Anda di halaman 1dari 2

KAJIAN FINANCIAL PLTM PARANONGE 3 x 3,200 kW

DATA AWAL
Kapasitas
CF
AF
Produksi
Kurs USD

9,300 kW
98.00%
95.34%
76,120,128 kWh
14,000 Rp/USD

Harga Beli PLN (1)


Harga Beli PLN (2)

2,016.00
1,260.000

Lama Berhenti produksi untuk pemeliharaan


Sesuai dengan yang disampaikan kepada PLN

Rp/kWh
Rp/kWh

Proyeksi Investasi
No.

1
2
3
4
5
6

17 hari

Proyeksi Biaya
Total
(Rp)

Uraian

6,600,000,000
314,658,531,000
19,316,000,000
17,987,200,000
3,960,000,000
362,521,731,000
10,815,835,844

Prasarana
Bangunan Sipil
Turbin dan Alternator
Elektrikal
Pra Operasi
Total Cost (exclude IDC)
Interest During Construction (IDC)
TOTAL INVESTASI

373,337,566,844

Working Capital

KOMPONEN BIAYA

- Komponen Modal (Depresiasi, bunga)


- Komponen biaya tetap operasi

Biaya
(Rp/kWh)

Eskalasi
tahunan
(%)

816
5

0
0

Depresiasi SL 20 tahun

33,000,000,000

18,666,878,342

Pendanaan
Sumber Pembiayaan

Komposisi Pembiayaan
(Rp)
(%)
163,668,148,396
41%
235,639,125,150
59%
399,307,273,546
100%

35.00%
Equity
Hutang, tingkat bunga 12.0%
Total
bunga pinjaman
12.0%
Weighted average cost of capital (WACC) = 12.0% (dicount factor)

Cost of Capital
(%)
(%)
12.0%
4.9%
12.0%
7.1%
12.0%

Bunga + Angsuran
62,899,946,303

Angsuran pokok tahun 1


34,623,251,285
Bunga tahun 1
28,276,695,018

Proyeksi Laba Rugi (dalam juta Rp)

Tahun ke-1
153,458.18
1,014.00
380.60
608.96
37,333.76
24,812.80
22,327.01
66,981.04

PENDAPATAN (kenaikan 0% per tahun)


BIAYA OPERASI VARIABEL (kenaikan 5%)
BIAYA RETRIBUSI AIR
BIAYA PEMELIHARAAN (kenaikan 6 %)
DEPRESIASI & AMORTISASI (DD 20 th)
BIAYA BUNGA
TAKSIRAN PAJAK PENGHASILAN (25%)
LABA SETELAH PAJAK DAN BUNGA

Tahun ke-2
153,458.18
1,064.70
380.60
645.50
33,600.38
25,684.66
23,020.58
69,061.75

Tahun ke-3
153,458.18
1,117.94
380.60
684.23
30,240.34
20,029.33
25,251.44
75,754.31

Tahun ke-4
153,458.18
1,173.83
380.60
725.28
27,216.31
14,373.99
27,397.04
82,191.13

Tahun ke-5
153,458.18
1,232.52
380.60
768.80
24,494.68
8,718.65
29,465.73
88,397.20

Tahun ke-6
153,458.18
1,294.15
380.60
814.93
22,045.21
0.00
32,230.82
96,692.47

Tahun ke-7
153,458.18
1,358.86
380.60
863.82
19,840.69
0.00
32,753.55
98,260.66

Tahun ke-8
153,458.18
1,426.80
380.60
915.65
17,856.62
0.00
33,219.63
99,658.88

Tahun ke-9 Tahun ke-10 Tahun ke-11 Tahun ke-12 Tahun ke-13 Tahun ke-14 Tahun ke-15 Tahun ke-16 Tahun ke-17 Tahun ke-18 Tahun ke-19 Tahun ke-20
95,911.36
95,911.36
95,911.36
95,911.36
95,911.36
95,911.36
95,911.36
95,911.36
95,911.36
95,911.36
95,911.36
95,911.36
1,498.14
1,573.05
1,651.70
1,734.28
1,821.00
1,912.05
2,007.65
2,108.03
2,213.43
2,324.11
2,440.31
2,562.33
380.60
380.60
380.60
380.60
380.60
380.60
380.60
380.60
380.60
380.60
380.60
380.60
970.59
1,028.83
1,090.56
1,155.99
1,225.35
1,298.87
1,376.80
1,459.41
1,546.98
1,639.79
1,738.18
1,842.47
16,070.96
14,463.86
13,017.48
13,017.48
13,017.48
13,017.48
13,017.48
13,017.48
13,017.48
13,017.48
13,017.48
13,017.48
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
19,247.77
19,616.26
19,942.76
19,905.75
19,866.73
19,825.59
19,782.21
19,736.46
19,688.22
19,637.35
19,583.70
19,527.12
57,743.30
58,848.77
59,828.27
59,717.26
59,600.20
59,476.77
59,346.62
59,209.38
59,064.66
58,912.04
58,751.09
58,581.36

Proyeksi Arus Uang (dalam juta Rp)


KAS AWAL
ARUS KAS MASUK
- Modal Kerja
- Pendapatan Usaha
ARUS KAS KELUAR
- Biaya Operasi
- Bunga + Angsuran Kredit Invest
- Pajak
- Investasi
- Deviden 10%
ARUS KAS NETTO
KAS AKHIR
Beda Kas thdp pinjaman

Tahun ke-0
Tahun ke-00 Tahun ke-1
Tahun ke-2 Tahun ke-3 Tahun ke-4 Tahun ke-5 Tahun ke-6 Tahun ke-7 Tahun ke-8 Tahun ke-9 Tahun ke-10 Tahun ke-11 Tahun ke-12 Tahun ke-13 Tahun ke-14 Tahun ke-15 Tahun ke-16 Tahun ke-17 Tahun ke-18 Tahun ke-19 Tahun ke-20
399,307.27 207,230.57
1,156.91
50,773.91 105,057.38 162,004.12 221,719.95 284,299.62 393,368.06 501,643.33 609,192.95 677,232.88 744,660.63 811,523.55 878,286.56 944,944.22 ########### ########### ########### ########### ########### ###########

10,815.84

24,812.80

181,260.87 181,260.87
(192,076.70) (206,073.67)
207,230.57
1,156.91
(28,408.55) (150,241.96)

153,458.18

153,458.18

153,458.18

153,458.18

153,458.18

153,458.18

153,458.18

153,458.18

95,911.36

95,911.36

95,911.36

95,911.36

95,911.36

95,911.36

95,911.36

95,911.36

95,911.36

95,911.36

95,911.36

95,911.36

2,003.56
72,812.49
22,327.01

2,090.80
67,157.15
23,020.58

2,182.76
61,501.81
25,251.44

2,279.71
55,846.47
27,397.04

2,381.92
50,191.13
29,465.73

2,489.68
0.00
32,230.82

2,603.28
0.00
32,753.55

2,723.05
0.00
33,219.63

2,849.33
0.00
19,247.77

2,982.47
0.00
19,616.26

3,122.86
0.00
19,942.76

3,270.87
0.00
19,905.75

3,426.95
0.00
19,866.73

3,591.52
0.00
19,825.59

3,765.05
0.00
19,782.21

3,948.04
0.00
19,736.46

4,141.01
0.00
19,688.22

4,344.50
0.00
19,637.35

4,559.09
0.00
19,583.70

4,785.40
0.00
19,527.12

6,698.10
49,617.01
50,773.91
(57,180.45)

6,906.17
54,283.47
105,057.38
43,197.69

7,575.43
56,946.73
162,004.12
151,556.70

8,219.11
59,715.84
221,719.95
284,299.62

8,839.72
62,579.67
284,299.62
393,368.06

9,669.25
109,068.43
393,368.06

9,826.07
108,275.28
501,643.33

9,965.89
107,549.61
609,192.95

5,774.33
68,039.93
677,232.88

5,884.88
67,427.75
744,660.63

5,982.83
66,862.92
811,523.55

5,971.73
66,763.01
878,286.56

Analysis untuk operasi 20 tahun


NPV
ROE
IRR
NPV

Sensitivitas
Perubahan pendapatan produksi 20%
Akan menyebabkan perubahan IRR 5.97 %

388,976
38.61%
25.50%
327,667

(juta)

(dlm juta, 12.0% (WACC)

10000000000

Sensitivitas IRR terhadap revenue


ROE

IRR
Dep & amortisasi

35.00%
(399,307.27)
104,314.80
102,662.13
105,994.65
109,407.43
112,891.87
118,737.68
118,101.35
117,515.50
73,814.26
73,312.63
72,845.75
72,734.73
72,617.68
72,494.25
72,364.10
72,226.86
72,082.13
71,929.51
71,768.57
71,598.84
-

37,333.76
33,600.38
30,240.34
27,216.31
24,494.68
22,045.21
19,840.69
17,856.62
16,070.96
14,463.86
13,017.48
13,017.48
13,017.48
13,017.48
13,017.48
13,017.48
13,017.48
13,017.48
13,017.48
13,017.48
-

31.42%

30.00%
25.50%

25.00%
20.00%
ROE

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20

(78,957)
(84,711)
66,981.04
69,061.75
75,754.31
82,191.13
88,397.20
96,692.47
98,260.66
99,658.88
57,743.30
58,848.77
59,828.27
59,717.26
59,600.20
59,476.77
59,346.62
59,209.38
59,064.66
58,912.04
58,751.09
58,581.36
-

19.49%

15.00%
10.00%
5.00%
0.00%
80

100
Revenue

120

5,960.02
5,947.68
5,934.66
5,920.94
5,906.47
5,891.20
5,875.11
5,858.14
66,657.66
66,546.57
66,429.44
66,305.92
66,175.67
66,038.31
65,893.46
65,740.70
944,944.22 ########### ########### ########### ########### ########### ########### ###########