Altomayo Sac Al 31 de Diciembre de 2014 y de 2013.

Altomayo Per S.A.C.
Estados financieros al 31 de diciembre de 2014 y de 2013

junto con el dictamen de los auditores independientes
PROPSITO El Portal de data abierta de Datos Per, fue creado para promover la transparencia,
servir de fuente de datos al periodismo de investigacin y para facilitar negocios nacionales e
internacionales. El portal ofrece informacin relativa a empresas, marcas registradas, normas y leyes
peruanas as como datos de comercio exterior en detalle. Lanzado en 2011, este portal es una
iniciativa de los que ramos un grupo de estudiantes peruanos en el extranjero. Este portal fue multado
de manera notoria en el 2014 por la Autoridad Nacional de Proteccin de Datos Personales en un
asombroso despliegue de pobre interpretacin de la legislacin en esa materia. Esta mala
interpretacin as como un afn de figuracin y un notorio abuso de poder tuvieron como consecuencia
el cierre temporal de este portal. Al momento de escribir estas lneas, Datos Per no tiene otros
ingresos que los que sus promotores aportan y estamos a la espera que se pueda reactivar nuestro
canal de ingresos publicitarios. La creacin de este site ha demandado miles de horas de trabajo
desinteresado por parte de sus fundadores e impulsores. Este grupo declara aqu su compromiso a:
Aumentar la disponibilidad de informacin sobre las actividades gubernamentales Apoyar la
participacin ciudadana Fomentar un gobierno y un sector privado responsables Fomentar los
negocios y la prosperidad Apoyar la lucha contra la corrupcin Aumentar el acceso a las nuevas
tecnologas para la apertura y la rendicin de cuentas Combatir los intentos de cualquier gobierno a
limitar el acceso a la informacin pblica Combatir los intentos de cualquier gobierno a vigilarnos
Ms informacin: Datos Per
Datos Per - Altomayo
Altomayo Per S.A.C.
Estados financieros al 31 de diciembre de 2014 y de 2013

junto con el dictamen de los auditores independientes
Contenido
Dictamen de los auditores independientes

Estados financieros
Estado de situacin financiera
Estado de resultados integrales
Estado de cambios en el patrimonio
Estado de flujos de efectivo
Notas a los estados financieros
Paredes, Zaldvar, Burga & Asociados

Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada
Dictamen de los auditoresindependientes

A los seores Accionistas de Altomayo Per S.A.C.:
Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Altomayo Per S.A.C. (en adelante la
Compaa), que comprenden el estado de situacin financiera al 31 de diciembre de 2014 y de
2013, y los correspondientes estados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de
flujos de efectivo por los aos terminados en esas fechas, y un resumen de las polticas contables
significativas y otras notas explicativas (incluidas en las notas 1 a 25 adjuntas).
Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros
La Gerencia es responsable de la preparacin y presentacin razonable de los estados financieros
de acuerdo con las Normas Internacionales de Informacin Financiera, y del control interno que la
Gerencia determina que es necesario para permitir la preparacin de estados financieros que estn
libres de errores materiales, ya sea por fraude o error.
Responsabilidad del Auditor
Nuestra responsabilidad es expresar una opinin sobre estos estados financieros basada en nuestra
auditora. Nuestras auditoras fueron realizadas de acuerdo con las Normas Internacionales de
Auditora aprobadas para su aplicacin en Per por la Junta de Decanos de Colegios de Contadores
Pblicos del Per. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos ticos y que
planifiquemos y realicemos la auditora para tener una seguridad razonable de que los estados
financieros estn libres de errores materiales.
Una auditora implica realizar procedimientos para obtener evidencia de auditora sobre los saldos y
las divulgaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio
del auditor, incluyendo la evaluacin de los riesgos de que los estados financieros estn libres de
errores materiales ya sea por fraude o error. Al realizar esta evaluacin de riesgos, el auditor toma
en consideracin el control interno pertinente de la Compaa para la preparacin y presentacin
razonable de los estados financieros a fin de disear procedimientos de auditora de acuerdo con las
circunstancias, pero no con el propsito de expresar una opinin sobre la efectividad del control
interno de la Compaa. Una auditora tambin comprende la evaluacin de si los principios de
contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la Gerencia son
razonables, as como una evaluacin de la presentacin general de los estados financieros.
Consideramos que la evidencia de auditora que hemos obtenido, es suficiente y apropiada para
proporcionarnos una base para nuestra opinin de auditora.
Inscrita en la partida 11396556 del Registro de Personas Jurdicas de Lima y Callao

Miembro de Ernst & Young Global
Dictamen de los auditores independientes (continuacin)

Opinin
En nuestra opinin, los estados financieros adjuntos, presentan razonablemente, en todos sus
aspectos significativos, la situacin financiera de Altomayo Per S.A.C. al 31 de diciembre de 2014
y de 2013, as como su desempeo financiero y sus flujos de efectivo por los aos terminados en
esas fechas, de acuerdo con Normas Internacionales de Informacin Financiera.
Lima, Per,
20 de marzo de 2015
Refrendado por:
Miguel Quijano Doig

C.P.C.C. Matrcula No.30025
Altomayo Per S.A.C
Estado de situacin financiera

Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013
Nota
2014
2013
S/.(000)
S/.(000)
Nota
Activo
Pasivo
Activo corriente
Pasivo corriente
Efectivo
749
194
Cuentas por cobrar comerciales, neto
7,997
9,168
Otras cuentas por cobrar
2,812
2,728
Inventarios
9,903
14,776
Impuestos y gastos pagados por anticipado
3,383
_________
4,555
_________
24,844
_________
31,421
_________
Total activo corriente

Activo no corriente
2014
2013
S/.(000)
S/.(000)
Cuentas por pagar comerciales
10
Otras cuentas por pagar
11
3,244
2,687
Obligaciones financieras
12
13,320
_________
18,289
_________
19,714
_________
24,724
_________
2,956
_________
5,718
_________
Total pasivo no corriente
2,956
_________
5,718
_________
Total pasivo
22,670
_________
30,442
_________
Capital social
19,164
19,164
67
67
Total pasivo corriente
Obligaciones financieras a largo plazo
12
3,150
3,748
Inversin en asociada
1,203
1,096
Inmuebles, maquinaria y equipo
15,187
15,747
180
_________
703
_________
Reserva legal
Resultados acumulados
Total activo no corriente
16,570
_________
17,546
_________
(487)
_________
(706)
_________
Total patrimonio
18,744
_________
18,525
_________
Total activo
41,414
_________
48,967
_________
Total pasivo y patrimonio
41,414
_________
48,967
_________
Activo diferido por impuesto a las ganancias, neto
14
Patrimonio
Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado de situacin financiera.
13
Altomayo Per S.A.C.
Estado de resultados integrales

Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2014 y de 2013
Nota
Ventas
17
Costo de ventas
18
Utilidad bruta
2014
2013
S/.(000)
S/.(000)
47,055
(30,471)
__________
48,420
(32,000)
__________
16,584
16,420
Ingresos (gastos) operativos

Gastos de venta
19
(12,797)
(13,407)
Gastos de administracin
20
(1,520)
(1,886)
Otros ingresos, neto

Utilidad operativa
196
__________
59
__________
2,463
1,186
107
31
74
173
Otros ingresos (gastos)

Participacin en el resultado de la asociada
8(c)
Ingresos financieros
Gastos financieros
Diferencia en cambio, neta
22
24.1(ii)
(1,300)
(1,113)
(556)
__________
(2,361)
__________
Utilidad (prdida) antes de impuesto a las

ganancias
Impuesto a las ganancias
788
14(b)
(569)
__________
Utilidad (prdida) neta del ao

Otros resultados integrales
Resultados integrales del ao
219
(2,084)
634
__________
(1,450)
__________
__________
219
__________
(1,450)
__________
Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado.
Altomayo Per S.A.C.
Estado de cambios en el patrimonio

Saldos al 1 de enero del 2013

Prdida neta del ao
Otros resultados integrales del ejercicio
Resultado integral del ao
Aporte de capital, nota 13(a)
Saldos al 31 de diciembre de 2013

Utilidad neta del ao
Capital
social
S/.(000)
Reserva
legal
S/.(000)
12,715
67
________
________
6,449
________
________
19,164
67
Resultados
acumulados
S/.(000)
744
(1,450)
________
(1,450)
________
(706)
Total
S/.(000)
13,526
(1,450)
________
(1,450)
6,449
________
18,525
219
219
Otros resultados integrales del ejercicio
________
________
________
________
Resultado integral del ao
________
________
219
________
219
________
Saldos al 31 de diciembre de 2014
19,164
________
67
________
(487)
________
18,744
________
Altomayo Per S.A.C.
Estado de flujos de efectivo

2014
S/.(000)
2013
S/.(000)
Cobranzas a clientes
47,856
46,533
Pago a proveedores
Actividades de operacin
(32,325)
(40,554)
Pago de remuneraciones
(5,628)
(6,891)
Pago de intereses
(1,300)
(741)
(529)
(140)
245
_________
242
_________
8,319
_________
(1,551)
_________
Compra de inmueble, maquinaria y equipo
(33)
_________
(277)
_________
Efectivo neto utilizado en las actividades de inversin
(33)
_________
(277)
_________
29,629
59,807
(37,360)
_________
(59,677)
_________
(7,731)
_________
130
_________
555
(1,698)
Saldo de efectivo al inicio del ao
194
_________
1,892
_________
Saldo de efectivo al final del ao
749
_________
194
_________
6,449
Pago de tributos
Otros cobros, neto
Efectivo neto proveniente de (utilizado en) las actividades de
operacin
Actividades de inversin
Actividades de financiamiento
Obtencin de obligaciones financieras
Pago de obligaciones financieras
Efectivo neto proveniente de (utilizado en) las actividades de
financiamiento
Disminucin neta de efectivo
Transacciones que no generaron flujos de efectivo:

Aporte de inmueble, maquinaria y equipo, nota 13(a)
Altomayo Per S.A.C.
Notas a los estados financieros

Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013
1.
Identificacin y actividad econmica de la Compaa

Altomayo Per S.A.C. (en adelante la Compaa) fue constituida el 3 de marzo de 1998. Es una
subsidiaria de Corporacin Perhusa S.A. (en adelante la Principal) la cual posee el 95.02 por ciento de
participacin en el capital social de la Compaa al 31 de diciembre de 2014y de 2013.
La actividad principal de la Compaa es procesar y comercializar caf tostado, molido y soluble, para
consumo humano en el mercado nacional y para exportacin. Asimismo, se dedica a la venta de
conservas y cereales en el mercado nacional.
Su domicilio legal est ubicado en el Km 3.5 de la Panamericana Norte, en el distrito y provincia de
Chiclayo, Departamento de Lambayeque, Per.
Los estados financieros por el ao terminado el 31 de diciembre de 2013 fueron aprobados en la Junta
General de Accionistas celebrada el 27de febrero de 2014. Los estados financieros por el ao
terminado el 31 de diciembre de 2014fueron aprobados por la Gerencia de la Compaa el 20 de marzo
de 2015 y sern presentados para la aprobacin del Directorio y los Accionistas en los plazos
establecidos por Ley. En opinin de la Gerencia de la Compaa, los estados financieros adjuntos sern
aprobados sin modificaciones.
2.
Bases de preparacin y presentacin, principios y prctica contables

A continuacin se presentan los principales principios y prcticas contables utilizados en la preparacin
de los estados financieros de la Compaa:
2.1.
Bases para la preparacin

Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de
Informacin Financiera (en adelante NIIF), emitidas por el International Accounting Standards
Board (en adelante IASB).
Los estados financieros han sido preparados sobre la base del costo histrico, a partir de los
registros de contabilidad mantenidos por la Compaa. Los estados financieros se presentan en
miles de Nuevos Soles (moneda funcional y de presentacin), excepto cuando se indique lo
contrario.
Las polticas de contabilidad adoptadas son consistentes con las aplicadas en aos anteriores,
excepto que la Compaa ha adoptado las nuevas NIIFs y NICs revisadas que son obligatorias para
los periodos que se inician en o despus del 1 de enero de 2014, segn se describe a
continuacin; sin embargo, debido a la estructura de la Compaa y la naturaleza de sus
operaciones, la adopcin de dichas normas no tuvo un efecto significativo en su posicin
financiera y resultados; por lo tanto, no ha sido necesario modificar los estados financieros
comparativos de la Compaa. Dichas nuevas NIIFs y NICs revisadas se describen a continuacin:
Notas a los estados financieros (continuacin)
NIC 32 Instrumentos financieros: Presentacin Compensacin de activos y pasivos

financieros (modificacin)
La modificacin precisa el significado de "cuenta actualmente con un derecho legal de
compensacin y los criterios de los mecanismos de solucin no simultneas de las
cmaras de compensacin para tener derecho a la compensacin. Adems, esta enmienda
aclara que para compensar dos o ms instrumentos financieros, las entidades deben tener
un derecho de compensacin que no puede estar condicionado a un hecho futuro, y debe
ser de cumplimiento obligatorio las siguientes circunstancias: (i) el curso normal de sus
operaciones, (ii) un evento de incumplimiento, y (iii) en caso de insolvencia o quiebra de la
entidad o de cualquiera de las contrapartes.
Entidades de inversin (modificaciones a la NIIF 10, NIIF 12 y NIC 27)

Estas modificaciones establecen una excepcin al requerimiento de consolidar a entidades
que califican como una entidad de inversin bajo los criterios de la NIIF 10. La excepcin a
la consolidacin requiere que las entidades de inversin se registren como subsidiarias a
su valor razonable con cambios en resultados.
NIC 36 Deterioro del valor de los activos (modificacin)

Estas modificaciones aclaran ciertos asuntos no previstos por la NIIF 13 en lo referente a
las revelaciones requeridas por la NIC 36; asimismo, requieren la divulgacin de los
importes recuperables de los activos o unidades generadoras de efectivo por los cuales se
ha reconocido o reversado una prdida por deterioro durante el periodo.
NIC 39 Instrumentos financieros: Reconocimiento y medicin - Novacin de derivados y

continuidad de la contabilidad de coberturas (modificaciones)
Estas modificaciones proporcionan una excepcin para suspender la contabilidad de
coberturas cuando se da la novacin de un derivado designado como un instrumento de
cobertura que cumple con ciertos criterios.
CINIIF 21 Gravmenes
La CINIIF 21 aclara que una entidad reconoce un pasivo por un gravamen cuando la
actividad que d lugar al pago, tal como se identifica en la legislacin pertinente, se
realiza. Para un gravamen que se activa al alcanzar un umbral mnimo, la interpretacin
aclara que ningn pasivo debe ser anticipado antes de alcanzar el umbral mnimo
especificado.
Mejoras anuales a las NIIF (emitidas en el 2012 y 2013)

Las modificaciones anuales a NIIF 1 y NIIF 13.
En la nota 2.3 se incluye informacin sobre los juicios, estimaciones y supuestos contables
significativos utilizados por la Gerencia para la preparacin de los estados financieros adjuntos.
2.2
Resumen de principios y prcticas contables significativas Los siguientes son los principios y las prcticas contables significativas aplicadas por la Compaa
en la preparacin de sus estados financieros:
2.2.1 Efectivo El rubro efectivo y equivalente de efectivo comprende el efectivo en caja, fondos fijos y
cuentas corrientes, que son altamente lquidos y son fcilmente convertibles en
cantidades conocidas de efectivo, no estn sujetas a un riesgo significativo de cambio en
su valor, y tienen un vencimiento original menor a 3 meses.
2.2.2 Instrumentos financieros: Reconocimiento inicial y medicin posterior (i)
Activos financieros
Reconocimiento inicial y medicin
Los activos financieros incluidos en el alcance de la Norma Internacional de
Contabilidad 39 (NIC 39) son clasificados como: activos financieros al valor
razonable con cambios en resultados, prstamos y cuentas por cobrar, inversiones
mantenidas hasta su vencimiento, inversiones financieras disponibles para la
venta, o como derivados designados como instrumentos de cobertura en una
cobertura eficaz, segn corresponda. La Compaa determina la clasificacin de los
activos financieros al momento de su reconocimiento inicial.
Todos los activos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable
ms, en el caso de los activos financieros que no se contabilizan al valor razonable
con cambios en resultados, los costos de transaccin directamente atribuibles.
Las compras o ventas de activos financieros que requieran la entrega de los activos
dentro de un perodo de tiempo establecido por una norma o convencin del
mercado se reconocen en la fecha de negociacin, es decir, en la que la Compaa
se compromete a comprar o vender el activo.
Los activos financieros de la Compaa incluyen efectivo, cuentas por cobrar
comerciales y otras cuentas por cobrar.
Medicin posterior La medicin posterior de los activos financieros depende de su clasificacin. Al 31
de diciembre de 2014 y de 2013, la Compaa tiene nicamente activos financieros
en las categoras de prstamos y cuentas por cobrar.
Prstamos y cuentas por cobrar Los prstamos y cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos
fijos o determinables, que no cotizan en un mercado activo. Despus del
reconocimiento inicial, estos activos financieros se miden al costo amortizado
utilizando el mtodo de la tasa de inters efectiva (TIE), menos cualquier provisin
por deterioro del valor. El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier
descuento o prima de adquisicin, y las comisiones o los costos que son parte
integrante de la tasa de inters efectiva. La amortizacin de la TIE se reconoce en

el estado de resultados integrales como ingreso financiero. Las prdidas que
resulten del deterioro del valor se reconocen en el estado de resultados integrales
como una provisin.
Baja en cuenta Un activo financiero (o, cuando resulte aplicable, parte de un activo financiero o
parte de un grupo de activos financieros similares) se da de baja cuando:
(i)
Hayan expirado los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo

generados por el activo; o
(ii)
Se hayan transferido los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo

generados por el activo, o se haya asumido una obligacin de pagar a un
tercero la totalidad de esos flujos de efectivo sin una demora significativa, a
travs de un acuerdo de intermediacin, y
(iii)
Se hayan transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios

inherentes a la propiedad del activo; o no se han ni transferido ni retenido
sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del
activo, pero se haya transferido el control sobre el mismo.
Cuando se hayan transferido los derechos contractuales de recibir los flujos de

efectivo generados por el activo, o se haya celebrado un acuerdo de transferencia,
pero no se hayan ni transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y
beneficios inherentes a la propiedad del activo, ni se haya transferido el control
sobre el mismo, ese activo se continuar reconociendo en la medida que la
Compaa siga comprometida con el activo. En este ltimo caso, la Compaa
tambin reconocer el pasivo relacionado. El activo transferido y el pasivo
relacionado se medirn de manera que reflejen los derechos y obligaciones que la
Compaa haya retenido.
Un compromiso firme que toma la forma de una garanta sobre el activo transferido
se mide como el menor importe entre el importe original en libros del activo, y el
importe mximo de contraprestacin que la Compaa podra estar obligada a
pagar.
Deterioro de los activos financieros Al cierre de cada perodo sobre el que se informa, la Compaa evala si existe
alguna evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de activos
financieros se encuentran deteriorados en su valor. Un activo financiero o un grupo
de activos financieros se consideran deteriorados en su valor solamente si existe
evidencia objetiva de deterioro de ese valor como resultado de uno o ms eventos
ocurridos despus del reconocimiento inicial del activo (el evento que causa la
prdida), y ese evento que causa la prdida tiene impacto sobre los flujos de
efectivo futuros estimados generados por el activo financiero o el grupo de activos
financieros, y ese impacto puede estimarse de manera fiable. La evidencia de un
deterioro del valor podra incluir, entre otros, indicios tales como que los deudores
o un grupo de deudores se encuentran con dificultades financieras significativas, el
incumplimiento o mora en los pagos de la deuda por capital o intereses.
(ii)
Pasivos financieros Reconocimiento inicial y medicin

Los pasivos financieros dentro del mbito de la NIC 39 se clasifican como pasivos
financieros al valor razonable con cambios en resultados, prstamos y cuentas por
pagar, o como derivados designados como instrumentos de cobertura en una
cobertura eficaz, segn corresponda. La Compaa determina la clasificacin de los
pasivos financieros al momento del reconocimiento inicial.
Todos los pasivos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable
ms, en el caso de los prstamos y cuentas por pagar contabilizados al costo
amortizado, los costos de transaccin directamente atribuibles.
Los pasivos financieros de la Compaa incluyen cuentas por pagar comerciales,
otras cuentas por pagar y obligaciones financieras.
Medicin posterior La medicin posterior de los pasivos financieros depende de su clasificacin. Al 31
de diciembre de 2014 y de 2013, la Compaa tiene nicamente pasivos
financieros en las categoras de pasivos financieros al costo amortizado.
Deudas y prstamos que devengan intereses Despus del reconocimiento inicial, las deudas y prstamos se miden al costo
amortizado, utilizando el mtodo de la tasa de inters efectiva. Las ganancias y
prdidas se reconocen en el estado de resultados integrales cuando los pasivos se
dan de baja, como as tambin a travs del proceso de amortizacin, utilizando el
mtodo de la tasa de inters efectiva.
El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima en
la adquisicin y las comisiones o los costos que sean una parte integrante de la tasa
de inters efectiva. La amortizacin de la tasa de inters efectiva se reconoce
como gasto financiero en el estado de resultados integrales.
Baja en cuentas Un pasivo financiero se da de baja cuando la obligacin especificada en el
correspondiente contrato se haya pagado o cancelado, o haya vencido. Cuando un
pasivo financiero existente es reemplazado por otro pasivo proveniente del mismo
prestamista bajo condiciones sustancialmente diferentes, o si las condiciones de un
pasivo existente se modifican de manera sustancial, tal permuta o modificacin se
trata como una baja del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo, y la
diferencia entre los importes en libros respectivos se reconoce en el estado de
resultados integrales.
(iii)
Compensacin de instrumentos financieros Los activos financieros y los pasivos financieros se compensan de manera que se
informa el importe neto en el estado de situacin financiera, solamente si existe un
derecho actual legalmente exigible de compensar los importes reconocidos, y
existe la intencin de liquidarlos por el importe neto, o de realizar los activos y
cancelar los pasivos en forma simultnea.
(iv)
Valor razonable de los instrumentos financieros A cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa, el valor razonable de los
instrumentos financieros que se negocian en mercados activos se determina sobre
la base de los precios cotizados en el mercado, o de los precios cotizados por los
agentes del mercado (precio de compra para las posiciones largas y precio de venta
para las posiciones cortas), sin deducir los costos de transaccin.
Para los instrumentos financieros que no se negocian en mercados activos, el valor
razonable se determina utilizando tcnicas de valoracin. Tales tcnicas pueden
incluir el uso de transacciones de mercado recientes entre partes interesadas y
debidamente informadas que acten en condiciones de independencia mutua, la
referencia a los valores razonables de otros instrumentos financieros que sean
esencialmente similares, el anlisis de valores descontados de flujos de efectivo y
otros modelos de valoracin.
En la nota 25, se brinda informacin sobre los valores razonables de los
instrumentos financieros y detalles sobre cmo se valorizan.
2.2.3 Transacciones en moneda extranjera

La Compaa ha determinado que su moneda funcional y de presentacin es el Nuevo Sol,
debido a que refleja la naturaleza de los eventos econmicos y las circunstancias
relevantes para la compaa.
Transacciones y saldos en moneda extranjera Se consideran transacciones en moneda extranjera a aquellas realizadas en una moneda
diferente a la moneda funcional. Las transacciones en moneda extranjera son inicialmente
registradas en la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes en las fechas de
las transacciones. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera
son posteriormente ajustados a la moneda funcional usando el tipo de cambio vigente a la
fecha de liquidacin de las operaciones o del estado de situacin financiera, las ganancias
o prdidas por diferencia en cambio resultante de la liquidacin de dichas transacciones y
de la traslacin de los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera a los tipos de
cambio de la fecha del estado de situacin financiera, son reconocidas en los rubros
Diferencia en cambio, neta, en el estado de resultados integrales.
Los activos y pasivos no monetarios se registran en la moneda funcional al tipo de cambio
prevaleciente a la fecha de la transaccin.
2.2.4 Inventarios Los inventarios estn valuados al costo promedio o valor neto de realizacin, el que
resulte menor. Los costos incurridos para llevar a cada producto a su ubicacin y sus
condiciones actuales, se contabilizan de la siguiente manera:
-
El costo de la materia prima y mercadera comprende el precio de compra,

aranceles de importacin, impuestos no recuperables, transporte, almacenamiento
y otros costos atribuibles a su adquisicin.
El costo de los productos terminados y de los productos en proceso comprende el

costo del material, mano de obra directa, otros costos directos y gastos generales
de fabricacin (sobre la base de la capacidad de operacin normal) y excluye los
gastos de financiamiento y las diferencias en cambio.
Los envases, embalajes y suministros diversos son valuados al costo o a su valor de

reposicin, el que resulte menor, sobre la base del mtodo de costo promedio.
El valor neto de realizacin es el precio de venta de los inventarios en el curso normal del
negocio, menos los costos para poner los inventarios en condicin de venta y los gastos de
comercializacin y distribucin.
La Gerencia evala peridicamente la necesidad de constituir una estimacin para
desvalorizacin y obsolescencia de inventarios. Esta estimacin es cargada a resultados
en el ejercicio en el cual se determina su necesidad.
2.2.5
Inversiones en asociadas
Las inversiones en asociadas se registran bajo el mtodo participacin patrimonial cuando
la Compaa tiene influencia significativa, es decir, reconoce las utilidades o prdidas
proporcionales generadas por los resultados netos provenientes de sus asociadas, en el
estado de resultados integrales. De acuerdo a este mtodo, los dividendos as como los
adelantos de rendimientos recibidos en efectivo se registran disminuyendo el valor de la
inversin y los aportes de capital aumentan la inversin.
Se ejerce influencia significativa si la participacin es igual o mayor al 20 por ciento del
capital, salvo que siendo la participacin menor al 20 por ciento, pueda demostrarse
claramente que existe tal influencia significativa.
La existencia de influencia significativa por parte de la Compaa se evidencia a travs de

las siguientes consideraciones:
-
Participacin en el consejo de administracin, u rgano equivalente de direccin de

la entidad participada, y
Participacin en los procesos de fijacin de polticas, entre los que se incluyen las
decisiones sobre dividendos y otras distribuciones.
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, la Compaa mantiene influencia significativa en

Coffee and Arts, nota 8.
2.2.6 Inmuebles, maquinaria y equipo
Los inmuebles, maquinaria y equipo se presentan al costo, neto de la depreciacin
acumulada y/o las prdidas acumuladas por deterioro, si las hubiere. El costo inicial de un
activo comprende su precio de compra o su costo de fabricacin, incluyendo aranceles e
impuestos de compra no reembolsables y cualquier costo necesario para poner dicho
activo en operacin y los costos de financiamiento para los proyectos de activos
calificados de largo plazo, en la medida en que se cumplan los requisitos para su
reconocimiento.
El costo del activo incluye tambin el valor presente de los desembolsos que se espera
sean necesarios para cancelar cualquier costo de desmantelamiento y retiro de
equipamiento o de rehabilitacin del emplazamiento fsico donde se asienta, cuando
constituyan obligaciones incurridas bajo determinadas condiciones. Para los componentes
significativos de inmuebles, maquinaria y equipo que se deban reemplazar
peridicamente, la Compaa reconoce tales componentes como activos individuales
separados, con sus vidas tiles especficas y sus depreciaciones respectivas. Del mismo
modo, cuando se efecta una inspeccin o reparacin de gran envergadura, su costo se
reconoce como un reemplazo en el importe en libros de inmuebles, maquinaria y equipo, si
se cumplen los criterios para su reconocimiento.
Una partida de inmuebles, maquinaria y equipo o un componente significativo es retirado
al momento de su disposicin o cuando no se esperan beneficios econmicos de su uso o
disposicin posterior. Cualquier ganancia o prdida que surja al momento del retiro del
activo fijo (calculada como la diferencia entre los ingresos por la venta y el valor en libros
del activo) es incluida en el estado de resultados integrales en el ao en que se retira el
activo.
Las obras en curso incluyen los desembolsos para la construccin de activos, los intereses
financieros, y los otros gastos directos atribuibles a dichas obras, devengados durante la
etapa de construccin. Las obras en curso se capitalizan cuando se completan y su
depreciacin se calcula desde el momento en que son puestas en operacin.
Los terrenos tienen vida til ilimitada, en consecuencia no se deprecian. La depreciacin y

amortizacin es calculada bajo el mtodo de lnea recta tomando en consideracin las
siguientes vidas tiles:
Aos
Edificios y otras construcciones
Maquinaria y equipo
Unidades de transporte
20
Entre 10 y 25
5
Muebles y enseres
10
Equipos diversos
10
Equipos de cmputo
El valor residual, la vida til y los mtodos de depreciacin son revisados y ajustados, en
caso sea apropiado, al final de cada ao.
2.2.7 Deterioro del valor de los activos de larga duracin (no financieros) A cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa, la Compaa evala si existe
algn indicio de que un activo de larga duracin pudiera estar deteriorado en su valor. Si
existe tal indicio, o cuando una prueba anual de deterioro del valor para un activo es
requerida, la Compaa estima el importe recuperable de ese activo. El importe
recuperable de un activo es el mayor valor entre el valor razonable menos los costos de
venta, ya sea de un activo o de una unidad generadora de efectivo, y su valor en uso, y se
determina para un activo individual, salvo que el activo no genere flujos de efectivo que
sean sustancialmente independientes de los de otros activos o grupos de activos.
Cuando el importe en libros de un activo o de una unidad generadora de efectivo excede
su importe recuperable, el activo se considera deteriorado y su valor se reduce a su
importe recuperable. Al evaluar el valor en uso de un activo, los flujos de efectivo
estimados se descuentan a su valor presente mediante una tasa de descuento antes de
impuestos que refleja las evaluaciones corrientes del mercado sobre el valor temporal del
dinero y los riesgos especficos del activo.
Para la determinacin del valor razonable menos los costos de venta, se toman en cuenta
transacciones recientes del mercado, si las hubiere. Cuando no pueden identificarse este
tipo de transacciones, se utiliza un modelo de valoracin que resulte apropiado. Estos
clculos se verifican contra mltiplos de valoracin, cotizaciones de acciones para
subsidiarias que coticen en bolsa y otros indicadores disponibles del valor razonable.
Las prdidas por deterioro del valor correspondientes a las operaciones continuas incluido
el deterioro del valor de los inventarios, se reconocen en el estado de resultados
integrales en aquellas categoras de gastos que correspondan con la funcin del activo
deteriorado.
Para los activos en general, a cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa, se
efecta una evaluacin sobre si existe algn indicio de que las prdidas por deterioro del
valor reconocidas previamente ya no existen o hayan disminuido. Si existiese tal indicio, la
Compaa efecta una estimacin del importe recuperable del activo o de la unidad
generadora de efectivo. Una prdida por deterioro del valor reconocida previamente
solamente se revierte si hubo un cambio en los supuestos utilizados para determinar el
importe recuperable del activo desde la ltima vez en que se reconoci una prdida por
deterioro del valor de ese activo. La reversin se limita de manera tal que el importe en
libros del activo no exceda su monto recuperable, ni exceda el importe en libros que se
hubiera determinado, neto de la depreciacin, si no se hubiese reconocido una prdida por
deterioro del valor para ese activo en ejercicios anteriores. Tal reversin se reconoce en el
estado de resultados integrales.
2.2.8 Provisiones Se reconoce una provisin slo cuando la Compaa tiene alguna obligacin presente
(legal o implcita) como consecuencia de un hecho pasado, es probable que se requerir
para su liquidacin un flujo de salida de recursos y puede hacerse una estimacin
confiable del monto de la obligacin. Las provisiones se revisan peridicamente y se
ajustan para reflejar la mejor estimacin que se tenga a la fecha del estado de situacin
financiera. El gasto relacionado con una provisin se muestra en el estado de resultados
integrales. Las provisiones son descontadas a su valor presente usando una tasa que
refleje, cuando sea apropiado, los riesgos especficos relacionados con el pasivo. Cuando
se efecta el descuento, el aumento en la provisin por el paso del tiempo es reconocido
como un gasto financiero en el estado de resultados integrales.
2.2.9 Contingencias Los pasivos contingentes son registrados en los estados financieros cuando se considera
que es probable que se confirmen en el tiempo y pueden ser razonablemente
cuantificados; en caso contrario, slo se revela la contingencia en notas a los estados
financieros.
Los activos contingentes no se registran en los estados financieros, pero se revelan en
notas cuando su grado de contingencia es probable.
2.2.10 Reconocimiento de ingresos Los ingresos son reconocidos en la medida en que sea probable que los beneficios
econmicos fluyan a la Compaa. El ingreso es medido al valor razonable de la
contrapartida recibida o por recibir, excluyendo descuentos, impuestos y otros conceptos
relacionados a las ventas. Los siguientes criterios se deben cumplir para que se
reconozca un ingreso:
-
Las ventas son reconocidas cuando se ha entregado el bien y se han transferido

todos sus riesgos y beneficios inherentes.
10
Los ingresos por intereses se reconocen en proporcin al tiempo, de forma tal que
refleje el rendimiento efectivo del activo.
Los otros ingresos son registrados en el periodo en el que se devengan.
2.2.11 Reconocimiento de costos y gastos El costo de ventas, que corresponde al costo de los productos que comercializa la
Compaa, se registra cuando se entregan los bienes de manera simultnea al
reconocimiento de los ingresos por la correspondiente venta.
Los otros costos y gastos se reconocen a medida que devengan, independientemente del
momento en que se pagan, y se registran en los perodos con los cuales se relacionan.
2.2.12 Prstamos y costos de financiamiento
Los prstamos son reconocidos a su costo amortizado, incluyendo en su determinacin los
costos de derecho de su emisin. Los prstamos son clasificados como obligaciones a
corto plazo a menos que la Compaa tenga el derecho irrevocable para diferir el acuerdo
de las obligaciones por ms de doce meses despus de la fecha del estado de situacin
financiera. Los costos de financiamiento se reconocen segn el criterio del devengado,
incluyendo las comisiones relacionadas con la adquisicin del financiamiento.
Los costos de emisin de deuda corresponden a las comisiones de compromiso y otras
comisiones de mantenimiento de las instituciones financieras, as como otros costos
directos relacionados con el proceso de estructuracin y contratos del prstamo. Tales
costos se presentan deducidos del importe original de la deuda reconocida y se amortizan
de acuerdo al plazo de amortizacin del principal del prstamo a los que estn
relacionados.
Los intereses que generan sus obligaciones financieras que se pueden atribuir
directamente a la adquisicin o construccin de un activo calificado (activo que toma un
tiempo considerable para estar listo para la venta o uso esperado) se capitalizan como
parte del costo de dicho activo, nicamente durante el plazo de su construccin.
2.2.13 Impuesto a las ganancias corriente y diferidoImpuesto a las ganancias corriente Los activos y pasivos corrientes por impuesto a las ganancias se miden por los importes
que se esperan recuperar o pagar a la autoridad tributaria. Las tasas imponibles y las
leyes tributarias fiscales utilizadas para computar el impuesto son aquellas que estn
aprobadas o cuyo procedimiento de aprobacin se encuentra prximo a completarse a la
fecha de cierre del perodo sobre el que se informa.
11
El impuesto a las ganancias corriente relacionado con partidas que se reconocen

directamente en el patrimonio neto se reconoce en el patrimonio neto y no en el estado de
resultados. Peridicamente, la Gerencia evala las posiciones tomadas en las
declaraciones de impuestos con respecto de las situaciones en las que las normas
imponibles aplicables se encuentran sujetas a interpretacin, y constituye provisiones
cuando es apropiado.
Impuesto a las ganancias diferido El impuesto a las ganancias diferido se reconoce utilizando el mtodo del pasivo sobre las
diferencias temporarias entre las bases impositivas de los activos y pasivos y sus
respectivos importes en libros a la fecha del estado de situacin financiera.
Los pasivos por impuesto a las ganancias diferido se reconocen para todas las diferencias
temporarias imponibles, salvo:
-
cuando el pasivo por impuesto diferido surja del reconocimiento inicial de un

crdito mercantil, o de un activo o un pasivo en una transaccin que no constituya
una combinacin de negocios y que, al momento de la transaccin, no afect ni la
utilidad contable ni la utilidad o prdida imponible; o
cuando la oportunidad de la reversin de las diferencias temporarias, relacionadas

con las inversiones en subsidiarias y asociadas, se pueda controlar y sea probable
que dichas diferencias temporarias no se reversen en el futuro cercano.
Los activos por impuesto a las ganancias diferido se reconocen para todas las diferencias
temporarias deducibles y por la compensacin futura de crditos fiscales y prdidas
impositivas no utilizadas, en la medida en que sea probable la existencia de utilidades
imponibles futuras contra las cuales se puedan compensar esos crditos fiscales o
prdidas imponibles no utilizadas, salvo:
-
cuando el activo por impuesto a las ganancias diferido relacionado con la diferencia
temporaria surja del reconocimiento inicial de un activo o un pasivo en una
transaccin que no constituya una combinacin de negocios y que, al momento de
la transaccin, no afect ni la utilidad contable ni la utilidad o prdida imponible; o
cuando los activos por impuesto a las ganancias diferido se reconocen solamente
en la medida en que sea probable que las diferencias temporarias, relacionadas con
las inversiones en subsidiarias y asociadas, sean revertidas en un futuro cercano y
que sea probable la disponibilidad de utilidades imponibles futuras contra las cuales
imputar esas diferencias temporarias deducibles.
El importe en libros de los activos por impuesto a las ganancias diferido se revisa en cada
fecha de cierre del perodo sobre el que se informa y se reduce en la medida en que ya no
sea probable que exista suficiente utilidad imponible para permitir que se utilice la
totalidad o una parte de dichos activos. Los activos por impuesto a las ganancias diferido
12
no reconocidos se reevalan en cada fecha de cierre del perodo sobre el que se informa y
se reconocen en la medida en que se torne probable que las utilidades imponibles futuras
permitan recuperar dichos activos.
Los activos y pasivos por impuesto a las ganancias se miden a las tasas impositivas que se
espera sean de aplicacin en el perodo en el que el activo se realice o el pasivo se cancele,
en base a las tasas imponibles y leyes tributarias que fueron aprobadas a la fecha del
estado de situacin financiera, o cuyo procedimiento de aprobacin se encuentre prximo
a completarse.
Los activos y pasivos por impuesto a las ganancias diferido se compensan si existe un
derecho legalmente exigible de compensar los activos corrientes por impuesto a las
ganancias contra los pasivos corrientes por impuesto a las ganancias, y si los impuestos
diferidos se relacionan con la misma entidad sujeta al impuesto y la misma autoridad
fiscal.
Participacin de los trabajadores La participacin de los trabajadores es calculada sobre la misma base que es usada para
calcular el impuesto a las ganancias corriente y es presentada en la partida Gasto de
personal y distribuida en los rubros Costos de venta, Gastos de venta y Gastos de
administracin del estado de resultados integrales, segn corresponda.
Impuesto general a las ventas Los ingresos de actividades ordinarias, los gastos y los activos se reconocen excluyendo el
monto de impuesto general a las ventas, salvo:
-
Cuando el impuesto general a las ventas (IGV) incurrido en una adquisicin de

activos o servicios no resulta recuperable de la autoridad fiscal, en cuyo caso el IGV
se reconoce como parte del costo de adquisicin del activo o como parte de la
partida del gasto, segn corresponda;
Las cuentas por cobrar y por pagar que ya estn expresadas con el importe del IGV
incluido.
El importe neto del IGV que se pueda recuperar de la autoridad fiscal o que se le deba
pagar, se incluye como parte de las cuentas por cobrar o por pagar en el estado de
situacin financiera.
2.2.14 Medicin del valor razonable
La Compaa mide algunos de sus instrumentos financieros tales como efectivo, cuentas
por cobrar y cuentas por pagar, al valor razonable en cada fecha del estado de situacin
financiera. Asimismo, el valor razonable de los instrumentos financieros medidos al costo
amortizado es divulgado en nota 25.
13
El valor razonable es el precio que se recibira por vender un activo o que se pagara al
transferir un pasivo en una transaccin ordenada entre participantes de un mercado a la
fecha de medicin.
El valor razonable de un activo o pasivo se mide utilizando los supuestos que los
participantes en el mercado usaran al ponerle valor al activo o pasivo, asumiendo que los
participantes en el mercado actan en su mejor inters econmico.
La Compaa utiliza tcnicas de valuacin que son apropiadas en las circunstancias y por
las cuales tiene suficiente informacin disponible para medir al valor razonable,
maximizando el uso de datos observables relevantes y minimizando el uso de datos no
observables.
Todos los activos y pasivos por los cuales se determinan o revelan valores razonables en
los estados financieros son clasificados dentro de la jerarqua de valor razonable, descrita
a continuacin, en base al nivel ms bajo de los datos usados que sean significativos para
la medicin al valor razonable como un todo:
-
Nivel 1 - Precios cotizados (no ajustados) en mercados activos para activos o

pasivos idnticos.
Nivel 2 - Tcnicas de valuacin por las cuales el nivel ms bajo de informacin que
es significativo para la medicin al valor razonable es directa o indirectamente
observable.
Nivel 3 - Tcnicas de valuacin por las cuales el nivel ms bajo de informacin que
es significativo para la medicin al valor razonable no es observable.
Para los activos y pasivos que son reconocidos al valor razonable en los estados
financieros sobre una base recurrente, la Compaa determina si se han producido
transferencias entre los diferentes niveles dentro de la jerarqua mediante la revisin de la
categorizacin al final de cada perodo de reporte. Asimismo, la Gerencia analiza los
movimientos en los valores de los activos y pasivos que deben ser valorizados de acuerdo
con las polticas contables de la Compaa.
Para propsitos de las revelaciones de valor razonable, la Compaa ha determinado las
clases de activos y pasivos sobre la base de su naturaleza, caractersticas y riesgos y el
nivel de la jerarqua de valor razonable tal como se explic anteriormente.
2.3.
Juicios, estimaciones y supuestos contables significativos

La preparacin de los estados financieros requiere que la Gerencia utilice juicios, estimados y
supuestos para determinar las cifras reportadas de activos y pasivos, la exposicin de activos y
pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, as como las cifras reportadas de
ingresos y gastos por los aos terminados el 31 de diciembre de 2014 y de 2013.
14
Los estimados ms significativos considerados por la Gerencia en relacin con los estados
financieros se refieren bsicamente a:
(i)
Estimacin de la vida til, componetizacin y valores residuales de inmuebles, maquinaria

y equipo nota 2.2.6.
(ii)
Juicios para la determinacin de los criterios de capitalizacin de los componentes de

inmuebles, maquinaria y equipo - nota 2.2.6.
(iii)
Estimacin de deterioro de los activos de larga duracin (no financieros) nota 2.2.7.
(iv)
Contingencias nota 2.2.9.
(v)
Impuestos a las ganancias corriente y diferido nota 2.2.13.
La Gerencia considera que las estimaciones incluidas en los estados financieros se efectuaron
sobre la base de su mejor conocimiento de los hechos relevantes y circunstancias a la fecha de
preparacin de los mismos; sin embargo, los resultados finales podrn diferir de las estimaciones
incluidas en los estados financieros.
2.4
Nuevos pronunciamientos contables La Compaa decidi no adoptar anticipadamente las siguientes normas e interpretaciones que
fueron emitidas por el IASB, pero que no son efectivas al 31 de diciembre de 2014:
-
NIIF 9, Instrumentos financieros

En julio de 2014, el IASB emiti la versin final de la NIIF 9, Instrumentos Financieros, que
refleja todas las fases del proyecto de instrumentos financieros y que sustituir a la NIC
39, Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medicin y todas las versiones anteriores
de la NIIF 9. La norma introduce nuevos requerimientos para la clasificacin y medicin,
deterioro y para la contabilidad de cobertura. La NIIF 9 es efectiva para perodos anuales
que comienzan en o despus del 1 de enero de 2018, y se permite su aplicacin
anticipada. Se requiere la aplicacin retroactiva, pero la informacin comparativa no es
obligatoria. La adopcin de la NIIF 9 tendr un efecto sobre la clasificacin y medicin de
los activos financieros de la Compaa, pero ningn impacto sobre la clasificacin y
medicin de sus pasivos financieros. La Compaa est evaluando el impacto de la NIIF 9 y
planea adoptar el nuevo estndar en la fecha efectiva requerida.
Ciclo de mejoras anuales 2010-2012

Estas mejoras tienen vigencia a partir del 1 de julio de 2014 y no se espera que tengan un
impacto material en la Compaa. Estas mejoras estn relacionadas con la NIIF 2 Pagos
basados en Acciones (aclara varios asuntos relacionados con condiciones de desempeo
y devengo de beneficios), NIIF 3 Combinaciones de Negocios (clasificacin de pasivos
surgidos en combinaciones de negocios y medicin posterior al valor razonable), NIIF 8
Segmentos Operativos (requiere mayor revelacin sobre criterios de agregacin de
segmentos), y NIC 24 Revelaciones de Partes Relacionadas (requiere mayores
revelaciones y aclara que una entidad que provee servicios gerenciales es una entidad
relacionada).
15
Ciclo de mejoras anuales 2011-2013

Estas mejoras tienen vigencia a partir del 1 de julio de 2014 y no se espera que tengan un
impacto material en la Compaa. Estas mejoras estn relacionadas con la NIIF 3
Combinacin de Negocios (establece que los acuerdos conjuntos estn fuera del
alcance), y NIC 40 Propiedades de Inversin (los servicios complementarios van a
diferenciar entre una propiedad de inversin y una propiedad ocupada por su dueo).
Modificaciones a la NIC 19, Beneficios a los empleados

La NIC 19 requiere que una entidad considere las contribuciones de los empleados o
terceros en la contabilizacin de los planes de beneficios definidos. Cuando las
contribuciones estn vinculadas al servicio, deben ser atribuidas a los perodos de servicio
como un beneficio negativo. Estas enmiendas aclaran que, si el monto de las
contribuciones es independiente del nmero de aos de servicio, una entidad puede
reconocer esas contribuciones como una reduccin en el coste del servicio en el perodo
en el que se presta el servicio, en lugar de asignar la contribucin a los perodos de
servicio. Esta enmienda es efectiva para perodos anuales que comienzan en o despus del
1 de julio de 2014. No se espera que esta modificacin sea relevante a la Compaa, ya
que no tiene planes de beneficios definidos con aportes de los empleados o de terceros.
NIIF 15, Ingresos procedentes de los contratos con los clientes

La NIIF 15 fue emitida en mayo de 2014 y establece un nuevo modelo de cinco pasos que
se aplicar a los ingresos procedentes de los contratos con los clientes. Segn NIIF 15, los
ingresos se reconocen por un importe que refleja la consideracin de que la entidad
espera tener derecho a cambio de la transferencia de bienes o servicios a un cliente. Los
principios de la NIIF 15 proporcionan un enfoque ms estructurado para la medicin y el
reconocimiento de ingresos. El nuevo estndar de los ingresos es aplicable a todas las
entidades y reemplazar todos los requisitos actuales de reconocimiento de ingresos bajo
NIIF. La aplicacin retroactiva completa o modificada es requerida para perodos anuales
que comiencen en o despus del 1 de enero 2017, y se permite su adopcin anticipada. La
Compaa est evaluando el impacto de la NIIF15 y planea adoptar el nuevo estndar en la
fecha efectiva requerida.
Modificaciones a la NIC 16 y la NIC 38, Aclaracin de los mtodos aceptables de

depreciacin y amortizacin
Las enmiendas aclaran el principio de la NIC 16 y la NIC 38 que los ingresos reflejan el
patrn de beneficios econmicos que se generan a partir de operar un negocio (de la que
el activo es parte), en lugar de los beneficios econmicos que se consumen a travs del
uso del activo. Como resultado, un mtodo basado en los ingresos no se puede utilizar
para depreciar la propiedad, planta y equipo y slo puede utilizarse en circunstancias muy
limitadas a la amortizacin de los activos intangibles.
Las modificaciones son efectivas prospectivamente a los ejercicios anuales que comiencen
a partir del 1 de enero de 2016, permitindose la adopcin anticipada. No se espera que
estas enmiendas tengan un impacto para la Compaa, dado que no han utilizado un
mtodo basado en los ingresos para depreciar sus activos no corrientes.
16
Modificacin de la NIC 27, Mtodo de Participacin Patrimonial en los Estados Financieros

Separados. Las modificaciones permitirn que las entidades usen el mtodo de
participacin patrimonial para registrar las inversiones en subsidiarias, acuerdos
conjuntos y asociadas en sus estados financieros separados. Las entidades que ya vienen
aplicando las NIIF y elijen cambiar al mtodo de participacin patrimonial en sus estados
financieros separados tendrn que aplicar el cambio de manera retroactivo. Las
modificaciones tienen vigencia para los perodos anuales que empiezan el 1 de enero de
2016.
-
NIIF 11, Acuerdos conjuntos - Contabilizacin de adquisiciones de participaciones en

operaciones conjuntas (mayo 2014)
Esta modificacin a la NIIF 11 requiere que la adquirente de una participacin en una
operacin conjunta cuya actividad constituye un negocio, tal como se define en la NIIF 3
Combinaciones de negocios, aplique, en la medida de su participacin, todos los principios
de contabilizacin de las combinaciones de negocios de la NIIF 3 y otras NIIF, excepto
aquellos que entren en conflicto con las guas de esta NIIF y revele la informacin
requerida por la NIIF 3 y otras NIIF para combinaciones de negocios en estos casos. La
modificacin aplica tanto a la adquisicin de la participacin inicial como a la de las
participaciones adicionales en una operacin conjunta cuya actividad constituye un
negocio. Esta modificacin se aplica de manera prospectiva y tendr vigencia para los
periodos anuales que se inicien a partir del 1 de enero de 2016. Se permite su aplicacin
anticipada.
A la fecha, la Gerencia de la Compaa se encuentra en proceso de revisin de estas normas para

determinar si existen o no ajustes para adoptar las normas anteriormente indicadas.
3.
Efectivo
(a)
A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2014
S/.(000)
Caja y fondos fijos
(b)
2013
S/.(000)
20
19
Cuentas corrientes (b)
_______
729
_______
175
Total
_______
749
_______
194
La Compaa mantiene cuentas corrientes en diversas entidades financieras locales, estn

denominados en nuevos soles y en dlares estadounidenses, son de libre disponibilidad y no
generan intereses.
17
4.
Cuentas por cobrar comerciales, neto

(a)
Facturas emitidas (b)
2014
S/.(000)
2013
S/.(000)
9,203
10,004
_______
(1,206)
_______
7,997
_______
Estimacin para deterioro de cuentas por cobrar

comerciales (d)
Total
(b)
(836)
9,168
_______
Las cuentas por cobrar comerciales estn denominadas principalmente en moneda nacional,
tienen vencimiento corriente (entre 30 y 60 das aproximadamente), no generan intereses y no
tienen garantas especficas.
(c)
La Compaa considera una cuenta deteriorada cuando observa dificultades econmicas en sus
clientes, incapacidad de pago y no cuenta con garantas constituidas. Anualmente, la Gerencia
evala la calidad crediticia de la cartera de clientes de acuerdo a la informacin histrica que
posee, la cual refleja ndices de incumplimiento. Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, la
antigedad del saldo de cuentas por cobrar comerciales es como sigue:
2014
S/.(000)
Vigentes -
2013
S/.(000)
6,211
6,839
1,440
1,412
176
354
82
124
Vencidas no deterioradas
Vencidas hasta 30 das
Vencidas entre 31 y 90 das
11
88
_________
428
_________
7,997
9,168
A ms de 365 das
1,206
_________
836
_________
Total
9,203
_________
10,004
_________
Vencidas mayores a 365 das
Deterioradas -
18
(d)
El movimiento de la estimacin para deterioro de cuentas por cobrar comerciales se muestra a

continuacin:
2014
S/.(000)
Saldo al 1 de enero
2013
S/.(000)
836
836
Adiciones, nota 19
370
_________
_________
Saldo al 31 de diciembre
1,206
_________
836
_________
En opinin de la Gerencia de la Compaa, la estimacin para deterioro de cuentas por cobrar

comerciales cubre adecuadamente el riesgo de incobrabilidad al 31 de diciembre de 2014 y de
2013.
5.

(a)

2014
S/.(000)
Cuentas por cobrar a relacionadas, nota 15(c)
1,805
1,790
732
810
Prstamos al personal
78
85
Prstamos a terceros
18
14
Anticipos a proveedores (b)
Entregas a rendir cuenta
(b)
2013
S/.(000)
29
Otros
177
_________
_________
Total
2,812
_________
2,728
_________
Corresponde principalmente a anticipos entregados a un proveedor con la finalidad de asegurar

la posterior venta de arroz a la Compaa; dichos anticipos son aplicados en el corto plazo
contralas compras de arroz respectivas.
(c)
En opinin de la Gerencia de la Compaa, al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, no ha sido

necesario constituir una estimacin para deterioro de otras cuentas por cobrar debido a la
naturaleza de las partidas que la conforman y el bajo riesgo de recuperabilidad de estos saldos.
19
6.
Inventarios
(a)

2014
S/.(000)
Materias primas (b)
4,356
5,890
Productos terminados (c)
2,386
2,025
Mercadera
1,717
5,508
Envases, embalajes y suministros
Total
(b)
2013
S/.(000)
1,444
1,353
_________
_________
9,903
_________
_________
14,776
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, comprende principalmente caf instantneo y caf en

grano utilizado en la produccin.
(c)
Corresponde principalmente a productos terminados listos para la venta de las marcas que
comercializa la Compaa: Altomayo, Kimbo y Montealto.
(d)
En opinin de la Gerencia, no es necesario constituir una estimacin para desvalorizacin de

existencias al 31 de diciembre de 2014 y de 2013.
7.
Impuestos y gastos pagados por anticipado

(a)

2014
S/.(000)
2013
S/.(000)
2,310
3,899
Saldo a favor impuesto a las ganancias, neto (c)
531
488
Impuesto temporal a los activos netos (d)
340
Otros
202
________
168
________
Total
________
3,383
________
Publicidad (b)
(b)
4,555
Corresponde a los servicios de transmisin de publicidad cancelados por anticipado, los cuales se
devengan en funcin al nmero de transmisiones televisivas presentadas en el ao segn los
trminos contractuales.
(c)
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, los pagos a cuenta del impuesto a las ganancias neto de
los impuestos por pagar, podrn ser aplicados contra las utilidades tributarias futuras que genere
la Compaa.
(d)
En opinin de la Gerencia, el impuesto temporal a los activos netos que se mantienen al 31 de

diciembre de 2014, es susceptible de devolucin en el ao 2015 en adelante.
20
8.
Inversin en asociada
(a)
Actividad principal
Coffee and Arts
Costo de
Valor de participacin
la inversin
______________________
patrimonial
______________________
2014
%
2013
%
2014
S/.(000)
90.00
______
90.00
______
2013
S/.(000)
2014
S/.(000)
2013
S/.(000)
1,203
______
Concesin de cafeteras en los

aeropuertos a nivel nacional
(b)
Porcentaje de
participacin
_________________________
______
618
618
______
______
1,096
Corresponde a la inversin que mantiene la Compaa en Coffee and Arts, la cual cuenta con la concesin de las cafeteras dentro de los aeropuertos a nivel
nacional. Al 31 de diciembre de 2014, los principales datos de los estados financieros de Coffee and Arts son los siguientes: total activos, total pasivos,
patrimonio neto y utilidad neta de S/.4,230,000, S/.2,937,000, S/.1,292,000 y S/.146,000, respectivamente (S/.3,636,000, S/.2,489,000, S/.1,147,000 y
una prdida neta de S/.2,000, respectivamente al 31 de diciembre de 2013).
(c)
A continuacin se presenta el movimiento del rubro:
Saldo al 1 de enero
2014
S/.(000)
2013
S/.(000)
1,096
1,065
Participacin en los resultados de la asociada
________
107
________
31
Saldo al 31 de diciembre
________
1,203
________
1,096
21
9.
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto

(a)
A continuacin se presenta la composicin y movimiento del rubro:
Terrenos
S/.(000)
Edificios y otras
construcciones
S/.(000)
Maquinaria y
equipo
S/.(000)
Muebles y
enseres
S/.(000)
Equipos
diversos
S/.(000)
Total
2014
S/.(000)
Total
2013
S/.(000)
Costo Al 1 de enero
8,040
5,897
3,122
1,929
473
19,461
12,782
23
33
6,726
Retiros o ventas
_________
_________
_________
_________
_________
_________
(47)
_________
Al 31 de diciembre de 2013
8,040
_________
5,897
_________
3,129
_________
1,932
_________
496
_________
19,494
_________
19,461
_________
Al 1 de enero
690
1,711
946
367
3,074
3,074
Adiciones
273
87
183
50
593
687
Retiros o ventas
_________
_________
_________
_________
_________
_________
(47)
_________
Al 31 de diciembre
_________
963
_________
1,798
_________
1,129
_________
417
_________
4,307
_________
3,714
_________
Valor neto
8,040
_________
4,934
_________
1,331
_________
803
_________
79
_________
15,187
_________
15,747
_________
Adiciones (b)
Depreciacin -
(b)
Al 31 de diciembre de 2013, corresponde principalmente al aporte de un terreno ubicado en el Km. 3 de la Panamericana Norte, en el distrito y provincia
de Chiclayo, Departamento de Lambayeque, cuyo valor en libros es de S/.6,449,000, nota 13(a).
(c)
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, la Compaa mantiene seguros sobre sus principales activos de acuerdo con las polticas establecidas por la
Gerencia de la compaa. En opinin de la Gerencia de la compaa, sus polticas de seguros son consistentes con la prctica de la industria y el riesgo de
eventuales prdidas por siniestros considerado en la poltica de seguros es razonable considerando el tipo de activo que posee.
(d)
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, ciertos bienes del activo fijo (edificios y otras construcciones) se encuentran garantizando obligaciones
financieras.
(e)
La depreciacin de los aos 2014 y de 2013 ha sido distribuida como sigue:

2014
S/.(000)
(f)
2013
S/.(000)
Costo de ventas, nota 18
83
168
Gastos de venta, nota 19
487
496
Gastos de administracin, nota 20
23
_________
23
_________
Total
593
_________
687
_________
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, la Gerencia de la Compaa efectu una evaluacin sobre el estado de uso de sus inmuebles, maquinaria y
equipo, y no ha encontrado indicios de desvalorizacin en dichos activos, por lo que, en su opinin el valor en libros de los inmuebles, maquinaria y
equipo son recuperables con las utilidades futuras que genere la Compaa.
22
10.

(a)

2014
S/.(000)
2013
S/.(000)
2,682
3,497
Letras por pagar
468
__________
251
__________
Total
3,150
__________
3,748
__________
Facturas por pagar (b)
(b)
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, los saldos de facturas por pagar incluyen principalmente
cuentas por pagar a proveedores de materias primas, estn denominadas en moneda nacional y
extranjera y no generan intereses.
11.

Cuentas por pagar a relacionadas, nota 15(c)

Vacaciones por pagar
2014
S/.(000)
2013
S/.(000)
2,737
1,791
255
420
Compensacin por tiempo de servicios
56
53
Percepciones y retenciones de IGV
37
300
Participaciones por pagar
16
Otros
143
__________
123
__________
Total
3,244
__________
2,687
__________
23
12.
(a)

Parte corriente
___________________________________
Acreedor
Moneda
Parte no corriente
___________________________________
Total
___________________________________
2014
S/.(000)
2013
S/.(000)
2014
S/.(000)
2013
S/.(000)
2014
S/.(000)
2013
S/.(000)
Prstamos (b) Banco Latinoamericano de Comercio Exterior S.A.
US$
7,473
6,151
7,473
6,151
Banco Santander S.A. (d)
S/.
2,762
2,582
2,956
5,718
5,718
8,300
BBVA Banco Continental S.A.
S/.
3,000
3,000
7,592
7,592
________
1,741
________
________
________
________
1,741
________
13,235
18,066
2,956
5,718
16,191
23,784
Intereses por pagar
85
________
223
________
________
________
85
________
223
________
Total obligaciones financieras
13,320
________
18,289
________
2,956
________
5,718
________
16,276
________
24,007
________
Banco Internacional del Per S.A.
US$ y S/.
Factoring Banco de Crdito del Per S.A.
(b)
S/.
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, los prstamos bancarios en moneda nacional y extranjera obtenidos de instituciones financieras locales a tasa de mercado, fueron utilizados principalmente para
capital de trabajo y tienen principalmente vencimiento corriente.
24
(c)
Los intereses generados en el ao 2014 y de 2013 por las obligaciones financieras mantenidas al 31 de diciembre de dichos aos, ascienden a aproximadamente S/.849,000 y S/.821,000, nota 22.
(d)
Corresponde a un prstamo utilizado para capital de trabajo, y cuenta con garantas inmobiliarias por un valor de US$2,556000, equivalente a S/.7,619,000 aproximadamente.
(e)
Las obligaciones financieras mantenidas por la Compaa, al 31 de diciembre 2014 y de 2013, no la obligan a cumplir ningn ratio financiero (covenants).
13.
Patrimonio
(a)
Capital social Al 31 de diciembre de 2014y de 2013 el capital social, ntegramente suscrito y pagado de
acuerdo con los estatutos de la Compaa est representado por 19,164,046 acciones comunes
de valor nominal de S/.1.00 cada una.
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, la estructura societaria de la Compaa es la siguiente:
Porcentaje de participacin individual del capital

De 1 al 5
Nmero de
accionistas
Porcentaje total de
participacin
4.98
De 5.01 al 100
1
_______
95.02
_______
Total
6
_______
100.00
_______
La Junta General de Accionistas celebrada el 14 de enero de 2013, aprob la recepcin de un

terreno por la suma de S/.6,449,000, nota 9(b), como aporte de capital. La transferencia e
inscripcin en registros pblicos del aporte recibido se regulariz durante el primer semestre del
2013.
(b)
Reserva legal
De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva se constituye con la transferencia del
10 por ciento de la utilidad neta anual hasta alcanzar un monto equivalente al 20 por ciento del
capital pagado. En ausencia de utilidades no distribuidas o reservas en libre disposicin la reserva
legal deber ser aplicada a la compensacin de prdidas, debiendo ser repuesta con las utilidades
de ejercicios posteriores. Esta reserva puede ser capitalizada siendo igualmente obligatoria su
reposicin.
Durante los ejercicios 2014 y 2013, la Compaa no ha constituido reservas legales adicionales
debido a que presenta prdidas acumuladas.
25
14.
Impuesto a las ganancias

(a)
A continuacin se detallan los componentes que originan el impuesto a las ganancias diferido al 31 de diciembre de 2014 y de 2013:
1 de enero
de 2013
S/.(000)
(Cargo) / abono al
estado de
resultados
S/.(000)
31 de diciembre de
2013
S/.(000)
(Cargo) / abono al
estado de
resultados
S/.(000)
31 de diciembre de
2014
S/.(000)
Activo diferido
Prdida tributaria arrastrable, nota 16(d)
590
590
(413)
177
124
124
(20)
104
29
96
125
(55)
70
53
(53)
Estimacin para deterioro de cuentas por cobrar

comerciales
Vacaciones no pagadas
Diferencia de tasas de amortizacin de intangibles
130
(77)
Otros
_______
11
_______
11
_______
(6)
_______
5
_______
Total
283
_______
620
_______
903
_______
(547)
_______
356
_______
Pasivo diferido
Diferencia de tasas de depreciacin de activo fijo
(80)
23
(57)
34
(23)
Fluctuacin en la participacin en el resultado de la

asociada
(b)
(134)
_______
(9)
_______
(143)
_______
(10)
_______
(153)
_______
Total
(214)
_______
14
_______
(200)
_______
24
_______
(176)
_______
Total activo diferido, neto
69
_______
634
_______
703
_______
(523)
_______
180
_______
El (gasto) beneficio por impuesto a las ganancias registrado en el estado de resultados integrales se compone como sigue:
2014
S/.(000)
2013
S/.(000)
(46)
Diferido
(523)
_______
634
_______
Total impuesto a las ganancias
(569)
_______
634
_______
Corriente
26
(c)
A continuacin se presenta la conciliacin de la tasa efectiva del impuesto a las ganancias con la
tasa tributaria:
2014
_____________________________
S/.(000)
%
2013
_____________________________
S/.(000)
%
Utilidad (prdida) antes del impuesto a

las ganancias
788
_________
Beneficio (gasto) Terico
100.00
______
(2,084)
_________
(100.00)
______
(236)
(30.00)
625
30.00
(338)
(42.89)
0.43
5
_________
0.63
______
_________
______
(569)
_________
(72,21)
_______
634
_________
30.43
______
Impacto tributario de partidas

permanentes
Efecto de cambio en tasas en el
impuesto diferido
Beneficio (gasto) por impuesto a las

ganancias
15.
Saldos y transacciones con partes relacionadas

(a)
Naturaleza de la relacin
Durante los aos 2014 y de 2013, la Compaa ha realizado transacciones con las siguientes
empresas relacionadas:
-
Empresa Agrcola San Juan S.A., principalmente por prstamos otorgados para capital de
trabajo.
Perales Huancaruna S.A., principalmente por compras de caf en grano y por el alquiler de
locales ubicados en la ciudad de Lima.
(b)
Trucks and Motors del Per S.A.C., principalmente por servicios de transporte.
Coffee and Arts, principalmente por prstamos otorgados para capital de trabajo.
Las principales transacciones con partes relacionadas realizadas durante los aos terminados el
31 de diciembre de 2014 y de 2013 fueron las siguientes:
2014
S/.(000)
2013
S/.(000)
174
13
1,826
1,764
335
217
Ingresos:
Venta de mercadera
Gastos:
Compra de mercadera
Servicios recibidos
27
(c)
Como consecuencia de estas y otras transacciones menores, al 31 de diciembre de 2014 y de

2013, la Compaa mantena los siguientes saldos con empresas relacionadas:
2014
S/.(000)
2013
S/.(000)
Otras cuentas por cobrar, nota 5(a)

Coffee and Arts (d)
1,804
1,643
143
Perales Huancaruna S.A.
1
_________
4
_________
Total
1,805
_________
1,790
_________
2,726
1,771
Empresa Agrcola San Juan S.A.C.
Otras cuentas por pagar, nota 11

Perales Huancaruna S.A.(e)
Trucks and Motors del Per S.A.
(d)
10
Coffee and Arts
1
_________
13
_________
Total
2,737
_________
1,791
_________
Corresponde a prstamos otorgados a la asociada Coffee and Arts para capital de trabajo, dichos
prstamos devengan intereses a tasas de mercado, los cuales ascienden aproximadamente a
S/.73,000 y se presentan en el rubro de Ingresos financieros en el estado de resultados
integrales (S/.173,000 en el 2013).
(e)
Corresponde a las cuentas por pagar que mantiene la Compaa a su relacionada Perales
Huancaruna S.A. principalmente por la compra de caf en grano, las cuales no devengan
intereses y son de vencimiento corriente.
16.
Situacin tributaria
(a)
La Compaa est sujeta al rgimen tributario peruano. Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013,

la tasa del impuesto a las ganancias es de 30 por ciento sobre la utilidad gravable, luego de
deducir la participacin de los trabajadores que se calcula con una tasa de 10por ciento sobre la
utilidad imponible.
A partir del ejercicio 2015, en atencin a la Ley N 30296, la tasa del impuesto a las ganancias
aplicable sobre la utilidad gravable, luego de deducir la participacin de los trabajadores, ser la
siguiente:
28
Ejercicio 2015 y 2016: 28 por ciento.
Ejercicio 2017 y 2018: 27 por ciento.
Ejercicio 2019 en adelante: 26 por ciento.
Las personas jurdicas no domiciliadas en el Per y las personas naturales debern pagar un
impuesto adicional de 4.1 por ciento sobre los dividendos recibidos. Al respecto, en atencin a la
Ley N 30296, el impuesto adicional a los dividendos por las utilidades generadas ser el
siguiente:
-
4.1 por ciento por las utilidades generadas hasta el 31 de diciembre de 2014.
Por las utilidades generadas a partir de 2015, cuya distribucin se efecten a partir de
dicha fecha, ser n las siguientes:
(b)
2015 y 2016: 6.8 por ciento.
2017 y 2018: 8 por ciento.
2019 en adelante: 9.3 por ciento.
Para propsitos de la determinacin de impuesto a las ganancias e impuesto general a las ventas,
los precios y montos de las contraprestaciones que se hubieran acordado en transacciones entre
partes relacionadas o que se realicen desde, hacia o a travs de pases o territorios de baja o nula
imposicin, deben contar con documentacin e informacin que sustente los mtodos y criterios
de valuacin aplicados en su determinacin. La Administracin Tributaria est facultada a
solicitar esta informacin a la Compaa. Sobre la base del anlisis de las operaciones de la
Compaa, la Gerencia y sus asesores legales opinan que, como consecuencia de la aplicacin de
estas normas, no surgirn contingencias de importancia para la Compaa al 31 de diciembre de
2014 y de 2013.
(c)
La Superintendencia Nacional de Administracin Tributaria SUNAT tiene la facultad de fiscalizar

y, de ser aplicable, determinar el impuesto a las ganancias calculado por la Compaa en los
cuatro aos posteriores al ao de la presentacin de la declaracin jurada. Las declaraciones
juradas del impuesto a las ganancias y del impuesto general a las ventas de los aos 2012 al
2014 se encuentran pendientes de fiscalizacin por parte de la Autoridad Tributaria, y las del
periodo 2011 han sido fiscalizadas en el periodo 2013, sin embargo a la fecha de este reporte se
encuentra pendiente la emisin de la resolucin de determinacin.
Debido a las posibles interpretaciones que la Autoridad Tributaria pueda dar a las normas legales
vigentes, no es posible determinar a la fecha, si de las revisiones que se realicen resultarn o no
pasivos para la Compaa, por lo que cualquier mayor impuesto, intereses o sanciones que
pudieran resultar de eventuales revisiones fiscales seran aplicados a los resultados del ejercicio
en que stos se determinen. Sin embargo, en opinin de la Gerencia de la Compaa y de sus
asesores legales, cualquier eventual liquidacin adicional de impuestos no sera significativa para
los estados financieros al 31 de diciembre de 2014 y de 2013
Al 31 de diciembre de 2014, la Compaa registr una provisin del impuesto a las ganancias por
S/.46,000 y crditos por los pagos a cuenta por S/.577,000, el saldo a favor neto ascendente a
S/.531,000, se presentan en el rubro Impuestos y gastos pagados por anticipado del estado de
situacin financiera, nota 7(a).
29
(d)
La Gerencia de la Compaa ha decidido optar por la opcin de que la prdida tributaria se

compense con utilidades futuras ao a ao desde el ejercicio 2014 hasta un plazo mximo de 4
aos, transcurrido el plazo el saldo no compensado no puede arrastrarse a los ejercicios
siguientes.
La Compaa presenta una prdida tributaria arrastrable de aproximadamente de S/.633,000 y
S/.1,966,000 al 31 de diciembre de 2014 y de 2013 que, en opinin de la Gerencia, ser
compensada en su totalidad durante el ejercicio 2015. El monto de la prdida tributaria
arrastrable est sujeto al resultado de las revisiones indicadas en el prrafo anterior.
17.
Ventas
A continuacin presentamos la composicin del rubro:
Caf instantneo
18.
2014
S/.(000)
2013
S/.(000)
32,266
31,432
Conservas y otros
14,789
_________
16,988
_________
Total
47,055
_________
48,420
_________
2014
S/.(000)
2013
S/.(000)
Costo de ventas
Saldo inicial de inventarios, nota 6
14,776
11,917
Compra de materias primas e insumos utilizados
24,040
33,434
Gastos de personal, nota 21(c)

Gastos de fabricacin
Depreciacin, nota 9(e)
Saldo final de inventario, nota 6
30
446
395
1,029
862
83
168
(9,903)
_________
(14,776)
_________
30,471
_________
32,000
_________
19.
Gastos de venta
2014
S/.(000)
2013
S/.(000)
Servicios prestados por terceros
6,706
6,964
4,001
5,198
Cargas diversas de gestin
1,233
667
487
496
370
Tributos
________
82
________
Total
12,797
________
13,407
________

Estimacin de deterioro de cuentas por cobrar comerciales,
nota 4(d)
20.
Gastos de administracin
2013
S/.(000)
1,037
1,534
Servicios prestados por terceros
169
101
Cargas diversas de gestin
116
123
21.
2014
S/.(000)
23
23
Otros
175
________
105
________
Total
1,520
________
1,886
________
Gastos de personal
(a)

2014
S/.(000)
Sueldos
2013
S/.(000)
3,836
4,630
Gratificaciones
653
787
Compensacin por tiempo de servicios
358
413
EsSalud
339
409
Vacaciones
265
748
Participacin de los trabajadores
16
Otros
17
________
140
________
Total
5,484
________
7,127
________
31
(b)
El nmero promedio de directores y empleados en la Compaa fue aproximadamente de 175 en

el ao 2014 y 197 en el ao 2013.
(c)
Los gastos de personal se encuentran distribuidos de la siguiente manera:

2014
S/.(000)
Costo de venta, nota 18
Gastos de venta, nota 19
22.
2013
S/.(000)
446
395
4,001
5,198
Gastos de administracin, nota 20
1,037
________
1,534
________
Total
5,484
________
7,127
________
Gastos financieros
2014
S/.(000)
23.
2013
S/.(000)
Intereses por obligaciones financieras, nota 12(c)
849
821
Comisiones, portes y otros
403
252
Otros
48
_________
40
_________
Total
1,300
_________
1,113
_________
Contingencias
La Gerencia de la Compaa, junto con sus asesores legales, estiman que los procesos judiciales que
mantiene la Compaa (labores y civiles) no constituyen un riesgo significativo, debido a que es probable
que las sentencias sean favorables a la Compaa.
24.
Administracin de riesgos financieros

Los principales pasivos financieros de la Compaa, incluyen las cuentas por pagar comerciales, otras
cuentas por pagar y obligaciones financieras. La finalidad principal de estos pasivos financieros es
obtener financiacin para las operaciones de la Compaa. La Compaa cuenta con efectivo, cuentas
por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar que provienen directamente de sus operaciones.
La Compaa se encuentra expuesta a los riesgos de mercado, de crdito y de liquidez.
Los altos ejecutivos de la Compaa supervisan la gestin de estos riesgos. Para ello, cuentan con el
apoyo de la Gerencia Financiera, que los asesora sobre los riesgos financieros y el marco corporativo
apropiado de gestin del riesgo financiero de la Compaa. La Gerencia Financiera brinda seguridad a
los altos ejecutivos de la Compaa de que las actividades de toma de riesgo financiero de la Compaa
se encuentran reguladas por polticas y procedimientos corporativos apropiados, y que los riesgos
32
financieros se identifican, miden y gestionan de acuerdo con estas polticas corporativas y las
preferencias de la Compaa al momento de contraer riesgos.
El Directorio revisa y acuerda las polticas para la gestin de cada uno de estos riesgos, las que se
resumen en las secciones siguientes:
24.1 Riesgo de mercado El riesgo de mercado es el riesgo de que el valor razonable o los flujos futuros de efectivo de un
instrumento financiero flucten debido a los cambios en los precios de mercado. Los precios de
mercado involucran cuatro tipos de riesgo: el riesgo de tasa de inters, el riesgo de tipo de
cambio, el riesgo de precio de los productos y otros riesgos de precios. Los instrumentos
financieros afectados por el riesgo de mercado incluyen los depsitos bancarios.
Los anlisis de sensibilidad incluidos en las siguientes secciones se relacionan con la situacin
financiera al 31 de diciembre de 2014 y de 2013.
(i)
Riesgo de tasa de inters

El riesgo de tasa de inters es el riesgo de que el valor razonable o los flujos futuros de
efectivo de un instrumento financiero flucten debido a los cambios en las tasas de inters
de mercado. La Compaa no tiene activos o pasivos financieros a largo plazo a tasas de
inters variable.
(ii)
Riesgo de tipo de cambio El riesgo de tasa de cambio es el riesgo de que el valor razonable o los flujos futuros de
efectivo de un instrumento financiero flucten debido a los cambios en las tasas de
cambio. La exposicin de la Compaa al riesgo de tipo de cambio se relaciona, en primer
lugar, con las actividades operativas de la Compaa (cuando los ingresos y los gastos se
encuentran denominados en una moneda diferente de su moneda funcional). La Gerencia
monitorea este riesgo a travs del anlisis de las variables macro-econmicas del pas.
Las operaciones en moneda extranjera se efectan a las tasas de cambio del mercado
libre. Al 31 de diciembre de 2014, el tipo de cambio promedio ponderado del mercado
libre publicado por la SBS para las transacciones en dlares estadounidenses era de
S/.2.981 para la compra y S/.2.989 para la venta por cada US$1.00 (S/.2.794 para la
compra y S/.2.796 para la venta al 31 de diciembre de 2013 por cada US$1.00,
respectivamente).
33
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, la Compaa tena los siguientes activos y pasivos

en dlares estadounidenses:
2014
US$(000)
2013
US$(000)
Activos
Efectivo
28
25
202
101
_________
78
_________
331
_________
103
_________
615
911
912
637
2,519
_________
4,200
_________
4,046
_________
5,748
_________
3,715
_________
5,645
_________
Cuentas por pagar comerciales, neto

Pasivos
Posicin pasiva, neta
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, la Gerencia de la Compaa no ha realizado

operaciones con productos derivados. Durante el ao 2014 y 2013, la Compaa ha
registrado una prdida neta por diferencia en cambio ascendente aproximadamente a
S/.556,000 y S/.2,361,000, respectivamente, la cual se presenta en rubro Diferencia en
cambio, neta del estado de resultados integrales.
(iii)
Sensibilidad al tipo de cambio El siguiente cuadro muestra la sensibilidad ante un cambio razonablemente posible en el
tipo de cambio del dlar estadounidense, considerando que todas las otras variables
permanecern constantes, sobre la utilidad de la Compaa antes del impuesto a las
ganancias.
Cambio en tipos de
cambio
%
Impacto sobre la utilidad antes de

impuesto a las ganancias
___________________________________
2014
S/.(000)
2013
S/.(000)
Revaluacin
Dlares estadounidenses
(208)
(789)
10
(486)
(1,578)
Devaluacin
34
208
789
10
486
1,578
24.2 Riesgo de crdito

El riesgo de crdito es el riesgo de que una contraparte no cumpla sus obligaciones asumidas en
un instrumento financiero o un contrato comercial, y que esto origine una prdida financiera. La
Compaa se encuentra expuesta al riesgo de crdito por sus actividades operativas (en
particular por los deudores comerciales) y sus actividades financieras, incluidos los depsitos en
bancos e instituciones financieras, las operaciones de cambio y otros instrumentos financieros.
Instrumentos financieros y depsitos bancarios El riesgo de crdito del saldo en bancos es administrado por la Gerencia de Finanzas de acuerdo
con las polticas de la Compaa. Los lmites de crdito de contraparte son revisados por la
Gerencia y el Directorio. Los lmites son establecidos para minimizar la concentracin de riesgo y,
por consiguiente, mitigar prdidas financieras provenientes de incumplimientos potenciales de la
contraparte.
En opinin de la Gerencia, al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, la Compaa no considera que
dichas concentraciones impliquen riesgos inusuales para sus operaciones.
Cuentas por cobrar comerciales El riesgo de crdito de los clientes es manejado por la Gerencia, sujeto a polticas, procedimientos
y controles establecidos. Los saldos pendientes de cuentas por cobrar son peridicamente
revisados para asegurar su recupero. Las ventas de la Compaa son realizadas principalmente a
clientes nacionales. Asimismo, la Compaa realiza una evaluacin sobre las deudas cuya
cobranza se estima como remota para determinar la provisin requerida por incobrabilidad.
La Gerencia de la Compaa considera que no existe riesgo significativo de crdito debido a que
los clientes de la Compaa son de prestigio en el mercado local.
24.3 Riesgo de liquidez El objetivo de la Compaa es mantener el equilibrio entre la continuidad y la flexibilidad del
financiamiento a travs del uso de descubiertos en cuentas corrientes bancarias y obligaciones
financieras. La Compaa mantiene adecuados niveles de efectivo y de lneas de crdito
disponibles.
Los siguientes cuadros resumen el perfil de vencimientos de los pasivos financieros de la
Compaa sobre la base de los pagos no descontados previstos en los contratos respectivos:
2014
___________________________________________-Menos de 1
Ao
S/.(000)
Entre 1 y 5
aos
S/.(000)
Total
S/.(000)
3,150
3,150
3,244
3,244
13,655
_______
3,092
_______
16,747
_______
Total pasivos
20,049
_______
3,092
_______
23,141
_______
35
2013
__________________________________________
Menos de 1
Ao
S/.(000)
Entre 1 y 5
aos
S/.(000)
Total
S/.(000)
3,748
3,748
2,687
2,687
19,217
_______
6,183
_______
25,400
_______
Total pasivos
25,652
_______
6,183
_______
31,835
_______
24.4 Gestin de capital Los objetivos de la Compaa al administrar el capital son el salvaguardar la capacidad de
continuar como empresa en marcha con el propsito de generar retornos a sus accionistas,
beneficios a otros grupos de inters y mantener una estructura de capital ptima para reducir el
costo del capital.
Para mantener o ajustar la estructura de capital, la Compaa puede ajustar el importe de los
dividendos pagados a los accionistas, devolver capital a los accionistas, emitir nuevas acciones o
vender activos para reducir su deuda.
Consistente con la industria, la Compaa monitorea su capital sobre la base del ratio de
apalancamiento. Este ratio se calcula dividiendo la deuda neta entre el capital total, la deuda neta
corresponde al total del endeudamiento (incluyendo el endeudamiento corriente y no corriente)
menos el efectivo y equivalente de efectivo. El capital total corresponde al patrimonio neto tal y
como se muestra en el estado de situacin financiera ms la deuda neta.
El ratio de apalancamiento al 31 de diciembre de 2014 y de 2013 fue el siguiente:
2014
S/.(000)
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
2013
S/.(000)
16,276
24,007
6,394
6,435
Menos: efectivo
(749)
__________
(194)
__________
Deuda neta, A
21,921
__________
30,248
__________
Total patrimonio, B
18,744
__________
18,525
__________
Ratio de apalancamiento, A / B
1.17
__________
1.63
__________
Durante los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2014 y de 2013, no hubo modificaciones

en los objetivos, las polticas, ni los procesos relacionados con la gestin del capital.
36
25.
Medicin del valor razonable

Las metodologas y supuestos empleados por la Compaa para determinar los valores estimados de
mercado dependen de los trminos y caractersticas de riesgo de los diversos instrumentos financieros y
comprenden lo siguiente:
(i)
Activos cuyo valor razonable es similar a su valor en libros Para los activos y pasivos financieros
que son lquidos o tienen vencimientos a corto plazo (menor a tres meses), se considera que el
valor en libros es similar a su valor razonable. Este supuesto tambin es aplicable para los
depsitos a plazo, cuentas de ahorro sin un vencimiento especfico e instrumentos financieros a
tasa variable. Estos instrumentos se clasifican en el Nivel 1 de la jerarqua de valor razonable.
(ii)
Instrumentos financieros a tasa fija El valor razonable de los activos y pasivos financieros que
se encuentran a tasa fija y a costo amortizado, se determina comparando las tasas de inters del
mercado en el momento de su reconocimiento inicial con las tasas de mercado actuales
relacionadas con instrumentos financieros similares. Estos instrumentos se clasifican en el Nivel
2 de la jerarqua de valor razonable.
Sobre la base de los criterios descritos anteriormente, la Gerencia estima que no existen diferencias
importantes entre el valor en libros y el valor razonable de los instrumentos financieros de la Compaa
al 31 de diciembre de 2014 y de 2013.
37
EY I Assurance I Tax I Transactions I Advisory

Acerca de EY
EY es un lder global en servicios de auditora, impuestos,
transacciones y consultora. La calidad de servicio y
conocimientos que aportamos ayudan a brindar confianza
en los mercados de capitales y en las economas del mundo.
Desarrollamos lderes excepcionales que trabajan en equipo
para cumplir nuestro compromiso con nuestros
stakeholders. As, jugamos un rol fundamental en la
construccin de un mundo mejor para nuestra gente,
nuestros clientes y nuestras comunidades.
Para ms informacin visite ey.com

2015 EY
All Rights Reserved.

Altomayo Sac Al 31 de Diciembre de 2014 y de 2013.

Diunggah oleh

Informasi Dokumen

Hak Cipta

Format Tersedia

Bagikan dokumen Ini

Bagikan atau Tanam Dokumen

Opsi Berbagi

Apakah menurut Anda dokumen ini bermanfaat?

Apakah konten ini tidak pantas?

Hak Cipta:

Format Tersedia

Altomayo Sac Al 31 de Diciembre de 2014 y de 2013.

Diunggah oleh

Hak Cipta:

Format Tersedia

Altomayo Per S.A.C.

Estados financieros al 31 de diciembre de 2014 y de 2013

Datos Per - Altomayo

Altomayo Per S.A.C.

Estados financieros al 31 de diciembre de 2014 y de 2013

Dictamen de los auditores independientes

Paredes, Zaldvar, Burga & Asociados

Dictamen de los auditoresindependientes

Inscrita en la partida 11396556 del Registro de Personas Jurdicas de Lima y Callao

Datos Per - Altomayo

Dictamen de los auditores independientes (continuacin)

Miguel Quijano Doig

Altomayo Per S.A.C

Estado de situacin financiera

Cuentas por cobrar comerciales, neto

Otras cuentas por cobrar

Impuestos y gastos pagados por anticipado

Total activo corriente

Cuentas por pagar comerciales

Otras cuentas por pagar

Total pasivo no corriente

Total pasivo corriente

Obligaciones financieras a largo plazo

Inmuebles, maquinaria y equipo

Total activo no corriente

Total pasivo y patrimonio

Activo diferido por impuesto a las ganancias, neto

Datos Per - Altomayo

Altomayo Per S.A.C.

Estado de resultados integrales

Ingresos (gastos) operativos

Otros ingresos, neto

Otros ingresos (gastos)

Utilidad (prdida) antes de impuesto a las

Utilidad (prdida) neta del ao

Resultados integrales del ao

Altomayo Per S.A.C.

Estado de cambios en el patrimonio

Saldos al 1 de enero del 2013

Saldos al 31 de diciembre de 2013

Otros resultados integrales del ejercicio

Resultado integral del ao

Saldos al 31 de diciembre de 2014

Datos Per - Altomayo

Altomayo Per S.A.C.

Estado de flujos de efectivo

Compra de inmueble, maquinaria y equipo

Efectivo neto utilizado en las actividades de inversin

Saldo de efectivo al inicio del ao

Saldo de efectivo al final del ao

Disminucin neta de efectivo

Transacciones que no generaron flujos de efectivo:

Altomayo Per S.A.C.

Notas a los estados financieros

Identificacin y actividad econmica de la Compaa

Bases de preparacin y presentacin, principios y prctica contables

Bases para la preparacin

Datos Per - Altomayo

Notas a los estados financieros (continuacin)

NIC 32 Instrumentos financieros: Presentacin Compensacin de activos y pasivos

Entidades de inversin (modificaciones a la NIIF 10, NIIF 12 y NIC 27)

NIC 36 Deterioro del valor de los activos (modificacin)

NIC 39 Instrumentos financieros: Reconocimiento y medicin - Novacin de derivados y

Mejoras anuales a las NIIF (emitidas en el 2012 y 2013)