Resultados preliminares

al 31 de diciembre de 2015
29 de febrero de 2016

Advertencia respecto a proyecciones a

futuro y nota precautoria
Variaciones
Las variaciones acumuladas o anuales se calculan en comparacin con el mismo periodo del ao anterior; a menos de que se especifique lo contrario.
Redondeo
Como consecuencia del redondeo de cifras, puede darse el caso de que algunos totales no coincidan exactamente con la suma de las cifras presentadas.
Informacin financiera
Excluyendo informacin presupuestal y volumtrica, la informacin financiera incluida en este documento est basada en los estados financieros consolidados preparados conforme a las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF), que PEMEX adopta a partir
del 1 de enero de 2012. La informacin relevante a periodos anteriores ha sido ajustada en ciertas partidas con el fin de hacerla comparable con la informacin financiera consolidada bajo las NIIF. Para mayor informacin en cuanto a la adopcin de las NIIF, por favor
consultar la Nota 23 de los estados financieros consolidados incluidos en el Reporte Anual 2012 registrado ante la Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), o la Forma 20-F 2012 registrada ante la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC).
El EBITDA es una medida no contemplada en las NIIF.
La informacin presupuestal est elaborada conforme a las Normas Gubernamentales, por lo que no incluye a las compaas subsidiarias ni empresas filiales de Petrleos Mexicanos.
Es importante mencionar que los contratos de crdito vigentes no incluyen compromisos financieros o causales de incumplimiento que podran originarse como resultado del patrimonio negativo.
Metodologa
La metodologa de la informacin publicada podra modificarse con la finalidad de mejorar su calidad, uso y/o para ajustarse a estndares internacionales y mejores prcticas.
Conversiones cambiarias
Para fines de referencia, las conversiones cambiarias de pesos mexicanos a dlares de los E.U.A. se han realizado al tipo de cambio de cierre prevaleciente para el periodo en cuestin, a menos de que se indique lo contrario. Derivado de la volatilidad de los mercados, la
diferencia entre el tipo de cambio promedio, el tipo de cambio al cierre, el tipo de cambio spot o cualquier otro tipo de cambio podra ser material. Estas conversiones no implican que las cantidades en pesos se han convertido o puedan convertirse en dlares de los E.U.A. al
tipo de cambio utilizado. Es importante mencionar que, tanto nuestros estados financieros consolidados como nuestros registros contables, se encuentran en pesos. Al 31 de diciembre de 2015, el tipo de cambio utilizado es de MXN 17.2065 = USD 1.00.
Rgimen fiscal
El Impuesto Especial sobre Produccin y Servicios (IEPS) aplicable a gasolinas y disel de uso automotriz se establece en la Ley del Impuesto Especial sobre Produccin y Servicios. Si el precio al pblico es mayor que el precio productor, el IEPS lo paga el consumidor
final. En el caso contrario, el IEPS lo ha absorbido la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP) y lo ha acreditado a PEMEX. En este segundo caso, tambin llamado IEPS negativo, el monto acreditado se ha incluido en Otros ingresos (egresos) en los Estados
de resultados.
A partir del 1 de enero de 2015, el rgimen fiscal de Petrleos Mexicanos se establece en la Ley de Ingresos sobre Hidrocarburos. Desde el 1 de enero de 2006 y hasta el 31 de diciembre de 2014, el esquema de contribuciones de Pemex Exploracin y Produccin fue
establecido en la Ley Federal de Derechos, y el del resto de los Organismos Subsidiarios, con la Ley de Ingresos de la Federacin correspondiente.
El precio productor de gasolinas y disel para uso automotriz aplicable a PEMEX est referenciado al de una refinera eficiente en el Golfo de Mxico. La regulacin sobre precios mximos de gasolinas y disel al pblico hasta el 31 de diciembre de 2017, ser establecida
mediante acuerdo por el Gobierno Federal, y deber considerar las diferencias relativas por costos de transporte entre regiones, la inflacin y la volatilidad de los precios internacionales de estos productos, entre otras cuestiones. A partir del 1 de enero de 2018, los precios
de gasolinas y disel al pblico sern determinados bajo condiciones de mercado. De cualquier forma la Comisin Federal de Competencia Econmica, con base en la existencia de condiciones de competencia efectiva, podr emitir una declaratoria para que los precios
empiecen a ser determinados bajo condiciones de mercado antes del 2018.
Reservas de hidrocarburos
De conformidad con la Ley de Hidrocarburos, publicada en el Diario Oficial de la Federacin el 11 de agosto de 2014, la Comisin Nacional de Hidrocarburos (CNH) establecer y administrar el Centro Nacional de Informacin de Hidrocarburos, integrado por un sistema
para recabar, acopiar, resguardar, administrar, usar, analizar, mantener actualizada y publicar la informacin y estadstica relativa a, entre otros, las reservas, incluyendo la informacin de reportes de estimacin y estudios de evaluacin o cuantificacin y certificacin.
Al 1 de enero de 2010, la SEC modific sus lineamientos y ahora permite que se revelen tambin reservas probables y posibles. Sin embargo, cualquier descripcin presentada en este documento de las reservas probables o posibles no necesariamente debe coincidir con
los lmites de recuperacin contenidos en las nuevas definiciones establecidas por la SEC. Asimismo, los lectores son invitados a considerar cuidadosamente las revelaciones contenidas en el Reporte Anual registrado ante la CNBV y en la Forma 20-F registrada ante la
SEC, ambos disponibles en www.pemex.com.
Proyecciones a futuro
Este documento contiene proyecciones a futuro, las cuales se pueden realizar en forma oral o escrita en los reportes peridicos de Petrleos Mexicanos a la CNBV y a la SEC; en las declaraciones, en memorndum de venta y prospectos; en publicaciones y otros materiales
escritos; y en declaraciones verbales a terceros realizadas por los directores o empleados de PEMEX. Pueden incluirse proyecciones a futuro que describan, entre otras:
- actividades de exploracin y produccin, incluyendo perforacin;
- actividades relacionadas con importacin, exportacin, refinacin, petroqumicos y transporte de petrleo crudo, gas natural, petrolferos y otros hidrocarburos;
- proyecciones y objetivos de inversin, ingresos y costos, compromisos; y
- liquidez y fuentes de financiamiento.
Los resultados pueden diferir materialmente de aquellos proyectados como resultado de factores fuera del control de PEMEX. Estos factores pueden incluir, mas no estn limitados a:
- cambios en los precios internacionales del crudo y gas natural;
- efectos por competencia, incluyendo la habilidad de PEMEX para contratar y retener personal talentoso;
- limitaciones en el acceso a recursos financieros en trminos competitivos;
- la habilidad de PEMEX para encontrar, adquirir o ganar acceso a reservas adicionales de hidrocarburos y a desarrollar reservas;
- incertidumbres inherentes a la elaboracin de estimaciones de reservas de crudo y gas, incluyendo aquellas descubiertas recientemente;
- dificultades tcnicas;
- desarrollos significativos en la economa global;
- eventos significativos en Mxico de tipo poltico o econmico, incluyendo posibles acontecimientos relacionados a la implementacin del Decreto de la Reforma Energtica (como se describe en el Reporte Anual y Forma 20-F ms reciente);
- desarrollo de eventos que afecten el sector energtico y;
- cambios en el marco legal y regulatorio, incluyendo regulacin fiscal y ambiental.
Por ello, se debe tener cautela al utilizar las proyecciones a futuro. En cualquier circunstancia estas declaraciones solamente se refieren a su fecha de elaboracin y PEMEX no tiene obligacin alguna de actualizar o revisar cualquiera de ellas, ya sea por nueva informacin,
eventos futuros, entre otros. Estos riesgos e incertidumbres estn detallados en la versin ms reciente del Reporte Anual registrado ante la CNBV (www.bmv.com.mx) y en la versin ms reciente de la Forma 20-F de Petrleos Mexicanos registrada ante la SEC
(www.sec.gov). Estos factores pueden provocar que los resultados realizados difieran materialmente de cualquier proyeccin.

La empresa ms importante en Mxico

8 productor de crudo en el
mundo

29 % ingresos del Gobierno

Federal1

nico productor de crudo,

gas y refinados en Mxico
47 empresa mundial2
Poseedor del 95% de las
reservas 1P del pas

Dominante en infraestructura
logstica de hidrocarburos

1
2

Promedio de los ltimos cinco aos.

Fuente: Fortune 500 ranking, 2015.

MXN 1.6 billones

ingresos por ao1

Puntos clave
Entorno
Variables exgenas mantienen presin en sector
Desempeo operativo relativamente estable
Produccin
Produccin anual afectada por declinacin natural y ajustes en
gasto en reparaciones y mantenimiento de pozos
Descubrimientos relevantes

Transformacin industrial
Aumento en el proceso de crudo pesado
Incremento en margen de refinacin
Finanzas
Resultados afectados por precios y tipo de cambio
Impacto positivo por revisin del rgimen de pensiones
3

Contenido
1. Entorno
2. Exploracin y produccin
3. Transformacin industrial
4. Resultados financieros
5. Preguntas y respuestas
4

Entorno 2015
Precios del gas natural1
USD/MMBtu

Precios del crudo

USD/barril
120

Mezcla Mexicana
WTI

8.0

90
6.0
60
30

4.0
Prom 2014:
86.08 USD/b

Prom 2015:
43.39 USD/b

0
01/14 04/14 07/14 11/14 02/15 06/15 09/15 12/15

3.0

Prom 2014:
4.34 USD/MMBtu

0.0
01/14 04/14 07/14 11/14 02/15 06/15 09/15 12/15
Tipo de cambio
MXN/USD

17.5
16.5

2.0

1.0

2.0

Precios de la Gasolina Regular en la Costa

Norte del Golfo de Mexico1
USD/Gal

2.5

1.5

Prom 2015:
2.61 USD/MMBtu

15.5
Prom 2014
2.48 USD/Gal

Dic 31, 2014:

14.72 MXN/USD

14.5
Prom 2015:
1.55 USD/Gal

0.5

13.5

Dic 31, 2015:

17.21 MXN/USD

12.5
0.0
01/14 04/14 07/14 11/14 02/15 06/15 09/15 12/15
01/14 04/14 07/14 11/14 02/15 06/15 09/15 12/15
1

Fuente: Bloomberg

Contenido
1. Entorno
2. Exploracin y produccin
3. Transformacin industrial

4. Resultados financieros
5. Preguntas y respuestas
6

Desempeo en produccin de crudo

Miles de barriles diarios
2,300

2,225

2,266

2,277

11.8%

11.7%

12.5%

12.8%

37.7%

35.8%

37.0%

37.4%

22%

2,429

2,267

50.6%

2014

1T15

52.5%

2T15
Pesado Ligero

50.4%

49.8%

3T15
Superligero

4T15

2015

78%

Marina

Terrestre

Produccin diaria
2500
2000
1500
1000

500
0
ene-15

feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15

Crudo ligero

jul-15

Crudo pesado

ago-15 sep-15 oct-15

Crudo superligero

nov-15 dic-15
7

Desempeo en produccin de gas natural1

Produccin de gas natural
Millones de pies cbicos diarios

5,753

5,399

5,501

5,369

29.8%

27.3%

27.1%

69.8%

70.2%

72.7%

72.9%

1T15

2T15

3T15

4T15

30.2%

5,758

2014

36%
5,504

Asociado

No asociado

2015

64%

Marina

Terrestre

Produccin total

Aprovechamiento de gas

Envo de gas a la atmsfera (MMpcd)

Millones de pies cbicos diarios

Promedio anual
Aprovechamiento de gas / Total de gas producido

95.7%

95.5%

90.2%

90.8%

91.8%

92.1%
El aprovechamiento de
gas natural en 2015 fue
de 92.1%

530

509

3T15

246

261

2014

1T15

2T15

No incluye nitrgeno.

440

436

4T15

2015
8

Mayor eficiencia en la perforacin y

terminacin de pozos
Concepto

Casos de
xito

Eficiencias
Tiempo de perforacin
-41%

Ahorros en tiempo de perforacin

Se alcanz una reduccin en el

Aguas
Someras

tiempo promedio de perforacin

en campos como Homol, Ixtal,
Kuil, Onel y Chuhuk en 2015.
Para 2016, la meta es reducir
6% los tiempos de perforacin
en 2016

176
103

Onel 2-mar-13 Onel 14-may-15

-40%

Desarrollo de
Campos

Se planea una reduccin del

211

tiempo promedio de perforacin

en Ayatsil-Tekel (40%) y TsiminXux (10%) respecto a 2015

127

Ayatsil 2015

Ayatsil 2016
9

Importantes avances en el desarrollo de

descubrimientos
Produccin inicial
Crudo y
Activo/ condensados
Gas
Pozo
(bd)
(MMpcd)
Litoral de Tabasco

Tirante de
agua

Metros

Tipo de
hidrocarburo

Batsil

1,198

0.48

82

Aceite negro

Hem-1

439

29.29

2,601

Gas hmedo

Xikin-1

4,483

5.09

32

Aceite superligero

Tecoalli-1001

3,965

3.30

33

Aceite ligero

Nat-1DL

412

10.01

2,675

Gas hmedo

Jaatsul-1

1,664

2.4

42

Aceite ligero

Tsimin-3DL

3,636

19.38

20

Aceite ligero
Cratos 1A

Abkatn-Pol-Chuc
Cheek

2,148

1.58

28

Aceite ligero

Esah-1

12,331

3.256

68

Aceite negro

Cinco Presidentes

Maximino 1DL

Esah-1

Nat-1DL

Licanto-1

666

0.319

Aceite superligero

Licayote-1

82

5.192

Gas y condensado

Hem-1

Batsil
Xikin-1

Cheek

Jaatsul-1

Tsimin-3DL

Tecoalli-1001

Poza Rica-Altamira
Maximino-1DL

4,547

7.35

3,014

Aceite superligero

Cratos-1A

5,552

46.00

2,809

Gas y condensado

Total

41,123

134
bd: barriles diarios
MMpcd: millones de barriles diarios

Licayote-1

Licanto-1

10

Contenido
1. Entorno
2. Exploracin y produccin
3. Transformacin industrial
4. Resultados financieros
5. Preguntas y respuestas
11

Desempeo en procesamiento y produccin

de petrolferos
Proceso de crudo

Crudo pesado
Crudo ligero

Miles de barriles diarios

1,155

Margen variable de refinacin

USD/b
8.81

Promedio
trimestral
Promedio anual

1,065

499

3.14

483

3.35

1.76
1,057

1,058

1,061

1,081

657

1.61

581
-0.13

2014

1T15

2T15

3T15

4T15

2015

2014

1T15

2T15

3T15

4T15

2015

Produccin de petrolferos
Miles de barriles diarios
1,321
95
53
205

1,205
89
48
174

287
259

275
1,220

1,216

1,206

1,178

422
2014

237

En 2015 el proceso de crudo y la

produccin de petrolferos fueron
de 1,065 Mbd y de 1,205 Mbd,
respectivamente.

381
1T15

Gasolinas automotrices

2T15

3T15

Combustleo
1

Diesel

4T15
GLP

Turbosina

2015
Otros1

Incluye parafinas, extracto de furfural, aeroflex, asfalto, lubricantes, coque y aceite cclico ligero.

12

Proceso y produccin de gas

Proceso de gas natural

Gas hmedo dulce

Millones de pies cbicos diarios

Gas hmedo amargo

4,343

4,073

986

847
4,298

3,356

2014

1T15

3,955

4,070

3,972

2T15

3T15

4T15

3,225

2015

Produccin de gas seco y lquidos del gas

Mbd
400

Millones de pies cbicos diarios

3,700

3,640

3,597

3,500
3,300

3,276

364

3,356

3,364

3,398

350

350

3,100

325

330
323

2,900

375

328
300

311

2,700

275

2,500

250
2014

1T15
1

2T15

Incluye el proceso de condensados.

3T15

4T15

Gas seco de
plantas (MMpcd)

Gas seco de
planta anual
Lquidos del gas
1
(Mbd)
Lquidos de gas
anual

2015
13

Produccin de petroqumicos
Miles de toneladas
Otros 1

5,251

1,820

4,505

Propileno y
derivados

1,421

Aromticos y
derivados

492

Derivados del
etano

849

506

1,135

642

722
1,249

1,005

Derivados del
metano

968
1,278

1,273

2014

1T15
1

903
2T15

3T15

4T15

2015

Incluye bsicos, cido muritico, butadieno crudo, ceras polietilnicas, especialidades petroqumicas, hidrocarburos licuables de BTX,
hidrgeno, isohexano, lquidos de pirlisis, oxgeno, CPDI, azufre, isopropanol, gasolina amorfa, gasolina base octano y nafta pesada.

14

Contenido
1. Entorno
2. Exploracin y produccin
3. Transformacin industrial
4. Resultados financieros
5. Preguntas y respuestas
15

Ventas y rendimiento bruto

2015
MXN mil millones - Cifras netas de IEPS

1,169

(1,031)

137

(39)

98

(227)
(128)

Ventas
totales

Costo de
ventas

Rendimiento
bruto

(865)

765

2014
1,630

(393)

(522)

Gastos
Rendimiento Rendimiento Rendimiento Impuestos y Rendimiento
1
generales de operacin
(costo)
antes de
derechos (prdida) neto
financiero 2 impuestos y
derechos
(149)

615

(135)

481

(746)

(265)

1 Incluye Gastos de distribucin, transportacin y venta, Gastos de administracin y Otros gastos (ingresos).
2 Incluye Intereses a cargo, Intereses a favor, Rendimiento (costo) por derivados financieros, Utilidad (prdida) en cambios y Participacin en los resultados de compaas asociadas.
Nota: Las cifras pueden no coincidir por redondeo.
Los resultados se ven afectados por la entrada en vigor del nuevo rgimen impositivo de PEMEX. Este rgimen implica una reclasificacin que incrementa el Costo de Ventas, y disminuye
los Impuestos y Derechos en un monto de 52 mil millones de pesos para 2015.

16

Rendimiento antes de impuestos y derechos

2015
MXN mil millones - Cifras netas de IEPS

1,169

(1,031)

137

(39)

98

(227)
(128)

Ventas
totales

Costo de
ventas

Rendimiento
bruto

(865)

765

2014
1,630

(393)

(522)

Gastos
Rendimiento Rendimiento Rendimiento Impuestos y Rendimiento
1
generales de operacin
(costo)
antes de
derechos (prdida) neto
financiero 2 impuestos y
derechos
(149)

615

(135)

481

(746)

(265)

1 Incluye Gastos de distribucin, transportacin y venta, Gastos de administracin y Otros gastos (ingresos).
2 Incluye Intereses a cargo, Intereses a favor, Rendimiento (costo) por derivados financieros, Utilidad (prdida) en cambios y Participacin en los resultados de compaas asociadas.
Nota: Las cifras pueden no coincidir por redondeo.
Los resultados se ven afectados por la entrada en vigor del nuevo rgimen impositivo de PEMEX. Este rgimen implica una reclasificacin que incrementa el Costo de Ventas, y disminuye
los Impuestos y Derechos en un monto de 52 mil millones de pesos para 2015.

17

Resultado neto
2015
MXN mil millones- Cifras netas de IEPS

1,169

(1,031)

137

(39)

98

(227)
(128)

Ventas
totales

Costo de
ventas

Rendimiento
bruto

(865)

765

2014
1,630

(393)

(522)

Gastos
Rendimiento Rendimiento Rendimiento Impuestos y Rendimiento
1
generales de operacin
(costo)
antes de
derechos (prdida) neto
financiero 2 impuestos y
derechos
(149)

615

(135)

481

(746)

(265)

1 Incluye Gastos de distribucin, transportacin y venta, Gastos de administracin y Otros gastos (ingresos).
2 Incluye Intereses a cargo, Intereses a favor, Rendimiento (costo) por derivados financieros, Utilidad (prdida) en cambios y Participacin en los resultados de compaas asociadas.
Nota: Las cifras pueden no coincidir por redondeo.
Los resultados se ven afectados por la entrada en vigor del nuevo rgimen impositivo de PEMEX. Este rgimen implica una reclasificacin que incrementa el Costo de Ventas, y disminuye
los Impuestos y Derechos en un monto de 52 mil millones de pesos para 2015.

18

Evolucin del Pasivo

MXN mil millones
2,896

350

3,107

(195)

42

13
Deuda financiera

1,493

1,143

1,474

1,279

279

334

Total Pasivo
2014

Deuda
financiera

Reserva
para beneficios
a empleados

Proveedores

Resto de
los pasivos

Total Pasivo
2015

Reserva para
beneficios a
empleados
Resto de los
pasivos y
proveedores

Deuda

Millares

30.6%
386

1,143

Deuda
financiera
2014

(191)

Actividades
Amortizaciones
1
de
financiamiento 1
1
2

Incluye Contratos de Obra Pblica Financiada.

Incluye intereses devengados y costo amortizado.

153

Variacin
cambiaria

Otros 2

1,493

Deuda
financiera
2015
19

Evolucin del Patrimonio

MXN mil millones

(768)
(1,140)
60

89

(522)

Patrimonio
2014

Aportaciones
del Gobierno
Federal

Resultados
acumulados
integrales

Resultado del
ejercicio

Patrimonio
2015

20

Programa de financiamiento 20161, 2

Fuente

Monto
USD mil
millones

Mercado nacional

6.0 9.0

Mercados internacionales

8.0 11.0

Prstamos bancarios

0.5 1.5

Agencias de Crdito a la
Exportacin (ECAs)

1.0 2.0

Otros

3.0 3.5

Total

21.1

Total Amortizaciones

5.4

Endeudamiento neto

15.7

1
2

Programa de financiamientos 2016

100% = USD 21.1 mil millones
4.8%

Estimado, con base en Propuesta de Presupuesto 2016.

Cifras pueden varias por redondeo y tipo de cambio utilizado.

16.1%

34.3%

13.3%
31.4%

Mercados internacionales
Mercado nacional
Prstamos bancarios
ECAs
Otros

21

Actualizacin del pasivo laboral

A. Trabajadores jubilados salario integral se incrementar con base en
inflacin
servicio1;

B.1 Trabajadores sindicalizados actuales con 15 aos de

sin cambio
B.2 Trabajadores sindicalizados actuales con < 15 aos de servicio y
trabajadores de confianza:
Ajuste gradual a los parmetros de jubilacin por vejez:
Ao

Edad

Aos de servicio

% de ltimo salario

2015

55

25

80%

2016 - 2020

60

30

100%

2021 en adelante

65

30

100%

Ahorro estimado
MXN 186 mil
millones

Jubilacin por antigedad sin lmite de edad se incrementa de 35 a

40 aos de servicio
Migracin opcional al plan de contribuciones definidas (C)2,3

Un componente
importante del
salario integral
de los
empleados
actuales
aumentar en
funcin de la
inflacin

C. Trabajadores de nuevo ingreso plan individual de contribuciones

definidas
1
2
3

Cumplidos al 31 de diciembre de 2015

En proceso de implementacin
Ahorros de la migracin voluntaria sern calculados y presentados a la SHCP en el segundo semestre de 2016

22

Puntos clave
Entorno
Variables exgenas mantienen presin en sector
Desempeo operativo relativamente estable
Produccin
Produccin anual afectada por declinacin natural y ajustes en
gasto en reparaciones y mantenimiento de pozos
Descubrimientos relevantes

Transformacin industrial
Aumento en el proceso de crudo pesado
Incremento en margen de refinacin
Finanzas
Resultados afectados por precios y tipo de cambio
Impacto positivo por revisin del rgimen de pensiones
23

Contenido
1. Entorno
2. Exploracin y produccin
3. Transformacin industrial
4. Resultados financieros
5. Preguntas y respuestas
24

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