Cca-003-16-Kpmg-Niif 9-21.09.16-DP

NIIF 9:
Instrumentos Financieros
en el Sector Minero
Energtico
Setiembre 2016
2016 KPMG Asesores S. Civil de R. L., sociedad civil peruana de responsabilidad limitada y firma miembro de la red de firmas miembro independientes de KPMG afiliadas a KPMG International
Cooperative (\"KPMG International\"), una entidad suiza. Derechos reservados
NIIF 9 Instrumentos financieros

Vigencia desde el 1 de enero de 2018.
Surgi como una respuesta a las severas crticas efectuadas a la NIC 39 respecto a su complejidad.
Complejidad de las normas contables (en especial la NIC 39 en el mundo NIIF) fue considerada un
factor determinante en las ms recientes crisis econmicas mundiales.
Etapas que comprendi el proyecto de

modificacin de la NIC 39
Clasificacin y medicin de activos y pasivos financieros.
Deterioro del valor de activos financieros.
Contabilidad de coberturas.
Clasificacin de activos
financieros
Objetivos del IASB para modificar la clasificacin de activos

financieros
Simplificar criterios de clasificacin y complejidades de la NIC 39 (se propuso originalmente una
reduccin de 4 a 2 categoras, finalmente se establecieron 3 categoras).
Presentar informacin ms til para los usuarios de la informacin financiera.
Categoras para la clasificacin de activos financieros

(medicin posterior)
NIC 39
NIIF 9
A valor razonable con efecto en resultados
A valor razonable con efecto en resultados
Prstamos y cuentas por cobrar

Mantenidos hasta el vencimiento
Costo amortizado
Disponibles para la venta
A valor razonable con efecto en otros

resultados integrales (patrimonio)
NIIF 9 Criterios para decidir categora de los activos financieros

Modelo de negocio usado por la entidad para gestionar sus activos financieros.
Caractersticas de los flujos de efectivo contractuales del activo financiero.
Consideraciones para evaluar el modelo de negocios

Cmo se reporta y evala la gestin de la Gerencia.
Forma de compensacin a la Gerencia.
Nivel al cual los activos financieros son manejados (individualmente, por portafolio).
Riesgos que afectan el desempeo y forma como son mitigados.
Frecuencia histrica y proyectada de venta de ttulos, oportunidad y montos.
Tipos de modelos de negocio

Mantenidos para obtener los flujos contractualmente pactados
Corresponde a activos financieros mantenidos para obtener los flujos contractualmente pactados durante la vida del
instrumento.
No es necesario mantener todos los instrumentos hasta el vencimiento.
La venta de activos es incidental al objetivo del modelo de negocio.
Mantenidos para obtener obtener los flujos contractualmente pactados y para la venta
Tanto los flujos contractualmente pactados y la venta de los activos financieros son fundamentales para alcanzar el objetivo del
modelo de negocio.
Por lo general implica una mayor frecuencia y valor de las ventas en comparacin con el modelo de cobranza de flujos.
Otros modelos de negocio
Modelos que no cumplen los criterios anteriores.
Clasificacin de activos financieros instrumentos de deuda

Instrumentos de deuda
Los flujos de efectivo contractuales del

activo son solo pagos del principal e
intereses (SPPI)?
El objetivo del modelo de

negocio es cobrar los flujos de
contractualmente pactados?
No
No
No
El objetivo del modelo de

negocio es la percepcin de los
flujos contractualmente
pactados y la venta del
instrumento?
S
FVTPL
FVOCI*
Costo amortizado*
* Susceptible de aplicar la opcin de medicin a valor razonable si ello permite reducir asimetras en el registro
Clasificacin de instrumentos de patrimonio

Instrumentos de patrimonio**
Mantenidos para negociar?
No
OCI option?
No
FVOCI*
FVTPL
* Los importes reconocidos en OCI no se reclasifican a resultados procedentes al momento de la baja del instrumento y ninguna prdida por deterioro es reconocida en
resultados.
** Instrumentos de patrimonio definido en IAS 32.
Tema
para
anl
i
s
i
s
:
Derivados implcitos por ajuste de precios en cuentas por cobrar comerciales
NIIF 9
NIC 39
Componente
de derivado
implcito
Valor
razonable
Componente de
reajuste de precio
Bifurcacin
Componente
cuenta por
cobrar
comercial
Costo
amortizado
Componente
cuenta por cobrar
comercial
No se separa derivado
implcito. Se mide
como un todo (a valor
razonable)
Deterioro de instrumentos
financieros
Nuevo enfoque de deterioro propuesto por la NIIF 9

NIC 39
Causa
(situaciones de
deterioro)
NIIF 9
Efecto
(falta de pago)
Causa
(situaciones de
deterioro)
Modelo de
prdidas incurridas
Modelo de
prdida esperada
Efecto
(falta de pago)
Reconocimiento retrasado de prdidas crediticias.

Sobreestimacin de ingresos por intereses previos al evento de incumplimiento.
Enfoque de medicin
Transferencia
Si el riesgo crediticio del activo financiero
se ha incrementado significativamente
desde el reconocimiento inicial
Retorno
Si ya no se cumplen las condiciones que
evidenciaban incremento significativo del
riesgo crediticio
De acuerdo a la norma general, una de las dos mediciones se aplica:

Prdidas crediticias esperadas en los prximos 12 meses; o
Prdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo.
La base de medicin depende de si se ha producido un aumento significativo en el riesgo de crdito desde su
reconocimiento inicial.
Medicin de las prdidas esperadas de crdito

Prdidas esperadas de crdito en activos financieros
Probabilidad ponderada
Valor presente
Dficit de recupero
Evaluar un rango de los posibles

resultados, considerando el
riesgo de prdida crediticia,
incluso si la probabilidad es muy
baja
Generalmente se calcula
utilizando la tasa de inters
efectiva o una aproximacin
como tasa de descuento
Diferencia entre los flujos

establecidos contractualmente y
los flujos que la entidad espera
recibir
Enfoque simplificado para las cuentas por cobrar comerciales

y arrendamientos y contratos por activos
Cuentas por cobrar por
arrendamientos
Cuentas por cobrar comerciales y

contratos de prstamo con
componente financiero significativo
Cuentas por cobrar comerciales y

contratos de prstamo sin
componente financiero significativo
Poltica a aplicar
Enfoque general
Enfoque simplificado
Prdida por prstamos siempre
es igual a las prdidas crediticias
esperadas durante la vida del
activo.
Recurso prctico para calcular las prdidas esperadas de crdito.

Fuente: SMV
Elaboracin propia.
Contabilidad de coberturas
Cambios en la Contabilidad de Coberturas

La NIIF 9 busca alinear ms estrechamente la contabilidad de cobertura con la gestin de riesgos.
Mayor criterio profesional necesario para aplicar los nuevos requerimientos.
No hay terminacin voluntaria de la calificacin de instrumentos de cobertura, pero el rebalanceo

ser necesario.
La contabilidad de cobertura dispone para un rango ms amplio de estrategias de cobertura.
Instrumentos equivalentes de efectivo pueden ser instrumentos de cobertura en mayores
aplicaciones.

Diferencias
respecto a la
prctica
actual:
Nueva opcin de valor razonable para ciertas exposiciones al

riesgo de crdito cuyo riesgo de crdito es administrado con los
derivados de crdito.
Nueva opcin de valor razonable para ciertos contratos de uso
propio.
Nuevo concepto de costo de cobertura.
Requerimientos adicionales de revelaciones sobre gestin del

riesgo y actividades de cobertura.
Aspectos relacionados a sistemas.

Para la cobertura de operaciones de compra y venta de commodities, la NIIF 9 permite separar
componentes de riesgo, bajo las siguientes condiciones:
Identificable
separadamente
Partida cubierta
elegible como
tem de
cobertura
Se puede
medir de forma
confiable

2000.00
45.00
1800.00
40.00
1600.00
35.00
12000.00
250.00
10000.00
1400.00
30.00
1200.00
200.00
8000.00
150.00
25.00
1000.00
6000.00
20.00
800.00
15.00
600.00
400.00
10.00
200.00
5.00
0.00
0.00
100.00
4000.00
50.00
2000.00
Gold
Silver
0.00
0.00
Copper
Iron ore
Fuente: Indexmundi Commodity Prices

Elaboracin: Propia
Fuente: Indexmundi Commodity Prices

Elaboracin: Propia
Correlacin Estadstica: 94.10%
Correlacin Estadstica: 86.90%

Relacin de cobertura
Posicin agregada
Exposicin sin
derivados
Exposicin con
derivados
Vs
Instrumento
derivado de
cobertura
Evaluacin de la
efectividad
Medicin de la
inefectividad

Fx Forwards Separacin del Mark to Spot de los Puntos Forwards: Ambos efectos se pueden
reconocer en OCI.
Cross Currency Interest Swaps: Cambios en el valor razonable por el spread crediticio se pueden
reconocer en OCI.
Aspectos tributarios
Caractersticas de los contratos Forward

Forward
Obligacin firme
de compra de un
Activo
Plazo
Determinado
Precio
Determinado
Valor de
Mercado
Resultado
Menor
Mayor
Ganancia
Mayor
Menor
Prdida
Oportunidad de
Reconocimiento Caractersticas
del Resultado
Entrega del
activo
subyacente
(Delivery IFD)
Cesin de la
posicin
contractual
OTC
La entrega del
activo
subyacente es
importante
Caractersticas de los contratos de Futuro

Futuro
Obligacin firme
de compra de
un Activo
Plazo
Determinado
Precio
Determinado
Menor
Valor de
Mercado
Mayor
Resultado
Ganancia
Oportunidad de
Reconocimiento Caractersticas
del Resultado
Liquidacin en
efectivo (NonDelivery IFD)
Cierre de
Posiciones
Mayor
Menor
Prdida
Cesin de la
posicin
contractual
Estandarizado
Nocional. No
requiere la
entrega del
activo
subyacente
Caractersticas de los contratos Swap

Swaps de Divisas (Riesgo de Tipo de Cambio)
Intercambio de
Pasivo en moneda
Pasivo Moneda A
pasivos durante un
B
plazo determinado
Menor
Mayor
Resultado
Prdida
Mayor
Menor
Ganancia
Oportunidad de
Reconocimiento del
Resultado
Caractersticas
Fecha de intercambio
de Flujos establecida
en el contrato
Cesin de Posicin
Contractual
Nocional
Nocional
Caractersticas de los contratos Swap

Swaps de tipo de inters
Pasivo con Tasa de Pasivo con Tasa de
Intercambio de
Inters A
Inters B
pasivos durante un
(misma moneda) (misma moneda) plazo determinado
Menor
Mayor
Resultado
Prdida
Mayor
Menor
Ganancia
Oportunidad de
Reconocimiento del
Resultado
Caractersticas
Fecha de
intercambio de
Flujos establecida
en el contrato
Cesin de Posicin
Contractual
Nocional
Nocional
Caractersticas de los contratos de Opcin

Opcin
Opcin de compra (call)
o de venta (put) de un Plazo de la Precio de
Activo. Es un derecho no opcin
ejercicio
una obligacin
Menor
Valor de
Mercado
Mayor
Mayor
Menor
Resultado
Ejercicio de la Opcin
y realizo una Ganancia
(Renta)
Oportunidad de
Reconocimiento del Caractersticas
Resultado
Ejercicio de la
Opcin
El precio de la opcin Cesin de posicin

contractual
(Prima) es gasto
deducible
Abandono de la
Abandono de la
Opcin / Expiracin Opcin / Expiracin
del plazo de la opcin del plazo de la opcin
El precio de la opcin
Cesin de posicin
(Prima) es gasto
contractual
deducible
Estandarizado
Estandarizado
Calificacin de la fuente
Fuente del Resultado
Peruana
Resultado es percibido por un domiciliado
IFD calfica como de Cobertura
En el caso de no domiciliados el IFD

(contratado con un domiciliado) tiene como
activo subyacente el tipo de cambio de la
moneda nacional vs. moneda extranjera y no
supera los 60 das calendario
Extranjera
Los dems
supuestos
Tratamiento tributario: Impuesto a la renta

Tipo de IFD y Resultado
Impuesto a la Renta
Ganancias de IFD de
cobertura
Gravadas
Prdida de IFD de cobertura
Deducible
Ganancia de IFD especulativo
Gravada
Prdida de IFD especulativo
No Deducible salvo que sea

susceptible de ser
compensada con ganancias
provenientes de IFDs
especulativos
Gracias!
Carlos Valle
Director
cvalle@kpmg.com
Roberto Casanova-Regis
Gerente Senior
rcasanovaregis@kpmg.com
Hans Osorio
Supervisor
hosorio@kpmg.com
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Etapas que comprendi el proyecto de

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Categoras para la clasificacin de activos financieros

A valor razonable con efecto en resultados

A valor razonable con efecto en resultados

Prstamos y cuentas por cobrar

Disponibles para la venta

A valor razonable con efecto en otros

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Consideraciones para evaluar el modelo de negocios

Tipos de modelos de negocio

No es necesario mantener todos los instrumentos hasta el vencimiento.

La venta de activos es incidental al objetivo del modelo de negocio.

Otros modelos de negocio

Modelos que no cumplen los criterios anteriores.

Clasificacin de activos financieros instrumentos de deuda

Los flujos de efectivo contractuales del

El objetivo del modelo de

El objetivo del modelo de

Clasificacin de instrumentos de patrimonio

Mantenidos para negociar?

Nuevo enfoque de deterioro propuesto por la NIIF 9

Reconocimiento retrasado de prdidas crediticias.

De acuerdo a la norma general, una de las dos mediciones se aplica:

Medicin de las prdidas esperadas de crdito

Evaluar un rango de los posibles

Diferencia entre los flujos

Enfoque simplificado para las cuentas por cobrar comerciales

Cuentas por cobrar comerciales y

Cuentas por cobrar comerciales y

Recurso prctico para calcular las prdidas esperadas de crdito.

Cambios en la Contabilidad de Coberturas

No hay terminacin voluntaria de la calificacin de instrumentos de cobertura, pero el rebalanceo

Cambios en la Contabilidad de Coberturas

Nueva opcin de valor razonable para ciertas exposiciones al

Requerimientos adicionales de revelaciones sobre gestin del

Cambios en la Contabilidad de Coberturas

Cambios en la Contabilidad de Coberturas

Fuente: Indexmundi Commodity Prices

Fuente: Indexmundi Commodity Prices

Correlacin Estadstica: 94.10%

Correlacin Estadstica: 86.90%

Cambios en la Contabilidad de Coberturas

Cambios en la Contabilidad de Coberturas

Caractersticas de los contratos Forward

Caractersticas de los contratos de Futuro

Caractersticas de los contratos Swap

Caractersticas de los contratos Swap

Caractersticas de los contratos de Opcin

El precio de la opcin Cesin de posicin

Resultado es percibido por un domiciliado

IFD calfica como de Cobertura

En el caso de no domiciliados el IFD

Tratamiento tributario: Impuesto a la renta

Prdida de IFD de cobertura

Ganancia de IFD especulativo

Prdida de IFD especulativo

No Deducible salvo que sea

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