perubahan mendasar
dalam persepsi manajer tugas mereka. The FVA menyediakan juga pengungkapan
penuh lengkap dan kompatibel dengan transparansi.

Analisis pengembangan standar akuntansi mengungkapkan fenomena menarik.


Seiring dengan inovasi pelaporan keuangan baru di daerah sporadis, ada
proses mantap perubahan paradigma akuntansi dasar. Lama sejarah akuntansi
biaya (HCA) digantikan oleh yang baru akuntansi nilai wajar (FVA)
paradigma. Perubahan ini mencerminkan kebutuhan pengguna akuntansi keuangan
dan upaya standar akuntansi pengaturan tubuh untuk membalikkan pola menurun
relevansi informasi keuangan (Francis & Schipper, 1999; Lev & Zarowin,
1999).
Apa pun alasannya, penggabungan FVA ke inventarisasi yang berlaku umum
prinsip akuntansi (GAAP) memiliki makna yang dalam untuk bidang akuntansi
dan filosofi manajemen. Proses ini telah mengintensifkan dengan ekspansi
ekonomi global dan pertumbuhan yang cepat dari teknologi informasi (TI),
dua faktor utama yang telah menciptakan infrastruktur mengesankan bagi
evolusi mekanisme pasar yang efisien internasional.
Laporan keuangan berbasis HCA posisi jelas nyata keuangan dan hasil usaha
dari suatu perusahaan dan memberikan banyak ruang untuk manipulasi.
Seringkali nilai buku historis aktiva dan kewajiban hanya memiliki hubungan
jarak jauh dengan nilai pasar. Situasi ini memungkinkan manajemen untuk
memanipulasi laba yang dilaporkan dan untuk menyembunyikan kurangnya
prestasi nyata. FVA, berbeda dengan HCA, langkah-langkah dan mengungkapkan
nilai sekarang dari aset dan kewajiban dan lebih relevansi nilai. Bukti
empiris menunjukkan bahwa nilai wajar

bukan nomor historis yang lebih tinggi terkait dengan return saham.
Literatur akademik memberikan bukti yang konsisten menunjukkan bahwa nilai
wajar dari instrumen keuangan tertentu harus dimasukkan dalam neraca dan
bahwa perubahan nilai wajar instrumen tersebut harus dimasukkan dalam
laporan laba rugi (Financial Accounting Standards Committee AAA, 1998).
Meskipun demikian, nilai laporan keuangan tidak tergantung pada hubungan
statistik antara akuntansi dan return pasar (Francis & Schipper, 1999). Itu
nilai harus diukur dari segi kontribusinya terhadap fungsi pelayanan,
pengurangan biaya agensi, dan peningkatan efisiensi manajemen. Ini
seharusnya dinilai, juga, dalam nya memberikan informasi yang relevan
dengan pemangku kepentingan dan para pekerja dalam konflik sosial mereka.
Pelaporan nilai wajar aset dan kewajiban dalam neraca panggilan perhatian
pemegang saham dengan nilai ekuitas dan perubahan periodik dalam nilai ini,
seperti yang tercermin oleh mekanisme pasar, yang menentukan harga aset dan
kewajiban. Hal ini, pada gilirannya, meningkatkan pentingnya fungsi
kepengurusan. Manajer akan diminta untuk menjaga dan mempertahankan nilai
ekuitas dan untuk memperhitungkan upaya mereka. Selain itu, pemegang saham
akan berada dalam posisi untuk membedakan antara dua tugas manajemen:
mempertahankan ekuitas dan menghasilkan laba atas ekuitas. Akibatnya,
mereka akan dapat menilai kegiatan manajemen juga sebagai abstain mereka
bertindak jika diperlukan (yaitu lindung nilai), lebih efektif. Model FVA
mempengaruhi, dengan demikian, manajemen yang efektif dari perusahaan. Ini
mengurangi konflik principal-agent dan biaya agensi, dan meningkatkan
efisiensi dengan mana perusahaan dikelola.
Prospek baru pada tugas-tugas manajemen menyebabkan dasar dan perubahan
substansial dalam persepsi manajer tugas mereka kepada pemegang saham.
Manajer yang memahami dualitas tugas mereka juga harus menerapkan metode
manajemen risiko untuk membantu mereka dalam mencapai tujuan-tujuan ini
secara bersamaan, menyadari arena bisnis lokal dan global, dan memanfaatkan
kegiatan lindung nilai (termasuk penggunaan derivatif).
Ekspansi dalam tujuan dan metode manajemen akan membawa perubahan kognitif
dalam pengelolaan organisasi. Kita mungkin mengharapkan perubahan dalam
persepsi laporan keuangan oleh pemegang saham. Dalam penyusunan laporan
keuangan berbasis HCA, manajer memiliki kekuatan dominan atas proses.
Mereka mampu mengelola pendapatan dan "jendela-gaun" laporan posisi
keuangan. Oleh karena itu, "suara manajer" yang jelas terdengar dan sangat
tercermin. Pemegang Saham harus, karena itu, disetel ke "suara manajer."
Paradigma FVA mengurangi "suara manajer" dalam mendukung "suara pasar"
dalam pengaturan ekonomi pasar yang sempurna dan lengkap "suara pasar"
mengambil kekuatannya dari pengukuran, penilaian dan pelaporan aset,
kewajiban dan akibatnya, pendapatan, sebesar nilai wajar, yang independen
dari pengaruh manajer. Dalam situasi yang lebih realistis, nilai wajar
banyak item akuntansi tidak didefinisikan dengan baik.
Situasi ini menimbulkan masalah pelaksanaan paradigma nilai wajar, tapi
tidak ada cara, seperti dibahas terakhir, membatalkan penggunaannya. Oleh
karena itu, ketika menganalisis laporan keuangan FVA, pemegang saham harus
peka
terhadap
"suara
pasar."
Keterbatasan
HCA
telah
menghasilkan
persyaratan pengungkapan penuh. Konsep ini adalah ajaran dasar di mana
undang-undang sekuritas AS berdasarkan dan didukung oleh SEC. Konsep
berarti bahwa perusahaan harus menyediakan bersama dengan laporan keuangan
mereka informasi material yang dapat mempengaruhi keputusan investor.
Dengan berlalunya waktu, catatan atas laporan keuangan telah menjadi
sinonim dengan konsep pengungkapan penuh. Paradigma FVA menyediakan

pengungkapan penuh lebih lengkap dan kompatibel dengan transparansi.


Akuntansi transparansi berarti bahwa laporan keuangan memberikan informasi
yang benar, akurat, dan lengkap mengenai kegiatan usaha dan posisi keuangan
dari suatu perusahaan. Laporan keuangan berdasarkan pasokan informasi yang
transparan FVA, karena laporan laba rugi akan mencerminkan nilai riil
ekonomi kegiatan usaha dan aset cermin neraca, kewajiban dan ekuitas diukur
pada nilai wajar. Arti penting dari paradigma nilai wajar untuk akuntansi
terletak pada efek yang mungkin pada mode pelaporan saat ini. Sangat
mungkin bahwa manajemen akan
diminta untuk menyediakan pernyataan tambahan dari operasi yang berfokus
pada perawatan ekuitas.
Organisasi kertas
Pada bagian "Beberapa Kekurangan dari HCA Paradigma" kertas, kami meninjau
kekurangan HCA. Kami fokus pada relevansi nilai informasi HCA dan efek
potensial terhadap pengelolaan perusahaan dan konflik principal-agent. Pada
bagian "Perkembangan FVA Paradigma," kami survei perkembangan paradigma
nilai wajar. Kami menekankan bahwa perkembangan ini telah mengikuti logis
daripada pola acak. Pada bagian "FVA dan Pengelolaan Firm," kita meneliti
efek dari FVA pada manajemen perusahaan. Paradigma baru meminta perhatian
pada fungsi pelayanan, memberikan informasi kepada stakeholder dan
karyawan, dan mengungkapkan hasil kegiatan manajemen. Kami menunjukkan
bahwa FVA meningkatkan efisiensi manajemen dan mengurangi konflik
principal-agent.
Pada
bagian
"FVA
dan
Sistem
Akuntansi,"
kita
mempertimbangkan pentingnya paradigma FVA akuntansi. Kami menggambarkan
pertumbuhan relevansi laporan keuangan untuk tujuan manajemen dan
pergeseran potensial dalam jumlah dan isi laporan keuangan. Pada bagian
"Beberapa Masalah dan Perspektif Pelaksanaan FVA," kita membahas beberapa
masalah pelaksanaan FVA, dan stres keberadaan spektrum solusi potensial
untuk masalah ini yang mengkristal dari waktu ke waktu. Pada bagian
terakhir, kita meringkas kertas.
Beberapa Kekurangan dari Paradigma HCA
Keandalan dan relevansi HCA HCA merupakan sumber data akuntansi yang tidak
relevan yang laporan keuangan jelas. Ini hasil dari akuntan lebih memilih
keandalan untuk relevansi dan menerapkan konvensi konservatisme. Konsep
kehandalan bertumpu pada konsep kesetiaan representasional dan pemastian,
yang merupakan kualitas dasar informasi akuntansi (FASB, 1980b, paragraf
58-90). Kesetiaan representasional dalam akuntansi berarti korespondensi
antara buku dan nilai ekonomi dari aset dan kewajiban. Nilai buku merupakan
nilai ekonomi awal pada transaksi, tetapi tidak nilai-nilai ekonomi mereka
di kemudian hari. Pemastian berarti konsensus di antara akuntan profesional
dalam mengukur angka yang merekam nilai moneter dari transaksi yang
sebenarnya, didokumentasikan dan dicatat dalam pembukuan, sehingga mereka
mungkin "secara substansial diduplikasi oleh pengukur independen" (APB,
1970b, ayat 90). Konservatisme adalah konvensi lain yang terkait erat
dengan HCA. Dengan mengacu pada laporan laba rugi, konservatisme berarti
"mengantisipasi tidak ada keuntungan tapi mengantisipasi semua kerugian"
(FASB, 1980b, paragraf 91-97). Sehubungan dengan neraca, itu menandakan
preferensi dari nilai aset yang lebih rendah ke yang lebih tinggi, dan
nilai kewajiban yang lebih tinggi ke yang lebih rendah. Banyak kritik dari
paradigma HCA telah dikaitkan dengan distorsi laporan keuangan. Hal ini
disebabkan, antara isu-isu lainnya, perubahan tingkat dan struktur harga

dan suku bunga yang tidak sedang dipertimbangkan


konservatif, meskipun prinsip handal, akuntansi.

dan

untuk

penerapan

Pergerakan tingkat harga umum diabaikan dalam model HCA dan merusak
informasinya. Distorsi ini dikoreksi hanya sebentar, ketika akuntansi
tingkat harga umum (GPLA) dipekerjakan. Pada tahun 1979, FASB memulai
prosedur GPLA (FASB, 1979). Pada tahun 1984, "Dewan telah menyimpulkan
bahwa pengungkapan tambahan lanjut [dari GPLA] harus didorong, tetapi tidak
diperlukan" (FASB, 1984a, ayat 1). Banyak alasan yang diberikan untuk
keputusan ini. Mereka termasuk fakta bahwa "analis telah mengembangkan
metode mereka sendiri untuk membuat mereka penilaian" (FASB, 1984a, ayat
114) dan penurunan tingkat inflasi (Hendriksen & van Breda, 1992, hal.
405). (Sejarah singkat akuntansi inflasi dapat ditemukan di Rosefield
(1981), Sebagian besar (1982), dan Hendriksen dan van Breda (1992).) Tak
perlu menekankan, bahwa FVA menyediakan metode yang lebih berguna daripada
GPLA. Mutasi pasokan dan permintaan untuk aset mengubah struktur harga.
Penurunan harga yang bersifat permanen sedang ditangani oleh GAAP. Aset
harus ditandai dengan pasar dan memegang kerugian harus diakui. Penurunan
harga yang bersifat sementara dan kenaikan harga diabaikan. HCA mengabaikan
juga pengaruh perubahan suku bunga pada nilai utang, khususnya pada utang
jangka panjang (misalnya obligasi). Nilai buku dari kewajiban tidak
mewakili nilai wajarnya, dan kerugian yang belum direalisasi atau
keuntungan tidak diakui. Biaya yang dialokasikan untuk penelitian dan
pengembangan
(R
&
D)
yang,
secara
umum,
dibebankan
dan
jarang
dikapitalisasi sebagai berwujud (di bawah US GAAP). Prosedur akuntansi ini
menjamin pemastian biaya tetapi mendistorsi angka neraca. Penyusutan dan
amortisasi aktiva tetap (PPE) dan tidak berwujud, masing-masing, mengikuti
pola konservatif yang sama. Biaya ini biasanya berlebihan dalam periodeperiode sebelumnya dan bersahaja dalam periode terakhir, dan jarang
mencerminkan biaya pengguna. Hal yang sama berlaku untuk proses penentuan
biaya persediaan diproduksi yang bergantung pada tokoh-tokoh sejarah yang
dapat
diandalkan,
tetapi
mengabaikan
nilai-nilai
pasar
dan
biaya
kesempatan. (Analisa luas kekurangan HCA, dapat ditemukan dalam Benston
(1982) dan Bourn (1969).)
Sebagai hasil dari atas, neraca mengandung undervalued , serta dinilai
terlalu tinggi , aset dan kewajiban . Akibatnya , ekuitas yang cacat .
Laporan laba rugi , yang dalam model double-entry melengkapi neraca ,
terdistorsi juga. Komponennya serta dilaporkan menggambarkan pendapatan
tokoh nyata . Paradigma HCA demikian , melemparkan keraguan pada relevansi
nilai dan kegunaan angka yang dilaporkan dan ternyata analisis laporan
keuangan menjadi tugas yang rumit dan sulit .
Analisis laporan keuangan tradisional
Tujuan dari laporan keuangan untuk mewakili hasil usaha masa lalu dan
posisi keuangan suatu entitas akuntansi. Mereka terutama digunakan, namun,
untuk peramalan. Banyak teknik (misalnya statistik, time-series) dan
berbagai alat (misalnya standardisasi, pengindeksan) yang digunakan dalam
proses
analisis
laporan.
Metode
utama
analisis,
meskipun,
adalah
perbandingan. Basis komparatif meliputi kinerja masa lalu, sasaran,
perusahaan yang sama, dan rata-rata industri. Informasi akuntansi digunakan
untuk menganalisis (a) likuiditas, (b) solvabilitas, (c) profitabilitas,
(d) efisiensi, (e) kebijakan dividen, dan (f) kebijakan bisnis. (Suatu
analisis yang komprehensif dapat ditemukan di Rees (1995) dan Putih et al.

(1998).) Model HCA mendistorsi banyak item dalam laporan laba rugi dan
neraca dan mengurangi nilai dari analisis. Akuntansi dimaksudkan untuk
menjadi alat penting untuk keputusan dan melaporkan nilai informasi
relevansi. Profesi akuntansi, bagaimanapun, lebih suka keandalan untuk
relevansi, digunakan HCA, dan gagal untuk melakukan tugas ini. Sebuah
survei dari ratusan investor institusi dan analis di 14 negara yang
dilakukan pada tahun 1997 dan 1998 menunjukkan bahwa hanya 19% dari
investor dan 24% dari analis telah menemukan bahwa laporan keuangan sangat
berguna
dalam
mengkomunikasikan
nilai
sebenarnya
dari
perusahaan.
Perusahaan itu sendiri setuju (Eccles et al., 2001, hal. 4).
Perkembangan FVA Paradigma
Definisi nilai wajar
FASB telah mendefinisikan konsep nilai wajar beberapa kali . Definisi awal
muncul dalam FAS 13 ( FASB , 1976) , Akuntansi Sewa Guna Usaha .
Fair value: The price for which a property could be sold in an arms-length transaction between unrelated parties.
(paragraph 5c)

Dalam FAS 67 ( FASB , 1982 ) , definisi yang lebih luas diberikan


Fair value: The amount in cash or cash equivalent value of other consideration that a real estate parcel
would yield in a current sale between a willing buyer and a willing seller (i.e. selling price), that is, other
than in a forced or liquidation sale. (paragraph 28)

Dalam FAS 87 ( FASB , 1985) , FASB mengulangi definisi di atas , dengan


sedikit modifikasi untuk menyesuaikan dengan situasi tertentu, menunjukkan
persetujuan penuh dengan pendekatan sebelumnya . Dalam FAS 107 (1991) ,
FASB diperluas istilah untuk memasukkan " harga pasar " dan perkiraan harga
pasar berdasarkan nilai sekarang dari estimasi arus kas masa depan , pada
model pilihan - harga, dll Paragraf yang relevan dalam laporan ini berbunyi
sebagai berikut :
Quoted market prices, if available, are the best evidence of the fair value of financial instruments. If
quoted market prices are not available, managements best estimate of fair value may be based on the
quoted market price of a financial instrument with similar characteristics or on valuation techniques (for
example, the present value of estimated future cash flows using a discount rate commensurate with
the risks involved, option pricing models, or matrix pricing models). (paragraph 11)

Lampiran A dari Standar yang berisi contoh prosedur untuk memperkirakan


nilai wajar . Dalam FAS 115 ( FASB , 1993b ) , dewan menyatakan keputusan
untuk menggunakan nilai wajar istilah juga untuk nilai pasar . Hal ini
dilakukan untuk menghindari kebingungan dan untuk menjaga konsistensi
dengan terminologi dalam FAS 107 ( FASB , 1991) dan di pernyataan dari
Komite Standar Akuntansi Internasional ( IASC ) dan Kanada Institute of
Chartered Accountants yang berhubungan dengan instrumen keuangan ( FASB ,
1993b , ayat 109 ) .

Anda mungkin juga menyukai