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Estado de flujo de efectivo

Karina Villanueva Low


Introduccin a la Contabilidad
Instituto IACC
02-10-2016

El flujo de efectivo es uno de los estados financieros ms complejos de realizar y que


exigen un conocimiento profundo de la contabilidad de la empresa para poderlo desarrollar.
Se entiende que el flujo de efectivo es un estado financiero bsico que muestra el
efectivo generado y utilizado en las actividades de operacin, inversin y financiacin. Para el
efecto debe determinarse el cambio en las diferentes partidas del balance general que inciden en
el efectivo.
El objetivo del flujo de efectivo es bsicamente determinar la capacidad de la empresa
para generar efectivo, con el cual pueda cumplir con sus obligaciones y con sus proyectos de
inversin y expansin. Adicionalmente, el flujo de efectivo permite hacer un estudio o anlisis de
cada una de las partidas con incidencia en la generacin de efectivo, datos que pueden ser de
gran utilidad para la el diseo de polticas y estrategias encaminadas a realizar una utilizacin de
los recursos de la empresa de forma ms eficiente.
Estructura del estado de flujo de efectivo:

Actividades de operacin. Las actividades de operacin, hacen referencia bsicamente a


las actividades relacionadas con el desarrollo del objeto social de la empresa, esto es a la
produccin o comercializacin de sus bienes, o la prestacin de servicios.
Entre los elementos a considerar tenemos la venta y compra de mercancas. Los pagos de
servicios pblicos, nmina, impuestos, etc. En este grupo encontramos las cuentas de
inventarios, cuantas por cobrar y por pagar, los pasivos relacionados con la nmina y los
impuestos.

Actividades de inversin. Las actividades de inversin hacen referencia a las inversiones


de la empresa en activos fijos, en compra de inversiones en otras empresas, ttulos
valores, etc.
Aqu se incluyen todas las compras que la empresa haga diferentes a los inventarios y a
gastos, destinadas al mantenimiento o incremento de la capacidad productiva de la
empresa. Hacen parte de este grupo las cuentas correspondientes a la propiedad, planta y
equipo, intangibles y las de inversiones.

Actividades de financiacin. Las actividades de financiacin hacen referencia a la


adquisicin de recursos para la empresa, que bien puede ser de terceros o de sus socios.
En las actividades de financiacin se deben excluir los pasivos que corresponden a las
actividades de operacin, eso es proveedores, pasivos laborales, impuestos, etc.
Bsicamente corresponde a obligaciones financieras y a colocacin de bonos.

Podemos utilizar los flujos por actividades de inversin en los siguientes casos:

Pagos por adquisicin de propiedad, planta y equipo, intangibles, y otros activos a largo
plazo; en este rubros se incluyen costos de desarrollo capitalizados, la propiedad, planta y

equipo construida por parte de la entidad;


Recaudos por las ventas de propiedad, planta y equipo, intangibles, y otros activos a largo

plazo;
Pagos por la adquisicin de instrumentos de pasivo o de patrimonio emitidos por otras

entidades;
Recaudos por la venta de instrumentos de pasivo o de patrimonio emitidos por otras

entidades;
Pagos por anticipos para adquirir activos de largo plazo, y prstamos a terceros (siempre

que no sea su actividad principal);


Recaudos derivados del reembolso de anticipos y prstamos a terceros; y

Pagos y recaudos derivados de contratos a trmino, de futuro, de opciones y de permuta


financiera, a menos que se mantengan para fines de intermediacin, acuerdos comerciales
habituales o cuando correspondan con actividades de financiacin.

Tambin podemos utilizar los flujos por financiacin en los siguientes casos:

Cobros procedentes de la emisin de acciones u otros instrumentos de patrimonio;


Pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la entidad;
Cobros procedentes de la emisin de obligaciones sin garanta, prstamos, bonos, cdulas

hipotecarias, y dems fondos tomados en prstamo a corto o largo plazo;


Reembolso de los fondos tomados en prstamo; y
Pagos realizados por el arrendatario para reducir la deuda pendiente en un contrato de
arrendamiento financiero.

Bibliografa

IACC (2014). Estado de flujo de efectivo. Contabilidad. Semana 6.